爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)案例研究

一、引言（一）研究背景及內(nèi)容1.研究背景二十一世紀(jì)以來，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)得到了快速的發(fā)展，資本市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)逐漸完善，針對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)信息的展示，證券公司有了更高程度的標(biāo)準(zhǔn)化要求。企業(yè)及時(shí)、客觀地披露會(huì)計(jì)信息有利于投資者了解企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和盈利情況，有利于提高投資者資金的安全系數(shù)，為投資者的投資決策提供依據(jù)，促進(jìn)資本的流通。我國(guó)對(duì)于上市公司的會(huì)計(jì)信息披露機(jī)制也在不斷地完善中，但是，依然會(huì)有一些企業(yè)進(jìn)行違規(guī)的會(huì)計(jì)信息披露操作例如國(guó)內(nèi)曾經(jīng)發(fā)展勢(shì)頭較好的企業(yè)五糧液集團(tuán)、康美藥業(yè)和獐子島等都出現(xiàn)過荒誕且數(shù)目大的會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為，這反映了我國(guó)許多上市公司存在會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量不佳的問題，對(duì)資本市場(chǎng)高效運(yùn)行帶來負(fù)面影響。會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)會(huì)使投資者對(duì)企業(yè)失去信任，這會(huì)對(duì)企業(yè)的融資環(huán)境造成負(fù)面影響，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)融資難的問題。本文就以爾康制藥公司為例，對(duì)該公司的會(huì)計(jì)信息披露機(jī)制的違規(guī)操作進(jìn)行闡述與分析，對(duì)違規(guī)現(xiàn)象的起因以及后果進(jìn)行探究，并針對(duì)會(huì)計(jì)信息披露機(jī)制的違規(guī)現(xiàn)象提出解決的方法。2.研究?jī)?nèi)容論文第一章是引言，首先對(duì)課題的研究背景、研究意義、研究現(xiàn)狀、研究?jī)?nèi)容和研究方法進(jìn)行了介紹，主要是通過文獻(xiàn)分析法和案例分析法相結(jié)合的研究方法進(jìn)行研究的。第二章的主要內(nèi)容是相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)。第三章是針對(duì)選取的研究對(duì)象——爾康制藥公司進(jìn)行基本經(jīng)營(yíng)概況的介紹，對(duì)其會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的問題及手段進(jìn)行了研究分析。第四章主要是對(duì)爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的成因及結(jié)果進(jìn)行深入的探析。研究其對(duì)公司本身及社會(huì)造成的影響及危害。第五章針對(duì)當(dāng)前上市公司存在會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的行為提出對(duì)策建議，希望通過切實(shí)可行的措施幫助爾康制藥公司走出信息披露違規(guī)的困境。第六章是通過本文對(duì)爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的研究進(jìn)行一個(gè)系統(tǒng)合理化的總結(jié)，并希望能夠?qū)ι鐣?huì)帶來些許有效合理化的倡導(dǎo)。（二）研究意義1.理論意義通過對(duì)爾康制藥出現(xiàn)會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)問題的分析，可以增多上市公司的會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)舞弊案例，讓投資者了解到違規(guī)操作的方式，為投資者進(jìn)行更加安全、合理的投資提供依據(jù)。有利于資本市場(chǎng)對(duì)上市公司披露的會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和客觀性的有效判斷，希望能在理論上為資本市場(chǎng)進(jìn)行出謀劃策，以便對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)象進(jìn)行有效的控制。2.實(shí)踐意義上市公司對(duì)會(huì)計(jì)信息的披露進(jìn)行違規(guī)操作的原因就是想通過粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表誘導(dǎo)投資者做出錯(cuò)誤決策，擾亂資本市場(chǎng)秩序，對(duì)投融資環(huán)境產(chǎn)生負(fù)面影響，導(dǎo)致資本市場(chǎng)產(chǎn)生混亂的局面，進(jìn)而影響社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的良性運(yùn)轉(zhuǎn)。本文通過對(duì)會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)企業(yè)爾康制藥財(cái)務(wù)舞弊的來龍去脈進(jìn)行理論分析與研究，促進(jìn)了資本市場(chǎng)上的投資者對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的批判性認(rèn)識(shí)，為促進(jìn)上市公司在披露會(huì)計(jì)信息時(shí)建立和完善監(jiān)管機(jī)制具有十分重要的實(shí)踐意義。同時(shí)，提醒財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)從業(yè)者對(duì)會(huì)計(jì)信息披露時(shí)應(yīng)守住道德底線，為投資者進(jìn)行投資決策提供客觀有效的信息，有利于資本市場(chǎng)的良性運(yùn)轉(zhuǎn)。（三）研究現(xiàn)狀本文通過翻閱大量的有關(guān)于會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)象文獻(xiàn)后，進(jìn)行了對(duì)市場(chǎng)、公司、投資者三者關(guān)系的分析，結(jié)合現(xiàn)在比比皆是的上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)案例的問題，探究其成因及危害，提出治理建議。下面就是社會(huì)各界人士經(jīng)過研究得出的看法：LaPorta（2000）監(jiān)管機(jī)構(gòu)同構(gòu)設(shè)立相應(yīng)的法律法規(guī)以達(dá)到保護(hù)投資者的資產(chǎn)，對(duì)上市公司的管理運(yùn)營(yíng)方式也產(chǎn)生了一定的影響LaPorta.R,Lopez-de-Silances,Shleifer.ACorporateownershiparoundtheworldJournalofFinance,1999(54):471-518.。