期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》近年考試真題題庫（200題）

PAGEPAGE1期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》近年考試真題題庫匯總（200題）一、單選題1.做“多頭”期貨是指交易者預(yù)計(jì)價(jià)格將（）。A、上漲而進(jìn)行貴買賤賣B、下降而進(jìn)行賤買貴賣C、上漲而進(jìn)行賤買貴賣D、下降而進(jìn)行貴買賤賣答案：C解析：此題考查多頭獲利的方式?？礉q期權(quán)的多頭方有按規(guī)定價(jià)格買進(jìn)某項(xiàng)資產(chǎn)的權(quán)利，如果該項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)格上升，則多頭方可以以事先規(guī)定的較低的價(jià)格買進(jìn)，然后再按市場價(jià)（高價(jià)）賣出，從中獲利。所以答案選C。2.（）不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。A、下單B、競價(jià)C、結(jié)算D、交割答案：D解析：一般而言，客戶進(jìn)行期貨交易可能涉及以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：開戶、下單、競價(jià)、結(jié)算、交割。在期貨交易的實(shí)際操作中，大多數(shù)期貨交易都是通過對沖平倉的方式了結(jié)履約責(zé)任的，進(jìn)入交割環(huán)節(jié)的比重非常小，所以交割環(huán)節(jié)并不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。3.關(guān)于遠(yuǎn)期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述錯(cuò)誤的是（）。A、期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約B、遠(yuǎn)期交易是否收取或收取多少保證金由交易雙方商定C、遠(yuǎn)期交易最終的履約方式是實(shí)物交收D、期貨交易具有較高的信用風(fēng)險(xiǎn)答案：D解析：遠(yuǎn)期，也稱為遠(yuǎn)期合同或遠(yuǎn)期合約。遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定時(shí)間，以確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種標(biāo)的資產(chǎn)的合約。遠(yuǎn)期交易最早是作為一種鎖定未來價(jià)格的工具，交易雙方需要確定交易的標(biāo)的物、有效期和交割時(shí)的執(zhí)行價(jià)格等內(nèi)容，雙方都必須履行協(xié)議。一般說來，雙方協(xié)議確定合約的各項(xiàng)條款，其合約條件是為買賣雙方量身定制的，滿足了買賣雙方的特殊要求，一般通過場外交易市場（OTC）達(dá)成。4.下列數(shù)據(jù)價(jià)格形態(tài)中的不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（）。A、頭肩形、雙重頂（M頭）B、雙重底（W底）、三重頂、三重底C、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)D、三角形態(tài)、矩形形態(tài)答案：D解析：價(jià)格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。反轉(zhuǎn)形態(tài)包括，頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。ABC項(xiàng)均屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)，D項(xiàng)屬于持續(xù)形態(tài)。故本題答案為D。5.股指期貨價(jià)格波動(dòng)和利率期貨相比（）。A、更大B、相等C、更小D、不確定答案：A解析：與利率期貨相比，由于股價(jià)指數(shù)波動(dòng)大于債券，而期貨價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格緊密相關(guān)，股指期貨價(jià)格波動(dòng)要大于利率期貨。故本題答案為A。6.我國10年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第（）個(gè)星期五。A、1B、2C、3D、5答案：B解析：我國10年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第2個(gè)星期五。故本題答案為B。7.下列不是會(huì)員制期貨交易所的是（）。A、上海期貨交易所B、大連商品交易所C、鄭州商品交易所D、中國金融期貨交易所答案：D解析：在我國境內(nèi)期貨交易所中，上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所是會(huì)員制期貨交易所；中國金融期貨交易所是公司制期貨交易所。8.（），我國推出5年期國債期貨交易。A、2013年4月6日B、2013年9月6日C、2014年9月6日D、2014年4月6日答案：B解析：2013年9月6日，我國推出5年期國債期貨交易。2015年3月20日，推出10年期國債期貨交易。9.在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報(bào)價(jià)方，雙方會(huì)使用兩個(gè)約定的匯價(jià)交換貨幣。這兩個(gè)約定的匯價(jià)被稱為（）。A、掉期發(fā)起價(jià)B、掉期全價(jià)C、掉期報(bào)價(jià)D、掉期終止價(jià)答案：B解析：一般而言，在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報(bào)價(jià)方，雙方會(huì)使用兩個(gè)約定的匯價(jià)交換貨幣。這兩個(gè)約定的匯價(jià)被稱為掉期全價(jià)（SwapAll-InRate），由交易成交時(shí)報(bào)價(jià)方報(bào)出的即期匯率加相應(yīng)期限的“掉期點(diǎn)”計(jì)算獲得。故本題答案為B。10.美式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日（）選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。A、以前的三個(gè)工作日B、以前的五個(gè)工作日C、以前的十個(gè)工作日D、以前的任何一個(gè)工作日答案：D解析：美式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日以前的任何一個(gè)工作日選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。故本題答案為D。11.美國銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6.67元人民幣，這種外匯標(biāo)價(jià)方法是（）。A、美元標(biāo)價(jià)法B、浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法C、直接標(biāo)價(jià)法D、間接標(biāo)價(jià)法答案：D解析：間接標(biāo)價(jià)法是以外幣表示本幣的價(jià)格，即以一定單位（1、100或1000個(gè)單位）的本國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額外國貨幣的標(biāo)價(jià)方法。12.9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分/蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份玉米合約同時(shí)買入10手1月份小麥合約，9月30日，同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價(jià)格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。（2）該套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A、虧損40000B、虧損60000C、盈利60000D、盈利40000答案：A解析：小麥交易虧損：（835-950）x5000xl0=-57500美元；玉米盈利：（325-290）x5000x10=17500美元，總計(jì)虧損：17500-57500=-40000美元。13.下面是某交易者持倉方式，其交易順序自下而上，該交易者應(yīng)用的操作策略是（）。A、平均買低B、金字塔式買入C、金字塔式賣出D、平均賣高答案：B解析：增倉數(shù)量遞減為金字塔式買入。14.技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（）。A、市場行為涵蓋一切信息B、價(jià)格沿趨勢移動(dòng)C、歷史會(huì)重演D、投資者都是理性的答案：B解析：價(jià)格呈趨勢變動(dòng)，這是技術(shù)分析最根本、最核心觀點(diǎn)。“趨勢”概念是技術(shù)分析的核心，趨勢的運(yùn)行將會(huì)繼續(xù)，直到有反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象產(chǎn)生為止。事實(shí)上，價(jià)格雖上下波動(dòng)，但終究是朝一定的方向演進(jìn)，技術(shù)分析法借助利用圖形或指標(biāo)分析，以期確定當(dāng)前價(jià)格趨勢及發(fā)現(xiàn)反轉(zhuǎn)的信號，掌握時(shí)機(jī)進(jìn)行交易并獲利。15.下列適用于買入套期保值的說法，不正確的是（）。A、投資者失去了因價(jià)格變動(dòng)而可能得到獲利的機(jī)會(huì)B、操作者預(yù)先在期貨市場上買進(jìn)，持有多頭頭寸C、適用于未來某一時(shí)間準(zhǔn)備賣出某種商品，但擔(dān)心價(jià)格下跌的交易者D、此操作有助于降低倉儲(chǔ)費(fèi)用和提高企業(yè)資金的使用效率答案：C解析：買入套期保值（BuyingHedging）,又稱多頭套期保值（LongHedging）,是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。C項(xiàng)屬于賣出套期保值的情形。16.目前，我國期貨交易所采取分級結(jié)算制度的是（）。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國金融期貨交易所答案：D解析：中國金融期貨交易所采取會(huì)員分級結(jié)算制度。17.下列（）項(xiàng)不是技術(shù)分析法的理論依據(jù)。A、市場行為反映一切B、價(jià)格呈趨勢變動(dòng)C、歷史會(huì)重演D、不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里答案：D解析：市場的三大假設(shè)。18.下列建倉手?jǐn)?shù)記錄中，屬于金字塔式增倉方式的是（）。A、1、5、7、9B、1、7、9、1C、9、7、5、1D、9、7、9、7答案：C解析：金字塔式增倉應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：（1）只有在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，才能增倉；（2）持倉的增加應(yīng)漸次遞減。19.期貨交易中絕大多數(shù)期貨合約都是通過（）的方式了結(jié)的。A、實(shí)物交割B、對沖平倉C、現(xiàn)金交收D、背書轉(zhuǎn)讓答案：B解析：期貨交易有實(shí)物交割與對沖平倉兩種履約方式，其中絕大多數(shù)期貨合約都是通過對沖平倉的方式了結(jié)的。20.滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日為合約到期月份的（），遇法定節(jié)假日順延。A、第十個(gè)交易日B、第七個(gè)交易日C、第三個(gè)周五D、最后一個(gè)交易日答案：C解析：滬深300指數(shù)期貨合約。21.（）對會(huì)員實(shí)行總數(shù)控制。只有成為交易所的會(huì)員，才能取得場內(nèi)交易席位，在期貨交易所進(jìn)行交易。A、期貨交易所B、期貨公司C、中國證監(jiān)會(huì)D、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)答案：A解析：期貨交易所對會(huì)員實(shí)行總數(shù)控制。只有成為交易所的會(huì)員，才能取得場內(nèi)交易席位，在期貨交易所進(jìn)行交易。22.2000年12月，（）成立，標(biāo)志著中國期貨行業(yè)自律管理組織的誕生，從而將新的自律機(jī)制引入監(jiān)管體系。A、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)B、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)C、中國期貨保證金監(jiān)控中心D、中國金融交易所答案：A解析：2000年12月，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)成立，標(biāo)志著中國期貨行業(yè)自律管理組織的誕生，從而將新的自律機(jī)制引入監(jiān)管體系。