計算機(jī)財務(wù)管理最終稿

2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院1投資決策模型設(shè)計2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院2投資決策指標(biāo)分析折舊分析方法建立固定資產(chǎn)更新模型的方法建立投資風(fēng)險分析模型學(xué)習(xí)目標(biāo)2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院3財務(wù)分析是以企業(yè)的財務(wù)報表等資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)財務(wù)活動的過程進(jìn)行研究和評價，以分析企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的利弊得失、財務(wù)狀況及發(fā)展趨勢，為評價和改進(jìn)財務(wù)管理工作，并為未來進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財務(wù)信息。財務(wù)分析概述2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院4投資決策模型建立的意義投資決策模型的基本內(nèi)容投資決策模型概述2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院51、投資:

指投放財力于一定對象，以期望在未來獲取收益的經(jīng)濟(jì)行為。分為長期投資和短期投資。2、長期投資的特點 投資數(shù)額大 影響期限長風(fēng)險大投資決策模型建立的意義2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院63、投資決策的程序 投資項目的提出 投資項目的評價 投資項目的決策 投資項目的執(zhí)行 投資項目的再評價

2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院71、投資決策指標(biāo)分析2、折舊分析3、固定資產(chǎn)更新模型4、投資風(fēng)險分析模型投資決策模型的基本內(nèi)容2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院8指應(yīng)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率、修正內(nèi)含報酬率等，對各種投資方案進(jìn)行分析，做出要進(jìn)行哪些個項目的投資決策。投資決策指標(biāo)分析2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院9指分析不同折舊方法對固定資產(chǎn)折舊的影響，以便使管理者在進(jìn)行固定資產(chǎn)投資分析時選擇適當(dāng)?shù)恼叟f方法，做出相應(yīng)的決策。折舊分析2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院10在固定資產(chǎn)更新模型中，通過改變固定資產(chǎn)基本數(shù)據(jù)，就可以得到新舊設(shè)備的分析結(jié)果即繼續(xù)使用資產(chǎn)還是更新資產(chǎn)，可以決定選擇什么樣的資產(chǎn)來更新舊設(shè)備，為固定資產(chǎn)更新決策提供支持。固定資產(chǎn)更新決策2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院11由于投資活動充滿不確定性，不考慮投資的風(fēng)險是不現(xiàn)實的。在投資風(fēng)險分析模型中，通過改變與投資風(fēng)險有關(guān)的參數(shù)，就可以得到考慮投資風(fēng)險后的各項目的評價指標(biāo)，為投資決策提供支持。投資風(fēng)險分析2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院125.2.1凈現(xiàn)值函數(shù)NPV()5.2.2內(nèi)涵報酬率函數(shù)IRR()5.2.3修正內(nèi)含報酬率函數(shù)MIRR()5.2.4現(xiàn)值指數(shù)的計算投資決策指標(biāo)函數(shù)分析2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院13語法：

NPV(rate,value1,value2,…)功能：在已知未來連續(xù)期間的現(xiàn)金流量(value1,value2,…)及貼現(xiàn)率(rate)的條件下，返回某項投資的凈現(xiàn)值財務(wù)分析概述2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院14參數(shù)：Rate——是各期現(xiàn)金流量折為現(xiàn)值的利率，即為投資方案的“必要報酬率”或“資金成本”。value1,value2,…——代表流入或流出的現(xiàn)金流量，最少1個，最多29個參數(shù)2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院15說明：Valuei所屬各期長度必須相等，而且現(xiàn)金流入和流出的時間均發(fā)生在期末；NPV函數(shù)根據(jù)value1,value2,…順序來解釋現(xiàn)金流量的順序。2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院16NPV函數(shù)假設(shè)投資開始于value1現(xiàn)金流量的前一期，而結(jié)束于最后一筆現(xiàn)金流量發(fā)生的當(dāng)期。如果第一筆現(xiàn)金流量發(fā)生在第一期的期初，請將第一筆現(xiàn)金流量加到NPV函數(shù)的計算結(jié)果上，而不包含在value參數(shù)序列之中。2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院175.2.2內(nèi)含報酬率函數(shù)IRR()語法：

