證券投資基金基礎(chǔ)知識（投資風(fēng)險管理）模擬試卷1（共70題）

證券投資基金基礎(chǔ)知識（投資風(fēng)險管理）模擬試卷1（共6套）（共70題）證券投資基金基礎(chǔ)知識（投資風(fēng)險管理）模擬試卷第1套一、單項選擇題(本題共8題，每題1.0分，共8分。)1、下列不屬于反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)的是()。A、標(biāo)準(zhǔn)差B、貝塔系數(shù)C、持股集中度D、持股價格標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：常用來反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。2、債券基金的主要投資風(fēng)險不包括()。A、利率風(fēng)險B、信用風(fēng)險C、提前贖回風(fēng)險D、操作風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：債券基金的主要投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險、可轉(zhuǎn)債的特定風(fēng)險、債券回購風(fēng)險和提前贖回風(fēng)險。3、下列關(guān)于蒙特卡洛模擬法的表述錯誤的是()。A、需要有風(fēng)險因子的概率分布模型B、以大量的歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對數(shù)據(jù)的依賴性強(qiáng)C、組合價值的模擬分布將會收斂于組合的真實分布D、被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計算VaR值方法標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：B選項屬于歷史模擬法的確定，錯誤，當(dāng)選；蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風(fēng)險因子的概率分布模型，繼而重復(fù)模擬風(fēng)險因子變動的過程，A選項正確；蒙特卡洛模擬每次都可以得到組合在期末可能出現(xiàn)的值，在進(jìn)行足夠數(shù)量的模擬之后，組合價值的模擬分布將會收斂于組合的真實分布，繼而求出最后的組合vaR值，C選項正確；蒙特卡洛模擬法雖然計算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計算VaR值方法，D選項正確。故本題正確答案選B。4、只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發(fā)生的可能頻率的指標(biāo)是()。A、最大回撤B、跟蹤誤差C、主動比重D、波動率標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：最大回撤測量投資組合在指定區(qū)間內(nèi)從最高點到最低點的回撤，計算結(jié)果是在選定區(qū)間內(nèi)任一歷史時點往后推，產(chǎn)品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。這個指標(biāo)的缺點是只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發(fā)生的可能頻率。5、目前，貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過()天，平均剩余存續(xù)期不得超過()天。A、120；120B、120；240C、240；120D、240；240標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：2016年2月1日起施行的《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過120天，平均剩余存續(xù)期不得超過240天。6、下列管理措施屬于對市場風(fēng)險進(jìn)行管理的是()。A、加強(qiáng)對場外交易的監(jiān)控。確保所有交易在公司的管理范圍之內(nèi)B、建立交易對手信用評級制度，并定期更新C、建立流動性預(yù)警機(jī)制D、關(guān)注投資組合內(nèi)的投資組合持有人結(jié)構(gòu)和投資組合品種類型等的流動性匹配情況標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：市場風(fēng)險管理的主要措施包括：①密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢、重大經(jīng)濟(jì)政策動向、重大市場行動，評估宏觀因素變化可能給投資帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險，定期監(jiān)測投資組合的風(fēng)險控制指標(biāo)，提出應(yīng)對策略；②密切關(guān)注行業(yè)的周期性、市場競爭、價格、政策環(huán)境和個股的基本面變化，構(gòu)造股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險；③關(guān)注投資組合風(fēng)險調(diào)整后收益；④加強(qiáng)對場外交易的監(jiān)控，確保所有交易在公司的管理范圍內(nèi)；⑤加強(qiáng)對重大投資的監(jiān)測；⑥可運用定量風(fēng)險模型和優(yōu)化技術(shù)，分析各投資組合市場風(fēng)險的來源和暴露?？芍狝選項符合，故當(dāng)選。7、下列關(guān)于主動比重的表述，有誤的是()。A、主動比重可用來衡量投資組合相對于基準(zhǔn)的偏離程度，是相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)的風(fēng)險指標(biāo)B、主動比重是指投資組合持倉與基準(zhǔn)不同的部分C、主動比重與基準(zhǔn)不同并不意味著投資組合的業(yè)績表現(xiàn)會與基準(zhǔn)有顯著區(qū)別D、主動比重的局限性表現(xiàn)為，這個指標(biāo)需要隨著歷史時間區(qū)間投資組合的相應(yīng)比重情況的變化而調(diào)整，短時間內(nèi)的數(shù)據(jù)不能很好反映問題標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：主動比重是指投資組合持倉與基準(zhǔn)不同的部分，是一個相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)的風(fēng)險指標(biāo)，用來衡量投資組合相對于基準(zhǔn)的偏離程度。主動比重有兩方面局限：①與基準(zhǔn)不同并不意味著投資組合一定會跑贏或跑輸基準(zhǔn)；②與基準(zhǔn)不同并不意味著投資組合的業(yè)績表現(xiàn)會與基準(zhǔn)有顯著區(qū)別。可知D選項表述不準(zhǔn)確，當(dāng)選。