2024年全國基金從業(yè)資格證之私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識考試經(jīng)典測試題詳細參考解析

姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國基金從業(yè)資格證考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學(xué)校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、關(guān)于股權(quán)投資基金的募集行為和募集機構(gòu)，下列說法錯誤的是（）。A.基金的募集分為自行募集和委托募集B.自行募集是由管理人自行擬定基金募集推介材料、尋找投資人的基金募集方式C.直接募集機構(gòu)是指基金管理人，受托募集機構(gòu)是指基金托管機構(gòu)D.股權(quán)投資基金的募集是指股權(quán)投資基金管理人或者受其委托的募集服務(wù)機構(gòu)，向投資者募集資金，用于設(shè)立股權(quán)投資基金的行為

2、下列屬于股權(quán)投資基金清算程序的有（）。Ⅰ.確定清算主體Ⅱ.通知債權(quán)人Ⅲ.清理和確認基金財產(chǎn)Ⅳ.編制清算報告A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

3、股權(quán)投資基金的一般風(fēng)險，包括（）等。Ⅰ．資金損失風(fēng)險Ⅱ．流動性風(fēng)險Ⅲ．募集失敗風(fēng)險Ⅳ．信用風(fēng)險A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

4、私募基金管理人在（）年之內(nèi)（）次被采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀律處分的，由中國基金業(yè)協(xié)會移交中國證監(jiān)會處理。A.1；2B.1；3C.2；2D.2；3

5、(2017年)基金業(yè)協(xié)會進行的調(diào)解具有（）。A.行政性B.司法性C.民間性D.權(quán)威性

6、企業(yè)的關(guān)鍵比率分析能看出許多預(yù)警信號，包括（）Ⅰ、流動比率Ⅱ、速動比率Ⅲ、存貨周轉(zhuǎn)率Ⅳ、負債率A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

7、股權(quán)投資基金的服務(wù)機構(gòu)主要包括（）、會計師事務(wù)所等。A.基金資產(chǎn)保管機構(gòu)B.基金銷售機構(gòu)C.律師事務(wù)所D.以上都是

8、以下關(guān)于估值方法，說法正確的是（）。A.相對估值法在創(chuàng)業(yè)投資基金和并購基金中大量使用B.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法常見于杠桿收購和破產(chǎn)投資策略C.成本法主要多用于創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)的估值D.清算價值法作為一種輔助方法

9、（）就是根據(jù)企業(yè)目前所有資產(chǎn)的變賣價值來確定企業(yè)價值。A.現(xiàn)金流折現(xiàn)法B.成本法C.清算價值法D.股利貼現(xiàn)模型

10、關(guān)于為股權(quán)投資基金管理人提供服務(wù)的基金服務(wù)機構(gòu)，以下說法中錯誤的是（）。A.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)委托在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成登記已成為會員的基金服務(wù)機構(gòu)提供基金服務(wù)業(yè)務(wù)B.基金服務(wù)機構(gòu)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成登記之后連續(xù)6個月沒有開展基金服務(wù)業(yè)務(wù)的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將注銷其登記C.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會為基金服務(wù)機構(gòu)辦理登記不構(gòu)成對基金服務(wù)機構(gòu)服務(wù)能力、持續(xù)合規(guī)情況的認可，不作為對基金財產(chǎn)和投資者財產(chǎn)安全的保證D.股權(quán)投資基金管理人在委托已于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成登記并成為其會員的基金服務(wù)機構(gòu)前，可不再對該私募基金服務(wù)機構(gòu)進行盡職調(diào)查

11、（）指的是通過公開渠道向非特定對象推介基金產(chǎn)品A.非公開募集B.公開募集C.自行募集D.委托募集

12、（2018年真題）關(guān)于投資后管理需要有效獲取被投資企業(yè)信息的原因,表述錯誤的是（）A.財務(wù)投資人通常難以積極主動參與被投資企業(yè)管理B.信息不對稱C.投資人通常不參加股東會D.外部性較強

13、下列說法錯誤的是（）A.外幣股權(quán)投資基金通常采取“兩頭在外”的方式。B.外幣股權(quán)投資基金無法在國內(nèi)以基金名義注冊法人實體，其經(jīng)營實體注冊在境外。C.外幣股權(quán)投資基金在投資過程中，通常在境外設(shè)立特殊目的公司作為受資對象，并在境內(nèi)完成項目的投資退出。D.外幣股權(quán)投資基金，是相對于人民幣股權(quán)投資基金而言的，是指依據(jù)中國境外的相關(guān)法律在中國境外設(shè)立，主要以外幣對中國境內(nèi)非公開交易股權(quán)進行投資的基金。

14、以下關(guān)于按單一項目收益分配的說法，正確的是（）。Ⅰ.按單一項目分配收益，每個投資項目退出后，退出資金先向投資者分配，直至分配金額達到投資者針對該退出部分對應(yīng)的投資本金Ⅱ.滿足約定條件后，基金管理人針對每筆投資后退出收入都參與收益分配Ⅲ.若基金無追趕機制，則最后的剩余資金按照約定的分配比例Ⅳ.按單一項目分配收益，每個投資項目退出后，退出資金先向投資者分配，直至分配金額達到投資者針對基金的全部投資本金在逐筆分配的模式下，針對每一筆投后退出的收入，托管人都參與收益分配?A.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ

15、基金業(yè)協(xié)會設(shè)會員代表大會，負責(zé)制定和修改章程，下列屬于其職權(quán)的有（）。Ⅰ.選舉和罷免理事、監(jiān)事Ⅱ.審議理事會工作報告和財務(wù)報告Ⅲ.制定和修改會費標準Ⅳ.決定本團體的合并、分立、終止事項A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

16、監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)包括股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表，其中職工代表的比例不得低于（），具體比例由公司章程規(guī)定。A.四分之一B.三分之二C.二分之一D.三分之一

17、（2017年真題）投資協(xié)議中的優(yōu)先認購權(quán)條款賦予了作為老股東的股權(quán)投資基金（）權(quán)利。Ⅰ目標企業(yè)發(fā)行新股時，可以按照比例優(yōu)先于新進投資人進行認購Ⅱ目標企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時，可以按照比列優(yōu)先于新進投資人進行認購Ⅲ目標企業(yè)的其他股東對外出售股權(quán)時，在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)Ⅳ可根據(jù)企業(yè)未來實際業(yè)績情況相應(yīng)調(diào)整企業(yè)估值A(chǔ).Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ

18、合伙型股權(quán)投資基金的參與主體主要包括（）A.基金投資人、有限合伙人及基金托管人B.普通合伙人、有限合伙人及基金托管人C.普通合伙人、有限合伙人及基金管理人D.基金合伙人、基金托管人

19、(2016年)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的協(xié)議轉(zhuǎn)讓，可以分為（）。Ⅰ．意向委托Ⅱ．定價委托Ⅲ．成交確認委托A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ

20、股權(quán)投資基金是指主要投資于（）。A.私募股權(quán)B.公募股權(quán)C.私人股權(quán)D.創(chuàng)業(yè)投資

21、（）不能負責(zé)投資決策委員會委員聘任和議事規(guī)則制定。A.投資管理人董事會B.執(zhí)行事務(wù)合伙人C.管理協(xié)議會D.監(jiān)事會

22、股權(quán)投資基金主要的服務(wù)機構(gòu)不包括（）。A.基金財產(chǎn)保管機構(gòu)B.基金業(yè)協(xié)會C.基金銷售機構(gòu)D.律師事務(wù)所

23、根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為（）。A.協(xié)議收購、對價償還、股份回購B.流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓C.國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓D.協(xié)議收購和流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓

24、企業(yè)價值增長是一切（）獲益的本源。A.市場B.股東C.管理者D.勞動力

25、關(guān)于相對估值法，以下公式錯誤的是（）A.市盈率倍數(shù):股權(quán)價值/凈利潤B.息稅前利潤（EBIT)=凈利潤+所得稅+利息企業(yè)價值C.息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA)=息稅前利潤（EBIT)+折舊D.市凈率倍數(shù)=股權(quán)價值/凈資產(chǎn)

26、根據(jù)《基金法》基金份額上市交易需要符合條件說法錯誤的是（）。A.基金的募集持有人符合《基金法》規(guī)定B.基金份額持有人不少于200人C.基金募集金額不低于二億人民幣D.基金合同期限為五年以上

27、雖然狹義上的股權(quán)投資基金特指并購?fù)顿Y基金，但是后來的并購?fù)顿Y基金管理機構(gòu)往往也兼做（）A.社會保障B.服務(wù)行業(yè)C.創(chuàng)業(yè)投資D.地產(chǎn)開發(fā)

28、投資后管理的主要內(nèi)容可分為兩類（）。Ⅰ、為股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)進行的項目監(jiān)控活動Ⅱ、為股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)Ⅲ、為股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)提供信息服務(wù)Ⅳ、為股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)提供數(shù)據(jù)服務(wù)?A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

29、母基金發(fā)展初期，主要從事（），（）是母基金的本源業(yè)務(wù)。A.初級投資；初級投資B.一級投資；一級投資C.一級投資；二級投資D.初級投資；二級投資

30、關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的運作，說法正確的是（）Ⅰ.投資包括早期、中期、后期各個發(fā)展階段的未上市成長性企業(yè)Ⅱ.經(jīng)投資方式以控股性投資為主Ⅲ.經(jīng)常用少量的自有資金結(jié)合大規(guī)模的外部資金來投資目標企業(yè)Ⅳ.收益主要來源與所投資企業(yè)的股權(quán)增值A(chǔ).Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

31、信息披露義務(wù)人不包括（）。A.基金份額持有人B.基金管理人C.基金托管人D.中國證監(jiān)會規(guī)定的負有信息披露義務(wù)的法人

32、投資者應(yīng)當(dāng)以()承諾其為自己購買基金，任何機構(gòu)和個人不得以非法拆分轉(zhuǎn)讓為目的購買基金。A.口頭方式B.書面方式C.電話方式D.委托方式

33、股權(quán)投資母基金（基金中的基金）是以（）為主要投資對象的基金。A.股權(quán)投資基金B(yǎng).并購?fù)顿Y基金C.創(chuàng)業(yè)投資基金D.證券投資基金

34、目前企業(yè)所得稅稅率一般為（）。A.3%B.17%C.25%D.30%

35、（）包括境外的股權(quán)投資基金面向境內(nèi)目標公司的投資，以及境內(nèi)的股權(quán)投資基金面向境外目標公司的投資。A.國外股權(quán)投資B.國際股權(quán)投資C.跨境股權(quán)投資D.邊境股權(quán)投資

36、（2018年真題）為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)通常屬于股權(quán)投資基金運作的（）階段A.募集與設(shè)立B.項目退出C.投資D.投資后管理

37、關(guān)于股權(quán)投資基金行業(yè)自律與政府監(jiān)管，表述錯誤的是（）A.目的一致，都是確保國家有關(guān)股權(quán)投資基金的相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策得到貫徹執(zhí)行，保護投資者的合法權(quán)益B.行業(yè)自律組織制定的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則對政府監(jiān)管起約束作用C.行業(yè)自律是對政府監(jiān)管的積極補充D.行業(yè)自律組織在政府監(jiān)管機構(gòu)和市場主體之間起著橋梁和紐帶作用

38、某信托（契約）型股權(quán)投資基金已經(jīng)有190位投資者，不應(yīng)再接受（）作為投資者A.5位個人B.股東人數(shù)為30人的有限責(zé)任公司C.股東人數(shù)為40人的股份有限公司D.合伙人數(shù)量為20人的未備案的有限合伙型基金

39、為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)通常屬于股枚投資基金運作的（）階段.A.募集與設(shè)立B.項目退出C.投資D.投資后管理

40、下列屬于信托（契約）型基金合同的附則包括的內(nèi)容是（）。A.股權(quán)投資基金的投資B.交易及清算交收安排C.本指引由中國基金業(yè)協(xié)會負責(zé)解釋D.風(fēng)險揭示

41、以下不屬于基金業(yè)協(xié)會職責(zé)范圍的是（）。A.證券公司客戶資產(chǎn)管理計劃備案和監(jiān)測監(jiān)控B.信托公司客戶資產(chǎn)管理計劃備案和監(jiān)測監(jiān)控C.證券公司直投基金備案和監(jiān)測監(jiān)控D.基金管理公司及其子公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理、統(tǒng)計監(jiān)測

42、中國最大的養(yǎng)老基金是（）。A.母基金B(yǎng).政府引導(dǎo)基金C.全國社會保障基金D.公司型基金

43、(2017年)一般情況下，股權(quán)投資基金的收益分配順序為（）。A.本金、業(yè)績報酬、門檻收益B.本金、門檻收益、業(yè)績報酬C.業(yè)績報酬、本金、門檻收益D.門檻收益、本金、業(yè)績報酬

44、（）是股權(quán)投資基金首選的退出方式。股權(quán)投資基金通過企業(yè)上市將其擁有的不可流通的股份轉(zhuǎn)變成可以在公開市場上流通的股份，通過股票在公開市場轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)投資退出和資本增值。A.掛牌轉(zhuǎn)讓退出B.股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出C.股份上市轉(zhuǎn)讓D.清算退出

45、關(guān)于基金財產(chǎn)保管機構(gòu)，說法正確的是()A.基金財產(chǎn)保管機構(gòu)對基金財產(chǎn)進行保管，可以免除基金管理人對投資者的受托責(zé)任B.基金資產(chǎn)保管機構(gòu)是基金管理人的代理人C.基金財產(chǎn)保管機構(gòu)承擔(dān)對基金管理人的投資運作進行監(jiān)督的責(zé)任D.基金管理人必須聘請基金資產(chǎn)保管機構(gòu)對基金財產(chǎn)進行保管

