2024年《證券投資顧問業(yè)務(wù)》核心考點(diǎn)速記速練200題（詳細(xì)解析）

PAGEPAGE12024年《證券投資顧問業(yè)務(wù)》核心考點(diǎn)速記速練200題（詳細(xì)解析）一、單選題1.(2016年)（）是行業(yè)形成的基本保證。Ⅰ．人們的物質(zhì)文化需求Ⅱ．高管人員的素質(zhì)Ⅲ．資本的支持Ⅳ．資源的穩(wěn)定供給A、Ⅰ．ⅢB、Ⅰ．ⅣC、Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：一個(gè)行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是人們的物質(zhì)文化需求。社會(huì)的物質(zhì)文化需要是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的最基本動(dòng)力。資本的支持與資源的穩(wěn)定供給是行業(yè)形成的基本保證。2.對(duì)于貿(mào)易型企業(yè)，所屬的風(fēng)險(xiǎn)敞口類型為（）。A、上游閉口、下游敞口型B、上游敞口、下游閉口型C、雙向敞口類型D、上游閉口、下游閉口型答案：C解析：C項(xiàng)，對(duì)于貿(mào)易型企業(yè)，所屬的風(fēng)險(xiǎn)敞口類型為雙向敞口類型。A項(xiàng)應(yīng)為生產(chǎn)型企業(yè)對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)敞口類型；B項(xiàng)應(yīng)為消費(fèi)型企業(yè)對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)敞口類型。D項(xiàng)為錯(cuò)誤選項(xiàng)。3.證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工作日內(nèi)，客戶可以用（）方式提出解除協(xié)議。A、口頭B、書面C、口頭或書面D、口頭和書面答案：B解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十四條，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)收到客戶解除協(xié)議書面通知時(shí)，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議解除。4.通常所說的“金邊債券”是指（）。A、以黃金儲(chǔ)備為擔(dān)保而發(fā)行的債券B、企業(yè)債券C、金融債券D、政府債券答案：D解析：在各類債券中，政府債券的信用等級(jí)是最高的，通常被稱為“金邊債券”。投資者購(gòu)買政府債券，是一種較安全的投資選擇。5.有效市場(chǎng)假說包括（）。I弱式有效市場(chǎng)II半強(qiáng)式有效市場(chǎng)III強(qiáng)式有效市場(chǎng)IV半弱式有效市場(chǎng)A、I、II、IIIB、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、III、IV答案：A解析：該題考查有效市場(chǎng)的分類。證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格都是對(duì)與證券相關(guān)的所有信息做出的即時(shí)、充分的反映稱為有效市場(chǎng)假說，它將資本市場(chǎng)劃分為弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)三種形式。6.無差異曲線簇和有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合，相對(duì)于其他有效組合來說所在的無差異曲線的位置最高，該有效組合便是使投資者（）的有效組合。A、收益最高B、最合適C、最滿意D、效率最高答案：C解析：該題考查最優(yōu)證券組合的含義。無差異曲線簇和有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合，相對(duì)于其他有效組合來說所在的無差異曲線的位置最高，該有效組合便是使投資者最滿意的有效組合。7.美國(guó)哈佛商學(xué)院教授邁克爾·波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著（）種基本競(jìng)爭(zhēng)力量。A、3B、4C、5D、6答案：C解析：美國(guó)哈佛商學(xué)院教授邁克爾·波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的局面源于其內(nèi)在的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量，即潛在進(jìn)入者、替代品、供給方、需求方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者。8.下列關(guān)于最優(yōu)證券組合的選擇原理正確的是（）。Ⅰ在有效邊界上找到的一個(gè)有效組合Ⅱ該組合所在的無差異曲線位置最高Ⅲ該組合投資者滿意程度最高Ⅳ該組合的投資收益最高A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：該題考查最優(yōu)證券組合的選擇原理。其內(nèi)容包括：投資者需要在有效邊界（根據(jù)共同偏好規(guī)則確定）上找到一個(gè)具有下述特征的有效組合：相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線位置最高（投資者滿意程度最高）。即無差異曲線簇（表示投資者的偏好）與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。9.下列關(guān)于久期分析，說法正確的有（）。Ⅰ久期分析也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析Ⅱ?qū)Ω鲿r(shí)段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口，然后對(duì)所有時(shí)段的加權(quán)缺口進(jìn)行匯總，以此估算某一給定的小幅（通常小于0.1%）利率變動(dòng)可能會(huì)對(duì)整體經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響Ⅲ若采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，久期分析只能反映重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)及因利率和支付時(shí)間的不同而導(dǎo)致的頭寸的實(shí)際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ對(duì)于利率的大幅變動(dòng)（大于1%），久期分析的結(jié)果不再準(zhǔn)確，需進(jìn)行更復(fù)雜的技術(shù)調(diào)整A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅱ項(xiàng)，對(duì)各時(shí)段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口，然后對(duì)所有時(shí)段的加權(quán)缺口進(jìn)行匯總，以此估算某一給定的小幅（通常小于1%）利率變動(dòng)可能會(huì)對(duì)整體經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響。久期分析：（1）基本原理久期分析也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析，是對(duì)各時(shí)段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口，然后對(duì)所有時(shí)段的加權(quán)缺口進(jìn)行匯總，以此估算某一給定的小幅（通常小于1%）利率變動(dòng)可能會(huì)對(duì)整體經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響。各時(shí)段的敏感性權(quán)重通常是由假定的利率變動(dòng)乘以該時(shí)段頭寸的假定平均久期來確定。通常，金融工具的到期日或距下一次重新定價(jià)日的時(shí)間越長(zhǎng)，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對(duì)值越高。（2）適用范圍①若采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，久期分析只能反映重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)及因利率和支付時(shí)間的不同而導(dǎo)致的頭寸的實(shí)際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。②對(duì)于利率的大幅變動(dòng)（大于1%），久期分析的結(jié)果不再準(zhǔn)確，需進(jìn)行更復(fù)雜的技術(shù)調(diào)整。10.下列可能會(huì)給保險(xiǎn)規(guī)劃帶來風(fēng)險(xiǎn)的行為有（）。Ⅰ人身保險(xiǎn)期限太短Ⅱ人身保險(xiǎn)金額太小Ⅲ財(cái)產(chǎn)超額保險(xiǎn)Ⅳ財(cái)產(chǎn)重復(fù)保險(xiǎn)A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：保險(xiǎn)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：①未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，如對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行的保險(xiǎn)是不足額保險(xiǎn)，或者是在對(duì)人身進(jìn)行保險(xiǎn)時(shí)保險(xiǎn)金額太小或保險(xiǎn)期限太短；②過分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，如對(duì)財(cái)產(chǎn)的超額保險(xiǎn)或重復(fù)保險(xiǎn)；③不必要保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，如對(duì)于應(yīng)該自己保留的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保險(xiǎn)，既不必要，還會(huì)增加機(jī)會(huì)成本，造成資金的浪費(fèi)。11.關(guān)于預(yù)期收益率、無風(fēng)險(xiǎn)利率、某證券的β值、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)四者的關(guān)系，下列各項(xiàng)描述正確的是（）。A、預(yù)期收益率=無風(fēng)險(xiǎn)利率-某證券的β值×市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)B、無風(fēng)險(xiǎn)利率=預(yù)期收益率+某證券的β值×市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=無風(fēng)險(xiǎn)利率+某證券的β值×預(yù)期收益率D、預(yù)期收益率=無風(fēng)險(xiǎn)利率+某證券的β值×市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)答案：D解析：E（Ri）=Rf+βi（Rm-Rf）其中：E（Ri）=資產(chǎn)i的期望收益率;Rf=無風(fēng)險(xiǎn)收益率;Rm=市場(chǎng)平均收益率12.資本資產(chǎn)定價(jià)理論中的β系數(shù)主要應(yīng)用不包含下列選項(xiàng)的（）。A、證券的選擇B、收益的預(yù)估C、投資組合績(jī)效評(píng)價(jià)D、風(fēng)險(xiǎn)控制答案：B解析：β系數(shù)的應(yīng)用：（1）證券的選擇。重要環(huán)節(jié)是證券估值。在市場(chǎng)處于牛市時(shí)，在估值優(yōu)勢(shì)相差不大的情況下，投資者會(huì)選擇β系數(shù)較大的證券，以期獲得較高的收益；而在市場(chǎng)動(dòng)蕩，未來趨勢(shì)不明顯的階段，選擇β系數(shù)較小的證券。高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者（風(fēng)險(xiǎn)偏好者）會(huì)選擇β系數(shù)較大的證券；低風(fēng)險(xiǎn)承受能力者（風(fēng)險(xiǎn)厭惡者）會(huì)選擇β系數(shù)較小的證券。（2）風(fēng)險(xiǎn)控制。（3）投資組合績(jī)效評(píng)價(jià)。13.(2016年)下列關(guān)于增長(zhǎng)型行業(yè)的說法，正確的有（）。Ⅰ．投資這些行業(yè)的股票可以使投資者避免受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的顯著影響Ⅱ．這些行業(yè)收入增長(zhǎng)的速率總會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而出現(xiàn)同步變動(dòng)Ⅲ．這些行業(yè)的發(fā)展主要依靠技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品創(chuàng)新等，從而使其呈現(xiàn)持續(xù)的增長(zhǎng)狀態(tài)Ⅳ．這些行業(yè)的股票價(jià)格完全不會(huì)受到經(jīng)濟(jì)周期的影響A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．ⅢC、Ⅱ．ⅢD、Ⅲ．Ⅳ答案：B解析：增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)。這些行業(yè)收入增長(zhǎng)的速率并不會(huì)總是隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而出現(xiàn)同步變動(dòng)，因?yàn)樗鼈冎饕揽考夹g(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)。14.股票的收益來源主要有（）。Ⅰ．來自公益捐贈(zèng)Ⅱ．來自股票流通Ⅲ．來自政府補(bǔ)貼Ⅳ．