基金從業(yè)資格（證券投資基金基礎(chǔ)知識）模擬試卷10（共900題）

基金從業(yè)資格（證券投資基金基礎(chǔ)知識）模擬試卷10（共9套）（共900題）基金從業(yè)資格（證券投資基金基礎(chǔ)知識）模擬試卷第1套一、單項選擇題(本題共100題，每題1.0分，共100分。)1、基金管理人必須按規(guī)定對基金凈資產(chǎn)進行估值，基金無權(quán)暫停估值的情形是()。A、資金投資所涉及的證券交易所遇到法定節(jié)假日B、出現(xiàn)巨額贖回的情形C、基金管理人為降低管理費用而減少評估次數(shù)D、出現(xiàn)無法抗拒的原因，致使管理人無法準確評估基金的凈資產(chǎn)標準答案：C知識點解析：本題旨在考查基金暫停估值的情形。當基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時；因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產(chǎn)價值時；占基金相當比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值時；或是出現(xiàn)基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)時，基金均可以暫停估值。A、B、D三項均屬于可以暫停估值的情形?；鸸芾砣藶榻档凸芾碣M用而減少評估次數(shù)違反了相關(guān)法規(guī)，并小能使得基金暫停估值。故本題選C。2、下列關(guān)于再投資風險，說法錯誤的是()。A、在利率走低時，再投資的風險加大B、在利率走高時，再投資的風險減小C、在利率走低時，再投資的風險減小D、在其他條件相同的情況下，期限較長的債券再投資風險相對較大標準答案：C知識點解析：本題旨在考查再投資風險與利率的關(guān)系。再投資風險指在市場利率下行的環(huán)境中，附息債券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原債券到期收益率的利率水平再投資于相同屬性的債券，而產(chǎn)生的風險。在市場利率下行時，再投資風險增加；在市場利率上行時，再投資風險下降。在其他條件相同的情況下，期限較長的債券的再投資風險相對較大。故本題選C。3、下列關(guān)于實值期權(quán)、平價期權(quán)和虛值期權(quán)的表述，不正確的是()。A、實值期權(quán)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流的期權(quán)B、三者的分類依據(jù)是執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系C、買方執(zhí)行虛值期權(quán)時會有負的現(xiàn)金流D、同一期權(quán)的狀態(tài)不會變化標準答案：D知識點解析：本題旨在考查期權(quán)合約的類型實值期權(quán)、平價期權(quán)和虛值期權(quán)描述的是期權(quán)在有效期內(nèi)的某個具體的時間點上的狀態(tài)，隨著時間的變化，同一期權(quán)的狀態(tài)也會不斷變化。有時是實值期權(quán)，有時是平價期權(quán)，而有時又變成虛值期權(quán)。D項不正確。4、可以降低交易對市場的沖擊的算法是()。A、跟量算法B、時間加權(quán)平均價格算法C、成交量加權(quán)平均價格算法D、執(zhí)行偏差算法標準答案：C知識點解析：本題旨在考查算法交易策略。A、B、C、D四項均屬于常見的算法交易策略。其中，成交量加權(quán)平均價格算法是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。5、下列關(guān)于銀行間債券市場的交易制度，說法正確的是()。A、做市商一般只能由具備一定實力和信譽的券商擔任B、做市商制度是以做市商為核心，發(fā)揮了價格發(fā)現(xiàn)的作用C、公開市場一級交易制度有力地促進了財政政策的實現(xiàn)D、金融機構(gòu)法人為市場其他參與者辦理債券結(jié)算業(yè)務需獲得中國證監(jiān)會的許可標準答案：B知識點解析：本題旨在考查銀行間債券市場的交易制度。做市商制度是以做市商為核心，發(fā)揮了價格發(fā)現(xiàn)的作用。B項表述正確。做市商一般是有具備一定實力和信譽的券商擔任，并不是只能由券商擔任A項錯誤。公開市場一級交易商制度，是指中國人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級市場參與者作為中國人民銀行的對手方，與之進行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標的實現(xiàn)。C項錯誤。根據(jù)結(jié)算代理制度的定義可知，金融機構(gòu)法人為市場其他參與者辦理債券結(jié)算業(yè)務需要獲得中國人民銀行的批準。D項錯誤。6、下列關(guān)于業(yè)績比較基準，說法錯誤的是()。A、業(yè)績比較基準即是指基金為自己設定的想要達到的預期目標B、不同基金公司的業(yè)績比較基準是統(tǒng)一的C、業(yè)績比較基準的選取主要服從于投資范圍D、一般而言，基金管理公司多選用市場上的某特定指數(shù)或指數(shù)組合作為業(yè)績比較的基準標準答案：B知識點解析：本題旨在考查業(yè)績比較基準的內(nèi)容。由于市場指數(shù)的多樣性與基金公司投資風格、范圍等因素的差異，不同畢金公同的業(yè)績比較基準大多不同。B項表述錯誤。故本題選B。7、根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略是()。A、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置B、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置C、長期資產(chǎn)配置D、短期資產(chǎn)配置標準答案：B知識點解析：本題旨在考查戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的含義。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，即TAA，是一種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件的預測，積極、主動地對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略，是一種短期的資產(chǎn)配置戰(zhàn)略，其周期通常短于1年。故本題選B。8、()更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來協(xié)助上市。A、成長權(quán)益投資者B、保薦機構(gòu)C、機構(gòu)投資者D、風險投資者標準答案：A知識點解析：本題旨在考查私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形式。有些成長權(quán)益投資著著力于幫助企業(yè)上市，和風險投資者相比，成長權(quán)益投資者更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來協(xié)助上市。通過首次公開發(fā)行(IPO)，企業(yè)創(chuàng)立者和權(quán)益投資者能夠得到將之前的投入變現(xiàn)的機會。9、在一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，被稱為()。A、國際債券B、可轉(zhuǎn)換債券C、認股權(quán)證D、存托憑證標準答案：D知識點解析：存托憑證是指在一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。存托憑證一般代表外國公司股票。10、下列不屬于股票回購方式的是()。A、場內(nèi)公開市場回購B、場外協(xié)議回購C、場外強制回購D、要約回購標準答案：C知識點解析：股票回購的方式主要有三種：場內(nèi)公開市場回購，場外協(xié)議回購，要約回購。11、在我國金融市場上，()銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的貨幣市場基準利率。A、北京B、上海C、廣州D、深圳標準答案：B知識點解析：在國際金融市場上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的基準利率。在我國金融市場上，上海銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的貨幣市場基準利率。12、在貝塔系數(shù)中，當貝塔系數(shù)大于0時，()。A、該投資組合的價格變動方向與市場一致B、該投資組合的價格變動方向與市場相反C、該投資組合的價格變動幅度與市場一致D、該投資組合的價格變動幅度比市場更大標準答案：A知識點解析：在貝塔系數(shù)中，貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致。13、下列不屬于基金業(yè)評價需要考慮的因素是()。A、投資期限B、基金風險水平C、基金規(guī)模D、時期選擇標準答案：A知識點解析：不同基金的投資目標、范圍、比較基準等均有差別。因此，基金的表現(xiàn)不能僅僅看回報率。為了對基金業(yè)績進行有效評價，以下因素必須加以考慮：①投資目標與范圍；②基金風險水平；③基金規(guī)模；④時期選擇。14、()可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)。A、美式權(quán)證B、歐式權(quán)證C、百慕大式權(quán)證D、認沽權(quán)證標準答案：A知識點解析：按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在失效日當日行權(quán)，百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)。15、根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定，封閉式基金的收益分配，每年不得()。A、少于一次B、少于三次C、多于兩次D、多于三次標準答案：A知識點解析：《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定，封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次。