Davidso（2003）在對(duì)于上市公司的會(huì)計(jì)信息披露機(jī)制的檢查中由于審計(jì)機(jī)構(gòu)的工作不到位，使得在會(huì)計(jì)信息披露的過程中發(fā)生違規(guī)現(xiàn)象Davidso.EarningManagementandCorporateGovernance.TheRolesofTheBoardandTheAuditCommitteeJournalofCorporateFinance,2003.。丁華等（2016）認(rèn)為應(yīng)對(duì)信息披露制度新技術(shù)進(jìn)行開發(fā)，不斷完善會(huì)計(jì)信息披露機(jī)制的建立，提高信息披露質(zhì)量丁華，李健.“互聯(lián)網(wǎng)+”對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露的影響分析[J].會(huì)計(jì)之友，2016（24）：107-109。徐水等（2016）認(rèn)為應(yīng)當(dāng)完善會(huì)計(jì)信息披露機(jī)制的法律法規(guī)，嚴(yán)格執(zhí)法，使會(huì)計(jì)信息披露行為具有法律效益，讓上市公司認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)信息披露的嚴(yán)重性徐水，焦一曼.上市公司自愿性會(huì)計(jì)信息披露存在的問題及完善[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，2016（13）:63-64.。聶建平（2016）通過對(duì)11年到14年這三年時(shí)間內(nèi)的深圳交易所上市公司的會(huì)計(jì)信息披露的研究中得出，上市公司的經(jīng)濟(jì)效益越高，會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)性越高聶建平，媒體負(fù)面披露、企業(yè)性質(zhì)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量—基于信息效應(yīng)與監(jiān)督效應(yīng)的分析[J].財(cái)會(huì)月刊，2016（15）：19-23.。任鵬等（2016）在研究14年的深圳交易所上市公司的會(huì)計(jì)信息披露的研究中得出要遵循社會(huì)的效益任鵬，徐敏.上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)會(huì)計(jì)信息透明度的影響[J].會(huì)計(jì)之友，2016（06）：23-25.。李樹根（2016）通過對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的研究中得出對(duì)公司保護(hù)能力越高的企業(yè)，會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量也會(huì)越高李樹根.投資者外部保護(hù)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量[J].財(cái)經(jīng)問題研究，2016（01）：100-107.。馬春麗（2016）通過研究得出，企業(yè)內(nèi)部管理越完善的上市公司，會(huì)計(jì)信息的真實(shí)度越高馬春麗.高管權(quán)力、內(nèi)部控制與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量相關(guān)性研究[J].財(cái)會(huì)通訊,2016（36）：9-12.。范芮希等（2017）企業(yè)社會(huì)責(zé)任披露意愿對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量具有重要影響岳上植,范芮希.企業(yè)社會(huì)責(zé)任披露意愿對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量影響分析[J].財(cái)會(huì)通訊,2017(19):13-17.。魏麟欣等（2017）管理者風(fēng)險(xiǎn)偏好與會(huì)計(jì)信息透明度有關(guān)魏麟欣，黃國(guó)良，張敏.管理者偏好與會(huì)計(jì)信息透明度關(guān)系研究—基于企業(yè)成長(zhǎng)性視角[J].財(cái)會(huì)通訊，2017（25）：25-29.。王珺珂等（2018）公司管理層認(rèn)為可以通過完善上市公司的管理機(jī)制，提高會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量王珺珂，方擁軍.CFO兼任董事能夠提高信息披露質(zhì)量嗎—基于產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和投資者法律保護(hù)視角[J].財(cái)會(huì)月刊，2018（14）：50-57.。謝玉娟（2019）認(rèn)為審計(jì)水平的提高可以更好的進(jìn)行對(duì)會(huì)計(jì)信息的審查，同時(shí)也要減少審計(jì)部門與上市公司的聯(lián)系，避免貪污腐敗的現(xiàn)象謝玉娟.審計(jì)質(zhì)量、關(guān)系型交易與會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量[J].財(cái)會(huì)通訊，2019（03）：28-32.LaPorta.R,Lopez-de-Silances,Shleifer.ACorporateownershiparoundtheworldJournalofFinance,1999(54):471-518.Davidso.EarningManagementandCorporateGovernance.TheRolesofTheBoardandTheAuditCommitteeJournalofCorporateFinance,2003.丁華，李健.“互聯(lián)網(wǎng)+”對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露的影響分析[J].會(huì)計(jì)之友，2016（24）：107-109徐水，焦一曼.上市公司自愿性會(huì)計(jì)信息披露存在的問題及完善[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，2016（13）:63-64.聶建平，媒體負(fù)面披露、企業(yè)性質(zhì)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量—基于信息效應(yīng)與監(jiān)督效應(yīng)的分析[J].財(cái)會(huì)月刊，2016（15）：19-23.任鵬，徐敏.上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)會(huì)計(jì)信息透明度的影響[J].會(huì)計(jì)之友，2016（06）：23-25.李樹根.投資者外部保護(hù)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量[J].財(cái)經(jīng)問題研究，2016（01）：100-107.馬春麗.高管權(quán)力、內(nèi)部控制與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量相關(guān)性研究[J].