23.人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議于（）年正式推出。A、1997B、2003C、2005D、2007答案：D解析：人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議于2007年正式推出。24.以下屬于股指期貨期權(quán)的是（）。A、上證50ETF期權(quán)B、滬深300指數(shù)期貨C、中國平安股票期權(quán)D、以股指期貨為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)答案：D解析：上海證券交易所仿真交易的中國平安與上汽集團(tuán)股票合約條款；中國平安與上汽集團(tuán)股票期權(quán)合約。25.我國10年期國債期貨合約的上市交易所為（）。A、上海證券交易所B、深圳證券交易所C、中國金融期貨交易所D、大連期貨交易所答案：C解析：2015年3月20日，國內(nèi)推出10年期國債期貨交易，在中國金融期貨交易所上市交易。故本題答案為C。26.下列屬于外匯期貨賣出套期保值的情形的有（）。A、持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣貶值B、外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值C、國際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付外匯時(shí)外匯匯率上升造成損失D、不能消除匯率上下波動(dòng)的影響答案：A解析：適合外匯期貨賣出套期保值的情形主要包括：（1）持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣貶值。（2）出口商和從事國際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計(jì)未來某一時(shí)間將會(huì)得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失。外匯期貨市場的套期保值的操作實(shí)質(zhì)是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價(jià)”，消除或減少其受匯率上下波動(dòng)的影響。故本題答案為A。27.CBOE標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)的乘數(shù)是（）。A、100歐元B、100美元C、500美元D、500歐元答案：B解析：CBOE標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)的乘數(shù)為100美元。28.7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價(jià)格是2000元/噸，11月份大豆合約的價(jià)格是1950元/噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是（）。A、9月大豆合約的價(jià)格保持不變，11月大豆合約的價(jià)格漲至2050元/噸B、9月大豆合約的價(jià)格漲至2100元/噸，11月大豆合約的價(jià)格保持不變C、9月大豆合約的價(jià)格跌至1900元/噸，11月大豆合約的價(jià)格漲至1990元/噸D、9月大豆合約的價(jià)格漲至2010元/噸，11月大豆合約的價(jià)格漲至2150元/噸答案：C29.下列關(guān)于“一攬子可交割國債”的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、增強(qiáng)價(jià)格的抗操縱性B、降低交割時(shí)的逼倉風(fēng)險(xiǎn)C、擴(kuò)大可交割國債的范圍D、將票面利率和剩余期限標(biāo)準(zhǔn)化答案：D解析：與“名義標(biāo)準(zhǔn)國債”相匹配的“一攬子可交割國債”擴(kuò)大可交割國債的范圍、增強(qiáng)價(jià)格的抗操縱性、降低交割時(shí)的逼倉風(fēng)險(xiǎn)。30.上海銅期貨市場某一合約的賣出價(jià)格為19500元，買入價(jià)格為19510元，前一成交價(jià)為19480元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（）元。A、19480B、19490C、19500D、19510答案：C解析：當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)時(shí)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買入價(jià)（bp）、賣出價(jià)（sp）和前一成交價(jià)（cp）三者中居中的一個(gè)價(jià)格。當(dāng)bp≥sp≥cp，則最新成交價(jià)=sp。故選C。31.我國10年期國債期貨合約標(biāo)的為面值為（）萬元人民幣。A、10B、50C、100D、500答案：C解析：我國10年期國債期貨合約標(biāo)的為面值為100萬元人民幣、票面利率為3％的名義長期國債。故本題答案為C。32.在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)，應(yīng)實(shí)行（）。A、停止交易B、限制交易C、強(qiáng)制減倉D、強(qiáng)制平倉答案：C解析：在出現(xiàn)漲跌停板情形時(shí)，交易所一般將采取如下措施控制風(fēng)險(xiǎn)。在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)，實(shí)行強(qiáng)制減倉。33.目前，我國各期貨交易所普遍采用了（）。A、限價(jià)指令B、市價(jià)指令C、止損指令D、停止指令答案：A解析：目前，我國各期貨交易所普遍采用了限價(jià)指令。此外，鄭州商品交易所還采用了市價(jià)指令、跨期套利指令和跨品種套利指令。大連商品交易所則采用了市價(jià)指令、限價(jià)指令、止損指令、停止限價(jià)指令、跨期套利指令和跨品種套利指令。34.下列關(guān)于外匯期權(quán)的說法，錯(cuò)誤的是（）。A、按期權(quán)持有者的交易目的劃分，可分為買入期權(quán)和賣出期權(quán)B、按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，可分為現(xiàn)匯期權(quán)和外匯期貨期權(quán)C、按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)D、美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更小，期權(quán)費(fèi)也更高一些答案：D解析：外匯期權(quán)按不同的標(biāo)準(zhǔn)可分為不同種類：（1）按期權(quán)持有者的交易目的劃分，可分為買入期權(quán)（看漲期權(quán)）和賣出期權(quán)（看跌期權(quán)）。（2）按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分。可分為現(xiàn)匯期權(quán)（又稱之為貨幣期權(quán)）和外匯期貨期權(quán)。（3）按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。選項(xiàng)ABC均正確，美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更大，期權(quán)費(fèi)也更高一些，D項(xiàng)錯(cuò)誤。故本題答案為D。35.在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是（）。A、期權(quán)費(fèi)B、無窮大C、零D、標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格答案：A解析：當(dāng)交易者預(yù)期某金融資產(chǎn)的市場價(jià)格將要上漲時(shí)，他可以購買該基礎(chǔ)金融工具的看漲期權(quán)。若預(yù)測失誤，市場價(jià)格下跌，且跌至協(xié)議價(jià)格之下，那么可以選擇放棄執(zhí)行期權(quán)。這時(shí)期權(quán)購買者損失有限，買入看漲期權(quán)所支付的期權(quán)費(fèi)（權(quán)利金）即為最大損失。36.標(biāo)準(zhǔn)倉單最主要的形式是（）。A、廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單B、倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單C、實(shí)物標(biāo)準(zhǔn)倉單D、通用標(biāo)準(zhǔn)倉單答案：B解析：實(shí)踐中，可以有不同形式的標(biāo)準(zhǔn)倉單，其中最主要的形式是倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單。除此之外，還有廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單等形式。故本題答案為B。37.賣出套期保值是為了（）。A、回避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)B、回避期貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)C、獲得期貨價(jià)格上漲的收益D、獲得現(xiàn)貨價(jià)格下跌的收益答案：A解析：賣出套期保值，又稱空頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預(yù)期對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作。38.（）是指交易者根據(jù)不同市場、期限或幣種間的理論性價(jià)差的異常波動(dòng)，同時(shí)買進(jìn)和賣出兩種相關(guān)的外匯期貨合約，以期價(jià)差朝有利方向變化后將手中合約同時(shí)對沖平倉而獲利的交易行為。A、外匯現(xiàn)貨套利交易B、外匯期權(quán)套利交易C、外匯期貨套利交易D、外匯無價(jià)差套利交易答案：C解析：外匯期貨套利交易是指交易者根據(jù)不同市場、期限或幣種間的理論性價(jià)差的異常波動(dòng)，同時(shí)買進(jìn)和賣出兩種相關(guān)的外匯期貨合約，以期價(jià)差朝有利方向變化后將手中合約同時(shí)對沖平倉而獲利的交易行為。39.（）認(rèn)為收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。A、道氏理論B、切線理論C、形態(tài)理論D、波浪理論答案：A解析：道氏理論認(rèn)為所有價(jià)格中，收盤價(jià)最重要，甚至認(rèn)為只需用收盤價(jià)，不用別的價(jià)格。40.通過影響國內(nèi)物價(jià)水平、影響短期資本流動(dòng)而間接地對利率產(chǎn)生影響的是（）。A、財(cái)政政策B、貨幣政策C、利率政策D、匯率政策答案：D解析：匯率政策影響短期資本流動(dòng)。41.—般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價(jià)格變動(dòng)趨勢（）A、相同B、相反C、沒有規(guī)律D、相同且價(jià)格一致答案：A解析：一般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價(jià)格變動(dòng)趨勢相同。42.現(xiàn)代期貨市場的誕生地為（）。A、英國B、法國C、美國D、中國答案：C解析：規(guī)范的現(xiàn)代期貨市場產(chǎn)生于19世紀(jì)中期的美國芝加哥。故本題答案為C。43.所謂價(jià)差套利，是指利用期貨市場上不同合約之間的（）進(jìn)行的套利行為。A、盈利能力B、盈利目的C、價(jià)差D、以上都不對答案：C解析：所謂價(jià)差套利，是指利用期貨市場上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。44.合約價(jià)值是指（）期貨合約代表的標(biāo)的物的價(jià)值。A、每噸B、每手C、每計(jì)量單位D、每條答案：B解析：合約價(jià)值是指每手期貨合約代表的標(biāo)的物的價(jià)值。故本題答案為B。45.市價(jià)指令的特點(diǎn)是（）。A、成交速度慢B、適合穩(wěn)健性投資者C、一旦指令下達(dá)后不可更改或撤銷D、要求指明具體價(jià)位答案：C解析：市價(jià)指令是期貨交易中常用的指令之一。它是指按當(dāng)時(shí)市場價(jià)格即刻成交的指令。客戶在下達(dá)這種指令時(shí)不須指明具體的價(jià)位，而是要求以當(dāng)時(shí)市場上可執(zhí)行的最好價(jià)格達(dá)成交易。這種指令的特點(diǎn)是成交速度快，一旦指令下達(dá)后不可更改或撤銷。46.期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對應(yīng)．