2024年期貨從業(yè)資格（含三科）考前沖刺必會試題庫（含詳解）

PAGEPAGE12024年期貨從業(yè)資格（含三科）考前沖刺必會試題庫（含詳解）一、單選題1.大豆提油套利的做法是（）。A、購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約B、購買豆油和豆粕的期貨合約的同時賣出大豆期貨合約C、只購買豆油和豆粕的期貨合約D、只購買大豆期貨合約答案：A解析：大豆提油套利的做法是：購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約，當在現(xiàn)貨市場上購入大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時再將期貨合約對沖平倉。B是反向大豆提油套利的做法。2.基差的計算公式為（）。A、基差=遠期價格-期貨價格B、基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格C、基差=期貨價格-遠期價格D、基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格答案：B解析：基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。用公式可簡單地表示為：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。3.在期權(quán)交易中，（）是權(quán)利的持有方，通過支付一定的權(quán)利金，獲得權(quán)力。A、購買期權(quán)的一方即買方B、賣出期權(quán)的一方即賣方C、短倉方D、期權(quán)發(fā)行者答案：A解析：在期權(quán)交易中，購買期權(quán)的一方即買方是權(quán)利的持有方，通過支付一定的權(quán)利金，獲得利力。4.活躍的合約具有（），方便投機者在合適的價位對所持頭寸進行平倉。A、較高的市場價值B、較低的市場價值C、較高的市場流動性D、較低的市場流動性答案：C解析：活躍的合約具有較高的市場流動性，方便投機者在合適的價位對所持頭寸進行平倉。5.上海期貨交易所的正式運營時間是（）。A、1998年8月B、1999年12月C、1990年10月D、1993年5月答案：B解析：1998年8月，上海期貨交易所由上海金屬交易所、上海糧油商品交易所和上海商品交易所合并組建而成，于1999年12月正式運營。故本題答案為B。6.外匯掉期交易的種類不包括（）。A、隔日掉期B、即期對遠期掉期C、即期對即期掉期D、遠期對即期掉期答案：C解析：A、B和D均屬于外匯掉期交易。7.以下屬于跨期套利的是（）。A、賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所6月鋅期貨合約B、賣出A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時買入A期貨交易所5月豆粕期貨合約C、買入A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時買入A期貨交易所7月PTA期貨合約D、買入A期貨交易所7月豆粕期貨合約，同時賣出B期貨交易所7月豆粕期貨合約答案：A解析：所謂跨期套利就是在同一期貨品種的不同月份合約上建立數(shù)量相等、方向相反的交易頭寸，最后以對沖或交割方式結(jié)束交易、獲得收益的方式。8.中長期利率期貨品種一般采用的交割方式是（）。A、現(xiàn)金交割B、實物交割C、合同交割D、通告交割答案：B解析：中長期利率期貨品種一般采用實物交割。故本題答案為B。9.（）認為收盤價是最重要的價格。A、道氏理論B、切線理論C、形態(tài)理論D、波浪理論答案：A解析：道氏理論認為所有價格中，收盤價最重要，甚至認為只需用收盤價，不用別的價格。10.（）是指以某種大宗商品或金融資產(chǎn)為標的、可交易的標準化合約。A、期貨B、期權(quán)C、現(xiàn)貨D、遠期答案：A解析：期貨是指以某種大宗商品或金融資產(chǎn)為標的、可交易的標準化合約。11.經(jīng)濟增長速度較快，社會資金需求旺盛，則市場利率水平（）。A、上升B、下降C、不變D、無規(guī)律答案：A解析：經(jīng)濟增長速度較快，社會資金需求旺盛，則市場利率水平上升；經(jīng)濟增長速度緩慢，社會資金需求相對減少，則市場利率水平下降。12.A公司預(yù)期市場利率會下降，但又擔心利率上漲帶來的融資成本上升的風(fēng)險，希望將風(fēng)險控制在一定的范圍內(nèi)，因而A公司與一家美國銀行B簽訂了一份利率上限期權(quán)合約。該合約期限為1年，面值1000萬美元，上限利率為5%，按季度支付，支付日與付息日相同。即B銀行承諾，在未來的一年里，如果重置日的3M-Libor超過5%，則B銀行3個月后向A公司支付重置日3M-Libor利率和利率上限5%之間的利息差，即支付金額為（）萬美元。該合約簽訂時，A公司需要向B銀行支付一筆期權(quán)費，期權(quán)費報價為0.8%,—次性支付。A、0.25xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000B、0.5xMax{0,（3M^Libor-5%）}xl000C、0.75xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000D、Max{0,（3M-Libor-5%）}xl000答案：A解析：即支付3M-Libor利率和利率上限5%之間的利息差。13.假設(shè)當前3月和6月的英鎊/美元外匯期貨價格分別為1.5255和1.5365，交易者進行牛市套利，買進20手3月合約的同時賣出20手6月合約。1個月后，3月合約和6月合約的價格分別變?yōu)?.5285和1.5375。每手英鎊/美元外匯期貨中一個點變動的價值為12.0美元，那么交易者的盈虧情況為（）。A、虧損4800美元B、虧損1200美元C、盈利4800美元D、盈利2000美元答案：C解析：（1.5285-1.5255）-（1.5375-1.5365）=0.0020=20（點），20x20X12.0=4800（美元）。14.1982年，美國堪薩斯期貨交易所推出（）期貨合約。A、標準普爾500指數(shù)B、價值線綜合指數(shù)C、道瓊斯綜合平均指數(shù)D、納斯達克指數(shù)答案：B解析：自1982年2月美國堪薩斯期貨交易所上市價值線綜合平均指數(shù)期貨交易以來，股指期貨日益受到各類投資者的重視，交易規(guī)模迅速擴大，交易品種不斷增加。15.賣出套期保值是為了（）。A、獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益B、獲得期貨價格上漲的收益C、規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風(fēng)險D、規(guī)避期貨價格上漲的風(fēng)險答案：C解析：交易者進行套期保值是為了規(guī)避價格波動風(fēng)險，而不是獲取投機收益。故A、B項錯誤。賣出套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預(yù)期對沖其目前持有的或未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風(fēng)險的操作。因此C項正確，D項錯誤。16.債券的久期與到期時間呈（）關(guān)系。A、正相關(guān)B、不相關(guān)C、負相關(guān)D、不確定答案：A解析：債券的久期與到期時間呈正相關(guān)關(guān)系。故本題答案為A。17.金融期貨最早產(chǎn)生于（）。A、1968B、1972C、1975D、1977答案：B解析：1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）設(shè)立了國際貨幣市場分部（IMM）,首次推出包括英鎊、加元、西德馬克、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。18.以6%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國債，所代表的年實際收益率為（）。A、5.55%B、6.63%C、5.25%D、6.38%答案：D解析：6%+（1-6%）xlOO%=6.38%。19.以下不屬于外匯期貨跨期套利的是（）。A、牛市套利B、熊市套利C、蝶式套利D、統(tǒng)計和期權(quán)套利答案：D解析：外匯期貨跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利。20.實物交割要求以（）名義進行。A、客戶B、交易所C、會員D、交割倉庫答案：C解析：實物交割要求以會員名義進行?？蛻舻膶嵨锝桓畋仨氂蓵T代理，并以會員名義在交易所進行。21.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A、德國B、法國C、英國D、美國答案：C解析：最早的金屬期貨交易誕生于英國。1876年成立的倫敦金屬交易所（LME），開金屬期貨交易之先河，主要從事銅和錫的期貨交易。22.當期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為（）。A、負值B、正值C、零D、正值或負值答案：A解析：基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。用公式可簡單地表示為：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。23.標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為（）美元。A、25B、32.5C、50D、100答案：A解析：利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動=90/360x0.01%xl000000=25（美元）。24.下列屬于基差走強的情形是（）。A、基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸B、基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸C、基差從300元/噸變?yōu)?1000元/噸D、基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸答案：A解析：當基差變大時，稱為“走強”（Stronger）?；钭邚姵Ｒ姷那樾斡校含F(xiàn)貨價格漲幅超過期貨價格漲幅，以及現(xiàn)貨價格跌幅小于期貨價格跌幅。25.外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在（）辦理交割所使用的匯率。A、雙方事先約定的時間B、交易后兩個營業(yè)日以內(nèi)C、交易后三個營業(yè)日以內(nèi)D、在未來一定日期答案：B解析：外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在交易后兩個營業(yè)日以內(nèi)辦理交割所使用的匯率。26.當現(xiàn)貨供應(yīng)極度緊張而出現(xiàn)的反向市場情況下，可能會出現(xiàn)（）的局面，投機者對此也要多加注意，避免進入交割期發(fā)生違約風(fēng)險。A、近月合約漲幅大于遠月合約B、近月合約漲幅小于遠月合約C、遠月合約漲幅等于遠月合約D、以上都不對答案：A解析：當現(xiàn)貨供應(yīng)極度緊張而出現(xiàn)的反向市場情況下，可能會出現(xiàn)近月合約漲幅大于遠月合約的局面，投機者對此也要多加注意，避免進入交割期發(fā)生違約風(fēng)險。