投資學(xué)（對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)）智慧樹(shù)知到期末考試答案章節(jié)答案2024年對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)

投資學(xué)（對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)）智慧樹(shù)知到期末考試答案+章節(jié)答案2024年對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)N種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的有效邊界：_____（

）

答案:在最小方差資產(chǎn)組合之上的前沿邊界組合###是前沿邊界組合的一部分馬克維茨的資產(chǎn)組合理論最主要的內(nèi)容是(

)

答案:資產(chǎn)組合分散風(fēng)險(xiǎn)的作用消極投資______。

答案:通過(guò)投資于指數(shù)共同基金實(shí)現(xiàn)

答案:6%嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者，在面對(duì)公平賭博時(shí)，（

）

答案:一定會(huì)拒絕當(dāng)一個(gè)資產(chǎn)組合只包括一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和一項(xiàng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)，增加資產(chǎn)組合中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例將_____。

答案:其余選項(xiàng)均不準(zhǔn)確波動(dòng)性較強(qiáng)的股票表明市場(chǎng)不知如何進(jìn)行定價(jià)。（

）

答案:錯(cuò)一個(gè)成功的公司（如蘋(píng)果公司）長(zhǎng)期獲得巨額利潤(rùn)，這與有效市場(chǎng)假說(shuō)是相違背的。（

）

答案:錯(cuò)在市場(chǎng)均衡的時(shí)候，市場(chǎng)組合也是有效前沿組合。

（

）

答案:對(duì)在半強(qiáng)有效的證券市場(chǎng)上，基本面分析為投資者帶來(lái)超額利潤(rùn)。（

）

答案:錯(cuò)低市盈率股票在長(zhǎng)期內(nèi)傾向于獲得正異常收益，為半強(qiáng)式有效市場(chǎng)理論提出了反對(duì)觀點(diǎn)。（

）

答案:對(duì)考慮單因素APT模型，股票A和股票B的期望收益率分別為15%和18%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，股票B的貝塔值為1，如果不存在套利機(jī)會(huì)，則股票A的貝塔值為0.5。（

）

答案:錯(cuò)根據(jù)因素模型中，一只股票的收益率由什么構(gòu)成：（

）

答案:和時(shí)間不相關(guān)的因素帶來(lái)的收益###公司特定風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的收益###系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的收益N種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的組合的方差是______（

）

答案:組合中各個(gè)證券方差和協(xié)方差的加權(quán)和根據(jù)指數(shù)模型，兩個(gè)證券之間的協(xié)方差是______。（

）

答案:由同一個(gè)因素，即市場(chǎng)指數(shù)的收益率對(duì)它們的影響決定的下列說(shuō)法正確的是________。（

）

答案:在資本資產(chǎn)定價(jià)模型所描述的均衡狀態(tài)下，市場(chǎng)只對(duì)證券承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)提供補(bǔ)償投資者把他的財(cái)富的30%投資于一項(xiàng)預(yù)期收益為0.15、方差為0.16的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，70%投資于收益為6%的國(guó)庫(kù)券，他的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益為_(kāi)_____，標(biāo)準(zhǔn)差為_(kāi)____

（

）

答案:0.087;0.12

答案:一定不參加在均值-標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中，下列哪一項(xiàng)是正確的？

（

）

Ⅰ投資者個(gè)人的無(wú)差異曲線可能相交Ⅱ無(wú)差異曲線的斜率是負(fù)的Ⅲ在一系列的無(wú)差異曲線中，最高的一條代表的效用最大Ⅳ兩個(gè)投資者的無(wú)差異曲線可能相交

答案:只有Ⅲ、Ⅳ考慮單因素APT模型，資產(chǎn)組合I的貝塔值為1，期望收益率為16%，投資組合II的貝塔值為0.8，期望收益率為12%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，則投資者持有的空頭頭寸和多頭頭寸分別為：（

）

答案:II,

I一個(gè)被低估的組合_____（

）。

答案:在證券市場(chǎng)線上方考慮單因素APT模型。因素組合的收益率標(biāo)準(zhǔn)差為16%。一個(gè)充分分散風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差為18%，那么這個(gè)資產(chǎn)組合的貝塔值為(