8、關(guān)于混合基金的風(fēng)險管理，下列表述正確的是()。A、目前法規(guī)下，混合基金的股票倉位靈活，故完全可按股票型基金的風(fēng)險管理模式進(jìn)行管理B、對混合基金進(jìn)行風(fēng)險管理時，要進(jìn)行回顧和評估，根據(jù)基金組合狀況和市場情況不斷調(diào)整C、混合基金股票倉位較高時，要用組合久期等指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控D、混合基金債券倉位較高時，可用持股集中度、行業(yè)集中度等指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：目前法規(guī)下混合基金的股票倉位靈活，使得基金在市場下跌時有了規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險的可能?；旌匣鸸善眰}位較高時，可參照股票型基金，對基金行業(yè)集中度、持股集中度等風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控：在債券倉位較高時?？蓞⒄諅突?，側(cè)重對基金組合久期、持債集中度等風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控。可知A、C、D三項均錯誤。投資過程中的風(fēng)險管理還需要回顧和評估，并根據(jù)基金組合狀況和市場狀況不斷修正。可知B項正確，當(dāng)選。證券投資基金基礎(chǔ)知識（投資風(fēng)險管理）模擬試卷第2套一、單項選擇題(本題共9題，每題1.0分，共9分。)1、投資風(fēng)險的主要因素包括()。Ⅰ．市場風(fēng)險Ⅱ．流動性風(fēng)險Ⅲ．信用風(fēng)險Ⅳ．提前贖回風(fēng)險A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：投資風(fēng)險的主要因素包括：市場風(fēng)險，即市場價格波動導(dǎo)致的損失的可能性，I正確；流動性風(fēng)險，在合理的時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度，II正確；信用風(fēng)險，即借款方還債的能力和意愿，Ⅲ正確；不包括提前贖回風(fēng)險，Ⅳ錯誤。A項當(dāng)選；BCD項錯誤，排除。故本題正確答案選A。2、關(guān)于最大回撤，以下表述錯誤的是()。A、不同投資組合在不同時間期限內(nèi)的最大回撤不具有可比性B、投資的期限越長，最大回撤可能越大C、投資組合的風(fēng)險越高，最大回撤一定越大D、最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：最大回撤測量投資組合在指定區(qū)間內(nèi)從最高點到最低點的回撤，計算結(jié)果是在選定區(qū)間內(nèi)任一歷史時點往后推，產(chǎn)品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。A項正確，排除；在不同的基金之間使用該指標(biāo)時，應(yīng)盡量控制在同一個評估期間，因為指定區(qū)間越長，這個指標(biāo)就越不利，BD項正確，C項錯誤。故本題正確答案選C。3、關(guān)于股票基金的風(fēng)險管理，以下說法不正確的是()。A、股票基金可以通過分散投資降低系統(tǒng)性風(fēng)險B、股票基金相對于混合基金、債券基金與貨幣基金，風(fēng)險最高C、不同類型股票面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險不同D、通?？梢杂秘愃禂?shù)衡量一只股票基金面臨市場風(fēng)險的大小標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：分散投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險，但不是系統(tǒng)性風(fēng)險，A項錯誤，當(dāng)選；股票基金相對于混合基金、債券基金與貨幣基金，風(fēng)險最高，收益也高，B項正確，排除；不同類型股票面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險不同，C項正確，排除；通?？梢杂秘愃禂?shù)衡量一只股票基金面臨市場風(fēng)險的大小，市場風(fēng)險也屬于系統(tǒng)性風(fēng)險，D項正確，排除。故本題正確答案選A。4、關(guān)于政策風(fēng)險，下列表述正確的是()。Ⅰ．政策風(fēng)險是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響Ⅱ．宏觀政策包括財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策等，都會對金融市場造成影響Ⅲ．市場風(fēng)險即政策風(fēng)險Ⅳ．政策風(fēng)險的管理主要在于對國家宏觀政策的把握和預(yù)測A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：政策風(fēng)險是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響，Ⅰ正確；宏觀政策包括財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策等，都會對金融市場造成影響，進(jìn)而影響基金的收益水平，Ⅱ正確；市場風(fēng)險是由價格波動導(dǎo)致?lián)p失的可能性，主要包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險等，Ⅲ錯誤；政策風(fēng)險的管理主要在于對國家宏觀政策的把握與預(yù)測，Ⅳ項正確。B項符合要求，當(dāng)選。故本題正確答案選B。5、關(guān)于跨境投資的風(fēng)險管理，以下表述正確的是()。Ⅰ．涉及跨境投資的基金，包括QDII基金、港股通基金及非本地基金管理公司管理的互認(rèn)基金，因此應(yīng)對這幾種基金著重管理Ⅱ．由于涉及交易中的幣種兌換，因此會面臨本外幣匯率差異引起的風(fēng)險Ⅲ．風(fēng)險管理人員需要實時更新和掌握國外的最新監(jiān)管要求A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：涉及跨境投資的基金，包括QDII基金、港股通基金及非本地基金管理公司管理的互認(rèn)基金，因此應(yīng)對這幾種基金著重管理，Ⅰ正確；基金投資于多個國家的證券時，需要將人民幣與各外匯幣種進(jìn)行兌換，因此需要面臨因本幣與外幣之間匯率差異而引起投資風(fēng)險，Ⅱ正確；風(fēng)險管理人員需要實時更新和掌握國外的最新監(jiān)管要求，也要非常熟悉投資交易系統(tǒng)的投資限制設(shè)置，Ⅲ正確。A項符合題意，當(dāng)選；BCD項錯誤，排除。故本題正確答案選A。6、下列不屬于基金投資市場風(fēng)險的是()。