來自股份公司A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：股票的收益來源可分成兩類：①來自股份公司，認(rèn)購(gòu)股票后，持有者即對(duì)發(fā)行公司享有經(jīng)濟(jì)權(quán)益，這種經(jīng)濟(jì)權(quán)益的實(shí)現(xiàn)形式是從公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利，股息紅利的多少取決于股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平；②來自股票流通，股票持有者可以持股票到依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行交易，當(dāng)股票的市場(chǎng)價(jià)格高于買入價(jià)格時(shí)，賣出股票就可以賺取差價(jià)收益。15.K線理論起源于（）。A、美國(guó)B、日本C、印度D、英國(guó)答案：B解析：K線又稱為日本線，起源于200多年前的日本。當(dāng)時(shí)日本沒有證券市場(chǎng)，K線只是用于米市交易。16.證券投資技術(shù)分析的特點(diǎn)包括（）。Ⅰ技術(shù)分析進(jìn)行交易的見效快，獲得利益的周期短Ⅱ考慮問題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)行有益的判斷Ⅲ預(yù)測(cè)時(shí)間跨度比較長(zhǎng)Ⅳ能夠比較全面地把握證券市場(chǎng)的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來相對(duì)簡(jiǎn)單A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅳ答案：A解析：技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)：具備全面、直接、準(zhǔn)確、可操作性強(qiáng)、適用范圍廣等顯著特點(diǎn)。與基本分析相比，技術(shù)分析進(jìn)行交易的見效快，獲得利益的周期短。此外，技術(shù)分析對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)比較直接，分析的結(jié)果也更接近實(shí)際市場(chǎng)的局部現(xiàn)象。通過市場(chǎng)分析得到的進(jìn)出場(chǎng)位置相比較基本分析而言，往往比較準(zhǔn)確。技術(shù)分析的缺點(diǎn)：考慮對(duì)象的范圍相對(duì)較窄，對(duì)長(zhǎng)遠(yuǎn)的市場(chǎng)趨勢(shì)難以進(jìn)行有效的判斷。技術(shù)分析相對(duì)于基本分析更適用于短期的行情預(yù)測(cè)，要進(jìn)行周期較長(zhǎng)的分析則必須參考基本分析，這是應(yīng)用技術(shù)分析最應(yīng)該注意的問題。Ⅲ項(xiàng)和Ⅳ項(xiàng)屬于基本分析的特點(diǎn)。17.以下符合對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好型客戶理財(cái)規(guī)劃描述的是（）。A、投資工具以安全性高的儲(chǔ)蓄、國(guó)債、保險(xiǎn)等為主B、投資應(yīng)遵循組合設(shè)計(jì)、設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)止損點(diǎn)，防止投資失敗影響家庭整體財(cái)務(wù)狀況C、投資應(yīng)以儲(chǔ)蓄、理財(cái)產(chǎn)品和債券為主，結(jié)合高收益的股票、基金和信托投資，優(yōu)化組合模型，使收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡化D、不在乎風(fēng)險(xiǎn)，不因風(fēng)險(xiǎn)的存在而放棄投資機(jī)會(huì)答案：B解析：A項(xiàng)屬于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者理財(cái)規(guī)劃的描述；C項(xiàng)適合風(fēng)險(xiǎn)中立型投資者；D項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)偏好型客戶愿意為獲取高收益而承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，重視風(fēng)險(xiǎn)分析和規(guī)避，并非不在乎風(fēng)險(xiǎn)。18.根據(jù)套利定價(jià)理論，套利組合滿足的條件包括（）。Ⅰ．該組合的期望收益率大于0Ⅱ．該組合中各種證券的權(quán)數(shù)之和等于0Ⅲ．該組合中各種證券的權(quán)數(shù)之和等于1Ⅳ．該組合的因素靈敏度系數(shù)等于0A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：根據(jù)套利定價(jià)理論，套利組合滿足的條件包括：①該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足w1＋w2＋…＋wN＝0。②該組合因素靈敏度系數(shù)為零，即w1b1＋w2b2＋…＋wNbN＝0。其中，bi表示證券i的因素靈敏度系數(shù)。③該組合具有正的期望收益率，即w1E（r1）＋w2E（r2）＋…＋wNE（rN）＞0。其中，E（ri）表示證券i的期望收益率。套利組合的上述特征表明，投資者如果能夠發(fā)現(xiàn)套利組合并持有它，那么他就可以在不追加投資的情況下實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)收益。19.套利組合，是指滿足（）三個(gè)條件的證券組合。I該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足II該組合因素靈敏度系數(shù)為零，且即其中，bi表示證券i的因素靈敏度系數(shù)III該組合具有正的期望收益率，即：其中，Eri表示證券i的期望收益率IV該組合中各個(gè)證券的權(quán)數(shù)滿足A、I、II、IIIB、I、II、IVC、I、III、IVD、II、III、IV答案：A解析：套利組合，是指滿足下述三個(gè)條件的證券組合：(1)該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足(2）該組合因素靈敏度系數(shù)為零，且即其中，bi表示證券i的因素靈敏度系數(shù)。(3）該組合具有正的期望收益率，即其中，Eri表示證券i的期望收益率。20.對(duì)法人客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)特別關(guān)注內(nèi)容有（）。Ⅰ．識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ．識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況Ⅲ．識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況Ⅳ．識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅱ．Ⅲ．ⅣC、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ答案：C解析：對(duì)法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析主要采取財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。其中，財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容包括：①識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)；②識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況；③識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)和管理狀況；④識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況。21.下列屬于非常保守型的客戶往往會(huì)選擇（）等產(chǎn)品。I債券型基金II存款I(lǐng)II保本型理財(cái)產(chǎn)品IV房地產(chǎn)投資V股票型基金A、I、II、IIIB、II、III、IVC、III、IV、VD、I、IV、V答案：A解析：保守型客戶往往對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的承受能力很低，選擇一項(xiàng)產(chǎn)品或投資工具首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。因此，這類客戶往往選擇國(guó)債、存款、保本型理財(cái)產(chǎn)品、貨幣與債券型基金等低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的產(chǎn)品。22.了解客戶的基本信息是提供針對(duì)性投資理財(cái)建議的基礎(chǔ)和保證，以下屬于客戶基本信息的有（??）。Ⅰ．婚姻狀況Ⅱ．重要的家庭和社會(huì)關(guān)系Ⅲ．工作單位與職務(wù)Ⅳ．個(gè)人興趣愛好和志向A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：客戶的基本信息大體包括客戶的姓名、年齡、聯(lián)系方式、工作單位與職務(wù)、國(guó)籍、婚姻狀況、健康狀況，以及重要的家庭、社會(huì)關(guān)系信息(包括需要供養(yǎng)父母、子女信息)。Ⅳ項(xiàng)屬于客戶的個(gè)人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)方面的信息，不屬于客戶基本信息。23.2009年6月中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布新修訂的《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法（暫行）》，從（）等方面做出了新的安排。Ⅰ．投資者適當(dāng)性Ⅱ．公司掛牌條件Ⅲ．轉(zhuǎn)讓結(jié)算制度Ⅳ．風(fēng)險(xiǎn)管理制度A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：2009年6月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布新修訂的《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法（暫行）》從投資者適當(dāng)性、公司掛牌條件、轉(zhuǎn)讓結(jié)算制度、信息披露制度、股份限售制度等五方面做出了新的安排。24.政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資的主要目的是進(jìn)行宏觀調(diào)控和（）。A、獲取利息B、獲取資本收益C、調(diào)劑資金余缺D、獲取投資回報(bào)答案：C解析：機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。各級(jí)政府及政府機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時(shí)，可通過購(gòu)買政府債券、金融債券將剩余資金投資于證券市場(chǎng)。25.采取電話溝通收集客戶信息的優(yōu)點(diǎn)有（）。I工作效率高II營(yíng)銷成本低III計(jì)劃性強(qiáng)IV方便易行A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、IV答案：A解析：采取電話溝通收集客戶信息的優(yōu)點(diǎn)：工作效率高；營(yíng)銷成本低；計(jì)劃性強(qiáng)；方便易行。26.(2017年)行業(yè)生命周期主要包括（）。Ⅰ幼稚期Ⅱ成長(zhǎng)期Ⅲ成熟期Ⅳ衰退期A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：行業(yè)生命周期指行業(yè)從出現(xiàn)到完全退出社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所經(jīng)歷的時(shí)間。行業(yè)生命周期主要包括四個(gè)發(fā)展階段，即幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。27.關(guān)于證券投資的基本分析法，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、以經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理為依據(jù)B、對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素進(jìn)行分析C、是根據(jù)證券市場(chǎng)自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法D、評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，提出相應(yīng)的投資建議答案：C解析：證券投資的分析方法有基本分析法和技術(shù)分析法，技術(shù)分析法是主要根據(jù)證券市場(chǎng)自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法。28.(2016年)債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)（）的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)，以反映客戶違約后估計(jì)的債項(xiàng)損失大小。A、公司評(píng)級(jí)B、交易本身C、信用狀況D、償債能力答案：B解析：債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約后的債項(xiàng)損失大小。特定風(fēng)險(xiǎn)因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項(xiàng)評(píng)級(jí)不但可以反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn)，還可以同時(shí)反映客戶的債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。29.下列哪些屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法？