【家電行業(yè)營運資金管理問題及完善策略（定量論文）11000字】

家電行業(yè)營運資金管理問題及完善對策研究摘要營運資金的正常流通和使用是企業(yè)有效運行的基礎(chǔ)。營運資金管理是企業(yè)運營的根本，是維系企業(yè)生存與發(fā)展的重要命脈，如果沒有良好的營運資金管理，企業(yè)將會支離破碎甚至還可能出現(xiàn)資金短缺、經(jīng)營不善、破產(chǎn)倒閉等情況。因此，營運資金的管理水平影響著一個企業(yè)的生存和運營，關(guān)系著一個企業(yè)能否獲得可持續(xù)發(fā)展的能力，實現(xiàn)企業(yè)利益最大化。本文基于文獻研究法、案例分析法以及統(tǒng)計分析法，從要素管理和渠道管理兩個角度，探究家電行業(yè)營運資金管理問題，首先從家電行業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀切入，結(jié)合代表性企業(yè)案例分析，總結(jié)出當(dāng)前家電行業(yè)營運資金管理存在的問題，之后對其存在問題的原因進行分析，最后提出家電行業(yè)營運資金管理存在問題的對策，期望對家電行業(yè)營運資金管理有一定的借鑒推動作用。關(guān)鍵詞：營運資金；要素管理；渠道管理；家電行業(yè)目錄摘要 I第1章緒論 11.1研究背景 11.2研究意義 11.2.1理論意義 11.2.2實踐意義 11.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 21.3.1國外研究現(xiàn)狀 21.3.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀 21.4研究內(nèi)容和方法 31.4.1研究內(nèi)容 31.4.2研究方法 3第2章理論概述 42.1家電行業(yè)營運資金相關(guān)概念 42.1.1營運資金的概念 42.1.2營運資金管理的概念 42.2營運資金管理理論 42.2.1要素管理理論 42.2.2渠道管理理論 52.3營運資金管理的意義 5第3章家電行業(yè)營運資金管理分析 63.1家電行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 63.2家電行業(yè)營運資金管理問題 63.2.1庫存周轉(zhuǎn)效率低，存貨周期較長 63.2.2應(yīng)付賬款占比過大 73.2.3應(yīng)收款項占用較多營運資金 83.2.4企業(yè)營運資金管理理念落后 83.3家電行業(yè)營運資金管理問題原因分析 93.3.1信息傳遞不暢導(dǎo)致產(chǎn)成品積壓 93.3.2賒銷政策依賴性強 93.3.3應(yīng)收賬款信用體系不健全 103.3.4營運資金管理意識薄弱 10第4章家電行業(yè)營運資金管理存在問題的對策 114.1加強存貨管理和控制 114.1.1建立整個價值鏈信息管理系統(tǒng) 114.1.2建立高效的庫存管理模式 114.2合理利用應(yīng)付賬款信用 114.3加強應(yīng)收賬款管理 124.4增強營運資金管理意識 12結(jié)語 14參考文獻 15第1章緒論1.1研究背景進入21世紀后，我國經(jīng)濟發(fā)展迅速，國內(nèi)家電行業(yè)也不斷發(fā)展，雖然在國際競爭中擁有較強的競爭優(yōu)勢，但在家電同行業(yè)企業(yè)之間的品牌競爭相對激烈。伴隨著時代的不斷發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化改革，現(xiàn)在已經(jīng)逐步實現(xiàn)了全球經(jīng)濟的一體化，以及多樣化的客戶和產(chǎn)業(yè)類型，要想讓企業(yè)能夠應(yīng)對全球的競爭，就要確保企業(yè)科學(xué)的擴大生產(chǎn)規(guī)模同時做到資金鏈的暢通。所以企業(yè)要統(tǒng)籌規(guī)劃，從多角度對企業(yè)的營運資金進行管理。在不斷擴大市場的過程中，企業(yè)必須優(yōu)化和轉(zhuǎn)變各種經(jīng)營方式，采取有效措施來應(yīng)對未知的挑戰(zhàn)，不斷提高其全球競爭力，成為行業(yè)領(lǐng)先的企業(yè)?；厥孜覈译娦袠I(yè)的發(fā)展歷程，出現(xiàn)了很多問題，特別是資金短缺問題最為嚴重，家電行業(yè)的資金短缺問題大部分原因是因為流動資產(chǎn)的減少。鑒于此，從營運資金管理的角度來加強對家電行業(yè)的管理，意義尤為重大。營運資金流轉(zhuǎn)通暢、管理完善能夠促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，從而使企業(yè)可以在激烈的市場競爭中脫穎而出。因此，企業(yè)需要通過提升營運資金的管理水平來提高企業(yè)的營運資金管理效率。1.2研究意義1.2.1理論意義營運資金管理是財務(wù)管理的重要組成部分，也是企業(yè)保持生存和發(fā)展的重要基礎(chǔ)。如果企業(yè)可以很好的對營運資金進行管理，那么企業(yè)在將來的行業(yè)發(fā)展中就會獲得更多的收益。