投資咨詢行業(yè)論文范文

投資咨詢行業(yè)論文范文第一篇投資咨詢行業(yè)論文范文第一篇淺談獨(dú)生子女時(shí)代的理財(cái)規(guī)劃

摘要

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)民收入水平的不斷提高直接拉動(dòng)內(nèi)需，消費(fèi)水平在飛速提高，尤其是80、90后的年輕新一代成為新生的一支強(qiáng)有力的消費(fèi)群體，在這一群體中獨(dú)生子女大學(xué)生成了不折不扣的主力軍。由于獨(dú)生子女的成長(zhǎng)環(huán)境的特殊性，在家都是父母的“公主、皇帝”，在消費(fèi)方面基本沒(méi)有任何限制，消費(fèi)能力絕對(duì)是一流的，花錢似流水毫無(wú)理財(cái)觀念。如今的尤其是剛走出校門的大學(xué)生里，相當(dāng)一批是獨(dú)生子女不僅沒(méi)有存款，反而每到月末都要靠借錢度日，就此現(xiàn)象很讓很多父母手足無(wú)措，“獨(dú)生子女時(shí)代的理財(cái)問(wèn)題”越來(lái)越被社會(huì)所關(guān)注，尤其是剛步入大學(xué)生活和剛步入社會(huì)的獨(dú)生子女。雖然這其中有他們沒(méi)負(fù)擔(dān)、家庭供給有保障的原因，但不良的消費(fèi)習(xí)慣和沒(méi)有合理的投資理財(cái)計(jì)劃也是重要原因。本文就如何做好獨(dú)生子女理財(cái)規(guī)劃為探討課題，通過(guò)對(duì)獨(dú)生子女理財(cái)規(guī)劃以及理財(cái)需求，對(duì)其理財(cái)規(guī)劃進(jìn)行實(shí)質(zhì)性分析，進(jìn)而發(fā)現(xiàn)現(xiàn)代生活對(duì)獨(dú)生子女規(guī)劃理財(cái)有著重要的迫切性。只有合理地規(guī)劃，才能成就美好的未來(lái)。

關(guān)鍵字：獨(dú)生子女;理財(cái)觀念;個(gè)人理財(cái)規(guī)劃

一、引言

(一)獨(dú)生子女成為主流

我國(guó)為控制人口增長(zhǎng)速度，1979年開始在全國(guó)范圍內(nèi)推行“獨(dú)生子女”政策，這項(xiàng)政策的實(shí)施,有效地控制了人口的增長(zhǎng),對(duì)國(guó)家建設(shè)和發(fā)展起到了重要作用。與此同時(shí)，一個(gè)孿生的社會(huì)現(xiàn)象日益受到人們的關(guān)注，這就是獨(dú)生子女的問(wèn)題。獨(dú)生子女的總體規(guī)模巨大，逐漸成為中國(guó)社會(huì)的主流。當(dāng)今時(shí)代我國(guó)在全國(guó)推行獨(dú)生子女計(jì)劃已經(jīng)30年，第一代獨(dú)生子女也已成年，開始進(jìn)入消費(fèi)高峰期。眾所周知，獨(dú)生子女的父母對(duì)孩子期望值較高，而部分的獨(dú)生子女的成就需要不很強(qiáng)烈，特別是理財(cái)規(guī)劃方面，他們與自己的父輩不同，他們的消費(fèi)價(jià)值和消費(fèi)價(jià)值觀念是無(wú)所不聞超早熟、獨(dú)立個(gè)性酷自我、全方位享樂(lè)主義、有錢就花不存錢、旅游電游追尋心情和體驗(yàn)、重視個(gè)性、喜歡時(shí)尚、超前滿足欲望，幾乎與中國(guó)經(jīng)濟(jì)開放以及消費(fèi)主義的興起同步，這些越來(lái)越多地得到社會(huì)關(guān)注，一些人士曾尖銳地指出獨(dú)生子女在理財(cái)方面存在的弱點(diǎn)，就是有時(shí)在消費(fèi)上大手大腳，成為新生代的“月光族”，對(duì)資金的使用往往缺乏計(jì)劃性。因此，我們應(yīng)當(dāng)正視獨(dú)生子女在理財(cái)方面的弱點(diǎn)，對(duì)他們加以正面引導(dǎo)，引導(dǎo)他們樹立正確的理財(cái)新理念，以使獨(dú)生子女能在一個(gè)較好的理財(cái)環(huán)境中健康成長(zhǎng)。

(二)相關(guān)概念定義

1、獨(dú)生子、獨(dú)生子女時(shí)代和月光族

獨(dú)生子女，而是指在1980年推行“計(jì)劃生育政策”以來(lái)，國(guó)家強(qiáng)制實(shí)施一個(gè)家庭只能生一個(gè)孩子，這一代孩子即為“獨(dú)生子女”。

