保薦人考試券商中的貴族職位

保薦人考試--券商中的“貴族職位”券商中的“貴族職位”：千名保薦人年薪酬直逼20億

作為證券從業(yè)人員中的“金字塔尖”，注冊保薦代表人（下稱“保薦人”）的收入動輒上百萬，因素就在于保薦人作為券商開展投行業(yè)務必備條件的同時，其數(shù)量又十分稀少。

根據(jù)業(yè)內人士的估算，2023年，證券行業(yè)千余名保薦人的薪酬總額接近20億元，而中國證券業(yè)協(xié)會公布的券商賺錢數(shù)據(jù)顯示，由于2023年9月以來IPO暫停，當年全行業(yè)證券承銷業(yè)務凈收入僅為77億元，其中保薦業(yè)務利潤也許不到40億元，意味著2023年券商有一半的保薦收入用來支付保薦人的薪酬。高薪成本加上諸多管理問題，使保薦人成為券商的一種“另類”的承擔。

20億元“圈養(yǎng)”千人

中國證監(jiān)會最新資料顯示，截至2023年3月24日，具有保薦資格的機構共68家，已有近2300人通過保薦代表人勝任能力考試，其中完畢注冊的保薦代表人共1175人。這千余人都是重金受聘于各家保薦機構，薪酬相稱可觀。

“即使最近薪酬水平有一定下調，但目前平均一個保薦人的年薪都還能接近150萬?！倍辔毁Y深保薦人對本報表達，自從去年9月IPO暫停以來，一些券商減少了給保薦人的津貼，但總體上薪酬仍然維持在一個較高的水平。

業(yè)內人士介紹，目前保薦代表人的收入由年薪、簽字費和轉會費三部分組成。其中年薪最少在100萬至150萬之間，高者甚至接近200萬；簽字費是指在每一個保薦項目上署名的費用，一般是70萬至80萬；轉會費是保薦人在“跳槽”到另一家保薦機構時，下家支付給保薦人的費用，通常都高達200萬。

由于2023年推行的證券發(fā)行上市保薦制度規(guī)定每一個上市項目都必須有兩個保薦人簽字，簽字費也就隨之產生。而轉會費如此之高，則是由于成為一家保薦機構必須具有四個以上的保薦人，同時每一個保薦人一年只能簽一個保薦項目，因此保薦機構要做更多的投行項目，只能儲備更多的保薦人。在保薦人數(shù)量有限的情況下，也自然形成了重金“挖人”的局面。

因此，大體匡算可知，券商支付給1175名保薦人的總體薪酬和各種隱性成本很也許接近20億元。而事實上，其余1100多名通過保薦能力考試尚未完畢注冊的準保薦人的薪酬水平也不低。

“去年我們公司準保薦人的年薪在60萬左右，這些人總共有80多個。”國信證券的一位內部人士告訴本報，前幾年公司一直鼓勵內部員工參與保薦能力考試，并且承諾考試通過后會積極配合其完畢注冊，同時給予高額津貼，因此在重金激勵下，國信證券投行部門不久便儲備了數(shù)量眾多的保薦人和準保薦人。

在2023年第一批保薦機構和保薦人名單公布時，國信證券的保薦人數(shù)量還處在中游，而現(xiàn)在，其以91名保薦人居全行業(yè)之首，比第二名中信證券多余一半，而國信的準保薦人數(shù)量也無人能比。

但是，眾多的保薦人和準保薦人也花費了國信證券巨額的薪酬，公司內部人士透露稱，2023年發(fā)給這些員工的薪酬總數(shù)接近3個億。

成為一名保薦人的途徑：

第一步，通過保薦代表人勝任能力考試；第二步，通過所任職的保薦機構向中國證監(jiān)會提出申請。第三，證監(jiān)會審核批準后，注冊為保薦代表人，可以正式從事相關保薦業(yè)務。

關于保薦代表人勝任能力考試

報考條件：從事證券發(fā)行承銷、收購兼并、固定收益等投資銀行相關業(yè)務兩年以上，且已取得證券從業(yè)資格的人員（即通過證券業(yè)從業(yè)人員資格考試基礎科目及至少一門專業(yè)科目的人員）均可報名參與此考試。