財(cái)會(huì)通訊,2016（36）：9-12.岳上植,范芮希.企業(yè)社會(huì)責(zé)任披露意愿對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量影響分析[J].財(cái)會(huì)通訊,2017(19):13-17.魏麟欣，黃國(guó)良，張敏.管理者偏好與會(huì)計(jì)信息透明度關(guān)系研究—基于企業(yè)成長(zhǎng)性視角[J].財(cái)會(huì)通訊，2017（25）：25-29.王珺珂，方擁軍.CFO兼任董事能夠提高信息披露質(zhì)量嗎—基于產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和投資者法律保護(hù)視角[J].財(cái)會(huì)月刊，2018（14）：50-57.謝玉娟.審計(jì)質(zhì)量、關(guān)系型交易與會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量[J].財(cái)會(huì)通訊，2019（03）：28-32.（四）研究方法1.文獻(xiàn)研究法。主要通過閱讀大量權(quán)威期刊、搜集財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、閱讀中國(guó)知網(wǎng)上的優(yōu)秀著作，運(yùn)用所學(xué)專業(yè)會(huì)計(jì)知識(shí)，進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，整理了上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的相關(guān)資料，對(duì)資料進(jìn)行文獻(xiàn)回顧和分類梳理，并對(duì)文獻(xiàn)觀點(diǎn)進(jìn)行評(píng)述。2.案例研究法。爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的案例具有一定的典型性，因此本文以爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)問題為研究對(duì)象，提高研究的有效針對(duì)性，分析爾康制藥違規(guī)披露會(huì)計(jì)信息的成因并針對(duì)成因提出對(duì)策建議。二、會(huì)計(jì)信息披露相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)（一）會(huì)計(jì)信息披露的相關(guān)概念會(huì)計(jì)信息披露的定義就是上市公司按照證券公司的規(guī)定，將年度財(cái)務(wù)報(bào)告、公司股份的說明書、公司資金的占比率對(duì)社會(huì)進(jìn)行公開。會(huì)計(jì)信息的披露分為財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)信息是反應(yīng)上市公司的經(jīng)濟(jì)往來，之間反映了公司經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)效益，通過資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表這四張財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行展示，非財(cái)務(wù)信息反映的是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，雖然與經(jīng)濟(jì)效益無關(guān)，但與公司的發(fā)展息息相關(guān)。會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性是會(huì)計(jì)信息的生命之所在。如果進(jìn)一步具體分析，真實(shí)性包含以下特性:第一，上市公司披露的會(huì)計(jì)信息對(duì)于信息使用者而言，在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)投資決策時(shí)的有用性。第二，上市公司所披露的信息，必須按照規(guī)范的形式和質(zhì)量，有用的披露與投資者決策相關(guān)的信息，即信息相關(guān)性。第三，所披露的信息必須真實(shí)可靠，在本分范圍內(nèi)做到信息披露完整無缺陷，因而信息具有可靠性。第四，會(huì)計(jì)人員在信息真實(shí)披露的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)保持中立性，不能存在特定偏向影響信息使用者。與此同時(shí)，要深刻認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)信息真實(shí)性的本質(zhì)所在，就必須認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性并不等于絕對(duì)精確性。絕對(duì)精確性是不存在的，而只能說存在于相對(duì)的精確。（二）會(huì)計(jì)信息披露的相關(guān)理論基礎(chǔ)1.信息不對(duì)稱理論信息不對(duì)稱理論的定義就是市場(chǎng)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)個(gè)體對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信息了解有差別，群體與群體間的信息程度不對(duì)稱，但對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信息了解程度越高，越有利于個(gè)體做出正確決策并獲得收益，然而信息匱乏的一方處于不利地位。阿克洛夫認(rèn)為市場(chǎng)中存在信息不對(duì)稱會(huì)影響市場(chǎng)運(yùn)行效率。在證券市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，由于股份制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)分離，公司的高級(jí)經(jīng)理都是大股東，負(fù)責(zé)管理公司，掌握充分的信息，處于有利地位。而公司股東一般情況下只負(fù)責(zé)出資，接收的是公司高層管理者公開披露的財(cái)務(wù)信息，處于不利地位。2.委托代理理論委托代理理論的定義是指在股份制企業(yè)中，公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)分離，所以在委托代理中，委托方所追求的目標(biāo)與代理方的公司管理者相悖，股東追求利潤(rùn)最大化，但是不參與公司日常業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，難以監(jiān)督和評(píng)價(jià)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因此委托方通常利用管理者定期披露的會(huì)計(jì)信息了解公司日常運(yùn)營(yíng)。然而，公司管理者可能更致力于追求公司形象、辦公室裝潢、短期利潤(rùn)，個(gè)人薪酬等與自身利益相關(guān)的目標(biāo)。代理人和委托人利益的不一致會(huì)引發(fā)委托代理問題，影響資本市場(chǎng)良性運(yùn)轉(zhuǎn)。所以，對(duì)會(huì)計(jì)信息的合規(guī)披露將有效的解決公司委托代理問題。 3.