）

答案:1.13如果你相信市場(chǎng)是有效市場(chǎng)的形式，你會(huì)認(rèn)為股價(jià)反映了所有通過(guò)查看市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)就能夠得到的消息。例如，股價(jià)的歷史記錄、交易量、短期收益率這些信息。

答案:弱式證券市場(chǎng)線描述的是：（

）

答案:證券的預(yù)期收益率與其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系可分散化的風(fēng)險(xiǎn)是指______（

）

答案:公司特有的風(fēng)險(xiǎn)假設(shè)市場(chǎng)是半強(qiáng)式有效的，最好的投資策略是：（

）。

答案:投資于指數(shù)基金。特征線模型是：（

）

答案:是實(shí)證模型當(dāng)以下哪一種情形發(fā)生時(shí)會(huì)出現(xiàn)“隨機(jī)漫步”?

(

)

答案:未來(lái)價(jià)格變化與以往價(jià)格變化無(wú)關(guān)。資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)中，風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度是通過(guò)_____

進(jìn)行的。（

）

答案:貝塔市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也可解釋為_(kāi)___（

）

答案:系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不可分散化的風(fēng)險(xiǎn)考慮單因素APT模型。股票A和股票B的期望收益率分別為15%和9%,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，股票A的貝塔值為2.0。如果不存在套利機(jī)會(huì)，那么股票B的貝塔值為(

)

答案:0.67如果所有證券都被公平定價(jià)，所有證券都將提供相等的期望收益。（

）

答案:錯(cuò)對(duì)A、B兩只股票，A股票的阿爾法值高（

）

答案:錯(cuò)貝塔值小于0的證券都是防御性證券。（

）

答案:錯(cuò)證券市場(chǎng)線使得投資者投資于相同比例的由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合。

(

)

答案:錯(cuò)證券市場(chǎng)線是投資者投資于相同比例的由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合。（

）

答案:錯(cuò)通過(guò)將75%的財(cái)富投資于短期國(guó)庫(kù)券，其余投向市場(chǎng)組合，可以構(gòu)建貝塔值為0.75的投資組合。（

）

答案:錯(cuò)假定某公司宣布給持有人發(fā)放未預(yù)測(cè)的大量現(xiàn)金分紅，在一個(gè)有效市場(chǎng)中，假設(shè)沒(méi)有信息泄露，我們可以預(yù)測(cè)在宣布前后沒(méi)有異常價(jià)格波動(dòng)。（

）

答案:錯(cuò)資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)只有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以定價(jià)，而套利定價(jià)模型假設(shè)在決定資產(chǎn)期望收益時(shí)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也是一個(gè)因子。（

）

答案:錯(cuò)證券市場(chǎng)線的表達(dá)式就是資本資產(chǎn)定價(jià)模型。（

）

答案:對(duì)套利定價(jià)理論與資本資產(chǎn)定價(jià)模型不同點(diǎn)之一是套利定價(jià)理論承認(rèn)了多種系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素。（

）

答案:對(duì)證券收益率____。(

)

答案:彼此之間通常是正相關(guān)的###是由宏觀經(jīng)濟(jì)因素和企業(yè)個(gè)別因素

共同決定的用來(lái)測(cè)度兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益是否同向變動(dòng)的的統(tǒng)計(jì)量是(

)

答案:協(xié)方差###相關(guān)系數(shù)

答案:李先生李先生張先生和李先生假定某公司向它的股東們宣布發(fā)放一大筆意想不到的現(xiàn)金紅利。在沒(méi)有信息泄露的有效市場(chǎng)上，投資者可以預(yù)測(cè)：

(

)

答案:在公布時(shí)有大幅的價(jià)格變化。假定通過(guò)對(duì)股票過(guò)去價(jià)格的分析，投資者得到以下觀察現(xiàn)象。哪一個(gè)與有效市場(chǎng)假定的有效性形式相抵觸?(

)

答案:在股票價(jià)格上漲10％以后買(mǎi)進(jìn)，然后在股價(jià)下跌10％后賣(mài)出，總能夠取得超額收益。當(dāng)其他條件相同時(shí)，分散化投資在哪種情況下最有效？（