46、并購基金通常投資于（）的企業(yè)。A.價值被低估的成熟企業(yè)B.價值被高估的成熟企業(yè)C.價值被低估的重建期企業(yè)D.價值被高估的重建期企業(yè)

47、某股權(quán)投資基金投資A公司,在對該公司進行財務(wù)盡職調(diào)查時,可以反映該公司運營能力的指標是（）。Ⅰ.存貨周轉(zhuǎn)率Ⅱ.流動比率Ⅲ.銷售模式及賒銷政策Ⅳ.公司生產(chǎn)模式及物流管理A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

48、根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定，股權(quán)投資基金的合格投資者應(yīng)具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只股權(quán)投資基金的金額不低于（）萬元。A.60B.80C.100D.120

49、公司型基金合同中的投資事項不包括（）。A.投資運作方式B.應(yīng)列明托管具體事項C.投資決策程序D.投資風(fēng)險防范

50、雙方通過約定價格、數(shù)量和約定號，統(tǒng)一提交到股轉(zhuǎn)中心，完成交易，這種老股東常用的成交方式是（）。A.點擊成交B.互報成交確認申報C.收盤手動匹配成交D.做市商轉(zhuǎn)讓確認二、多選題

51、股權(quán)投資基金提供的管理咨詢服務(wù)是指為被投資企業(yè)提供（）等方面的顧問建議。Ⅰ.會計制度Ⅱ.戰(zhàn)略Ⅲ.人力資源Ⅳ.市場營銷A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

52、股權(quán)投資基金管理人在從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)時，不得有的行為包括（）。Ⅰ.開展借新還舊、期限錯配等業(yè)務(wù)；Ⅱ.將其固有財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事投資活動；Ⅲ.通過境外機構(gòu)或者境外系統(tǒng)下達投資交易指令；Ⅳ.為場外配資活動提供服務(wù)或便利A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

53、以下關(guān)于公司型、合伙型和信托（契約）型基金的決策機構(gòu)，說法錯誤的是（）。A.公司型基金的最高權(quán)利機構(gòu)是股東大會B.合伙型基金的投資與資產(chǎn)處置的最終決定權(quán)應(yīng)由普通合伙人做出C.普通合伙人對外不可以代表合伙企業(yè)D.信托（契約）型基金的決策權(quán)歸屬于基金管理人

54、股權(quán)投資母基金的作用，不包括（）A.分散風(fēng)險B.專業(yè)管理C.投資機會D.價格優(yōu)勢

55、西方金融機構(gòu)投資于股權(quán)投資基金的主要方式是（）。A.自己出資，以子公司的形式進行并購?fù)顿Y業(yè)務(wù)B.作為投資者參與專業(yè)基金管理人發(fā)起設(shè)立的股權(quán)投資基金C.自己出資，以子公司的形式進行創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)D.作為基金管理人發(fā)起成立基金，直接參與股權(quán)投資

56、未來我國經(jīng)濟的增長將轉(zhuǎn)向（）。A.要素驅(qū)動B.創(chuàng)新驅(qū)動C.管理驅(qū)動D.以上都不是

57、（2017年真題）公司依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷時應(yīng)（）。A.解散清算B.破產(chǎn)清算C.不需要清算D.A和B均可

58、某公司擬申請股權(quán)投資基金管理人登記，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會在受理其申請登記材料。后發(fā)現(xiàn)其被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴重違法公示企業(yè)名單，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會下列做法符合規(guī)定的是（）。A.要求公司進行整改，整改后允許登記B.列入異常機構(gòu)名單C.不予登記D.接受申請并予以登記

59、基金信息披露的原則中，下列不屬于披露形式上應(yīng)遵循的原則是（）。A.規(guī)范性原則B.易解性原則C.易得性原則D.風(fēng)險揭示原則

60、對于信托（契約）型基金來講，基金合同當(dāng)事人遵循（）訂立基金信托契約。Ⅰ.互惠互利Ⅱ.平等自愿Ⅲ.誠實信用Ⅳ.公平原則A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

61、以下選項中，能體現(xiàn)盡職調(diào)查價值發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險發(fā)現(xiàn)和投資決策輔助作用的是（）。Ⅰ投資協(xié)議談判策略Ⅱ判斷目標公司是否值得投資Ⅲ評估項目的退出方式和可行性Ⅳ全面識別投資風(fēng)險A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

62、我國股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展在很大程度上體現(xiàn)了我國作為（）經(jīng)濟形態(tài)的基本特點。A.新興加轉(zhuǎn)軌B.探索加深入C.新興加深入D.探索加轉(zhuǎn)軌

63、狹義股權(quán)投資基金管理機構(gòu)的美國私人股權(quán)投資協(xié)會（PEC）設(shè)立的時間是（）。A.2002年B.2004年C.2007年D.2010年

64、股權(quán)投資基金實行（）監(jiān)管原則。A.統(tǒng)一B.適度C.集中D.定向

65、在財務(wù)盡職調(diào)查中，對于資產(chǎn)負債表，重點核查公司（）。Ⅰ．貨幣資金Ⅱ．應(yīng)收款項Ⅲ．壞賬計提Ⅳ．存貨周轉(zhuǎn)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

66、境外直接上市模式路徑相對簡單,但由于嚴格的財務(wù)狀況要求,此模式更適A.小型國有企業(yè)B.小型民營企業(yè)C.初創(chuàng)民營企業(yè)D.大型國有企業(yè)

67、《私募投資基金信息披露管理辦法》中規(guī)定，在兩年之內(nèi)兩次被采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀律處分的，由中國基金業(yè)協(xié)會移交（）處理。A.基金業(yè)協(xié)會B.中國證監(jiān)會C.證券業(yè)協(xié)會D.基金管理公司

68、（2021年真題）關(guān)于重置成本法，以下表述錯誤的是（）A.重置全價考慮現(xiàn)時條件下的重新購置B.重新購置的成本應(yīng)針對全新狀態(tài)的資產(chǎn)C.從技術(shù)角度看，重置成本法主觀因素較大D.綜合貶值是指資產(chǎn)的有形損耗

69、（2019年真題）不屬于股權(quán)投資基金合伙協(xié)議必備條款的是（）。A.投資業(yè)績預(yù)測B.費用和支出C.有限合伙人D.執(zhí)行事務(wù)合伙人

70、(2017年)公募股權(quán)投資基金的投資標的為（）。A.公開交易的證券B.非公開交易的股權(quán)C.公開交易的證券或者非公開交易的股權(quán)D.以上都不是

71、(2017年)股權(quán)投資基金對目標企業(yè)的盡職調(diào)查，包括（）。Ⅰ項目立項盡職調(diào)查Ⅱ業(yè)務(wù)盡職調(diào)查Ⅲ財務(wù)盡職調(diào)查Ⅳ法律盡職調(diào)查A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