獨(dú)生子女時(shí)代是指推行“計(jì)劃生育政策”至今社會(huì)產(chǎn)生大量的“獨(dú)生子女家庭”，到現(xiàn)在獨(dú)生子女的總體規(guī)模巨大，已經(jīng)成為中國(guó)社會(huì)的主流，這樣的一個(gè)社會(huì)背景。

“月光族”即在每個(gè)月發(fā)薪之前,會(huì)將自己口袋里的錢花得精光,甚至欠上一堆信用卡債務(wù)的群體，這個(gè)名詞已經(jīng)成為大部分當(dāng)代年輕人的代名詞?？傮w來(lái)看,月光族中獨(dú)生子女的比例很大。

2、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃

所謂個(gè)人理財(cái)規(guī)劃是指包括銀行保險(xiǎn)公司、理財(cái)事務(wù)所等在內(nèi)的各種專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)，為個(gè)人提供有針對(duì)性、專業(yè)化的綜合全面理財(cái)服務(wù)，其活動(dòng)范圍涉及個(gè)人整個(gè)生命周期財(cái)務(wù)需求的全過(guò)程。一般包括個(gè)人生命周期各個(gè)階段的資產(chǎn)負(fù)合分析、以收入、消費(fèi)與財(cái)產(chǎn)為內(nèi)容的現(xiàn)金流量和管理、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃、證券投資計(jì)劃及目標(biāo)確立與實(shí)現(xiàn)，職業(yè)生涯規(guī)劃、子女養(yǎng)老及教育、房地產(chǎn)投資與居住投資、保險(xiǎn)計(jì)劃、員工福利與退休訂劃、個(gè)人稅務(wù)籌劃及遺產(chǎn)規(guī)劃等各個(gè)方面。

3、理財(cái)規(guī)劃的相關(guān)理論

生命周期理論是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家候百納、莫迪利亞尼、布倫博格與安多共同創(chuàng)建的，該理論從個(gè)人的生命周期消費(fèi)計(jì)劃出發(fā)，最終建立了消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的宏觀經(jīng)濟(jì)理論。這一理論是個(gè)人理財(cái)?shù)幕A(chǔ)理論，理財(cái)追求的目標(biāo)是使是客戶在整個(gè)人生過(guò)程中合理分配財(cái)富，達(dá)到人生效用最大化。按照生命周期理論可把生命周期分成不同階段，每個(gè)階段有不同的理財(cái)目標(biāo)。弗蘭科·莫迪利亞尼的生命周期理論把消費(fèi)者一生分為三個(gè)階段：少年期、壯年期和老年期。在少年期和老年期，消費(fèi)大于收入，在壯年期則收入大于消費(fèi);多數(shù)人偏好一生均衡消費(fèi)，壯年階段多余的收入通常用于償還少年時(shí)期的債務(wù)或儲(chǔ)蓄起來(lái)用于養(yǎng)老。

風(fēng)險(xiǎn)與收益：投資者投資金融資產(chǎn)的目的在于獲得收益，以便在未來(lái)達(dá)到更高的消費(fèi)水平，但由于金融資產(chǎn)的收益是在未來(lái)支付的，這就產(chǎn)生了不確定性——風(fēng)險(xiǎn)。越是高收益的投資風(fēng)險(xiǎn)越大，投資者必須在風(fēng)險(xiǎn)和投資之間尋找平衡點(diǎn)。從投資學(xué)角度來(lái)看，所謂收益，就是投資者通過(guò)投資所獲得的財(cái)富增加;所謂風(fēng)險(xiǎn)，就是指未來(lái)結(jié)果的不確定性或波動(dòng)性。

均值方差理論：投資者選擇資產(chǎn)是不僅僅受資產(chǎn)收益率的影響，還必須考慮風(fēng)險(xiǎn)的因素。

1952年哈里·馬克維茨提出了用均值測(cè)量收益，用方差測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)的方法——均值方差理論;這一理論與不把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里是同樣的道理。

(三)獨(dú)生子女的特征

1、成長(zhǎng)環(huán)境特征

投資咨詢行業(yè)論文范文第二篇一、股市的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

從某種程度上來(lái)講，兩者之間存在著一定的必然聯(lián)系。許多學(xué)者專家認(rèn)為，兩者是存在正比例關(guān)系的，一定程度上股市的發(fā)展必然促進(jìn)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的增長(zhǎng)。但就我國(guó)目前發(fā)展?fàn)顟B(tài)而言，由于