會(huì)計(jì)信息其他相關(guān)理論第一，公司治理理論又被叫做法人治理結(jié)構(gòu)，是現(xiàn)代企業(yè)管理制度中最常用一個(gè)的管理結(jié)構(gòu)，公司內(nèi)部由于各種利益沖突引起的如一股獨(dú)大等不合理治理結(jié)構(gòu)，往往是導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的重要因素之一，為了解決一股獨(dú)大的現(xiàn)象，公司的所有者們應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相互監(jiān)督的權(quán)利，使公司的管理層的各部門相互制約、相互監(jiān)控。第二，舞弊三角理論，企業(yè)舞弊的原因受到三方面的影響：壓力、機(jī)會(huì)和借口。壓力方面是導(dǎo)致企業(yè)舞弊的直接因素。舞弊的出現(xiàn)也反映出了，公司缺乏完善的內(nèi)部控制體系，因此為舞弊現(xiàn)象的萌生與發(fā)展提供了成長(zhǎng)空間，這也就達(dá)成了舞弊的第二個(gè)要素：機(jī)會(huì),在企業(yè)進(jìn)行舞弊后，必然會(huì)造成心理的不安，受到道德觀念、行為準(zhǔn)則等進(jìn)行自我合理化而進(jìn)行尋找理由當(dāng)借口，是舞弊的最后一個(gè)要素。這三個(gè)要素相輔相成，造成財(cái)務(wù)舞弊缺一不可。三、爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)問題分析（一）爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露背景湖南爾康制藥有限公司（股票代碼300267），下面簡(jiǎn)稱為“爾康制藥”，該公司在2003年10月成立，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是藥物的輔料以及抗生素藥物的研發(fā)。該公司在2011年9月在深圳交易所上市。2014年?duì)柨抵扑幍膬衾麧?rùn)是2.874億元，2015年凈利潤(rùn)為5.831億元，2016年凈利潤(rùn)為7.817億元，實(shí)現(xiàn)了三年的連續(xù)增長(zhǎng)，在會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)曝光的前三年，公司凈利潤(rùn)呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)，爾康制藥一度成為風(fēng)靡資本市場(chǎng)的“白馬股”。表3-1爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)事件經(jīng)過2016年12月7日爾康制藥披露減持計(jì)劃提示性公告。2017年5月9日有媒體曝出爾康制藥涉嫌虛增利潤(rùn)與資產(chǎn)虛高，引起廣大股民關(guān)注。2017年5月10日實(shí)施完畢減持計(jì)劃，股票于當(dāng)日停牌檢查。2017年5月11日深交所向爾康制藥下發(fā)關(guān)注函。2017年8月8日證監(jiān)會(huì)決定正式對(duì)爾康制藥立案調(diào)查2017年11月22日爾康制藥披露其自查報(bào)告，承認(rèn)凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)計(jì)算有誤，調(diào)減2016年度凈利潤(rùn)2.31億元。翌日股票復(fù)牌，但股價(jià)呈斷崖式下跌，市值蒸發(fā)過百億。2018年6月11日湖南監(jiān)管局向爾康制藥發(fā)正式行政處罰決定書。2019年1月24日長(zhǎng)沙市中級(jí)人民法院正式受理爾康制藥虛假陳述損害賠償支持訴訟案件。直至2019年11月15日，一審原告投資者向法院提起上訴累計(jì)就有325名，爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)事件仍在持續(xù)發(fā)酵中。（二）爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露問題分析根據(jù)深圳證券交易所紀(jì)律處分決定書[2018]512號(hào)。2018年4月25日，爾康制藥披露的《關(guān)于對(duì)前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的公告》中數(shù)據(jù)顯示，2015-2016年度爾康制藥存在虛增相應(yīng)年度營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)等問題，是通過虛構(gòu)改性淀粉收入、未確認(rèn)產(chǎn)品銷售退貨等手段實(shí)現(xiàn)虛增凈利潤(rùn)，其中2015年虛增營(yíng)業(yè)收入0.1806億元，虛增凈利潤(rùn)0.1586億元；2016年虛增營(yíng)業(yè)收入2.5508億元，虛增凈利潤(rùn)2.3250億元。爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露主要存在以下幾項(xiàng)問題：1.項(xiàng)目虛增利潤(rùn)通過分析爾康制藥的財(cái)務(wù)報(bào)告可知，公司的利潤(rùn)主要來源是“改性淀粉”，該種淀粉用于制作膠囊，經(jīng)了解，爾康制藥的植物膠囊毛利率為89.91%，遠(yuǎn)高于同行業(yè)巨頭黃山膠囊，爾康制藥的淀粉膠囊毛利率是黃山膠囊的兩倍有余。具體數(shù)據(jù)如下表所示：表3-2爾康制藥與黃山膠囊毛利率對(duì)比同行業(yè)上市公司產(chǎn)品名稱毛利率黃山膠囊明膠空心膠囊40.25%腸溶明膠空心膠囊50.82%爾康制藥淀粉膠囊89.91%數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊2013年，公司開啟18萬藥用木薯淀粉生產(chǎn)項(xiàng)目，并于2014年3月開始投產(chǎn)。該項(xiàng)目毛利率高達(dá)90%，是公司利潤(rùn)的主要來源。而眾所周知，如此高的毛利率只在如貴州茅臺(tái)、中國(guó)煙草等企業(yè)中出現(xiàn)過，爾康制藥作為一個(gè)制造業(yè)企業(yè)，不可能獲得90%如此之高的毛利率。2015年底，財(cái)務(wù)報(bào)告顯示項(xiàng)目盈利2.76億元，是可行性研究報(bào)告中預(yù)計(jì)利潤(rùn)的4.38倍，2016年底，財(cái)務(wù)報(bào)告披露項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)6.15億元，是預(yù)計(jì)利潤(rùn)的9.76倍。該項(xiàng)目總投資2億元，每年生產(chǎn)18萬噸，如此微薄的投資金額創(chuàng)造了高達(dá)6億元的年凈利潤(rùn)，按理來說是對(duì)于同行業(yè)其他企業(yè)極具吸引力的商業(yè)模式，理論上會(huì)引發(fā)競(jìng)爭(zhēng)，從而壓縮爾康制藥該項(xiàng)目盈利空間，除非該產(chǎn)品生產(chǎn)具有技術(shù)壁壘，而根據(jù)爾康制藥披露的項(xiàng)目報(bào)告，該種淀粉加工流程與普通淀粉相差無幾，該項(xiàng)目能獲得如此之高的利潤(rùn)實(shí)屬引人懷疑。圖3-1爾康制藥2015年和2016年預(yù)計(jì)利潤(rùn)與實(shí)際利潤(rùn)相比（單位：千萬元）2.存貨周轉(zhuǎn)率期異常爾康制藥2013年至2016年的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示公司每年年末擁有數(shù)額龐大的存貨。