72、股權(quán)投資基金與被投資公司簽署的投資協(xié)議中，下列屬于反攤薄條款的是()。A.“如因公司的原因致使投資交割未能進行，則公司應(yīng)承擔(dān)因本項目合同起草、談判和簽約而產(chǎn)生的所有支出”B.“本輪融資完成交割時，董事會將由*位董事組成，包括……”C.“未經(jīng)投資人同意，公司現(xiàn)有股東不得將其在公司及子公司的股份質(zhì)押或抵押給第三方……”D.“如果公司再次發(fā)行股權(quán)且增發(fā)時公司的估值低于投資人股權(quán)對應(yīng)的公司估值，則投資人有權(quán)從創(chuàng)建人股東處以加權(quán)平均法取得額外的股權(quán)……”

73、A股權(quán)投資基金對B公司投資后持股比例為40%,公司創(chuàng)始人的持股比例為60%。現(xiàn)公司創(chuàng)始人計劃以每股10元的價格向第三方出售其持有的20000股股票，下列表述正確的是（）。A.如果A基金選擇行使隨售權(quán)，則可以用每股10元的價格向第三方出售8000股，創(chuàng)始股東可同時出售12000股B.如果A基金同時擁有第一拒絕權(quán)和隨售權(quán)，通常先選擇行使隨售權(quán)再行使第一拒絕權(quán)C.如果A基金選擇行使隨售權(quán)，則可以按每股10元的價格向第三方出售20000股，創(chuàng)世股東將無法出售任何股票D.如果A基金選擇行使隨售權(quán)，則可以按每股10元的價格向第三方出售10000股，創(chuàng)世股東將無法出售任何股票

74、（），根據(jù)《合伙企業(yè)法》可以由合伙協(xié)議對出資方式、數(shù)額和繳付期限進行約定。A.合伙型基金B(yǎng).公司型基金C.契約型基金D.有限合伙基金

75、新三板掛牌股票的轉(zhuǎn)讓方式主要包括做市轉(zhuǎn)讓和（）。A.報價轉(zhuǎn)讓B.協(xié)議轉(zhuǎn)讓C.股份轉(zhuǎn)讓D.書面轉(zhuǎn)讓

76、下列不屬于獲得從業(yè)資格的途徑是（）。A.通過科目一和科目二的考試B.通過科目一和科目三的考試C.通過科目二和科目三的考試D.通過資格認定

77、私募房地產(chǎn)基金多采取（），這種企業(yè)的組織形式很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。A.有限合伙制B.契約制C.公司制D.信托制

78、下列不屬于基金會計核算的是（）。A.資產(chǎn)核算B.負債核算C.損益核算D.凈利潤核算

79、（2020年真題）按現(xiàn)行自律規(guī)則要求，股權(quán)投資基金管理人可以在（）向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報送其經(jīng)會計師事務(wù)所審計的年度財務(wù)報告。I4月10日II5月31日III3月20日IV6月10日A.I、IIIB.I、II、IVC.I、II、III、IVD.III、IV

80、以下不屬于股權(quán)回購的是（）。A.控股股東回購B.管理層回購C.員工收購D.非控股股東回購

81、對于股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的構(gòu)成要素中內(nèi)部監(jiān)督的理解正確的是（）Ⅰ.對內(nèi)部控制建設(shè)與實施進行不定期監(jiān)督檢查；Ⅱ.對內(nèi)部控制建設(shè)與實施進行周期性監(jiān)督檢查,Ⅲ.及時收集與內(nèi)部控制相關(guān)的信息，確保信息在內(nèi)部、外部進行有效溝通,Ⅳ.發(fā)現(xiàn)內(nèi)控需求有變化，及時改進更新A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ

82、依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，非公開募集應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過（）人。A.50B.100C.200D.500

83、如果非公開募集基金的累計人數(shù)超過（）人，就構(gòu)成公開募集基金，應(yīng)當(dāng)按照公開募集基金接受監(jiān)管。A.50B.100C.200D.500

84、（）通過購買股權(quán)的形式對企業(yè)的股權(quán)進行投資，并不為企業(yè)提供任何資金，只是一種所有權(quán)轉(zhuǎn)移的投資方式，獲得資金的是出讓企業(yè)股權(quán)的老股東。A.股權(quán)投資母基金B(yǎng).定增基金C.創(chuàng)業(yè)投資基金D.并購基金

85、對于股份制的公司型基金，投資者人數(shù)的最高限制是（）人。A.100B.20C.50D.200

86、下列內(nèi)容中,屬于中國證監(jiān)會對股權(quán)投資基金行政監(jiān)管要求的是（）。Ⅰ要求股權(quán)投資基金及管理人實施登記備案管理Ⅱ要求設(shè)置合格投資者制度Ⅲ不得公開募集基金Ⅳ管理公司組織架構(gòu)設(shè)置A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

87、(2017年)為依法開展對私募基金的監(jiān)督管理，（）年8月，中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》。A.2013B.2014C.2015D.2016

88、某企業(yè)2016年財報數(shù)據(jù)中凈資產(chǎn)為2000萬元，銷售收入為1800萬元，凈利潤1200萬元，如果以2016年財報數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)采用市盈率倍數(shù)計算估值，P/E倍數(shù)為5時，計算該公司股權(quán)價值為（）。A.10000萬元B.7000萬元C.9000萬元D.6000萬元

89、（2020年真題）關(guān)于股權(quán)投資基金不同組織形式的特點，以下表述錯誤的是（）Ⅰ合伙型基金有限合伙人不得超過50人，有限責(zé)任公司型、信托（契約）型基金投資者不得超過200人Ⅱ各基金組織形式中，僅合伙型基金需在基金層面繳納企業(yè)所得稅Ⅲ各基金組織形式中，信托（契約）型基金投資者對基金決策權(quán)影響程度相對最高IV.各基金組織形式中，公司型基金收益分配靈活相對最低A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

90、股權(quán)投資基金清算退出的流程不包括（）。A.清查公司財產(chǎn)，制訂清算方案B.了結(jié)公司債權(quán)、債務(wù)，處理公司未了結(jié)的業(yè)務(wù)C.分配公司剩余財產(chǎn)D.向行政管理部門申請公司變更登記

91、(2017年)下列關(guān)于股權(quán)投資基金募集流程及先后順序的描述中，正確的是（）。A.投資者確認、基金路演期、協(xié)議簽署及出資B.募集籌備期、基金路演期、協(xié)議簽署及出資C.募集籌備期、基金路演期、投資者確認、協(xié)議簽署及出資D.基金路演期、投資者確認、協(xié)議簽署及出資

92、股權(quán)投資基金運行期間，股權(quán)投資基金的信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起（）個工作日內(nèi)向投資者披露基金投資項目、投資額度、基金資產(chǎn)等信息。A.5B.10C.15D.20

93、（）應(yīng)該對投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進行評估，并由投資者書面承諾符合合格投資者條件。A.基金管理人、基金托管人B.基金管理人、基金銷售機構(gòu)C.基金托管人、基金銷售機構(gòu)D.基金業(yè)協(xié)會、基金管理人

94、假設(shè)某基金持有的三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，對托管人或管理人應(yīng)付未付的報酬為500萬元，應(yīng)付稅費為500萬元，已售出的基金份額2000萬份。則基金份額凈值為（）元。A.1.10B.1.15C.1.65D.1.17