股市的大幅度增長(zhǎng)，受眾群體的儲(chǔ)蓄意識(shí)開始下降，很多儲(chǔ)蓄者將大量的資金進(jìn)行炒股，這在一定程度上干擾了經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展，并不能起到很好的推動(dòng)作用。而且，在我國(guó)股市的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)建設(shè)的增長(zhǎng)并不存在一定的必然聯(lián)系，其影響規(guī)律也是無(wú)從查找的。第一，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快，股市發(fā)展較好的地區(qū)而言，由于他們的股市發(fā)展時(shí)間較早，且沒(méi)有一個(gè)完善的監(jiān)督管理機(jī)制，這在很大程度上存在著一定的缺陷。第二，對(duì)于相對(duì)落后的地區(qū)，雖然借鑒了發(fā)達(dá)地區(qū)的股市發(fā)展模式，總結(jié)了其經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，但是依舊難以做到有法可依，執(zhí)法必嚴(yán)。第三，股市在進(jìn)行交易的過(guò)程中，受到外界因素的影響變化較大，不單單就是股票的參與者與競(jìng)爭(zhēng)者，還有很多不合理的因素以及現(xiàn)象，這些都是非預(yù)測(cè)性的。最后，股票的投資獲利并不是一個(gè)短暫的過(guò)程，它需要長(zhǎng)時(shí)間的進(jìn)行監(jiān)督與掌控，一般都將在一年之后，才能看見相應(yīng)的效果，這也就是說(shuō)它對(duì)于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)短時(shí)間內(nèi)是無(wú)法起到真正的效果的。

二、間接金融機(jī)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

金融中介機(jī)構(gòu)是指從資金的盈余單位吸收資金提供給資金赤字單位以及提供各種金融服務(wù)的經(jīng)濟(jì)體。金融中介機(jī)構(gòu)的功能主要有信用創(chuàng)造、清算支付、資源配置、信息提供和風(fēng)險(xiǎn)管理等幾個(gè)方面。最近幾年，金融單位獲取了非常多的成就，其面對(duì)著一些創(chuàng)新，行業(yè)之后總有了大面積的綜合化的發(fā)展，而且由于跨國(guó)單位的存在，此時(shí)的金融單位也開始不斷的朝著海外來(lái)發(fā)展。在這些要素的帶領(lǐng)之下，中介單位的發(fā)展也面對(duì)著很多全新的內(nèi)容。如今的中介單位的類型非常多，像是商業(yè)銀行、信用社、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)和互助儲(chǔ)蓄銀行，保險(xiǎn)公司，財(cái)務(wù)公司、共同基金、貨幣市場(chǎng)共同基金等。當(dāng)前國(guó)際上的很多專家對(duì)于這兩者的思想是一樣的，也就是認(rèn)為其是一種互相依存互相帶動(dòng)的聯(lián)系。通過(guò)分析學(xué)術(shù)領(lǐng)域的探索意義，我們得出了這樣的一個(gè)結(jié)論，即在我們國(guó)家，因?yàn)榻鹑谥薪楸旧砭途哂行庞脛?chuàng)造之類的功效，其對(duì)于經(jīng)濟(jì)進(jìn)步肯定會(huì)有著非常強(qiáng)大的帶動(dòng)意義，許多的信息要素也證實(shí)了其彼此的關(guān)聯(lián)。通過(guò)分析該項(xiàng)內(nèi)容得知，比對(duì)于那些經(jīng)濟(jì)發(fā)展速率較快的國(guó)家可知，我們國(guó)家的金融中介本身的發(fā)展速率不快，而且有一些缺陷，此時(shí)就會(huì)干擾到經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，因此要積極的帶動(dòng)存款貨幣銀行的發(fā)展，進(jìn)一步深化金融創(chuàng)新改革。