A、經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險B、利率風(fēng)險C、購買力風(fēng)險D、信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：市場風(fēng)險是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風(fēng)險。市場風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險等，ABC項屬于市場風(fēng)險，排除；信用風(fēng)險不是市場風(fēng)險的一種，D項錯誤，當(dāng)選。故本題正確答案選D。7、如果某債券基金的久期為5年，市場利率由5％下降到4％，則該債券基金的資產(chǎn)凈值將()。A、減少20％B、減少5％C、增加20％D、增加5％標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：根據(jù)久期的定義，債券價格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率，方向相反。因此當(dāng)市場利率下降1％時，資產(chǎn)凈值將增加，增加1％×5＝5％，D項正確，當(dāng)選；ABC項錯誤，排除。故本題正確答案選D。8、關(guān)于風(fēng)險價值的表述錯誤的是()。A、估算風(fēng)險價值的方法主要包括參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法B、風(fēng)險價值的局限性是不可用于測量不同市場的不同風(fēng)險C、參數(shù)法是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出風(fēng)險因子收益率分布的參數(shù)值D、歷史模擬法對于未來的預(yù)測交易被投資者接受標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：風(fēng)險價值采用概率論和數(shù)理統(tǒng)計的方法對風(fēng)險進(jìn)行量化和測度，其最大優(yōu)點是可用于測量不同市場的不同風(fēng)險，B項錯誤，當(dāng)選；最常用的風(fēng)險價值估算方法有參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法，A項正確，排除；參數(shù)法是依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出風(fēng)險因子收益率分布的參數(shù)值，C項正確，排除；由于歷史模擬法是以發(fā)生過的數(shù)據(jù)為依據(jù)的，投資者容易接受該種方法對未來的預(yù)測，D項正確，排除。故本題正確答案選B。9、如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為()，意味著該基金持有股票的平均時間為1年。A、20％B、50％C、80％D、100％標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100％，意味著該基金持有股票的平均時間為1年，D項正確，當(dāng)選；ABC項錯誤，排除。故本題正確答案選D。證券投資基金基礎(chǔ)知識（投資風(fēng)險管理）模擬試卷第3套一、單項選擇題(本題共9題，每題1.0分，共9分。)1、下列關(guān)于流動性風(fēng)險的表述錯誤的是()。A、流動性風(fēng)險是一種綜合性風(fēng)險B、基金類型會影響基金流動性風(fēng)險C、流動性風(fēng)險管理是使資金成本與流動性之間取得最為合適的平衡D、流動性風(fēng)險與市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險相比，其形成原因更加簡單標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：流動性風(fēng)險與市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險相比，其形成原因更加復(fù)雜，D項錯誤，當(dāng)選；流動性風(fēng)險是一種綜合性風(fēng)險，A項正確，排除；基金類型會影響基金流動性風(fēng)險，B項正確，排除；流動性風(fēng)險管理是使資金成本與流動性之間取得最為合適的平衡，C項正確，排除。故本題正確答案選D。2、2013年6月的“錢荒”事件，以及2016年底的“貨幣基金負(fù)偏離”風(fēng)險，說明貨幣市場工具及貨幣市場基金并非沒有風(fēng)險，以下哪些指標(biāo)可以反映貨幣市場基金的風(fēng)險()。Ⅰ．投資組合平均剩余期限Ⅱ．融資回購比例Ⅲ．浮動利率債券投資情況A、IB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：衡量貨幣市場基金的風(fēng)險指標(biāo)：投資組合平均剩余期限，Ⅰ正確；融資回購比例，Ⅱ正確；浮動利率債券投資情況，Ⅲ正確；以及投資對象的信用評級。C項符合題意，當(dāng)選；ABD項漏選，排除。故本題正確答案選C。3、下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性在于()。A、計算需要獲取足夠多的收益低于目標(biāo)的數(shù)據(jù)B、計算需要獲取足夠多的收益高于目標(biāo)的數(shù)據(jù)C、計算需要獲取足夠多的收益高于實際的數(shù)據(jù)D、計算需要獲取足夠多的收益低于實際的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性在于，其計算需要獲取足夠多的收益低于目標(biāo)的數(shù)據(jù)，A項正確，當(dāng)選；BCD項說法錯誤，排除。故本題正確答案選A。4、某股票基金期初的資產(chǎn)凈值為25億元，期末的資產(chǎn)凈值為30億元，期間買入股票的總成本為20億元，賣出股票的收入為15億元，則該股票基金的換手率為()。A、63．64％B、71．62％C、83．86％D、91．73％標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：基金股票換手率＝(期間基金股票交易量／2)／期間基金平均資產(chǎn)凈值，將數(shù)值代入公式基金股票換手率＝[(20＋15)／2]／[(25＋30)／2]＝63．64％。A項正確，當(dāng)選；BCD項計算結(jié)果錯誤，排除。故本題正確答案選A。5、下列關(guān)于不同類型的股票基金所面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險，描述正確的是()。Ⅰ．不同類型的股票基金所面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險不同Ⅱ．單一行業(yè)投資基金會存在行業(yè)投資風(fēng)險Ⅲ．單一國家型股票基金會面臨較高的單一國家投資風(fēng)險Ⅳ．