16、下列不屬于權(quán)證的基本要素的是()。A、總資產(chǎn)B、持續(xù)時間C、行權(quán)價格D、行權(quán)比例標準答案：A知識點解析：權(quán)證的基本要素包括：①權(quán)證類別；②標的資產(chǎn)；③持續(xù)時間；④行權(quán)價格；⑤行權(quán)結(jié)算方式；⑥行權(quán)比例。17、關(guān)于可回售債券，下列說法錯誤的是()。A、大部分可回售債券約定在發(fā)行一段時間后才可執(zhí)行回售權(quán)B、可回售債券的回售價格通常高于債券的面值C、可回售債券的受益人是持有者D、與一個其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低標準答案：B知識點解析：可回售債券為債券持有者提供在債券到期前的特定時段以事先約定價格將債券回售給發(fā)行人的權(quán)力，約定的價格稱為回售價格。大部分可回售債券約定在發(fā)行一段時間后才可執(zhí)行回售權(quán)，回售價格通常是債券的面值。18、目前股票價格指數(shù)編制的主要方法不包括()。A、算術(shù)平均法B、方差平均法C、幾何平均法D、加權(quán)平均法標準答案：B知識點解析：目前股票價格指數(shù)編制的方法主要有三種，即算術(shù)平均法、幾何平均法和加權(quán)平均法。19、金融期貨中率先出現(xiàn)的是()。A、股票指數(shù)期貨B、利率期貨C、外匯期貨D、股票期貨標準答案：C知識點解析：金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。率先出現(xiàn)的是外匯期貨，利率期貨和股票指數(shù)期貨也緊接著產(chǎn)生。20世紀90年代之后在歐洲和亞洲地區(qū)，金融期貨交易已經(jīng)占據(jù)了市場的大部分份額。20、托管人可以委托符合條件的境外資產(chǎn)托管人負責境外資產(chǎn)托管業(yè)務。這些條件有()等。I．在中國大陸以外的國家或地區(qū)設立，受當?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管Ⅱ．最近一個會計年度實收資本不少于100億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣Ⅲ．具備安全保管資產(chǎn)的條件Ⅳ．最近5年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查A、I、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、I、Ⅱ、ⅣD、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ標準答案：A知識點解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負責境外資產(chǎn)托管業(yè)務：①在中國大陸以外的國家或地區(qū)設立，受當?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管；②最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；③有足夠的熟悉境外托管業(yè)務的專職人員；④具備安全保管資產(chǎn)的條件；⑤具備安全、高效的清算、交割能力；⑥最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。21、交易所上市交易的債券按()估值。A、第三方估值機構(gòu)提供的當日估值凈價B、當日的開盤價C、估值當日的結(jié)算價D、采用估值技術(shù)標準答案：A知識點解析：交易所上市交易的債券按第三方估值機構(gòu)提供的當日估值凈價估值。22、個股的選擇與權(quán)重受到的限制是()。A、基金數(shù)量B、投資目標C、投資方法D、投資比例標準答案：D知識點解析：個股的選擇與權(quán)重受到基金契約、基金合規(guī)、投資比例等方面的限制。23、下列不屬于投資風險主要因素的是()。A、市場風險B、流動性風險C、信用風險D、收益風險標準答案：D知識點解析：投資風險的主要因素包括：市場價格(市場風險)，在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度(流動性風險)，借款方還債的能力和意愿(信用風險)。24、債券基金指的是基金資產(chǎn)()以上投資于債券的基金。A、50％B、60％C、70％D、80％標準答案：D知識點解析：債券基金指的是基金資產(chǎn)80％以上投資于債券的基金。25、下列關(guān)于債券買斷式回購業(yè)務的說法，正確的是()。A、買斷式回購的期限最長90天B、買斷式回購以全價交易，凈價結(jié)算C、買斷式回購的資金融出方不僅可獲得回購期間融出資金的利息收入，亦可獲得回購期間債券的所有權(quán)和使用權(quán)D、到期交易凈價加債券在回購期間的新增應計利息應等于首期交易凈價標準答案：C知識點解析：目前買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由交易雙方確定。故A項錯誤。買斷式回購以凈價交易，全價結(jié)算，可選擇的結(jié)算方式為券款對付、見券付款和見款付券三種方式。故B項錯誤。中國人民銀行規(guī)定，到期交易凈價加債券在回購期間的新增應計利息應大于首期交易凈價。故D項錯誤。26、下列選項中，不屬于半強有效市場的是()。A、盈利預測B、紅利發(fā)放C、股票分拆D、證券的價格標準答案：D知識點解析：半強有效市場是指證券價格不僅已經(jīng)反映了歷史價格信息，而且反映了當前所有與公司證券有關(guān)的公開有效信息，例如盈利預測、紅利發(fā)放、股票分拆、公司并購等各種公告信息。D項屬于弱有效市場反映的內(nèi)容。27、()屬于主動投資者常常采用的方法。A、多因子分析法B、基本面分析C、優(yōu)化交易法D、歷史模擬法標準答案：B知識點解析：主動投資者常常采用基本面分析和技術(shù)分析方法。28、關(guān)于證券登記結(jié)算機構(gòu)，下列說法錯誤的是()。A、證券登記結(jié)算機構(gòu)為證券市場提供安全、高效的證券登記結(jié)算服務B、證券登記結(jié)算機構(gòu)不以營利為目的C、證券登記結(jié)算機構(gòu)以營利為目的D、設立證券登記結(jié)算機構(gòu)必須經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準標準答案：C知識點解析：根據(jù)《證券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務，不以營利為目的的法人。29、()是指某只債券在銀行間債券市場開始交易流通的日期。A、交易流通起始日B、交易流通結(jié)算日C、截止過戶日D、終止日標準答案：A知識點解析：交易流通起始日是指某只債券在銀行間債券市場開始交易流通的日期；交易流通終止日，即指某只債券在銀行間債券市場交易流通終止的日期；結(jié)算日，也稱交易交割日，是指債券交易雙方達成交易后實際執(zhí)行債券交割和資金交收的日期；截止過戶日是指債券登記托管結(jié)算機構(gòu)為某只債券在銀行間債券市場的交易結(jié)算辦理相應債券過戶的最后日期。30、基金賣出股票按照()的稅率征收印花稅。A、1％B、1.5％C、2％D、3％標準答案：A知識點解析：根據(jù)財政部、國家稅務總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1％的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅。31、在基金投資風格分析中，通過計算持倉的()股票占基金凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資。A、前5只B、前10只C、前20只D、前50只標準答案：B知識點解析：在基金投資風格分析中，通過計算持倉的前10只股票占基金凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資。32、根據(jù)對股利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為()等模型。I．零增長模型Ⅱ．負增長模型Ⅲ．三階段增長模型Ⅳ．多元增長模型A、I、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、I、Ⅲ、ⅣD、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ標準答案：C知識點解析：根據(jù)對股利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多元增長模型。33、下列不屬于UCITS四號指令的修改方面的是()。A、引進基金管理公司通行證B、跨境分銷程序?qū)崿F(xiàn)簡化，注冊流程更簡便C、為UCITS基金的國內(nèi)和跨境合并創(chuàng)建法律框架，允許UCITS整合，設立便利跨境基金并購程序D、完善了關(guān)于貨幣市場基金的規(guī)則標準答案：D知識點解析：UCITS四號指令的修改主要體現(xiàn)在以下五方面：(1)引進基金管理公司通行證。(2)跨境分銷程序?qū)崿F(xiàn)簡化，注冊流程更簡便，并支持UCITS部門更快速地啟動跨境營銷。(3)為UCITS基金的國內(nèi)和跨境合并創(chuàng)建法律框架，允許UCITS整合，設立便利跨境基金并購的程序，加快現(xiàn)有的大型基金并購小型基金的趨勢。(4)引進主從結(jié)構(gòu)基金以促進(大多由稅收驅(qū)動的)資產(chǎn)池的組件，允許某一UCITS基金(從基金)被另一UCITS基金(主基金)完全投資，幫助UCITS基金實現(xiàn)更大的規(guī)模經(jīng)濟和更低的經(jīng)營成本，使得法律框架對于有意創(chuàng)立基金的機構(gòu)投資者更具吸引力。(5)以最新標準化的“投資人關(guān)鍵信息”文件替換原有的簡化募股書。34、從投資角度看，投資基金國際化的意義不包括()。A、自由地選擇投資地域和投資標的B、較大幅度地減少非系統(tǒng)性風險C、資產(chǎn)規(guī)模的擴大，能使基金管理公司以較少的單位成本獲取較大的規(guī)模效益D、把握不同區(qū)域的投資機會，最大化基金投資者利益標準答案：B知識點解析：B項屬于從風險分散角度來看投資基金國際化的意義。