具體如下表所示：表3-3爾康制藥2013-2016年年末存貨數(shù)額單位：億元年份期末存貨賬面價(jià)值存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)2013年1.25064.52天2014年3.317104.17天2015年5.501186.74天2016年7.666156.99天數(shù)據(jù)顯示爾康制藥在13年至16年這三年的實(shí)際案例，公司的期末存貨賬面價(jià)值逐年遞增，并且公司16年的期末存貨約為13年的6倍，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)最高達(dá)至186.74天。財(cái)務(wù)報(bào)告表明爾康制藥常年盈利狀況良好，然而，一個(gè)凈利潤(rùn)與毛利率遠(yuǎn)高于同行的企業(yè)產(chǎn)品理應(yīng)是供求平衡或是供不應(yīng)求才對(duì)，但是實(shí)際是爾康制藥每年年末有大量存貨的積壓，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)也大幅增加，由此可以推斷存貨周轉(zhuǎn)速率較低，這與其凈利潤(rùn)高居不下矛盾。3.固定資產(chǎn)增速過快2014年至2015年，爾康制藥的固定資產(chǎn)增加了10億元左右，根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告所披露的固定資產(chǎn)類別來看，其增加來源大多數(shù)是房屋，其中，按照賬面凈值來計(jì)算，14年的房屋資產(chǎn)占固定資產(chǎn)總數(shù)的比例為百分之四十九點(diǎn)七，15年的房屋資產(chǎn)占固定資產(chǎn)總數(shù)的比例為百分之七十一點(diǎn)零一，16年的房屋資產(chǎn)占固定資產(chǎn)總數(shù)的比例為百分之七十二點(diǎn)三二。房屋資產(chǎn)從14年的4.03億元到16年的13.87億元，房屋資產(chǎn)的進(jìn)而上升了大約3倍。最終，爾康制藥在2016年的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例約為百分之四十五，這顯然只存在于重資產(chǎn)行業(yè)中。顯而易見，一家制藥企業(yè)不可能擁有如此高額的固定資產(chǎn)。爾康制藥所在行業(yè)排名靠前的幾家公司固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例如下表所示：表3-4同行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)2016年固定資產(chǎn)單位：億元企業(yè)固定資產(chǎn)（含在建工程）凈額總資產(chǎn)金額占比爾康制藥25.456.544.94%山河藥鋪1.25.125.34%恒瑞醫(yī)藥24.7143.317.26%康弘藥業(yè)5.337.514.30%（三）爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)手段分析1.未抵消未實(shí)現(xiàn)銷售收入自2015年起，各省市計(jì)劃采用藥品集中采購(gòu)，通過單列分組進(jìn)行招標(biāo)。在河南、海南等多個(gè)省份的政府單列分組招標(biāo)的名單中，就有爾康制藥公司的淀粉膠囊，公司提前大量生產(chǎn)了淀粉膠囊。但由于國(guó)家政策調(diào)整，并未落實(shí)單列分組招標(biāo)計(jì)劃，這對(duì)爾康制藥該系列產(chǎn)品的銷售和生產(chǎn)產(chǎn)生重大影響，公司存在部分產(chǎn)品未實(shí)現(xiàn)銷售。然而，作為母公司的爾康制藥并沒有將該項(xiàng)收入進(jìn)行抵消，原因是中間信息溝通不及時(shí)，這導(dǎo)致了公司2016年虛增主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)均約2億元。2.關(guān)聯(lián)方交易爾康制藥還運(yùn)用關(guān)聯(lián)方交易虛增收入與利潤(rùn)。SYN公司由爾康制藥的子公司湖南省藥用輔料工程技術(shù)研究中心曾經(jīng)的負(fù)責(zé)人100%出資，是爾康制藥唯一公開披露的下游經(jīng)銷商，SYN公司的建立為爾康制藥打開了北美的淀粉膠囊市場(chǎng)，但是，在交易的過程中，SYN公司卻并未將北美市場(chǎng)的淀粉膠囊送到目的地，而是將淀粉膠囊轉(zhuǎn)運(yùn)到加拿大的溫哥華，在過了一段時(shí)間后將貨物運(yùn)回了國(guó)內(nèi)。從爾康制藥與SYN公司的關(guān)系與“國(guó)內(nèi)-國(guó)外-國(guó)內(nèi)”的銷售路徑可知公司運(yùn)用關(guān)聯(lián)方交易虛增了凈利潤(rùn)。3.不計(jì)銷售退回，虛增收入2016年，爾康制藥向SYN公司銷售淀粉囊和改性淀粉共6145.81萬元，但改性淀粉并未滿足終端客戶的需求，終端客戶要求退貨。但財(cái)務(wù)報(bào)告表明公司并未將該筆交易進(jìn)行銷售退回處理，而是虛報(bào)了會(huì)計(jì)信息。因此，爾康公司在2016的財(cái)務(wù)報(bào)告中虛增了2575萬元的收入，虛增凈利潤(rùn)2204萬元。面對(duì)這一虛假現(xiàn)象，爾康制藥卻做出了這樣的回應(yīng)，公司稱在2016年進(jìn)行會(huì)計(jì)信息披露時(shí)，其和SYN公司仍在就該筆業(yè)務(wù)進(jìn)行談判，雙方并未達(dá)成就同意退貨達(dá)成一致意見，因此編制報(bào)表時(shí)未納入銷售退回事項(xiàng)，導(dǎo)致報(bào)表出現(xiàn)會(huì)計(jì)差錯(cuò)。四、爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的原因及后果分析（一）爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)原因分析1.利益驅(qū)動(dòng)爾康制藥是股份制有限公司，公司的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離。根據(jù)信息不對(duì)稱理論，公司股東對(duì)公司內(nèi)部管理情況的了解程度遠(yuǎn)小于公司高層管理者，為了減輕信息不對(duì)稱給投資者帶來的不利影響，資本市場(chǎng)要求上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)與運(yùn)營(yíng)情況的披露。但是根據(jù)委托代理理論，公司管理層有著自己的利益考慮，管理者為了優(yōu)化公司的融資環(huán)境，通過粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告來吸引投資者的眼光，提升公司股價(jià)。財(cái)務(wù)報(bào)表經(jīng)過粉飾過后，在盈利能力和償債能力方面都遠(yuǎn)優(yōu)于其他同行企業(yè)。具體指標(biāo)對(duì)比如下表所示：表4-1同行企業(yè)盈利指標(biāo)與償債指標(biāo)對(duì)比項(xiàng)目云南白藥同仁堂康恩貝爾康制藥流動(dòng)比率3.283.431.427.36資產(chǎn)負(fù)債率（%）3629477營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（%）1516836數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊網(wǎng)2.