三、貨幣政策與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

此類政策的關(guān)鍵目的就是經(jīng)濟(jì)進(jìn)步。政府一般對(duì)計(jì)劃期的實(shí)際GNP增長(zhǎng)幅度定出指標(biāo)，用百分比表示，中央銀行即以此作為貨幣政策的目標(biāo)。此類政策具體的說(shuō)是國(guó)家或是央行為了作用于經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)而設(shè)定的方法，特別是說(shuō)掌控貨幣供給等相關(guān)的多個(gè)方法。通過(guò)這些措施來(lái)實(shí)現(xiàn)設(shè)定的目的，像是控制通脹等等。指中央銀行為實(shí)現(xiàn)其特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量或信用量的方針和措施的總稱，包括信貸政策、利率政策和外匯政策。貨幣政策一般分為：積極型（擴(kuò)張型）和消極型（緊縮型）。在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，中央銀行采取措施降低利率，由此引起貨幣供給增加，刺激投資和凈出口，增加總需求，稱為擴(kuò)張性貨幣政策。相反的，經(jīng)濟(jì)發(fā)展太快的時(shí)候，央行要設(shè)置很多的方法來(lái)降低供給，提升功效，抑制消費(fèi)，此時(shí)就可以確?？偟漠a(chǎn)出降低，或是將增速減弱，確保物價(jià)水平是優(yōu)秀的，稱為緊縮性貨幣政策。通過(guò)分析得知，金融的進(jìn)步的確是可以帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的，通過(guò)分析它的本質(zhì)得知，金融的進(jìn)步要將經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步當(dāng)成是關(guān)鍵的背景。因此，假如把關(guān)鍵點(diǎn)放到利率市場(chǎng)化、證券保險(xiǎn)改革創(chuàng)新等金融深化、自由化的政策以提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，很顯然其無(wú)法獲取設(shè)定的意義。反之，要不斷的調(diào)節(jié)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，要帶動(dòng)科技發(fā)展，要做好創(chuàng)新工作，只有這樣才可以從基礎(chǔ)中帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步。像是在歐債現(xiàn)象的干擾下，要更為積極的分析自身的結(jié)構(gòu)以及體系等，并非是單一的分析金融內(nèi)容。換句話講，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)獲取此類成就的時(shí)候，要形成精準(zhǔn)的發(fā)展思想，并不應(yīng)該單一的經(jīng)由金融擴(kuò)張之類的措施來(lái)確保經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，要關(guān)注其內(nèi)在的品質(zhì)。第一，我們國(guó)家的股市的規(guī)模還處在發(fā)展之初。由于其規(guī)模擴(kuò)張，吸收的儲(chǔ)蓄不斷的增加，它對(duì)于經(jīng)濟(jì)的意義將會(huì)更為顯著，貢獻(xiàn)也就更多。期待經(jīng)由發(fā)展股市來(lái)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步，要切實(shí)地提升市場(chǎng)的功效，必須不斷地配置資源，確保行業(yè)運(yùn)作有序才可以帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步。第二，當(dāng)前的銀行業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)意義要超過(guò)股市，要積極的分析實(shí)施有序的貨幣體制和維護(hù)所在區(qū)域的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定進(jìn)步間的關(guān)聯(lián)。提高貫徹執(zhí)行穩(wěn)健貨幣政策的靈活性；積極地扶持中小規(guī)模單位，提升此類單位的有效資金相關(guān)的需求力度。強(qiáng)化和國(guó)家機(jī)構(gòu)間的交流，切實(shí)地體現(xiàn)出信貸費(fèi)用的意義，擴(kuò)大貨幣政策效應(yīng)；推動(dòng)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)、加強(qiáng)宏觀政策實(shí)施效應(yīng)的評(píng)估和反饋、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。而且，要積極地強(qiáng)化央行的功效，認(rèn)真論述貨幣內(nèi)容。如此才可以確保社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展，確保經(jīng)濟(jì)進(jìn)步。

投資咨詢行業(yè)論文范文第三篇一、文獻(xiàn)回顧

對(duì)外直接投資對(duì)母國(guó)就業(yè)的影響是圍繞著對(duì)外直接投資對(duì)就業(yè)的替代效應(yīng)和促進(jìn)效應(yīng)以及對(duì)就業(yè)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和區(qū)位分布的影響來(lái)進(jìn)行的。楊建清(2004)認(rèn)為這方面的研究主要包括就業(yè)替代理論、就業(yè)補(bǔ)充理論、就業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化論、公司戰(zhàn)略論。目前來(lái)看，有關(guān)流出FDI對(duì)母國(guó)就業(yè)影響的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)比較有限。Chen和Ku等人(2003)的研究表明，臺(tái)灣地區(qū)對(duì)所有國(guó)家流出FDI而創(chuàng)造的技術(shù)和管理崗位的工作超過(guò)了1993－2000年技術(shù)和管理工作數(shù)量的總和。Wu、Heng和Ho(2003)的研究認(rèn)為，新加坡1996年到2000年期間流出的FDI在制造部門創(chuàng)造了33600個(gè)工作崗位。而EllingsenGaute和Win－fliedLikumahuwa等人(2006)的研究也得出了近似的結(jié)論，即沒(méi)有發(fā)現(xiàn)流出FDI對(duì)新加坡勞動(dòng)市場(chǎng)造成負(fù)面的影響，尤其是不存在流出FDI替代母國(guó)出口的證據(jù)。戴翔(2006)通過(guò)對(duì)新加坡的研究表明，F(xiàn)DI對(duì)國(guó)內(nèi)就業(yè)的影響是積極的，F(xiàn)DI型企業(yè)對(duì)不同的勞動(dòng)群產(chǎn)生不同的影響，科技人員就業(yè)增長(zhǎng)從FDI的發(fā)展中受益最多，其次為管理人員和體力勞動(dòng)者，隨著對(duì)外直接投資的開展，公司內(nèi)部的勞動(dòng)分工會(huì)進(jìn)行重新配置，從國(guó)內(nèi)生產(chǎn)型向技術(shù)密集型和管理密集型方向轉(zhuǎn)變。王峰和王博(2007)運(yùn)用協(xié)整方法對(duì)臺(tái)灣地區(qū)失業(yè)率上升的因素進(jìn)行了分析，結(jié)果表明臺(tái)商對(duì)大陸的投資活動(dòng)并非是造成臺(tái)灣失業(yè)率升高的主要原因；而且長(zhǎng)期來(lái)看，對(duì)大陸的投資改善了島內(nèi)勞動(dòng)力就業(yè)質(zhì)量，提高了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)指出，島內(nèi)失業(yè)率上升的主要原因是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境低迷，加強(qiáng)兩岸經(jīng)貿(mào)合作是臺(tái)灣改善經(jīng)濟(jì)環(huán)境和降低失業(yè)率的明智選擇。