35、下列關(guān)于我國短期融資券的說法中，正確的是()。A、發(fā)行者為具有法人資格的金融企業(yè)B、僅在銀行間債券市場上流通C、短期融資券期限超過1年D、其特征與商業(yè)票據(jù)完全不同標準答案：B知識點解析：中國的短期融資券是境內(nèi)具有法人資格．的非金融企業(yè)發(fā)行的，僅在銀行間債券市場上流通的短期債務工具。短期融資券的期限不超過1年，其特征與商業(yè)票據(jù)十分相似。36、債券信用評級行業(yè)在我國首次出現(xiàn)是在()。A、1985年B、1986年C、1987年D、1989年標準答案：C知識點解析：1987年，債券信用評級行業(yè)在我國首次出現(xiàn)。1987年3月，國務院頒布了《企業(yè)債券管理暫行條例》，開始對債券進行統(tǒng)一管理，并要求發(fā)債企業(yè)公布債券還本付息方式及風險責任。37、關(guān)于投資的交易成本，下列說法中，錯誤的是()。A、證券市場中的交易成本可分為顯性成本和隱性成本B、顯性成本包括傭金、印花稅：過戶費和買賣價差、對沖費用等C、市場沖擊是典型的隱性成本，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量D、機會成本也是隱性成本的一種，目標組合與被轉(zhuǎn)換組合的差異越大，機會成本增加的可能性就越高標準答案：B知識點解析：顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等。除了傭金和稅費等顯性成本，交易過程中的買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等，往往容易被忽視，被稱為隱性成本。38、在衍生工具中，在未來買入合約標的資產(chǎn)的一方稱為()。A、空頭B、多頭C、賣出方D、買入方標準答案：B知識點解析：在衍生工具中，在未來買入合約標的資產(chǎn)(或者有買入合約標的資產(chǎn)權(quán)利)的一方稱為多頭。39、在評價企業(yè)的整體業(yè)績時，重點在于企業(yè)的凈利潤，即()。A、息稅前利潤減去利息費用B、息稅前利潤減去稅費C、息稅前利潤減去利息費用和稅費D、息稅前利潤減去利息費用、稅費和資本公積標準答案：C知識點解析：在評價企業(yè)的整體業(yè)績時，重點在于企業(yè)的凈利潤，即息稅前利潤減去利息費用和稅費。這其實是從普通股股東的角度去評價公司業(yè)績。投資者若需要預測企業(yè)未來盈余和現(xiàn)金流量，則重點分析持續(xù)性經(jīng)營利潤。40、在()下，買方下達購買指令，賣方下達包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。A、報價驅(qū)動B、指令驅(qū)動C、市價指令D、隨價指令標準答案：B知識點解析：指令驅(qū)動的核心就是買方下達購買指令，包括購買數(shù)量和相應價格，賣方下達包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。41、根據(jù)債券交易和結(jié)算的相互關(guān)系，債券結(jié)算的類型不包括()。A、全額結(jié)算B、逐筆結(jié)算C、國際結(jié)算D、凈額結(jié)算標準答案：C知識點解析：根據(jù)債券交易和結(jié)算的相互關(guān)系，債券結(jié)算可分為全額結(jié)算和凈額結(jié)算兩種類型。其中，全額結(jié)算也稱逐筆結(jié)算。42、在某些特定商品的交易中，如大宗股票或債券、房地產(chǎn)等，由于商品具有特殊性或只在少數(shù)投資者之間交易，則()便出現(xiàn)了。A、報價驅(qū)動市場B、指令驅(qū)動市場C、經(jīng)紀人市場D、做市商市場標準答案：C知識點解析：在某些特定商品的交易中，如大宗股票或債券、房地產(chǎn)等，由于商品具有特殊性或只在少數(shù)投資者之間交易，則經(jīng)紀人市場便出現(xiàn)了。43、權(quán)益登記日(T日)后，我國證券交易所是在()日對該證券做除權(quán)、除息處理。A、T一1B、TC、T+1D、T+2標準答案：C知識點解析：我國證券交易所是在權(quán)益登記日的次一交易日對該證券做除權(quán)、除息處理。44、若證券A與證券B的相關(guān)系數(shù)為O．5，則兩者之間的關(guān)系是()。A、不相關(guān)B、負相關(guān)C、比例相關(guān)D、正相關(guān)標準答案：D知識點解析：若兩個證券之間的相關(guān)系數(shù)大于0小于1，則兩者之間存在正相關(guān)關(guān)系。45、關(guān)于遠期合約，下列表述不正確的是()。A、遠期合約是一種最簡單的衍生品合約B、遠期合約流動性通常較差C、遠期合約一般在交易所進行D、遠期合約不能形成統(tǒng)一的市場價格標準答案：C知識點解析：遠期合約是一種最簡單的衍生品合約。遠期合約是一種非標準化的合約，即遠期合約一般不在交易所進行交易，而是在金融機構(gòu)之間或金融機構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的。因為遠期合約沒有固定的、集中的交易場所，不利于市場信息的披露，也就不能形成統(tǒng)一的市場價格，所以遠期合約市場的效率偏低。每份遠期合約在交割地點、到期日、交割價格、交易單位和合約標的資產(chǎn)的質(zhì)量等細節(jié)上差異很大，給遠期合約的流通造成很大不便，因此遠期合約的流動性比較差。46、期權(quán)合約中唯一的變量是()。A、標的資產(chǎn)B、執(zhí)行價格C、期權(quán)費D、通知日標準答案：C知識點解析：期權(quán)費是指期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費用。它是期權(quán)合約中唯一的變量，大小取決于期權(quán)合約的要素。47、所有種類的債券都面臨()，因為利息和本金都是不隨通脹水平變化的名義金額。A、提前贖回風險B、通脹風險C、再投資風險D、流動性風險標準答案：B知識點解析：所有種類的債券都面臨通脹風險，因為利息和本金都是不隨通脹水平變化的名義金額。隨著通脹使得物價上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購買力下降。浮動利息債券因其利息是浮動的而在一定程度上降低了通脹風險，但其本金可能遭受的購買力下降而帶來的損失無法避免，因此仍面臨一定的通脹風險。對通脹風險特別敏感的投資者可購買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券，其本金隨通脹水平的高低進行變化，而利息的計算由于以本金為基準也隨通脹水平變化，從而可以避免通脹風險。48、下列選項中，不屬于私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略具有的特性的是()。A、周期長B、風險大C、收益穩(wěn)定D、流動性差標準答案：C知識點解析：私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略是具有周期長、風險大、流動性差特性的投資戰(zhàn)略。49、下列不屬于系統(tǒng)性風險特點的是()。A、大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的B、無法通過分散化投資來回避C、可以通過分散化投資來回避D、由同一個因素導致大部分資產(chǎn)的價格變動標準答案：C知識點解析：系統(tǒng)性風險的特征有：由同一個因素導致大部分資產(chǎn)的價格變動，大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同1的，無法通過分散化投資來回避。50、市場上期限較長的債券收益率通常比期限較短的債券收益率更高，這個高出的收益率稱為()。A、風險報酬B、資金回報C、資產(chǎn)收益率D、流動性溢價標準答案：D知識點解析：投資者會要求對承擔流動性風險進行補償，這導致市場上期限較長的債券收益率通常比期限較短的債券收益率更高，因為期限較長的債券比期限較短的債券流動性更差。這個高出的收益率稱為流動性溢價。51、UCITS新增的投資品種不包括()。A、貨幣市場工具B、其他投資基金C、銀行存款D、可轉(zhuǎn)讓證券標準答案：D知識點解析：UCITS新增的投資品種包括貨幣市場工具、其他投資基金、銀行存款、金融衍生工具和指數(shù)基金等。52、某基金總資產(chǎn)為80億元，總負債為40億元，發(fā)行在外的基金份數(shù)為20億份，則該基金的基金份額凈值為()元。A、0．5B、2C、4D、6標準答案：B知識點解析：該基金的基金份額凈值==2(元)。53、對于基金投資者來說，申購者希望以_________實際價值的價格進行申購；贖回者希望以________實際價值的價格進行贖回。()A、低于；低于B、低于；高于C、高于；低于D、高于；高于標準答案：B知識點解析：對于基金投資者來說，中購者希望以低于實際價值的價格進行申購；贖回者希望以高于實際價值的價格進行贖回；而對于基金的現(xiàn)有持有人，他們希望流入比實際價值更多的資金，流出比實際價值更少的資金。54、回購業(yè)務的結(jié)算中，第二次結(jié)算稱為()。A、債券首期交割日B、債券到期交割日C、交易達成日D、資金交收日標準答案：B知識點解析：回購業(yè)務的結(jié)算分為兩次．第一次結(jié)算的執(zhí)行日稱為債券首期交割日，第二次稱為債券到期交割日。55、基金托管年費率國際上通常為0．2％左右。目前，我國股票型封閉式基金按照()的比例計提基金托管費。A、1．5％B、1％C、0．33％D、0．25％標準答案：D知識點解析：基金托管年費率國際上通常為0．2％左右。目前，我國股票型封閉式基金按照0．25％的比例計提基金托管費；開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通常低于0．25％；股票基金的托管費率要高于債券基金及貨幣市場基金的托管費率。56、下列關(guān)于債券流動性的表述，說法錯誤的是()。A、流動性是指債券的投資者將手中的債券變現(xiàn)的能力B、通常債券的流動性大小用債券的買賣價差的大小反映C、買賣價差較小的債券的流動性比較低D、買賣差價較大的債券的流動性比較低標準答案：C知識點解析：債券的流動性或者流通性，是指債券投資者將手中的債券變現(xiàn)的能力。如果變現(xiàn)的速度很快，并且沒有遭受變現(xiàn)可能帶來的損失，那么這種債券的流動性就比較高；反之，如果變現(xiàn)速度很慢，或者為了迅速變現(xiàn)必須承擔額外的損失，那么，這種債券的流動性就比較低。