這種時(shí)間段上的對應(yīng)，并不一定要求完全對應(yīng)起來，通常合約月份要（）這一時(shí)間段。A、等于或近于B、稍微近于C、等于或遠(yuǎn)于D、遠(yuǎn)大于答案：C解析：套期保值需要滿足的條件之一是期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對應(yīng)，這種時(shí)間段上的對應(yīng)，并不一定要求完全對應(yīng)起來，通常合約月份要等于或遠(yuǎn)于這一時(shí)間段。故本題答案為C。47.下列關(guān)于大戶報(bào)告制度的說法正確的是（）。A、交易所會(huì)員或客戶所有合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告B、交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告C、交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告D、交易所會(huì)員或客戶所有品種持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告答案：C解析：大戶報(bào)告制度的定義為交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告。故本題答案為C。48.上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)采用的編制方法是（）。A、算術(shù)平均法B、加權(quán)平均法C、幾何平均法D、累乘法答案：B解析：上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)采用的編制方法是加權(quán)平均法。故本題答案為B。49.期貨交易實(shí)行保證金制度。交易者在買賣期貨合約時(shí)按合約價(jià)值的一定比率繳納保證金作為履約保證，保證金比例一般為（）。A、5%?10%B、5%?15%C、10%?15%D、10%-20%答案：B解析：斯貨交易實(shí)行保證金制度。交易者在買賣期貨合約時(shí)按合約價(jià)值的一定比率繳納保證金（一般為5%~15%）作為履約保證，即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。50.財(cái)政政策是指（）。A、控制政府支出和稅收以穩(wěn)定國內(nèi)產(chǎn)出、就業(yè)和價(jià)格水平B、操縱政府支出和稅收以便收入分配更公平C、改變利息率以改變總需求D、政府支出和稅收的等額增加會(huì)引起經(jīng)濟(jì)緊縮答案：A解析：一國政府還采用財(cái)政政策對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控。財(cái)政政策的重要手段是增加或減少稅收，直接影響生產(chǎn)供給和市場需求狀況。51.1月4日，某套利者以250元／克賣出4月份黃金期貨，同時(shí)以261元／克買入9月份黃金。假設(shè)經(jīng)過一段時(shí)間之后，2月4日，4月份價(jià)格變?yōu)?55元／克，同時(shí)9月份價(jià)格變?yōu)?72元／克，該套利者同時(shí)將兩合約對沖平倉，套利盈利為（）元／克。A、-5B、6C、11D、16答案：B解析：使用價(jià)差的概念來分析，本題為買入套利，價(jià)差從11元／克，變到17元／克．價(jià)差擴(kuò)大了6元／克，價(jià)差擴(kuò)大出現(xiàn)盈利為6元／克。故本題答案為B。52.上證50ETF期權(quán)合約的合約單位為（）份。A、10B、100C、1000D、10000答案：D解析：上證50ETF期權(quán)合約的合約單位為10000份。故本題答案為D。53.目前在我國，某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）A、限倉數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定B、限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)C、交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越小D、進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額最小答案：D解析：一般應(yīng)按照各合約在交易全過程中所處的不同時(shí)期來分別確定不同的限倉數(shù)額。比如，一般月份合約的持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得高；臨近交割時(shí)，持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得低。54.基差的大小主要與（）有關(guān)。A、保險(xiǎn)費(fèi)B、倉儲(chǔ)費(fèi)C、利息D、持倉費(fèi)答案：D解析：基差的大小主要與持倉費(fèi)有關(guān)。持倉費(fèi)（CarryingCharge）,又稱為持倉成本（CostofCarry）,是指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息等費(fèi)用總和。持倉費(fèi)高低與距期貨合約到期時(shí)間長短有關(guān)，距交割時(shí)間越近，持倉費(fèi)越低。55.現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格時(shí)，這種市場狀態(tài)稱為（）。A、正向市場B、反向市場C、前向市場D、后向市場答案：B解析：本題考查反向市場的定義。故本題答案為B。56.下列關(guān)于套利的說法，正確的是（）。A、考慮了交易成本后，正向套利的理論價(jià)格下移，成為無套利區(qū)B、考慮了交易成本后，反向套利的理論價(jià)格上移，成為無套利區(qū)間的上界C、當(dāng)實(shí)際的期指高于無套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利D、當(dāng)實(shí)際的期指低于無套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利答案：C解析：具體而言，將期指理論價(jià)格上移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的上界，將期指理論價(jià)格下移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的下界，只有當(dāng)實(shí)際的期指高于上界時(shí)，正向套利才能夠獲利；反之，只有當(dāng)實(shí)際期指低于下界時(shí)，反向套利才能夠獲利。57.上證50ETF期權(quán)合約的開盤競價(jià)時(shí)間為（）。A、上午09：15～09：30B、上午09：15～09：25C、下午13：30～15：00D、下午13：00～15：00答案：B解析：上證50ETF期權(quán)合約的開盤競價(jià)時(shí)間為上午09：15～09：25。故本題答案為B。58.歐式期權(quán)的買方只能在（）行權(quán)。A、期權(quán)到期日3天B、期權(quán)到期日5天C、期權(quán)到期日10天D、期權(quán)到期日答案：D解析：歐式期權(quán)的買方只能在期權(quán)到期日行權(quán)。故本題答案為D。59.當(dāng)巴西災(zāi)害性天氣出現(xiàn)時(shí)，國際市場上可可的期貨價(jià)格會(huì)（）。A、上漲B、下跌C、不變D、不確定上漲或下跌答案：A解析：自然因素主要是氣候條件、地理變化和自然災(zāi)害等。具體來講，包括地震、洪澇、干旱、嚴(yán)寒、蟲災(zāi)、臺風(fēng)等因素。期貨交易所上市的糧食、金屬、能源等商品，其生產(chǎn)和消費(fèi)與自然條件密切相關(guān)。60.假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6．270元人民幣，人民幣一個(gè)月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5．066％，美元一個(gè)月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0．1727％，則一個(gè)月（實(shí)際天數(shù)為31天）遠(yuǎn)期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（）。A、4．296B、5．296C、6．296D、7．296答案：C解析：USD／CNY=6．270x[（1+5．066％x31／360）／（1+0．1727％x31／360）]=6．2964。61.我國5年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的（）。A、1％B、2％C、3％D、4％答案：A解析：我國5年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的1％。故本題答案為A。62.（）是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)，執(zhí)行會(huì)員大會(huì)決議。A、董事會(huì)B、理事會(huì)C、會(huì)員大會(huì)D、監(jiān)事會(huì)答案：B解析：理事會(huì)是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)，執(zhí)行會(huì)員大會(huì)決議。63.目前在我國，對某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。A、限倉數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定B、限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)C、交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越小D、進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額最小答案：D解析：一般月份合約的持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)較高，離交割時(shí)間越近，持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)越低。故本題答案為D。64.某交易者以2.87元/股的價(jià)格買入一份股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價(jià)格買入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)用）（1）如果股票的市場價(jià)格為71.50元/股時(shí)，該交易者從此策略中獲得的凈損益為（）。A、494元B、585元C、363元D、207元答案：D解析：對于具有相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，當(dāng)市場價(jià)格確定的時(shí)候，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)中只有一個(gè)需要執(zhí)行，另一個(gè)則不執(zhí)行，不執(zhí)行的那張期權(quán)，直接損失期權(quán)費(fèi)。對于看跌期權(quán)，若執(zhí)行期權(quán)，則虧損71.5-65+2.87>2.87元/股，所以不執(zhí)行期權(quán)，損失期權(quán)費(fèi)2.87元/股；對于看漲期權(quán)，若執(zhí)行期權(quán)，則盈利71.5-65-1.56=4.94元/股。所以總體盈利（4.94-2.87）x100=207元。65.當(dāng)某商品的期貨價(jià)格過低而現(xiàn)貨價(jià)格過高時(shí)，交易者通常會(huì)（），從而會(huì)使兩者價(jià)差趨于正常。A、在期貨市場上買進(jìn)期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場上賣出商品B、在期貨市場上賣出期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場上賣出商品C、在期貨市場上賣出期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)商品D、在期貨市場上買進(jìn)期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)商品答案：A解析：當(dāng)某商品的期貨價(jià)格過低而現(xiàn)貨價(jià)格過高時(shí)，交易者通常會(huì)在期貨市場上買進(jìn)期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場上賣出商品，使供求關(guān)系發(fā)生變化，從而會(huì)使兩者價(jià)差趨于正常。故本題答案為A。66.1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊資本金提高到（）萬元人民幣。A、1500B、2000C、2500D、3000答案：D解析：1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊資本金提高到3000萬元人民幣。