）

答案:新加入的資產(chǎn)和原有資產(chǎn)的收益負(fù)相關(guān)如果rf=6%,

E(rM)=14%,

E(rp)=18%的資產(chǎn)組合的β值是

。

（

）

答案:1.5考慮具有下述期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差的4種證券。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡投資者，是否有某一種證券優(yōu)于另一種證券，該證券是：證券期望收益率（%）標(biāo)準(zhǔn)差（%）A1512B138C147D1611

答案:C證券考慮單因素APT模型。資產(chǎn)組合A和B的期望收益率分別為10%和15%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%。資產(chǎn)組合A的貝塔值為0.7。假設(shè)不存在套利機(jī)會(huì)，資產(chǎn)組合B的貝塔值為(

)

答案:1.40A、B股票的指數(shù)模型估計(jì)結(jié)果如下：

RA=

0.01

+

0.8RM+eA

RB=

0.02

+

1.2RM+eB

如果σM=

0.20，

σ(eA)

=0.20，

σ(eB)

=0.10，A股票的標(biāo)準(zhǔn)差是____

,A和B各一半的組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（方差）為_(kāi)___

(

)

答案:0.260，0.0125對(duì)股票A和股票B有：股票

期望收益率

貝塔值A(chǔ)

0.12

1.2B

0.14

1.8無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.05，市場(chǎng)期望收益率為0.09。應(yīng)該買(mǎi)入哪只股票，為什么？

答案:A因?yàn)槠谕~收益率為2.2%有關(guān)資產(chǎn)組合分散化，下面那些論斷是正確?(

)

答案:一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)更多的股票加入資產(chǎn)組合中時(shí)，整體風(fēng)險(xiǎn)降低的速度會(huì)越來(lái)越慢一位投資者希望構(gòu)造一個(gè)投資組合，并且資產(chǎn)組合的位置在資本配置線上風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的右邊，那么(

)

答案:以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入資金，加上原有的資金，然后一起投入到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上。在只有一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情況下，最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合(

)

答案:是投資者的無(wú)差異曲線和資本配置線的切點(diǎn)如果你相信市場(chǎng)是有效市場(chǎng)的______形式，你會(huì)覺(jué)得股價(jià)反映了所有相關(guān)信息，包括那些只提供給內(nèi)幕人士的信息。

答案:強(qiáng)式根據(jù)一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和N種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)作出的斜率最大的資本配置線是______（

）

答案:通過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率那點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合有效邊界相切的線資本配置線______。

答案:其上所有組合的夏普比例相同對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)中性的投資者會(huì)選擇那種投資？

（

）

投資期望收益

E(r)標(biāo)準(zhǔn)差A(yù)0.120.3B0.150.5C0.210.16D0.240.21U

=

E(r)

-

(0.5A)s2,其中A

=

4.0，s2為方差

答案:要求的最小的組合效用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.09，市場(chǎng)期望收益率為0.15。證券X期望收益率為0.12，貝塔值為0.5。那么你應(yīng)該____（

）

答案:其他各項(xiàng)均不準(zhǔn)確，因?yàn)樗亩▋r(jià)公平。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.06，根據(jù)CAPM模型，貝塔值為1.2證券的期望收益率為0.142，則一個(gè)貝塔系數(shù)為-0.8的證券的期望收益率為

（

）

答案:0.0120貝塔值是用以測(cè)度_____（

）

答案:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)套利定價(jià)理論認(rèn)為_(kāi)_____。（

）

答案:只要任何一個(gè)投資者不能通過(guò)套利獲得收益，那么證券的期望收益率一定與其對(duì)各個(gè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的因素敏感度相聯(lián)系如果有效市場(chǎng)假定成立，下列哪一種說(shuō)法是正確的?