95、股權(quán)投資基金法律盡職調(diào)查關(guān)注的重點問題不包括（）。A.歷史沿革問題B.監(jiān)管政策C.債務(wù)及對外擔(dān)保情況D.稅收及政府優(yōu)惠政策

96、（）是由政府設(shè)立并按市場化方式運作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導(dǎo)社會資金進入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。其本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。A.政府債券B.政府股份基金C.政府投資基金D.政府引導(dǎo)基金

97、以下關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流法說法錯誤的是（）。A.折現(xiàn)現(xiàn)金流法是專業(yè)人士廣泛使用的一種估值方法。B.未來十年現(xiàn)金流及終值的折現(xiàn)值之和即為估算的企業(yè)價值。C.現(xiàn)金流預(yù)測期間的長度視行業(yè)的不同而不同D.典型的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法會預(yù)測企業(yè)未來20年的現(xiàn)金流

98、（2017年真題）從發(fā)展趨勢來看，未來我國經(jīng)濟的增長將趨向于（）。A.要素驅(qū)動B.創(chuàng)新驅(qū)動C.科技驅(qū)動D.人才驅(qū)動

99、（2020年真題）下列股權(quán)投資基金投資者中，屬于合規(guī)投資者的是A.退休的張先生持有200萬元銀行存款，最近三年年均收入為5萬元，現(xiàn)將150萬元存款投資于一直股權(quán)投資基金B(yǎng).擁有1500萬元凈資產(chǎn)的A公司為其員工所設(shè)立的企業(yè)年金C.總資產(chǎn)為1000萬元的B公司，現(xiàn)投資200萬元于一只股權(quán)投資基金D.銀行職員李先生持有500萬元銀行理財產(chǎn)品，最近三年年均收入為60萬元，先投資50萬元于一只股權(quán)投資基金

100、股權(quán)投資基金的個人合格投資者必須具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，且（）。A.金融資產(chǎn)不低于300萬或者最近三年個人年均收入不低于50萬元B.金融資產(chǎn)不低于500萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元C.金融資產(chǎn)不低于500萬元或者最近三年個人年均收入不低于100萬元D.金融資產(chǎn)不低于300萬或者最近三年個人年均收入不低于100萬元

參考答案與解析

1、答案：C本題解析：C項，股權(quán)投資基金的募集可以分為：①自行募集，是由管理人自行擬定基金募集推介材料、尋找投資者的基金募集方式；②委托募集，是指基金管理人委托第三方機構(gòu)代為尋找投資者并完成資金募集工作，受托募集的第三方機構(gòu)就是基金銷售機構(gòu)。

2、答案：C本題解析：股權(quán)投資基金清算的主要程序包括：確定清算主體、通知債權(quán)人、清理和確認基金財產(chǎn)、分配基金財產(chǎn)、編制清算報告。

3、答案：A本題解析：股權(quán)投資基金的一般風(fēng)險，包括資金損失風(fēng)險、基金運營風(fēng)險、流動性風(fēng)險、募集失敗風(fēng)險、投資標的的風(fēng)險、稅收風(fēng)險等。

4、答案：C本題解析：《私募投資基金信息披露管理辦法》第28條規(guī)定，私募基金管理人在1年之內(nèi)2次被采取談話提醒、書面警示、要求限期改正等紀律處分的，中國基金業(yè)協(xié)會可對其采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀律處分，在2年之內(nèi)2次被采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀律處分的，由中國基金業(yè)協(xié)會移交中國證監(jiān)會處理。

5、答案：C本題解析：基金業(yè)協(xié)會會員之間、會員與客戶之間發(fā)生糾紛后，協(xié)會根據(jù)法律、行政法規(guī)的規(guī)定對糾紛各方進行民間性調(diào)解。

6、答案：B本題解析：企業(yè)的關(guān)鍵比率分析能看出許多預(yù)警信號，包括流動比率、速動比率、存貨周轉(zhuǎn)率、負債率等。

7、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金的服務(wù)機構(gòu)主要包括基金資產(chǎn)保管機構(gòu)、基金銷售機構(gòu)、基金份額登記機構(gòu)、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等。

8、答案：A本題解析：估值方法通常包括相對估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投資估值法、成本法、清算價值法、經(jīng)濟增加值法等。相對估值法使用可比價值對目標公司進行價值評估，在創(chuàng)業(yè)投資基金和并購基金中大量使用，選項A正確。折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法主要適用于目標公司現(xiàn)金流穩(wěn)定、未來可預(yù)測性較高的情形，清算價值法則常見于杠桿收購和破產(chǎn)投資策略。選項B錯誤；創(chuàng)業(yè)投資估值法主要用于處于創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)的估值，選項C錯誤。成本法主要作為一種輔助方法存在，選項D錯誤。

9、答案：C本題解析：清算價值法就是根據(jù)企業(yè)目前所有資產(chǎn)的變賣價值來確定企業(yè)價值。

10、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)委托在基金業(yè)協(xié)會完成登記并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的服務(wù)機構(gòu)提供基金服務(wù)業(yè)務(wù)?；饦I(yè)協(xié)會為服務(wù)機構(gòu)辦理登記不構(gòu)成對服務(wù)機構(gòu)服務(wù)能力、持續(xù)合規(guī)情況的認可，不作為對基金財產(chǎn)和投資者財產(chǎn)安全的保證。服務(wù)機構(gòu)在基金業(yè)協(xié)會完成登記之后連續(xù)6個月沒有開展基金服務(wù)業(yè)務(wù)的，基金業(yè)協(xié)會將注銷其登記。

11、答案：B本題解析：選項B正確：公開募集指的是通過公開渠道向非特定對象推介基金產(chǎn)品；非公開募集指的是通過設(shè)置特定對象確定程序的渠道進行非公開推介基金產(chǎn)品的行為。在我國，目前不允許進行股權(quán)投資基金的公開募集。

12、答案：C本題解析：投資后管理的有效實施，以充分獲取被投資企業(yè)的各類信息為前提。由于投資機構(gòu)與被投資企業(yè)之間存在信息不對稱，投資機構(gòu)并不參與被投資企業(yè)的日常管理等情況，因而需要有效機制來保證投資機構(gòu)對被投資企業(yè)各方面信息掌握的全面性，及時了解被投資企業(yè)在經(jīng)營和發(fā)展中遇到的各種問題，從而有針對性地開展投資后管理工作。

13、答案：C本題解析：外幣股權(quán)投資基金在投資過程中，通常在境外設(shè)立特殊目的公司作為受資對象，并在境外完成項目的投資退出。所以C錯誤

14、答案：C本題解析：按單一項目分配收益，每個投資項目退出后，退出資金先向投資者分配，直至分配金額達到投資者針對該退出部分對應(yīng)的投資本金。第Ⅰ項正確，第Ⅳ項錯誤；若基金無追趕機制，則最后的剩余資金按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進行分配。第Ⅲ項正確；該收益分配方式下，在滿足約定條件后?；鸸芾砣酸槍γ抗P投資后退出收入都參與收益分配，第Ⅱ項正確。