報考方式：本考試由報考人所在證券公司通過中國證券業(yè)協(xié)會網站統(tǒng)一報名。

報考費用：2023年本考試收費標準為460元/人。

考試科目：考試科目為證券知識綜合考試、投資銀行業(yè)務專業(yè)考試兩科。

通過標準：2023年每科考試時間180分鐘，滿分100分，保薦代表人勝任能力考試合格線為總分120分，單科不低于50分。

考試大綱：第一部分證券綜合知識

第一章保薦制度及執(zhí)業(yè)規(guī)范

4

第一節(jié)保薦人和保薦代表人的注冊登記與除名4

第二節(jié)保薦人和保薦代表人的職責4

第三節(jié)保薦工作規(guī)程4

第四節(jié)執(zhí)業(yè)規(guī)范4

第二章金融基礎知識

4

第一節(jié)貨幣供求4

第二節(jié)金融機構5

第三節(jié)金融市場與金融業(yè)務5

第四節(jié)貨幣政策與金融監(jiān)管5

第五節(jié)財政與稅收6

第六節(jié)外匯管理與金融全球化6

第三章證券基礎知識

7

第一節(jié)證券及證券市場概述7

第二節(jié)證券產品—股票、債券、證券投資基金7

第三節(jié)證券產品－其他產品8

第四節(jié)證券交易8

第五節(jié)證券投資分析9

第六節(jié)證券市場監(jiān)管體系9

第七節(jié)證券市場對外開放10

第四章財務會計相關知識

10

第一節(jié)會計10

第二節(jié)財務成本管理13

第三節(jié)審計與評估13

第五章法律法規(guī)

14

第二部分投資銀行業(yè)務能力

第一章權益類融資

15

第一節(jié)初次公開發(fā)行股票15

第二節(jié)上市公司發(fā)行新股16

第二章債務類融資

17

第一節(jié)可轉換公司債券與分離交易的可轉換公司債券17

第二節(jié)公司債券與公司債券17

第三節(jié)證券公司債17

第四節(jié)短期融資券與中期票據(jù)18

第五節(jié)資產證券化18

第六節(jié)擔保與信用評級18

第三章資本市場——定價與銷售

18

第一節(jié)股票的估值定價18

第二節(jié)債券的估值定價18

第三節(jié)其他產品的估值定價19

第四節(jié)股票的銷售19

第五節(jié)債券及其他產品的銷售19

第四章財務顧問業(yè)務

19

第一節(jié)收購與兼并19

第二節(jié)上市公司重大資產重組20

第三節(jié)財務顧問業(yè)務的信息披露20

第四節(jié)上市公司向外商轉讓股份20

第五章連續(xù)督導——上市公司規(guī)范運作及連續(xù)信息披露

20

第一節(jié)上市公司法人治理21

第二節(jié)上市公司規(guī)范運作21

第三節(jié)上市公司連續(xù)信息披露22

第四節(jié)上市公司相關行為的法律責任22

第六章財務會計在投資銀行業(yè)務中的綜合運用

22

第一節(jié)基本規(guī)定22

第二節(jié)發(fā)行業(yè)務審核中的相關規(guī)定22

第三節(jié)個別事項的解決與披露規(guī)定23

第四節(jié)審計與評估的相關規(guī)定23

附件：參考書目及相關法律、法規(guī)和規(guī)范性文獻目錄24

一、參考書目24

二、相關法律法規(guī)

24

說明：此考試無專門指定考試教材。

此外轉些網上的相關帖子內容，可供有志與此職業(yè)的朋友大體了解和參考：

（轉）保薦代表人考試的一點感受

2023-04-3009:38

一、考試題型分值

上午的證券綜合知識中，10分判斷+25分單選+65分不定項，共100道題。

下午的投行業(yè)務知識中，10分判斷+20分單選+70分不定項，共90道題。

所有均為客觀題。判斷題答對得一分，答錯倒扣0.5分，不定項一般有ABCDE五個答案，多選少選錯選均不得分。

在上午的考試《證券綜合知識考試》中，考的重要是一個廣度，范圍很廣，而下午的投行業(yè)務知識考試中，考得很細。

二、考試的難度與通過率

考試的是有一定的難度的，重要是由于以下三點:

1、不定項選擇

兩門考試分別是65與70分的不定項選擇，一般是ABCDE五個答案,一個或以上的選項是對的的，多選少選錯選均不得分。這樣的考題，是很難靠運氣的。參與過考試的人也許有這么一種感受，覺得考試中的內容自己都大約見過，基本都是自己平時復習的內容，但是題目考得很細，并且內容都被改了一下或換了一種說法，模棱兩可，不知道對還是錯。這規(guī)定理解記憶一定是清楚準確的，不能含糊。

2、內容寬廣

從考試大綱上可以看出來，內容比較廣泛，涉及證券、法律、會計、金融、財政、財務管理、稅法、審計等內容。

3復習資料少

像司法資格、注冊會計師等考試，已經進行很數(shù)年了，已經很成熟了。有專門的教材、每年的考試真題也都有，市場上有很多專門針對這方面的輔導資料或培訓班等，只要按照教材與輔導資料進行復習就可以了。

但保薦人考試沒有專門編的教材，這幾年的考試的真題也沒有漏出來?，F(xiàn)在網上流傳的所謂的題目，都是網友自己回憶的，是很零星的。也沒有相應難度的習題庫等。這些都增長了備考的難度。

歷次考試通過率如下

考試時間

報考人數(shù)

參考人數(shù)

通過人數(shù)

通過率

2023年3月

1657

1549

614

39.64%

2023年11月

2760

2230

483

21.66%

2023年12月

1768

1434

138

9.62%

2023年11月

1631

1289

88

6.83%

2023年12月

2600

265

10%

合計

從以上數(shù)據(jù)可看出，2023的考試通過率最高，2023至2023均較低，挺難通過的，約十個考生中，有一個通過。但這十個考生中，也許有的是第一次考抱著試試看的態(tài)度的,尚有的只是抱著學習的態(tài)度來備考的，尚有的是一邊復習一邊忙碌地工作、還要照顧家庭的，只有剩余的少數(shù)是提前準備、充足運用時間、全面復習、懷著必過的信念的。假如你今年報名參與考試，你也許是上述情況的那一種呢？假如是最后一種，其實通過率并不是很低的。

對于第一次考試的朋友，感覺也許會差一點，由于不太清楚考什么、怎么考、考的深度難度等，所以復習的時候會有些偏差，這就規(guī)定多看看以前的考題（網友回憶的），多研究、多交流，此外也要提前準備，以填補感覺上的局限性，爭取一次性通過。

三

考試大綱

總體的感覺，考試還是要參照大綱來學習。從06、2023的考試來看，試題總體上還是在大綱的范圍內，超綱的是很少的，可以忽略不計。

四準備時間

我覺得可以根據(jù)自身的情況來設定準備的時間。假如沒有什么證券、會計、法律基礎的，準備的時間至少應當在三個月（脫產）以上。其中，光看會計的時間也許就要20至30天。

假如不是脫產，而是一邊忙工作一邊考試，那么更應當提早準備。也有人說，假如太早看了，也許會很疲倦，對復習不利。這點還是根據(jù)各自的情況吧。我個人的感覺是，假如你有狀態(tài)、能看進書，還是早點準備好些。

對于抱著必過的朋友，平時不要休假，把自己一兩年內的什么工齡假、探親假等累積到一起，到了考試前一個月左右，集中休假。假如單位也考前安排集中學習，那你可以把自己的休假放在更前面，最佳保證和單位集中學習的時間連在一起。假如考前你能有連續(xù)一個月或更多的學習時間，而沒有被其他無關的事情打擾，那么，你相對對那些考前還要工作的人來說，通過的也許性就大很多。