國(guó)內(nèi)外專門探討日本對(duì)華直接投資對(duì)本國(guó)就業(yè)水平影響的文獻(xiàn)較少，多數(shù)是在探討日本對(duì)華直接投資對(duì)日本經(jīng)濟(jì)影響及產(chǎn)業(yè)空心化的研究中略有提及。隨著日本90年代對(duì)外直接投資的增加以及國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)向國(guó)外的轉(zhuǎn)移，日本就業(yè)人數(shù)逐步減少，因而一些日本學(xué)者認(rèn)為本國(guó)出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)空心化問(wèn)題，如日本經(jīng)濟(jì)團(tuán)體聯(lián)合會(huì)會(huì)長(zhǎng)豐田章一郎就對(duì)日本大規(guī)模對(duì)外直接投資而導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)“空心化”表示憂慮(張國(guó)成，1994)。龐德良(1998)、中村吉明(2002)把產(chǎn)業(yè)空心化定義為一種外部性現(xiàn)象，跨國(guó)企業(yè)把生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到海外后，由于其自身利益與社會(huì)利益的矛盾，造成國(guó)內(nèi)制造業(yè)生產(chǎn)下降、就業(yè)減少、產(chǎn)業(yè)衰退，進(jìn)而對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展產(chǎn)生不良影響。90年代以來(lái)，由于日本對(duì)華直接投資的增加以及國(guó)內(nèi)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)的大規(guī)模轉(zhuǎn)移，惡化了日本國(guó)內(nèi)的就業(yè)狀況尤其是制造業(yè)的就業(yè)狀況，有關(guān)日本產(chǎn)業(yè)空心化的問(wèn)題便自然而然地與“中國(guó)因素”聯(lián)系在了一起。然而，國(guó)內(nèi)學(xué)者就日本產(chǎn)業(yè)空心化問(wèn)題對(duì)日本國(guó)內(nèi)就業(yè)水平影響這一問(wèn)題有著不同的看法。傘鋒、曾浪(2005)通過(guò)分析日本直接投資的增長(zhǎng)與日本進(jìn)出口和就國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作2009年第7期業(yè)的關(guān)系得知，“中國(guó)因素”不僅不是日本產(chǎn)業(yè)空洞化的禍?zhǔn)?，反而是新一輪景氣回升的重要?jiǎng)恿?。“中?guó)因素”加快了日本逆工業(yè)化進(jìn)程，盡管使日本制造業(yè)失業(yè)人數(shù)增加，但導(dǎo)致日本產(chǎn)業(yè)空心化的真正原因是服務(wù)業(yè)過(guò)多的規(guī)制和勞動(dòng)力市場(chǎng)缺乏彈性，使逆工業(yè)化過(guò)程中制造業(yè)釋放出的失業(yè)人員不能向服務(wù)業(yè)進(jìn)行有效轉(zhuǎn)移。王曉楓、郭遠(yuǎn)芳、袁紹鋒(2006)采用格蘭杰因果分析和誤差修正模型，基于中日數(shù)據(jù)分析了FDI、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與母國(guó)就業(yè)之間的關(guān)系。實(shí)證檢驗(yàn)表明當(dāng)日本對(duì)華直接投資時(shí)，轉(zhuǎn)移了其國(guó)內(nèi)的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)，輸出了制造業(yè)就業(yè)崗位，但是由于服務(wù)業(yè)對(duì)制造業(yè)的替代彈性大于1，使得日本對(duì)華直接投資在總量上增加了就業(yè)機(jī)會(huì)，在結(jié)構(gòu)上促進(jìn)了日本國(guó)內(nèi)就業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