15、答案：B本題解析：會員代表大會負責(zé)制定和修改章程，其行使的職權(quán)還包括：①選舉和罷免理事、監(jiān)事；②審議理事會工作報告和財務(wù)報告，審議監(jiān)事會工作報告；③制定和修改會費標準；④決定本團體的合并、分立、終止事項；⑤決定其他應(yīng)由會員代表大會審議的重大事宜。

16、答案：D本題解析：監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)包括股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表，其中職工代表的比例不得低于三分之一，具體比例由公司章程規(guī)定。

17、答案：D本題解析：優(yōu)先認購權(quán)，是指目標公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認購權(quán)利。Ⅲ項，第一拒絕權(quán)，是指目標公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，作為老股東的股權(quán)投資基金在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。Ⅳ項，不是優(yōu)先認購權(quán)／優(yōu)先購買權(quán)條款所賦予的，故錯誤。

18、答案：C本題解析：伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。

19、答案：B本題解析：協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用兩種委托方式，即定價委托和成交確認委托。

20、答案：C本題解析：股權(quán)投資基金是指主要投資于“私人股權(quán)”，即企業(yè)非公開發(fā)行和交易股權(quán)的投資基金。

21、答案：D本題解析：投資決策委員會委員聘任和議事規(guī)則制定通常由投資管理人董事會或執(zhí)行事務(wù)合伙人負責(zé)。有些情況下，股權(quán)投資基金委托管理協(xié)議會對投資決策委員會的職能、委員組成與變更、議事規(guī)則等事項進行約定。

22、答案：B本題解析：股權(quán)投資基金服務(wù)機構(gòu)是面向股權(quán)投資基金提供各類服務(wù)的機構(gòu)，主要包括:基金財產(chǎn)保管機構(gòu)、基金銷售機構(gòu)、基金份額登記機構(gòu)、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等。選項ACD正確。

23、答案：B本題解析：協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指買賣各方依據(jù)事先達成的轉(zhuǎn)讓協(xié)議，向股份上市所在證券交易所和登記機構(gòu)申請辦理股份轉(zhuǎn)讓過戶的業(yè)務(wù)。其分類有：①根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，可以分為協(xié)議收購、對價償還、股份回購等；②根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓；③根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類型的不同，可以分為國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

24、答案：B本題解析：企業(yè)價值增長是一切股東獲益的本源

25、答案：C本題解析：息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA)=息稅前利潤（EBIT)+折舊+攤銷

26、答案：B本題解析：基金份額持有人不少于1000人。

27、答案：C本題解析：選項C符合題意：雖然狹義上的股權(quán)投資基金特指并購?fù)顿Y基金，但是后來的并購?fù)顿Y基金管理機構(gòu)往往也兼做創(chuàng)業(yè)投資，加之市場上還出現(xiàn)了主要從事定向增發(fā)股票投資的股權(quán)投資基金、不動產(chǎn)投資基金等新的股權(quán)投資基金品種，因此股權(quán)投資基金的概念也從狹義發(fā)展到廣義。

28、答案：B本題解析：投資后管理的主要內(nèi)容可分為兩類：第一類為股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)進行的項目監(jiān)控活動；第二類為股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)。

29、答案：B本題解析：母基金發(fā)展初期，主要從事一級投資，一級投資是母基金的本源業(yè)務(wù)。

30、答案：B本題解析：創(chuàng)業(yè)投資基金的運作特點：從杠桿應(yīng)用看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金進行投資。通常采用參股性投資，較少采用控股。

31、答案：A本題解析：信息披露義務(wù)人，是指股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人，以及法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的負有信息披露義務(wù)的法人和其他組織。

32、答案：B本題解析：投資者應(yīng)當(dāng)以書面方式承諾其為自己購買基金，任何機構(gòu)和個人不得以非法拆分轉(zhuǎn)讓為目的購買基金。

33、答案：A本題解析：股權(quán)投資母基金（基金中的基金）是以股權(quán)投資基金為主要投資對象的基金。

34、答案：C本題解析：目前企業(yè)所得稅稅率一般為25%。

35、答案：C本題解析：跨境股權(quán)投資包括境外的股權(quán)投資基金面向境內(nèi)目標公司的投資，以及境內(nèi)的股權(quán)投資基金面向境外目標公司的投資。

36、答案：D本題解析：在投資后管理階段，基金管理機構(gòu)一方面對被投資企業(yè)的運作進行一定的跟蹤與監(jiān)控，實施投資風(fēng)險管理；另一方面也會以各種方式向被投資企業(yè)提供增值服務(wù)，幫助被投資企業(yè)成長和發(fā)展。

37、答案：B本題解析：行業(yè)自律與政府監(jiān)管的聯(lián)系：第一，目的一致，都是確保國家有關(guān)股權(quán)投資基金的相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策得到貫徹執(zhí)行，保護投資者的合法權(quán)益。第二，行業(yè)自律是對政府監(jiān)管的積極補充。第三，行業(yè)自律組織在政府監(jiān)管機構(gòu)和市場主體之間起著橋梁和紐帶作用。

38、答案：D本題解析：對于信托（契約）型基金，按照《證券投資基金法》，投資者不得超過200人。以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，股權(quán)投資基金管理人或者股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。

39、答案：D本題解析：增值服務(wù)在投資機構(gòu)的投資運作流程中處于重要的地位，貫穿投資后管理的整個環(huán)節(jié)，對投資機構(gòu)和被投資企業(yè)都具有重要價值。

40、答案：C本題解析：選項C正確：信托（契約）型基金合同主要包括總則、合同正文與附則三個部分。其中,正文部分主要包括：前言；釋義；聲明與承諾；股權(quán)投資基金的基本情況；股權(quán)投資基金的募集；股權(quán)投資基金的成立與備案；股權(quán)投資基金的申購、贖回與轉(zhuǎn)讓；當(dāng)事人及權(quán)利義務(wù)；股權(quán)投資基金份額持有人大會及日常機構(gòu)；股權(quán)投資基金份額的登記；股權(quán)投資基金的投資；股權(quán)投資基金的財產(chǎn)；交易及清算交收安排；股權(quán)投資基金財產(chǎn)的估值和會計核算；股權(quán)投資基金的費用與稅收；股權(quán)投資基金的收益分配；信息披露與報告；風(fēng)險揭示；基金合同的效力、變更、解除與終止；股權(quán)投資基金的清算；違約責(zé)任；爭議的處理；其他事項。

41、答案：B本題解析：2014年6月10日，中國證監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于做好有關(guān)私募產(chǎn)品備案管理及風(fēng)險監(jiān)測工作的通知》，中國證券業(yè)協(xié)會和中證資本市場發(fā)展監(jiān)測中心原承擔(dān)的三項職責(zé)劃歸基金業(yè)協(xié)會。這三項職責(zé)包括：①證券公司客戶資產(chǎn)管理計劃備案和監(jiān)測監(jiān)控工作；②證券公司直投基金備案和監(jiān)測監(jiān)控工作；③基金管理公司及其子公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理、統(tǒng)計監(jiān)測工作。