27.通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風(fēng)險操作，被稱為（）。A、賣出套利B、買入套利C、買入套期保值D、賣出套期保值答案：D解析：賣出套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預(yù)期對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)價格下跌風(fēng)險的操作。買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸,預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價格上漲風(fēng)險的操作。故本題答案為D。28.滬深300股指期貨的當日結(jié)算價是指某一期貨合約的（）。A、最后一小時成交量加權(quán)平均價B、收量價C、最后兩小時的成交價格的算術(shù)平均價D、全天成交價格答案：A解析：合約最后一小時無成交的，以前一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當日結(jié)算價。29.（）期貨交易所首先適用《公司法》的規(guī)定，只有在《公司法》未作規(guī)定的情況下，才適用《民法》的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會員制D、公司制答案：D解析：公司制期貨交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未作規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。30.現(xiàn)貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格高于遠期期貨合約價格時，這種市場狀態(tài)稱為（）。A、正向市場B、反向市場C、前向市場D、后向市場答案：B解析：本題考查反向市場的定義。故本題答案為B。31.非美元標價法報價的貨幣的點值等于匯率標價的最小變動單位（）匯率。A、加上B、減去C、乘以D、除以答案：C解析：非美元標價法報價的貨幣的點值等于匯率標價的最小變動單位乘以匯率。故本題答案為C。32.在我國，期貨公司業(yè)務(wù)實行許可制度，由（）按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。A、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)B、中國期貨業(yè)協(xié)會C、中國證監(jiān)會D、中國證監(jiān)會監(jiān)督管理機構(gòu)答案：A解析：在我國，期貨公司業(yè)務(wù)實行許可制度，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。33.屬于持續(xù)整理形態(tài)的價格曲線的形態(tài)是（）。A、圓弧形態(tài)B、雙重頂形態(tài)C、旗形D、V形答案：C解析：比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等，比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)和楔形形態(tài)等。34.期貨傭金商負責執(zhí)行（）發(fā)出的交易指令，管理期貨頭寸的保證金。A、CPOB、CTAC、TMD、FCM答案：B解析：期貨傭金商負責執(zhí)行CTA發(fā)出的交易指令，管理期貨頭寸的保證金。35.假設(shè)淀粉每個月的持倉成本為30～40元／噸，交易成本5元／噸，某交易者打算利用淀粉期貨進行期現(xiàn)套利．則一個月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價差處于（）時不存在明顯期現(xiàn)套利機會。A、大于45元／噸B、大于35元／噸C、大于35元／噸，小于45元／噸D、小于35元／噸答案：C解析：理論上，期貨價格和現(xiàn)貨價格之間的價差主要反映持倉費的大小。但現(xiàn)實中．期貨價格與現(xiàn)貨價格的價差并不絕對等同于持倉費，有時高于或低于持倉費。當價差與持倉費出現(xiàn)較大偏差時，就會產(chǎn)生期現(xiàn)套利機會。如果不存在明顯期現(xiàn)套利機會，說明期貨合約與現(xiàn)貨的價差和成本相差不大。即價差=持倉成本+交易成本=35~45元／噸。故本題答案為C。36.1848年，82位芝加哥商人發(fā)起組建了（）。A、芝加哥商業(yè)交易所B、倫敦金屬交易C、紐約商業(yè)交易所D、芝加哥期貨交易所答案：D解析：隨著谷物遠期現(xiàn)貨交易的不斷發(fā)展，1848年82位糧食商人在芝加哥發(fā)起組建了世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所——芝加哥期貨交易所37.股票期權(quán)的標的是（）。A、股票B、股權(quán)C、股息D、固定股息答案：A解析：股票期權(quán)是以股票為標的資產(chǎn)的期權(quán)。故本題答案為A。38.歐美市場設(shè)置股指期貨合約月份的方式是（）。A、季月模式B、遠月模式C、以近期月份為主，再加上遠期季月D、以遠期月份為主，再加上近期季月答案：A解析：股指期貨的合約月份是指股指期貨合約到期進行交割所在的月份。不同國家和地區(qū)期貨合約月份的設(shè)置不盡相同。在境外期貨市場上，股指期貨合約月份的設(shè)置主要有兩種方式：一種是季月模式（季月是指3月、6月、9月、12月）。歐美市場采用的就是這種設(shè)置方式。故本題答案為A。39.美國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.67元人民幣，這種外匯標價方法是（）。A、美元標價法B、浮動標價法C、直接標價法D、間接標價法答案：D解析：間接標價法是以外幣表示本幣的價格，即以一定單位（1、100或1000個單位）的本國貨幣作為標準，折算為一定數(shù)額外國貨幣的標價方法。40.股票指數(shù)期貨最基本的功能是（）。A、提高市場流動性B、降低投資組合風(fēng)險C、所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本D、規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)答案：D解析：期貨的基本功能。41.點價交易，是指以（）的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的定價方式。A、某月B、某季度C、某時間段D、某個時間點答案：A解析：點價交易（Pricing）,是指以某月份的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的定價方式。42.某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價形成（）。A、開盤價B、收盤價C、均價D、結(jié)算價答案：D解析：結(jié)算價，是指某一期貨合約當日成交價格按成交量的加權(quán)平均價。當日無成交的，用上一交易日的結(jié)算價作為當日結(jié)算價。結(jié)算價是當日未平倉合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。43.下列適用于買入套期保值的說法，不正確的是（）。A、投資者失去了因價格變動而可能得到獲利的機會B、操作者預(yù)先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸C、適用于未來某一時間準備賣出某種商品，但擔心價格下跌的交易者D、此操作有助于降低倉儲費用和提高企業(yè)資金的使用效率答案：C解析：買入套期保值（BuyingHedging）,又稱多頭套期保值（LongHedging）,是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價格上漲風(fēng)險的操作。C項屬于賣出套期保值的情形。44.財政政策是指（）。A、控制政府支出和稅收以穩(wěn)定國內(nèi)產(chǎn)出、就業(yè)和價格水平B、操縱政府支出和稅收以便收入分配更公平C、改變利息率以改變總需求D、政府支出和稅收的等額增加會引起經(jīng)濟緊縮答案：A解析：一國政府還采用財政政策對宏觀經(jīng)濟進行調(diào)控。財政政策的重要手段是增加或減少稅收，直接影響生產(chǎn)供給和市場需求狀況。45.期貨頭寸持有時間段與現(xiàn)貨承擔風(fēng)險的時間段對應(yīng)．這種時間段上的對應(yīng)，并不一定要求完全對應(yīng)起來，通常合約月份要（）這一時間段。A、等于或近于B、稍微近于C、等于或遠于D、遠大于答案：C解析：套期保值需要滿足的條件之一是期貨頭寸持有時間段與現(xiàn)貨承擔風(fēng)險的時間段對應(yīng)，這種時間段上的對應(yīng)，并不一定要求完全對應(yīng)起來，通常合約月份要等于或遠于這一時間段。故本題答案為C。46.在期貨市場發(fā)達的國家，（）被視為權(quán)威價格，是現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)。A、現(xiàn)貨價格B、期貨價格C、期權(quán)價格D、遠期價格答案：B解析：期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)的功能。價格發(fā)現(xiàn)具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性。故本題答案為B。47.關(guān)于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價，以下描述正確的是（）。A、期貨采用凈價報價，現(xiàn)貨采用全價報價B、現(xiàn)貨采用凈價報價，期貨采用全價報價C、均采用全價報價D、均采用凈價報價答案：D解析：大部分國家國債期貨的報價通常采用價格報價法，按照百元面值國債的凈價報價，價格采用小數(shù)點后十進位制。中金所的國債期貨是以此種方式報價。國債現(xiàn)貨交易實行“凈價交易”制度，即在國債現(xiàn)貨買賣時，以不含有自然增長應(yīng)計利息的價格報價并成交的交易方式。故本題答案為D。48.滬深300股指期貨當月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。A、上一交易日結(jié)算價的±20%B、上一交易日結(jié)算價的±10%C、上一交易日收盤價的±20%D、上一交易日收盤價的±10%答案：A解析：滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±20%。49.我國第一個股指期貨是（）。A、滬深300B、滬深50C、上證50D、中證500答案：A解析：2010年4月16日，我國第一個股指期貨一滬深300指數(shù)期貨在上海中國金融期貨交易所上市交易。故本題答案為A。50.當認沽期權(quán)的標的股票市場價格高于執(zhí)行價格時，該期權(quán)屬于（）。A、實值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、無法判斷答案：B解析：當認沽期權(quán)的標的股票市場價格高于執(zhí)行價格時，該期權(quán)屬于虛值期權(quán)。