通常用債券的買賣價差的大小反映債券的流動性大小。買賣價差較小的債券的流動性比較高；反之，流動性較低。57、道氏理論是由道瓊斯公司的創(chuàng)辦人、《華爾街日報》出版商查理斯.道提出的，并由威廉.漢密爾頓等人繼承發(fā)展，而成為今天所見到的理論。他們所著的()和《道氏理論》成為道氏理論的經(jīng)典代表作。A、《股市晴雨表》B、《趨勢與隨機游走》C、《股票市場指標》D、《證券分析》標準答案：A知識點解析：道氏理論堪稱是市場技術(shù)派研究的鼻祖，它是由道瓊斯公司的創(chuàng)辦人、《華爾街日報》出版商查理斯.道提出的，并由威廉.漢密爾頓等人繼承發(fā)展，而成為今天所見到的理論。他們所著的《股市晴雨表》《道氏理論》成為道氏理論的經(jīng)典代表作。58、滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)公司編制，用以反映()整體走勢的指數(shù)。A、A股市場B、B股市場C、銀行間債券市場D、滬深交易所債券市場標準答案：A知識點解析：滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)公司編制，用以反映A股市場整體走勢的指數(shù)。59、關(guān)于私募股權(quán)投資基金有限合伙制的組織結(jié)構(gòu)，下列說法錯誤的是()。A、有限合伙人主要代表整個私募股權(quán)投資基金對外行使各種權(quán)利B、普通合伙人對私募股權(quán)投資基金承擔無限連帶責任C、限合伙制當中收入來源是基金管理費和盈利分紅D、在中國，通常由基金管理人員擔任普通合伙人的角色標準答案：A知識點解析：在有限合伙制當中，普通合伙人主要代表整個私募股權(quán)投資基金對外行使各種權(quán)利，對私募股權(quán)投資基金承擔無限連帶責任，收入來源是基金管理費和盈利分紅。有限合伙人則負責出資，并以其出資額為限，承擔連帶責任。普通合伙人有時會承擔基金管理人的角色，但有時也委托專業(yè)管理人員對私募股權(quán)投資項目進行管理和監(jiān)督，在中國，通常由基金管理人員擔任普通合伙人的角色。60、下列不屬于多因子模型的意義的是()。A、追求相對可靠的投資收益B、有效控制風險C、追求超額收益D、成功轉(zhuǎn)移風險標準答案：D知識點解析：利用多因子模型的意義不僅在于追求相對可靠的投資收益，而且在于可以在有效控制風險的基礎(chǔ)上追求超額收益。61、三口之家的中年人應選擇的基金產(chǎn)品類型為()。A、高風險、高預期收益的基金產(chǎn)品B、中高風險、中高預期收益的基金產(chǎn)品C、收益與風險均衡化的基金產(chǎn)品D、低風險為核心的基金產(chǎn)品標準答案：C知識點解析：在實踐中，一般根據(jù)個人投資者所處生命周期的不同階段確定其應該選擇的基金產(chǎn)品類型。三口之家中的中年人收入一般比較穩(wěn)定，但家庭責任較重，還要考慮為退休做準備，投資時應該堅持穩(wěn)健原則，分散風險，可以選擇收益與風險均衡化的基金產(chǎn)品。62、基金銷售服務費目前只有貨幣市場基金和一些債券型基金收取，費率一般為()。A、0．1％B、0．2％C、0．25％D、0．3％標準答案：C知識點解析：基金銷售服務費目前只有貨幣市場基金和一些債券型基金收取，費率一般為0．25％。63、證券X的期望收益率為12％，標準差為20％，證券Y的期望收益率為15％，標準差為27％，如果這兩個證券在組合的比重相同，則組合的期望收益率為()。A、13.5％B、15.5％C、27.0％D、12.0％標準答案：A知識點解析：該組合的期望收益率等于=12％×50％+15％×50％=13.5％。64、委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費用，被稱為()。A、傭金B(yǎng)、經(jīng)管費C、過戶費D、經(jīng)手費標準答案：C知識點解析：過戶費是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費用。深圳證券交易所的過戶費包含在交易經(jīng)手費中，不向投資者單獨收取。65、下列關(guān)于回購協(xié)議市場說法，不正確的是()。A、我國存在兩個分離的國債回購市場B、我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主C、場外交易的參與者包括個人和企業(yè)D、場內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所標準答案：C知識點解析：我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主。由于歷史沿革的因素，我國存在兩個分離的國債回購市場一場內(nèi)交易市場與場外交易市場。在我國，場內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所開辦的國債標準回購業(yè)務，參與者包括個人投資者和企業(yè)。66、根據(jù)《證券投資基金會計核算業(yè)務指引》，基金的會計核算對象不包括()。A、基金費用計提B、基金持倉結(jié)構(gòu)分析C、基金申購贖回D、基金資產(chǎn)估值標準答案：B知識點解析：根據(jù)《證券投資基金會計核算業(yè)務指引》，基金的會計核算對象包括資產(chǎn)類、負債類、共同類、所有者權(quán)益類和損益類的核算，涉及基金的投資交易、基金中購贖回、基金持有證券的上市公司行為、基金資產(chǎn)估值、基金費用計提和支付、基金利潤分配等基金經(jīng)營活動。67、境內(nèi)基金管理公司、證券公司在境外設立的分支機構(gòu)擔任投資顧問的，可以不受()的限制。A、在境外設立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)批準從事投資管理業(yè)務B、所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系C、最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣D、有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范標準答案：C知識點解析：境內(nèi)機構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進行境外證券投資：(1)在境外設立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)批準從事投資管理業(yè)務；(2)所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；(3)經(jīng)營投資業(yè)務達5年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣；(4)有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。境內(nèi)基金管理公司、證券公司在境外設立的分支機構(gòu)擔任投資顧問的，可以不受第(3)項規(guī)定的限制。68、債券價格與收益率呈()關(guān)系。A、正比B、反比C、相等D、無標準答案：B知識點解析：由于債券價格與收益率呈反比關(guān)系。但這種反比關(guān)系是非線性的，即債券收益率下降所引起的債券價格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的債券價格下降的幅度，該現(xiàn)象就是凸性引起的。69、債券借貸首期采用()結(jié)算方式。A、返券付費解券B、券券對付C、券費對付D、見券付款標準答案：B知識點解析：債券借貸首期采用券券對付結(jié)算方式，到期可采用券券對付、返券付費解券和券費對付結(jié)算方式中的任何一種。70、下列選項中，不屬于債券基金的投資對象的是()。A、國債B、可轉(zhuǎn)債C、企業(yè)債D、公司債標準答案：D知識點解析：債券基金的投資對象主要有國債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債等，由于債券收益波動較小，所以債券基金具有風險低、收益低的特點。71、深圳證券交易所證券的收盤價通過()的方式產(chǎn)生。A、集合競價B、以前收盤價C、當日該證券最后一筆交易的價格D、當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價標準答案：A知識點解析：深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。72、關(guān)于有擔保的存托憑證，下列說法錯誤的是()。A、有擔保的存托憑證是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的B、發(fā)行公司、存券銀行和托管銀行三方是存托憑證與基礎(chǔ)證券的關(guān)系C、根據(jù)交易能力和對基礎(chǔ)證券公司要求的不同，有擔保的ADRs可分為三種類型D、存托憑證的級別越高，對證券公司的要求就越高標準答案：C知識點解析：根據(jù)交易能力和對基礎(chǔ)證券公司要求的不同，有擔保的ADRs可分為四種類型，分別為一級、二級、三級公募ADRs和144A規(guī)則下的私募ADRs。73、購買大宗商品，是最直接也是最簡明的大宗商品投資方式。紐約商品交易所的石油合約以()桶為最小交易單位。A、500B、1000C、1500D、2000標準答案：B知識點解析：購買大宗商品，是最直接也是最簡明的大宗商品投資方式。紐約商品交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5000蒲式耳為最小交易單位。直接購買大宗商品進行投資會產(chǎn)生很大的運輸成本和儲存成本，投資者很少采用這樣的方式。74、所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的()。A、5％B、10％C、20％D、30％標準答案：D知識點解析：所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30％。75、市場組合的貝塔值是標準值()。A、1B、2C、5D、10標準答案：A知識點解析：貝塔值是用來度量一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益波動性相對于市場收益波動性的規(guī)模的．因此市場組合的貝塔值必定是標準值1。