67.在我國，期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行許可制度，由（）按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。A、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)C、中國證監(jiān)會(huì)D、中國證監(jiān)會(huì)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)答案：A解析：在我國，期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行許可制度，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。68.大連商品交易所對黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米合約采用（）的方式，對棕櫚油、線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用（）方式。A、集中，滾動(dòng)B、滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合，集中C、滾動(dòng)，集中D、滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合，滾動(dòng)答案：B解析：大連商品交易所對黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合的方式，對棕櫚油、線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用集中交割方式。69.某投機(jī)者預(yù)測9月份菜粕期貨合約會(huì)下跌，于是他以2565元/噸的價(jià)格賣出3手菜粕9月合約。此后合約價(jià)格下跌到2530元/噸，他又以此價(jià)格賣出2手9月菜粕合約。之后價(jià)格繼續(xù)下跌至2500元/噸，他再以此價(jià)格賣出1手9月菜粕合約。若后來價(jià)格上漲到了2545元/噸，該投機(jī)者將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為（）元。A、虧損150B、盈利150C、虧損50D、盈利50答案：A解析：該投機(jī)者在預(yù)測下跌后賣出3手合約，價(jià)格下跌后再賣出2手合約，最后再賣出1手合約。當(dāng)他將所有頭寸平倉時(shí)，他總共賣出了5手合約。如果按照當(dāng)時(shí)的合約價(jià)格計(jì)算，他的盈利情況為（2565-2530）*3*10+（2545-2500）*1*10=150元。但由于他最初是以2565元/噸的價(jià)格賣出的，因此他需要從盈利中減去最初的買入成本，即（2565-2530）*3*10=50元。所以最終的盈虧狀況為-50元，即虧損50元。因此，正確答案是A。70.道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)采用的編制方法是（）。A、算術(shù)平均法B、加權(quán)平均法C、幾何平均法D、累乘法答案：B解析：道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)采用的編制方法是加權(quán)平均法。故本題答案為B。71.當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令是（）。A、限價(jià)指令B、停止限價(jià)指令C、觸價(jià)指令D、套利指令答案：B解析：停止限價(jià)指令是指當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令。故本題答案為B。72.短期利率期貨的報(bào)價(jià)方式是（）。A、指數(shù)式報(bào)價(jià)法B、價(jià)格報(bào)價(jià)法C、歐式報(bào)價(jià)法D、美式報(bào)價(jià)發(fā)答案：A解析：短期利率期貨一般采用指數(shù)式報(bào)價(jià)，短期利率期貨的報(bào)價(jià)比較典型的是3個(gè)月歐洲美元期貨和3個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨的報(bào)價(jià)。兩者均采用指數(shù)式報(bào)價(jià)，用100減去不帶百分號的年利率報(bào)價(jià)。故本題答案為A。73.建倉時(shí)．當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格（）近期月份合約的價(jià)格時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約。A、低于B、等于C、接近于D、大于答案：D解析：在正向市場中，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約；做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣出較遠(yuǎn)期的合約。在反向市場中，做多頭的投機(jī)者宜買入遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲時(shí)可以獲得較多的利潤；而做空頭的投機(jī)者宜賣出近期月份合約，行情下跌時(shí)可以獲得較多的利潤。"當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格大于近期月份合約的價(jià)格時(shí)為正向市場。故此題選D。74.《期貨交易所管理辦法》由（）發(fā)布。A、國務(wù)院B、中國證監(jiān)會(huì)C、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)D、期貨交易所答案：B解析：《期貨交易所管理辦法》是由中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的，因?yàn)槠谪浭袌鍪亲C監(jiān)會(huì)直接監(jiān)管的市場。因此，選項(xiàng)B“中國證監(jiān)會(huì)”是正確的答案。75.外匯遠(yuǎn)期合約誕生的時(shí)間是（）年。A、1945B、1973C、1989D、1997答案：B解析：布雷頓森林體系結(jié)束后，各國匯率風(fēng)險(xiǎn)加劇，外匯遠(yuǎn)期合約于1973年應(yīng)運(yùn)而生。故本題答案為B。76.某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個(gè)客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。則（）客戶將收到“追加保證金通知書”。A、甲B、乙C、丙D、丁答案：B解析：風(fēng)險(xiǎn)度=保證金占用／客戶權(quán)益X100％，風(fēng)險(xiǎn)度越接近100％，風(fēng)險(xiǎn)越大；等于100％．則表明客戶的可用資金為0。由于客戶的可用資金不能為負(fù)，也就是說，期貨公司不允許客戶風(fēng)險(xiǎn)度大于100％，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)度大于100％時(shí)，客戶則會(huì)收到期貨公司“追加保證金通知書”。題中，乙的風(fēng)險(xiǎn)度大于100％，因此會(huì)收到“追加保證金通知書”。故本題答案為B。77.上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的行權(quán)方式是（）。A、歐式B、美式C、日式D、中式答案：A解析：我國現(xiàn)有上海證券交易所和深圳證券交易所進(jìn)行的個(gè)股股權(quán)仿真交易。目前，我國設(shè)計(jì)的期權(quán)都是歐式期權(quán)。故本題答案為A。78.下列商品期貨中不屬于能源化工期貨的是（）。A、汽油B、原油C、鐵礦石D、乙醇答案：C解析：鐵礦石屬于金屬期貨。故本題答案為C。79.原油期貨期權(quán)，看漲期權(quán)的權(quán)利金為每桶2．53美元，內(nèi)涵價(jià)值為0．15美元，則此看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美元。A、2．68B、2．38C、-2．38D、2．53答案：B解析：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金一內(nèi)涵價(jià)值=2．53-0．15=2．38（美元）。故本題答案為B。80.根據(jù)股價(jià)未來變化的方向，股價(jià)運(yùn)行的形態(tài)劃分為（）。A、持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)B、多重頂形和圓弧頂形C、三角形和矩形D、旗形和楔形答案：A解析：價(jià)格運(yùn)動(dòng)主要有保持平衡的持續(xù)情形和打破平衡的突破或反轉(zhuǎn)情形兩大類，因而在價(jià)格分析中常常把價(jià)格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。多選題1.外匯期貨套利的形式包括（）。A、期現(xiàn)套利B、跨期套利C、跨市場套利D、跨幣種套利答案：ABCD解析：外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同，可分為期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨幣種套利等類型。選項(xiàng)ABCD均屬于外匯期貨套利的形式，故本題答案為ABCD。2.下列說法正確的有（）。A、互換交易是一系列期權(quán)交易的組合B、遠(yuǎn)期合約是期貨和互換的基礎(chǔ)C、期貨和互換是對遠(yuǎn)期合約在不同方面創(chuàng)新后的衍生工具D、遠(yuǎn)期協(xié)議可以被用來給期貨定價(jià)，也可以被用來給期權(quán)定價(jià)答案：BC解析：互換交易是一系列遠(yuǎn)期交易的組合。遠(yuǎn)期協(xié)議可以被用來給期貨定價(jià)，也可以被用來給互換定價(jià)。3.2015年，中國金融期貨交易所上市的期貨品種包括（）等。A、10年期國債期貨B、上證50股指期貨C、中證500股指期貨D、上證50ETF期權(quán)答案：ABC解析：上證50ETF期權(quán)是在上海證券交易所掛牌上市。4.套期保值活動(dòng)主要轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B、市場風(fēng)險(xiǎn)C、信用風(fēng)險(xiǎn)D、國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)答案：AC解析：套期保值活動(dòng)主要轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)主要包括商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等，是企業(yè)經(jīng)營中最常見的風(fēng)險(xiǎn)。故本題答案為AC。5.當(dāng)投資者預(yù)期債券收益率曲線將更為陡峭時(shí)，則（）。A、投資者可以買入短期國債期貨B、投資者可實(shí)現(xiàn)“買入收益率曲線”套利C、投資者可以賣出短期國債期貨D、投資者可實(shí)現(xiàn)“賣出收益率曲線”套利答案：AB解析：當(dāng)投資者預(yù)期債券收益率曲線將更加陡峭時(shí)，可以買入短期國債期貨，賣出長期國債期貨，實(shí)現(xiàn)“買入收益率曲線”套利。6.下列屬于外匯期貨合約中的約定內(nèi)容的是（）。A、幣種B、金額C、匯率D、盈利金額答案：ABC解析：外匯期貨是交易雙方以約定的幣種、金額及匯率在未來某一約定時(shí)間交割的標(biāo)準(zhǔn)化合約。選項(xiàng)ABC都屬于外匯期貨合約制定元素，D項(xiàng)最終的盈利水平不可預(yù)測。故本題答案為ABC。7.下列說法正確的有（）。A、期權(quán)和期貨的權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同B、期貨合約是雙向合約C、期權(quán)是單向合約D、期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后即獲得了選擇權(quán)，可以選擇執(zhí)行期權(quán)，也可以放棄執(zhí)行，而不必承擔(dān)義務(wù)答案：ABCD解析：權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同。期貨合約是雙向合約，交易雙方都要承擔(dān)期貨合約到期交割的義務(wù)，如果不愿實(shí)際交割，則必須在有效期內(nèi)對沖，期權(quán)是單向合約，期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后即獲得了選擇權(quán)，可以選擇執(zhí)行期權(quán)，也可以放棄執(zhí)行，而不必承擔(dān)義務(wù)。而期權(quán)的賣方則有義務(wù)在買方行使權(quán)利時(shí)按約定向買方買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)。8.在境外期貨市場上，股指期貨合約月份的設(shè)置的兩種方式是（）。