51.（）的管理人員應(yīng)當指導(dǎo)、監(jiān)督下屬期貨從業(yè)人員遵守《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（修訂）》。A、中國證監(jiān)會B、中國期貨業(yè)協(xié)會C、中國銀監(jiān)會D、機構(gòu)答案：D解析：根據(jù)題目描述，管理人員應(yīng)當指導(dǎo)、監(jiān)督下屬期貨從業(yè)人員遵守《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（修訂）》。因此，我們可以推斷出這個管理人員所在的機構(gòu)應(yīng)該是一個涉及期貨業(yè)務(wù)的機構(gòu)，而不是中國證監(jiān)會、中國期貨業(yè)協(xié)會或中國銀監(jiān)會。因此，答案為D，即機構(gòu)的管理人員。52.期貨公司應(yīng)當對客戶的交易指令是否入市交易承擔（）責任。A、審查B、監(jiān)督C、舉證D、執(zhí)行答案：C解析：《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第五十六條，期貨公司應(yīng)當對客戶的交易指令是否入市交易承擔舉證責任。故本題答案為C。53.證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格，擬開展介紹業(yè)務(wù)的營業(yè)部至少有（）名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員。A、10B、7C、5D、2答案：D解析：《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第五條，配備必要的業(yè)務(wù)人員，公司總部至少有5名、擬開展介紹業(yè)務(wù)的營業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員。故本題答案為D。54.特殊單位客戶的實名制要求及核對應(yīng)當遵循（）的原則，確保特殊單位客戶、分戶管理資產(chǎn)和期貨結(jié)算賬戶對應(yīng)關(guān)系準確。A、準確重于實效B、符合實際要求C、實質(zhì)重于形式D、交易便捷可靠答案：C解析：《期貨市場客戶開戶管理規(guī)定》第四十二條規(guī)定，特殊單位客戶的實名制要求及核對應(yīng)當遵循實質(zhì)重于形式的原則，確保特殊單位客戶、分戶管理資產(chǎn)和期貨結(jié)算賬戶對應(yīng)關(guān)系準確。55.根據(jù)《證券期貨市場誠信監(jiān)督管理辦法》，公民、法人或者其他組織申報的誠信信息應(yīng)當（）。A、真實、準確、及時B、真實、及時、完整C、及時、準確、完整D、真實、準確、完整答案：D解析：《證券期貨市場誠信監(jiān)督管理辦法》第十條第二款規(guī)定，公民、法人或者其他組織申報的誠信信息應(yīng)當真實、準確、完整。56.資產(chǎn)管理計劃存續(xù)期間持續(xù)銷售的，銷售機構(gòu)應(yīng)當在銷售行為完成后（）個工作日內(nèi)，將銷售過程中產(chǎn)生和保存的投資者信息及資料全面、準確、及時提供給證券期貨經(jīng)營機構(gòu)。A、2B、3C、5D、10答案：C解析：《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第二十八條第二款。資產(chǎn)管理計劃存續(xù)期間持續(xù)銷售的，銷售機構(gòu)應(yīng)當在銷售行為完成后五個工作日內(nèi)，將銷售過程中產(chǎn)生和保存的投資者信息及資料全面、準確、及時提供給證券期貨經(jīng)營機構(gòu)。57.私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主要業(yè)務(wù)人員和相關(guān)管理人員的收入遞延支付年限原則上不少于（）年，遞延支付的收入金額原則上不少于（）。A、3；60%B、4；50%C、3；40%D、2；50%答案：C解析：為了穩(wěn)定業(yè)務(wù)人員的積極性和維護職業(yè)道德，私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)要求主要業(yè)務(wù)人員和相關(guān)管理人員的收入遞延支付年限原則上不少于3年，遞延支付的收入金額原則上不少于40%。這樣可以避免業(yè)務(wù)人員過度追求短期利益而忽視長期資產(chǎn)管理目標。因此，選項C是正確的答案。58.期貨交易所應(yīng)當按照手續(xù)費收入的（）的比例提取風(fēng)險準備金。A、10％B、20％C、30％D、40％答案：B解析：《期貨交易所管理辦法》第七十七條，期貨交易所應(yīng)當按照手續(xù)費收入的20％的比例提取風(fēng)險準備金．風(fēng)險準備金應(yīng)當單獨核算，專戶存儲。59.2007年，大豆期貨交易活躍。某客戶在某期貨公司營業(yè)部開戶并存入近億元的資金準備進行大豆期貨交易。當時因市場原因該客戶一直沒有進行交易，資金閑置。該營業(yè)部總經(jīng)理看到席位上有這么多的資金，根據(jù)自己的經(jīng)驗判斷大豆期貨處于多頭行情中，認為賺大錢的機會來了，于是擅自利用這些資金以自己名義買進了多手期貨合約。（2）在該案例中，王某應(yīng)受到（）的懲罰。A、給予紀律處分，處1萬元以上10萬元以下的罰款B、給予警告，并處1萬元以上5萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，暫?；蛘叱蜂N任職資格、期貨從業(yè)人員資格C、給予警告，并處1萬元以上10萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，暫?；蛘叱蜂N任職資格、期貨從業(yè)人員資格D、給予警告，并處1萬元以上15萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，暫?；蛘叱蜂N任職資格、期貨從業(yè)人員資格答案：C解析：《期貨交易管理條例》第六十七條規(guī)定。60.期貨交易所因合并、分立或者解散而終止的，由（）予以公告。A、中國證監(jiān)會B、國務(wù)院C、財政部D、期貨結(jié)算機構(gòu)答案：A解析：《期貨交易所管理辦法》第十八條，期貨交易所因合并、分立或者解散而終止的．由中國證監(jiān)會予以公告。故本題答案為A。61.期貨公司應(yīng)當按照（）規(guī)定的標準計算各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險資本準備和公司的風(fēng)險資本準備。A、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會B、中國保險監(jiān)督管理委員會C、中國證券監(jiān)督管理委員會D、財政部答案：C解析：《期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標管理辦法》第十九條規(guī)定，期貨公司應(yīng)當按照中國證券監(jiān)督管理委員會規(guī)定的標準計算各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險資本準備和公司的風(fēng)險資本準備。62.期貨從業(yè)人員受到機構(gòu)處分，或者從事的期貨業(yè)務(wù)行為涉嫌違法違規(guī)被調(diào)查處理的，機構(gòu)應(yīng)當在作出處分決定、知悉或者應(yīng)當知悉該期貨從業(yè)人員違法違規(guī)被調(diào)查處理事項之日起（）個工作日內(nèi)向中國期貨業(yè)協(xié)會報告。A、3B、5C、10D、15答案：C解析：《期貨從業(yè)人員管理辦法》第二十七條規(guī)定，期貨從業(yè)人員受到機構(gòu)處分，或者從事的期貨業(yè)務(wù)行為涉嫌違法違規(guī)被調(diào)查處理的，機構(gòu)應(yīng)當在作出處分決定、知悉或者應(yīng)當知悉該期貨從業(yè)人員違法違規(guī)被調(diào)查處理事項之日起10個工作日內(nèi)向中國期貨業(yè)協(xié)會報告。63.期貨公司對期貨從業(yè)人員發(fā)出違法指令的，期貨從業(yè)人員可以如何處理?（）A、先執(zhí)行，向中國證監(jiān)會報告B、先執(zhí)行，向期貨公司董事會報告C、抵制，立即向期貨公司高級管理人員或董事會報告D、抵制，立即向中國證監(jiān)會報告答案：C解析：《期貨從業(yè)人員管理辦法》第十九條，機構(gòu)或者其管理人員對期貨從業(yè)人員發(fā)出違法違規(guī)指令的，期貨從業(yè)人員應(yīng)當予以抵制，并及時按照所在機構(gòu)內(nèi)部程序向高級管理人員或者董事會報告。機構(gòu)應(yīng)當及時采取措施妥善處理。機構(gòu)未妥善處理的，期貨從業(yè)人員應(yīng)當及時向中國證監(jiān)會或者協(xié)會報告。中國證監(jiān)會和協(xié)會應(yīng)當對期貨從業(yè)人員的報告行為保密。故本題答案為C。64.（）負責制定期貨行業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險等級名錄。A、期貨經(jīng)營機構(gòu)B、期貨業(yè)協(xié)會C、期貨交易所D、中國證監(jiān)會答案：B解析：根據(jù)《期貨經(jīng)營機構(gòu)投資者適當性管理實施指引（試行）》第十八條，期貨業(yè)協(xié)會負責制定期貨行業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險等級名錄。65.隱匿或者故意銷毀依法應(yīng)當保存的會計憑證、會計賬簿、財務(wù)會計報告，情節(jié)嚴重的，處（）年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬元以上20萬元以下罰金。A、1B、5C、3D、10答案：B解析：《中華人民共和國刑法》規(guī)定，隱匿或者故意銷毀依法應(yīng)當保存的會計憑證、會計賬簿、財務(wù)會計報告，情節(jié)嚴重的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬元以上20萬元以下罰金。66.標準化資產(chǎn)的資產(chǎn)管理計劃與非標準化資產(chǎn)的資產(chǎn)管理計劃的披露頻率分別是（）。A、至少每周披露一次；至少每季度披露一次B、至少每季度披露一次；至少每周披露一次C、至少每季度披露一次；至少每月披露一次D、至少每季度披露一次；至少每年披露一次答案：A解析：《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第五十條規(guī)定，投資標準化資產(chǎn)的資產(chǎn)管理計劃至少每周披露一次凈值，投資非標準化資產(chǎn)的資產(chǎn)管理計劃至少每季度披露一次凈值；開放式資產(chǎn)管理計劃凈值的披露頻率不得低于資產(chǎn)管理計劃的開放頻率，分級資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當披露各類別份額凈值。67.期貨公司董事會擬免除首席風(fēng)險官職務(wù)的，應(yīng)當提前通知（），并按規(guī)定將免職理由、首席風(fēng)險官履行職責情況及替代人選名單書面報告公司住所地中國證券監(jiān)督管理委員會派出機構(gòu)。