（）Ⅰ．外匯敞口分析Ⅱ．久期分析Ⅲ．返回檢驗(yàn)Ⅳ．情景分析A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法還包括：①缺口分析；②風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法；③敏感性分析；④壓力測(cè)試。30.下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的表述錯(cuò)誤的是（）。A、當(dāng)負(fù)債相對(duì)于所有者權(quán)益過高時(shí)，個(gè)人就容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)B、凈資產(chǎn)就是資產(chǎn)減去負(fù)債C、活期存款、股票、債券、基金等變現(xiàn)較快，屬于流動(dòng)資產(chǎn)D、分析客戶的資產(chǎn)負(fù)債表是財(cái)務(wù)規(guī)劃和投資組合的基礎(chǔ)答案：C解析：C項(xiàng)，在個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中，流動(dòng)資產(chǎn)主要有現(xiàn)金、存款和貨幣市場(chǎng)基金等。股票和債券屬于投資資產(chǎn)。31.年金必須滿足三個(gè)條件，不包括（??）。A、每期的金額固定不變B、流入流出方向固定C、在所計(jì)算的期間內(nèi)每期的現(xiàn)金流量必須連續(xù)D、流入流出必須都發(fā)生在每期期末答案：D解析：年金(普通年金)是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。D項(xiàng)，年金可以分為期初年金和期末年金，其中，期初年金的現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期初。32.客戶風(fēng)險(xiǎn)特征的內(nèi)容包括了（）方面。I風(fēng)險(xiǎn)偏好II風(fēng)險(xiǎn)厭惡III風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度IV實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力A、I、II、III、IVB、I、IVC、II、III、IVD、I、III、IV答案：D解析：客戶風(fēng)險(xiǎn)特征由風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度和實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力三個(gè)方面構(gòu)成。33.技術(shù)分析方法常見的切線有（）。Ⅰ趨勢(shì)線Ⅱ軌道線Ⅲ黃金分割線Ⅳ甘氏線和角度線A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：該題考查技術(shù)分析方法常見的切線。切線類是按一定方法和原則，在根據(jù)股票價(jià)格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，然后根據(jù)這些直線的情況推測(cè)股票價(jià)格的未來趨勢(shì)，為投資操作提供參考。常見的切線有趨勢(shì)線、軌道線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。34.公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要方法有（）。Ⅰ比較分析法Ⅱ因素分析法Ⅲ綜合評(píng)價(jià)法Ⅳ統(tǒng)計(jì)分析法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：公司分析中最重要的是財(cái)務(wù)狀況分析。其中，財(cái)務(wù)報(bào)表一般被認(rèn)為是最能夠獲取有關(guān)公司信息的工具。在信息披露規(guī)范的前提下，已公布的財(cái)務(wù)報(bào)表是上市公司投資價(jià)值預(yù)測(cè)與證券定價(jià)的重要信息來源。公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要方法是比較分析法和因素分析法。35.積極型債券組合管理策略包括（）。Ⅰ水平分析Ⅱ債券互換Ⅲ騎乘收益率曲線Ⅳ指數(shù)化投資策略A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：積極債券組合管理策略包括：水平分析、債券互換、應(yīng)急免疫、騎乘收益率曲線。36.假設(shè)某金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為1000億元，加權(quán)平均久期為6年，總負(fù)債為900億元，加權(quán)平均久期為5年，則該機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債久期缺口為（）。A、-1.5B、-1C、1.5D、1答案：C解析：根據(jù)久期缺口的計(jì)算公式，久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期-（總負(fù)債／總資產(chǎn)）×負(fù)債加權(quán)平均久期=6-（900／1000）×5=1.5。37.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并由客戶簽收確認(rèn)。風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式要求由（）制定。A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)B、交易所C、本公司D、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)答案：D解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十三條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并由客戶簽收確認(rèn)。風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式要求由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定。38.當(dāng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)、發(fā)展前景看好時(shí)，投資于以下哪種金融工具對(duì)投資者更有利？（）A、公司債券B、國(guó)庫(kù)券C、普通股D、優(yōu)先股答案：C解析：如果宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨好，企業(yè)總體盈利水平提高，證券市場(chǎng)的市值自然上漲，由于普通股票的股利完全隨公司盈利的高低變化而變化，因此投資于普通股對(duì)投資者更有利。39.下列關(guān)于稅務(wù)規(guī)劃的說法，不正確的是（）。A、稅務(wù)規(guī)劃必須在法律允許的范圍內(nèi)進(jìn)行B、稅務(wù)規(guī)劃應(yīng)充分利用稅法提供的優(yōu)惠與待遇差別，以減輕稅負(fù)，達(dá)到整體稅后利潤(rùn)、收入最大化C、只能由理財(cái)師完成相關(guān)稅務(wù)規(guī)劃工作D、必要時(shí)理財(cái)師應(yīng)該和會(huì)計(jì)師或?qū)I(yè)稅務(wù)顧問一道完成相關(guān)稅務(wù)規(guī)劃工作答案：C解析：稅務(wù)規(guī)劃是幫助納稅人在法律允許的范圍內(nèi)，通過對(duì)經(jīng)營(yíng)、理財(cái)和薪酬等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的事先籌劃和安排，充分利用稅法提供的優(yōu)惠與待遇差別，以減輕稅負(fù)，達(dá)到整體稅后利潤(rùn)、收入最大化的過程。軟件考前更新，必要時(shí)理財(cái)師應(yīng)該和會(huì)計(jì)師或?qū)I(yè)稅務(wù)顧問一道完成相關(guān)規(guī)劃工作。40.下列關(guān)于客戶評(píng)級(jí)說法正確的是（）。I客戶評(píng)級(jí)是對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)II違約是估計(jì)違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露等信用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的基礎(chǔ)III在巴塞爾新資本協(xié)議中，違約概率一般被定義為借款人內(nèi)部評(píng)級(jí)1年期違約概率與0.05％中的較高者IV客戶評(píng)級(jí)主要是違約和違約概率的分析A、I、IIB、III、IVC、II、IVD、I、II、III、IV答案：C解析：I項(xiàng)，客戶評(píng)級(jí)是對(duì)客戶償債能力和償債意愿的計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的大小。Ⅲ項(xiàng)，在巴塞爾新資本協(xié)議中，違約概率一般被定義為借款人內(nèi)部評(píng)級(jí)1年期違約概率與0.03％中的較高者。41.在消費(fèi)管理中需要注意的幾個(gè)方面內(nèi)容包括（）。I即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)II住房、汽車等大額消費(fèi)III消費(fèi)支出的預(yù)期IV孩子的消費(fèi)V保險(xiǎn)消費(fèi)A、I、II、III、IVB、I、II、III、VC、I、II、IV、VD、I、II、III、IV、V答案：D解析：在消費(fèi)管理中要注意以下幾個(gè)方面：①即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)；②消費(fèi)支出的預(yù)期；③孩子的消費(fèi)；④住房、汽車等大額消費(fèi)；⑤保險(xiǎn)消費(fèi)。其中，即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)中，要注意保持一個(gè)合理的結(jié)余比例和投資比例，積累一定的資產(chǎn)不僅是平衡即期消費(fèi)和未來消費(fèi)的問題，也是個(gè)人理財(cái)、實(shí)現(xiàn)錢生錢的起點(diǎn)，即理財(cái)從儲(chǔ)蓄開始。42.下列（）可用于金融機(jī)構(gòu)評(píng)估未來擠兌流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。A、現(xiàn)金流分析B、久期分析法C、缺口分析法D、情景分析答案：D解析：A項(xiàng)，現(xiàn)金流分析的是正常市場(chǎng)條件下金融機(jī)構(gòu)在未來短期內(nèi)的流動(dòng)性狀況；B項(xiàng)，久期分析法屬于靜態(tài)分析，無法對(duì)未來特定時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性進(jìn)行評(píng)估；C項(xiàng)，缺口分析法與現(xiàn)金流分析法、久期分析法一樣，都是基于正常市場(chǎng)條件下的分析。43.退休規(guī)劃的誤區(qū)有（）。I計(jì)劃開始太遲II對(duì)收入和費(fèi)用的估計(jì)太樂觀III投資過于保守IV投資過于激進(jìn)A、I、IIB、I、II、IVC、I、II、IIID、I、II、III、IV答案：C解析：退休規(guī)劃的誤區(qū)：（1）計(jì)劃開始太遲；(2)對(duì)收入和費(fèi)用的估計(jì)太樂觀；(3)投資過于保守。44.對(duì)沖策略是指同時(shí)在股指期貨市場(chǎng)和股票市場(chǎng)上進(jìn)行（）的交易，通過兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧相抵，來鎖定既得利潤(rùn)（或成本），規(guī)避股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。I變化相同II數(shù)量相當(dāng)III數(shù)量不等IV方向相反A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：對(duì)沖策略是指同時(shí)在股指期貨市場(chǎng)和股票市場(chǎng)上進(jìn)行數(shù)量相當(dāng)、方向相反的交易，通過兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧相抵，來鎖定既得利潤(rùn)（或成本），規(guī)避股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。45.下面哪個(gè)關(guān)于假設(shè)檢驗(yàn)的論述是不正確的?（）A、第二類錯(cuò)誤指在原假設(shè)錯(cuò)誤時(shí)，未能拒絕原假設(shè)的錯(cuò)誤B、假設(shè)檢驗(yàn)是依據(jù)來自某總體的樣本計(jì)算的統(tǒng)計(jì)量，推斷總體參數(shù)C、在其他條件相同的時(shí)候，降低犯第一類錯(cuò)誤的代價(jià)是增加犯第二類錯(cuò)誤的概率D、對(duì)于P值決策規(guī)則，就是說如果P值大于顯著性水平，則拒絕原假設(shè)答案：D解析：D項(xiàng)，當(dāng)所觀察到的P值低于(不高于)顯著性水平時(shí)，可以拒絕原假設(shè)。46.如果將β為1.15的股票增加到市場(chǎng)組合中，那么市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)（）。A、肯定將上升B、肯定將下降C、將無任何變化D、可能上升也可能下降答案：A解析：股票的β為1．15，說明其與市場(chǎng)組合有較大的正相關(guān)性，當(dāng)加入市場(chǎng)組合，會(huì)導(dǎo)致組合的風(fēng)險(xiǎn)增大。47.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)遵循（）原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)。A、誠(chéng)實(shí)信用B、守法合規(guī)C、客戶至上D、保守秘密答案：A解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)。48.