國際金融 課件 第7、8章 國際融資業(yè)務(wù)、國際儲備與國際債務(wù)危機(jī)

國際金融第七章國際融資業(yè)務(wù)第七章國際融資業(yè)務(wù)教學(xué)目的掌握國際融資業(yè)務(wù)的主要類型；熟悉國際商業(yè)銀行信貸、國際融資信貸、國際項目貸款、國際融資租賃、國際證券信貸的主要方式和流程。第七章國際融資業(yè)務(wù)第一節(jié)國際信貸融資一、國際信貸短期融資業(yè)務(wù)（一）國際銀行短期貸款業(yè)務(wù)1.銀行同業(yè)拆借業(yè)務(wù)期限短；批發(fā)性；利率低；靈活方便2.銀行對非銀行類客戶的貸款第七章國際融資業(yè)務(wù)第一節(jié)國際信貸融資一、國際信貸短期融資業(yè)務(wù)（二）短期證券業(yè)務(wù)1.國庫券2.商業(yè)票據(jù)3.銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票4.銀行定期存單（三）貼現(xiàn)業(yè)務(wù)第七章國際融資業(yè)務(wù)第一節(jié)國際信貸融資二、國際信貸中長期融資業(yè)務(wù)：國際商業(yè)銀行貸款（一）國際商業(yè)銀行貸款的概念（二）國際商業(yè)銀行貸款的特點（1）貸款用途比較自由。（2）借款人較易進(jìn)行大額融資。（3）貸款條件較為苛刻。（三）銀團(tuán)貸款第七章國際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國際貿(mào)易融資一、短期進(jìn)出口貿(mào)易融資（一）進(jìn)口押匯（二）信用證打包放款（三）出口押匯二、遠(yuǎn)期信用證貿(mào)易融資第七章國際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國際貿(mào)易融資三、保理（一）保理業(yè)務(wù)的概念（二）保理業(yè)務(wù)的流程（三）保理業(yè)務(wù)的主要費用（1）利率。（2）融資費用。（3）信用保險。第七章國際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國際貿(mào)易融資三、保理（四）保理業(yè)務(wù)的特點（1）保理商承擔(dān)了信貸風(fēng)險。（2）保理商通常還提供資信調(diào)查、托收、催收賬款，甚至代辦會計處理手續(xù)等業(yè)務(wù)。（3）預(yù)支貨款。第七章國際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國際貿(mào)易融資三、保理（五）保理業(yè)務(wù)的作用1.對出口商的好處2.對進(jìn)口商的好處第七章國際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國際貿(mào)易融資四、福費廷（一）福費廷的概念（二）福費廷的基本流程（三）福費廷對出口商和進(jìn)口商的作用1.對出口商的作用2.對進(jìn)口商的作用第七章國際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國際貿(mào)易融資五、賣方信貸（一）賣方信貸1.賣方信貸的概念2.賣方信貸的基本流程3.賣方信貸對進(jìn)出口商的作用第七章國際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國際貿(mào)易融資（二）買方信貸1.買方信貸的概念2.買方信貸的類型（1）直接貸款給進(jìn)口商的買方信貸。（2）直接貸款給進(jìn)口商所在地銀行的買方信貸。第七章國際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國際貿(mào)易融資3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進(jìn)口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。4.買方信貸的基本流程第七章國際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國際貿(mào)易融資5.買方信貸的貸款原則（1）貸款的使用方向（2）使用貸款購買的商品（3）資本貨物的構(gòu)成（4）現(xiàn)金支付（5）信貸起始日第七章國際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國際貿(mào)易融資5.買方信貸的貸款原則（6）最長還款期（7）本金償還（8）利息償還（9）最低利率（10）當(dāng)?shù)刭M用3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進(jìn)口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。第七章國際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國際貿(mào)易融資6.買方信貸的貸款條件（1）買方信貸使用的貨幣（2）申請買方信貸的起點（3）買方信貸利息的計算方法（4）買方信貸的費用（5）買方信貸的用款手續(xù)3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進(jìn)口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。第七章國際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國際貿(mào)易融資六、混合信貸（一）混合信貸的概念（二）混合信貸的類型3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進(jìn)口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。第七章國際融資業(yè)務(wù)第三節(jié)國際項目融資具體方式一、BOT方式二、TOT方式三、ABS方式3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進(jìn)口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。第七章國際融資業(yè)務(wù)第三節(jié)國際項目融資操作過程1、確定項目2、項目招標(biāo)3、評標(biāo)和決標(biāo)4、談判5、建設(shè)6、運營3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進(jìn)口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。第七章國際融資業(yè)務(wù)第四節(jié)國際證券融資一、國際證券市場（一）國際債券市場（二）國際股票市場（三）國際資產(chǎn)證券化產(chǎn)品市場第七章國際融資業(yè)務(wù)第四節(jié)國際證券融資二、國際證券的發(fā)行（一）國際債券的發(fā)行（二）國際股票的發(fā)行（三）國際資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行第七章國際融資業(yè)務(wù)第三節(jié)國際證券融資（三）國際資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行資產(chǎn)支持證券（ABS）抵押支持證券（MBS）擔(dān)保債務(wù)憑證（CDO）信用違約互換（CDS）房地產(chǎn)信托投資基金（REITs）三、國際證券融資的特點3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進(jìn)口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。國際金融第八章國際儲備與國際債務(wù)危機(jī)第八章

國際儲備與國際債務(wù)危機(jī)教學(xué)目的了解國際儲備的構(gòu)成和國際儲備體系的變化掌握國際儲備管理的主要內(nèi)容熟悉國際債務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因和帶來的影響；知曉貨幣危機(jī)理論對危機(jī)爆發(fā)的解釋邏輯和基本觀點。第八章