76、()主要為市場的發(fā)行人、投資人等各類參與主體提供國債、金融債券、企業(yè)債券和其他固定收益證券的發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務，并負責維護中債綜合業(yè)務平臺的正常運行。A、中央結(jié)算中心B、上海清算所C、全國銀行間同業(yè)拆借中心D、銀行間市場清算所股份有限公司標準答案：A知識點解析：中央結(jié)算中心主要為市場的發(fā)行人、投資人等各類參與主體提供國債、金融債券、企業(yè)債務和其它固定收益證券的發(fā)行、登記托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務，并負責維護中債綜合業(yè)務平臺的正常運行。C項，全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交易提供電子成交登記服務，并按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動進行監(jiān)測；B、D項，銀行間市場清算所股份有限公司，簡稱上海清算所，主要是為銀行間市場提供以中央對手凈額清算為主的直接和間接的本、外幣清算服務，包括清算、結(jié)算、交割、保證金管理、抵押品管理、信息服務、咨詢業(yè)務等。77、盧森堡之所以能夠率先成為基金管理中心，一方面是因為它獨特的基金稅收環(huán)境，另一方面是因為它能為投資者提供有利于投資的基礎(chǔ)條件。下列選項中，不屬于其有利條件的是()。A、保護投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)B、穩(wěn)定的政治環(huán)境和強勁的經(jīng)濟實力C、前瞻性的立法D、較強的持續(xù)經(jīng)營能力標準答案：D知識點解析：盧森堡之所以能夠率先成為基金管理中心，一方面是因為它獨特的基金稅收環(huán)境，另一方面則是因為它能為投資者提供有利于投資的基礎(chǔ)條件。這些有利條件包括：①保護投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)；②穩(wěn)定的政治環(huán)境和強勁的經(jīng)濟實力；③專業(yè)水平高且反應快速的監(jiān)管機構(gòu)；④前瞻性的立法；⑤涵蓋幾乎所有相關(guān)專業(yè)領(lǐng)域的金融機構(gòu)；⑥眾多擅長產(chǎn)品開發(fā)、管理和行銷等各方面業(yè)務的投資基金專家；⑦投資基金技術(shù)解決方案領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗，包括多個股份類別以及聚合投資；⑧在UCITS和非UCITS基金跨境注冊領(lǐng)域擁有經(jīng)驗豐富的基金律師、審計師和稅務顧問等人才儲備。78、國家外匯管理局規(guī)定合格投資者發(fā)起設立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為()個月。A、半B、1C、3D、6標準答案：C知識點解析：國家外匯管理局設定禁止QFII資金匯出境外的期限，即“投資本金鎖定期”，其規(guī)定養(yǎng)老基金、保險基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為3個月；其他合格投資者的投資本金鎖定期為1年。79、中國證監(jiān)會對基金管理公司到香港設立機構(gòu)的申請進行審查，自受理之日起()日內(nèi)作出批準或者不予批準的決定。A、3B、10C、30D、60標準答案：D知識點解析：基金管理公司到香港特區(qū)設立機構(gòu)，應當經(jīng)董事會或者股東會做出決議后，按照《關(guān)于證券投資基金管理公司在香港設立機構(gòu)的規(guī)定》向中國證監(jiān)會報送申請材料。中國證監(jiān)會對基金管理公司到香港設立機構(gòu)的申請進行審查，自受理之日起60日內(nèi)作出批準或者不予批準的決定。80、最直接最簡明的大宗商品投資方式是()。A、購買資源B、購買相關(guān)股票C、購買大宗商品實物D、投資大宗商品衍生工具標準答案：C知識點解析：購買大宗商品，是最直接也是最簡明的大宗商品投資方式。81、下列不屬于量化投資的特點的是()。A、快速高效B、客觀理性C、收益較高D、個股與組合平衡標準答案：C知識點解析：量化投資具有快速高效、客觀理性、收益與風險平衡、個股與組合平衡四大特點。82、中國證監(jiān)會對人民幣合格投資者的境內(nèi)證券投資業(yè)務資格進行審核，自收到完整的申請文件之日起()日內(nèi)做出批準或者不予批準的決定。A、15B、30C、45D、60標準答案：D知識點解析：本題旨在考查RQFII的規(guī)則。中國證監(jiān)會對人民幣合格投資者的境內(nèi)證券投資業(yè)務資格進行審核，自收到完整的申請文件之日起60日內(nèi)做出批準或者不予批準的決定。故本題正確答案為D。83、下列屬于企業(yè)再融資行為的是()。①權(quán)證行權(quán)②場外協(xié)議回購③向不特定對象公開募集④發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券A、①④B、③④C、②③D、①②標準答案：B知識點解析：本題旨在考查企業(yè)再融資行為的類型。氽業(yè)的再融資行為主要采取向原有股東配售股份、向不特定對象公開募集、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和非公丌發(fā)行股票幾種方式。住本題中，選項③④屬丁企業(yè)的再融資行為。故本題正確答案為B。84、當基金需要對風險進行管理時，正確度量風險的基礎(chǔ)是()。A、選取適合的風險評估模型B、建立風險監(jiān)控機制C、選擇合適的風險測量指標D、選取正確的樣本數(shù)據(jù)標準答案：C知識點解析：本題旨在考查正確度量風險的基礎(chǔ)。當基金需要對風險進行管理時，其基礎(chǔ)工作是測量風險，而選擇合適的風險測量指標是正確度量風險的基礎(chǔ)。故本題正確答案為C。85、私募股權(quán)投資基金最主要的運作方式是()。A、有限合伙制B、公司制C、信托制D、無限合伙制標準答案：A知識點解析：本題旨在考查私募股權(quán)投資基金的運作方式。有限合伙制是私募股權(quán)投資基金最主要的運作方式，其合伙人主要由普通合伙人與有限合伙人構(gòu)成。其中，有限合伙人負責出資并以出資額為限對私募股權(quán)投資基金承擔有限責任，類似于公司制中的股東；無限合伙人通常也是基金的管理人．其代表整個基金對外行使各種權(quán)利并對基金承擔無限連帶責任。故本題正確答案為A。86、下列關(guān)于切點投資組合的特征說法正確的是()。A、切點投資組合是有效前沿上唯一含有無風險資產(chǎn)的投資組合B、有效前沿上的特定投資組合才可看作是切點投資組合與無風險資產(chǎn)的再組合C、切點投資組合并不完全由市場決定D、切點投資組合與投資者偏好無關(guān)標準答案：D知識點解析：本題旨在考查切點投資組合的特征。切點投資組合的特征主要包括：①切點投資組合是有效前沿上唯一不含無風險資產(chǎn)的投資組合，選項A表述錯誤。②有效前沿上的任何投資組合都可看作是切點投資組合與無風險資產(chǎn)的再組合，選項B表述錯誤。③切點投資組合完全由市場決定，與投資者偏好無關(guān)。選項C表述錯誤，選項D表述正確。故本題正確答案為D。87、甲有一張帶息期票，其面值為5萬元，票面利率為5％，出票日期為10月5日，到期日為12月4日(共2個月，60日)，按照復利法計算利息，則到期日甲可獲得的利息數(shù)額為()元。A、397．53B、407．53C、417．53D、427．53標準答案：C知識點解析：本題旨在考查復利的公式計算及其應用。復利利息的計算公式為I=PV[(1+i)t一1]，復利本利和的計算公式為S=PV(1+i)t。其中，I為利息；PV為本金；i為年利率；t為計息期間；S為本利和。在本題中，甲可獲得的利息額為。故本題正確答案為C。88、下列關(guān)于經(jīng)紀人和做市商的區(qū)別說法錯誤的是()。A、在市場角色上，做市商參與市場交易，經(jīng)紀人不參與市場交易B、在利潤來源上，做市商的利潤來源于證券買賣價差收益，經(jīng)紀人的利潤來源于傭金C、在市場流動性上，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者D、在指令驅(qū)動市場上，經(jīng)紀人是市場流動性的主要提供方標準答案：D知識點解析：本題旨在考查基金機構(gòu)投資者的相關(guān)概念。基金機構(gòu)投資者的投資目標是客戶利益最大化。選項D表述錯誤。故本題正確答案為D。89、CAPM模型中的所有投資者的投資組合策略相同不體現(xiàn)在()。A、對預期收益率具有相同的預期值B、對證券之間的協(xié)方差具有相同的預期值C、對證券收益率概率分布的看法一致D、投資的產(chǎn)品完全一致標準答案：D知識點解析：本題旨在考查CAPM模型的同質(zhì)期望假定。根據(jù)同質(zhì)期望假定，所有投資者可以及時免費獲得充分的市場信息，對預期收益率、標準差和證券之間的協(xié)方差具有相同的預期值，對證券收益率概率分布的看法一致。選項A、B、C均為其體現(xiàn)。選項D并非同質(zhì)期望假定的體現(xiàn)。故本題正確答案為D。90、某投資者將其資金分別投向A、B、C三只股票，其占總資金的百分比分別為50％、30％、20％；股票A的期望收益率為rA=13％，股票B的期望收益率為rB=10％，股票C的期望收益率為rC=5％，則該投資者持有的股票組合期望收益率為()。A、10．5％B、11．5％C、13．2％D、12．8％標準答案：A知識點解析：本題旨在考查投資組合期望收益率的計算。利用隨機變量期望的線性性質(zhì)，我們可以計算以任意比例分配資金構(gòu)造資產(chǎn)組合的總體期望收益率。由n項資產(chǎn)A1，…，An構(gòu)成資產(chǎn)組合A=w1A1+…+wnAn，其中wi為投資于資產(chǎn)Ai的資金所占總資金的比例，且；若Ai的期望收益率為ri，則資產(chǎn)組合A的期望收益率r為r=w1r1+…+’wnrn。因為股票A，B，C占總資金的百分比分別為50％、30％、20％，期望收益率分別為13％、10％、5％，所以有r=0．5rA+0．3rB+0．2rC=10．5％故本題正確答案為A。91、X與Y分別表示兩種不同類型借款人的違約損失，其協(xié)方差為0．06，X的標準差為0．6，Y的標準差為0．8，則其相關(guān)系數(shù)為()。A、0．1B、0．15C、0．125D、0．