本文將營運資金管理與要素、渠道管理理論相結(jié)合，通過分析案例企業(yè)存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率等各個環(huán)節(jié)的營運資金管理情況，分析家電行業(yè)在營運資金管理上存在的問題并提出相應(yīng)對策，從而在理論上構(gòu)建要素和渠道視角下的營運資金管理框架，希望得出更加系統(tǒng)的營運資金管理方法。1.2.2實踐意義面對復(fù)雜的世界經(jīng)濟格局，中國正通過新一輪的制度創(chuàng)新和制度改革建設(shè)經(jīng)濟強國。在市場競爭日益激烈的環(huán)境下，家電行業(yè)正通過不斷提高運營效率來提高企業(yè)的競爭力，營運資金是企業(yè)供產(chǎn)銷過程中的流動血液，是決定企業(yè)運營效率高低的核心因素。提高企業(yè)營運資金周轉(zhuǎn)效率，從而提升企業(yè)整體市場競爭力，是家電行業(yè)營運資金管理關(guān)注的核心問題。本研究將財務(wù)管理中的營運資金管理常用理論與家電行業(yè)營運資金管理模式、方法結(jié)合，分析家電行業(yè)在營運資金管理過程中出現(xiàn)的問題。本文根據(jù)家電行業(yè)的財務(wù)報表進行分析，研究其營運資金管理的情況，分析其資金結(jié)構(gòu)，營運資金配置和資源狀況等，有助于完善營運資金管理制度，促進家電行業(yè)穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。1.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.3.1國外研究現(xiàn)狀上世紀70年代，營運資金管理的相關(guān)理論得到發(fā)展，學(xué)者們開始關(guān)注企業(yè)的整體環(huán)節(jié)，并基于整體環(huán)節(jié)對企業(yè)營運資金的管理情況進行分析，實現(xiàn)了營運資金管理理論上的較大跨越。LauraAOrobia，KessevenPadachi，JohnC.Munene（2019）三位學(xué)者在調(diào)查研究了四百五十個企業(yè)的營運資金管理績效現(xiàn)狀后總結(jié)出了一個觀點：往往越是中小企業(yè)越會忽略營運資金管理[[1]LauraAOrobia,KessevenPadachi,JohnC.Munene.Whysomesmallbusinessesignoreaustereworkingcapitalmanagementroutines[J].JournalofAccountinginEmergingEconomies,2019,4(2):22-30.]。ChristianH(2020)認為企業(yè)營運資金管理方面做出的相關(guān)制度規(guī)定，最重要的影響因素是貸款的期限與相對應(yīng)的利率水平的高低[[2]ChristianH.[1]LauraAOrobia,KessevenPadachi,JohnC.Munene.Whysomesmallbusinessesignoreaustereworkingcapitalmanagementroutines[J].JournalofAccountinginEmergingEconomies,2019,4(2):22-30.[2]ChristianH.Policyidentificationoftheworkingcapitalmanagementofmedium-sizedbusiness[J].MediterraneanJournalofSocialSciences,2020(1):29-36.[3]DinaK,SilvijeO.Theimpactofworkingcapitalmanagementonprofitabilityofcroatiansoftwarecompanies[J],JournalofCorporateFinance,2021(1):47-國內(nèi)研究現(xiàn)狀我國的會計制度在1993年才與世界同步，所以國內(nèi)對營運資金管理的研究相對較晚。自從會計法修訂以后，國內(nèi)學(xué)者開始對營運資金管理的相關(guān)概念和理論進行探究，隨著研究步伐不斷加快，我國理論界對營運資金管理的研究取得了較大的突破，但依舊存在不足，需要我們更加深入的探討。王竹泉（2019）再次指明流動資產(chǎn)所占用的資金就是企業(yè)的營運資金，并對供應(yīng)鏈渠道理論做出完善，提出了全渠道理論，將營運資金管理這一概念分為三個方面進行探討，分別是經(jīng)營活動營運資金、投融資活動營運資金和理財活動營運資金[[4]王竹泉.營運資金發(fā)展研究[M].中國財政經(jīng)濟出版社,2019(10).]。董偉（2020）指出避免資金管理風(fēng)險對于企業(yè)的重要程度，并且提出可以考慮內(nèi)控在該方面的重要作用，分別內(nèi)部控制的五個要素的角度，如內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險評估和信息與溝通等等五個方面，對企業(yè)的內(nèi)部控制管理制度進行維護，防止企業(yè)的資金管理風(fēng)險水平上升[[5[4]王竹泉.