系統(tǒng)性風(fēng)險往往是投資回報的來源，是投資組合被動暴露的風(fēng)險A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：不同類型的股票基金所面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險不同，Ⅰ正確；單一行業(yè)投資基金會存在行業(yè)投資風(fēng)險，而以整個市場為投資對象的基金則不會存在行業(yè)風(fēng)險，Ⅱ正確；單一國家型股票基金會面臨較高的單一國家投資風(fēng)險，而全球股票基金則會較好地回避此類風(fēng)險，Ⅲ正確；系統(tǒng)性風(fēng)險往往是投資回報的來源，是投資組合需要主動暴露的風(fēng)險，Ⅳ錯誤。C項符合題意，當(dāng)選；ABD項錯誤，排除。故本題正確答案選C。6、下列不屬于反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標(biāo)的是()。A、投資組合平均剩余期限B、平均剩余存續(xù)期C、融資回購比例D、平均市盈率標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：平均市盈率是衡量貨幣市場基金收益的指標(biāo)，D項不屬于，當(dāng)選；衡量貨幣市場基金的風(fēng)險指標(biāo)包括：投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期，AB項屬于，排除；融資回購比例，C項屬于，排除。此外還有：浮動利率債券投資情況；投資對象的信用評級。故本題正確答案選D。7、投資組合持倉與基準(zhǔn)不同的部分是()。A、最大回撤B、主動比重C、跟蹤誤差D、波動率標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：主動比重是指投資組合持倉與基準(zhǔn)不同的部分，是一個相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)的風(fēng)險指標(biāo)，用來衡量投資組合相對于基準(zhǔn)的偏離程度，B項當(dāng)選；最大回撤測量投資組合在指定區(qū)間內(nèi)從最高點到最低點的回撤，計算結(jié)果是在選定區(qū)間內(nèi)任一歷史時點往后推，產(chǎn)品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值，A項排除；跟蹤誤差是相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)的相對風(fēng)險指標(biāo)，C項排除；投資組合波動率在風(fēng)險管理中最常見的定義是單位時間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，是一個絕對風(fēng)險指標(biāo)，D項排除。故本題正確答案選B。8、下列關(guān)于貝塔系數(shù)的說法中，正確的是()。A、貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反B、貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致C、貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動方向與市場相反D、貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時，該投資組合的價格變動幅度比市場小，D項正確，當(dāng)選；ABC項錯誤，排除。故本題正確答案選D。9、股票的價格常被視為“隨機(jī)游走”，那么“隨機(jī)游走”是指股價服從()。A、標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布B、正態(tài)分布C、卡方分布D、幾何分布標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：“隨機(jī)游走”是指股價服從正態(tài)分布，B項正確，當(dāng)選；但這種正態(tài)分布并不一定是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，A項錯誤，排除；卡方分布和幾何分布說法錯誤，CD項排除。故本題正確答案選B。證券投資基金基礎(chǔ)知識（投資風(fēng)險管理）模擬試卷第4套一、單項選擇題(本題共9題，每題1.0分，共9分。)1、基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風(fēng)險稱為()。A、市場風(fēng)險B、操作風(fēng)險C、商業(yè)風(fēng)險D、流動性風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：市場風(fēng)險是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風(fēng)險，A項正確。當(dāng)選；操作風(fēng)險是指由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來的交易失誤，導(dǎo)致基金資產(chǎn)或基金公司財產(chǎn)損失，B項錯誤，排除；商業(yè)風(fēng)險，是指在商業(yè)活動中，由于各種不確定因素引起的，給商業(yè)主體帶來獲利或損失的機(jī)會或可能性的一切客觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，C項錯誤，排除；流動性風(fēng)險，在合理的時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度，D項錯誤，排除。故本題正確答案選A。2、下列混合基金中，風(fēng)險最低的是()。A、偏股型基金B(yǎng)、靈活配置型基金C、偏債型基金D、股債平衡型基金標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：混合基金的投資風(fēng)險主要取決于股票與債券配置的比例。一般而言，偏債型基金的風(fēng)險較低，預(yù)期收益率也較低，C項正確，當(dāng)選；偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險較高，但預(yù)期收益率也較高，A、B項錯誤，排除；股債平衡型基金的風(fēng)險與收益則較為適中，D項錯誤，排除。故本題正確答案選C。3、某基金根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出來的β系數(shù)為1，則該基金()。A、屬于市場中性策略B、價格變動幅度比市場大C、價格變動幅度與市場一致D、價格變動方向與市場相反標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：β系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；B系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。β系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。J3系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。