A、季月模式B、遠(yuǎn)月模式C、以近期月份為主．再加上遠(yuǎn)期季月D、以遠(yuǎn)期月份為主，再加上近期季月答案：AC解析：股指期貨的合約月份是指股指期貨合約到期進(jìn)行交割所在的月份。不同國家和地區(qū)期貨合約月份的設(shè)置不盡相同。在境外期貨市場上．股指期貨合約月份的設(shè)置主要有兩種方式：一種是季月模式（季月是指3月、6月、9月、12月）。歐美市場采用的就是這種設(shè)置方式。另一種是以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月。如我國香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨和我國臺灣地區(qū)的臺指期貨的合約月份就是兩個(gè)近月和兩個(gè)季月。故本題答案為AC。9.美國中長期國債期貨報(bào)價(jià)由三部分組成，第三部分用“0”“2”“5”“7”4個(gè)數(shù)字“標(biāo)示”，各個(gè)數(shù)字代表的含義正確的是（）。A、"0”代表0B、“2”代表0．25／32點(diǎn)C、“5”代表0．5／32點(diǎn)D、“7”代表0．75／32點(diǎn)答案：ABCD解析：美國中長期國債期貨采用價(jià)格報(bào)價(jià)法，在其報(bào)價(jià)中，比如118’222（或118-222），報(bào)價(jià)由3部分組成，即“①118’②22③2”。其中，“①”部分可以稱為國債期貨報(bào)價(jià)的整數(shù)部分．“②”“③”兩個(gè)部分稱為國債期貨報(bào)價(jià)的小數(shù)部分。③”部分用“0”“2”“5”“7”4個(gè)數(shù)字“標(biāo)示”。其中：“0”代表0；“2”代表1／32點(diǎn)的1／4，即0．25／32點(diǎn)；“5”代表1／32點(diǎn)的1／2，即0．5／32點(diǎn)：“7”代表1／32點(diǎn)的3／4，即0．75／32點(diǎn)。選項(xiàng)ABCD均正確。故本題答案為ABCD。10.常見的確定合約數(shù)量的方法有（）。A、面值法B、修正久期C、基點(diǎn)價(jià)值法D、免疫策略答案：ABC解析：常見的確定合約數(shù)量的方法包括面值法、修正久期法和基點(diǎn)價(jià)值法。11.投資者進(jìn)行股票投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理，可以（）。A、通過投資組合方式，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B、通過股指期貨套期保值，規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C、通過投資組合方式，降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D、通過股指期貨套期保值，規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)答案：BC解析：本題考察投資者進(jìn)行股票投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理的方法。選項(xiàng)A和C都提到了投資組合方式，但A是降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，C是降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，兩者都是正確的。選項(xiàng)B和D都提到了股指期貨套期保值，但B是規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，D是規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，顯然D是錯(cuò)誤的。因此，正確答案是BC。12.期貨交易咨詢包括（）。A、為客戶設(shè)計(jì)套期保值方案B、為客戶設(shè)計(jì)套利等投資方案C、協(xié)助客戶建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度D、擬定期貨交易操作策略答案：ABD解析：期貨交易咨詢包括為客戶設(shè)計(jì)套期保值、套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略等。13.期貨投機(jī)交易在開倉階段的常見操作方法包括（）。A、入市時(shí)機(jī)選擇B、金字塔式建倉C、適度平倉D、合約交割月份的選擇答案：ABD解析：期貨投機(jī)交易在開倉階段的常見操作方法包括（1）入市時(shí)機(jī)選擇；（2）金字塔式建倉；（3）合約交割月份的選擇14.1月10日，國內(nèi)某出口公司向瑞典出口一批小商品，價(jià)值100萬元人民幣，6月以瑞典克朗進(jìn)行結(jié)算。1月10日，人民幣兌美元匯率為1美元兌6.2233人民幣，瑞典克朗兌美元匯率為1美元兌9.031瑞典克朗。6月期的人民幣期貨合約正以1美元=6.2010的價(jià)格進(jìn)行交易，6月期的瑞典克朗正以1美元=9.1375瑞典克朗的價(jià)格進(jìn)行交易，這意味著6月瑞典克朗兌人民幣貶值。為了防止瑞典克朗兌人民幣匯率繼續(xù)下跌，該公司決定對瑞典克朗進(jìn)行套期保值。由于瑞典克朗兌人民幣的期貨合約不存在，出口公司無法利用傳統(tǒng)的期貨合約來進(jìn)行套期保值。但該公司可以通過（）達(dá)到保值的目的。A、出售美元兌瑞典克朗的期貨合約B、出售瑞典克朗兌美元的期貨合約C、買進(jìn)人民幣兌美元的期貨合約D、買進(jìn)美元兌人民幣的期貨合約答案：BC解析：進(jìn)行交叉套期保值：一是正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的另外一種期貨，只有相關(guān)程度高的品種，才是為手中持有的現(xiàn)匯進(jìn)行保值的適當(dāng)工具；二是正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配。15.本期供給量由（）構(gòu)成。A、期初存量B、本期產(chǎn)量C、本期進(jìn)口量D、期末存量答案：ABC解析：本期供給量由期初存量、本期產(chǎn)量和本期進(jìn)口量構(gòu)成。故本題答案為ABC。16.下列屬于看漲期權(quán)的有（）。A、買方期權(quán)B、買權(quán)C、認(rèn)沽期權(quán)D、買入選擇權(quán)答案：ABD解析：看漲期權(quán)又稱買權(quán)，買入選擇權(quán)，認(rèn)購期權(quán)，買方期權(quán)等。C項(xiàng)認(rèn)沽期權(quán)指的是看跌期權(quán)。17.下列可以充當(dāng)期貨交易者繳納的保證金的有（）。A、現(xiàn)金B(yǎng)、價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)倉單C、黃金D、國債答案：ABD解析：在我國，期貨交易者交納的保證金可以是現(xiàn)金，也可以是現(xiàn)金等價(jià)物，比如價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)倉單或國債等有價(jià)證券，ABD可以，C不行，黃金是商品。故本題答案為ABD。18.下列情況適合，進(jìn)行鋼材期貨賣出套期保值操作的有（）。A、某鋼材經(jīng)銷商已按固定價(jià)格買入未來交收的鋼材B、某房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)需要一批鋼材C、某工廠有一批鋼材庫存D、某經(jīng)銷商持售一批鋼材，但銷售價(jià)格尚未確定答案：ACD解析：賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：第一，持有某種商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場價(jià)值下降，或者其銷售收益下降。第二，已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來交收的商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場價(jià)格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場價(jià)值下降或其銷售收益下降。第三，預(yù)計(jì)在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場價(jià)格下跌，使其銷售收益下降。19.以（）等利率類金融工具或資產(chǎn)為期貨合約交易標(biāo)的的期貨品種稱為利率期貨。A、短期利率（貨幣資金）B、存單C、債券D、利率互換答案：ABCD解析：以短期利率（貨幣資金）、存單、債券、利率互換等利率類金融工具或資產(chǎn)為期貨合約交易標(biāo)的的期貨品種稱為利率期貨。20.強(qiáng)行平倉可分為（）。A、交易所對會(huì)員持倉實(shí)行的強(qiáng)行平倉B、期貨公司對客戶持倉實(shí)行的強(qiáng)行平倉C、客戶自己的平倉行為D、期貨公司自己的平倉行為答案：AB解析：通常說的強(qiáng)行平倉包括AB兩種情況，即交易所對會(huì)員持倉實(shí)行的強(qiáng)行平倉和期貨公司對客戶持倉實(shí)行的強(qiáng)行平倉。故本題答案為AB。21.下列短期利率期貨，采用指數(shù)式報(bào)價(jià)方式的是（）。A、3個(gè)月歐洲美元期貨B、3年歐洲美元期貨C、3個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨D、3年銀行間歐元拆借利率期貨答案：AC解析：短期利率期貨的報(bào)價(jià)比較典型的是3個(gè)月歐洲美元期貨和3個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨的報(bào)價(jià)。兩者均采用指數(shù)式報(bào)價(jià)，用100減去不帶百分號的年利率報(bào)價(jià)。AC項(xiàng)均采用指數(shù)式報(bào)價(jià)，BD項(xiàng)均屬于中長期利率期貨。故本題答案為AC。22.下列關(guān)于期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)特點(diǎn)的說法，不正確的有（）。A、在期貨交易發(fā)達(dá)的國家，期貨價(jià)格可以作為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)B、期貨價(jià)格是由少數(shù)大戶投資者決定的C、期貨價(jià)格能連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢D、期貨價(jià)格體現(xiàn)了過去的商品價(jià)格答案：BD解析：注意審題，題目問的不正確的是期貨價(jià)格是在交易所內(nèi)通過集中公開競價(jià)達(dá)成的，不是由少數(shù)投機(jī)者決定的；期貨價(jià)格具有對未來供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢進(jìn)行預(yù)期的功能。并不是體現(xiàn)過去商品價(jià)格。23.在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入、遠(yuǎn)端賣出，則（）。A、近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)B、近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)C、遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)D、遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)答案：BD解析：在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入、遠(yuǎn)端賣出，則近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)，遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)。如果發(fā)起方近端賣出、遠(yuǎn)端買入，貝I）:近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)，遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)。24.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供的服務(wù)包括（）。A、協(xié)助辦理開戶手續(xù)B、提供期貨行情信息和交易設(shè)施C、代期貨公司、客戶收付期貨保證金D、利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金答案：AB解析：根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供下列服務(wù)：（1）協(xié)助辦理開戶手續(xù)。（2）提供期貨行情信息和交易設(shè)施。（3）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)。