(

)

答案:價(jià)格能夠反映所有可得到的信息。基于上面的效用函數(shù)，投資者會(huì)選擇哪項(xiàng)投資？

（

）投資期望收益

E(r)標(biāo)準(zhǔn)差A(yù)0.120.3B0.150.5C0.210.16D0.240.21U

=

E(r)

-

(0.5A)s2,其中A

=

4.0，s2為方差

答案:組合的確定性等值A(chǔ)經(jīng)理的投資組合以1.8的貝塔值實(shí)現(xiàn)25%的投資收益。B經(jīng)理的投資組合以1.5的貝塔值實(shí)現(xiàn)23%的投資收益。假定市場(chǎng)收益率為15%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%。比較兩位基金經(jīng)理的市場(chǎng)表現(xiàn)：（

）。

答案:B經(jīng)理好，因?yàn)槠渫顿Y組合的阿爾法值更高，且特雷諾指數(shù)更高一個(gè)價(jià)值為10

000元的資產(chǎn)組合，其中A證券價(jià)值4

000元，B證券價(jià)值2500元，其他3

500元用于C證券，A，B，C證券的貝塔值為1.3，1和0.8。若市場(chǎng)組合的收益率為10%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%，則該組合收益率為：（

）。

答案:0.1025馬克維茨提出的有效邊界理論中，風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度是通過(guò)_____進(jìn)行的。(

)

答案:收益的標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)差和貝塔值都用來(lái)測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)，它們的區(qū)別是_____（

）

答案:貝塔值只測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)差是整體風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度下列哪一項(xiàng)為反對(duì)半強(qiáng)有效市場(chǎng)假定提供了依據(jù)?

(

)

答案:無(wú)論在哪一年，都有大約50％,的養(yǎng)老基金超過(guò)了市場(chǎng)的平均水平。半強(qiáng)有效市場(chǎng)假定認(rèn)為股票價(jià)格：(

)

答案:反映了全部的公開(kāi)可得信息。與資本資產(chǎn)定價(jià)模型相比，套利定價(jià)模型的假設(shè)不包括_________。（

）I、投資者以風(fēng)險(xiǎn)和期望收益率為基礎(chǔ)選擇投資組合。II、每個(gè)投資者都是套利者。III、投資者具有單一投資期。IV、資本市場(chǎng)是完美的。V、投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的，會(huì)追求效用最大化。

答案:I,

II,

III,V以下關(guān)于CML和SML的表述哪個(gè)是錯(cuò)誤的？（

）

答案:在SML上的組合都是有效組合馬克維茨描述的資產(chǎn)組合理論主要著眼于：(

)

答案:分散化對(duì)于資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)的影響半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為股票價(jià)格反應(yīng)了包括內(nèi)幕消息在內(nèi)的全部相關(guān)信息。（

）

答案:錯(cuò)因素模型中，證券收益的方差大小只決定于因素的方差大小。（

）

答案:錯(cuò)資產(chǎn)組合前沿邊界可以由任意兩個(gè)相異的前沿邊界資產(chǎn)組合生成。

（

）

答案:對(duì)貝塔值為零的股票的預(yù)期收益率為零。（

）

答案:錯(cuò)資本市場(chǎng)線能為均衡時(shí)任意的證券或組合定價(jià)。

（

）

答案:錯(cuò)

答案:錯(cuò)有效集是由那些在不同風(fēng)險(xiǎn)水平下提供較大（最大）期望收益率和在不同期望收益率水平小提供較小風(fēng)險(xiǎn)的投資組合組成。（

）

答案:錯(cuò)證券市場(chǎng)線上包含的組合比資本市場(chǎng)線要多。

（

）

答案:對(duì)在均值-標(biāo)準(zhǔn)坐標(biāo)系中，風(fēng)險(xiǎn)厭惡者的無(wú)差異曲線往右下方向代表更高的效用值。（

）

答案:錯(cuò)APT假設(shè)證券回報(bào)率是由因素模型生成，而且能夠具體確定因素。（

）

答案:錯(cuò)如果投資者能構(gòu)造一個(gè)收益確定的資產(chǎn)組合，就出現(xiàn)了套利組合，這樣的組合有正投資。（

）

答案:錯(cuò)市場(chǎng)組合中各個(gè)資產(chǎn)的比例等于市場(chǎng)上現(xiàn)存所有資產(chǎn)規(guī)模各自占市場(chǎng)總財(cái)富的比例。

(

)

答案:對(duì)套利定價(jià)理論本身并不決定風(fēng)險(xiǎn)的因素。（

）

答案:對(duì)一個(gè)證券的預(yù)期收益在證券市場(chǎng)線的上方（即其阿爾法為正）的話，投資者應(yīng)該賣(mài)出這個(gè)證券。（

）

答案:錯(cuò)市場(chǎng)組合是資本市場(chǎng)線和無(wú)差異曲線的切點(diǎn)。

(

)