搶占市場(chǎng)份額2012年中央電視臺(tái)曾曝出河北某些企業(yè)生產(chǎn)毒膠囊的內(nèi)幕，這些黑心企業(yè)以皮革廢料為原材料，加入生石灰進(jìn)行處理，煉化為工業(yè)明膠，并把這種工業(yè)明膠低價(jià)賣給制藥公司，導(dǎo)致市場(chǎng)上出現(xiàn)了毒膠囊，震驚了中央政府。為整頓中國(guó)的制藥行業(yè)，2016年國(guó)家食藥總局發(fā)布實(shí)施藥用輔料行業(yè)制藥質(zhì)量一致性評(píng)價(jià)的相關(guān)文件。隨著對(duì)藥用輔料行業(yè)質(zhì)量一致性評(píng)價(jià)工作的發(fā)展，使得制藥企業(yè)只能使用高質(zhì)量的藥用輔料，制藥行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入到了白熱化階段，市場(chǎng)份額與競(jìng)爭(zhēng)地位將會(huì)發(fā)生變化。爾康制藥作為曾經(jīng)的藥用輔料行業(yè)龍頭企業(yè)之一，極有可能迫于質(zhì)量一致性評(píng)價(jià)的壓力，虛增利潤(rùn)和資產(chǎn)以粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并且贏得資本市場(chǎng)上白馬股的好名聲，提高其在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)地位，占據(jù)行業(yè)較高的市場(chǎng)份額，進(jìn)而得以順利通過一致性評(píng)價(jià)。股東大會(huì)3.內(nèi)部控制失效股東大會(huì)監(jiān)事會(huì)董事會(huì)監(jiān)事會(huì)董事會(huì)證券部秘書董事會(huì)證券部秘書董事會(huì)報(bào)名委員會(huì)戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)審計(jì)委員會(huì)薪酬與考核委員會(huì)報(bào)名委員會(huì)戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)審計(jì)委員會(huì)薪酬與考核委員會(huì) 總經(jīng)理總經(jīng)理圖4-1爾康制藥內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)圖爾康制藥身為上市公司，內(nèi)部管理相對(duì)來說還是比較完善的，但是公司的股份大部分集中于公司的大股東手中，公司大股東恰是公司的董事長(zhǎng)，因而，公司各部門的實(shí)際權(quán)利不大，也就無法發(fā)揮好崗位的工作，內(nèi)部管理的環(huán)境薄弱，公司管理空有其表。內(nèi)部控制失效主要體現(xiàn)在以下兩方面：（1）內(nèi)部信息傳遞不及時(shí)。爾康制藥歷來強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)內(nèi)部管理工作，增強(qiáng)對(duì)分公司的管理力度，加強(qiáng)母公司與子公司以及分部的聯(lián)系，推動(dòng)信息溝通的高效率，減少公司的管理費(fèi)用。因此爾康制藥建立了完整的公司內(nèi)部的溝通渠道，以保證可以做到上傳下達(dá)，確保了信息傳遞的及時(shí)性。但現(xiàn)實(shí)卻不盡人意，針對(duì)爾康制藥2016年的自查報(bào)告進(jìn)行分析，出現(xiàn)虛報(bào)收入的原因就是因?yàn)闋柨抵扑幣cSYN分公司沒有進(jìn)行及時(shí)有效的溝通導(dǎo)致的，反映了公司內(nèi)部控制環(huán)境薄弱，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱的問題。（2）內(nèi)部監(jiān)督不到位。根據(jù)爾康制藥在2015年到2016年的會(huì)計(jì)信息披露資料顯示，15年在召開的公司會(huì)議中，獨(dú)立董事應(yīng)出席的次數(shù)總共為13次，而實(shí)際現(xiàn)場(chǎng)出席次數(shù)僅為2次，同樣的是2016年應(yīng)出席次數(shù)為11次，實(shí)際現(xiàn)場(chǎng)出席次數(shù)也僅為2次。證實(shí)了爾康制藥的內(nèi)部監(jiān)督部門未能發(fā)揮其本身該有的監(jiān)管職能，沒能及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的問題，公司內(nèi)部審計(jì)人員的管理水平與專業(yè)素養(yǎng)有待提升。（二）爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)后果分析1.投資者損失慘重爾康制藥在14到16年實(shí)現(xiàn)了三年的連續(xù)增長(zhǎng)，一度是投資者進(jìn)行投資的優(yōu)先考慮對(duì)象，截止到16年底，爾康制藥的市值約為21億人民幣，股數(shù)為1.8億股。但由于經(jīng)歷了2016年的會(huì)計(jì)信息的虛報(bào)事件，財(cái)務(wù)暴雷過后再?gòu)?fù)牌之后，公司股價(jià)呈現(xiàn)斷崖式下跌，累計(jì)跌幅高達(dá)36.47%，給投資者帶來巨大的虧損。爾康制藥股票在業(yè)績(jī)暴雷之后出現(xiàn)了幾次跌停，眾多基金公司由于錯(cuò)估爾康制藥的價(jià)值而遭受重大損失，重倉(cāng)持有其股票的基金公司在業(yè)績(jī)暴雷后受到的影響具體如下表所示：表4-2重倉(cāng)持有爾康制藥基金2017年11月23日至29日基金凈值變化名稱持股市值（萬元）占凈值比（%）區(qū)間凈值增長(zhǎng)率（%）中郵核心競(jìng)爭(zhēng)力16288.6110.21-7.07華夏創(chuàng)新前沿1145.961.40-5.63中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)48129.619.85-5.25中郵信息產(chǎn)業(yè)47741.179.51-5.14華夏樂享健康1440.522.23-4.22華夏復(fù)興15192.797.91-4.01華夏紅利36738.513.32-3.72數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊網(wǎng)爾康制藥違規(guī)披露會(huì)計(jì)信息的行為給公募基金市場(chǎng)帶來嚴(yán)重?fù)p失，股價(jià)的下跌給眾多投資者帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。2.給企業(yè)自身帶來了負(fù)面影響2018年4月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)爾康制藥進(jìn)行警告處分，對(duì)公司處以60萬的出發(fā)，對(duì)虛報(bào)財(cái)務(wù)信息的直接、間接負(fù)責(zé)人進(jìn)行金額為三到三十萬不等的處罰，除此之外，爾康制藥違規(guī)披露會(huì)計(jì)信息事件使得公司的名譽(yù)受到重大損害，促使資本市場(chǎng)上的投資者失去對(duì)公司的信任，爾康制藥多年來辛苦建立的優(yōu)質(zhì)企業(yè)形象一朝盡毀，曾經(jīng)的白馬股變成現(xiàn)在的黑天鵝，這嚴(yán)重影響了其在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)地位。