當然，假如可以在考前脫產幾個月去準備，那是最佳但是的事情。只要你考過了，你就會覺得，這些都是值得的，什么經濟損失都補回來了。

此外，假如你真的準備考試，最佳能爭取家人的支持。最起碼可以讓你在這段時間內少洗點碗之類的，呵呵。

五

考試的內容

據(jù)說，通過考試的人中，不少是注冊會計師，由于注冊會計師的考試難度是很大的，內容重要也是《會計》、《經濟法》、《財務管理》、《審計》、《稅法》。特別是前面兩門內容，是近兩年保薦代表人考試中的重要內容之一。

（一）法律

2023的保代考題考了很多公司法和證券法方面的內容，其中公司法的考點如下：

1、第十三條：法定代表人的擔任人問題

2、第十五條：公司不得成為對所投公司的債務承擔連帶責任的出資人（一個題目的選項仿佛是國有獨資公司能否出資跟人合作設立自己在其中擔任一般合作人的合作公司）

3、第十六條：公司為公司股東或實際控制人擔保是否需要股東大會特別決議

4、第二十二條：股東起訴撤消股東會、董事會的決議的時限（有一個題目的一個選項仿佛是股東在董事會決議第二天就向人民法院起訴）

5、第四十五條：有限責任公司董事長的產生辦法由章程規(guī)定（股份有限公司是由全體董事過半數(shù)選舉產生）

6、第五十九條：自然人設立的一人有限責任公司不能再設立新的一個人有限責任公司

7、第六十條：國有獨資公司董事會的職權（有個題考了“增長注冊資本”董事會是否能單獨決定）

8、第六十八條：國有獨資公司董事長的產生辦法（國資管理機構指定）

9、第七十六條：自然人股東死亡后，其合法繼承人繼承股東資格

10、第九十條至第九十三條：股份有限公司設立過程中的幾個時限（多少天召開

創(chuàng)建大會、多少天召開股東會、多少天登記，等等）、創(chuàng)建大會的出席者

11、第九十六條：折股問題（給你凈資產額、凈利潤額、預計市盈率、預計籌資

規(guī)模，求折股比例與發(fā)行數(shù)量）

12、第九十八條：股份有限公司的股東查閱權（不涉及會計帳簿、董事會會議記

錄）

13、第一百零一條：臨時股東大會召開情形（注意公司未填補虧損達“實收資本”

的三分之一，而不是“注冊資本”；持有10%以上股東不規(guī)定持股時限；“監(jiān)事會”而不是某個監(jiān)事的建議）

14、第一百零三條：持股3%以上股東提案權(不規(guī)定持股時限）；此外還結合《上市公司股東大會規(guī)則》考了一下股東會告知的變更情形（僅有3%以上股東提出議案時可以變更，告知發(fā)出后董事會不能變更或補充議案）

15、第一百零九條：董事會中的職工代表的產生方式

16、第一百一十一條：誰可以建議臨時董事會的召開（仿佛考了，記不特別清楚）

17、第一百一十三條：董事對董事會決議免責的情形（限于參與決議的董事；表決時發(fā)表異議并記錄，投了贊成票的情形？）

11、第一百二十二條：股東會特別決議的情形（發(fā)行公司債券是否需要特別決議？）

12、第一百二十四條：結合《上市規(guī)則》考了董秘確認時的情況（證券事務代表是否可以代理？）

13、第一百二十五條：關聯(lián)回避的規(guī)定

14、第一百四十二條：解鎖限制的問題（結合上市規(guī)則考了董事轉讓股份、一年前增資擴股的鎖定問題）

15、第一百四十三條：各種情況下公司回購股份后的注銷時限、獎勵職工的股份

不得超過5%、公司不得接受以本公司股票為質押權的標的

16、第一百四十七條：不得擔任董、監(jiān)、高的情形

17、第一百四十九條：董事、高管的嚴禁性行為（有個題仿佛涉及了與本公司訂立協(xié)議或進行交易的行為）

18、第一百六十九條：資本公積轉增股本

19、第一百七十六、一百七十七條：公司分立，對債券人的對待（債權人不得規(guī)定公司清償債務或提供擔保）

20、第一百八十五條：清算組的職權

21、第一百八十七條：清償順序

在2023的綜合知識中，除了公