β系數(shù)小于1(大于0)時，該投資組合的價格變動幅度比市場小，C項符合題意，ABD項錯誤。故本題正確答案選C。4、以下關(guān)于貨幣市場基金風(fēng)險指標(biāo)的說法正確的是()。A、投資組合平均剩余期限越短，貨幣市場基金收益的利率敏感性越低B、我國法規(guī)要求貨幣市場基金投資組合平均剩余期限在每個交易日均不得超過365天C、除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過10％D、貨幣市場基金財務(wù)杠桿運用程度越高，潛在收益可能越低標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：投資組合平均剩余期限越短，貨幣市場基金收益的利率敏感性越低，A項正確，當(dāng)選；我國法規(guī)要求貨幣市場基金投資組合平均剩余期限不得超過120天，而不是365天，B項錯誤，排除；除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20％，C項錯誤，排除；貨幣市場基金財務(wù)杠桿的運用程度越高，潛在的收益可能越高，風(fēng)險相應(yīng)也越大，D項錯誤，排除。故本題正確答案選A。5、下列不屬于債券信用風(fēng)險主要監(jiān)控指標(biāo)的是()。A、各信用等級債的占比B、根據(jù)組合實際情況合理配置資產(chǎn)的投資期限和比例C、單個債券或發(fā)行人特定的信用風(fēng)險D、基金所持債券的平均信用等級標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：B項屬于債券流動性風(fēng)險主要監(jiān)控指標(biāo)，錯誤，當(dāng)選；針對債券信用風(fēng)險，主要監(jiān)控指標(biāo)有：基金所持債券的平均信用等級、各信用等級債的占比以及單個債券或發(fā)行人特定的信用風(fēng)險，ACD項屬于債券信用風(fēng)險主要監(jiān)控指標(biāo)，排除。故本題正確答案選B。6、下列關(guān)于跟蹤誤差和主動比重的說法中，正確的是()。Ⅰ．跟蹤誤差可以用來衡量投資組合的相對風(fēng)險是否符合預(yù)定的目標(biāo)或是否在正常的范圍內(nèi)Ⅱ．主動比重用來衡量投資組合相對于基準(zhǔn)的偏離程度Ⅲ．主動比重為0意味著該投資組合與基準(zhǔn)完全不同Ⅳ．指數(shù)基金的跟蹤誤差較低A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：跟蹤誤差可以用來衡量投資組合的相對風(fēng)險是否符合預(yù)定的目標(biāo)或是否在正常的范圍內(nèi)，工正確；主動比重用來衡量投資組合相對于基準(zhǔn)的偏離程度，Ⅱ正確；主動比重為0意味著該投資組合實質(zhì)上是一個指數(shù)基金，主動比重為100％則意味著該投資組合與基準(zhǔn)完全不同，Ⅲ錯誤；指數(shù)基金的跟蹤誤差較低，Ⅳ正確。B項符合題意，當(dāng)選；ACD項錯誤，排除。故本題正確答案選B。7、某大學(xué)基金會的投資目標(biāo)是資產(chǎn)的長期保值增值。該基金會將20％的資產(chǎn)配置于國內(nèi)股票，80％的資產(chǎn)配置于國內(nèi)債券。為了分散風(fēng)險，提高收益，該基金會可以采取的措施有()。Ⅰ．將部分資產(chǎn)配置于外國股票Ⅱ．將部分資產(chǎn)配置于房地產(chǎn)投資Ⅲ．將部分資產(chǎn)配置于私募股權(quán)投資Ⅳ．將所有資產(chǎn)配置于國內(nèi)股票Ⅴ．將所有資產(chǎn)配置于國內(nèi)債券A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅳ、Ⅴ標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：分散風(fēng)險就是“不要把雞蛋放在一個籃子里面”。分散風(fēng)險要分散投資，所以不能將資金集中投資于一種有價證券。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ體現(xiàn)了分散性原則，Ⅳ、Ⅴ“所有資產(chǎn)”風(fēng)險太多集中。因此C項符合題意，當(dāng)選；ABD項錯誤，排除。故本題正確答案選C。8、關(guān)于事后風(fēng)險指標(biāo)的特點，以下說法正確的是()。A、夏普比率是一種典型的事后風(fēng)險評價指標(biāo)B、方差是典型的事前指標(biāo)，不能作為事后指標(biāo)使用C、事后風(fēng)險指標(biāo)能夠準(zhǔn)確地評價投資組合表現(xiàn)，因為不含有運氣的成分D、事后風(fēng)險指標(biāo)通常用來評價一個組合在未來的的表現(xiàn)和風(fēng)險情況標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：事后風(fēng)險指標(biāo)通常用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險情況，D項錯誤，排除；夏普比率是一種典型的事后風(fēng)險評價指標(biāo)，A項正確，當(dāng)選；方差可以作為事后指標(biāo)使用，B項錯誤，排除；C事后風(fēng)險指標(biāo)能夠準(zhǔn)確地評價，“準(zhǔn)確”說法過于絕對，C項錯誤，排除。故本題正確答案選A。9、債券型基金在選擇業(yè)績比較基準(zhǔn)時()。A、應(yīng)以債券指數(shù)為主B、不允許加入股票形成符合基準(zhǔn)C、需要選用單一債券指數(shù)D、應(yīng)以股票指數(shù)為主標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：債券型基金在選擇業(yè)績比較基準(zhǔn)的時候應(yīng)以債券指數(shù)為主，A項說法正確，當(dāng)選；允許加入股票形成符合基準(zhǔn)，B項錯誤，排除；單一債券指數(shù)表述錯誤，C項錯誤，排除；應(yīng)以債券指數(shù)為主，D項錯誤，排除。故本題正確答案選A。證券投資基金基礎(chǔ)知識（投資風(fēng)險管理）模擬試卷第5套一、單項選擇題(本題共10題，每題1.0分，共10分。)1、最大回撤不是測量投資組合在指定區(qū)間中()的回撤。Ⅰ．最高點到最低點Ⅱ．最低點到中點Ⅲ．中點到最高點Ⅳ．起點到終點A、IB、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：最大回撤測量投資組合在指定區(qū)間內(nèi)從最高點到最低點的回撤，Ⅰ正確，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ錯誤。D項符合題意，當(dāng)選；ABC項不符合題意，排除。故本題正確答案選D。2、在下列證券投資基金中，逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益的是()。