營運資金發(fā)展研究[M].中國財政經(jīng)濟出版社,2019(10).[5]董偉.企業(yè)資金管理主要風(fēng)險與內(nèi)控措施的研究[J].財會學(xué)習(xí),2020年第1期:174－174．[6]曠樂.供應(yīng)鏈集成對經(jīng)營性營運資金管理績效的影響一一基于制造業(yè)上市公司的實證研究[J].會計之友,2021年第3期.95－101.1.4研究內(nèi)容和方法1.4.1研究內(nèi)容本文首先討論了選題背景和理論依據(jù)，然后介紹了家電行業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀，運用渠道和要素兩種管理理論研究營運資金的管理，并對同行業(yè)龍頭企業(yè)進行了比較分析，對其營運資金管理存在的問題進行了說明，為使其更為完善，提出了相應(yīng)的對策及改進措施。本文共分為四個章節(jié)，主要內(nèi)容如下：第一章是文章的緒論部分，這一部分首先對本文選題的研究背景和研究的意義做了相應(yīng)的說明，然后梳理了營運資金管理國內(nèi)外研究的理論成果，最后詳細闡述了本文的研究內(nèi)容和研究方法。第二章是文章的理論部分，本章主要介紹了營運資金的概念以及營運資金管理理論，本文選擇的理論主要是：要素管理理論和渠道管理理論。第三章是對家電行業(yè)營運資金管理的現(xiàn)狀分析，首先闡述了家電行業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀，其次從要素和渠道管理的角度分析家電行業(yè)營運資金管理的問題，并提出相應(yīng)的對策。第四章，針對上文對于家電行業(yè)營運資金管理存在的問題以及原因分析，提出了相應(yīng)的解決對策。1.4.2研究方法1.文獻研究法：在文章寫作過程中，通過查閱中國知網(wǎng)，對營運資金管理研究的相關(guān)期刊及文獻進行收集整理，理清了重要概念及理論的相關(guān)知識脈絡(luò)，從而為論文的寫作做充分的前期準備。2.案例分析法：本文選取典型的家電企業(yè)作為研究對象，先對其營運資金管理現(xiàn)狀進行描述，接著對營運資金管理情況進行分析，發(fā)現(xiàn)家電行業(yè)營運資金管理方面存在的問題，最后運用所學(xué)知識提出相應(yīng)的對策。3.統(tǒng)計分析法：本文在研究撰寫過程中，通過對家電企業(yè)的各種營運資金管理數(shù)據(jù)進行收集、整理、統(tǒng)計、分析，最后利用統(tǒng)計分析的結(jié)果，找出家電行業(yè)營運資金管理過程中存在的一些問題，從而得出最終的研究結(jié)論。第2章理論概述2.1相關(guān)概念2.1.1營運資金概念營運資金也稱營運資本，通常是指企業(yè)在日常生產(chǎn)活動和經(jīng)營活動中為正常經(jīng)營所投入的資金總額。學(xué)術(shù)界對營運資金的概念有所差別，通常情況下可以分為廣義的營運資金和狹義的營運資金[[7][7]中國注冊會計師協(xié)會.財務(wù)管理[M].北京:經(jīng)濟科學(xué)出版社,2021.廣義的營運資金是指企業(yè)在一年或是一個經(jīng)營周期內(nèi)投入于流動資產(chǎn)項目上資金，涵蓋了企業(yè)全部流動資產(chǎn)的范圍。廣義的營運資金貫穿于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營的各個過程，將企業(yè)的生產(chǎn)再造和償債能力聯(lián)系起來。狹義的營運資金是指流動資產(chǎn)總額減去流動負債總額，是企業(yè)的凈償債能力高低的體現(xiàn)，這與企業(yè)的發(fā)展能力有著直接關(guān)系。因為企業(yè)擁有的流動資產(chǎn)的首先用于償還其所有的流動負債，剩余的流動資產(chǎn)才可以留作企業(yè)的預(yù)備資金、增加留存收益或者企業(yè)用其進行再投資。本文主要從狹義的角度對家電行業(yè)的營運資金管理問題進行分析。2.1.2營運資金管理概念營運資金管理主要是通過有效的管理和控制營運資金，來確保各種生產(chǎn)經(jīng)營活動順利運行。因而，不僅要保持資金的良好特質(zhì)，極強的流動性，同時也要確保資金的安全性。既要保持足夠大的資金規(guī)模，以便擴大經(jīng)營規(guī)模，提高收益;還要保證企業(yè)充足的資金，保持較強的對債務(wù)償還的能力，降低企業(yè)在財務(wù)成本方面的支出，保證企業(yè)健康發(fā)展[[8][8]李鵬飛,王元月.營運資金管理策略選擇研究[J].財會通訊,2019(14):59-61.需要著手去做的就是強化營運資金的結(jié)構(gòu)管理、整體管理。要保持以企業(yè)發(fā)展目標為方向，來協(xié)調(diào)統(tǒng)籌營運資金管理，將營運資金管理放到企業(yè)總體戰(zhàn)略的高度上，大力提高營運資金的周轉(zhuǎn)效率，不斷提升企業(yè)的盈利能力，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。