25標準答案：C知識點解析：本題旨在考查相關(guān)系數(shù)的概念及其計算方法。相關(guān)系數(shù)等于協(xié)方差除以兩者標準差的乘積。在本題中，相關(guān)系數(shù)=0．06／(0．6×0．8)=0．125。故本題正確答案為C。92、下列關(guān)于系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險說法正確的是()。A、非系統(tǒng)性風險對整個證券市場或絕大多數(shù)證券普遍產(chǎn)生影響B(tài)、系統(tǒng)性風險使得金融市場上各資產(chǎn)價格反向變動C、購買力風險是購買力發(fā)生變化所帶來的非系統(tǒng)性風險D、非系統(tǒng)性風險往往由與少數(shù)資產(chǎn)有關(guān)的特別因素導致標準答案：D知識點解析：本題旨在考查系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。非系統(tǒng)性風險往往由與少數(shù)資產(chǎn)有關(guān)的特別因素導致。選項D表述正確。故本題正確答案為D。93、下列關(guān)于半強有效市場說法錯誤的是()。A、價格已充分反應出所有已公開的與公司證券相關(guān)的有效信息B、公開可得信息已經(jīng)被充分利用與消化，不再對證券價格變動產(chǎn)生任何影響C、對證券價格的技術(shù)分析可能生效D、基本分析失效標準答案：C知識點解析：本題旨在考查半強有效市場的內(nèi)容。在半強有效市場上，技術(shù)分析與基本分析均失效，內(nèi)幕消息可能有效。選項C表述錯誤。故本題正確答案為C。94、某投資者以18元／股的價格購入100股某公司股票，半年后該公司發(fā)放0．3元分紅／股，1年后該公司股票價格上升至19元／股，該投資者選擇賣出其所持有的股票。在這1年內(nèi)，該投資者的持有區(qū)間收益率為()。A、25％B、27．5％C、30％D、32．5％標準答案：B知識點解析：本題旨在考查持有區(qū)間收益率的計算方法。持有區(qū)間收益率的計算公式為持有區(qū)間收益率=資產(chǎn)回報率+收入回報率；其中資產(chǎn)回報率=(期末資產(chǎn)價格一期初資產(chǎn)價格)／期初資產(chǎn)價格×100％；收入回報率=期間收入／期初資產(chǎn)價格×100％。在本題中，該投資者的資產(chǎn)回報率=(100×19—100×18)／(100×18)=5．56％，收入回報率=30／(100×18)=1．67％，持有區(qū)間收益率=5．56％+1．67％=7．23％。故本題正確答案為B。95、某債券面值為3000元，票面利率為5％，當前市場價格為2700元。則該債券的當期收益率為()。A、5％B、5．56％C、6．56％D、6％標準答案：B知識點解析：本題旨在考查當期收益率的概念及其計算公式。當期收益率的計算公式為I=C／P。其中，I表示當期收益率；C表示年息票利息；P表示債券市場價格。在本題中，I=3000×5％／2700=5．56％。故本題正確答案為B。96、下列關(guān)于傭金的敘述錯誤的是()。A、證券公司向客戶收取的傭金(包括證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等)不得高于證券交易金額的3％，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等B、A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取C、B股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取D、從2002年5月1日起，A股、B股、證券投資基金的傭金實行最高上限向下浮動制度標準答案：A知識點解析：本題旨在考查傭金的相關(guān)規(guī)定。證券公司向客戶收取的傭金(包括代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等)不得高于證券交易金額的3‰而非3％。也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等。選項A表述不正確。故本題正確答案為A。97、下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的特征說法正確的是()。A、主要采取行業(yè)分析手段B、主要受某種資產(chǎn)類別風險水平的客觀測度驅(qū)使C、能夠主觀地判斷出哪一種資產(chǎn)類別已經(jīng)失去市場的注意力D、一般運用“回歸均衡”機制標準答案：D知識點解析：本題旨在考查戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的特征。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的特征主要包括：①主要采取技術(shù)分析手段，運用量化模型，如回歸分析、優(yōu)化決策等，選項A表述錯誤；②主要受某種資產(chǎn)類別預期收益率的客觀測度驅(qū)使，因此屬于以價值為導向的過程，選項B表述錯誤；③能夠客觀地測度出哪一種資產(chǎn)類別已經(jīng)失去市場的注意力，并引導投資者進入不受人關(guān)注的資產(chǎn)類別，選項C表述錯誤；④一般運用“回歸均衡”機制，選項D表述正確。故本題正確答案為D。98、通過對某企業(yè)的財務報表進行分析，該企業(yè)的管理者得知本企業(yè)去年一整個會計年度銷售利潤率為0．3，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2，股東權(quán)益比率為54％，則該企業(yè)去年的權(quán)益報酬率為()。A、1．11B、0．03C、0．64D、0．85標準答案：A知識點解析：本題旨在考查杜邦恒等式以及權(quán)益乘數(shù)與股東權(quán)益比率之間的關(guān)系。在本題中，權(quán)益乘數(shù)=1／54％=1．85。杜邦恒等式認為企業(yè)的盈利能力綜合取決于企業(yè)的銷售利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和企業(yè)的財務杠桿三者。其公式為權(quán)益報酬率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)。權(quán)益報酬率=0．3×2×1．85=1．11。故本題正確答案為A。99、下列關(guān)于股權(quán)再融資的說法錯誤的是()。A、股權(quán)再融資的方式包括向現(xiàn)有股東配股和增發(fā)新股融資B、增發(fā)新股指上市公司為了籌集權(quán)益資本而再次發(fā)行股票的融資行為C、配股是指向原普通股股東按其持股比例、以低于市價的某一特定價格配售一定數(shù)量新發(fā)行股票的融資行為D、由于配股的對象特定，所以屬于非公開發(fā)行標準答案：D知識點解析：本題旨在考查股權(quán)再融資的含義、方式及內(nèi)容。配股和公開增發(fā)屬于公開發(fā)行，非公開增發(fā)屬于非公開發(fā)行。選項D表述錯誤。故本題正確答案為D。100、下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置與戰(zhàn)略資產(chǎn)配置說法錯誤的是()。A、兩者對投資者的風險承受和風險偏好的認識和假設不同B、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置忽略了投資者是否發(fā)生變化C、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置忽略了投資者是否發(fā)生變化D、兩者對資產(chǎn)管理人把握資產(chǎn)投資收益變化的能力要求不同標準答案：C知識點解析：本題旨在考查戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置和戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的區(qū)別。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置和戰(zhàn)略資產(chǎn)配置兩者對投資者的風險承受和風險偏好的認識和假設不同．對資產(chǎn)管理人把握資產(chǎn)投資收益變化的能力要求不同。選項A、D表述正確。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置在預測不同資產(chǎn)類別的預期收益情況，重新分配資產(chǎn)的投資比例時，并不重新估計投資者偏好與風險承受能力的變化。選項B表述正確。但戰(zhàn)略資產(chǎn)配置并未忽略投資者的變化。選項C表述錯誤。故本題正確答案為C?；饛臉I(yè)資格（證券投資基金基礎(chǔ)知識）模擬試卷第2套一、單項選擇題(本題共100題，每題1.0分，共100分。)1、下列不屬于財務報表的是()。A、資產(chǎn)負債表B、資產(chǎn)分析表C、利潤表D、現(xiàn)金流量表標準答案：B知識點解析：財務報表主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三大報表，另外還包括所有者權(quán)益變動表。2、下列不屬于投資債券風險的是()。A、利率風險B、通脹風險C、流動性風險D、投資風險標準答案：D知識點解析：投資債券的風險可以劃分為六大類：信用風險，利率風險，通脹風險，流動性風險，再投資風險，提前贖回風險。3、相對于市盈率，市凈率在使用中有其特有的優(yōu)點，對此表述不正確的是()。A、每股凈資產(chǎn)通常是一個累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風險的公司B、統(tǒng)計學證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多C、對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市凈率是更為理想的比較估值指標D、市凈率不受會計計量的局限，比市盈率適用范圍廣泛很多標準答案：D知識點解析：相對于市盈率，市凈率在使用中有其特有的優(yōu)點：第一，每股凈資產(chǎn)通常是一個累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風險的公司；第二，統(tǒng)計學證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多；第三，對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市凈率是更為理想的比較估值指標。