42、答案：C本題解析：中國最大的養(yǎng)老基金是全國社會保障基金。

43、答案：B本題解析：收益分配方式的具體分配流程一般如下：（1）每個投資項目退出后，退出資金先向投資者分配，直至分配金額達到投資者針對基金的全部投資本金。（2）剩余資金繼續(xù)向基金投資者分配，直至基金投資者獲得按照全部投資本金及門檻收益率計算的門檻收益。（3）上述分配完成后，按照基金是否有追趕機制，采用如下不同方式進行分配：①若基金無追趕機制，則最后的剩余資金按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進行分配。②若基金有追趕機制，則剩余資金先向基金管理人進行分配，直至基金管理人獲得已分配門檻收益部分對應(yīng)的業(yè)績報酬；最后的剩余資金，按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進行分配。

44、答案：C本題解析：股份上市轉(zhuǎn)讓是股權(quán)投資基金首選的退出方式。股權(quán)投資基金通過企業(yè)上市將其擁有的不可流通的股份轉(zhuǎn)變成可以在公開市場上流通的股份，通過股票在公開市場轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)投資退出和資本增值。

45、答案：B本題解析：一般來說，公募基金采取強制托管，基金托管人必然成為基金當(dāng)事人之一。而私募類型的股權(quán)投資基金，通常由基金投資者和基金管理人約定是否進行托管。如果雙方選擇不進行托管，為保障基金財產(chǎn)安全，有時基金管理人會聘請基金資產(chǎn)保管機構(gòu)?；鹳Y產(chǎn)保管不同于基金托管。在選擇托管的情況下，管理人和托管人對投資者同時承擔(dān)雙重受托責(zé)任。在不選擇托管而僅選擇保管的情況下，基金資產(chǎn)保管機構(gòu)作為基金管理人的代理人，對基金資產(chǎn)承擔(dān)保管責(zé)任

46、答案：C本題解析：并購基金通常投資于陷入困境從而價值被低估的重建期企業(yè)，投資項目的收益波動性也有較大的不確定性。

47、答案：B本題解析：本題考查財務(wù)盡職調(diào)查中的運營能力分析。運營能力分析:計算公司各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率（Ⅰ）和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等,結(jié)合市場發(fā)展、行業(yè)競爭、公司生產(chǎn)模式及物流管理（Ⅳ）、銷售模式及賒銷政策等情況（Ⅲ）,分析公司各年度營運能力及其變動情況,判斷公司經(jīng)營風(fēng)險和持續(xù)經(jīng)營能力。Ⅱ項,流動比率可以反映公司的償債能力,不能反映公司的運營能力。綜上,Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項符合題意。故本題選B選項?！局R拓展】償債能力分析:計算公司各年度資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)等。結(jié)合公司的現(xiàn)金流量狀況、在銀行的資信狀況、可利用的融資渠道及授信額度、表內(nèi)負債、表外融資及或有負債等情況,分析公司各年度償債能力及其變動情況,判斷公司的償債能力和償債風(fēng)險。

48、答案：C本題解析：根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定，股權(quán)投資基金的合格投資者應(yīng)具備相應(yīng)風(fēng)臉i只別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力,投資于單只股權(quán)投資基金的金額不低于100萬元。

49、答案：B本題解析：B項屬于托管事項，不是投資事項。投資事項包括投資范圍、投資運作方式、投資限制、投資決策程序、關(guān)聯(lián)方認定標準及關(guān)聯(lián)方投資的回避制度，以及投資后對被投資企業(yè)的持續(xù)監(jiān)控、投資風(fēng)險防范、投資退出、所投標的擔(dān)保措施、舉債及擔(dān)保限制等。

50、答案：B本題解析：協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用三種成交方式：點擊成交、互報成交確認申報和收盤自動匹配成交?；蟪山淮_認申報是老股東常用的方式，雙方通過約定價格、數(shù)量和約定號，統(tǒng)一提交到股轉(zhuǎn)中心，完成交易。收盤自動匹配成交是在每個收盤日15:00將盤中價格相同、交易方向相反的交易對手自動撮合。

51、答案：B本題解析：股權(quán)投資基金為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)，主要是指為被投資企業(yè)提供戰(zhàn)略、組織、財務(wù)、人力資源、市場營銷等方面的咨詢建議。

52、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金里人.、股權(quán)投資基金托管人、股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)及其他市場服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)，不得有以下行為：將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事投資活動；未針對每只股權(quán)投資基金設(shè)置獨立賬戶，或者開展借新還舊、期限錯配等業(yè)務(wù)；直接或間接參與場外配資活動或者為場外配資活動提供服務(wù)或便利；通過境外機構(gòu)或者境外系統(tǒng)下達投資交易指令；等等。

53、答案：C本題解析：公司型基金的最高權(quán)利機構(gòu)是股東大會，投資者權(quán)利較大；合伙型基金的投資與資產(chǎn)處置的最終決定權(quán)應(yīng)由普通合伙人做出，有限合伙人對外不可以代表合伙企業(yè)；信托（契約）型基金的決策權(quán)歸屬基金管理人。

54、答案：D本題解析：投資者不直接投資股權(quán)投資基金，而是通過投資母基金間接投資股權(quán)投資基金，主要有以下四個原因：分散風(fēng)險、專業(yè)管理、投資機會、規(guī)模優(yōu)勢。

55、答案：D本題解析：在西方國家，參與股權(quán)投資基金的金融機構(gòu)主要包括商業(yè)銀行和投資銀行。金融機構(gòu)投資于股權(quán)投資基金主要有兩種方式：①作為基金投資者投資于股權(quán)投資基金；②作為基金管理人發(fā)起成立基金，直接參與股權(quán)投資。而有資金實力的大型企業(yè)通常采取兩種方式參與股權(quán)投資。①自己出資，以子公司的形式進行創(chuàng)業(yè)投資或并購?fù)顿Y業(yè)務(wù)；②作為投資者，參與專業(yè)基金1理人發(fā)起設(shè)立的股權(quán)投資基金。故D項正確。

56、答案：B本題解析：從發(fā)展趨勢來看，未來我國經(jīng)濟的增長將由過去的要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動，與此相適應(yīng)，金融市場也將逐步由間接融資為主轉(zhuǎn)向直接融資為主。

57、答案：A本題解析：根據(jù)《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下情形時，公司應(yīng)當(dāng)進行解散清算：（1）公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)。（2）股東會或者股東大會決議解散。（3）公司依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷。（4）公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決時，持有公司全部股東表決權(quán)10％以上的股東請求法院解散公司并獲得法院支持。

58、答案：C本題解析：新申請股權(quán)投資基金管理人登記的機構(gòu)被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴重違法企業(yè)公示名單的，中國基金業(yè)協(xié)會將不予登記。故選C。