國際儲備與國際債務(wù)危機(jī)第一節(jié)

國際儲備概述一、國際儲備的概念和特征1、國際儲備概念2、國際儲備特征第八章

國際儲備與國際債務(wù)危機(jī)第一節(jié)

國際儲備概述一、國際儲備的概念和特征3、國際儲備與國際清償力的區(qū)別第八章

國際儲備與國際債務(wù)危機(jī)第一節(jié)

國際儲備概述二、國際儲備的構(gòu)成與來源1、國際儲備的構(gòu)成政府持有的黃金儲備政府持有的外匯儲備SDRs成員方在IMF的儲備頭寸第八章

國際儲備與國際債務(wù)危機(jī)第一節(jié)

國際儲備概述二、國際儲備的構(gòu)成與來源2、國際儲備的來源收購黃金國際收支順差中央銀行干預(yù)外匯市場取得的外匯第八章

國際儲備與國際債務(wù)危機(jī)第一節(jié)

國際儲備概述三、國際儲備的作用1、彌補(bǔ)國際收支逆差2、干預(yù)外匯市場維護(hù)匯率穩(wěn)定3、提高本幣地位4、增強(qiáng)國際清償力5、獲取國際競爭優(yōu)勢第八章

國際儲備與國際債務(wù)危機(jī)第二節(jié)

國際儲備管理一、國際儲備管理的重要性1、國際儲備資產(chǎn)的匯率風(fēng)險增加2、國際儲備資產(chǎn)的利率風(fēng)險增大3、國際儲備資產(chǎn)的投資選擇和選擇風(fēng)險同時增加4、黃金價格的劇烈波動對黃金儲備價值的影響5、保持適度的國際儲備規(guī)模與結(jié)構(gòu)第八章

國際儲備與國際債務(wù)危機(jī)第二節(jié)

國際儲備管理二、國際儲備水平的管理1、國際儲備水平的概念2、影響國際儲備水平的主要因素

經(jīng)濟(jì)活動規(guī)模、國際收支差額、外匯管制與匯率制度的安排、對外資信與融資能力、國際收支調(diào)節(jié)政策的成本和效果、持有儲備的機(jī)會成本、金融市場的發(fā)達(dá)程度、對外匯儲備的管理水平、與他國政府或國際金融組織的協(xié)調(diào)程度、是否為儲備發(fā)行國第八章

國際儲備與國際債務(wù)危機(jī)第二節(jié)

國際儲備管理二、國際儲備水平的管理3、衡量國際儲備水平的主要指標(biāo)國際儲備額與該國國民生產(chǎn)總值之比國際儲備額與該國外貿(mào)總額之比國際儲備額與該國月平均進(jìn)口額之比國際儲備水平的確定第八章

國際儲備與國際債務(wù)危機(jī)第二節(jié)

國際儲備管理二、國際儲備結(jié)構(gòu)的管理1、遵循的原則安全性流動性盈利性第八章

國際儲備與國際債務(wù)危機(jī)第二節(jié)

國際儲備管理二、國際儲備結(jié)構(gòu)的管理2、管理的內(nèi)容黃金儲備的管理核心：規(guī)模的把握外匯儲備的管理：——幣種選擇；匯率選擇；儲備貨幣需求選擇；儲備頭寸和SDRs的管理第八章

國際儲備與國際債務(wù)危機(jī)第三節(jié)

國際債務(wù)危機(jī)一、國際債務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因1、外債規(guī)模膨脹2、外債結(jié)構(gòu)不合理3、外債使用不當(dāng)4、缺乏統(tǒng)一管理和控制5、出口收入銳減......第八章

國際儲備與國際債務(wù)危機(jī)第三節(jié)國際債務(wù)危機(jī)二、國際債務(wù)危機(jī)的影響1、國內(nèi)投資規(guī)模大幅縮減2、通貨膨脹加劇3、經(jīng)濟(jì)增長停滯4、社會后果嚴(yán)重......第八章

國際儲備與國際債務(wù)危機(jī)第三節(jié)

國際債務(wù)危機(jī)三、解決國際債務(wù)危機(jī)的措施（1）與國際社會密切合作，重新安排債務(wù)。（2）在經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整。（3）調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。（4）債務(wù)資本化。（5）實行金融體制改革。第八章

國際儲備與國際債務(wù)危機(jī)第四節(jié)資本外逃與貨幣危機(jī)理論一、資本外逃定義（1）金德伯格的“避險”說（2）卡廷頓的“投機(jī)”說（3）杜利和金的“規(guī)避管制”說（4）托尼爾和世界銀行的“福利損失”說（5）沃爾特的“違背契約”說第八章

國際儲備與國際債務(wù)危機(jī)第四節(jié)

資本外逃與貨幣危機(jī)理論二、資本外逃原因（1）金融抑制（2）投資環(huán)境惡化（3）固定匯率制下的實際匯率高估（4）國際信息的不對稱性（5）人力資本的國際差異（6）對居民與非居民的差別待遇（7）發(fā)展中國家國內(nèi)資產(chǎn)存在公共產(chǎn)權(quán)（8）政策的不確定性第八章

國際儲備與國際債務(wù)危機(jī)第四節(jié)

資本外逃與貨幣危機(jī)理論四、資本外逃的經(jīng)濟(jì)影響1、對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響2、對國際收支的影響五、抑制資本外逃的對策第八章

國際儲備與國際債務(wù)危機(jī)第四節(jié)

資本外逃與貨幣危機(jī)理論一、第一代貨幣危機(jī)理論主要觀點