股市研究 - 市值計(jì)算與大周期量能分析

圖書在版編目（CIP）數(shù)據(jù)

股市研究：市值計(jì)算與大周期量能分析/喬建新著.—北京：企業(yè)

管理出版社，2022.5

ISBN978-7-5164-2600-5

Ⅰ.①股…Ⅱ.①喬…Ⅲ.①股票市場－研究Ⅳ.①F830.91

中國版本圖書館CIP數(shù)據(jù)核字（2022）第062662號(hào)

書名：股市研究：市值計(jì)算與大周期量能分析

書號(hào)：ISBN978-7-5164-2600-5

作者：喬建新

責(zé)任編輯：張羿

出版發(fā)行：企業(yè)管理出版社

經(jīng)銷：新華書店

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版次：2022年5月第1版

印次：2022年5月第1次印刷

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印張：14

字?jǐn)?shù)：190千字

定價(jià)：68.00元

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前言

哲學(xué)家說過：科學(xué)一方面是理論，另一方面是方法。理論與方法

既具有相對性，又具有統(tǒng)一性，人類的思維就是理論與方法的統(tǒng)一。

從方法論的角度來看，研究方法、分析方法、數(shù)據(jù)處理方法、預(yù)

測方法、決策方法是一個(gè)完整的體系，研究問題、分析問題、處理數(shù)

據(jù)是預(yù)測的基礎(chǔ)，而為決策管理服務(wù)是預(yù)測的目的。因?yàn)?，預(yù)測是制

定戰(zhàn)略的基礎(chǔ)，沒有預(yù)測的戰(zhàn)略不是真正意義上的戰(zhàn)略，沒有定量分

析的預(yù)測也不是預(yù)測。

將方法論的要領(lǐng)應(yīng)用于對股市的分析，首先需要考慮的應(yīng)當(dāng)是投

資理念。世界著名的“股神”巴菲特，其四大核心理念即買股票就是

買公司、利用市場、注重安全邊際、固守能力圈。

其次，炒股也需要有目標(biāo)、策略、步驟、技巧，包括盤面觀察、

行情判斷、價(jià)值分析、投資組合、倉位管理、買賣交易、分時(shí)操作、

收益分紅、選時(shí)、選股、止損、跟莊，以及如何選擇和使用炒股軟

件，等等。

炒股軟件，即交易工具，目前在市場上已有了第五代產(chǎn)品。炒股

軟件的實(shí)質(zhì)是通過對市場信息數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，按照一定的分析模型給

出數(shù)據(jù)報(bào)表、指標(biāo)圖形和資訊鏈接。炒股軟件的功能除提供大盤走

勢、行情分析、熱點(diǎn)、龍頭、風(fēng)險(xiǎn)提示外，還可顯示根據(jù)行情選股，

以及主力建倉、洗盤、拉升、出貨的特征，并對標(biāo)的物的屬性進(jìn)行跟

蹤和預(yù)警。

炒股比較難以掌握的，是如何通過正確地使用各種股市技術(shù)分析

指標(biāo)，來判斷行情的發(fā)展，然后再進(jìn)行交易。通常的技術(shù)分析指標(biāo)包

括趨勢指標(biāo)、波動(dòng)指標(biāo)、背離指標(biāo)、強(qiáng)弱指標(biāo)、糾錯(cuò)指標(biāo)、路徑指

標(biāo)、差異指標(biāo)和量能指標(biāo)等。其中，趨勢指標(biāo)是最重要的一類指標(biāo)，

波動(dòng)指標(biāo)反應(yīng)最快，為先行指標(biāo)。此外，技術(shù)分析指標(biāo)還可以按時(shí)間

周期分為分時(shí)、短期、中期、長期指標(biāo)，而任何在短周期內(nèi)經(jīng)常使用

的隨機(jī)波動(dòng)指標(biāo)，在變?yōu)殚L周期時(shí)，也都會(huì)具有趨勢指標(biāo)的性質(zhì)。

技術(shù)分析的要領(lǐng)是以模糊數(shù)學(xué)的思維，做出模糊邏輯的判斷。換

句話說就是，關(guān)注盤面的反技術(shù)走勢同樣非常重要。因?yàn)?，科學(xué)分析

方法通常是采用周期遞推分析法，而動(dòng)態(tài)趨勢又由多級(jí)的靜態(tài)構(gòu)成。

技術(shù)分析與政策和消息之間的相關(guān)性是，重大的突發(fā)事件將改變技術(shù)

圖形的運(yùn)行趨勢，另外，技術(shù)分析不能取代包括政策、消息、行業(yè)動(dòng)

