中國(guó)精密零組件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)洞析

中國(guó)精密零組件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)洞析一、企業(yè)基本概況1、行業(yè)定義精密零部件是指五金行業(yè)中要求高精度的五金加工類，“精密”一般指0.005mm以內(nèi)的公差，包括精密塑膠五金件、精密沖壓五金件、精密車削五金件等，廣泛應(yīng)用于電子、鐘表、航空、通訊、光纖、新能源等行業(yè)。2、重點(diǎn)企業(yè)基本情況對(duì)比立訊精密始終堅(jiān)持以技術(shù)導(dǎo)向?yàn)楹诵?，集產(chǎn)品研發(fā)和應(yīng)用服務(wù)于一體，并逐步實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)制造向智能制造跨越。立訊精密在消費(fèi)電子、汽車、通信、醫(yī)療產(chǎn)業(yè)深度聚焦和發(fā)展，通過從零件、模組到系統(tǒng)，順向或逆向的垂直整合，不斷挖掘價(jià)值的深度，致力于在不同應(yīng)用場(chǎng)景下多元化布局各類產(chǎn)品線歌爾股份聚焦于消費(fèi)電子和汽車電子等行業(yè)領(lǐng)域，主要產(chǎn)品包括聲學(xué)、光學(xué)、微電子、結(jié)構(gòu)件等精密零組件，以及VR虛擬現(xiàn)實(shí)/AR增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、TWS智能無線耳機(jī)、智能可穿戴、智能家用電子游戲機(jī)及配件、智能家居等智能硬件產(chǎn)品。公司主要服務(wù)于全球科技和消費(fèi)電子行業(yè)領(lǐng)先客戶，為客戶提供精密零組件和智能硬件的垂直整合產(chǎn)品解決方案，以及相關(guān)設(shè)計(jì)研發(fā)和生產(chǎn)制造服務(wù)。精密零組件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)基本情況對(duì)比精密零組件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)基本情況對(duì)比資料來源：公司官網(wǎng)，產(chǎn)業(yè)研究院整理二、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展歷程對(duì)比立訊精密工業(yè)股份有限公司成立于2004年5月24日，于2010年9月15日在深圳證券交易所成功掛牌上市（股票代碼：002475），自上市以來，營(yíng)業(yè)收入年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)50%。立訊精密始終堅(jiān)持以技術(shù)導(dǎo)向?yàn)楹诵?，集產(chǎn)品研發(fā)和應(yīng)用服務(wù)于一體，并逐步實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)制造向智能制造跨越。歌爾股份有限公司成立于2001年6月，2008年5月在深交所上市，是全球布局的科技創(chuàng)新型企業(yè)，主要從事聲光電精密零組件及精密結(jié)構(gòu)件、智能整機(jī)、高端裝備的研發(fā)、制造和銷售，目前已在多個(gè)領(lǐng)域建立了綜合競(jìng)爭(zhēng)力。精密零組件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展歷程精密零組件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展歷程資料來源：公司官網(wǎng)，產(chǎn)業(yè)研究院整理三、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)從資產(chǎn)來看，2022年立訊精密的總資產(chǎn)為1483.8億元；凈資產(chǎn)達(dá)到453.4億元，較上年增加了100.5億元，同比增長(zhǎng)28.5%；凈資產(chǎn)的占比為30.6%。截至2022年底歌爾股份的總資產(chǎn)為771.8億元，同比增長(zhǎng)26.4%；凈資產(chǎn)為294.9億元，同比增長(zhǎng)7.9%；凈資產(chǎn)的占比為38.2%。2016-2022年精密零組件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)圖2016-2022年精密零組件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)圖數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，產(chǎn)業(yè)研究院整理2、企業(yè)營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本從營(yíng)收和營(yíng)業(yè)成本來看，2022年立訊精密實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為2140.3億元，較上年增加了600.8億元，同比增長(zhǎng)39%；2022年?duì)I業(yè)成本為2036.4億元，較上年增加了566.7億元，同比增長(zhǎng)38.6%。2022年歌爾股份實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入為1048.9億元，同比增長(zhǎng)34.1%；2022年?duì)I業(yè)成本為1017.2億元，同比增長(zhǎng)37.2%。2016-2022年精密零組件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入對(duì)比圖2016-2022年精密零組件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入對(duì)比圖數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，產(chǎn)業(yè)研究院整理2016-2022年精密零組件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)成本對(duì)比圖2016-2022年精密零組件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)成本對(duì)比圖數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，產(chǎn)業(yè)研究院整理相關(guān)報(bào)告：產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2029年中國(guó)精密零組件行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展?jié)摿︻A(yù)測(cè)報(bào)告》3、企業(yè)營(yíng)收結(jié)構(gòu)2022年立訊精密的主要產(chǎn)品有電腦互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件、汽車互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件和通訊互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件等，其中電腦互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件的營(yíng)收占比為5.3%，在該企業(yè)主營(yíng)產(chǎn)品中排名第3；歌爾股份的主要產(chǎn)品有精密零組件和智能硬件等，精密零組件的營(yíng)收占比為13.4%。