59、答案：D本題解析：在披露內(nèi)容上，要求遵循及時性原則、真實性原則、準確性原則、完整性原則、風(fēng)險揭示原則和公平披露原則；在披露形式上，要求遵循規(guī)范性原則、易解性原則和易得性原則，而D項屬于基金信息披露內(nèi)容上應(yīng)遵循的原則之一。

60、答案：C本題解析：對信托（契約）型基金來講，基金合同當(dāng)事人遵循平等自愿、誠實信用、公平原則訂立基金信托契約，明確當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。

61、答案：D本題解析：盡職調(diào)查的作用，一是價值發(fā)現(xiàn)，幫助投資方判斷目標公司是否值得投資并獲取項目估值所需信息；二是風(fēng)險發(fā)現(xiàn)，通過獲取目標公司的真實信息，識別和評估目標公司的主要風(fēng)險，降低信息不對稱可能帶來的問題；三是投資決策輔助，依據(jù)盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的目標公司的特點和風(fēng)險，幫助投資方在投資條款談判、投資后管理重點內(nèi)容、項目退出方式選擇等方面的決策提供依據(jù)。

62、答案：A本題解析：我國股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展在很大程度上體現(xiàn)了我國作為新興加轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟形態(tài)的基本特點。

63、答案：C本題解析：2007年，KKR、黑石、凱雷、德太投資等并購基金管理機構(gòu)脫離美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會，發(fā)起設(shè)立了主要服務(wù)于并購基金管理機構(gòu)，即狹義股權(quán)投資基金管理機構(gòu)的美國私人股權(quán)投資協(xié)會（PEC）。

64、答案：B本題解析：中央機構(gòu)編制委員會辦公室印發(fā)《關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》，明確股權(quán)投資基金的監(jiān)督管理由中國證監(jiān)會負責(zé)，實行適度監(jiān)管，保護投資者權(quán)益。

65、答案：D本題解析：在財務(wù)盡職調(diào)查中，對于資產(chǎn)負債表，重點核查公司貨幣資金、應(yīng)收款項、壞賬計提、存貨周轉(zhuǎn)、對外投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等資產(chǎn)項目的真實性，關(guān)注重要資產(chǎn)抵押情況、無形資產(chǎn)估值的合理性，核查對外擔(dān)保等或有債務(wù)。

66、答案：D本題解析：境外直接上市方式路徑相對簡單，但由于嚴格的財務(wù)狀況要求，此模式更適用于大型國有企業(yè)。早期的上海石化、青島啤酒、中國石油、中國石化、中國移動，以及近些年四大國有商業(yè)銀行的境外上市均采用此種模式。后一段時期內(nèi)，不得加入與本公司有競爭關(guān)系的公司或從事與本公司有競爭關(guān)系的業(yè)務(wù)。本條款的目的是保證目標公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。

67、答案：B本題解析：《私募投資基金信息披露管理辦法》中規(guī)定，在兩年之內(nèi)兩次被采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀律處分的，由中國基金業(yè)協(xié)會移交中國證監(jiān)會處理。

68、答案：D本題解析：A．B項正確，重置成本法是用待評估資產(chǎn)的完全重置成本（重置全價）減去其各種貶值后的差額作為該項資產(chǎn)價值的評估方法，完全重置成本是指在現(xiàn)時條件下重新購置一項全新狀態(tài)的資產(chǎn)所需的全部成本。C項正確，從技術(shù)角度看，重置成本法的主觀因素較大。D項錯誤，綜合貶值包括有形損耗（物質(zhì)的）和無形損耗（技術(shù)的）等。故本題選D。

69、答案：A本題解析：合伙協(xié)議的必備條款包括：基本情況；合伙人及其出資；合伙人的權(quán)利義務(wù)；執(zhí)行事務(wù)合伙人；有限合伙人；合伙人管理方式；托管事項；入伙、退伙、合伙權(quán)益轉(zhuǎn)讓和身份轉(zhuǎn)變；投資事項；利潤分配及虧損分擔(dān)；稅務(wù)承擔(dān)；費用和支出；財務(wù)會計制度；信息披露制度；終止、解散與清算；合伙協(xié)議的修訂；爭議解決；一致性；份額信息備份；報送披露信息；等等。

70、答案：B本題解析：公募股權(quán)投資基金的投資標的是非公開交易的股權(quán)。（注意題目問的是公募“股權(quán)”投資基金而不是公募“證券”投資基金）

71、答案：B本題解析：盡職調(diào)查的內(nèi)容可以分為業(yè)務(wù)盡職調(diào)查、財務(wù)盡職調(diào)查和法律盡職調(diào)查。

72、答案：D本題解析：反攤薄條款(Anti-dilution)也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價格保護機制，適用于后輪融資為降價融資(DownRound)時，用于保護前輪投資者利益的條款。所謂降價融資，即目標公司后續(xù)融資時，后輪投資者認購價格相較于前輪投資者認購價格更低的情形。降價融資通常是由于目標公司經(jīng)營業(yè)績變差，也可能出現(xiàn)企業(yè)實際控制人以稀釋投資方股權(quán)為目的所進行的降價融資。降價融資意味著投資者此前購買的股權(quán)付出的對價相對來說更為高昂，從而導(dǎo)致投資者遭受到損失，因此投資者會要求在投資協(xié)議中加入反攤薄條款。由于創(chuàng)業(yè)投資基金更多地投資于經(jīng)營業(yè)績波動較大的早中期創(chuàng)業(yè)企業(yè)，因此反攤薄條款在創(chuàng)業(yè)投資基金的投資運作中更為多見。

73、答案：A本題解析：如果A、基金行使隨售權(quán)，按照持股比例，A、可以出售20000*40%二8000股，創(chuàng)始股東可出售12000股

74、答案：A本題解析：合伙型基金，根據(jù)《合伙企業(yè)法》可以由合伙協(xié)議對出資方式、數(shù)額和繳付期限進行約定。

75、答案：B本題解析：新三板掛牌股票的轉(zhuǎn)讓方式主要包括做市轉(zhuǎn)讓和協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

76、答案：C本題解析：獲得從業(yè)資格的具體途徑有兩個:（1）通過考試，通過科目一《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》和科目二《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考試，或通過科目一《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》和科目三《股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》考試成績合格的，均可申請注冊基金從業(yè)資格;（2）通過資格認定.

77、答案：A本題解析：私募房地產(chǎn)基金多采取有限合伙制，這種企業(yè)的組織形式很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

78、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金會計核算的主要內(nèi)容包括以下方面：資產(chǎn)核算、負債核算、損益核算、權(quán)益核算等。

79、答案：A本題解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)于每個會計年度結(jié)束后的4個月內(nèi)，向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報送經(jīng)會計師事務(wù)所審計的年度財務(wù)報告和所管理股權(quán)投資基金年度投資運作基本情況。考點：基金信息披露的內(nèi)容和安排

80、答案：D本題解析：1.控股股東回購，是指被投資企業(yè)的控股股東在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份），控股股東回購是股權(quán)回購中比較常見的方式。2.管理層回購（MBO），是指被投資企業(yè)的管理層在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)