A、期貨公司B、中國期貨業(yè)協(xié)會C、中國證券監(jiān)督管理委員會D、本人答案：D解析：《期貨公司首席風(fēng)險官管理規(guī)定（試行）》第十六條規(guī)定，期貨公司董事會擬免除首席風(fēng)險官職務(wù)的，應(yīng)當提前通知本人，并按規(guī)定將免職理由、首席風(fēng)險官履行職責情況及替代人選名單書面報告公司住所地中國證券監(jiān)督管理委員會派出機構(gòu)。68.經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當了解所銷售產(chǎn)品或者所提供服務(wù)的信息，根據(jù)風(fēng)險特征和程度，對銷售的產(chǎn)品或者提供的服務(wù)劃分（）等級A、信用B、風(fēng)險C、利率D、產(chǎn)品答案：B解析：《證券期貨投資者適當性管理辦法》第十五條經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當了解所銷售產(chǎn)品或者所提供服務(wù)的信息，根據(jù)風(fēng)險特征和程度，對銷售的產(chǎn)品或者提供的服務(wù)劃分風(fēng)險等級。69.在公司制期貨交易所中，負責期貨交易所股東大會和董事會會議的籌備、文件保管以及期貨交易所股東資料的管理等事宜的是（）。A、董事長B、總經(jīng)理C、董事會秘書D、董事答案：C解析：《期貨交易所管理辦法》第四十六條規(guī)定，期貨交易所可以設(shè)董事會秘書。董事會秘書由中國證監(jiān)會提名，董事會通過。董事會秘書負責期貨交易所股東大會和董事會會議的籌備、文件保管以及期貨交易所股東資料的管理等事宜。70.客戶以有價證券充抵保證金的，會員應(yīng)當將收到的有價證券提交（）。A、期貨公司B、中國證監(jiān)會C、期貨交易所D、期貨結(jié)算公司答案：C解析：《期貨交易所管理辦法》第七十四條，客戶以有價證券充抵保證金的，會員應(yīng)當將收到的有價證券提交期貨交易所。故本題答案為C。71.自取得任職資格之日起（）個工作日內(nèi)，擬任董事、監(jiān)事、財務(wù)負責人、營業(yè)部負責人的人員未在期貨公司任職，其任職資格自動失效，但有正當理由并經(jīng)中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)認可的除外。A、15B、30C、45D、60答案：B解析：《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第二十九條規(guī)定，期貨公司應(yīng)當自擬任董事、監(jiān)事、財務(wù)負責人、營業(yè)部負責人取得任職資格之日起30個工作日內(nèi)，按照公司章程等有關(guān)規(guī)定辦理上述人員的任職手續(xù)。自取得任職資格之日起30個工作日內(nèi)，上述人員未在期貨公司任職，其任職資格自動失效，但有正當理由并經(jīng)中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)認可的除外。72.《〈期貨經(jīng)紀合同〉指引》和《期貨交易風(fēng)險說明書》由（）制定。A、中國期貨業(yè)協(xié)會B、期貨交易所C、中國證券監(jiān)督管理委員會D、期貨公司答案：A解析：《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第五十四條規(guī)定，《〈期貨經(jīng)紀合同〉指引》和《期貨交易風(fēng)險說明書》由中國期貨業(yè)協(xié)會制定。73.首席風(fēng)險官發(fā)現(xiàn)涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規(guī)行為或者可能發(fā)生風(fēng)險的，應(yīng)當立即向住所地中國證券監(jiān)督管理委員會派出機構(gòu)和公司（）報告。A、董事會B、職工大會C、理事會D、監(jiān)事會答案：A解析：《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第四十一條規(guī)定，首席風(fēng)險官發(fā)現(xiàn)涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規(guī)行為或者可能發(fā)生風(fēng)險的，應(yīng)當立即向住所地中國證券監(jiān)督管理委員會派出機構(gòu)和公司董事會報告。74.證券公司接受期貨公司委托．為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)活動稱為（）。A、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)B、經(jīng)紀業(yè)務(wù)C、中間介紹業(yè)務(wù)D、融資融券業(yè)務(wù)答案：C解析：《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第二條本辦法所稱證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)（以下簡稱介紹業(yè)務(wù)），是指證券公司接受期貨公司委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)活動。75.由（）建立全國統(tǒng)一的證券期貨市場誠信檔案，記錄證券期貨市場誠信信息。A、中國證監(jiān)會B、期貨業(yè)協(xié)會C、保證金監(jiān)控機構(gòu)D、期貨交易所答案：A解析：《證券期貨市場誠信監(jiān)督管理辦法》第二條規(guī)定，中國證監(jiān)會建立全國統(tǒng)一的證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫（簡稱誠信檔案），記錄證券期貨市場誠信信息。76.以下對期貨從業(yè)人員應(yīng)當遵守的執(zhí)業(yè)行為規(guī)范描述不正確的是（）。A、不得以本人或者他人名義從事期貨交易B、具有良好的職業(yè)道德與守法意識，抵制商業(yè)賄賂，不得從事不正當競爭行為和不正當交易行為C、不得為迎合客戶的不合理要求而損害社會公共利益、所在機構(gòu)或者他人的合法權(quán)益D、向客戶提供專業(yè)服務(wù)時，應(yīng)對客戶作出盈利保證答案：D解析：《期貨從業(yè)人員管理辦法》第十四條規(guī)定，期貨從業(yè)人員應(yīng)當遵守下列執(zhí)業(yè)行為規(guī)范：（1）誠實守信，恪盡職守，促進機構(gòu)規(guī)范運作，維護期貨行業(yè)聲譽；（2）以專業(yè)的技能，謹慎、勤勉盡責地為客戶提供服務(wù)，保守客戶的商業(yè)秘密，維護客戶的合法權(quán)益；（3）向客戶提供專業(yè)服務(wù)時，充分揭示期貨交易風(fēng)險，不得作出不當承諾或者保證；（4）當自身利益或者相關(guān)方利益與客戶的利益發(fā)生沖突或者存在潛在利益沖突時，及時向客戶進行披露，并且堅持客戶合法利益優(yōu)先的原則；（5）具有良好的職業(yè)道德與守法意識，抵制商業(yè)賄賂，不得從事不正當競爭行為和不正當交易行為；（6）不得為迎合客戶的不合理要求而損害社會公共利益、所在機構(gòu)或者他人的合法權(quán)益；（7）不得以本人或者他人名義從事期貨交易；（8）中國期貨業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他執(zhí)業(yè)行為規(guī)范。77.下列說法錯誤的是（）。A、期貨交易所會員應(yīng)當是在中華人民共和國境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人或其他經(jīng)濟組織B、期貨交易所統(tǒng)一實行全員結(jié)算制度C、期貨交易所可以實行會員分級結(jié)算制度D、實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所會員由結(jié)算會員和非結(jié)算會員組成答案：B解析：《期貨交易管理條例》第八條規(guī)定，期貨交易所會員應(yīng)當是在中華人民共和國境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟組織。期貨交易所可以實行會員分級結(jié)算制度。實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所會員由結(jié)算會員和非結(jié)算會員組成。78.期貨公司（）不得違反公司規(guī)定的程序，越過董事會直接向首席風(fēng)險官下達指令或者干涉首席風(fēng)險官的工作。A、董事B、監(jiān)事C、總經(jīng)理或者相關(guān)負責人D、股東、董事答案：D解析：《期貨公司首席風(fēng)險官管理規(guī)定（試行）》第二十七條規(guī)定，期貨公司股東、董事不得違反公司規(guī)定的程序，越過董事會直接向首席風(fēng)險官下達指令或者干涉首席風(fēng)險官的工作。79.會員制期貨交易所會員大會應(yīng)對表決事項制作會議紀要，由出席會議的（）簽名。A、表決同意的會員B、全體會員C、理事D、所有人答案：C解析：《期貨交易所管理辦法》第二十三條規(guī)定，會員大會有2/3以上會員參加方為有效。會員大會應(yīng)當對表決事項制作會議紀要，由出席會議的理事簽名。會員大會結(jié)束之日起10日內(nèi)，期貨交易所應(yīng)當將大會全部文件報告中國證監(jiān)會。80.下列期貨公司從業(yè)人員中，屬于《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》所稱的高級管理人員的是（）。A、董事長B、監(jiān)事C、保安人員D、財務(wù)負責人答案：D解析：《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第二條，本辦法所稱高級管理人員，是指期貨公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、首席風(fēng)險官（以下簡稱經(jīng)理層人員），財務(wù)負責人、營業(yè)部負責人以及實際履行上述職務(wù)的人員。故本題答案為D。81.期貨交易所向會員、期貨公司向客戶收取的保證金，（）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標準，并應(yīng)當與自有資金分開，專戶存放。A、不得高于B、不得低于C、要遠遠高于D、要遠遠低于答案：B解析：《期貨交易管理條例》第二十八條規(guī)定，期貨交易所向會員、期貨公司向客戶收取的保證金，不得低于國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標準，并應(yīng)當與自有資金分開，專戶存放。82.期貨投資咨詢機構(gòu)的期貨從業(yè)人員可以從事的行為是（）。A、為客戶設(shè)計投資方案，并對客戶賬戶盈虧做出承諾或保證B、代理客戶從事期貨交易C、以本人或者他人名義從事期貨交易D、向客戶提供專業(yè)服務(wù)時，充分揭示期貨交易風(fēng)險答案：D解析：《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（修訂）》第十一條規(guī)定，從業(yè)人員不得以個人或者他人名義參與期貨交易。