A、股票型基金B(yǎng)、貨幣市場基金C、債券型基金D、混合型基金標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：貨幣市場基金一般每日結(jié)轉(zhuǎn)損益，B項正確，當(dāng)選；ACD項錯誤，排除。故本題正確答案選B。3、下列關(guān)于下行風(fēng)險與最大回撤的說法，錯誤的是()。A、下行風(fēng)險是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔(dān)的損失B、根據(jù)CFA協(xié)會的定義，最大回撤是測量投資組合在指定區(qū)間內(nèi)從最高點到最低點的回撤C、投資的期限越短，最大撤回指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時候，應(yīng)盡量控制在同一個評估期間D、從基金經(jīng)理的角度看，來自于客戶的收入是其主要的收入來源，失去客戶是致命的損失，任何投資策略，均應(yīng)考慮最大回撤指標(biāo)，因為不少客戶對這個指標(biāo)相當(dāng)重視標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失。投資的期限越長，最大回撤指標(biāo)就越不利，C項錯誤，當(dāng)選；下行風(fēng)險是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔(dān)的損失，A項正確，排除；最大回撤是測量投資組合在指定區(qū)間內(nèi)從最高點到最低點的回撤，B項正確，排除；從基金經(jīng)理的角度看，來自于客戶的收入是其主要的收入來源，失去客戶是致命的損失，任何投資策略，均應(yīng)考慮最大回撤指標(biāo)，因為不少客戶對這個指標(biāo)相當(dāng)重視，D項正確，排除。故本題正確答案選C。4、市場風(fēng)險管理的主要措施不包括()。A、密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢B、關(guān)注投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益C、加強(qiáng)對重大投資的監(jiān)測D、進(jìn)行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：進(jìn)行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為是流動性風(fēng)險管理的主要措施之一，不是市場風(fēng)險管理的主要措施，D項錯誤，當(dāng)選；市場風(fēng)險管理的主要措施包括：密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢，A項正確，排除；關(guān)注投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益，B項正確，排除；加強(qiáng)對重大投資的監(jiān)測，C項正確，排除。此外還有：密切關(guān)注行業(yè)的基本面變化，構(gòu)造股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險；加強(qiáng)對場外交易的監(jiān)控；運用定量風(fēng)險模型和優(yōu)化技術(shù)，分析各投資組合市場風(fēng)險的來源和暴露。故本題正確答案選D。5、分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿，屬于()管理措施。A、市場風(fēng)險B、流動性風(fēng)險C、信用風(fēng)險D、操作風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿屬于基金公司流動性風(fēng)險管理的主要措施之一，B項正確，當(dāng)選；ACD項錯誤，排除。故本題正確答案選B。6、混合基金同時投資于股票、債券和貨幣市場工具等工具，則關(guān)于混合基金的說法正確的是()。A、該混合基金中的股票比例占85％B、在基金的投資政策說明書確定以后，不得對混合基金投資過程中的風(fēng)險管理進(jìn)行修正C、目前法規(guī)下混合基金的股票倉位靈活，因此混合基金有可能會規(guī)避一部分系統(tǒng)性風(fēng)險D、根據(jù)資產(chǎn)投資比例及投資策略的分類中，風(fēng)險大小的順序為：偏股型基金>偏債型基金>平衡型基金標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：目前法規(guī)下混合基金的股票倉位靈活，使得基金在市場下跌時有了規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險的可能，C項正確，當(dāng)選；混合基金是同時投資于股票、債券和貨幣市場工具等工具，但不屬于任何一類的基金，股票占基金資產(chǎn)85％以上時屬于股票基金，A項錯誤，排除；投資過程中的風(fēng)險管理需要回顧和評估，并根據(jù)基金組合狀況和市場狀況不斷修正，不修正說法錯誤，B項錯誤，排除；根據(jù)資產(chǎn)投資比例及投資策略，風(fēng)險大小的順序為：偏股型基金>平衡型基金>偏債型基金，D項錯誤，排除。故本題正確答案選C。7、下列不屬于信用風(fēng)險管理的主要措施的是()。A、建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度B、建立交易對手信用評級制度C、建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系D、加強(qiáng)對場外交易的監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：加強(qiáng)對場外交易的監(jiān)控不屬于信用風(fēng)險管理的主要措施，D項正確，當(dāng)選；信用風(fēng)險管理的主要措施：建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，A項屬于，排除；建立交易對手信用評級制度，B項屬于，排除；建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系，C項屬于，排除。故本題正確答案選D。8、反映股票基金風(fēng)險大小的指標(biāo)包括()。Ⅰ．貝塔值Ⅱ．久期Ⅲ．持股集中度Ⅳ．持股數(shù)量A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：反映股票基金風(fēng)險大小的指標(biāo)包括：標(biāo)準(zhǔn)差；貝塔值，Ⅰ正確；持股集中度，Ⅲ正確；行業(yè)投資集中度；持股數(shù)量，Ⅳ正確。因此Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確；久期是衡量債券價格隨利率變化特性的指標(biāo)，Ⅱ錯誤，因此C項符合題意。故本題正確答案選C。9、債券基金經(jīng)理的核心任務(wù)是()。