信用評(píng)分模型是分析借款人信用風(fēng)險(xiǎn)的主要方法之一，下列各模型不屬于信用評(píng)分模型的是（）。A、死亡率模型B、Logit模型C、線性概率模型D、線性辨別模型答案：A解析：目前，應(yīng)用最廣泛的信用評(píng)分模型有：線性概率模型、Logit模型、Probit模型和線性辨別模型。A項(xiàng)，死亡率模型屬于違約概率模型。49.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)對(duì)注冊(cè)登記為證券投資顧問的申請(qǐng)人提交的申請(qǐng)表進(jìn)行審核，確認(rèn)其是否符合證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格條件，將符合要求的申請(qǐng)通過系統(tǒng)提交（）。A、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)B、中國(guó)人民銀行C、證券交易所D、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理委員會(huì)答案：A解析：該題考查證券投資顧問的執(zhí)業(yè)資格取得方式。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)對(duì)注冊(cè)登記為證券投資顧問的申請(qǐng)人提交的申請(qǐng)表進(jìn)行審核，確認(rèn)其是否符合證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格條件，將符合要求的申請(qǐng)通過系統(tǒng)提交證券業(yè)協(xié)會(huì)。50.(2017年)下列關(guān)于家庭償債能力分析的說法中，正確的有（）。Ⅰ根據(jù)經(jīng)驗(yàn)法則，如果債務(wù)負(fù)擔(dān)率超過40％，對(duì)生活品質(zhì)可能會(huì)產(chǎn)生影響Ⅱ根據(jù)經(jīng)驗(yàn)法則，如果債務(wù)負(fù)擔(dān)率超過20％，對(duì)生活品質(zhì)可能會(huì)產(chǎn)生影響Ⅲ平均負(fù)債利率分析體現(xiàn)了家庭各類負(fù)債的平均利率Ⅳ需要結(jié)合客戶家庭的收入支出表和資產(chǎn)負(fù)債表中的信息，對(duì)其償債能力進(jìn)行交叉分析A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：債務(wù)負(fù)擔(dān)率分析（統(tǒng)計(jì)年度的本息支出／稅后工作收入）體現(xiàn)出到期需支付的債務(wù)本息與同期收入的比值，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)法則，如果該比率超過40％，對(duì)生活品質(zhì)可能會(huì)產(chǎn)生影響。51.假定年利率為10％，每半年計(jì)息一次，則有效年利率為（）。A、11％B、10％C、5％D、10.25％答案：D解析：有效年利率EAR=（1+r／m）^m-1=（1+10%/2）^2-1=10.25%其中，r是指名義年利率，EAR是指有效年利率，m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)52.下列屬于指數(shù)化的局限性的有（）。Ⅰ該指數(shù)的業(yè)績(jī)并不一定代表投資者的目標(biāo)業(yè)績(jī)，與該指數(shù)相配比也并不意味著資產(chǎn)管理人能夠滿足投資者的收益率需求目標(biāo)Ⅱ構(gòu)造投資組合時(shí)的執(zhí)行價(jià)格可能高于指數(shù)發(fā)布者所采用的債券價(jià)格，導(dǎo)致投資組合業(yè)績(jī)劣于債券指數(shù)業(yè)績(jī)Ⅲ公司債券或抵押支持債券可能包含大量的不可流通或流動(dòng)性較低的投資對(duì)象，其市場(chǎng)指數(shù)可能無法復(fù)制或者復(fù)制成本很高Ⅳ總收益率依賴于對(duì)息票利息再投資利率的預(yù)期A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：指數(shù)化的局限性：①該指數(shù)的業(yè)績(jī)并不一定代表投資者的目標(biāo)業(yè)績(jī)，與該指數(shù)相配比也并不意味著資產(chǎn)管理人能夠滿足投資者的收益率需求目標(biāo)。②資產(chǎn)管理人在構(gòu)造指數(shù)化組合時(shí)將面臨其他的困難：a．構(gòu)造投資組合時(shí)的執(zhí)行價(jià)格可能高于指數(shù)發(fā)布者所采用的債券價(jià)格，導(dǎo)致投資組合業(yè)績(jī)劣于債券指數(shù)業(yè)績(jī)；b．公司債券或抵押支持債券可能包含大量的不可流通或流動(dòng)性較低的投資對(duì)象，其市場(chǎng)指數(shù)可能無法復(fù)制或者復(fù)制成本很高；C．總收益率依賴于對(duì)息票利息再投資利率的預(yù)期。53.下列關(guān)于套利策略置信區(qū)間及狀態(tài)確認(rèn)的說法中，正確的有（）。Ⅰ一般選擇置信區(qū)間為90％和95％進(jìn)行觀察Ⅱ若最新值超出90％以上的置信區(qū)間，則往往視為建倉(cāng)時(shí)機(jī)Ⅲ一般選擇置信區(qū)間為50％和90％進(jìn)行觀察Ⅳ若該值跨越的置信區(qū)間變大，則可以適當(dāng)加倉(cāng)A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：一般選擇置信區(qū)間為90％和95％進(jìn)行觀察。若最新值超出90％以上的置信區(qū)間，則往往視為建倉(cāng)時(shí)機(jī)；若該值跨越的置信區(qū)間變大，則可以適當(dāng)加倉(cāng)。54.(2016年)假定年利率為10％，每半年計(jì)息一次，則有效年利率為（）。A、11％B、10％C、5％D、10．25％答案：D解析：名義年利率，EAR是指有效年利率，m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。55.下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中屬于分析盈利能力的指標(biāo)是（）。A、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率B、股息發(fā)放率C、利息保障倍數(shù)D、營(yíng)業(yè)凈利率答案：D解析：通常使用的反映公司盈利能力的指標(biāo)主要有營(yíng)業(yè)凈利率、營(yíng)業(yè)毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率等。ABC三項(xiàng)不屬于盈利能力分析指標(biāo)。56.下列各項(xiàng)屬于投資適當(dāng)性要求的是（）。A、特定的投資者購(gòu)買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品B、適合的投資者購(gòu)買低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品C、適合的投資者購(gòu)買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品D、特定的投資者購(gòu)買低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品答案：C解析：適當(dāng)性是指金融中介機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受水平、財(cái)務(wù)需求、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)之間的契合程度。即投資適當(dāng)性的要求是“適合的投資者購(gòu)買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品”。57.現(xiàn)金流量表中，下列（）項(xiàng)目可以不列入表內(nèi)。A、資本利得B、工資收入C、股票市值D、保單分紅所得答案：C解析：現(xiàn)金流量表用來說明在過去一段時(shí)期內(nèi)個(gè)人的現(xiàn)金收入和支出情況。現(xiàn)金流量表只記錄涉及實(shí)際現(xiàn)金流入和流出的交易。那些額外收入，如紅利和利息收入、人壽保險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值的累積以及股權(quán)投資的資本利得也應(yīng)列入現(xiàn)金流量表。58.資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算公式中的分子項(xiàng)是（）。A、短期負(fù)債B、負(fù)債總額C、長(zhǎng)期負(fù)債D、長(zhǎng)期借款加短期借款答案：B解析：資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，即負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量公司在利益的程度。其計(jì)算公式如下：資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%。59.考察行業(yè)所處生命周期階段的一個(gè)標(biāo)志是產(chǎn)出增長(zhǎng)率，當(dāng)增長(zhǎng)率低于（）時(shí)，表明行業(yè)由成熟期進(jìn)入衰退期。A、10％B、15％C、20％D、30％答案：B解析：產(chǎn)出增長(zhǎng)率在成長(zhǎng)期較高，在成熟期以后降低，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一般以15％為界。到了衰退階段，行業(yè)處于低速運(yùn)行狀態(tài)，有時(shí)甚至處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。60.公司現(xiàn)金流主要來自（）。Ⅰ．公司融資Ⅱ．公司投資Ⅲ．公司變更Ⅳ．公司經(jīng)營(yíng)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力?，F(xiàn)金流量表主要分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個(gè)部分。61.(2017年)一項(xiàng)養(yǎng)老計(jì)劃為受益人提供40年養(yǎng)老金，第一年為20000元，以后每年增長(zhǎng)3％，年底支付，若貼現(xiàn)率為10％，則這項(xiàng)計(jì)劃的現(xiàn)值是（）元。A、742588．81B、265121．57C、1200315．23D、727272．73答案：B解析：增長(zhǎng)型年金現(xiàn)值的公式：式中，Pv表示現(xiàn)值，C表示年金，r表示利率，t表示時(shí)間，g表示增長(zhǎng)率。計(jì)算：62.某理財(cái)計(jì)劃采用純經(jīng)濟(jì)的手段，利用價(jià)格杠桿，將稅負(fù)轉(zhuǎn)給消費(fèi)者或轉(zhuǎn)給供應(yīng)商或自我消轉(zhuǎn)的稅收規(guī)劃，且其具備純經(jīng)濟(jì)行為、以價(jià)格為主要手段、不影響財(cái)政收入、促進(jìn)企業(yè)改善管理和改進(jìn)技術(shù)的主要特點(diǎn)。這句話描述的是稅收規(guī)劃基本內(nèi)容中的哪一類?（）A、避稅規(guī)劃B、節(jié)稅規(guī)劃C、轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃D、綜合規(guī)劃答案：C解析：稅收規(guī)劃的主要內(nèi)容包括：避稅規(guī)劃、節(jié)稅規(guī)劃和轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃。理財(cái)規(guī)劃中采用純經(jīng)濟(jì)手段，利用價(jià)格杠桿，將稅負(fù)轉(zhuǎn)給消費(fèi)者或供應(yīng)商或自我消轉(zhuǎn)的規(guī)劃，屬于稅收規(guī)劃內(nèi)容中的轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃。63.證券公司從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循的基本原則是（）。A、誠(chéng)實(shí)守信、客戶自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、分類管理B、規(guī)范運(yùn)作、利益至上、公平公正C、依法合規(guī)、誠(chéng)實(shí)守信、公平維護(hù)客戶利益D、守法合規(guī)、公平公正、集中管理答案：C解析：證券投資顧問業(yè)務(wù)的基本原則是：①依法合規(guī)，證券公司從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，加強(qiáng)合規(guī)管理，健全內(nèi)部控制，防范利益沖突，切實(shí)維護(hù)客戶合法權(quán)益；②誠(chéng)實(shí)守信，證券公司及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)；③公平維護(hù)客戶利益，證券公司及其人員提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益，不得為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益，不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。64.從（）起，原用于證券分析師的職業(yè)道德準(zhǔn)則不再對(duì)投資顧問具有同樣執(zhí)業(yè)約束力。A、2010年10月B、2010年12月C、2011年1月D、2011年3月答案：C解析：2011年1月，證券分析師與投資顧問正式劃分為兩類具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格人員后，有關(guān)部門將分別制定兩類人員的職業(yè)道德準(zhǔn)則。在此之前，原適用于證券分析師的職業(yè)道德準(zhǔn)則對(duì)投資顧問應(yīng)同樣具有執(zhí)業(yè)約束力。65.投資者進(jìn)行金融衍生工具交易時(shí)，要想獲得交易的成功，必須對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素的未來趨勢(shì)作出判斷，這是衍生工具的（）所決定的。