態(tài)、資金流向等的盤面分析與估值分析。如果用一句話來概括就是，

對于股指的運(yùn)行而言，所有非技術(shù)性因素的歷史數(shù)據(jù)都已經(jīng)刻錄在了

現(xiàn)有的技術(shù)圖形之中，而技術(shù)圖形未來的變化，將仍然會(huì)是今后可能

隨機(jī)發(fā)生的所有非技術(shù)性因素和現(xiàn)有技術(shù)性因素共同作用的結(jié)果。

社會(huì)上有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，市場存在一種所謂“非技術(shù)走勢狀

態(tài)”，即指重要的技術(shù)指標(biāo)出現(xiàn)了長期的鈍化，或者是長期的窄幅波

動(dòng)。對此，一些分析人士認(rèn)為，這種情況下，可以轉(zhuǎn)變思路，從基本

面、政策面、消息面和環(huán)境影響因素等方面來分析和判斷行情的變

化，從而替代技術(shù)分析。對此，本書在“市值計(jì)算與大周期量能分

析”一節(jié)中提出了另外一種量化的方法，可供參考。

表面看大盤和個(gè)股的運(yùn)行有許多規(guī)律可循，但是最基本的規(guī)律其

實(shí)只有兩個(gè)：一是股市的規(guī)模會(huì)一直隨GDP的不斷增長而擴(kuò)大；二是股

市一般會(huì)表現(xiàn)為波動(dòng)性的增長，而引起波動(dòng)最基本的原因，就在于投

資者受制于0.382和0.618的黃金分割原理支配的持股心理的影響，換

言之，股價(jià)漲或跌了約1/3，絕大多數(shù)投資者都會(huì)選擇賣或買。當(dāng)然，

這一基本規(guī)律也會(huì)受到其他因素的影響，包括市場的整體估值、大盤

的技術(shù)形態(tài)、標(biāo)志性權(quán)重股的走勢、大市值股或行業(yè)板塊的漲跌、國

內(nèi)的相關(guān)政策，以及其他環(huán)境因素的變化，等等。

目前已在股市上普遍使用的技術(shù)分析方法有很多。一般來說，這

些方法各有長短優(yōu)劣，只要理解得透、運(yùn)用得好，都能取得不錯(cuò)的收

益，而且大部分是由數(shù)學(xué)家或是具備較好數(shù)學(xué)知識(shí)的人推導(dǎo)出來的，

如果組合運(yùn)用效果會(huì)更佳。那么，究竟如何才能掌握好這些方法呢？

結(jié)論是，必須重視對于方法論的學(xué)習(xí)和研究。

而論及有關(guān)政策、消息、行業(yè)動(dòng)態(tài)、資金流向等的盤面分析與估

值分析，具體來看，其中問題之一是大盤與個(gè)股和行業(yè)的相關(guān)性問

題。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，在極端的行情中，一般大盤見頂時(shí)90%～95%的

個(gè)股也是處于頂部的，大盤見底時(shí)約80%～90%的個(gè)股都是見底的；而

在日常的行情中，大盤跌時(shí)60%～70%的個(gè)股都會(huì)跌，并且85%以上個(gè)股

都會(huì)與大盤的走勢同向。此外根據(jù)市場統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)或稱經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，一般

套牢盤在達(dá)到解套額后，會(huì)有約40%的投資者選擇拋售，而法人股的解

禁拋售比例約為14%，行情好時(shí)會(huì)更低。

對于行業(yè)板塊和細(xì)分，包括哪些板塊屬于主流板塊、哪些屬于非

主流板塊和所謂冷門板塊等，有觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)前的主流板塊應(yīng)包括金

融、稀缺資源、消費(fèi)和旅游等，即一些大市值和熱門行業(yè)。不過，板

塊的熱度是一個(gè)流動(dòng)的概念，所謂風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，也是一個(gè)規(guī)律。而對

于行業(yè)細(xì)分，市場主要所指是有大量資金聚集的最熱門的板塊。

問題之二是如何選股。國內(nèi)股市有一些簡化的選股方法，包括選

擇強(qiáng)勢股、看分紅派息、選擇小盤股、注重行業(yè)龍頭、看企業(yè)的估值

和成長性、關(guān)注企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力、選擇特殊品牌股等。其實(shí)，綜合

上述各種選股策略，也可以將其歸結(jié)為按行業(yè)、估值、白馬、黑馬選

股。

在諸多的經(jīng)濟(jì)著作中，談?wù)摴墒械牟凰闵伲鴱恼摷暗膬?nèi)容上

看，至少有兩點(diǎn)沒有被人們所重視。一是股指運(yùn)行的各種時(shí)間周期；

二是大周期的量能分析。雖然對于股市運(yùn)行周期的劃分，市場上并無

統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，并且世界上各國股市運(yùn)行的規(guī)律也不相同，但是就其實(shí)