2022年精密零組件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)圖2022年精密零組件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)圖數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，產(chǎn)業(yè)研究院整理4、企業(yè)凈利潤(rùn)2022年立訊精密實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為91.6億元，同比增長(zhǎng)29.6%。2022年歌爾股份實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為17.5億元，同比下降59.1%。2016-2022年精密零組件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)歸屬母公司凈利潤(rùn)對(duì)比圖2016-2022年精密零組件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)歸屬母公司凈利潤(rùn)對(duì)比圖數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，產(chǎn)業(yè)研究院整理5、企業(yè)ROE從盈利能力來看，2016-2021年期間，立訊精密平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為21.2%；歌爾股份平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為13.5%。2022年，立訊精密的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率較高，說明該企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)能力相對(duì)較強(qiáng)。2016-2022年精密零組件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率對(duì)比圖2016-2022年精密零組件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率對(duì)比圖數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，產(chǎn)業(yè)研究院整理6、企業(yè)研發(fā)投入對(duì)比2022年立訊精密和歌爾股份的研發(fā)費(fèi)用分別為84.47億元和51.98億元，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為3.95%和4.96%。比較2022年和2021年的研發(fā)投入增量，立訊精密研發(fā)費(fèi)用較上年增加18.05億元，研發(fā)費(fèi)用率較上年減少了0.37個(gè)百分點(diǎn)。2022年歌爾股份研發(fā)費(fèi)用較上年增加8.97億元，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例減少了0.54個(gè)百分點(diǎn)。2021-2022年精密零組件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計(jì)圖2021-2022年精密零組件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計(jì)圖數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，產(chǎn)業(yè)研究院整理四、重點(diǎn)企業(yè)精密零組件產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比1、精密零組件產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本從各企業(yè)每年的精密零組件的營(yíng)業(yè)收入來看，立訊精密成績(jī)較好。2022年立訊精密的精密零組件實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入302.64億元，較上年有大幅增長(zhǎng)。2022年歌爾股份的精密零組件產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入140.04億元，同比增長(zhǎng)1.2%；2022年歌爾股份在精密零組件產(chǎn)品上的營(yíng)業(yè)成本為110.35億元，同比增長(zhǎng)3.7%。2016-2022年立訊精密VS歌爾股份精密零組件營(yíng)業(yè)收入統(tǒng)計(jì)圖2016-2022年立訊精密VS歌爾股份精密零組件營(yíng)業(yè)收入統(tǒng)計(jì)圖數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，產(chǎn)業(yè)研究院整理2016-2022年立訊精密VS歌爾股份精密零組件營(yíng)業(yè)成本統(tǒng)計(jì)圖2016-2022年立訊精密VS歌爾股份精密零組件營(yíng)業(yè)成本統(tǒng)計(jì)圖數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，產(chǎn)業(yè)研究院整理2、精密零組件產(chǎn)品毛利率歌爾股份2022年在精密零組件產(chǎn)品上的毛利率為21.2%，較上年同期減少1.9個(gè)百分點(diǎn)。2017-2022年歌爾股份精密零組件毛利率走勢(shì)圖2017-2022年歌爾股份精密零組件毛利率走勢(shì)圖數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，產(chǎn)業(yè)研究院整理3、精密零組件產(chǎn)品產(chǎn)銷、存量立訊精密2022年精密零組件的產(chǎn)銷量分別為1566475千套/KPCS和1459741千套/KPCS，庫(kù)存量為106734千套/