2.2營運資金管理理論2.2.1要素管理理論要素管理理論是指通過單一項目指標對營運資金管理的情況進行研究。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期指數(shù)代表的是營運資金周轉(zhuǎn)效率，間接反映了營運資金的管理能力，主要通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率，這三個營運資金管理的基本構(gòu)成要素指標來反映。通過各個單項目管理的好壞直接代表營運資金管理的好壞，反映了營運資金的管理效率[[9][9]王迎澤.美的集團營運資金管理問題研究[D].遼寧大學(xué),2020.本文主要從存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率三個方面分析家電行業(yè)營運資金管理存在的問題并提出相應(yīng)的對策。2.2.2渠道管理理論渠道管理理論是從企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的渠道管理角度切入，根據(jù)營運資金涉及的不同環(huán)節(jié)進行再分類。根據(jù)營運資金的性質(zhì)進行分類，可以分為經(jīng)營活動營運資金和理財活動營運資金，然后按照所處環(huán)節(jié)的不同可以將經(jīng)營活動營運資金分成采購渠道營運資金、生產(chǎn)渠道營運資金和營銷渠道營運資金。這樣可以結(jié)合企業(yè)的營運資金和經(jīng)營活動，根據(jù)各個渠道的營運資金管理績效來分析評價企業(yè)的營運資金管理水平，更加清晰明了地看出營運資金的流向，以此來更有針對性的進行管理[[10]李德猛.基于渠道理論的J公司營運資金管理研究[D].安徽財經(jīng)大學(xué),[10]李德猛.基于渠道理論的J公司營運資金管理研究[D].安徽財經(jīng)大學(xué),2023.2.3營運資金管理的意義要想不斷提高企業(yè)的盈利，就必須提高產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量，企業(yè)為了保證日常業(yè)務(wù)的有序開展，必定要加強對營運資金的管理。由于市場競爭環(huán)境比較激烈，為了在全球競爭中獲得主動權(quán)，加強營運資金管理是一項必要的手段。有效的營運資金管理，將會提高企業(yè)的資產(chǎn)流動性和盈利能力。營運資金管理的意義可以從兩個方面來闡述。一方面，由于企業(yè)每天存在大量的生產(chǎn)和銷售活動，這必將導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的金額不同步和不同時，企業(yè)現(xiàn)金流入和流出難以匹配，這會讓企業(yè)的生產(chǎn)和管理活動在未來存在較大的不確定性，從而降低企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)測的準確性。因此，加強營運資金儲備的管理，合理規(guī)劃營運資本，可以使企業(yè)支付資金形成良性循環(huán)，不僅為企業(yè)提供必要的財務(wù)保障，而且可以提高企業(yè)的抗風(fēng)險能力，便于企業(yè)在今后擴大生產(chǎn)和經(jīng)營規(guī)模。另一方面，加強對營運資金的管理，可以確保和提高企業(yè)的短期償債能力，便于企業(yè)辨析當(dāng)前存在的財務(wù)風(fēng)險，能夠為企業(yè)制定下一個生產(chǎn)和管理的目標提供可靠的信息支持。在正常情況下，公司持有的流動性資產(chǎn)越多，短期償債能力越強，違約風(fēng)險越小，在資本市場上的債務(wù)融資能力越強。

第3章家電行業(yè)營運資金管理分析自中國加入WTO以來，國內(nèi)市場進一步對外開放，外國企業(yè)被中國市場的客戶資源、發(fā)展?jié)摿σ约傲畠r的成本所吸引，國外家電企業(yè)紛紛加入，使得市場競爭程度升級，面對內(nèi)外交困的經(jīng)濟環(huán)境，越來越多的企業(yè)為解決日益擴大的資金需求，降低資金占用，壓縮成本，擴大利潤，將營運資金管理提上日程。3.1家電行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀在新時代科技革命的背景下，家電行業(yè)既面臨機會又面臨挑戰(zhàn)。雖然疫情影響了家電市場，伴隨著疫情防控向好的方向發(fā)展和政府發(fā)布的促進消費政策的落實，家電行業(yè)積極調(diào)整措施，家電行業(yè)的生產(chǎn)、銷售陸續(xù)恢復(fù)正常，市場需求也逐步恢復(fù)。各家電行業(yè)紛紛通過改革創(chuàng)新來轉(zhuǎn)變局面，多數(shù)企業(yè)利用產(chǎn)品和服務(wù)的轉(zhuǎn)型升級帶動新的消費市場升級，從而試圖為市場注入活力。