A、跨期性B、杠桿性C、風(fēng)險(xiǎn)性D、投機(jī)性答案：A解析：金融衍生工具是交易雙方通過對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，約定在未來某一時(shí)間按照一定條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會(huì)影響交易者在未來一段時(shí)間內(nèi)或未來某時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點(diǎn)十分突出。這就要求交易雙方對(duì)利率、匯率、股價(jià)等價(jià)格因素的未來變動(dòng)趨勢(shì)作出判斷，而判斷的準(zhǔn)確與否直接決定了交易者的交易盈虧。66.從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，人們通常用公司股票的（）所表示的公司規(guī)模作為流動(dòng)性的近似衡量標(biāo)準(zhǔn)。A、市場(chǎng)價(jià)值B、賬面價(jià)值C、歷史價(jià)值D、公允價(jià)值答案：A解析：從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，人們通常用公司股票的市場(chǎng)價(jià)值所表示的公司規(guī)模作為流動(dòng)性的近似衡量標(biāo)準(zhǔn)。67.對(duì)法人客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容有（）。I識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)II識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況III識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況IV識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、II、III、IVD、I、III、IV答案：C解析：對(duì)法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析主要采取財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。其中，財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)特別關(guān)注以下內(nèi)容：①識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)；②識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況；③識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況；④識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況。68.銀行從業(yè)人員在實(shí)際個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中，為客戶進(jìn)行投資組合設(shè)計(jì)時(shí)，除了考慮客戶風(fēng)險(xiǎn)特征外，還要考慮因素有（）等。I利率趨勢(shì)II當(dāng)時(shí)市場(chǎng)狀況III客戶投資目標(biāo)IV風(fēng)險(xiǎn)偏好A、I、IVB、II、IIIC、I、II、IIID、I、II、III、IV答案：C解析：銀行從業(yè)人員在實(shí)際個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中，為客戶進(jìn)行投資組合設(shè)計(jì)時(shí)，除了考慮客戶風(fēng)險(xiǎn)特征外，還要考慮其他因素，如利率趨勢(shì)、當(dāng)時(shí)市場(chǎng)狀況、客戶投資目標(biāo)等因素。69.在我國(guó)現(xiàn)行的稅制結(jié)構(gòu)中，唯一的完全以自然人為納稅人的稅種是（）。A、利息稅B、版稅C、增值稅D、個(gè)人所得稅答案：D解析：在我國(guó)現(xiàn)行的稅制結(jié)構(gòu)中，以自然人即單獨(dú)的個(gè)人為納稅人的稅種較少，其中，個(gè)人所得稅是唯一的完全以自然人為納稅人的稅種。70.（）是行業(yè)成熟的標(biāo)志。A、技術(shù)上的成熟B、產(chǎn)品的成熟C、生產(chǎn)工藝的成熟D、產(chǎn)業(yè)組織上的成熟答案：B解析：產(chǎn)品的成熟是行業(yè)成熟的標(biāo)志。產(chǎn)品的成熟是指產(chǎn)品的基本性能、式樣、功能、規(guī)格、結(jié)構(gòu)都將趨向成熟，且已經(jīng)被消費(fèi)者習(xí)慣使用。71.下列指標(biāo)中，不能反映企業(yè)償付長(zhǎng)期債務(wù)能力的是（）。A、利息保障倍數(shù)B、速動(dòng)比率C、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率D、資產(chǎn)負(fù)債率答案：B解析：反映企業(yè)償付長(zhǎng)期債務(wù)能力的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、利息保障倍數(shù)等。選項(xiàng)B反映的是公司的變現(xiàn)能力。72.（）是指投資者在信息環(huán)境不確定的情況下，行為受到其他投資者的影響，模仿他人決策，或者過度依賴于輿論，而不考慮信息的行為。A、處置效應(yīng)B、羊群效應(yīng)C、孤立效應(yīng)D、框定效應(yīng)答案：B解析：該題考查羊群效應(yīng)的含義。金融市場(chǎng)中的“羊群行為”是指投資者在信息環(huán)境不確定的情況下，行為受到其他投資者的影響，模仿他人決策，或者過度依賴于輿論，而不考慮信息的行為。羊群效應(yīng)是指投資者在信息環(huán)境不確定的情況下，行為受到其他投資者的影響，模仿他人決策，或者過度依賴于輿論，而不考慮信息的行為。孤立效應(yīng)是Kahneman和Tversky在他們所發(fā)表的前景理論中提到的，即當(dāng)個(gè)人面對(duì)在不同前景的選項(xiàng)中進(jìn)行選擇的問題時(shí),他們會(huì)忽視所有前景所共有的部分，孤立效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致當(dāng)一個(gè)前景的描述方法會(huì)改變個(gè)人決策者決策的變化?？蚨ㄐ?yīng)指決策時(shí)如果改變對(duì)結(jié)果的描述改變參照點(diǎn)，會(huì)影響人們的偏好選擇。73.基于市場(chǎng)情緒設(shè)計(jì)行業(yè)輪動(dòng)投資策略主要考慮（）。I哪些行業(yè)處于上揚(yáng)趨勢(shì)II哪些行業(yè)處于經(jīng)濟(jì)周期的復(fù)蘇階段III哪些行業(yè)具有比業(yè)績(jī)基準(zhǔn)更強(qiáng)的上揚(yáng)趨勢(shì)IV哪些行業(yè)具有比行業(yè)基準(zhǔn)更強(qiáng)的上揚(yáng)趨勢(shì)A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、III答案：D解析：IV項(xiàng)，哪些行業(yè)具有比業(yè)績(jī)基準(zhǔn)更強(qiáng)的上揚(yáng)趨勢(shì)?；谑袌?chǎng)情緒設(shè)計(jì)行業(yè)輪動(dòng)投資策略主要考慮兩點(diǎn)：①哪些行業(yè)處于上揚(yáng)趨勢(shì)；②哪些行業(yè)具有比業(yè)績(jī)基準(zhǔn)更強(qiáng)的上揚(yáng)趨勢(shì)；策略成功的關(guān)鍵在于市場(chǎng)情緒指標(biāo)的選取、指標(biāo)計(jì)算參數(shù)的選擇及適當(dāng)止損。74.目前我國(guó)各家商業(yè)銀行推廣的（）是結(jié)構(gòu)化金融衍生工具的典型代表。A、股指期貨B、利率互換C、遠(yuǎn)期交易D、掛鉤不同標(biāo)的資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品答案：D解析：利用最基礎(chǔ)的金融衍生工具的結(jié)構(gòu)化特性，通過相互結(jié)合或者與基礎(chǔ)金融工具相結(jié)合，開發(fā)設(shè)計(jì)出的具有復(fù)雜特性的金融衍生產(chǎn)品，通常稱為結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。在股票交易所交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)、目前我國(guó)各家商業(yè)銀行推廣的掛鉤不同標(biāo)的資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品等都是其典型代表。ABC三項(xiàng)均屬于基礎(chǔ)金融衍生工具。75.按照《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，投資顧問通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行咨詢與投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提前（）個(gè)工作日?qǐng)?bào)住所地、媒體所在地證監(jiān)局備案。A、5B、3C、7D、2答案：A解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十五條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日將廣告宣傳方案和時(shí)間安排向公司住所地證監(jiān)局、媒體所在地證監(jiān)局報(bào)備。76.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)以合作方式向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)對(duì)()作出約定。Ⅰ服務(wù)方式Ⅱ報(bào)酬支付Ⅲ投訴處理Ⅳ服務(wù)期限A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)以合作方式向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)對(duì)服務(wù)方式、報(bào)酬支付、投訴處理等作出約定，明確當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。考試精準(zhǔn)押題，考前更新，77.某金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)為500億元，資產(chǎn)加權(quán)平均久期為4年；負(fù)債為450億元，負(fù)債加權(quán)平均久期為3年。根據(jù)久期分析法，如果市場(chǎng)利率下降，則其流動(dòng)性（）。A、減弱B、不變C、無法判斷D、增強(qiáng)答案：D解析：用DA表示總資產(chǎn)的加權(quán)平均久期，DL表示總負(fù)債的加權(quán)平均久期，VA表示總資產(chǎn)，VL表示總負(fù)債，R為市場(chǎng)利率，當(dāng)市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，資產(chǎn)的變化為：ΔVA＝－[DA×VA×ΔR/（1＋R）]＝－[4×500×ΔR/（1＋R）]＝－2000×ΔR/（1＋R）；負(fù)債的變化為：ΔVL＝－[DL×VL×ΔR/（1＋R）]＝－[3×450×ΔR/（1＋R）]＝－1350×ΔR/（1＋R）。則ΔVA－ΔVL＝－650×ΔR/（1＋R），市場(chǎng)利率下降，即ΔR＜0，則ΔVA－ΔVL＞0，即商業(yè)銀行的整體價(jià)值增加，其流動(dòng)性因此而增強(qiáng)。78.某理財(cái)計(jì)劃采用純經(jīng)濟(jì)的手段，利用價(jià)格杠桿，將稅負(fù)轉(zhuǎn)給消費(fèi)者或轉(zhuǎn)給供應(yīng)商或自我消轉(zhuǎn)的稅收規(guī)劃，且其具備純經(jīng)濟(jì)行為、以價(jià)格為主要手段、不影響財(cái)政收入、促進(jìn)企業(yè)改善管理和改進(jìn)技術(shù)的主要特點(diǎn)。這句話描述的是稅收規(guī)劃基本內(nèi)容中的哪一類？（）A、避稅規(guī)劃B、節(jié)稅規(guī)劃C、轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃D、綜合規(guī)劃答案：C解析：稅收規(guī)劃的主要內(nèi)容包括：避稅規(guī)劃、節(jié)稅規(guī)劃和轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃。理財(cái)規(guī)劃中采用純經(jīng)濟(jì)手段，利用價(jià)格杠桿，將稅負(fù)轉(zhuǎn)給消費(fèi)者或供應(yīng)商或自我消轉(zhuǎn)的規(guī)劃，屬于稅收規(guī)劃內(nèi)容中的轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃。79.以下關(guān)于行業(yè)所處的生命周期階段的說法，正確的有（）。Ⅰ．太陽(yáng)能、某些遺傳工程等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期Ⅱ．電子信息、生物醫(yī)藥等行業(yè)已進(jìn)入成熟期階段Ⅲ．石油冶煉、超級(jí)市場(chǎng)等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長(zhǎng)期Ⅳ．煤炭開采、自行車等行業(yè)已進(jìn)入衰退期A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅱ項(xiàng)，電子信息（電子計(jì)算機(jī)及軟件、通信）、生物醫(yī)藥等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長(zhǎng)期；Ⅲ項(xiàng)，石油冶煉、超級(jí)市場(chǎng)和電力等行業(yè)已進(jìn)入成熟期。80.風(fēng)險(xiǎn)限額管理是對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)設(shè)置限額，并據(jù)此對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和控制的過程，當(dāng)出現(xiàn)違反限額情況，風(fēng)險(xiǎn)管理部門可采取的措施有（）。