二、日本就業(yè)變動(dòng)與對(duì)華投資之間的關(guān)系——描述與分析

正如前文所述，在上世紀(jì)90年代日本對(duì)中國(guó)投資快速增長(zhǎng)的同時(shí)日本國(guó)內(nèi)的就業(yè)狀況迅速惡化。如圖1所示：在1990年以前很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，日本的失業(yè)率基本上在2-3％之間波動(dòng)，但在1991年以后其失業(yè)率卻迅速增加。根據(jù)2003年日本統(tǒng)計(jì)年鑒上的資料，日本的完全失業(yè)人數(shù)在1990年僅為134萬(wàn)人，1995年已增至210萬(wàn)人，2000年再增至320萬(wàn)人，2002年3月最多時(shí)曾達(dá)379萬(wàn)人。其完全失業(yè)率在1990年僅為％，1995年升至％，2000年再升至％，2001年7月突破％大關(guān)，截至2003年初仍在％的水平上居高不下(江瑞平，2003)。再?gòu)淖鳛閷?duì)外投資主體的制造業(yè)來(lái)看，1992年以前就業(yè)水平一直呈上升趨勢(shì)，但此后發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，1993年比1992年就業(yè)人數(shù)減少了39萬(wàn)人，1994年比1993年減少了34萬(wàn)人，1995年再比1994年減少了40萬(wàn)人。尤其是海外投資率高的產(chǎn)業(yè)就業(yè)減少的現(xiàn)象最為明顯，其中紡織和電器機(jī)械產(chǎn)業(yè)最為嚴(yán)重(龐德良，1998)。1991至1994年，電器機(jī)械產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)減少18萬(wàn)人，服裝和紡織產(chǎn)業(yè)減少10萬(wàn)人。除此之外，一般機(jī)械產(chǎn)業(yè)減少了萬(wàn)人，金屬制品產(chǎn)業(yè)減少了萬(wàn)人，汽車及附屬產(chǎn)業(yè)減少了萬(wàn)人。就制造業(yè)與服務(wù)業(yè)就業(yè)人數(shù)對(duì)比來(lái)看，1992至2002年間，制造業(yè)失業(yè)者增加了347萬(wàn)人，服務(wù)業(yè)就業(yè)者增加了322萬(wàn)人(吉田惠美里，2006；日本總務(wù)省，2003)。由此可見，日本國(guó)內(nèi)就業(yè)問(wèn)題的日趨惡化確是事實(shí)，大量對(duì)外投資的產(chǎn)業(yè)就業(yè)問(wèn)題較為嚴(yán)重也是事實(shí)。然而據(jù)此認(rèn)為對(duì)外投資是日本國(guó)內(nèi)就業(yè)狀況惡化的根本原因，進(jìn)而說(shuō)明對(duì)中國(guó)投資是這種原因的核心，理由并不充分。

首先的疑問(wèn)來(lái)自于下面的比較。從縱向比較來(lái)看，上世紀(jì)80年代尤其是80年代中后期日本對(duì)中國(guó)投資同樣是迅速增長(zhǎng)，但此期間日本的國(guó)內(nèi)失業(yè)率卻很低。在此我們還可以做一個(gè)橫向比較。韓國(guó)同樣是一個(gè)在上世紀(jì)90年代以來(lái)對(duì)中國(guó)投資保持迅速發(fā)展態(tài)勢(shì)的東亞國(guó)家。韓國(guó)對(duì)華投資始于1992年，雖起步較晚但增長(zhǎng)十分迅速，從1992年的億美元到1997年的億美元，年均增長(zhǎng)78％。從1993年到2000年，投資項(xiàng)目和投資金額分別占其對(duì)外投資總量的％和％。尤其是2005年上半年，韓國(guó)對(duì)華直接投資較上年同期增長(zhǎng)了％，在投資規(guī)模方面超過(guò)了日本和美國(guó)。然而資料表明，韓國(guó)在同一時(shí)期內(nèi)的國(guó)內(nèi)就業(yè)狀況卻呈現(xiàn)日益改善的趨勢(shì)。在1993至2002年期間，韓國(guó)的平均失業(yè)率為％，低于日本個(gè)百分點(diǎn)，而且考慮到此前韓國(guó)失業(yè)率長(zhǎng)期大大高于日本，這種轉(zhuǎn)變更是十分顯著。尤其是進(jìn)入本世紀(jì)以來(lái)，在日本失業(yè)率一再上升的情況下，韓國(guó)失業(yè)率卻連續(xù)下降，其中2000年、2001年和2002年的失業(yè)率分別為％、％和％。

其次的疑問(wèn)在于，日本對(duì)華投資金額占其對(duì)外投資總額的比重并不高。以日本在90年代對(duì)中國(guó)投資最多和增長(zhǎng)最快的1995年為例。這一年日本對(duì)中國(guó)的投資為億美元，僅占日本對(duì)外投資總額的％，占日本對(duì)亞洲投資總額的％，而僅占日本對(duì)美國(guó)投資額的％，也就是說(shuō)，日本對(duì)中國(guó)的投資額還不到對(duì)美國(guó)投資額的1／5。如果有影響，也只能說(shuō)明對(duì)華直接投資對(duì)日本就業(yè)水平的影響很小。特別值得注意的是，隨著近年來(lái)日本對(duì)華直接投資的增加，日本的失業(yè)率卻在降低。據(jù)日本總務(wù)省勞動(dòng)力調(diào)查，2004年失業(yè)率為％，2005年為％，日本的正式工人數(shù)出現(xiàn)了1997年以來(lái)的首次增加，同時(shí)青年就業(yè)人數(shù)增加，2005年，25歲到34歲的失業(yè)人口同比下降3％。2006年5月份完全失業(yè)率為％，6月份完全失業(yè)率為，完全失業(yè)者數(shù)比前年同月減少2萬(wàn)人，就業(yè)人數(shù)比前年同月增加20萬(wàn)人。由于日本對(duì)外直接投資帶來(lái)的“誘發(fā)出口”效果大于“出口替代”和“逆進(jìn)口”效果，反而帶來(lái)了日本國(guó)內(nèi)就業(yè)機(jī)會(huì)的增加(吉田惠美里，2006)。

三、對(duì)外投資對(duì)母國(guó)就業(yè)的影響——理論分析與日本的現(xiàn)實(shí)