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年，家電行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入1.48萬億元，同比下降1.06%，利潤1157億元，同比下降5.61%。在一季度行業(yè)運行形勢十分嚴峻的情況下，家電業(yè)運行自4月以來持續(xù)好轉(zhuǎn)，基本彌補了第一季度的損失。根據(jù)奧維云網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)，2023年家電行業(yè)零售額約為7083億元。零售市場已經(jīng)全面過渡到線上市場主導(dǎo)、線下市場輔助的新格局。中國家用電器協(xié)會分析認為，2024年上半年，內(nèi)銷市場會呈現(xiàn)出比較明顯的恢復(fù)性增長。不過，在傳統(tǒng)家電產(chǎn)品保有率較高、新增需求有限的背景下，2024年家電行業(yè)難以出現(xiàn)全品類、全平臺大幅上漲的景象，更大概率會延續(xù)傳統(tǒng)品類恢復(fù)性增長，新興品類高速增長的分化走勢。家電行業(yè)消費升級帶來的產(chǎn)業(yè)紅利，會進一步釋放。高品質(zhì)、新技術(shù)的家電新品，如洗碗機、干衣機、集成廚電類產(chǎn)品等會成為家電行業(yè)增長的新動力之一。3.2家電行業(yè)營運資金管理問題3.2.1庫存周轉(zhuǎn)效率低，存貨周期較長\o"添加到收藏夾"在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，企業(yè)需保持一定的庫存量，以滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的需要，但必須要了解這個庫存量的水平，不能壓倒人力資本，影響人力資本管理的效率[[11]郭曦.蘇泊爾營運資金管理存在的問題與對策研究[D].河北大學(xué),2023.]。最近幾年家電行業(yè)變革了以冰箱為主的生產(chǎn)模式，形成了多樣化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品數(shù)量和庫存都不斷增加。另外，家電行業(yè)有多個層次的銷售渠道，線上線下同時運作，這使得每個線上線下都有一定的庫存。此外，家電行業(yè)的貨物[11]郭曦.蘇泊爾營運資金管理存在的問題與對策研究[D].河北大學(xué),2023.表3-12019—2023年企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)期對比單位：天20192020202120222023平均美的集團40.6044.9656.5356.4753.7250.46海爾智家52.1660.1860.6964.6670.4061.62蘇泊爾67.7469.9366.3260.7061.2665.19數(shù)據(jù)來源：整理自企業(yè)年報存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，但是，存貨過少不能滿足流轉(zhuǎn)需要，所以存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)不是越少越好，但是也不能說存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越多越好，因為存貨過多會占用過多的營運資金，造成資源浪費。由表3-1可以看出，蘇泊爾存貨周轉(zhuǎn)期較長，5年平均65.19天，最長69.93天。對比美的集團和海爾智家發(fā)現(xiàn)，企業(yè)之間差距較大，美的集團的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)保持在平均50.46天的水平，海爾智家的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)平均61.62天，雖然與蘇泊爾差距較小，但是仍然低于蘇泊爾的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。這說明美的集團存貨管理水平較高，存貨的周轉(zhuǎn)速度快，反觀蘇泊爾的數(shù)據(jù)，五年平均比美的集團多出14.73天，海爾智家比美的集團多出11.16天，這反映出他們的管理能力相對較差。3.2.2應(yīng)付賬款占比過大應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期的長短主要取決于公司自身，周轉(zhuǎn)期過短，會增加公司的機會成本，無法充分利用資金的價值；而周轉(zhuǎn)期較長，雖然看似對公司有利，但過度占用上游供應(yīng)商資金，會使上游企業(yè)資金不充足，上游供應(yīng)商為了保證出貨量，不得不降低貨物質(zhì)量，甚至?xí)霈F(xiàn)資金鏈斷裂的情況，無法滿足公司的正常需求。