I業(yè)務(wù)單位或部門主管將風(fēng)險(xiǎn)減少到限額之內(nèi)II業(yè)務(wù)單位或部門主管將尋找風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)批準(zhǔn)以暫時(shí)提高已被違反的限額III業(yè)務(wù)單位或部門主管將風(fēng)險(xiǎn)提高到一定水平IV業(yè)務(wù)單位或部門主管尋求風(fēng)控部門的協(xié)助A、I、IIB、III、IVC、II、IVD、I、II、III、IV答案：A解析：風(fēng)險(xiǎn)限額管理是指對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)設(shè)置限額，并據(jù)此對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和控制的過程。若出現(xiàn)違反限額情況，風(fēng)險(xiǎn)管理部門必須確保下列兩項(xiàng)措施之一被采?。海?）業(yè)務(wù)單位或部門主管將風(fēng)險(xiǎn)減少到限額之內(nèi)；（2）業(yè)務(wù)單位或部門主管將尋找風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)批準(zhǔn)以暫時(shí)提高已被違反的限額。81.用于表示在一定時(shí)間水平、一定概率下所發(fā)生最大損失的要素是（）。A、違約概率B、非預(yù)期損失C、預(yù)期損失D、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值答案：D解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)資產(chǎn)價(jià)值造成的最大損失。82.違反投資適當(dāng)性原則的主要原因在于（??）。Ⅰ．投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息Ⅱ．投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺Ⅲ．投資服務(wù)機(jī)構(gòu)可能會(huì)提供一些虛假的信息Ⅳ．投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也可能缺乏正確認(rèn)知A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：投資適當(dāng)性原則經(jīng)常被違反，其主要原因在于：①投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息；②由于投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評(píng)估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平；③投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也可能缺乏正確認(rèn)知。83.商業(yè)銀行最常見的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配情況是將大量短期借款（負(fù)債）用于長(zhǎng)期貸款（資產(chǎn)），即“借短貸長(zhǎng)”,其優(yōu)點(diǎn)是（）。Ⅰ可以提高資金使用效率Ⅱ可以降低資金使用效率Ⅲ利用存貸款利差降低收益Ⅳ利用存貸款利差增加收益A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：商業(yè)銀行最常見的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配情況是將大量短期借款（負(fù)債）用于長(zhǎng)期貸款（資產(chǎn)），即“借短貸長(zhǎng)”,其優(yōu)點(diǎn)是可以提高資金使用效率、利用存貸款利差增加收益84.證券x期望收益率為0.11，貝塔值是1.5，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.05，市場(chǎng)期望收益率為0.09。根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，這個(gè)證券（??）。A、被低估B、被高估C、定價(jià)公平D、價(jià)格無法判斷答案：C解析：根據(jù)CAPM模型，其風(fēng)險(xiǎn)收益率=0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11，其與證券的期望收益率相等，說明市場(chǎng)給其定價(jià)既沒有高估也沒有低估，而是比較合理的。85.跨商品套利可分為（）。Ⅰ．相關(guān)商品間的套利Ⅱ．原料和原料下游品種之間的套利Ⅲ．半成品與成品間的套利Ⅳ．任何兩種商品間的套利A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：跨商品套利是指利用兩種或兩種以上相關(guān)聯(lián)商品的期貨合約的價(jià)格差異進(jìn)行套利交易，即買入某一商品的期貨合約，同時(shí)賣出另一相同交割月份、相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這兩種合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利?？缟唐诽桌譃閮煞N：①相關(guān)商品之間的套利；②原料和原料下游品種之間的套利。86.比照家庭生命周期，可以按年齡層把個(gè)人生命周期分為6個(gè)階段。其中最重要的理財(cái)活動(dòng)是收入增加、籌集退休金的時(shí)期是（）。A、穩(wěn)定期B、維持期C、高原期D、退休期答案：B解析：探索期的理財(cái)活動(dòng)是求學(xué)深造、提高收入；建立期的理財(cái)活動(dòng)是銀行貸款、購(gòu)房；穩(wěn)定期的理財(cái)活動(dòng)是償還房貸、籌教育金；維持期的理財(cái)活動(dòng)是收入增加、籌退休金；高原期的理財(cái)活動(dòng)是負(fù)擔(dān)減輕、準(zhǔn)備退休；退休期的理財(cái)活動(dòng)是享受生活、規(guī)劃遺產(chǎn)87.對(duì)投資者而言，優(yōu)先股是一種比較安全的投資對(duì)象，這是因?yàn)椋ǎ?。Ⅰ股息收益穩(wěn)定Ⅱ在公司財(cái)產(chǎn)清償時(shí)先于普通股票Ⅲ在公司財(cái)產(chǎn)清償時(shí)后于普通股票Ⅳ風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。88.保險(xiǎn)規(guī)劃的主要功能是（??）。A、獲取收益B、轉(zhuǎn)移和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C、資產(chǎn)增值D、融資答案：B解析：保險(xiǎn)規(guī)劃研究的是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的問題。保險(xiǎn)能夠給一個(gè)家庭提供財(cái)務(wù)安全保障，當(dāng)家庭失去主要收入來源時(shí)，憑借保險(xiǎn)的保障功能依然可以維持家人生活的穩(wěn)定?？荚嚲珳?zhǔn)押題，軟件考前更新，89.關(guān)于可行域，下列說法正確的有（）。Ⅰ．可供選擇的證券有兩種以上，可能的投資組合便不再局限于一條曲線上，而是坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域Ⅱ．如果在允許賣空的情況下，可行域是一個(gè)無限的區(qū)域Ⅲ．可行域的左邊界可能向外凸或呈線性，也可能出現(xiàn)凹陷Ⅳ．證券組合的可行域表示了所有可能的證券組合，它為投資者提供了一切可行的組合投資機(jī)會(huì)A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅲ項(xiàng)，可行域的左邊界必然向外凸或呈線性，不會(huì)出現(xiàn)凹陷。90.以下屬于行業(yè)中所說的四種周期的有（）。I政策周期II估值周期III經(jīng)濟(jì)周期IV利潤(rùn)周期A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、III、IV答案：B解析：行業(yè)輪動(dòng)的時(shí)機(jī)是最難掌握的，需要對(duì)經(jīng)濟(jì)周期和市場(chǎng)周期進(jìn)行前瞻性判斷。四種周期包括：政策周期、市場(chǎng)周期（估值周期）、經(jīng)濟(jì)周期和盈利周期。熊末牛初，股市見底91.道氏理論認(rèn)為，最重要的價(jià)格是（）。A、最高價(jià)B、最低價(jià)C、收盤價(jià)D、開盤價(jià)答案：C解析：市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為，這是道氏理論對(duì)證券市場(chǎng)的重大貢獻(xiàn)。道氏理論認(rèn)為收盤價(jià)是最重要的價(jià)格，并利用收盤價(jià)計(jì)算平均價(jià)格指數(shù)。92.有關(guān)周期型行業(yè)說法不正確的是（）。A、周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)B、當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，周期型行業(yè)會(huì)緊隨其下降；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，周期型行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性C、消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，屬于典型的周期性行業(yè)D、產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是：當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時(shí)，對(duì)周期型行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購(gòu)買相應(yīng)增加；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，周期型行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購(gòu)買被延遲到經(jīng)濟(jì)回升之后答案：B解析：當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，周期型行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，周期型行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性。93.計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，計(jì)算VaR值方法通常需要采用壓力測(cè)試進(jìn)行補(bǔ)充，因?yàn)椋ǎ?。A、壓力測(cè)試提供了一般市場(chǎng)情形下精確的損失水平B、VaR方法只有在99%的轉(zhuǎn)置信區(qū)間內(nèi)有效C、VaR值反映一定置信區(qū)間內(nèi)的最大損失，但沒有說明極端損失D、壓力測(cè)試通常計(jì)量正常市場(chǎng)情況下所能承受的風(fēng)險(xiǎn)損失答案：C解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試是一種定性與定量結(jié)合，以定量為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，是彌補(bǔ)VaR值計(jì)量方法無法反映置信水平之外的極端損失的有效補(bǔ)充手段，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)量化分析要結(jié)合使用VaR計(jì)量和壓力測(cè)試分析。94.(2016年)資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)不合理，會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性，進(jìn)而增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守限額管理的相關(guān)要求，最大程度地降低其資金來源（負(fù)債）和使用（資產(chǎn)）的同質(zhì)性，確保資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)合理。具體有（）建議。Ⅰ．金融機(jī)構(gòu)應(yīng)控制各類資金來源的合理比例，適度分散客戶種類和資金到期日Ⅱ．在日常經(jīng)營(yíng)中持有足夠水平的流動(dòng)資金和合理的流動(dòng)資產(chǎn)組合，作為應(yīng)付緊急融資的儲(chǔ)備Ⅲ．制定適當(dāng)?shù)膫鶆?wù)組合以及與主要資金提供者建立穩(wěn)健持久的關(guān)系Ⅳ．金融機(jī)構(gòu)應(yīng)控制各類資金來源的特定比例，適度分散客戶種類和資金到期日A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC、Ⅱ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ答案：D解析：Ⅳ項(xiàng)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)控制各類資金來源的合理比例，適度分散客戶種類和資金到期日。95.以下投資策略中，不屬于積極債券組合管理策略的是（??）。Ⅰ．指數(shù)化投資策略Ⅱ．多重負(fù)債下的組合免疫策略Ⅲ．多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略Ⅳ．債券互換A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：積極債券組合管理策略包括：水平分析、債券互換、應(yīng)急免疫、騎乘收益率曲線；消極債券組合管理策略包括指數(shù)化投資策略、久期免疫策略、現(xiàn)金流匹配策略、階梯形組合策略、啞鈴型組合策略等。96.當(dāng)公司流動(dòng)比率小于1時(shí)，增加流動(dòng)資金借款會(huì)使當(dāng)期流動(dòng)比率（）。A、降低B、提高C、不變D、不確定答案：B解析：97.一般而言，下列債券按其信用風(fēng)險(xiǎn)依次從低到高排列的是（）。