A、管理流動性風(fēng)險B、管理信用風(fēng)險C、管理贖回風(fēng)險D、管理變現(xiàn)風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：債券基金經(jīng)理的核心任務(wù)是管理信用風(fēng)險，控制基金持有的債券信用等級，并進(jìn)行適度的分散化投資，避免基金對單一債券或債券類別承擔(dān)過大的信用風(fēng)險，B項正確，當(dāng)選；債券基金經(jīng)理的核心任務(wù)不是管理流動性風(fēng)險、贖回風(fēng)險和變現(xiàn)風(fēng)險，ACD項錯誤，排除。故本題正確答案選B。10、()是指在給定時間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值。A、預(yù)期損失B、風(fēng)險價值C、波動率D、下行標(biāo)準(zhǔn)差第十章基金業(yè)績評價標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：預(yù)期損失，是指在給定時間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值。預(yù)期損失也被稱為條件風(fēng)險價值度或條件尾部期望或尾部損失，A項正確，當(dāng)選；風(fēng)險價值是指在給定的時間區(qū)間和置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時，投資組合所面臨的潛在最大損失，B項錯誤，排除；波動率在風(fēng)險管理中最常見的定義是單位時間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，是一個絕對風(fēng)險指標(biāo)，C項錯誤，排除；下行標(biāo)準(zhǔn)差用來測量收益率不達(dá)目標(biāo)時的風(fēng)險，D項錯誤，排除。故本題正確答案選A。證券投資基金基礎(chǔ)知識（投資風(fēng)險管理）模擬試卷第6套一、單項選擇題(本題共25題，每題1.0分，共25分。)1、通過對基金持股的()分析，可以看出基金是偏好大盤股投資、中盤股投資還是小盤股投資。A、平均市凈率B、持股數(shù)量C、平均市盈率D、平均市值標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：基金持股平均市值的計算有不同的方法，既可以用算術(shù)平均法，也可以用加權(quán)平均法或其他較為復(fù)雜的方法。通過對平均市值的分析，可以看出基金對大盤股、中盤股和小盤股的投資風(fēng)險暴露情況。2、分析股票基金組合特點的指標(biāo)不包括()。A、跟蹤誤差B、平均市值C、平均市盈率D、平均市凈率標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)，可以對股票基金的風(fēng)格暴露進(jìn)行分析。A項，跟蹤誤差是度量一個股票組合相對于某基準(zhǔn)組合偏離程度的重要指標(biāo)，該指標(biāo)被廣泛用于被動投資及主動投資管理者的業(yè)績考核。3、貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過凈資產(chǎn)的()。A、50％B、10％C、20％D、30％標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：一般情況下，貨幣市場基金的杠桿比例越高，其收益也越高，但風(fēng)險也越大。根據(jù)目前法規(guī)，除非發(fā)生巨額贖回，連續(xù)3個交易日累計贖回20％以上或者連續(xù)5個交易日累計贖回30％以上的情形外，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過凈資產(chǎn)的20％。4、下列哪類風(fēng)險不是投資風(fēng)險的主要風(fēng)險?()A、操作風(fēng)險B、市場風(fēng)險C、流動性風(fēng)險D、信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：投資風(fēng)險的主要因素包括：①市場價格(市場風(fēng)險)；②借款方還債的能力和意愿(信用風(fēng)險)；③在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度(流動性風(fēng)險)。5、下列哪項不屬于市場風(fēng)險?()A、經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險B、利率風(fēng)險C、購買力風(fēng)險D、信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：市場風(fēng)險是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風(fēng)險。市場風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。6、因中央銀行調(diào)整存款準(zhǔn)備金率而帶來的風(fēng)險屬于()。A、操作風(fēng)險B、政策風(fēng)險C、流動性風(fēng)險D、信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：政策風(fēng)險是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響。宏觀政策包括財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策等，都會對金融市場造成影響，進(jìn)而影響基金的收益水平。調(diào)整存款準(zhǔn)備金率屬于貨幣政策。7、2008年金融危機(jī)使全球經(jīng)濟(jì)處于低迷狀態(tài)，這種狀態(tài)同樣影響并波及基金市場。這主要體現(xiàn)了市場風(fēng)險中的()。A、利率風(fēng)險B、匯率風(fēng)險C、購買力風(fēng)險D、經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：經(jīng)濟(jì)發(fā)展有一定周期性，由于基金投資的是金融市場已存在的金融工具，所以基金便會追隨經(jīng)濟(jì)總體趨向而發(fā)生變動。如當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于低迷時期，基金行情也會隨之處于低迷狀態(tài)。8、收益率固定不變，通貨膨脹率上升時，投資者面臨()。A、利率風(fēng)險B、匯率風(fēng)險C、購買力風(fēng)險D、政策風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：購買力風(fēng)險指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購買力下降，降低基金實際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險，又稱為通貨膨脹風(fēng)險。通貨膨脹是購買力風(fēng)險出現(xiàn)的原因，通貨膨脹使得資產(chǎn)總購買力發(fā)生變化。9、市場風(fēng)險管理的主要措施不包括()。