IRR(values,guess)功能：返回連續(xù)期間的現(xiàn)金流量(values)的內(nèi)含報酬率2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院18參數(shù)：Values——必須是含有數(shù)值的數(shù)組或參考地址。它必須含有至少一個正數(shù)及一個負(fù)數(shù)，否則內(nèi)含報酬率可能會是無限解。IRR函數(shù)根據(jù)values參數(shù)中數(shù)字的順序來解釋現(xiàn)金流量的順序，所以在輸入現(xiàn)金流入量及現(xiàn)金流出量時，必須按照正確的順序排列。values參數(shù)中的正文、邏輯值或空白單元，都被忽略不計。Guess——為猜想的接近IRR結(jié)果的數(shù)值。2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院195.2.3修正內(nèi)含報酬率函數(shù)MIRR()語法：MIRR(values,finance_rate,reinvest_rate)功能：

返回某連續(xù)期間現(xiàn)金流量(values)的修正內(nèi)含報酬率。MIRR函數(shù)同時考慮了投入資金的成本(finance_rate)及各期收入的再投資報酬率(reinvest_rate)。2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院20參數(shù)：Values——必須是個含有數(shù)值的數(shù)組或參考地址。這些數(shù)值分別代表各期的支出(負(fù)數(shù))及收入(正數(shù))數(shù)額。Values參數(shù)中至少必須含有一個正數(shù)及一個負(fù)數(shù)，否則MIRR函數(shù)回返回錯誤值#DIV/0!。MIRR函數(shù)根據(jù)values的順序來解釋現(xiàn)金流量的順序，參數(shù)中的正文、邏輯值或空白單元，都會被忽略不計。2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院21Finance_rate——資金成本或必要的報酬率。Reinvest_rate——再投資資金機(jī)會成本或再投資報酬率。2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院225.2.4現(xiàn)值指數(shù)的計算現(xiàn)值指數(shù)指投資方案未來現(xiàn)金流量按資金成本或要求的投資報酬率貼現(xiàn)的總現(xiàn)值與初始投資額現(xiàn)值之比。PVI=未來現(xiàn)金流量總現(xiàn)值÷初始投資現(xiàn)值PVI=NPV()÷初始投資現(xiàn)值2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院23EXCEL模型例題圖5—2

2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院245.3.1直線折舊法5.3.2年數(shù)總和法5.3.3雙倍余額遞減法5.3.4倍率(factor)余額遞減法函數(shù)VDB()5.3.5幾種折舊函數(shù)的對比模型投資決策相關(guān)函數(shù)-折舊函數(shù)分析2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院251、概念年折舊額=(原始成本-預(yù)計凈殘值)÷使用年限2、直線折舊法函數(shù)SLN()直線折舊法（straight-line）2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院26語法：SLN(cost,salvage,life)功能：返回某項固定資產(chǎn)每期按直線折舊法計算的折舊數(shù)額。所有的參數(shù)值必須是正數(shù)。否則將返回錯誤值#NUM!參數(shù)：Cost——固定資產(chǎn)的原始成本。Life——固定資產(chǎn)可使用年數(shù)的估計數(shù)。Salvage—固定資產(chǎn)報廢時的預(yù)計凈殘值。2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院271、概念

年數(shù)總和法是一種加速折舊方法，它以固定資產(chǎn)的原始成本減去預(yù)計殘值后的余額乘以一個逐年遞減的分?jǐn)?shù)，作為該期的折舊額。這個分?jǐn)?shù)的分母是固定資產(chǎn)使用年限的各年年數(shù)之和，分子是固定資產(chǎn)尚可使用年限。2、年數(shù)總和法函數(shù)SYD()年數(shù)總和法2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院28語法：

SYD(cost,salvage，life,per)功能：返回某項固定資產(chǎn)某期間的按年數(shù)總和法計算的折舊數(shù)額。所有參數(shù)都應(yīng)為正數(shù)，否則將返回錯誤值#NUM!2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院29參數(shù)：Cost——

固定資產(chǎn)的原始成本Salvage——

固定資產(chǎn)報廢時預(yù)計凈殘值Life——

固定資產(chǎn)可使用年數(shù)的估計數(shù)Per——

指定要計算第幾期折舊數(shù)額Life與per參數(shù)應(yīng)采用相同的單位，且per應(yīng)小于或等于life。2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院301、概念