答案:錯(cuò)相關(guān)系數(shù)為正值表明兩個(gè)證券的收益率傾向于向同一方向變動(dòng)。

（

）

答案:對(duì)假定某公司宣布給持股人發(fā)放未預(yù)測(cè)的大量現(xiàn)金分紅。在一個(gè)有效市場(chǎng)中，假設(shè)沒(méi)有信息泄露，我們可以預(yù)測(cè)：

答案:在宣布時(shí)異常價(jià)格變動(dòng)根據(jù)法瑪對(duì)有效市場(chǎng)的分類(lèi)，下列市場(chǎng)中可以利用內(nèi)幕信息獲利的是（）

答案:半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和弱式有效市場(chǎng)假定通過(guò)對(duì)股票過(guò)去價(jià)格的分析，投資者得到以下的結(jié)論。哪一個(gè)與弱有效市場(chǎng)形式相違背？

答案:在股票價(jià)格上漲10%之后買(mǎi)進(jìn)，然后再股票價(jià)格下跌10%后賣(mài)出，能夠獲得超額收益如果市場(chǎng)半強(qiáng)式有效，下列方式哪個(gè)是能賺取異常高交易利潤(rùn)的合理方式？

答案:買(mǎi)進(jìn)管理團(tuán)隊(duì)有著先進(jìn)知識(shí)的股票下列哪一個(gè)為半強(qiáng)有效市場(chǎng)理論提出了反對(duì)觀點(diǎn)

答案:低市盈率股票在長(zhǎng)期內(nèi)傾向于獲得正異常收益下列哪一項(xiàng)與“股票市場(chǎng)是弱有效的”命題相違背？

答案:每年1月，股票市場(chǎng)獲得異常收益根據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō)理論

答案:正α股票很快會(huì)消失如果弱有效市場(chǎng)成立，那么（

）

答案:其余選項(xiàng)都是半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假定認(rèn)為股票價(jià)格

答案:反映了全部公開(kāi)可得到的信息當(dāng)下列哪種情況發(fā)生會(huì)出現(xiàn)“隨機(jī)漫步”？

答案:未來(lái)價(jià)格變化與以往價(jià)格變化無(wú)關(guān)關(guān)于套利證券組合滿足的條件，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（

）

答案:套利組合的預(yù)期收益率必須為非負(fù)數(shù)與CAPM相比，APT更具優(yōu)勢(shì)，是因?yàn)椋?/p>

答案:利用多個(gè)因素而不是單因素市場(chǎng)指數(shù)來(lái)解釋風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系下列關(guān)于套利定價(jià)理論的說(shuō)法正確的是（）

答案:專(zhuān)門(mén)研究組合投的資產(chǎn)配置問(wèn)題與CAPM不同，APT（）

答案:并不要求對(duì)市場(chǎng)組合進(jìn)行嚴(yán)格的假定下列關(guān)于套利機(jī)會(huì)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（

）

答案:套利的機(jī)會(huì)主要存在于資產(chǎn)的正確定價(jià)與CAPM相比，APT（

）

答案:不需要關(guān)于市場(chǎng)組合的嚴(yán)格假設(shè)根據(jù)APT，（

）

答案:正α值投資機(jī)會(huì)將很快消失從理論上來(lái)說(shuō)，套利者的現(xiàn)金流會(huì)出現(xiàn)的情況是（

）

答案:套利時(shí)現(xiàn)金流為零，未來(lái)為正特征線模型也是一種因素模型。

答案:對(duì)反映證券組合期望收益水平和單個(gè)因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的模型是（

）

答案:單因素模型單指數(shù)模型是（

）

答案:單因素模型多因素模型，（

）

答案:其多種因素都是能影響所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率的因素市場(chǎng)模型中的因素是指市場(chǎng)組合的收益，一般用現(xiàn)實(shí)中某個(gè)市場(chǎng)指數(shù)收益來(lái)代替。

答案:對(duì)收益生成于一個(gè)因素模型的資產(chǎn)，（

）

答案:其總風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)如果所有證券都被公平定價(jià)，那么所有的股票將提供相等的期望收益率。