A、密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢B、關(guān)注投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益C、加強(qiáng)對重大投資的監(jiān)測D、進(jìn)行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：除ABC三項外，市場風(fēng)險管理的主要措施還包括：①密切關(guān)注行業(yè)的周期性、市場競爭、價格、政策環(huán)境和個股的基本面變化，構(gòu)造股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險；②加強(qiáng)對場外交易的監(jiān)控；③可運用定量風(fēng)險模型和優(yōu)化技術(shù)，分析各投資組合市場風(fēng)險的來源和暴露。D項，進(jìn)行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為是流動性風(fēng)險管理的主要措施之一。10、及時對投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動性分析和跟蹤有助于()管理。A、市場風(fēng)險B、流動性風(fēng)險C、信用風(fēng)險D、操作風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：流動性風(fēng)險管理的主要措施包括：①制定流動性風(fēng)險管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運作需要；②及時對投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動性分析和跟蹤；③分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿；④建立流動性預(yù)警機(jī)制；⑤進(jìn)行流動性壓力測試，測算當(dāng)面臨外部市場環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時，沖擊成本對投資組合資產(chǎn)流動性的影響，并相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合；⑥制定流動性風(fēng)險處置預(yù)案，在流動性風(fēng)險事件發(fā)生后能夠及時有序地進(jìn)行處置，建立健全自身的流動性保障和應(yīng)對機(jī)制，防范風(fēng)險外溢。11、()是基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風(fēng)險。A、市場風(fēng)險B、流動性風(fēng)險C、信用風(fēng)險D、市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：信用風(fēng)險指的是基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風(fēng)險，如基金所投資債券的發(fā)行人不能或拒絕支付到期本息，不能履行合約規(guī)定的其他義務(wù)。12、證券投資組合p的收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0．49，市場收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0．32，投資組合p與市場收益的相關(guān)系數(shù)為0．6，則該投資組合的貝塔系數(shù)為()。A、0．4B、0．65C、0．92D、1．53標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：貝塔系數(shù)(β)是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險的指標(biāo)，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。貝塔系數(shù)可以通過相關(guān)系數(shù)計算得到：βP=pP×=0．6×0．49÷0．32=0．92。13、下列不屬于常見的風(fēng)險敏感度指標(biāo)的是()。A、β系數(shù)B、凸性C、風(fēng)險敞口D、久期標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：反映投資組合市場風(fēng)險的指標(biāo)有基于收益率及方差的風(fēng)險指標(biāo)，如波動率、回撤、下行風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)差等，描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度；也有基于投資價值對風(fēng)險因子敏感程度的指標(biāo)，如β系數(shù)、久期、凸性等，這些指標(biāo)分別從市場、利率等不同角度反映了投資組合的風(fēng)險暴露，統(tǒng)稱風(fēng)險敏感性度量指標(biāo)。14、在持有期為10天、置信水平為99％的情況下，若所計算的風(fēng)險價值為10萬元，則表明該銀行的資產(chǎn)組合()。A、在10天中的收益有99％的可能性不會超過10萬元B、在10天中的收益有99％的可能性會超過10萬元C、在10天中的損失有99％的可能性不會超過10萬元D、在10天中的損失有99％的可能性會超過10萬元標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：風(fēng)險價值是指在給定的時間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時，投資組合所面臨的潛在最大損失。由于該資產(chǎn)組合的持有期為10天，置信水平為99％，風(fēng)險價值為10萬元，意味著在10天中的損失有99％的可能性不會超過10萬元。15、()假定投資組合中各種風(fēng)險因素的變化服從特定的分布(通常為正態(tài)分布)，然后通過歷史數(shù)據(jù)分析和估計該風(fēng)險因素收益分布的方差-協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)等。A、歷史模擬法B、方差-協(xié)方差法C、壓力測試法D、蒙特卡洛模擬法標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：參數(shù)法又稱為方差-協(xié)方差法，該方法以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)險因子的現(xiàn)行組合，且風(fēng)險因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出風(fēng)險因子收益率分布的參數(shù)值，如方差、均值和風(fēng)險因子間的相關(guān)系數(shù)等。16、在VaR估算方法中，()假設(shè)市場未來的變化方向與市場