證券公司不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。25.趨勢按時(shí)間長短、波動(dòng)大小可分為不同級別的（）。A、主要趨勢B、次要趨勢C、短暫趨勢D、長期趨勢答案：ABC解析：趨勢按時(shí)間長短、波動(dòng)大小可分為不同級別的主要趨勢、次要趨勢（中級趨勢）和短暫趨勢。故本題答案為ABC。26.在套期保值操作上，企業(yè)面臨（）等各種風(fēng)險(xiǎn)。A、基差變動(dòng)B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)D、操作風(fēng)險(xiǎn)答案：ABCD解析：在套期保值操作上，企業(yè)除了面臨基差變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)之外，還會(huì)面臨諸如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。27.以下說法正確的有（）。A、外匯期貨期權(quán)的行使有效期一般為美式期權(quán)B、外匯期貨期權(quán)的行使有效期一般為歐式期權(quán)C、期權(quán)行權(quán)后的交割可以在到期日前任何時(shí)候行使，D、期權(quán)行權(quán)后的交割需在約定日期行使答案：AC解析：外匯期貨期權(quán)行權(quán)后的交割等同于外匯期貨交割，而與貨幣期權(quán)不同的是，外匯期貨期權(quán)的行使有效期一般為美式，即可以在到期日前任何時(shí)候行使。28.利用白糖期貨進(jìn)行賣出套期保值，適用的情形有（）。A、食品廠未來需購進(jìn)大量白糖B、糖廠有大量白糖庫存C、糖商已簽訂供貨合同，確定了白糖交易價(jià)格，但尚未購進(jìn)貨源D、蔗農(nóng)三個(gè)月后將收獲大量甘蔗答案：BD解析：賣出套期保值是套期保值者為了回避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的操作，對于商品生產(chǎn)經(jīng)營者來說，賣出套期保值一般可運(yùn)用于如下一些情形：（1）持有某種商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)市場價(jià)值下降，或者其銷售收益下降：（2）已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來交收的商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場價(jià)格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場價(jià)值下降或其銷售收益下降；（3）預(yù)計(jì)在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場價(jià)格下跌，使其銷售收益下降。故本題答案為BD。注意：C選項(xiàng)屬于目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣出（此時(shí)處于現(xiàn)貨空頭頭寸），擔(dān)心市場價(jià)格上漲，影響其銷售收益或者采購成本，這是適用于買入套期保值的情形。29.在我國境內(nèi)期貨交易所，以下由集合競價(jià)生產(chǎn)價(jià)格有（）。A、同時(shí)推出了日盤和夜盤交易的期貨合約，其日盤的第一筆成交價(jià)B、僅推出了日盤交易的期貨合約，其第一筆成交價(jià)C、同時(shí)推出了日盤和夜盤交易的期貨合約D、僅推出了日盤交易期貨合約，其收盤價(jià)答案：BC解析：開盤價(jià)由集合競價(jià)產(chǎn)生。開盤價(jià)集合競價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。其中，前4分鐘為期貨合約買、賣價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競價(jià)撮合時(shí)間，開市時(shí)產(chǎn)生開盤價(jià)。交易系統(tǒng)自動(dòng)控制集合競價(jià)申報(bào)的開始和結(jié)束，并在計(jì)算機(jī)終端上顯示。夜盤交易合約開盤集合競價(jià)在每一交易日夜盤開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，日盤不再集合競價(jià)。30.據(jù)套利者對不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為（）。A、牛市套利B、跨市套利C、熊市套利D、蝶式套利答案：ACD解析：據(jù)套利者對不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利。31.關(guān)于持倉限額，以下正確的有（）。A、進(jìn)行投機(jī)交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為5000手B、某一合約結(jié)算后單邊總持倉量超過10萬手的，結(jié)算會(huì)員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%C、進(jìn)行套期保值交易和套利交易的客戶號的持倉按照交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，不受該持倉限額限制D、進(jìn)行投機(jī)交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為100手答案：ABC解析：進(jìn)行投機(jī)交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為5000手（起初是100手；2012年5月31日起，由100手調(diào)至300手；2013年3月12日起，由300手調(diào)至600手；2014年9月1日起，由600手調(diào)至1200手；2015年4月又調(diào)至5000手）；某一合約結(jié)算后單邊總持倉量超過10萬手的，結(jié)算會(huì)員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%;進(jìn)行套期保值交易和套利交易的客戶號的持倉按照交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，不受該持倉限額限制。32.（）的實(shí)施，標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場的確立。A、標(biāo)準(zhǔn)化合約B、保證金制度C、對沖機(jī)制D、統(tǒng)一結(jié)算答案：ABCD解析：標(biāo)準(zhǔn)化合約、保證金制度、對沖機(jī)制和統(tǒng)一結(jié)算的實(shí)施，標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場的確立。33.上證50ETF期權(quán)合約的交易時(shí)間包括（）。A、上午09：15～9：25B、上午09：30～11：30C、下午13：30～15：00D、下午13：00～15：00答案：ABD解析：上證50ETF期權(quán)合約的交易時(shí)間包括上午9：15-9：25,9：30—11：30（9：15—9：25為開盤集合競價(jià)時(shí)間）下午13：00—15：00（14：57—15：00為收盤集合競價(jià)時(shí)間）34.在其他因素不變的情況下，下列事項(xiàng)中，會(huì)導(dǎo)致歐式看漲期權(quán)價(jià)值增加的有（）。A、期權(quán)執(zhí)行價(jià)格提高B、期權(quán)到期期限延長C、股票價(jià)格的波動(dòng)率增加D、無風(fēng)險(xiǎn)利率提高答案：CD解析：看漲期權(quán)的價(jià)值=Max（股票市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格，0），由此可知，期權(quán)執(zhí)行價(jià)格與看漲期權(quán)價(jià)值負(fù)相關(guān)，即選項(xiàng)A錯(cuò)誤；歐式期權(quán)只能在到期日行權(quán)，即期權(quán)到期期限長短與看漲期權(quán)價(jià)值是不相關(guān)的（或獨(dú)立的），所以，選項(xiàng)B錯(cuò)誤；股票價(jià)格的波動(dòng)率越大，會(huì)使期權(quán)價(jià)值（即選擇權(quán)價(jià)值）越大，即選項(xiàng)C正確；如果考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，則投資者購買看漲期權(quán)未來履約價(jià)格的現(xiàn)值隨利率（即折現(xiàn)率）的提高而降低，即投資成本的現(xiàn)值降低，此時(shí)在未來時(shí)期內(nèi)按固定履約價(jià)格購買股票的成本降低，看漲期權(quán)的價(jià)值增大，因此，看漲期權(quán)的價(jià)值與利率正相關(guān)變動(dòng)，即選項(xiàng)D正確。35.以下說法正確的有（）。A、當(dāng)投資者預(yù)期收益率曲線將更為陡峭，則可以買入短期國債期貨，賣出長期國債期貨，實(shí)現(xiàn)“賣出收益率曲線”套利B、當(dāng)投資者預(yù)期收益率曲線將更為陡峭，則可以買入短期國債期貨，賣出長期國債期貨，實(shí)現(xiàn)“買入收益率曲線”套利C、當(dāng)投資者預(yù)期收益率曲線將變得平坦時(shí)，則可以賣出短期國債期貨，買入長期國債期貨，實(shí)現(xiàn)“買入收益率曲線”套利D、當(dāng)投資者預(yù)期收益率曲線將變得平坦時(shí)，則可以賣出短期國債期貨，買入長期國債期貨，實(shí)現(xiàn)“賣出收益率曲線”套利答案：BD解析：當(dāng)投資者預(yù)期收益率曲線將更為陡峭，則可以買入短期國債期貨，賣出長期國債期貨，實(shí)現(xiàn)“買入收益率曲線”套利；相反，當(dāng)投資者預(yù)期收益率曲線將變得平坦時(shí)，則可以賣出短期國債期貨，買入長期國債期貨，實(shí)現(xiàn)“賣出收益率曲線”套利。36.（）是指在現(xiàn)匯市場處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場上買入外匯期貨合約對沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。A、外匯期貨買入套期保值B、外匯期貨賣出套期保值C、又稱外匯期貨空頭套期保值D、外匯期貨多頭套期保值答案：AD解析：外匯期貨買入套期保值（LongHedging）又稱外匯期貨多頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場上買入外匯期貨合約對沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。37.下列關(guān)于期權(quán)的預(yù)期匯率波動(dòng)率大小對外匯期權(quán)價(jià)格的影響的說法中，正確的是（）。A、匯率的波動(dòng)性越大，期權(quán)持有人獲利的可能性越大，期權(quán)出售者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越大，期權(quán)價(jià)格越高B、匯率的波動(dòng)性越大，期權(quán)持有人獲利的可能性越大，期權(quán)出售者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越小，期權(quán)價(jià)格越高C、匯率的波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越低D、匯率的波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越高答案：AC解析：關(guān)于預(yù)期匯率波動(dòng)率大小對外匯期權(quán)價(jià)格的影響，匯率的波動(dòng)性越大．期權(quán)持有人獲利的可能性越大，期權(quán)出售者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越大，期權(quán)價(jià)格越高；反之，匯率的波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越低。選項(xiàng)AC均正確。故本題答案為AC。38.標(biāo)準(zhǔn)化合約中的標(biāo)的物的（）等都是既定的。A、數(shù)量B、規(guī)格C、地點(diǎn)D、交割時(shí)間答案：ABCD解析：標(biāo)準(zhǔn)化合約中的標(biāo)的物的數(shù)量、規(guī)格、交割時(shí)間和地點(diǎn)等都是既定的。39.無風(fēng)險(xiǎn)利率水平會(huì)影響期權(quán)的（）。A、時(shí)間價(jià)值B、空間價(jià)值C、內(nèi)涵價(jià)值D、外延價(jià)值答案：AC風(fēng)險(xiǎn)利率水平會(huì)影響期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，也會(huì)影響期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值。故本題答案為AC。40.無套利區(qū)間的上下界幅寬主要是由（）決定的。A、交易費(fèi)用B、市場沖擊成本C、持倉費(fèi)D、交割成本答案：AB套利區(qū)間的上下界幅寬主要是由交易費(fèi)用和市場沖擊成本這兩項(xiàng)所決定的。