3.中介機(jī)構(gòu)喪失信譽(yù)為爾康制藥公司進(jìn)行服務(wù)的天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所也因?yàn)樘搱?bào)事件受到了牽連。該事務(wù)所在15、16連續(xù)兩年的時(shí)間內(nèi)對(duì)爾康制藥公司出局了無保留審計(jì)意見稿，但在15、16這兩年?duì)柨抵扑幑径汲霈F(xiàn)了虛報(bào)財(cái)務(wù)信息。在虛報(bào)信息得到證實(shí)后，天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所的名譽(yù)也一落千丈，負(fù)責(zé)爾康制藥公司的注冊(cè)會(huì)計(jì)師也受到了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的處罰。在虛報(bào)事件過后，天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所的申請(qǐng)上市項(xiàng)目絕大多數(shù)都以失敗告終，業(yè)務(wù)能力受到了極大地影響。由此可見天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所受爾康制藥違規(guī)披露的影響極大，公眾開始質(zhì)疑其審計(jì)獨(dú)立性，涉事的注冊(cè)會(huì)計(jì)師也受到了嚴(yán)重懲罰。五、爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的治理建議（一）增強(qiáng)道德意識(shí)與社會(huì)責(zé)任感爾康制藥會(huì)計(jì)披露違規(guī)行為很大程度上源于高層管理者只關(guān)注自身利益而忽視社會(huì)大眾利益，這體現(xiàn)了管理者道德意識(shí)的淡薄和社會(huì)責(zé)任感的缺失。經(jīng)過此次違規(guī)事件后，公司應(yīng)該徹底洗心革面，為鼓勵(lì)道德行為做出努力。管理者可以通過雇傭道德標(biāo)準(zhǔn)高的員工、建立道德準(zhǔn)則、以身作則等方式鼓勵(lì)道德行為，還可以在工作目標(biāo)中加入道德評(píng)估的因素，設(shè)立研討會(huì)、講習(xí)班和類似的道德培訓(xùn)項(xiàng)目。除此之外，獨(dú)立社會(huì)審計(jì)也不失為一種減少不道德行為的一種好辦法。最后，為了引導(dǎo)正處于思想道德掙扎邊緣的員工，管理者可以尋找道德顧問，對(duì)苦苦掙扎的員工進(jìn)行開導(dǎo)，顧問也可以總結(jié)正確的道德方案，任命道德合規(guī)專員，在需要時(shí)設(shè)計(jì)、引導(dǎo)和修正組織的道德合規(guī)項(xiàng)目。管理者還應(yīng)加強(qiáng)社會(huì)責(zé)任感，不應(yīng)將盈利作為企業(yè)唯一的目標(biāo)，企業(yè)的社會(huì)責(zé)任應(yīng)超越盈利，保護(hù)社會(huì)福利，不能以他人的利益損失來成就自身的利益。作為醫(yī)藥行業(yè)的企業(yè)，公司應(yīng)依法經(jīng)營(yíng)，保證產(chǎn)品健康無害，保障股東和債權(quán)人的利益，積極參與社會(huì)慈善事業(yè)，重新在公眾眼中樹立值得信任、值得投資的良好形象。（二）加強(qiáng)內(nèi)部控制首先，公司應(yīng)該培訓(xùn)管理人員樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提升財(cái)務(wù)工作人員的專業(yè)素養(yǎng)，培養(yǎng)財(cái)務(wù)工作人員的職業(yè)道德感。公司各部門應(yīng)相互合作，共同制定風(fēng)險(xiǎn)管理方案，評(píng)估公司的外部環(huán)境，合理預(yù)測(cè)公司當(dāng)前和未來可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目進(jìn)行密切觀測(cè)，以此排除未來再發(fā)生業(yè)績(jī)暴雷事件，為公司平穩(wěn)良性發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。公司還可以將控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入績(jī)效評(píng)估體系，提醒員工樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是每個(gè)人的職責(zé)所在，提升員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，推動(dòng)企業(yè)健康發(fā)展。其次，公司管理者應(yīng)創(chuàng)造人員密切溝通的環(huán)境，通過建立信息共享平臺(tái)，及時(shí)收集重要信息，保證信息傳遞的高效性，從而使信息在各層級(jí)、各部門、母子公司間無障礙流動(dòng)，任何工作人員都可以共享信息，減少信息傳遞成本，保證了信息傳遞的及時(shí)性和準(zhǔn)確性，提高各部門的工作效率。最后，公司應(yīng)當(dāng)完善內(nèi)部監(jiān)督體制，提升內(nèi)部審計(jì)的質(zhì)量，給予審計(jì)部門實(shí)權(quán)，保持審計(jì)部門的獨(dú)立性，避免走后門現(xiàn)象的發(fā)生，避免產(chǎn)生利益牽扯的可能性。還應(yīng)完善內(nèi)部審計(jì)制度，規(guī)范審計(jì)流程。除此之外，應(yīng)加強(qiáng)審計(jì)人員的專業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)道德感，以保證內(nèi)部審計(jì)的公平性，保障股東和債權(quán)人的利益。（三）完善公司法人治理結(jié)構(gòu)公司要良性運(yùn)轉(zhuǎn)離不開三個(gè)主體的制衡，即不能打破股東大會(huì)、董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)三足鼎立的局面，相互之間要相互制約，相互獨(dú)立，互相監(jiān)管充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職責(zé)，避免發(fā)生董事會(huì)與經(jīng)理層重合的情況。首先，應(yīng)保證監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性。爾康制藥的股權(quán)高度集中，監(jiān)事會(huì)實(shí)質(zhì)上是董事會(huì)的附庸，監(jiān)事會(huì)成員大多數(shù)是公司內(nèi)部員工，而公司員工經(jīng)濟(jì)上依賴管理層，因此監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性難以保證。管理者應(yīng)完善并健全公司內(nèi)部監(jiān)督體系，保證財(cái)務(wù)透明且信息完整。監(jiān)事會(huì)與董事會(huì)都具有監(jiān)督職能，二者要做好協(xié)調(diào)工作，董事會(huì)做決策，監(jiān)事會(huì)履行監(jiān)督職能，兩者相互合作，推動(dòng)公司的健康發(fā)展，與此同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)賦予監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)一定的管理權(quán)利，達(dá)到相互制衡。