答案:錯(cuò)法碼三因素模型包括市場(chǎng)因素、賬面市值比因素和產(chǎn)業(yè)因素。

答案:錯(cuò)因素模型是均衡定價(jià)模型。

答案:錯(cuò)下列對(duì)因素模型描述錯(cuò)誤的是（

）

答案:因素模型無(wú)法實(shí)際地計(jì)算有風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)組合一個(gè)證券的實(shí)際期望收益率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.3，貝塔值為0.8，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0.05，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.04，則該證券的夏譜比率、Jensen’salpha以及特雷諾比例各為多少？

答案:0.47，0.1和0.175無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.07，市場(chǎng)期望收益率為0.15。證券X期望收益率為0.12，貝塔值為1.3。那么你應(yīng)該____

答案:賣(mài)空X，因?yàn)樗桓吖懒?/p>

答案:α>2βy,β>0一個(gè)充分分散化的資產(chǎn)組合的______

答案:非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可忽略風(fēng)險(xiǎn)中性投資者的無(wú)差異曲線是

答案:水平的分離定理是指

答案:投資者先找切點(diǎn)組合，然后再找最優(yōu)組合

答案:A，因?yàn)槠谕~收益率為2.2%根據(jù)CAPM模型，下列哪個(gè)說(shuō)法不正確？

答案:如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率降低，單個(gè)證券的收益率將成正比降低零貝塔值證券的期望收益率為_(kāi)_____

答案:無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率證券X期望收益率為0.11，貝塔值是1.5。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.05，市場(chǎng)期望收益率為0.09。根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，這個(gè)證券____

答案:定價(jià)公平CAPM模型認(rèn)為資產(chǎn)組合收益可以由_____得到最好的解釋。

答案:系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)市場(chǎng)資產(chǎn)組合，哪種說(shuō)法不正確？

答案:它是資本市場(chǎng)線和無(wú)差異曲線的切點(diǎn)根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，一個(gè)充分分散化的資產(chǎn)組合的收益率和哪個(gè)因素有關(guān)？

答案:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場(chǎng)期望收益率分別是0.06和0.12。根據(jù)CAPM模型，貝塔值為1.2的證券X的期望收益率為_(kāi)____。

答案:0.132市場(chǎng)組合的貝塔值為_(kāi)____

答案:1關(guān)于資本市場(chǎng)線，哪種說(shuō)法不正確？

答案:市場(chǎng)均衡時(shí)，資本市場(chǎng)線也叫做證券市場(chǎng)線證券市場(chǎng)線描述的是：

答案:證券的預(yù)期收益率與其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系某個(gè)證券的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)貝塔，等于_____

答案:該證券收益與市場(chǎng)收益的協(xié)方差除以市場(chǎng)收益的方差資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度是通過(guò)_____進(jìn)行的。

答案:貝塔資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)：

答案:a和b正確對(duì)于有效集的正確描述為

答案:其余選項(xiàng)都對(duì)兩基金分離定理是指

答案:投資于兩個(gè)不同的有效組合，相當(dāng)于投資于有效前沿邊界組合A股票的預(yù)期收益率為8%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，A股票的方差為4%，則A股票的夏普比率為

答案:0.2A股票和B股票有相同的標(biāo)準(zhǔn)差20%，A和B的相關(guān)系數(shù)為0，對(duì)于兩種股票構(gòu)成的最小方差組合的標(biāo)準(zhǔn)差是多少？

答案:14.14%考慮兩種完全負(fù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)證券A和B。A的期望收益率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為16%。B的期望收益率為8%，標(biāo)準(zhǔn)差為12%。如果一位投資者要求9%的期望收益率，則他將投資于A和B的組合的標(biāo)準(zhǔn)差為

答案:0.02

答案:等權(quán)重的B和C一位投資者希望構(gòu)造一個(gè)投資組合，并且資產(chǎn)組合的位置在資本配置線上切點(diǎn)組合的左邊，那么

答案:以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率貸出部分資金，剩余資金投入切點(diǎn)組合按照馬克維茨的描述，下面的資產(chǎn)組合中哪個(gè)不會(huì)落在有效邊界上？資產(chǎn)組合

期望收益率（%）標(biāo)準(zhǔn)差（%）

W

4

2

X

6

8

Y

5

9

Z

8