2024年第1季度銀行間市場消費貸ABS指數(shù)

1.5%1.0%0.5%0.0%消費貸ABS銀行間市場消費貸ABS指數(shù)2024年第1季度惠譽博華銀行間市場消費貸ABS指數(shù)M2/M3逾期率筆數(shù)（右軸）M2逾期率M2逾期率:3個月移動平均值M3逾期率2.0%M3逾期率:3個月移動平均值3020100來源：受托報告、惠譽博華惠譽博華銀行間市場消費貸ABS指數(shù)發(fā)起機構(gòu)權(quán)重招商銀行1.5%1.0%0.5%0.0%消費貸ABS銀行間市場消費貸ABS指數(shù)2024年第1季度惠譽博華銀行間市場消費貸ABS指數(shù)M2/M3逾期率筆數(shù)（右軸）M2逾期率M2逾期率:3個月移動平均值M3逾期率2.0%M3逾期率:3個月移動平均值3020100來源：受托報告、惠譽博華惠譽博華銀行間市場消費貸ABS指數(shù)發(fā)起機構(gòu)權(quán)重招商銀行杭銀消費興業(yè)消費光大銀行馬上消費長銀五八捷信消費中銀消費平安銀行廣發(fā)銀行杭州銀行金美信消費四川錦程海爾消費湖北消費浦發(fā)銀行中郵消費100%80%60%40%20%0%來源：受托報告、惠譽博華累計違約率（按發(fā)行年份統(tǒng)計） 201520202016202120172022 2018202320196.0%5.0%4.0%3.0%2.0%1.0%0.0%14710131619222528313437注：2015至2021年發(fā)行的消費貸ABS產(chǎn)品不再公布受托報告。自發(fā)行經(jīng)歷月份來源：受托報告、惠譽博華M2逾期率創(chuàng)新高，但M3逾期率基本保持平穩(wěn)：2024年一季度，消費貸ABS的M2逾期率樣本構(gòu)成差異導致2022年和2023年累計違約率曲線偏高：自2022年下半年起，消費金融公銀行間市場消費貸ABS指數(shù)2024年第1季度1概覽項目24Q123Q423Q3資產(chǎn)池總余額（億元）176.32170.68132.35M2逾期率指數(shù)（%）1.511.321.02M3逾期率指數(shù)（%）0.850.760.89來源：惠譽博華.點擊并查看銀行間市場三類產(chǎn)品的逾期率指數(shù)：RMBS、車貸ABS和消費貸ABS；.點擊并查看銀行間市場兩類產(chǎn)品的CPR指數(shù)：RMBS和車貸ABS；.點擊并查看銀行間市場NPAS回收率指數(shù)；.交互式選擇具體的數(shù)據(jù)點或數(shù)據(jù)區(qū)間?！痘葑u博華銀行間市場消費貸ABS指數(shù)報告2023Q4》《2024年銀行間信貸資產(chǎn)證券化展望》《宏觀數(shù)據(jù)超預期微觀感受仍顯涼》王歡+861056633812huan.wang@孫佳平+861056633813jiaping.sun@李林+861059570964jack.li@ 消費貸ABS銀行間市場消費貸ABS指數(shù)2024年第1季度2消費市場溫和復蘇，不同板塊表現(xiàn)分化2024年一季度，全國社會消費品零售總額1?從經(jīng)營主體類型來看，限上單位社會消費品零售總額同比增速低于平均增速，且其占比近商品零售當季值：其他商品零售當季值：限上單位社會消費品零售總額商品零售當季值：其他商品零售當季值：限上單位餐飲收入當季值：其他餐飲收入當季值：限上單位餐飲收入當季值：其他同比增速：合計（右軸）萬億元同比增速：合計（右軸403020100-10-20-302019Q12019Q32020Q12020Q32021Q12021Q32022Q12022Q32023Q12023Q32024Q1來源：國家統(tǒng)計局、惠譽博華信用卡市場集中度提升，資產(chǎn)質(zhì)量承壓揚的走勢。具體來看，多數(shù)信用卡貸款余額排名靠前的銀行，2023年市場規(guī)模有所上漲。