A、政府債券、公司債券、金融債券B、金融債券、公司債券、政府債券C、政府債券、金融債券、公司債券D、金融債券、政府債券、公司債券答案：C解析：在各類債券中，政府債券是信用等級(jí)最高的，常被稱為“金邊債券”，屬于國(guó)家信用；金融債券的信用等級(jí)次之；公司債券的信用等級(jí)最低，是商業(yè)信用的體現(xiàn)。98.以下屬于證券產(chǎn)品賣出時(shí)機(jī)選擇的策略的是（）。I重大利多因素正在醞釀時(shí)賣出II股價(jià)跌落谷底，而不容易回升時(shí)賣出III從高價(jià)跌落10%時(shí)應(yīng)賣出股票IV股票價(jià)格走勢(shì)達(dá)到高峰，再也無力繼續(xù)攀上時(shí)，應(yīng)賣出股票A、I、III、IVB、III、IVC、I、IID、I、II、III答案：B解析：I項(xiàng)，重大不利因素正在醞釀時(shí)賣出股票。證券產(chǎn)品賣出時(shí)機(jī)選擇的策略：（1）股票價(jià)格走勢(shì)達(dá)到高峰，再也無力繼續(xù)攀上時(shí)，應(yīng)賣出股票；（2）重大不利因素正在醞釀時(shí)應(yīng)賣出股票；（3）從高價(jià)跌落10%時(shí)應(yīng)賣出股票。99.（）財(cái)政政策將使過熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場(chǎng)將走弱。A、緊的B、松的C、中性D、彈性答案：A解析：實(shí)施緊縮財(cái)政政策，會(huì)引起證券市場(chǎng)價(jià)格走弱。如減少財(cái)政支出，財(cái)政赤字減少，從而抑制投資，就業(yè)水平降低，居民收入減少，持有貨幣減少。不景氣的趨勢(shì)降低投資者的信心，買氣降低，證券市場(chǎng)和債券市場(chǎng)趨于不活躍，導(dǎo)致價(jià)格走弱。100.(2017年)證券投資分析指標(biāo)中，MACD指標(biāo)是由（）組成的。Ⅰ正負(fù)差（DIF）Ⅱ．異同平均數(shù)（DEA）Ⅲ相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）Ⅳ移動(dòng)平均線（MA）A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：MACD是由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成，DIF是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動(dòng)平均線與慢速平滑移動(dòng)平均線的差。101.控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要做法包括（）。Ⅰ確定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好Ⅱ計(jì)量、監(jiān)測(cè)和報(bào)告流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況Ⅲ制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)Ⅳ限額管理及壓力測(cè)試Ⅴ制定有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ答案：A解析：控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要做法包括：1．確定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好；2．計(jì)量、監(jiān)測(cè)和報(bào)告流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況；3．制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)；4．限額管理及壓力測(cè)試；5．制定有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃。102.某2年期債券麥考利久期為1.6年，債券目前價(jià)格為101．00元，市場(chǎng)利率為8％，假設(shè)市場(chǎng)利率突然上升2％，則按照久期公式計(jì)算，該債券價(jià)格變化率（）。A、上漲2．76％B、下跌2．76％C、上漲2．96％D、下跌2．96％答案：D解析：根據(jù)久期公式，△P／P=-D×△y/（1+y）=-Ⅰ．6×2％／（1+8％）≈-2．96％，其中，D表示麥考利久期，y表示市場(chǎng)利率，△y表示市場(chǎng)利率變動(dòng)幅度，△P／P表示債券價(jià)格變化率。103.確定具體的投資品種和各種資產(chǎn)的投資比例屬于證券組合管理中的一個(gè)重要步驟，該步驟也可表述為（）。A、投資組合的修正B、組建證券投資組合C、確定證券投資政策D、進(jìn)行證券投資分析答案：B解析：證券組合管理的基本步驟：1．確定證券投資政策。證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。2.進(jìn)行證券投資分析。證券投資分析是證券組合管理的第二步，是指對(duì)證券組合管理第一步所確定的金融資產(chǎn)類型中個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行的考察分析。3．組建證券投資組合。組建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問題。4．投資組合的修正。投資組合的修正作為證券組合管理的第四步，實(shí)際上是定期重溫前三步的過程。隨著時(shí)間的推移，過去構(gòu)建的證券組合對(duì)投資者來說，可能已經(jīng)不再是最優(yōu)組合了，這可能是因?yàn)橥顿Y者改變了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的態(tài)度，或者是其預(yù)測(cè)發(fā)生了變化。5．投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。證券組合管理的第五步是通過定期對(duì)投資組合進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，來評(píng)價(jià)投資的表現(xiàn)。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估不僅是證券組合管理過程的最后一個(gè)階段，同時(shí)也可以看成是一個(gè)連續(xù)操作過程的組成部分。說得更具體一點(diǎn)，可以把它看成證券組合管理過程中的一種反饋與控制機(jī)制。104.根據(jù)套利定價(jià)理論，任何一個(gè)由N種證券按比重W1，W2，…，WN構(gòu)成的套利組合P都應(yīng)當(dāng)滿足（）條件。A、構(gòu)成組合的成員證券的投資比重之和等于1B、C、套利組合是風(fēng)險(xiǎn)最小、收益最高的組合D、套利組合的風(fēng)險(xiǎn)等于零，但收益率等于市場(chǎng)借貸利率答案：B解析：套利組合是指滿足下述三個(gè)條件的證券組合：①該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足105.在消費(fèi)管理中，應(yīng)注意理財(cái)從（）開始。A、保險(xiǎn)B、儲(chǔ)蓄C、教育規(guī)劃D、投資答案：B解析：在消費(fèi)管理中要注意以下幾個(gè)方面：①即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)；②消費(fèi)支出的預(yù)期；③孩子的消費(fèi)；④住房、汽車等大額消費(fèi)；⑤保險(xiǎn)消費(fèi)。其中，即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)中，要注意保持一個(gè)合理的結(jié)余比例和投資比例，積累一定的資產(chǎn)不僅是平衡即期消費(fèi)和未來消費(fèi)的問題，也是個(gè)人理財(cái)、實(shí)現(xiàn)錢生錢的起點(diǎn)，即理財(cái)從儲(chǔ)蓄開始。106.已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：年初存貨69萬元，年初流動(dòng)資產(chǎn)130萬元，年末存貨62萬元，年末流動(dòng)資產(chǎn)123萬元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)96萬元，營(yíng)業(yè)成本304萬元，利潤(rùn)總額53萬元，凈利潤(rùn)37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（）。Ⅰ．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3．2次Ⅱ．存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77．6天Ⅲ．營(yíng)業(yè)凈利率為13．25％Ⅳ．存貨周轉(zhuǎn)率為3次A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．ⅢC、Ⅰ．Ⅱ．ⅣD、Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：A解析：107.制定保險(xiǎn)規(guī)劃的原則包括（）內(nèi)容。Ⅰ轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的原則Ⅱ量力而行的原則Ⅲ分析客戶保險(xiǎn)需要Ⅳ合法性原則Ⅴ目的性原則A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：從這個(gè)目的出發(fā)，為客戶設(shè)計(jì)保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí)主要應(yīng)掌握以下原則：①轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的原則；②量力而行的原則；③分析客戶保險(xiǎn)需要。108.關(guān)于量化分析，下列說法不正確的是（）。A、往往與程序化交易技術(shù)相結(jié)合B、一般來講，量化模型的穩(wěn)定性受外部環(huán)境的影響較小C、所采用的數(shù)理模型本身是存在模型風(fēng)險(xiǎn)的D、較多采用數(shù)量模型和計(jì)算數(shù)值模型答案：B解析：量化分析就是將一些不具體，模糊的因素用具體的數(shù)據(jù)來表示，從而達(dá)到分析比較的目的。B項(xiàng)，量化模型的穩(wěn)定性往往受外部影響。109.以下關(guān)于主動(dòng)輪動(dòng)策略的優(yōu)點(diǎn)說法錯(cuò)誤的有（）。I容易理解，且符合自上而下的投資理念，適合機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行行業(yè)配置II少了對(duì)行業(yè)特殊性和公司信息的依賴III抗壓力能力得到增強(qiáng)IV依據(jù)貨幣需求增速M(fèi)2進(jìn)行輪動(dòng)，使得策略具有較強(qiáng)的可操作性A、I、III、IVB、II、IIIC、III、IVD、II、III、IV答案：D解析：II項(xiàng)，少了對(duì)行基本面和公司信息的依賴；III項(xiàng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到增強(qiáng)；IV項(xiàng)，依據(jù)貨幣供應(yīng)增速M(fèi)2進(jìn)行輪動(dòng)，使得策略具有較強(qiáng)的可操作性。主動(dòng)輪動(dòng)策略一一M2行業(yè)輪動(dòng)策略優(yōu)點(diǎn)①容易理解，且符合自上而下的投資理念，適合機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行行業(yè)配置；②少了對(duì)行業(yè)基本面和公司信息的依賴；③抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到增強(qiáng)；④依據(jù)貨幣供應(yīng)增速M(fèi)2進(jìn)行輪動(dòng)，使得策略具有較強(qiáng)的可操作性。110.正向市場(chǎng)是構(gòu)建（）的套利行為。I現(xiàn)貨多頭II期貨多頭III現(xiàn)貨空頭IV期貨空頭A、I、IVB、II、IIIC、I、IID、III、IV答案：A解析：正向市場(chǎng)是構(gòu)建現(xiàn)貨多頭、期貨空頭的套利行為。111.在控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行過程中，下列做法錯(cuò)誤的是（）。A、當(dāng)反饋的信息表明客戶沒有按設(shè)計(jì)方案的意見執(zhí)行稅收規(guī)劃時(shí)，稅收規(guī)劃人應(yīng)給予提示，指出其可能產(chǎn)生的后果B、當(dāng)反饋的信息表明從業(yè)人員設(shè)計(jì)的稅收規(guī)劃有誤時(shí)，從業(yè)人員應(yīng)及時(shí)修訂其設(shè)計(jì)的稅收規(guī)劃C、當(dāng)客戶情況中出現(xiàn)新的變化時(shí)，從業(yè)人員應(yīng)改變稅收規(guī)劃D、在特殊情況下，客戶因?yàn)榧{稅與征收機(jī)關(guān)發(fā)生法律糾紛時(shí)，從業(yè)人員按法律規(guī)定或業(yè)務(wù)委托及時(shí)介入，幫助客戶度過糾紛過程答案：C解析：C項(xiàng)，當(dāng)客戶情況中出現(xiàn)新的變化時(shí)，從業(yè)人員應(yīng)介入判斷是否改變稅收規(guī)劃。112.影響證券市場(chǎng)需求的政策因素不包括（）。A、市場(chǎng)準(zhǔn)入政策B、融資融券政策C、產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策D、金融監(jiān)管政策答案：C解析：市場(chǎng)準(zhǔn)入政策、融資融券政策、金融監(jiān)管政策甚至包括貨幣政策與財(cái)政政策在內(nèi)的一系列政策，都將對(duì)證券市場(chǎng)的需求產(chǎn)生影響。113.（）是一種資本化的租賃，在分析長(zhǎng)期償債能力時(shí)，已經(jīng)包含在債務(wù)比率指標(biāo)計(jì)算之中。A、長(zhǎng)期租賃B、融資租賃C、財(cái)產(chǎn)信托D、經(jīng)營(yíng)租賃答案：B解析：在融資租賃形式下，租入的固定資產(chǎn)作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理，相應(yīng)的租賃費(fèi)用作為長(zhǎng)期負(fù)債處理。