在分析對(duì)外投資對(duì)國(guó)內(nèi)就業(yè)的具體影響時(shí)，我們先來(lái)分析一般條件下的情況。所謂一般條件，就是指國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展。直觀地看，對(duì)外投資就是將國(guó)內(nèi)即將用于或已經(jīng)用于生產(chǎn)的資金或生產(chǎn)資料裝移到國(guó)外，我們將這些資金或生產(chǎn)資料統(tǒng)稱為資產(chǎn)。不難理解，如果這些資產(chǎn)在國(guó)內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)，勢(shì)必要在國(guó)內(nèi)招募工人因而增加國(guó)內(nèi)的就業(yè)，然而對(duì)外投資減少了這部分就業(yè)，這是對(duì)外投資影響就業(yè)的第一個(gè)方面。同時(shí)，這些資產(chǎn)的轉(zhuǎn)出就意味著已經(jīng)存在的或即將存在的生產(chǎn)活動(dòng)的轉(zhuǎn)出，則本來(lái)或潛在以這種生產(chǎn)為原料供給對(duì)象或產(chǎn)品銷售對(duì)象的生產(chǎn)者將會(huì)受到影響，進(jìn)而影響它們的就業(yè)，這是對(duì)外投資影響就業(yè)的第二個(gè)方面。很明顯，以上兩者都是負(fù)面的影響。對(duì)外投資對(duì)國(guó)內(nèi)就業(yè)還有一個(gè)正面的影響，即通過(guò)向國(guó)內(nèi)購(gòu)買原材料或中間產(chǎn)品增加本國(guó)的就業(yè)，這就是一些學(xué)者談到的擴(kuò)大出口效應(yīng)。不過(guò)問(wèn)題是，如果這些生產(chǎn)者仍在國(guó)內(nèi)，它將向國(guó)內(nèi)購(gòu)買更多的原材料和中間產(chǎn)品。即使考慮到對(duì)外投資使生產(chǎn)規(guī)模增加因而需要更多的原材料或中間產(chǎn)品，此時(shí)向國(guó)內(nèi)的購(gòu)買量也不會(huì)大于在國(guó)內(nèi)時(shí)向國(guó)內(nèi)的購(gòu)買量。可見，擴(kuò)大出口的效應(yīng)是微不足道的，至少難以大于上述第二方面的負(fù)面影響。因此，總的來(lái)看，在經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的條件下，對(duì)外投資應(yīng)該減少國(guó)內(nèi)的就業(yè)。在此，我們特別強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的條件，因?yàn)槿绻痪邆溥@個(gè)條件，上面的結(jié)論將不再成立。非經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的極端情況亦即經(jīng)濟(jì)過(guò)熱和經(jīng)濟(jì)低迷。在經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)，對(duì)外投資減少的就業(yè)會(huì)立即被吸收；在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)，對(duì)外投資根本就不減少就業(yè)。也就是說(shuō)，在這兩種情況下，對(duì)外投資不會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)就業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響(在此意義上甚至應(yīng)該理解為增加了就業(yè))。

四、對(duì)中國(guó)的直接投資沒(méi)有惡化日本就業(yè)：一個(gè)實(shí)證的證據(jù)

對(duì)于日本對(duì)中國(guó)直接投資引起日本國(guó)內(nèi)就業(yè)惡化的言論，還可以在計(jì)量研究的基礎(chǔ)上提供反駁的證據(jù)。我們的做法由兩個(gè)步驟組成：首先考察日本制造業(yè)就業(yè)占總就業(yè)的比重是否下降，如果沒(méi)有下降則沒(méi)有必要進(jìn)行下一步的工作；其次考察日本制造業(yè)就業(yè)占總就業(yè)的比重下降與日本對(duì)中國(guó)制造業(yè)投資增長(zhǎng)之間是否存在聯(lián)系。之所以用制造業(yè)作研究對(duì)象，是因?yàn)榻陙?lái)日本對(duì)中國(guó)投資以制造業(yè)為主體。而用上述比重作主要變量，則是考慮到，如果制造業(yè)就業(yè)占總就業(yè)的比重沒(méi)有下降，即使制造業(yè)就業(yè)下降也沒(méi)有必要關(guān)注海外投資對(duì)日本就業(yè)的負(fù)面影響，只有在上述比重下降的情況下，我們才有必要研究日本對(duì)中國(guó)投資是否影響了日本的就業(yè)。

首先來(lái)看日本制造業(yè)就業(yè)占總就業(yè)比重的變化。從圖2來(lái)看，在1979-2004年的很長(zhǎng)的一個(gè)時(shí)間內(nèi)，日本制造業(yè)就業(yè)占總就業(yè)的比重始終處于一個(gè)下降的狀態(tài)，這符合了上面所說(shuō)的進(jìn)行第二步工作的要求。但這里也有問(wèn)題：長(zhǎng)期持續(xù)的比重下降很難與對(duì)中國(guó)投資建立密切的關(guān)系，而總就業(yè)與制造業(yè)就業(yè)在90年代的下降也增加了進(jìn)一步研究的必要性。對(duì)于第二步的工作，我們通過(guò)檢驗(yàn)下面的