前貸款余額-2022貸款余額-2022不良率-2022（右軸）貸款余額-2023●不良率-2023（右軸）萬億元1.21.00.20.0%4.84.00.80.0建行招行農(nóng)行工行中行中信平安交行民生光大廣發(fā)興業(yè)浦發(fā)郵儲注：樣本為信用卡貸款余額全國排名前14的銀行；工商銀行及交通銀行不良率為集團口徑，其余數(shù)據(jù)為本行口徑，其中建設(shè)銀行及中國銀行為本行境內(nèi)口徑；除光大銀行2023年不良率為2023年9月末數(shù)據(jù)外，其余數(shù)據(jù)為年末值。來源：銀行年報、注冊申請報告、惠譽博華截至2023年末，全國信用卡逾期半年未償信貸總額981.4億元，占比1.1%，較上年末上漲1包括信用卡及借貸合一卡，下同。銀行間市場消費貸ABS指數(shù)2024年第1季度3附錄1：指數(shù)編制方法惠譽博華編制的銀行間市場消費貸ABS指數(shù)描述了自2016年6月起，銀行間債券編制指數(shù)時選取的樣本為銀行間債券市場尚未清算，且以個人消產(chǎn)）為基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化交易。但若惠譽博華認為某交易的很大，或者惠譽博華認為該交易不具有市場代表性時，將不會附錄2：2024年3月指數(shù)構(gòu)成交易名稱發(fā)起機構(gòu)發(fā)起機構(gòu)類型基礎(chǔ)資產(chǎn)類型交易類型資產(chǎn)池余額（萬元）M2逾期率M3逾期率安順2022-1平安銀行銀行個人消費貸款非循環(huán)82,761.331.52%0.94%常星2022-1常熟農(nóng)商銀行個人消費貸款非循環(huán)673.660.00%0.00%建晟2022-1建設(shè)銀行銀行信用卡分期非循環(huán)169,555.790.47%0.34%紅棉廣贏2023-1廣州銀行銀行信用卡分期非循環(huán)33,330.311.07%1.25%常星2023-1常熟農(nóng)商銀行個人消費貸款非循環(huán)1,113.921.51%3.35%安逸花2023-2馬上消費消費金融公司個人消費貸款循環(huán)33,417.282.80%3.19%紅棉廣贏2023-2廣州銀行銀行信用卡分期非循環(huán)13,059.971.31%1.15%常星2023-2常熟農(nóng)商銀行個人消費貸款非循環(huán)8,743.611.55%0.55%興晴2023-1興業(yè)消費消費金融公司個人消費貸款循環(huán)216,423.021.08%0.93%安逸花2023-3馬上消費消費金融公司個人消費貸款循環(huán)155,384.392.99%1.57%興晴2023-2興業(yè)消費消費金融公司個人消費貸款循環(huán)210,934.651.11%0.84%常星2023-3常熟農(nóng)商銀行個人消費貸款非循環(huán)74,506.800.12%0.10%安逸花2023-4馬上消費消費金融公司個人消費貸款循環(huán)89,650.112.65%1.27%城一代2023-1長銀五八消費金融公司個人消費貸款循環(huán)109,789.910.83%0.60%杭邦2023-1*杭銀消費消費金融公司個人消費貸款非循環(huán)90,381.510.44%0.22%安逸花2023-5*馬上消費消費金融公司個人消費貸款循環(huán)136,258.512.41%0.99%海鑫2023-2*海爾消費消費金融公司個人消費貸款非循環(huán)29,616.743.47%4.26%常星2023-4*常熟農(nóng)商銀行個人消費貸款非循環(huán)84,513.740.14%0.05%中贏2023-1*中銀消費消費金融公司個人消費貸款非循環(huán)90,100.963.12%0.0