第十四條規(guī)定，期貨投資咨詢機構(gòu)的從業(yè)人員不得有下列行為：（1）利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)客戶的信息；（2）代理客戶從事期貨交易；（3）中國證券監(jiān)督管理委員會禁止的其他行為。第十九條規(guī)定，從業(yè)人員在向投資者提供服務(wù)前，應(yīng)當了解投資者的財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗及投資目標，并應(yīng)謹慎、誠實、客觀地告知投資者期貨投資的特點以及在期貨投資中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險，不得向投資者做出不符合有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策等規(guī)定的承諾或保證。83.期貨公司應(yīng)當根據(jù)公司章程的規(guī)定，依法提名并聘任首席風(fēng)險官。期貨公司設(shè)有獨立董事的，還應(yīng)當經(jīng)全體（）同意。A、獨立董事B、董事長C、理事長D、股東大會答案：A解析：《期貨公司首席風(fēng)險官管理規(guī)定（試行）》第六條，期貨公司應(yīng)當根據(jù)公司章程的規(guī)定依法提名并聘任首席風(fēng)險官。期貨公司設(shè)有獨立董事的，還應(yīng)當經(jīng)全體獨立董事同意。故本題答案為A。84.下列關(guān)于會員制期貨交易所理事的描述中，正確的是（）。A、會員理事與非會員理事均由會員大會選舉產(chǎn)生B、會員理事與非會員理事均由中國證監(jiān)會委派C、會員理事由會員大會選舉產(chǎn)生，非會員理事由中國證監(jiān)會委派D、會員理事由中國證監(jiān)會委派．非會員理事由會員大會選舉產(chǎn)生答案：C解析：《期貨交易所管理辦法》第二十六條，理事會由會員理事和非會員理事組成；其中會員理事由會員大會選舉產(chǎn)生。非會員理事由中國證監(jiān)會委派。故本題答案為C。85.合格投資者投資于單只固定收益類資產(chǎn)管理計劃的金額不低于30萬元，投資于單只混合類資產(chǎn)管理計劃的金額不低于（）萬元，投資于單只權(quán)益類、商品及金融衍生品類資產(chǎn)管理計劃的金額不低于100萬元。A、20B、30C、40D、50答案：C解析：《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理計劃運作管理規(guī)定》第三條第六小條：合格投資者投資于單只固定收益類資產(chǎn)管理計劃的金額不低于30萬元，投資于單只混合類資產(chǎn)管理計劃的金額不低于40萬元，投資于單只權(quán)益類、商品及金融衍生品類資產(chǎn)管理計劃的金額不低于100萬元。資產(chǎn)管理計劃投資于《管理辦法》第三十七條第（五）項規(guī)定的非標準化資產(chǎn)的，接受單個合格投資者托資金的金額不低于100萬86.為了規(guī)范期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)，維護期貨市場秩序，防范風(fēng)險，根據(jù)（）制定本辦法。A、《期貨從業(yè)人員管理辦法》B、《期貨交易管理條例》C、《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則》D、《期貨公司監(jiān)督管理辦法》答案：B解析：《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》第一條規(guī)定，為了規(guī)范期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)，維護期貨市場秩序，防范風(fēng)險，根據(jù)《期貨交易管理條例》，制定本辦法。87.期貨公司及其從業(yè)人員從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，與客戶之間可能發(fā)生利益沖突的，應(yīng)當遵循（）的原則予以處理；不同客戶之間存在利益沖突的，應(yīng)當遵循（）的原則予以處理。A、客戶利益優(yōu)先；先開發(fā)的客戶利益優(yōu)先B、自身利益優(yōu)先；先開發(fā)的客戶利益優(yōu)先C、客戶利益優(yōu)先；公平對待D、自身利益優(yōu)先；公平對待答案：C解析：《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》第二十四條，期貨公司及其從業(yè)人員與客戶之間可能發(fā)生利益沖突的．應(yīng)當遵循客戶利益優(yōu)先的原則予以處理；不同客戶之間存在利益沖突的，應(yīng)當遵循公平對待的原則予以處理。故本題答案為C。88.證券期貨經(jīng)營機構(gòu)從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，最近（）年未因重大違法違規(guī)行為被行政處罰或者刑事處罰，最近（）年未因重大違法違規(guī)行為被監(jiān)管機構(gòu)采取行政監(jiān)管措施。A、2；1B、3；1C、4；2D、5；3答案：A解析：《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第十條規(guī)定，最近兩年未因重大違法違規(guī)行為被行政處罰或者刑事處罰，最近一年未因重大違法違規(guī)行為被監(jiān)管機構(gòu)采取行政監(jiān)管措施，無因涉嫌重大違法違規(guī)正受到監(jiān)管機構(gòu)或有權(quán)機關(guān)立案調(diào)查的情形。89.證券公司與期貨公司應(yīng)當（），保持財務(wù)、人員、經(jīng)營場所等分開隔離。A、合資經(jīng)營B、融資經(jīng)營C、獨立經(jīng)營D、合并經(jīng)營答案：C解析：《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第十五條，證券公司與期貨公司應(yīng)當獨立經(jīng)營，保持財務(wù)、人員、經(jīng)營場所等分開隔離。故答案為C。90.證券公司按照委托協(xié)議對期貨公司承擔介紹業(yè)務(wù)受托責任，基于期貨經(jīng)紀合同的責任由（）直接對客戶承擔。A、期貨公司B、證券公司C、居間人D、中國證券監(jiān)督管理委員會答案：A解析：證券公司作為中介機構(gòu)，按照委托協(xié)議對期貨公司承擔介紹業(yè)務(wù)受托責任，但基于期貨經(jīng)紀合同的責任是由期貨公司直接對客戶承擔的。因此，正確答案是A，期貨公司。91.不具有主體資格的經(jīng)營機構(gòu)因從事期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)而導(dǎo)致期貨經(jīng)紀合同無效，該機構(gòu)按客戶的交易指令入市交易的，收取傭金應(yīng)返回客戶，交易結(jié)果由（）承擔。A、期貨公司B、客戶C、客戶與期貨公司共同D、經(jīng)紀人答案：B解析：《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第十五條規(guī)定，不具有主體資格的經(jīng)營機構(gòu)因從事期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)而導(dǎo)致期貨經(jīng)紀合同無效，該機構(gòu)按客戶的交易指令入市交易的，收取的傭金應(yīng)當返還給客戶，交易結(jié)果由客戶承擔。該機構(gòu)未按客戶的交易指令入市交易，客戶沒有過錯的，該機構(gòu)應(yīng)當返還客戶的保證金并賠償客戶的損失。賠償損失的范圍包括交易手續(xù)費、稅金及利息。92.有證據(jù)表明期貨公司未能準確確認預(yù)計負債的，中國證券監(jiān)督管理委員會派出機構(gòu)應(yīng)當要求期貨公司相應(yīng)（）。A、核減資本金額B、核減凈資本金額C、增加凈負債金額D、增加負債金額答案：B解析：《期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標管理辦法》第十三條規(guī)定，期貨公司應(yīng)當按照企業(yè)會計準則的規(guī)定確認預(yù)計負債。中國證券監(jiān)督管理委員會派出機構(gòu)可以要求期貨公司對預(yù)計負債進行專項說明；有證據(jù)表明期貨公司未能準確確認預(yù)計負債的，中國證券監(jiān)督管理委員會派出機構(gòu)應(yīng)當要求期貨公司相應(yīng)核減凈資本金額。93.集合資產(chǎn)管理計劃的初始募集期自資產(chǎn)管理計劃份額發(fā)售之日起不得超過（）天A、20B、30C、60D、90答案：C解析：《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理計劃運作管理規(guī)定》第五條集臺資產(chǎn)管理計劃的初始募集期自資產(chǎn)管理計劃份額發(fā)售之日起不得超過60天,專門投資于未上市企業(yè)股權(quán)的集臺資產(chǎn)管理計劃的初始募集期自資產(chǎn)管理計劃份額發(fā)售之日起不得超過12個月94.取得期貨交易所交易結(jié)算會員資格的期貨公司不得接受（）的委托為其辦理金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)。A、非結(jié)算會員B、交易會員C、客戶D、投資者答案：A解析：《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》第十五條規(guī)定，取得期貨交易所交易結(jié)算會員資格的期貨公司（簡稱交易結(jié)算會員期貨公司）可以受托為客戶辦理金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)，不得接受非結(jié)算會員的委托為其辦理金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)。95.期貨從業(yè)人員受到中國期貨業(yè)協(xié)會的紀律懲戒后，享有（）權(quán)利。A、申請行政復(fù)議B、抗辯C、上訴D、申訴答案：D解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》第二十五條，協(xié)會應(yīng)當設(shè)立專門的紀律懲戒及申訴機構(gòu)，制訂相關(guān)制度和工作規(guī)程，按照規(guī)定程序?qū)ζ谪洀臉I(yè)人員進行紀律懲戒，并保障當事人享有申訴等權(quán)利。96.（）是會員制期貨交易所的權(quán)力機構(gòu)。A、股東大會B、董事會C、會員大會D、監(jiān)事會答案：C解析：《期貨交易所管理辦法》第十九條，會員制期貨交易所設(shè)會員大會。會員大會是期貨交易所的權(quán)力機構(gòu)．由全體會員組成。故本題答案為C。97.期貨公司申請金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當具有從事金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的詳細計劃，包括部門設(shè)置、人員配置、崗位責任、金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)管理制度和（）。