這樣，P／B尤其適用于公司股本的市場價值完全取決于有形賬面價值的行業(yè)，如銀行、房地產(chǎn)公司。而對于沒有明顯固定成本的服務性公司，其賬面價值意義不大。但由于會計計量的局限，一些對企業(yè)非常重要的資產(chǎn)并沒有確認入賬，如商譽、人力資源等；當公司在資產(chǎn)負債表上存在顯著的差異時，作為一個相對值，P／B可能對信息使用者有誤導作用。4、下列屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點的是()。A、流動性差B、風險高C、信息不對稱程度高D、抵補通貨膨脹效應標準答案：D知識點解析：房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點：(1)流動性強；(2)抵補通貨膨脹效應；(3)風險較低；(4)信息不對稱程度較低。5、目前，我國股票基金大部分按照()的比例計提基金管理費。A、0．33％B、1％C、1．5％D、2％標準答案：c知識點解析：目前，我國股票基金大部分按照1．5％的比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一般低于1％，貨幣市場基金的管理費率不高于0．33％。6、度量一個股票組合相對于某基準組合偏離程度重要指標的是()。A、指數(shù)跟蹤B、跟蹤誤差C、跟蹤偏離D、復制誤差標準答案：B知識點解析：跟蹤誤差是度量一個股票組合相對于某基準組合偏離程度的重要指標。7、如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100％，意味著該基金持有股票的平均時間為()。A、半年B、1年C、2年D、3年標準答案：B知識點解析：如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100％，意味著該基金持有股票的平均時間為1年。8、下列屬于債券基金特點的是()。A、風險高B、波動大C、收益低D、利率高標準答案：C知識點解析：由于債券收益波動較小，所以債券基金具有風險低、收益低的特點。9、下列關(guān)于基金利潤的表述中，不正確的是()。A、投資者在法定節(jié)假日前最后一個開放日的利潤將與整個節(jié)假日期間的利潤合并后于法定節(jié)假日后第一日進行分配B、節(jié)假日的利潤計算基本與在周五申購或贖回的情況相同C、貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利潤D、貨幣市場基金每周一至周四進行分配時，僅對當日利潤進行分配標準答案：A知識點解析：投資者在法定節(jié)假日前最后一個開放日的利潤將與整個節(jié)假日期間的利潤合并后于法定節(jié)假日前最后一日進行分配。法定節(jié)假日結(jié)束后第一個開放日起的分配規(guī)則同日常情況下的分配規(guī)則一樣。10、下列選項中不屬于信用風險管理措施的是()。A、建立嚴格的信用風險監(jiān)控體系，對信用風險及時發(fā)現(xiàn)、匯報和處理B、建立流動性預警機制C、建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，結(jié)合外部信用評級，進行發(fā)行人信用風險管理D、建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新標準答案：B知識點解析：B項屬于流動性風險管理的措施。11、()是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用，是證券經(jīng)紀商為客戶提供證券代理買賣服務收取的費用。A、傭金B(yǎng)、印花稅C、過戶費D、交易經(jīng)手費標準答案：A知識點解析：傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用，是證券經(jīng)紀商為客戶提供證券代理買賣服務收取的費用。12、在《關(guān)于實施(合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法)有關(guān)問題的通知》(證監(jiān)發(fā)[2007]8]號)中，對QDII基金的凈值計算機披露的規(guī)定中，基金份額凈值應當在估值日后()個工作日內(nèi)披露。A、1B、2C、3D、4標準答案：B知識點解析：在《關(guān)于實施<合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法>有關(guān)問題的通知》(證監(jiān)發(fā)[2007]81號)中，對QDII基金的凈值計算披露的規(guī)定中，基金份額凈值應當在估值日后2個工作日內(nèi)披露。13、假設某封閉式基金5月16日的基金資產(chǎn)凈值為25000萬元人民幣，5月17日的基金資產(chǎn)凈值為25125萬元人民幣，該股票基金的基金管理費率為0．25％，該年實際天數(shù)為365天。則該基金5月17日應計提的托管費為()。A、0．1256B、0．1569C、0．1712D、0．2564標準答案：C知識點解析：H＝＝0．1712(萬元)。14、下列關(guān)于J曲線的說法中，不正確的是()。A、這條曲線是以收益率為橫軸、以時間為縱軸的一條曲線B、J曲線是能夠很好地衡量私募股權(quán)基金總成本和總潛在回報的工具C、這條曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線D、對于私募股權(quán)基金管理者而言，J曲線意味著需要盡量縮短該曲線，盡快達到投資者所希望的收益回報標準答案：A知識點解析：通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)基金收益狀況時，會畫出一條曲線，這條曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為J曲線。J曲線是能夠很好地衡量私募股權(quán)基金總成本和總潛在回報的工具。15、外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營()年以上的，可申請成為托管人。A、1B、2C、3D、5標準答案：C知識點解析：外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營3年以上的，可申請成為托管人，其實收資本數(shù)額條件按其境外總行的計算。16、下列選項中，不屬于基金財務會計報告分析的目的是()。A、評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力B、通過分析基金現(xiàn)時的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況C、預測基金未來的發(fā)展趨勢，為基金投資人的投資決策提供依據(jù)D、明確雙方在基金財產(chǎn)保管、投資運作、凈值計算、收益分配、信息披露及相互監(jiān)督等事宜中的權(quán)利義務及職責標準答案：D知識點解析：一般而言，基金財務會計報告分析可以達到以下目的：①評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力；②通過分析基金現(xiàn)時的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況；③預測基金未來的發(fā)展趨勢，為基金投資人的投資決策提供依據(jù)。17、申請合格境外投資者資格，應具備的條件不包括()。A、申請人的財務穩(wěn)健，資信良好B、申請人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求C、申請人近5年未受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰D、申請人所在國家或者地區(qū)有完善的法律和監(jiān)管制度標準答案：C知識點解析：申請合格境外投資者資格，應當具備下列條件：(1)申請人的財務穩(wěn)健，資信良好，達到中國證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件。(2)申請人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求。(3)申請人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰。(4)申請人所在國家或者地區(qū)有完善的法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系。(5)中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。18、下列選項中，不屬于UCITS三號指令中的內(nèi)容的是()。A、UCITS管理公司提供了“歐盟護照”，即在歐盟任何一個成員國都可設立UCITS管理公司，歐盟各成員國不得為非本國的UCITS管理公司設置額外障礙B、UCITS管理公司所管理的投資公司以及基金，必須在募集工作完成之前免費向投資者提供一份簡明易懂的招募說明書并涵蓋所有能夠幫助投資者得出正確判斷的相關(guān)信息C、UCITS三號指令擴大了UCITS基金可以投資的金融工具的范圍D、規(guī)范了UCITS的批準、投資政策、信息披露和跨市場銷售，以及單位信托、投資公司、托管機構(gòu)的組織架構(gòu)等內(nèi)容標準答案：D知識點解析：D項屬于UCITS一號指令的內(nèi)容。19、根據(jù)香港與內(nèi)地于2013年8月29日簽署的《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》第十份補充協(xié)議，允許符合條件的港資金融機構(gòu)按照內(nèi)地有關(guān)規(guī)定在內(nèi)地設立合資基金管理公司，港資持股比例可達()以上。A、40％B、50％C、60％D、70％標準答案：B知識點解析：根據(jù)香港與內(nèi)地于2013年8月29日簽署的《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》第十份補充協(xié)議，允許符合條件的港資金融機構(gòu)按照內(nèi)地有關(guān)規(guī)定在內(nèi)地設立合資基金管理公司，港資持股比例可達50％以上。