《金融衍生工具理論與實(shí)務(wù)》實(shí)訓(xùn)課件 實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目4 期貨交割流程

實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目四期貨交割流程一、實(shí)訓(xùn)目的熟悉實(shí)物交割、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的各個環(huán)節(jié)和方式，能夠辦理交割的各項(xiàng)手續(xù)。二、實(shí)訓(xùn)知識準(zhǔn)備1、交割期貨交割是指期貨合約到期時，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期末平倉合約的過程。交割方式有現(xiàn)金交割、實(shí)物交割兩類。實(shí)物交割，是指交易雙方按照合約和規(guī)則的規(guī)定通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移,了結(jié)未平倉合約的過程。如鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所的商品期貨合約?，F(xiàn)金交割，是指到期末平倉期貨合約進(jìn)行交割時，用結(jié)算價(jià)格來計(jì)算未平倉合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約的交割方式。如中國金融期貨交易所的股指期貨合約。實(shí)物交割的載體實(shí)物交割是通過標(biāo)準(zhǔn)倉單來完成的。標(biāo)準(zhǔn)倉單，是指指定交割倉庫在完成入庫商品驗(yàn)收、確認(rèn)合格并簽發(fā)《貨物存儲證明》后，按統(tǒng)一格式制定并經(jīng)交易所注冊可以在交易所流通的實(shí)物所有權(quán)憑證。標(biāo)準(zhǔn)倉單分為通用標(biāo)準(zhǔn)倉單和非通用標(biāo)準(zhǔn)倉單。滾動交割滾動交割是自進(jìn)入交割月第一個交易日起至最后交易日的前一個交易日，持有交割月合約的買方會員和持有交割月合約、標(biāo)準(zhǔn)倉單的賣方會員，均可在每個交易日下午2:30分交易時間內(nèi)，提出交割申請，得到買方響應(yīng)，交易所按照最小配對原則完成配對交割的方式。集中交割集中交割又稱一次性交割，是指交割配對在最后交易日閉市后集中進(jìn)行的交割模式，是倉庫交割方式的一種。在最后交割日，買賣雙方實(shí)行一次性交割，倉單與貨款同時劃轉(zhuǎn)，交割價(jià)格按交割月份所有交易日結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)格計(jì)算。采取集中交割可以有效避免交割違約，為賣方提供增值稅發(fā)票和買方籌措貨款留下充足時間。期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨是指持有同一交割月份合約的交易雙方通過協(xié)商達(dá)成現(xiàn)貨買賣協(xié)議，并按照協(xié)議價(jià)格了結(jié)各自持有的期貨持倉，同時進(jìn)行數(shù)量相當(dāng)?shù)呢浛詈蛯?shí)物的交換。交割相關(guān)業(yè)務(wù)倉單相關(guān)業(yè)務(wù)：通過交割預(yù)報(bào)、貨物入庫、檢驗(yàn)、交易所注冊等一系列程序生成的標(biāo)準(zhǔn)倉單，除交割月進(jìn)行到期交割外，持有人還可根據(jù)業(yè)務(wù)需要，辦理相關(guān)倉單業(yè)務(wù)。（1）倉單生成：交割預(yù)報(bào)、倉單注冊（2）倉單流通：期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨、倉單轉(zhuǎn)讓（3）倉單融資：倉單充抵、倉單折抵（4）倉單注銷：由標(biāo)準(zhǔn)倉單變成現(xiàn)貨提貨單的過程交割違約的處理（1）交割違約的認(rèn)定期貨合約的買賣雙方有下列行為之一的，構(gòu)成交割違約：①在規(guī)定交割期限內(nèi)賣方未能如數(shù)交付有效標(biāo)準(zhǔn)倉單的；②在規(guī)定交割期限內(nèi)買方未能如數(shù)解付交割貨款的或解付不足的；③賣方交付的商品不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的。三、實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目模擬期貨交易所實(shí)物交割流程實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目目標(biāo)：熟悉實(shí)物交割的各個環(huán)節(jié)和方式，能夠辦理實(shí)物交割的各項(xiàng)手續(xù)。實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目準(zhǔn)備：能上網(wǎng)的電腦工作任務(wù)：1、解釋期貨實(shí)物交割的含義；2、向客戶介紹不同期貨交易所實(shí)物交割的流程。三、實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目模擬期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨流程實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目目標(biāo)：熟悉期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的各個環(huán)節(jié)，能夠辦理期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的各項(xiàng)手續(xù)。實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目準(zhǔn)備：能上網(wǎng)的電腦工作任務(wù)：1、解釋期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的含義；2、向客戶介紹期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的流程。四、實(shí)訓(xùn)步驟第一步：分小組進(jìn)行，每小組3人，一人扮演期貨的買方，一人扮演期貨的賣方，另一人扮演期