A、操作規(guī)章制度B、風(fēng)險管理制度C、交易管理制度D、特定人事制度答案：B解析：《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》第七條規(guī)定，期貨公司申請金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當具備的基本條件包括：具有從事金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的詳細計劃，包括部門設(shè)置、人員配置、崗位責任、金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)管理制度和風(fēng)險管理制度等。98.期貨從業(yè)人員違法違規(guī)的，中國證券監(jiān)督管理委員會依法給予（）處罰。A、刑事B、行政C、民事D、金額答案：B解析：《期貨從業(yè)人員管理辦法》第三十四條規(guī)定，期貨從業(yè)人員違法違規(guī)的，中國證券監(jiān)督管理委員會依法給予行政處罰。但因被迫執(zhí)行違法違規(guī)指令而按照本辦法第十九條規(guī)定，第二款的規(guī)定履行了報告義務(wù)的，可以從輕、減輕或者免予行政處罰。99.期貨交易所應(yīng)當按照（）的比例提取風(fēng)險準備金，風(fēng)險準備金應(yīng)當單獨核算，專戶存儲。A、經(jīng)營收入的30%B、經(jīng)營利潤的20%C、手續(xù)費收入的30%D、手續(xù)費收入的20%答案：D解析：《期貨交易所管理辦法》第七十八條規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當按照手續(xù)費收入的20%的比例提取風(fēng)險準備金，風(fēng)險準備金應(yīng)當單獨核算，專戶存儲。中國證券監(jiān)督管理委員會可以根據(jù)期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)模、發(fā)展計劃以及潛在的風(fēng)險決定風(fēng)險準備金的規(guī)模。100.非結(jié)算會員下達的交易指令應(yīng)當經(jīng)全面結(jié)算會員期貨公司審查或者驗證后進入（）。A、期貨交易所B、證券交易所C、證券公司D、期貨公司答案：A解析：《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》第十九條規(guī)定，非結(jié)算會員下達的交易指令應(yīng)當經(jīng)全面結(jié)算會員期貨公司審查或者驗證后進入期貨交易所。全面結(jié)算會員期貨公司可以按照結(jié)算協(xié)議的約定對非結(jié)算會員的指令采取必要的限制措施。101.（）是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。A、存款準備金B(yǎng)、法定存款準備金C、超額存款準備金D、庫存資金答案：A解析：存款準備金，是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金，金融機構(gòu)按規(guī)定向中央銀行繳納的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率。存款準備金分為法定存款準備金和超額存款準備金。法定存款準備金比率由中央銀行規(guī)定，是調(diào)控貨幣供給量的重要手段之一。超額準備金比率由商業(yè)銀行自主決定。102.我國某出口商預(yù)期3個月后將獲得出口貨款1000萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場上進行美元（）。A、買入套期保值B、賣出套期保值C、多頭投機D、空頭投機答案：B解析：外匯期貨賣出套期保值是指在即期外匯市場上持有某種貨幣的資產(chǎn)，為防止未來該貨幣貶值，而在外匯期貨市場上做一筆相應(yīng)的空頭交易。題中該出口商預(yù)計有美元資產(chǎn)，為了避免人民幣升值造成美元貶值的影響，應(yīng)當進行美元空頭套期保值。103.下列不屬于壓力測試假設(shè)情景的是（）。A、當日利率上升500基點B、當日信用價差增加300個基點C、當日人民幣匯率波動幅度在20～30個基點范圍D、當日主要貨幣相對于美元波動超過10％答案：C解析：壓力測試可以被看作是一些風(fēng)險因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。在這些極端情景下計算金融產(chǎn)品的損失，是對金融機構(gòu)計算風(fēng)險承受能力的一種估計。C項，當日人民幣匯率波動幅度在20～30個基點，在合理范圍內(nèi)。104.操作風(fēng)險的識別通常更是在（）。A、產(chǎn)品層面B、部門層面C、公司層面D、公司層面或部門層面答案：D解析：操作風(fēng)險的識別通常在公司層面或者部門層面，與單個金融衍生品的聯(lián)系并不緊密，少有從產(chǎn)品層面進行操作風(fēng)險的識別。105.下列哪項不是GDP的計算方法？（）A、生產(chǎn)法B、支出法C、增加值法D、收入法答案：C解析：GDP核算有三種方法，即生產(chǎn)法、收入法和支出法，分別從不同角度反映國民經(jīng)濟生產(chǎn)活動成果。106.某程序化交易模型在5個交易日內(nèi)三天賺兩天賠，一共取得的有效收益率是0.1%，則該模型的年化收益率是（）。A、6.3%B、7.3%C、8.3%D、9.3%答案：B解析：量化交易中的年化收益率的計算公式為：年化收益率=有效收益率／（總交易的天數(shù)／365），因此，該模型的年化收益率是：107.（）反映一定時期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費品價格和服務(wù)項目價格變動趨勢及程度的相對數(shù)。A、生產(chǎn)者價格指數(shù)B、消費者價格指數(shù)C、GDP平減指數(shù)D、物價水平答案：B解析：消費者價格指數(shù)反映一定時期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費品價格和服務(wù)項目價格變動趨勢及程度的相對數(shù)。108.以下工具中，（）是滿足金融機構(gòu)期限較長的大額流動性需求的工具。A、逆回購B、SLOC、MLFD、SLF答案：D解析：逆回購、SLO屬于短期流動性調(diào)節(jié)，MLF是中期調(diào)節(jié)，而SLF是期限較長的大額流動性需求工具，期限介于兩者之間?？键c：中國人民銀行公開市場操作工具。109.某機構(gòu)投資者持有某上市公司將近5％的股權(quán)，并在公司董事會中擁有兩個席位。這家上市公司從事石油開采和銷售。隨著石油價格的持續(xù)下跌，該公司的股票價格也將會持續(xù)下跌。該投資者應(yīng)該怎么做才能既避免所投入的資金的價值損失，又保持兩個公司董事會的席位？（）A、與金融機構(gòu)簽訂利率互換協(xié)議B、與金融機構(gòu)簽訂貨幣互換協(xié)議C、與金融機構(gòu)簽訂股票收益互換協(xié)議D、與金融機構(gòu)簽訂信用違約互換協(xié)議答案：C解析：C項，該投資者通過與金融機構(gòu)簽訂股票收益互換協(xié)議，將股票下跌的風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去，達到了套期保值的目的，并保留了股權(quán)。110.多資產(chǎn)期權(quán)往往包含兩個或兩個以上的標的資產(chǎn)，其典型代表是（）。A、障礙期權(quán)B、回望期權(quán)C、亞式期權(quán)D、彩虹期權(quán)答案：D解析：常見的奇異期權(quán)類別包括：①路徑依賴期權(quán)，包括亞式期權(quán)、遠期簽發(fā)期權(quán)、障礙期權(quán)和回望期權(quán)等；②相關(guān)性期權(quán)，也稱為多資產(chǎn)期權(quán)，其典型代表包括交換期權(quán)、最優(yōu)（最差）期權(quán)、二元期權(quán)、比值期權(quán)、彩虹期權(quán)等；③其他奇異期權(quán)。111.下列選項中，描述一個交易策略可能出現(xiàn)的最大本金虧損比例的是（）。A、年化收益率B、夏普比率C、交易勝率D、最大資產(chǎn)回撤答案：D解析：最大資產(chǎn)回撤，是指模型在選定的測試時間段內(nèi)，在任一歷史時點的資產(chǎn)最高值，與資產(chǎn)再創(chuàng)新高之前回調(diào)到的資產(chǎn)最低值的差值。運用最大資產(chǎn)回撤指標，能夠衡量模型在一段較段時間內(nèi)可能面臨的最大虧損。112.關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下列說法錯誤的是（）。A、Delta的取值范圍為（-1，1）B、深度實值和深度虛值的期權(quán)Gamma值均較小，只有當標的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價相近時，價格的波動都會導(dǎo)致Delta值的劇烈變動，因此平價期權(quán)的Gamma值最大C、在行權(quán)價附近，Theta的絕對值最大D、Rho隨標的證券價格單調(diào)遞減答案：D解析：D項說法錯誤，Rho隨標的證券價格單調(diào)遞增。113.關(guān)于收益增強型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的說法錯誤的是（）。A、收益增強型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)具有收益增強結(jié)構(gòu)，使得投資者從票據(jù)中獲得的利息率高于市場同期的利息率B、為了產(chǎn)生高出市場同期的利息現(xiàn)金流，通常需要在票據(jù)中嵌入股指期權(quán)空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約C、收益增強類股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的潛在損失是有限的，即投資者不可能損失全部的投資本金D、收益增強類股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中通常會嵌入額外的期權(quán)多頭合約，使得投資者的最大損失局限在全部本金范圍內(nèi)答案：C解析：C項，由于遠期類合約和期權(quán)空頭的潛在損失可以是無限的，所以，收益增強類股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的潛在損失也可以是無限的，即投資者不僅有可能損失全部的投資本金，而且還有可能在期末虧欠發(fā)行者一定額度的資金。114.實踐表明，用權(quán)益類衍生品進行資產(chǎn)組合管理，投資者需要調(diào)整資產(chǎn)組合的頭寸，重新建立預(yù)定的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置時，通過（）加以調(diào)整是比較方便的。A、股指期貨B、股票期貨C、股指期權(quán)D、國債期貨答案：A解析：如果股票市場價格相對債券市場或其他資產(chǎn)的市場價格發(fā)生變化，那么投資組合中股票的比例就會上升或下降。