20、我國基金資產(chǎn)估值的責任人是______，但______對基金管理人的估值結(jié)果負有復核責任。()A、基金托管人；基金公司B、基金公司；基金管理人C、基金管理人；基金托管人D、中國證券會；基金公司標準答案：C知識點解析：我國基金資產(chǎn)估值的責任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復核責任。21、股票持有人作為股份公司的股東，有權(quán)出席股東大會，通過選舉公司董事來實現(xiàn)其參與權(quán)。這說明股票具有()的特征。A、收益性B、風險性C、參與性D、永久性標準答案：C知識點解析：股票具有參與性的特征。參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策。22、根據(jù)AIFMD，在歐盟境內(nèi)運營的另類投資基金，實行()監(jiān)管。A、審批B、申請C、審核D、注冊標準答案：D知識點解析：歐盟《另類投資基金管理人指令》(AIFMD)的主要內(nèi)容包括以下方面：①注冊監(jiān)管；②監(jiān)管機構(gòu)設置；③基金杠桿水平和流動性要求；④管理人薪酬；⑤資金托管；⑥私募股權(quán)投資基金的“資產(chǎn)剝離”規(guī)定；⑦初始資本金要求。23、基金的()的計算是基金業(yè)績評價的第一步。A、相對收益B、絕對收益C、時間收益D、凈收益標準答案：B知識點解析：基金的絕對收益的計算是基金業(yè)績評價的第一步。絕對收益是證券或投資組合在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報，測量的是證券或投資組合的增值或貶值，常常用百分比來表示收益率。24、以下交易者向自己的經(jīng)紀人下達交易指令中，最優(yōu)先的是()。A、9時35分，11.25元賣出B、9時40分，11.30元賣出C、9時35分，11.30元賣出D、9時40分，11.25元賣出標準答案：A知識點解析：指令驅(qū)動的成交原則為：價格優(yōu)先原則、時間優(yōu)先原則。綜合兩個原則，在賣出交易中：價格上，11.25元優(yōu)先于11.30元；時間上，9時35分優(yōu)先于9時40分。故A項符合題意。25、下列關(guān)于期權(quán)合約要素的說法中，不正確的是()。A、期權(quán)合約的標的資產(chǎn)即期權(quán)合約中約定交易的資產(chǎn)，必須是金融資產(chǎn)B、期權(quán)費是期權(quán)合約中唯一的變量C、期權(quán)合約的買方為買入期權(quán)的一方，即支付費用從而獲得權(quán)利的一方，也稱期權(quán)的多頭D、期權(quán)合約的賣方為賣出期權(quán)的一方，即獲得費用因而承擔著在規(guī)定的時間內(nèi)履行該期權(quán)合約義務的一方，也稱期權(quán)的空頭標準答案：A知識點解析：期權(quán)合約的標的資產(chǎn)即期權(quán)合約中約定交易的資產(chǎn)，可以是實物商品、金融資產(chǎn)、利率、匯率或各種綜合價格指數(shù)等。26、()于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。A、尤金.法瑪B、馬可維茨C、盧卡.帕喬利D、羅伯特.希勒標準答案：B知識點解析：馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。這一理論的基本假設是投資者厭惡風險的。這意味著投資者若接受高風險的話，則必定要求高收益率來補償。27、()也稱為第三方存管模式，是指托管資產(chǎn)市場內(nèi)交易形成的交收資金由證券公司作為結(jié)算參與人與中國結(jié)算公司進行交收，然后由證券公司負責與其客戶進行二級清算，客戶的交易資金完全獨立保管于存管銀行，而不存放在證券公司。A、托管人結(jié)算模式B、券商結(jié)算模式C、分級結(jié)算模式D、證券交收標準答案：B知識點解析：券商結(jié)算模式也稱為第三方存管模式，是指托管資產(chǎn)市場內(nèi)交易形成的交收資金由證券公司作為結(jié)算參與人與中國結(jié)算公司進行交收，然后由證券公司負責與其客戶進行二級清算，客戶的交易資金完全獨立保管于存管銀行，而不存放在證券公司。28、()一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務的初創(chuàng)型企業(yè)。A、風險投資戰(zhàn)略B、成長權(quán)益戰(zhàn)略C、并購投資戰(zhàn)略D、危機投資戰(zhàn)略標準答案：A知識點解析：風險投資戰(zhàn)略一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務的初創(chuàng)型企業(yè)。初創(chuàng)型企業(yè)可能僅有少量員工，也有可能基本上不存在收益。29、下列關(guān)于基金的估值程序的說法，正確的是()。A、管理人需要參考估值小組的意見，參考后由估值小組對估值結(jié)果負責B、基金日常估值由托管人進行C、基金托管人復核基金估值，復核無誤后簽章返回給基金管理人D、基金估值由基金托管人對外公布標準答案：C知識點解析：基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算基金份額凈值及相關(guān)復核工作時，可參考工作小組的意見，但是并不能免除各自的估值責任。故A項錯誤?；鹑粘９乐涤苫鸸芾砣诉M行。故B項錯誤。基金托管人對基金管理人的計算結(jié)果進行復核，復核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布。故D項錯誤。30、假設某基金持有的三種股票的數(shù)量分別為10萬股、60萬股和90萬股，每股的收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款為1200萬元，對托管人或管理人應付未付的報酬為500萬元，應付稅費為500萬元，已售出的基金份額2000萬份。運用一般的會計原則，計算基金份額凈值為()。A、1元B、1．1元C、1．3元D、1．5元標準答案：C知識點解析：基金份額凈值＝[(10×30＋60×20＋90×10＋1200)－500－500]／2000＝1．3(元)。31、目前，我國股票型封閉式基金按照()的比例計提基金托管費。A、0．1％B、0．2％C、0．25％D、0．33％標準答案：C知識點解析：目前，我國股票型封閉式基金按照0．25％的比例計提基金托管費；開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通常低于0．25％；股票基金的托管費率要高于債券基金及貨幣市場基金的托管費率。32、基金估值的基本原則不包括()。A、對存在活躍市場的投資品種，如估值日無市價的，應采用最近交易市價確定公允價值B、對存在活躍市場的投資品種，如估值日無市價的，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券發(fā)行機構(gòu)發(fā)生了影響證券價格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0．25％以上的，應參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價，確定公允價值C、不存在活躍市場的投資品種，應采用市場參與者普遍認同且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術(shù)確定投資品種的公允價值D、不能客觀反映相關(guān)投資品種公允價值的，基金管理公司應據(jù)具體情況與托管人進行商定，按最能恰當反映公允價值的價格估值標準答案：A知識點解析：對存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價的，應采用市價確定公允價值。估值日無市價的，但最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化且證券發(fā)行機構(gòu)未發(fā)生影響證券價格的重大事件的，應采用最近交易市價確定公允價值。33、若滬深300股指期貨某個合約的價格為3000點(每點300元)，期貨公司收取12％的保證金，投資者開倉買賣一手至少需要()萬元保證金。A、9B、10.8C、90D、108標準答案：B知識點解析：滬深300股指期貨合約每點300元，期貨保證金l2％，由此可知，至少需要保證金=3000×300×12％=108000(元)=l0.8(萬元)。34、()以來，以歐盟國家為主的歐洲各國證券市場經(jīng)歷了一個分化組合的過程，目前已逐步走向一體化。A、20世紀60年代B、20世紀70年代C、20世紀80年代D、20世紀90年代標準答案：C知識點解析：20世紀80年代以來，以歐盟國家為主的歐洲各國證券市場經(jīng)歷了一個分化組合的過程，目前已逐步走向一體化。35、莫迪利亞尼和米勒提出關(guān)于資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值之間關(guān)系的著名理論，即莫迪利亞尼一米勒定理，是在()。A、1950年B、1952年C、1954年D、1958年標準答案：D知識點解析：1958年，莫迪利亞尼和米勒提出關(guān)于資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值之間關(guān)系的著名理論，即莫迪利亞尼—米勒定理，簡稱MM定理。36、歐盟跨境投資基金的主要模式是()。A、可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃B、對沖基金C、風險投資基金D、私募股權(quán)基金標準答案：A知識點解析：可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃(UCITS)，是歐盟投資基金的主要模式。37、最小方差法適應于()。A、投資者對預期收益率有一個最高要求的情形B、投資者對預期收益率有一個最低要求的情形C、投資者追求最小化投資組合的風險D、投資者追求最小風險的情形標準答案：B知識點解析：最小方差法適應于投資者對預期收益率有一個最低要求的情形。38、下列股票估值方法不屬于相對價值法的是()。A、市盈率模型B、企業(yè)價值倍數(shù)C、市現(xiàn)率模型D、經(jīng)濟附加值模型標準答案：D知識點解析：股票估值可以分為內(nèi)在價值法和相對價值法兩種基本方法。其中，相對價值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