表3-22019—2023年企業(yè)應(yīng)付賬款金額單位：萬元20192020202120222023美的集團25356963514478369016342535785393026海爾智家20594202565401277591233750573630297蘇泊爾206214230703295381301146325244數(shù)據(jù)來源：整理自企業(yè)年報表3-32019—2023年企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期對比單位：天20192020202120222023平均美的集團66.6760.3068.9772.2981.6369.97海爾智家77.4275.7973.9278.6085.5178.31蘇泊爾80.3678.7776.7678.6082.3879.37數(shù)據(jù)來源：整理自企業(yè)年報如表3-2所示，這三家家電企業(yè)2019-2023年的應(yīng)付賬款金額總體呈現(xiàn)持續(xù)增長的態(tài)勢，其中，2019-2020年和2022-2023年增幅較大，企業(yè)應(yīng)付賬款的總體增幅較大。如表3-3所示，通過美的集團、海爾智家和蘇泊爾的對比發(fā)現(xiàn)，2019-2023年這三家企業(yè)的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期波動幅度較大。蘇泊爾和海爾智家的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期明顯高于美的集團，說明蘇泊爾和海爾智家在延遲付款上過度占用上游企業(yè)的資金，美的集團應(yīng)付賬款管理還是比較有效的，沒有過度延長付款期，但是也利用了商業(yè)信用適當(dāng)延長了付款期。通過研究分析發(fā)現(xiàn)海爾智家在整個采購環(huán)節(jié)中，因過于強調(diào)采購資金的占比，造成欠款數(shù)額較大、企業(yè)應(yīng)付賬款占比過大，企業(yè)本身流動負債使用率很高，這雖然提高了企業(yè)自身營運資金的利用水平，但整體來看弊大于利，會增加企業(yè)自身潛在的償債壓力[[12][12]黃穎楠.家電行業(yè)營運資金管理研究[D].暨南大學(xué),20應(yīng)收款項占用較多營運資金應(yīng)收賬款的產(chǎn)生是由于企業(yè)在銷售商品時延期支付所導(dǎo)致的，許多企業(yè)采用延期支付的銷售方式，因為它可以幫助企業(yè)增加銷售份額，但這也存在相應(yīng)的風(fēng)險，即不能確保及時收回貨款。有時可能會出現(xiàn)一些企業(yè)為了占用對方資金而相互欠款的情況，這意味著企業(yè)還沒有形成及時還款的意識，這種情況可能嚴重影響企業(yè)的發(fā)展。近三年家電行業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有所下降，美的集團由14.62下降到13.65，海爾智家由18.72下降到15.57，蘇泊爾由11.43下降到9.24，可見應(yīng)收賬款管理仍需改進。去年，家電行業(yè)通過賒銷方式銷售了大量商品，雖然銷量增加、業(yè)績擴大，但也積累了大量應(yīng)收賬款，削弱了現(xiàn)金能力，影響了企業(yè)營運資金管理效率[[13][13]王竹泉,孫瑩.營運資金管理.[M].北京:中國財政經(jīng)濟出版社,2019.表3-42019—2023年應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中占比20192020202120222023平均美的集團0.1120.1030.1060.0860.0950.1004海爾智家0.1760.1410.1110.1100.1390.135蘇泊爾0.1780.1810.1920.1830.2200.191數(shù)據(jù)來源：整理自企業(yè)年報表3-52019—2023年企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期對比單位：天20192020202120222023平均美的集團26.9723.1725.5924.6226.3725.34海爾智家27.8027.9122.4719.2323.1324.11蘇泊爾33.4132.4131.4831.9538.9633.64數(shù)據(jù)來源：整理自企業(yè)年報通過比較近五年美的集團、海爾智家和蘇泊爾應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中占比的變動情況，可以看出，蘇泊爾應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中的比例平均值高于美的集團和海爾智家，海爾智家應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中占比雖高于蘇泊爾，但是仍然低于美的集團。蘇泊爾近五年應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重為0.191，而美的集團的平均比重只有0.1004，這樣應(yīng)收賬款的回款是沒有保障的，過高的應(yīng)收賬款非常容易形成壞賬，損害企業(yè)的利益。