投資者有時需要調(diào)整資產(chǎn)組合的頭寸，重新建立預(yù)定的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置。歐美市場的實踐表明，通過股指期貨加以調(diào)整是比較方便的。115.我國國家統(tǒng)計局公布的季度GDP初步核實數(shù)據(jù)，在季后（）天左右公布。A、15B、45C、20D、9答案：B解析：中國的GDP數(shù)據(jù)由中國國家統(tǒng)計局發(fā)布，季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后15天左右公布，初步核實數(shù)據(jù)在季后45天左右公布，最終核實數(shù)在年度GDP最終核實數(shù)發(fā)布后45天內(nèi)完成。116.（）是在持有某種資產(chǎn)的同時，購進以該資產(chǎn)為標的的看跌期權(quán)。A、備兌看漲期權(quán)策略B、保護性看跌期權(quán)策略C、保護性看漲期權(quán)策略D、拋補式看漲期權(quán)策略答案：B解析：保護性看跌期權(quán)策略是在持有某種資產(chǎn)的同時，購進以該資產(chǎn)為標的的看跌期權(quán)，從而在一定期限內(nèi)保障資產(chǎn)的價值不會低于某一限定值，而市場價格上升時，組合價值則隨之上升。117.（）一般在銀行體系流動性出現(xiàn)臨時性波動時相機使用。A、逆回購B、MLFC、SLFD、SLO答案：D解析：短期流動性調(diào)節(jié)工具（SLO）是公開市場常規(guī)操作的必要補充，一般用來調(diào)控銀行體系的流動性，在銀行體系流動性出現(xiàn)臨時性波動時相機使用。118.回歸模型yi＝β0＋β1xi＋μi中，檢驗H0：β1＝0所用的統(tǒng)計量服從（）。A、χ2（n－2）B、t（n－1）C、χ2（n－1）D、t（n－2）答案：D解析：由t檢驗可知其構(gòu)造的t統(tǒng)計量公式為：即服從自由度為n－2的t分布。119.基差賣方風(fēng)險主要集中在與基差買方簽訂（）的階段。A、合同后B、合同前C、合同中D、合同撤銷答案：B解析：基差賣方風(fēng)險主要集中在與基差買方簽訂合同前的階段?？键c：基差賣方交易策略120.（）是指企業(yè)根據(jù)自身的采購計劃和銷售計劃、資金及經(jīng)營規(guī)模，在期貨市場建立的原材料買入持倉。A、遠期合約B、期貨合約C、倉庫D、虛擬庫存答案：D解析：虛擬庫存是指企業(yè)根據(jù)自身的采購計劃和銷售計劃、資金及經(jīng)營規(guī)模，在期貨市場建立的原材料買入持倉。121.在我國，季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后（）天左右公布，初步核實數(shù)據(jù)在季后（）天左右公布。A、15；45B、20；30C、15；25D、30；45答案：A解析：中國的GDP數(shù)據(jù)由中國國家統(tǒng)計局發(fā)布，季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后15天左右公布，初步核實數(shù)據(jù)在季后45天左右公布。122.在線性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是（）。A、R2≤-1B、0≤R2≤1C、R2≥1D、-1≤R2≤1答案：B解析：擬合優(yōu)度是反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，又稱樣本“可決系數(shù)”，常用R2表示。R2的取值范圍為：0≤R2≤1，R2越接近1，擬合效果越好；R2越接近0，擬合效果越差。123.一般來說，當中央銀行將基準利率調(diào)高時，股票價格指數(shù)將（）。A、上升B、下跌C、不變D、大幅波動答案：B解析：一般而言，利率水平越低，股票價格指數(shù)越高；反之利率水平越高，股票價格指數(shù)越低。124.大豆期貨看漲期權(quán)的Delta值為0.8，這意味著（）。A、大豆期貨價格增加小量X，期權(quán)價格增加0.8XB、大豆期貨價格增加小量X，期權(quán)價格減少0.8XC、大豆價格增加小量X，期權(quán)價格增加0.8XD、大豆價格增加小量X，期權(quán)價格減少0.8X答案：A解析：該期權(quán)為期貨期權(quán)，和大豆現(xiàn)貨價格沒有之間關(guān)系，因此選項CD錯誤。Delta=期權(quán)價格的變化/期權(quán)標的物價格的變化由Delta定義可知，期權(quán)價格的變化=Delta×期權(quán)標的物價格的變化。那么：期權(quán)的價格變化量為0.8×X=0.8X，而對于看漲期權(quán)來說，標的物價格與期權(quán)呈正向關(guān)系，所以期權(quán)價格應(yīng)該是增加0.8X。選項A正確。125.多元線性回歸模型的（），又稱為回歸方程的顯著性檢驗或回歸模型的整體檢驗。A、t檢驗B、F檢驗C、擬合優(yōu)度檢驗D、多重共線性檢驗答案：B解析：多元回線性歸模型的F檢驗，又稱為回歸方程的顯著性檢驗或回歸模型的整體性檢驗，反映的是多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著。126.模型中，根據(jù)擬合優(yōu)度R2與F統(tǒng)計量的關(guān)系可知，當R2=0時，有（）。A、F=-1B、F=0C、F=1D、F=∞答案：B解析：127.在經(jīng)濟周期的過熱階段，對應(yīng)的最佳的選擇是（）資產(chǎn)。A、現(xiàn)金B(yǎng)、債券C、股票D、大宗商品類答案：D解析：在經(jīng)濟持續(xù)加速增長后，便進入過熱階段，產(chǎn)能不斷增加，通貨膨脹高企，大宗商品類資產(chǎn)是過熱階段最佳的選擇，對應(yīng)美林時鐘的12～15點。128.（）的變化反映中央銀行貨幣政策的變化，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、金融市場的運行和居民個人的投資行為有著重大的影響，是國家制定宏觀經(jīng)濟政策的一個重要依據(jù)。A、CPI的同比增長B、PPI的同比增長C、ISM采購經(jīng)理人指數(shù)D、貨幣供應(yīng)量答案：D解析：貨幣供應(yīng)量是單位和居民個人在銀行的各項存款和手持現(xiàn)金之和，其變化反映中央銀行貨幣政策的變化，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、金融市場的運行和居民個人的投資行為有著重大的影響，是國家制定宏觀經(jīng)濟政策的一個重要依據(jù)。129.Gamma是衡量Delta對標的資產(chǎn)價格變動的敏感性指標。數(shù)學(xué)上，Gamma是期權(quán)價格對標的資產(chǎn)價格的（）導(dǎo)數(shù)。A、一階B、二階C、三階D、四階答案：B解析：期權(quán)的Gamma，是衡量Delta值對標的資產(chǎn)的敏感度，定義為期權(quán)Delta的變化和標的資產(chǎn)價格變化的比率，是期權(quán)價格對標的資產(chǎn)價格的二階導(dǎo)數(shù)。130.下列關(guān)于量化模型測試評估指標的說法正確的是（）。A、最大資產(chǎn)回撤是測試量化交易模型優(yōu)劣的最重要的指標B、同樣的收益風(fēng)險比，模型的使用風(fēng)險是相同的C、一般認為，交易模型的收益風(fēng)險比在2:1以上時，盈利才是比較有把握的D、僅僅比較夏普比率無法全面評價模型的優(yōu)劣答案：D解析：A項，收益風(fēng)險比是測試量化交易模型優(yōu)劣的最重要的指標。B項，并不是同樣的收益風(fēng)險比，模型的使用風(fēng)險就是相同的，因為交易結(jié)果還取決于不同的資金管理策略。C項，一般認為，交易模型的收益風(fēng)險比在3:1以上時，盈利才是比較有把握的，收益風(fēng)險比在4:1或5:1時，結(jié)果則更好。131.在特定的經(jīng)濟增長階段，如何選準資產(chǎn)是投資界追求的目標，經(jīng)過多年實踐，美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場的經(jīng)濟周期進行資產(chǎn)配置的投資方法，市場上稱之為（）。A、波浪理論B、美林投資時鐘理論C、道氏理論D、江恩理論答案：B解析：在特定的經(jīng)濟增長階段，如何選準資產(chǎn)是投資界追求的目標，經(jīng)過多年實踐，美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場的經(jīng)濟周期進行資產(chǎn)配置的投資方法，市場上稱之為“美林投資時鐘”理論。132.11月初，中國某大豆進口商與美國某貿(mào)易商簽訂大豆進口合同，雙方商定采用基差定價交易模式。經(jīng)買賣雙方談判協(xié)商，最終敲定的FOB升貼水報價為110美分／蒲式耳，并敲定美灣到中國的巴拿馬型船的大洋運費為73．48美元/噸，約合200美分／蒲式耳，中國進口商務(wù)必于12月5日前完成點價，中國大豆進口商最終點價確定的CBOT大豆1月期貨合約價格平均為850美分／蒲式耳，那么，根據(jù)基差定價交易公式，到達中國港口的大豆到岸（CNF）價為（）美分／蒲式耳。A、960B、1050C、1160D、1162答案：C解析：美國貿(mào)易商向國外出口大豆時，大多采用以下基差定價模式：大豆出口價格=交貨期內(nèi)任意一個交易日CBOT大豆近月合約期貨價格+CNF升貼水價格；CNF升貼水=FOB升貼水+運費。因此大豆到岸價=850+110+200=1160（美分／蒲式耳）。133.通過已知的期權(quán)價格倒推出來的波動率稱為（）。A、歷史波動率B、已實現(xiàn)波動率C、隱含波動率D、預(yù)期波動率答案：C解析：隱含波動率是通過已知的期權(quán)價格倒推出來的波動率，是隱藏在期權(quán)價格里面的，因此叫作隱含波動率。134.下列關(guān)于價格指數(shù)的說法正確的是（）。A、物價總水平是商品和服務(wù)的價格算術(shù)平均的結(jié)果B、在我國居民消費價格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，不直接包括商品房銷售價格C、消費者價格指數(shù)反映居民購買的消費品和服務(wù)價格變動的絕對數(shù)D、在我國居民消費價格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，居住類比重最大答案：B解析：在我國，消費者價格指數(shù)即居民消費價格指數(shù)，反映一定時期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費品價格和服務(wù)項目價格變動趨勢及程度的相對數(shù)，是對城市居民消費價格指數(shù)和農(nóng)村居民消費價格指數(shù)進行綜合匯總計算的結(jié)果。在我國居民消費價格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，食品比重最大，居住類比重其次，但不直接包括商品房銷售價格。135.美國GDP數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部經(jīng)濟分析局（BEA）發(fā)布，一般在（）月末進行年度修正，以反映更完備的信息。A、1B、4C、7D、10答案：C解析：美國GDP數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部經(jīng)濟分析局（BEA）發(fā)布，季度數(shù)據(jù)初值分別在1月、4月、7月、10月公布，以后有兩輪修正，每次修正相隔一個月。