雙倍余額遞減法也是一種加速折舊的方法，它是用直線法的雙倍百分比，逐期乘以該期期初固定資產(chǎn)賬面余額，作為該期的折舊額，直到折舊額小于按直線計算的折舊額為止。

年折舊額=期初固定資產(chǎn)賬面余額*雙倍直線折舊率雙倍直線折舊率=2÷預(yù)計使用年限*100%2、雙倍余額遞減法函數(shù)DDB()雙倍余額遞減法(double_decliningbalance)2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院31語法：

DDB(cost,salvage，life,period,factor)功能：

返回固定資產(chǎn)在某期間(period)的折舊數(shù)額。折舊數(shù)額是根據(jù)資產(chǎn)的原始成本(cost)、預(yù)計使用年限(life)、預(yù)計凈殘值(salvage)及遞減速率(factor),按倍率遞減法計算而得出的。DDB函數(shù)所有參數(shù)均需為正。2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院32參數(shù)：Cost——指固定資產(chǎn)的原始成本salvage——指固定資產(chǎn)使用期限結(jié)束時的預(yù)計凈殘值。life——指固定資產(chǎn)預(yù)計使用年數(shù)。period——指所要計算折舊的期限。必須與life參數(shù)采用相同的計量單位。factor——參數(shù)為選擇性參數(shù)，缺省值為2，即為“雙倍余額遞減法”，但用戶可改變此參數(shù)。2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院33EXCEL模型例題圖5—32024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院341、概念

倍率(factor)余額遞減法是指以不同倍率的余額遞減法計算某個時期內(nèi)折舊額的方法。雙倍余額遞減法是倍率等于2的倍率余額遞減法函數(shù)，是倍率余額遞減法的特例。2、倍率余額遞減法函數(shù)VDB()倍率(factor)余額遞減法函數(shù)2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院35語法：VDB(cost,salvage,life,start_period,end_period，factor,no_switch)功能：

返回某項固定資產(chǎn)某個時期內(nèi)(start_period與end_period之間)的折舊數(shù)額。如果factor被省略，此函數(shù)將根據(jù)該資產(chǎn)的原始成本(cost)及使用年限(life)、預(yù)計凈殘值(salvage),采用“雙倍余額遞減法”來計算折舊數(shù)額。2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院36選擇B5:D10單元區(qū)域;單擊圖表指南工具；選擇分析圖位置A13:D26;選擇折線圖；按【確定】按鈕，分析圖如5—5所示，它能夠直觀的反映出各種折舊方法對折舊的影響；增加標(biāo)題“折舊方法比較”。見教材P160幾種折舊函數(shù)的對比模型2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院37EXCEL模型例題圖5—42024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院38固定資產(chǎn)更新決策的基本問題討論建立固定資產(chǎn)更新決策模型固定資產(chǎn)更新決策模型的使用固定資產(chǎn)更新決策模型設(shè)計2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院39決策的方法壽命相同采用差量分析法，計算現(xiàn)金流量的差額，并以此計算NPV或IRR。壽命不相同采用平均年成本法，選擇最低的成本方案。固定資產(chǎn)更新決策基本問題2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院40舊設(shè)備是否更新決策設(shè)備最優(yōu)更新其決策分析生產(chǎn)設(shè)備是“翻新”或“更新”的決策分析舉債購置或通過租賃的決策分析建立固定資產(chǎn)更新決策模型2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院41舊設(shè)備是否更新決策若：新設(shè)備的使用年限=舊設(shè)備的剩余年限則：“凈現(xiàn)值法”+“差量分析法”

出發(fā)點：比較繼續(xù)使用與更新的現(xiàn)金流量的差額2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院421、決策方法2、稅后現(xiàn)金流量的計算（1）根據(jù)現(xiàn)金流量的定義計算營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅（2）根據(jù)年末營業(yè)結(jié)果來計算營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后凈利+折舊（3）根據(jù)所得稅收入和折舊的影響計算營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后收入-稅后成本+稅負(fù)減少2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院43舊設(shè)備是否更新決策2024/6/27湖南工程學(xué)院國際教育學(xué)院442024/6/27湖南工程學(xué)院國際