如表3-5所示，這三家企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期的波動比較大，尤其是2022年到2023年增幅最大，期間雖有所下滑，但平均還是保持在二十天左右。與海爾智家相比，蘇泊爾明顯高于海爾智家，表明蘇泊爾收回賬款的時間較長，可以看出蘇泊爾對應(yīng)收賬款管理的應(yīng)該引起重視。賒銷雖然會增加銷售收入，但并不是真正的現(xiàn)金流入，這會導(dǎo)致企業(yè)會出現(xiàn)賬款收不回的情況。3.2.4企業(yè)營運資金管理理念落后家電企業(yè)和其他企業(yè)一樣，也建立了存貨、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的管理制度，有足夠的管理人員，但尚不能對管理資金進行系統(tǒng)、整體的管理，而企業(yè)追求的短期利潤過多，忽視了長期戰(zhàn)略規(guī)劃[[14]張敦力,張今,江新峰.企業(yè)營運資金管理問題研究——以格力電器為例[J].[14]張敦力,張今,江新峰.企業(yè)營運資金管理問題研究——以格力電器為例[J].財會通訊,2021(08):67-71.3.3家電行業(yè)營運資金管理問題原因分析3.3.1信息傳遞不暢導(dǎo)致產(chǎn)成品積壓家電企業(yè)采取的是量價分離模式來管理原材料價格，企業(yè)采購部負責(zé)統(tǒng)計所需原材料的數(shù)量，財務(wù)部負責(zé)控制所需原材料的價格，兩個部門分開[[15]閆琛.美菱電器營運資金管理研究[D].河南科技大學(xué),2022.]。在采購過程中，采購部進行材料采購，與供應(yīng)商溝通議價，零件關(guān)聯(lián)性不強，無法有效溝通和監(jiān)督。同樣，在企業(yè)外也沒有有效的溝通。家電企業(yè)更關(guān)注的是采購和生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存成本的占用，而缺乏對外部貨源庫存管理的重視，導(dǎo)致銷售環(huán)節(jié)企業(yè)庫存量大。同時，家電企業(yè)為了適應(yīng)消費者的消費需求，不斷增加庫存[15]閆琛.美菱電器營運資金管理研究[D].河南科技大學(xué),2022.通過上文蘇泊爾公司與同行業(yè)企業(yè)的比較可知，蘇泊爾和海爾智家存貨周轉(zhuǎn)期明顯高于美的集團。說明蘇泊爾和海爾智家存貨管理存在的問題主要是存貨總量大，部分庫存商品積壓。產(chǎn)成品積壓不僅增加了企業(yè)的存貨管理成本，還占用了企業(yè)過多的營運資金，資金周轉(zhuǎn)效率下降，流動性降低。因此，家電行業(yè)不僅要加強對原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品庫存數(shù)量和生產(chǎn)數(shù)量的管理，還應(yīng)該對各個型號的產(chǎn)品存貨建檔管理等。3.3.2沒有合理利用延長付款期限家電企業(yè)缺乏對延長付款期限的合理利用，導(dǎo)致應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期較短，增加了此部分資金的機會成本。在家電行業(yè)的發(fā)展過程中，只要有閑置資金，便馬上償還給上游供應(yīng)商，即使在企業(yè)流動資金不充足時，為了企業(yè)的口碑，也會通過短期借款來滿足供應(yīng)商的資金需求，增大自身的市場信譽，同時也增大了此部分資金的機會成本。通過前文的分析可知，與同行業(yè)企業(yè)相比，海爾智家和蘇泊爾應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期明顯高于美的集團。同時，應(yīng)付賬款金額的大幅增長占用了大量的營運資金，雖然在一定程度上能夠為企業(yè)自身節(jié)約開支，間接增加企業(yè)的營運資金，但是無法從根本上解決企業(yè)的營運資金問題。3.3.3應(yīng)收賬款信用體系不健全家電企業(yè)自身的信用體系不夠完善，導(dǎo)致企業(yè)無法根據(jù)信用推出相應(yīng)的政策，如果企業(yè)在運營的過程中開具增值稅的發(fā)票，公司就會付出更高的成本，所以在一些長期合作的客戶，公司不會收取應(yīng)收款項的費用，這相當(dāng)于變相的允許他人來應(yīng)用公司的資金進行發(fā)展，也導(dǎo)致許多公司不再重視應(yīng)收款項的償還。同時，銷售利潤是現(xiàn)階段在績效考核時主要的參考指標，應(yīng)收賬款的回收效率僅在其公司績效考核中占據(jù)次要位置，且不與員工的薪資有直接的關(guān)聯(lián)。通過蘇泊爾與美的集團和海爾智家應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期的對比分析，蘇泊爾應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期明顯高于另外兩家企業(yè)。