一般7月末還要進行年度修正，以反映更完備的信息。136.從投資品種上看，個人投資者主要投資于（）。A、商品ETFB、商品期貨C、股指期貨D、股票期貨答案：A解析：從投資品種上看，個人投資者主要投資于商品ETF，相對于投資商品期貨，商品ETF免去了個人投資者持倉換月的風(fēng)險，投資更為輕松，且追蹤誤差小，費用低，更受個人投資者的青睞。137.對商業(yè)頭寸而言，更應(yīng)關(guān)注的是（）。A、價格B、持有空頭C、持有多頭D、凈頭寸的變化答案：D解析：對商業(yè)頭寸而言，更應(yīng)關(guān)注凈頭寸的變化而不是持有多頭還是空頭。因為對商業(yè)機構(gòu)而言，多還是空往往是由他們的商業(yè)角色決定的，通常不會改變他們的多空方向，只會根據(jù)價格對持有頭寸做出相應(yīng)的調(diào)整。138.在國際期貨市場上，（）與大宗商品主要呈現(xiàn)出負相關(guān)關(guān)系。A、美元B、人民幣C、港幣D、歐元答案：A解析：在國際期貨市場上，美元與大宗商品主要呈現(xiàn)出負相關(guān)關(guān)系。139.在買方叫價基差交易中，確定（）的權(quán)利歸屬商品買方。A、點價B、基差大小C、期貨合約交割月份D、現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)答案：A解析：按照點價權(quán)利的歸屬劃分，基差交易可分為買方叫價交易（又稱買方點價）和賣方叫價交易（又稱賣方點價）兩種模式。如果將確定最終期貨價格為計價基礎(chǔ)的權(quán)利即點價權(quán)利歸屬買方，則稱為買方叫價交易；若點價權(quán)利歸屬于賣方，則稱為賣方叫價交易。140.持有成本理論以（）為中心。A、利息B、倉儲C、利益D、效率答案：B解析：持有成本理論以商品持有（倉儲）為中心。141.就境內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達到一定數(shù)量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉量排名最前面的（）名會員額度名單及數(shù)量予以公布。A、10B、15C、20D、30答案：C解析：就境內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達到一定數(shù)量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉量排名最前面的20名會員額度名單及數(shù)量予以公布。對這些資料進行分析，主要有以下內(nèi)容：①比較多空主要持倉量的大??；②“區(qū)域”或“派系”會員持倉分析；③跟蹤某一品種主要席位的交易狀況、持倉增減，從而確定主力進出場的動向。142.下列屬于利率互換和貨幣互換的共同點的是（）。A、兩者都需交換本金B(yǎng)、兩者都可用固定對固定利率方式計算利息C、兩者都可用浮動對固定利率方式計算利息D、兩者的違約風(fēng)險一樣大答案：C解析：貨幣互換與利率互換不同，利率互換是同種貨幣不同利率之間的互換，不交換本金只交換利息，所以違約風(fēng)險較小。一般意義上的貨幣互換是兩種貨幣的利率之間的互換，期末有本金交換，所以貨幣互換的違約風(fēng)險要大于利率互換。當然，也有一些貨幣互換并不要求本金交換。貨幣互換中交易雙方可以按照固定利率計算利息，也可以按照浮動利率計算利息。在大多數(shù)利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動利率進行計算的，而另一方支付的利息則是基于固定利率計算的。143.行業(yè)輪動量化策略、市場情緒輪動量化策略和上下游供需關(guān)系量化策略是采用（）方式來實現(xiàn)量化交易的策略。A、邏輯推理B、經(jīng)驗總結(jié)C、數(shù)據(jù)挖掘D、機器學(xué)習(xí)答案：A解析：邏輯推理的策略思想大部分來自宏觀基本面信息，其量化策略思路是通過對宏觀信息的量化處理，整理出符合宏觀基本面信息的量化模型。比較典型的量化策略例子有行業(yè)輪動量化策略、市場情緒輪動量化策略、上下游供需關(guān)系量化策略等。144.某發(fā)電廠持有A集團動力煤倉單，經(jīng)過雙方協(xié)商同意，該電廠通過A集團異地分公司提貨。其中，串換廠庫升貼水為-100元/噸，通過計算兩地動力煤價差為125元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產(chǎn)計劃調(diào)整費為35元/噸。則此次倉單串換費用為（）元／噸。A、25B、60C、225D、190答案：B解析：串換費用=串出廠庫升貼水+現(xiàn)貨價差+廠庫生產(chǎn)計劃調(diào)整費=-100+125+35=60（元/噸）。145.（）期權(quán)存在牽制風(fēng)險。A、實值B、虛值C、平值D、都有可能答案：C解析：牽制風(fēng)險就是當平值期權(quán)在臨近到期時期權(quán)的Delta會由于標的資產(chǎn)的小幅變化而發(fā)生較大幅度的變動?？键c：情景分析和壓力測試146.Delta的取值范圍在（）之間。A、0到1B、－1到1C、－1到0D、－2到2答案：B解析：看漲期權(quán)的Delta∈（0，1），看跌期權(quán)的Delta∈（－1，0）。147.宏觀經(jīng)濟分析的核心是（）分析。A、貨幣類經(jīng)濟指標B、宏觀經(jīng)濟指標C、微觀經(jīng)濟指標D、需求類經(jīng)濟指標答案：B解析：宏觀經(jīng)濟指標的數(shù)量變動及其關(guān)系，反映了國民經(jīng)濟的整體狀況。因此，宏觀經(jīng)濟分析的核心就是宏觀經(jīng)濟指標分析。148.金融機構(gòu)為了獲得預(yù)期收益而主動承擔風(fēng)險的經(jīng)濟活動是（）。A、設(shè)計和發(fā)行金融產(chǎn)品B、自營交易C、為客戶提供金融服務(wù)D、設(shè)計和發(fā)行金融工具答案：B解析：金融產(chǎn)品和服務(wù)中所蘊含的市場風(fēng)險是指相關(guān)資產(chǎn)或風(fēng)險因子隨著市場行情的變動而變動，從而導(dǎo)致金融產(chǎn)品的價值發(fā)生變化，使金融機構(gòu)在未來承擔或有支付義務(wù)。金融機構(gòu)自身也有一部分資金用于自營交易，即通過主動承擔風(fēng)險來獲得一定的預(yù)期收益。149.（）是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風(fēng)險要素的變化可能會對金融工具、資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟價值產(chǎn)生的可能影響。A、敏感分析B、情景分析C、缺口分析D、久期分析答案：A解析：敏感性分析是指在保持其他條件不變的情況下，研究單個風(fēng)險因子的變化對金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟價值產(chǎn)生的可能影響。最常見的敏感性指標包括衡量股票價格系統(tǒng)性風(fēng)險的β系數(shù)、衡量利率風(fēng)險的久期和凸性以及衡量衍生品風(fēng)險的希臘字母等。150.某交易模型開始交易時的初始資金是100.00萬元，每次交易手數(shù)固定。交易18次后賬戶資金增長到150.00萬元，第19次交易出現(xiàn)虧損，賬戶資金減少到120.00萬元。第20次交易后，賬戶資金又從最低值120.00萬元增長到了150.00萬元，那么該模型的最大資產(chǎn)回撤值為（）萬元。A、20B、30C、50D、150答案：B解析：最大資產(chǎn)回撤值=前期最高點-創(chuàng)新高前的最低點=150-120=30萬多選題1.某食用油壓榨企業(yè)，為保證其原料大豆的來源和質(zhì)量，選擇了期貨市場實物交割，這是由于（）。A、期貨交易與現(xiàn)貨交易的交易對象不同B、期貨交割的品種質(zhì)量有嚴格規(guī)定C、期貨價格低于現(xiàn)貨價格D、期貨交易履約有保證答案：BD解析：期貨合約標的選擇包括：規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級：價格波動幅度大且頻繁；供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷。期貨交易的買方和賣方都是交易所，期貨交易的履約是受交易所保證的。故本題答案為BD。2.企業(yè)利用貨幣期權(quán)進行套期保值的優(yōu)點有（）。A、權(quán)利金帶來的費用支出相比外匯期貨套期保值更低B、企業(yè)最大的成本（權(quán)利金）支出之后不存在其他任何費用支出C、可以完全規(guī)避外匯匯率波動的風(fēng)險D、保留了獲得機會收益的權(quán)利答案：BCD解析：企業(yè)利用貨幣期權(quán)進行套期保值，其優(yōu)點是可以完全規(guī)避外匯匯率波動的風(fēng)險，也保留了獲得機會收益的權(quán)利。雖然，貨幣期權(quán)套期保值的缺點在于權(quán)利金帶來的費用支出相比外匯期貨套期保值更禽，但是企業(yè)最大的成本（權(quán)利金）支出之后不存在其他任何費用支出，企業(yè)的成本控制更加方便。3.以下關(guān)于期權(quán)交易的說法正確的有（）。A、期權(quán)賣方承擔風(fēng)險，履行買方提出的執(zhí)行期權(quán)的義務(wù)B、期權(quán)的買方可以根據(jù)市場情況靈活選擇是否行權(quán)C、權(quán)利金一般于期權(quán)到期日交付D、期權(quán)的交易對象并不是標準化合約答案：AB解析：期權(quán)具有以下特點：（1）買方要想獲得權(quán)利必須向賣方支付一定數(shù)量的費用（權(quán)利金）；（2）期權(quán)買方取得的權(quán)利是未來的權(quán)利，或在未來一段時間內(nèi)，或在未來某一特定日期；（3）期權(quán)買方在未來的買賣標的物是特定的；（4）期權(quán)買方在未來買賣標的物的價格是事先規(guī)定好的；（5）期權(quán)買方取得的是買賣的權(quán)利，而不負有必須買進或賣出的義務(wù)，買方有執(zhí)行的權(quán)利，也有不執(zhí)行的權(quán)利，完全可以靈活選擇；（6）買方擁有權(quán)利并為此支付權(quán)利金，僅承擔有限的風(fēng)險，卻擁有巨大的獲利潛力。4.模擬誤差產(chǎn)生的原因是（）。A、組成指數(shù)的成分股太多，交易者會通過構(gòu)造一個取樣較小的股票投資組合來代替指數(shù)，這會產(chǎn)生模擬誤差B、組成指數(shù)的成分股太少，交易者會通過構(gòu)造一個取樣較多的股票投資組合來代替指數(shù)，這會產(chǎn)生模擬誤差C、交易最小單位的限制，嚴格按比例復(fù)制很可能根本就難以實現(xiàn)D、交易最大單位的限制，嚴格按比例復(fù)制很可能根本就難以實現(xiàn)答案：AC解析：模擬誤差來自兩方面，一方面，是因為組成指數(shù)的成分股太多，（短時期內(nèi)同時買進或賣出這么多的股票難度較大，并且準確模擬將使交易成本大大增加．因為對一些成交不活躍的股票來說，買賣的沖擊成本非常大）。通常，交易者會通過構(gòu)造一個取樣較小的股票投資組合來代替指數(shù)，這會產(chǎn)生模擬誤差。另一方面，由于交易最小單位的限制，嚴格按比例復(fù)制很可能根本就難