故本題答案為AB。41.上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的合約標(biāo)的是（）。A、大盤藍(lán)籌B、創(chuàng)業(yè)板C、新三板D、ETF答案：AD解析：上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的合約標(biāo)的是大盤藍(lán)籌、ETF。故本題答案為AD。42.按照期權(quán)市場類型的不同，期權(quán)可以分為（）。A、商品期權(quán)B、金融期權(quán)C、場內(nèi)期權(quán)D、場外期權(quán)答案：CD解析：按照期權(quán)市場類型的不同，期權(quán)可以分為場內(nèi)期權(quán)和場外期權(quán)。故本題答案為CD。43.期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司提供的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)和產(chǎn)品包括（）。A、倉單服務(wù)B、基差交易C、定價(jià)服務(wù)D、分倉交易答案：ABC解析：期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司試點(diǎn)業(yè)務(wù)類型包括基差交易、倉單服務(wù)、合作套保、定價(jià)服務(wù)、做市業(yè)務(wù)、其他與風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)，并對不同類型業(yè)務(wù)實(shí)施分類管理。44.下列關(guān)于最優(yōu)套期保值比率的描述，正確的是（）。A、基本的最優(yōu)套期保值比率是最小方差套期保值比率B、當(dāng)用來進(jìn)行套期保值的股指期貨的標(biāo)的股指與整個(gè)市場組合高度相關(guān)時(shí)，股票或股票組合的β系數(shù)就是股指期貨最小方差套期保值比率的一個(gè)良好近似C、可把β系數(shù)用做最優(yōu)套期保值比率D、當(dāng)現(xiàn)貨總價(jià)值和期貨合約的價(jià)值已定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關(guān)，β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多答案：ABCD解析：基本的最優(yōu)套期保值比率是最小方差套期保值比率，即使得整個(gè)套期保值組合收益的波動(dòng)最小化的套期保值比率，具體體現(xiàn)為整個(gè)資產(chǎn)組合收益的方差最小化。當(dāng)用來進(jìn)行套期保值的股指期貨的標(biāo)的股指與整個(gè)市場組合高度相關(guān)時(shí)，股票或股票組合的β系數(shù)就是股指期貨最小方差套期保值比率的一個(gè)良好近似。即可以用β系數(shù)用做最優(yōu)套期保值比率。當(dāng)現(xiàn)貨總價(jià)值和期貨合約的價(jià)值已定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關(guān)，β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多；反之，則越少。故本題答案為ABCD。45.交易所期權(quán)，買賣雙方可以對期權(quán)進(jìn)行的操作是（）。A、買方行權(quán)B、買方放棄行權(quán)C、買賣雙方對沖平倉D、買賣雙方私下平倉答案：ABC解析：交易所期權(quán)，在期權(quán)最后交易日收盤之前，買賣雙方可以將期權(quán)對沖平倉。同時(shí)買方也可以選擇行權(quán)或者放棄。故本題答案為ABC。46.在實(shí)務(wù)交易中，根據(jù)起息日不同，外匯掉期交易的形式包括（）。A、即期對遠(yuǎn)期的掉期交易B、遠(yuǎn)期對即期的掉期交易C、遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期的掉期交易D、隔夜掉期交易答案：ACD解析：在實(shí)務(wù)交易中，根據(jù)起息日不同，外匯掉期交易的形式包括即期對遠(yuǎn)期的掉期交易、遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期的掉期交易和隔夜掉期交易。47.期貨交易是眾多的買主和賣主根據(jù)期貨市場的規(guī)則，通過（）的方式進(jìn)行的期貨合約的買賣。A、公開B、公平C、公正D、集中競價(jià)答案：ABCD解析：期貨交易是眾多的買主和賣主根據(jù)期貨市場的規(guī)則，通過公開、公平、公正、集中競價(jià)的方式進(jìn)行的期貨合約的買賣。48.執(zhí)行外匯期貨期權(quán)時(shí)，買方獲得或交付的標(biāo)的資產(chǎn)不正確的是（）。A、外匯期貨合約B、外匯遠(yuǎn)期合約C、外匯貨幣D、可替代的外匯貨幣答案：BCD解析：外匯期貨期權(quán)與貨幣期權(quán)的區(qū)別在于執(zhí)行外匯期貨期權(quán)時(shí)，買方獲得或交付的標(biāo)的資產(chǎn)是外匯期貨合約，而不是貨幣本身。貨幣期權(quán)行權(quán)買方才可獲得外匯貨幣。49.下列關(guān)于股指期貨的特點(diǎn)，正確的是（）。A、股指期貨以指數(shù)點(diǎn)數(shù)報(bào)出，期貨合約的價(jià)值由所報(bào)點(diǎn)數(shù)與每個(gè)指數(shù)點(diǎn)所代表的金額相乘得到B、每一股指期貨合約都有預(yù)先確定的每點(diǎn)所代表的固定金額，這一金額稱為合約乘數(shù)C、采用現(xiàn)金交割D、股指期貨價(jià)格波動(dòng)要大于利率期貨答案：ABCD解析：股指期貨（StockIndexFutures，即股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨），是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。雙方約定在未來某個(gè)特定的時(shí)間，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。其特點(diǎn)包括：第一，股指期貨以指數(shù)點(diǎn)數(shù)報(bào)出．期貨合約的價(jià)值由所報(bào)點(diǎn)數(shù)與每個(gè)指數(shù)點(diǎn)所代表的金額相乘得到。每一股指期貨合約都有預(yù)先確定的每點(diǎn)所代表的固定金額，這一金額稱為合約乘數(shù)。第二，指數(shù)期貨沒有實(shí)際交割的資產(chǎn)，指數(shù)是由多種股票組成的組合；合約到期時(shí)，不可能將所有標(biāo)的股票拿來交割，故而只能采用現(xiàn)金交割。股指期貨采用現(xiàn)金交割。第三，與利率期貨相比，由于股價(jià)指數(shù)波動(dòng)大于債券．而期貨價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格緊密相關(guān)，股指期貨價(jià)格波動(dòng)要大于利率期貨。故本題答案為ABCD。50.下列關(guān)于期貨市場價(jià)格說法正確的有（）。A、期貨交易發(fā)現(xiàn)的價(jià)格具有較高的權(quán)威性B、由于期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，轉(zhuǎn)手極為便利，買賣非常頻繁，這樣，就能不斷地產(chǎn)生期貨價(jià)格C、期貨價(jià)格是買賣雙方協(xié)商達(dá)成的D、在期貨交易發(fā)達(dá)的國家，期貨價(jià)格被視為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)答案：ABD解析：期貨價(jià)格是集中在交易所內(nèi)通過公開競爭達(dá)成的判斷題1.會(huì)員制期貨交易所首先受到公司法的約束，其次受到民法的約束。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：會(huì)員制期貨交易所一般適用民法的有關(guān)規(guī)定；公司制期貨交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未作規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。2.CME歐洲美元期貨交易報(bào)價(jià)采用的是3個(gè)月歐洲美元倫敦拆借利率指數(shù)，用100減去按360天計(jì)算的不帶百分號的年利率（比如年利率為2.5%，報(bào)價(jià)為97.500）形式。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：CME歐洲美元期貨交易報(bào)價(jià)采用的是3個(gè)月歐洲美元倫敦拆借利率指數(shù)，用100減去按360天計(jì)算的不帶百分號的年利率（比如年利率為2.5%，報(bào)價(jià)為97.500元）形式。3.利率互換是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)不同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流按事先確定的某一浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方的現(xiàn)金流則按固定利率計(jì)算。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：利率互換是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流按事先確定的某一浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方的現(xiàn)金流則按固定利率計(jì)算。?4.直接標(biāo)價(jià)法是指以本幣表示外幣的價(jià)格，即以一定單位的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額本國貨幣的標(biāo)價(jià)方法。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：直接標(biāo)價(jià)法是指以本幣表示外幣的價(jià)格，即以一定單位（1、100或1000個(gè)單位）的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額本國貨幣的標(biāo)價(jià)方法。5.在我國商品期貨市場上，客戶的結(jié)算通過期貨公司進(jìn)行。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行，但交易所并不直接對客戶的賬戶結(jié)算、收取和追收客戶保證金，而由期貨公司承擔(dān)該工作。期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進(jìn)行結(jié)算，并應(yīng)當(dāng)將結(jié)算結(jié)果按照與客戶約定的方式及時(shí)通知客戶。6.金融期貨交易不需要指定交割倉庫，但交易所會(huì)指定交割銀行。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：金融期貨交易不需要指定交割倉庫，但交易所會(huì)指定交割銀行。7.中長期利率期貨主要是國債期貨。中長期利率期貨品種一般采用現(xiàn)金交割。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：中長期利率期貨主要是國債期貨。中長期利率期貨品種一般采用實(shí)物交割。8.期貨交易一般不受交易時(shí)間、地點(diǎn)、對象的限制，交易靈活方便，隨機(jī)性強(qiáng)，可以在任何場所與對手交易。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期貨交易的地點(diǎn)、方式、環(huán)境有嚴(yán)格限制；一般無需進(jìn)行商品交割，并不是所有的商品都可以作為期貨品種進(jìn)行交易，且交易的法律法規(guī)比較嚴(yán)格。期貨交易需要的資金少，見效快，方便靈活。9.緊縮性的財(cái)政政策，通過財(cái)政分配活動(dòng)來減少和抑制社會(huì)的總需求，會(huì)造成對資金需求的減少，市場利率將下降。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：緊縮性的財(cái)政政策旨在通過減少政府支出和提高稅收來減少總需求，限制經(jīng)濟(jì)增長速度，從而緩解通貨膨脹壓力。這會(huì)減少對資金的需求，因?yàn)檎С龅臏p少會(huì)減少政府借入資金的需求，同時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長速度的減緩也會(huì)減少企業(yè)和個(gè)人借入資金的需求。因此，市場上的資金供應(yīng)相對而言會(huì)增加，市場利率也會(huì)下降。因此，答案為A、正確。10.建倉和平倉計(jì)算價(jià)差的方法應(yīng)該保持一致，要用同一側(cè)的價(jià)格做加減，才能恰當(dāng)?shù)乇容^價(jià)差的變化。