回歸模型來(lái)完成。

E1=β0+β1FDI1+β2FDIt-ll+β3FDIt-2+β4FDIt-3+εt

其中，E為日本制造業(yè)就業(yè)占總就業(yè)的比重，F(xiàn)DI為日本對(duì)中國(guó)的制造業(yè)投資，t為時(shí)間?？紤]到日本對(duì)中國(guó)投資對(duì)其國(guó)內(nèi)就業(yè)的影響可能具有滯后性，我們?cè)谀Ｐ椭屑尤肓?個(gè)滯后變量。經(jīng)過(guò)對(duì)E和FDI的時(shí)間序列做平穩(wěn)性檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)兩個(gè)變量都具有1階單位根(由于篇幅所限，檢驗(yàn)結(jié)果不再列出)，所以在模型估計(jì)中我們采用兩個(gè)變量的l階差分。下面是模型的估計(jì)結(jié)果(如表1)。

表1中的模型估計(jì)結(jié)果顯示：FDIt、FDIt-l、FDIt-3的系數(shù)均未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明它們對(duì)日本國(guó)內(nèi)的就業(yè)沒(méi)有影響；FDIt-2的系數(shù)在5％的顯著性水平上通過(guò)檢驗(yàn)，但由于其系數(shù)為正值，不僅不能證明FDI對(duì)日本國(guó)內(nèi)就業(yè)有負(fù)面作用，而且還顯示了FDI與日本國(guó)內(nèi)就業(yè)存在某種正相關(guān)關(guān)系。也就是說(shuō)，日本對(duì)中國(guó)的投資不僅沒(méi)有使日本國(guó)內(nèi)的制造業(yè)就業(yè)甚至總就業(yè)下降，而且在一定程度上還對(duì)后者有一定的積極作用。

五、對(duì)日本就業(yè)下降原因的進(jìn)一步認(rèn)識(shí)

那么，究竟是什么原因?qū)е铝巳毡窘陙?lái)(主要是90年代)的就業(yè)惡化呢?首先，最主要的原因還在于其經(jīng)濟(jì)蕭條和需求不足的狀況。經(jīng)濟(jì)蕭條和需求不足使很多企業(yè)不得不減少生產(chǎn)，也就不得不產(chǎn)生裁減員工的要求。而且也正是日本國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的狀況導(dǎo)致了以終身雇傭?yàn)橹鞯脑泄蛡蛑贫鹊淖兓?，使很多原?lái)的全職工作變成了兼職工作。因此它使企業(yè)產(chǎn)生裁減員工的要求同時(shí)又消除了其裁減員工的障礙，故而導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)大量的失業(yè)。其次，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況、自身發(fā)展要求、對(duì)外直接投資等因素的影響下，日本需要也正在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，這種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的本身也會(huì)帶來(lái)一定量的結(jié)構(gòu)性失業(yè)。正像一些日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，日本的就業(yè)市場(chǎng)近年來(lái)處于一種失衡狀態(tài)，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)由于設(shè)備更新和技術(shù)改造或資源轉(zhuǎn)移等原因存在大量過(guò)剩勞動(dòng)力，而一些新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)卻存在勞動(dòng)力不足。最后，由于日本國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本的提高，原來(lái)日本經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展所賴以存在的外需條件已經(jīng)發(fā)生了變化。

如果要說(shuō)中國(guó)對(duì)日本就業(yè)有所影響的話，那么近年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁發(fā)展奪走了日本的外需應(yīng)是最為突出的因素。中國(guó)大量的物美價(jià)廉的產(chǎn)品吸引了世界的眼光，使日本國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)不得不減少，因而促使其就業(yè)水平下降，但這與日本對(duì)中國(guó)投資的變化無(wú)直接關(guān)系。所以，總的來(lái)看，導(dǎo)致日本失業(yè)增加的原因仍在其國(guó)內(nèi)。對(duì)外投資是其必然的要求，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整也是其必然的要求，因此，只有解決自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的問(wèn)題，使自身經(jīng)濟(jì)重新步入一個(gè)良性發(fā)展的軌道，才能從根本上解決本國(guó)就業(yè)狀況惡化的問(wèn)題。

內(nèi)容提要上世紀(jì)90年代以來(lái)，日本對(duì)華直接投資造成母國(guó)就業(yè)狀況惡化的評(píng)論曾經(jīng)甚囂塵上。本文通過(guò)理論與實(shí)證方面的分析結(jié)論表明，日本對(duì)中國(guó)的投資不僅沒(méi)有使母國(guó)的制造業(yè)就業(yè)甚至總就業(yè)下降，而且在某種程度上還對(duì)后者有一定的積極作用。總的來(lái)看，導(dǎo)致日本失業(yè)增加的原因仍在其國(guó)內(nèi)而非對(duì)華直接投資。

關(guān)鍵詞日本對(duì)華投資就業(yè)

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