根據(jù)蘇泊爾公司年報，2019年應(yīng)收賬款金額為11.6億元，到2023年應(yīng)收賬款金額增長到22.28億元，增長了92.07%。尤其是2022-2023年應(yīng)收賬款金額增幅最大，應(yīng)收賬款占比過大，安全性較差。3.3.4營運資金管理意識薄弱觀察經(jīng)營活動中營運資金的分配情況，發(fā)現(xiàn)其在采購、生產(chǎn)、營銷環(huán)節(jié)上，與企業(yè)上下游的關(guān)系并不密切?？梢钥闯?，企業(yè)沒有以客戶為導(dǎo)向，沒有徹底審視工作內(nèi)容和企業(yè)價值鏈上各個環(huán)節(jié)的情況。因此，目前對營運資金的管理的意識都是單薄的，主要還是根據(jù)單一的營運資金管理指標分析從而得出單一的數(shù)據(jù)和效益要素，缺乏對整個企業(yè)的全面了解，或缺乏對所有指標的分析對價值鏈的理解，使得企業(yè)營運資金管理與價值鏈出現(xiàn)了脫節(jié)的問題。傳統(tǒng)的營運資金管理并不能為企業(yè)創(chuàng)造很大的價值，所以還是不能從整體角度考慮，使得某一項指標可能過于突出。第4章家電行業(yè)營運資金管理存在問題的對策4.1加強存貨管理和控制4.1.1建立整個價值鏈信息管理系統(tǒng)企業(yè)價值鏈中的各種活動和環(huán)節(jié)可以細分為價值鏈和價值創(chuàng)造。價值鏈是資本管理中企業(yè)治理的一個基本要素，它促進了價值鏈的創(chuàng)造，使企業(yè)能夠在市場上競爭。因此，整個家電行業(yè)應(yīng)更加重視在內(nèi)部價值鏈中引入信息系統(tǒng)，這些系統(tǒng)應(yīng)得到充分整合和優(yōu)化。企業(yè)需要改進信息的實時交換，以實現(xiàn)快速高效的內(nèi)部溝通。其次，正在創(chuàng)建信息平臺，以促進價值鏈的快速應(yīng)用。家電產(chǎn)品外部的價值鏈不僅引導(dǎo)上下游貿(mào)易商，也引導(dǎo)市場其他領(lǐng)域的競爭對手，從而形成一個外部價值鏈體系[[16]顧立新.關(guān)于企業(yè)營運資金管理探究[16]顧立新.關(guān)于企業(yè)營運資金管理探究[J].納稅,2023,14(01):245-246.根據(jù)前文案例分析發(fā)現(xiàn)，家電企業(yè)應(yīng)加強企業(yè)營運資金價值鏈管理，企業(yè)應(yīng)該詳細地了解每一個環(huán)節(jié)活動的相關(guān)信息，然后根據(jù)所了解到的信息對自身的營運資金管理模式進行修改，優(yōu)化整合所得到的信息，最后全面地提升企業(yè)的營運資金管理水平。4.1.2建立高效的庫存管理模式家電行業(yè)的產(chǎn)品種類繁多，市場上吸引人們購買的產(chǎn)品五花八門，而家電的元器件也相當(dāng)復(fù)雜，通常是通過外部采購來獲得元器件的。家電行業(yè)生產(chǎn)量大，在對物料供應(yīng)和管理要求更嚴格的同時，也要對管理進行控制和規(guī)劃，采購和庫存兩個方面可以多占用一點營運資金。因此，企業(yè)可以采用先進的庫存管理模式，提高經(jīng)營管理水平。格力集團的庫存管理相對出色，其他家電行業(yè)可以借鑒其庫存管理模式，格力集團的庫存管理模式是供應(yīng)商VMI的庫存管理模式。通過這種模式，格力與上游供應(yīng)企業(yè)和諧相處，形成了良好的合作關(guān)系，還可以共享信息，相互交流。這樣不僅可以保證企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，而且可以減少營運資金占用，降低資金成本。4.2合理利用應(yīng)付賬款信用根據(jù)公司供應(yīng)商管理制度，公司需要按時償還供應(yīng)商應(yīng)付賬款。除此以外，家電行業(yè)可以憑借商業(yè)信用及多年合作基礎(chǔ)，在正常信用期內(nèi)適當(dāng)延長付款時間，因為此部分資金有多種用途:用于經(jīng)營所需的營運資金需求、短期投機需求等，將此部分資金投入其他業(yè)務(wù)中，降低此部分資金的機會成本，最大化實現(xiàn)資金的使用價值，提高公司利潤水平。但家電行業(yè)在延長付款期時一定要適度應(yīng)用，不能隨意濫用，否則會危害公司與供應(yīng)商之間關(guān)系的合作關(guān)系。所以家電行業(yè)在應(yīng)付賬款管理過程中，要加強自我約束力度，選擇信用良好的供應(yīng)商，設(shè)置專門的應(yīng)付賬款管理機構(gòu)，合理管控應(yīng)付賬款付款期限。通過上文表格展示的海爾智家應(yīng)付賬款金額發(fā)現(xiàn)企業(yè)應(yīng)付賬款占比過大，此時，企業(yè)便可以合理利用應(yīng)付賬款，企業(yè)可以適當(dāng)?shù)难娱L應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。4.3加強應(yīng)收賬款管理上文所述，企業(yè)相當(dāng)一部分銷售款都會通過賒銷的方式回收，這在市場競爭越來越激烈的大背景下是