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：建倉和平倉計(jì)算價(jià)差的方法應(yīng)該保持一致，要用同一側(cè)的價(jià)格做加減，才能恰當(dāng)?shù)乇容^價(jià)差的變化。11.在K線理論中，如果開盤價(jià)高于收盤價(jià)，則實(shí)體為陽線。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：當(dāng)收盤價(jià)高于開盤價(jià)，K線為陽線。12.當(dāng)股指期貨的價(jià)格下跌，交易量增加，持倉量下降時(shí)，市場趨勢是多頭可能被逼平倉。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：當(dāng)股指期貨的價(jià)格下跌，交易量增加，持倉量下降時(shí)，市場趨勢是多頭可能被逼平倉。13.蝶式套利比普通跨期套利的風(fēng)險(xiǎn)大。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：蝶式套利與普通跨期套利相比，從理論上看風(fēng)險(xiǎn)和利潤都較小。14.期貨公司不可以設(shè)立獨(dú)立董事。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期貨公司可以設(shè)立獨(dú)立董事，期貨公司的獨(dú)立董事不得在期貨公司擔(dān)任董事會(huì)以外的職務(wù)，不得與本期貨公司存在可能妨礙其做出獨(dú)立、客觀判斷的關(guān)系。15.外匯期貨期權(quán)行權(quán)后的交割等同于外匯期貨交割，而與貨幣期權(quán)不同的是，外匯期貨期權(quán)的行使有效期一般為美式。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：外匯期貨期權(quán)行權(quán)后的交割等同于外匯期貨交割，而與貨幣期權(quán)不同的是，外匯期貨期權(quán)的行使有效期一般為美式。16.外匯期貨賣出套期保值，又稱外匯期貨空頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場上處于多頭地位的交易者為防止匯率下跌，在外匯期貨市場上賣出期貨合約對沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：外匯期貨賣出套期保值，又稱外匯期貨空頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場上處于多頭地位的交易者為防止匯率下跌，在外匯期貨市場上通過賣出期貨合約來對沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。17.同一月份的期權(quán)合約只有一種類型的期權(quán)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：與期貨合約不同的是，同一月份的期權(quán)合約又有不同類型的期權(quán)，如看漲期權(quán)、看跌期權(quán)。18.理事會(huì)可根據(jù)需要下設(shè)若干專門委員會(huì)，一般由理事長提議，經(jīng)董事會(huì)同意設(shè)立。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：理事會(huì)可根據(jù)需要下設(shè)若干專門委員會(huì)，一般由理事長提議，經(jīng)理事會(huì)同意設(shè)立。19.中國金融期貨交易所于1993年2月28日在上海成立。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立。20.貨幣互換中的利息交換，可以按照固定利率計(jì)算利息，也可以按照浮動(dòng)利率計(jì)算利息。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：貨幣互換中的利息交換，可以按照固定利率計(jì)算利息，也可以按照浮動(dòng)利率計(jì)算利息。21.我國四家期貨交易所存在全員結(jié)算制度和會(huì)員分級結(jié)算制度兩種制度，期貨保證金存管銀行享有的權(quán)利和應(yīng)履行的義務(wù)在兩種結(jié)算制度相同。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：我國四家期貨交易所存在全員結(jié)算制度和會(huì)員分級結(jié)算制度兩種制度，期貨保證金存管銀行享有的權(quán)利和應(yīng)履行的義務(wù)在兩種結(jié)算制度下略有差異。22.日本的日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)采用算術(shù)平均法編制。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：日本的日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)采用算術(shù)平均法編制。23.收盤價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日最后一筆成交價(jià)格。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：收盤價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日最后一筆成交價(jià)格。24.看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，稱為深度實(shí)值期權(quán)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，稱為深度實(shí)值期權(quán)。25.特別結(jié)算會(huì)員既可以為其受托客戶，也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：特別結(jié)算會(huì)員只能為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。26.如果建倉后，市場價(jià)格變動(dòng)有利，投機(jī)者增加倉位不按金字塔式行事，而是每次買入或賣出的合約份數(shù)總是大于前一次的合約份數(shù)，即采用倒金字塔式建倉。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：如果建倉后，市場價(jià)格變動(dòng)有利，投機(jī)者增加倉位不按金字塔式行事，而是每次買入或賣出的合約份數(shù)總是大于前一次的合約份數(shù)，即采用倒金字塔式建倉。27.期貨市場中，期貨交易所是買賣中介，所以期貨合約的選擇可以不用考慮月份、流動(dòng)性，都可以實(shí)現(xiàn)套期保值。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期貨合約月份的選擇上，要考慮到合約的流動(dòng)性。流動(dòng)性不足的合約．會(huì)給企業(yè)開倉和平倉帶來困難。影響套期保值效果。28.美式期權(quán)的買方在期權(quán)到期日和到期日之前的任何交易日都可以行權(quán)，歐式期權(quán)的買方只能在到期日行權(quán)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：美式期權(quán)的買方在期權(quán)到期日和到期日之前的任何交易日都可以行權(quán)，歐式期權(quán)的買方只能在到期日行權(quán)。29.公開喊價(jià)方式分為連續(xù)競價(jià)制和一節(jié)一價(jià)值，其中連續(xù)競價(jià)主要在美國流行，而一節(jié)一價(jià)主要盛行于歐洲。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：連續(xù)競價(jià)制曾經(jīng)在歐美期貨市場較為流行，一節(jié)一價(jià)制曾經(jīng)在日本較為普遍。30.期貨交易合約和遠(yuǎn)期交易合約都屬于遠(yuǎn)期合約，但存在標(biāo)準(zhǔn)化與非標(biāo)準(zhǔn)化的區(qū)別。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：期貨交易與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易都屬于遠(yuǎn)期交易，但是兩者交易的遠(yuǎn)期合約存在著標(biāo)準(zhǔn)化與非標(biāo)準(zhǔn)化的差別。期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的合約，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的合約。31.波浪理論中的大浪小浪可以無限延伸。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：波浪理論認(rèn)為，價(jià)格上漲、下跌現(xiàn)象是不斷重復(fù)的，而且價(jià)格漲跌規(guī)律具有周期性特征，像水的波浪一樣，循環(huán)往復(fù)。價(jià)格運(yùn)行的大的周期可以細(xì)分出小的周期，小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期；價(jià)格周期無論時(shí)間長短，都是以一種運(yùn)動(dòng)模式進(jìn)行。32.持倉費(fèi)高低與距期貨合約到期時(shí)間長短有關(guān)，距交割時(shí)間越近，持倉費(fèi)越低。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：持倉費(fèi)高低與距期貨合約到期時(shí)間長短有關(guān)，距交割時(shí)間越近，持倉費(fèi)越低。33.出口量是指本國生產(chǎn)的產(chǎn)品銷往國外市場的數(shù)量。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：出口量是指本國生產(chǎn)的產(chǎn)品銷往國外市場的數(shù)量。34.集中交割是指所有到期合約在交割月份第一個(gè)交易日一次性集中交割的交割方式。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：集中交割也叫一次性交割，是指所有到期合約在交割月份最后交易日過后一次性集中交割的交割方式。35.期貨交易與遠(yuǎn)期交易有許多相似之處，其中最突出的一點(diǎn)是兩者均為買賣雙方約定于未來某一任意時(shí)間以約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的商品。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期貨交易與遠(yuǎn)期交易有許多相似之處，其中最突出的一點(diǎn)是兩者均為買賣雙方約定于未來某一特定時(shí)間以約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的商品。36.市場利率的變動(dòng)通常與通貨膨脹率的變動(dòng)方向相反。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：市場利率的變動(dòng)通常與通貨膨脹率的變動(dòng)方向一致。通貨膨脹率上升，市場利率也上升；通貨膨脹率下降，市場利率也下降。37.到期期限越長，匯率變化的不確定性越大，增加了外匯期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，期權(quán)的價(jià)格也隨之增加。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：到期期限越長，匯率變化的不確定性越大，增加了外匯期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，期權(quán)的價(jià)格也隨之增加。38.在我國期貨交易所負(fù)責(zé)客戶開戶管理的具體實(shí)施工作。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：在我國，是由中國期貨保證金監(jiān)管中心有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)客戶開戶管理的具體實(shí)施工作。39.商品貿(mào)易往來中，進(jìn)出口商從簽訂買賣合同到交貨、付款通常需要很長時(shí)間，有可能因利率變動(dòng)而遭受損失。因此，進(jìn)出口商為規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行外匯遠(yuǎn)期交易。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：商品貿(mào)易往來中，進(jìn)出口商從簽訂買賣合同到交貨、付款通常需要很長時(shí)間，有可能因匯率變動(dòng)而遭受損失。因此，進(jìn)出口商為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行外匯遠(yuǎn)期交易。40.從報(bào)價(jià)方式可以看出，短期利率期貨價(jià)格通常和市場利率呈正向變動(dòng)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：從報(bào)價(jià)方式可以看出，短期利