其次，要建立健全董事會(huì)制度，規(guī)范董事的任職資格，保證獨(dú)立董事的獨(dú)立性?，F(xiàn)階段，爾康制藥的獨(dú)立董事共有三位，分別在醫(yī)學(xué)界、法學(xué)界和財(cái)務(wù)界的高精尖專家，卻從未質(zhì)疑過爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為，原因在于獨(dú)立董事獲取公司資料的途徑受限。獨(dú)立董事獲取公司財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)狀況的方式也僅限于管理者提供的資料，而且在公司會(huì)議中，獨(dú)立董事出席會(huì)議的次數(shù)很少，這種現(xiàn)象也導(dǎo)致了獨(dú)立董事對(duì)公司業(yè)務(wù)的陌生，削弱了獨(dú)立董事對(duì)公司的監(jiān)管力度，在上文中提到，在爾康制藥的公司會(huì)議中，15年獨(dú)立董事應(yīng)出席的次數(shù)總共為13次，而實(shí)際現(xiàn)場(chǎng)出席次數(shù)僅為2次，同樣的是2016年應(yīng)出席次數(shù)為11次，實(shí)際現(xiàn)場(chǎng)出席次數(shù)也僅為2次。針對(duì)獨(dú)立董事出席次數(shù)少的問題，可以適當(dāng)?shù)脑黾营?dú)立董事的人數(shù)，以保證在召開公司會(huì)議中都會(huì)有獨(dú)立董事的參與，以起到有效的監(jiān)督作用。最后，要更多地引入外部投資者，稀釋高度集中的股權(quán)，增加外部利益相關(guān)者的人數(shù)，從而加大資本市場(chǎng)對(duì)公司的監(jiān)督力度，使公司不敢再次發(fā)生會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)事件。六、結(jié)論目前，在我國(guó)證券市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，各行各業(yè)上市公司出現(xiàn)會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的案件比比皆是，這不僅僅降低了公司在資本市場(chǎng)的誠(chéng)信基礎(chǔ)，對(duì)公司自身形象和發(fā)展也帶來嚴(yán)重影響，甚至擾亂正常的資本市場(chǎng)運(yùn)行秩序。企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露作為企業(yè)所有利益相關(guān)者獲得公司發(fā)展經(jīng)營(yíng)信息的重要渠道、投資者投資決策的重要依據(jù)；持續(xù)高效地向市場(chǎng)披露其高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息是上市公司向外籌集資金最基本的一項(xiàng)義務(wù)。本文結(jié)合會(huì)計(jì)信息披露的相關(guān)理論基礎(chǔ)，通過閱讀文獻(xiàn)、搜集數(shù)據(jù)，就爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生背景、發(fā)生原因、違規(guī)守法等進(jìn)行梳理，對(duì)會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)所造成的后果以及社會(huì)影響進(jìn)行分析，可以得出：爾康制藥會(huì)計(jì)信息的違規(guī)披露主要存在“改性淀粉”項(xiàng)目虛增凈利潤(rùn)；存貨周轉(zhuǎn)率異常以及固定資產(chǎn)增速過快等問題。利用未抵消未實(shí)現(xiàn)銷售收入，虛構(gòu)關(guān)聯(lián)方交易，不計(jì)銷售退回等手段，干擾證券市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)對(duì)社會(huì)及自身造成嚴(yán)重?fù)p害。針對(duì)爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)提出以下建議：管理者應(yīng)通過雇傭道德標(biāo)準(zhǔn)高的員工、建立道德準(zhǔn)則、以身作則等方式鼓勵(lì)道德行為，還可以在工作目標(biāo)中加入道德評(píng)估的因素，設(shè)立研討會(huì)、講習(xí)班和類似的道德培訓(xùn)項(xiàng)目；增強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)部門的獨(dú)立性，內(nèi)部審計(jì)人員的利益必須與管理者保持獨(dú)立，避免產(chǎn)生利益牽扯的可能性。還應(yīng)完善內(nèi)部審計(jì)制度，規(guī)范審計(jì)流程；還應(yīng)保證監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性，要建立健全董事會(huì)制度。另外，我國(guó)監(jiān)管體系不夠完善，會(huì)計(jì)信息披露還需要不斷完善與提高，應(yīng)加大對(duì)公司的監(jiān)管力度，使公司不敢再次發(fā)生會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)事件。

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致謝本文是在王向蝶老師的精心指導(dǎo)下完成的。論文從選題到完成的整個(gè)過程中，得到了王向蝶老師的熱情幫助和精心指導(dǎo)。王向蝶老師嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度、淵博的專業(yè)知識(shí)、敏銳的學(xué)術(shù)眼光、精益求精的精神給我留下了深刻的印象，并對(duì)我的學(xué)習(xí)和工作產(chǎn)生極大地促進(jìn)作用。在論文完成之際，我要感謝王向蝶老師對(duì)我在四年學(xué)習(xí)和生活中的關(guān)心和教誨，特向王向蝶老師表示深深的敬意和感謝！在此，還要感謝譚敏夫老師、羅紫薇老師等老師在四年的學(xué)習(xí)中給我的幫助和支持。他們所講授的《財(cái)經(jīng)法規(guī)與會(huì)計(jì)職業(yè)道德》、《會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)》等課程給我思想的啟迪，從他們所講授的課程中我學(xué)到了財(cái)經(jīng)法律法規(guī)、會(huì)計(jì)職業(yè)道德和會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的使用的相關(guān)知識(shí)，這些知識(shí)在我研究的過程中發(fā)揮了巨大的作用，使我能夠順利完成課題的研究和論文的寫作。衷心感謝譚敏夫老師、羅紫薇老師給予的幫助！同時(shí)我還要感謝楊孟閨老師無微不至的關(guān)懷！感謝房敏鷹老師、朱鵬先老師等所有任課老師的精心授業(yè)和教輔人員的辛勤工作！本文在寫作過程中參考了大量的文獻(xiàn)資料，主要文獻(xiàn)資料已開列出來，本文的有些句子或段落引自這些參考文獻(xiàn)。在此向所有的作者表示深深的感謝！課題在研究過程中開展了一些調(diào)查活動(dòng)，其中部分調(diào)查活動(dòng)是由我的朋友協(xié)助完成，在此對(duì)我的朋友以及接受了課題調(diào)查的所有公司和消費(fèi)者一并表示感謝！