這種資本化的租賃，在分析長(zhǎng)期負(fù)債能力時(shí)，已經(jīng)包括在債務(wù)比率指標(biāo)計(jì)算之中。114.一般利用（）預(yù)測(cè)流動(dòng)性。Ⅰ壓力測(cè)試Ⅱ敏感測(cè)試Ⅲ情景分析Ⅳ現(xiàn)金流量A、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅲ答案：D解析：利用壓力測(cè)試、情景分析預(yù)測(cè)流動(dòng)性。115.有效市場(chǎng)假說是（）證券投資策略的理論依據(jù)。A、交易型B、被動(dòng)型C、積極型D、投資組合保險(xiǎn)答案：B解析：被動(dòng)型策略是指根據(jù)事先確定的投資組合構(gòu)成及調(diào)整規(guī)則進(jìn)行投資，不根據(jù)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的變化主動(dòng)地實(shí)施調(diào)整。其理論依據(jù)主要是市場(chǎng)有效性假說，如果所有證券價(jià)格均充分反映了可獲得的信息，則買入并持有證券，被動(dòng)接受市場(chǎng)變化而不進(jìn)行調(diào)整，更有可能獲取市場(chǎng)收益，并避免了過多的交易成本和誤判市場(chǎng)走勢(shì)造成的損失。116.以下關(guān)于我國(guó)公司債券說法錯(cuò)誤的是（）。A、發(fā)行人可以是股份有限公司B、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息C、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行D、目前一些公司債券已到銀行間市場(chǎng)交易流通答案：D解析：D項(xiàng)，中國(guó)人民銀行規(guī)定，符合條件的公司債券可以進(jìn)入銀行間市場(chǎng)發(fā)行、交易流通和登記托管，但目前所有公司債券都僅在證券交易所市場(chǎng)上市。117.證券公司從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循的基本原則是（）。A、誠(chéng)實(shí)守信、客戶自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、分類管理B、規(guī)范運(yùn)作、利益至上、公平公正C、依法合規(guī)、誠(chéng)實(shí)守信、公平維護(hù)客戶利益D、守法合規(guī)、公平公正、集中管理答案：C解析：證券投資顧問業(yè)務(wù)的基本原則是：①依法合規(guī)，證券公司從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，加強(qiáng)合規(guī)管理，健全內(nèi)部控制，防范利益沖突，切實(shí)維護(hù)客戶合法權(quán)益；②誠(chéng)實(shí)守信，證券公司及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)；③公平維護(hù)客戶利益，證券公司及其人員提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益，不得為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益，不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。118.客戶風(fēng)險(xiǎn)特征可以由（）這些方面構(gòu)成。I風(fēng)險(xiǎn)偏好II實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力III風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度IV未來市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、IV答案：A解析：客戶風(fēng)險(xiǎn)特征可以由以下這些方面構(gòu)成：（1）風(fēng)險(xiǎn)偏好；（2）實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力；（3）風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度。119.(2017年)王先生今年36歲，妻子35歲，子女1歲，家庭年收入8萬元，支出5萬元，有存款20萬元并正在累積，從家庭生命周期分析，王先生的家庭生命周期屬于（）。A、成熟期B、成長(zhǎng)期C、形成期D、衰老期答案：B解析：家庭的生命周期一般可分為形成期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰老期。其中，成長(zhǎng)期的特征是從子女幼兒期到子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立。王先生家庭人員數(shù)目固定，1歲的子女沒有開始學(xué)業(yè)，可積累的資產(chǎn)逐年增加，因此屬于家庭生命周期中的成長(zhǎng)期。120.關(guān)于股東大會(huì)制度，下列說法正確的有（）。Ⅰ．股東大會(huì)制度是確保股東充分行使權(quán)力的最基礎(chǔ)的制度安排，能否建立有效的股東大會(huì)制度是上市公司建立健全公司法人治理機(jī)制的關(guān)鍵Ⅱ．股東大會(huì)是公司的決策機(jī)構(gòu)Ⅲ．有效的股東大會(huì)制度應(yīng)具備規(guī)范的召開與表決程序Ⅳ．股東大會(huì)應(yīng)賦予董事會(huì)合理充分的權(quán)力，但也要建立對(duì)董事會(huì)權(quán)力的約束機(jī)制A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅱ項(xiàng)，董事會(huì)是公司的決策機(jī)構(gòu)。121.假設(shè)某項(xiàng)交易的期限為125個(gè)交易日，并且只在這段時(shí)間占用了所配置的經(jīng)濟(jì)資本，此項(xiàng)交易對(duì)應(yīng)的RAROC為4%，則調(diào)整為年度比率的RAROC等于（）。A、6.28%B、7.43%C、7.85%D、8.16%答案：D解析：如果一筆交易只發(fā)生了幾天，并且只在這幾天中占用了所配置的經(jīng)濟(jì)資本，則需要將RAROC調(diào)整為年度比率，以便與其他交易的RAROC相比較：RAROCAnnual＝（1＋RAROCT）250/T－1＝（1＋4%）250/125－1＝8.16%。122.生涯規(guī)劃中的穩(wěn)定期的理財(cái)活動(dòng)主要是（）。A、償還房貸，籌教育金B(yǎng)、量入為出，攢首付款C、負(fù)擔(dān)減輕，準(zhǔn)備退休D、增加收入，籌退休金答案：A解析：B項(xiàng)屬于建立期的理財(cái)活動(dòng)；C項(xiàng)屬于高原期的理財(cái)活動(dòng)；D項(xiàng)屬于維持期的理財(cái)活動(dòng)。123.下列關(guān)于金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展的說法正確的有（）。Ⅰ金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險(xiǎn)Ⅱ20世紀(jì)80年代以來的金融自由化進(jìn)一步推動(dòng)了金融衍生工具的發(fā)展Ⅲ金融機(jī)構(gòu)改革的利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展的重要原因之一Ⅳ新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)均是金融衍生工具的主要發(fā)展動(dòng)因。124.存貨周轉(zhuǎn)率不取決于（）。A、期初存貨B、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本C、期末存貨D、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入答案：D解析：存貨周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)成本被平均存貨所除得到的比率，即存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)。“營(yíng)業(yè)成本”來自利潤(rùn)表，“平均存貨”為期初存貨與期末存貨的平均數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)公司購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。125.加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間的顯著區(qū)別在于（）。A、投資管理方式不同B、風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同C、收益率不同D、交易成本和管理費(fèi)用不同答案：B解析：雖然加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，但是加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，即風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同。126.以下指標(biāo)中（）數(shù)值越高說明金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性越差。A、大額負(fù)債依賴度B、核心存款比例C、貸款總額與核心存款比率D、流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率答案：C解析：貨款總額與核心存款比率數(shù)值越高說明金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性越差。127.下列關(guān)于保險(xiǎn)市場(chǎng)在個(gè)人理財(cái)中的運(yùn)用，說法錯(cuò)誤的是（）。A、保險(xiǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)低，且能保障家庭幸福，幫助人們解決疾病、意外事故所致的緊急開支等B、很多保險(xiǎn)產(chǎn)品能為客戶帶來穩(wěn)定的保險(xiǎn)金收入C、個(gè)人保險(xiǎn)已經(jīng)成為個(gè)人理財(cái)?shù)囊粋€(gè)重要組成部分D、目前具有儲(chǔ)蓄投資功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品受到越來越多個(gè)人客戶的青睞答案：D解析：D項(xiàng)，目前集健康保障、養(yǎng)老、教育、意外傷害保障、財(cái)富傳承、儲(chǔ)蓄投資等功能于一身的保險(xiǎn)產(chǎn)品、組合及規(guī)劃受到越來越多個(gè)人客戶的青睞。128.對(duì)于城市白領(lǐng)中的“月光族”來說，最需要進(jìn)行的是（）。A、保險(xiǎn)規(guī)劃B、稅收規(guī)C、消費(fèi)支出規(guī)劃D、投資規(guī)劃答案：C解析："月光族"是指將每個(gè)月的所有收入全部用來消費(fèi)的一類人群，他們的消費(fèi)不合理，因此需要進(jìn)行消費(fèi)支出規(guī)劃。保持一個(gè)合理的結(jié)余比例和投資比例、積累一定的資產(chǎn)不僅是平衡即期消費(fèi)和未來消費(fèi)的問題，也是個(gè)人理財(cái)、實(shí)現(xiàn)錢生錢的起點(diǎn)，即理財(cái)從儲(chǔ)蓄開始。故選C。129.假設(shè)一個(gè)公司今年的EBIT(息稅前利潤(rùn))是100萬元，折舊是20萬元，營(yíng)運(yùn)資本增加了10萬元，適用稅率是40%，那么該公司今年的自由現(xiàn)金流量是（??）。A、40萬元B、50萬元C、60萬元D、70萬元答案：D解析：依題意，該公司今年的自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤(rùn)×(1-稅率)+折舊和攤銷-營(yíng)運(yùn)資本增加-資本支出=100×(1-40%)+20-10=70(萬元)。130.（）是投資者通過投資保存資本或者資金的購(gòu)買力。A、經(jīng)常性收益B、本金保障C、資本增值D、財(cái)富積累答案：B解析：本金保障是指投資者通過投資保存資本或者資金的購(gòu)買力。131.關(guān)于單利和復(fù)利的區(qū)別，下列說法正確的是（）。A、單利的計(jì)息期總是一年，而復(fù)利則有可能為季度、月或日B、用單利計(jì)算的貨幣收入沒有現(xiàn)值和終值之分，而復(fù)利就有現(xiàn)值和終值之分C、單利屬于名義利率，而復(fù)利則為實(shí)際利率D、單利僅在原有本金上計(jì)算利息，而復(fù)利是對(duì)本金及其產(chǎn)生的利息一并計(jì)算答案：D解析：?jiǎn)卫冀K以最初的本金為基數(shù)計(jì)算收益，而復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計(jì)息，從而產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。132.(2017年)一個(gè)公司的流動(dòng)比率大于1，說明該公司（）。A、短期償債能力絕對(duì)有保障B、營(yíng)運(yùn)資金大于零C、速動(dòng)比率大于1D、資產(chǎn)負(fù)債率大于1答案：B解析：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)比率大于1，說明流動(dòng)資產(chǎn)>流動(dòng)負(fù)債。營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債，所以說明營(yíng)運(yùn)資金大于零。133.統(tǒng)計(jì)總體又稱調(diào)查總體，簡(jiǎn)稱為總體，是指客觀存在的、在同一性質(zhì)基礎(chǔ)上結(jié)合起來的許多個(gè)別單位的整體，下面關(guān)于總體的特點(diǎn)說法正確的是（）。I同質(zhì)性是指總體中的各個(gè)單位必須具有某種共同的屬性或標(biāo)志數(shù)值，同質(zhì)性是總體的根本特征，只有個(gè)體單位是同質(zhì)的，統(tǒng)計(jì)才能通過對(duì)個(gè)體特征的觀察研究，歸納和揭示出總體的綜合特征和規(guī)律性Ⅱ大量性是指總體中包括的總體單位有足夠多的數(shù)量，總體的大量性可使個(gè)別單位某些偶然因素的影響一表現(xiàn)在數(shù)量上的偏高、偏低的差異，相互