質(zhì)而言，與股指運(yùn)行周期密切相關(guān)的，就是由黃金分割原理支配的投

資者的持股心理。如果對市場上比較難以掌握的技術(shù)分析做個(gè)簡單的

概括，其實(shí)不過以下兩點(diǎn)。

第一，量能分析，包括日成交量或短周期的累積日成交量，所謂

密集成交區(qū)內(nèi)的量（在幾周或幾個(gè)月內(nèi)），大周期內(nèi)的量（跨年度的

量），場內(nèi)的存量資金，場外游動(dòng)資金的量，其他涉及大盤、行業(yè)和

個(gè)股的量，如換手率、IPO、解禁值、基金發(fā)行、北上資金和南下資金

等。

第二，通常情況下股指技術(shù)形態(tài)與時(shí)間周期的配合分析，包括：

KDJ的5分鐘時(shí)段是買入或賣出的最佳時(shí)機(jī)，其持續(xù)時(shí)間約為30～45分

鐘；30分鐘的KDJ可近似預(yù)測約2～6小時(shí)的行情；30分鐘的MACD可預(yù)測

約1.5日～1周的行情；日線的MACD可預(yù)測約1～2個(gè)月的行情；周線指

標(biāo)的KDJ和MACD處于最高或最低點(diǎn)時(shí)，是拋出或買入的重要周期。需注

意的是，KDJ快于MACD，MACD準(zhǔn)確度高于KDJ，并且可操作時(shí)間約為3

日。如果錯(cuò)過這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，那么接下來股市的運(yùn)行周期將會(huì)有約1個(gè)

多月，或長達(dá)10個(gè)月的時(shí)間。

本書依據(jù)科學(xué)技術(shù)方法論的研究方式，從闡述股票市場的系統(tǒng)結(jié)

構(gòu)開始，分析了市場的核心要素、產(chǎn)業(yè)鏈與價(jià)值鏈、行業(yè)估值與板

塊、相關(guān)市場，以及與市場發(fā)展密切相關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策因素

等，集中介紹了幾種簡單可行和容易操作的技術(shù)分析方法，其中著重

強(qiáng)調(diào)了量化分析、時(shí)間周期與技術(shù)分析的組合應(yīng)用，并列舉了由筆者

首推的市值計(jì)算與大周期量能分析方法的應(yīng)用實(shí)例。本書類似于一個(gè)

簡略的智庫年度報(bào)告，主要讀者對象是個(gè)體股民和關(guān)注技術(shù)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域

的人員。書中內(nèi)容既有個(gè)人的看法，也引述了一些他人的論點(diǎn)，僅供

參考。同時(shí)，也希望能與本話題的關(guān)注者做進(jìn)一步的探討。

第一章智庫研究的方法論

一、多元思維模型的依據(jù)——信息論、系統(tǒng)論、控制論

二、科學(xué)技術(shù)方法的共性含義

三、市場經(jīng)濟(jì)的方法論——數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)+市場學(xué)+方法論

四、方法比結(jié)論更重要

第二章市場的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)

一、市場概況與核心要素

二、政策、產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈、市場

三、行業(yè)估值與板塊

四、國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策與市場環(huán)境

五、相關(guān)市場——債市、股指期貨、外盤

六、國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景展望

第三章技術(shù)分析方法的演進(jìn)

一、常用的幾種技術(shù)分析方法

二、市值計(jì)算與大周期量能分析

三、組合技術(shù)分析與資金博弈

四、非技術(shù)走勢狀態(tài)

第四章投資者結(jié)構(gòu)概況

一、“國家隊(duì)”主力概況

二、法人投資者

三、境內(nèi)專業(yè)投資機(jī)構(gòu)

四、外資QFII

五、個(gè)體投資者

六、各類投資基金狀況

第五章投資者操作行為分析

一、投資理念與收益期望值

二、資產(chǎn)配置、投資結(jié)構(gòu)與行業(yè)板塊

三、盤面分析與操作策略

四、選時(shí)——周期與節(jié)奏

五、選股——行業(yè)、估值、白馬、黑馬

六、風(fēng)險(xiǎn)防范

第六章資本市場年度分析報(bào)告摘要

一、“中國資本市場現(xiàn)狀、未來經(jīng)濟(jì)研判”專項(xiàng)調(diào)研報(bào)告

二、中金2022年A股展望

三、深度解析：資本市場現(xiàn)狀和未來趨勢

四、2021年基金行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告

五、牛熊股前十、市值增幅前十、5項(xiàng)歷史紀(jì)錄……2021年A

股放榜

第一章智庫研究的方法論

對于股市研究，市場上一貫的分析角度被概括為政策面、消息

面、基本面、資金面和技術(shù)面，這應(yīng)該是比較全面的，然而實(shí)際中難

以做到的是，如何將這些方面綜合為一個(gè)完整的體系，并對其做出全

面系統(tǒng)的分析。在這一點(diǎn)上，錢學(xué)森對物理學(xué)整體理論的看法十分具

有參考意義。他指出：整個(gè)自然科學(xué)都可以看成是廣義的物理學(xué)。因

為，無論是天文學(xué)、化學(xué)還是生物學(xué)，從對象上來看，都只不過是對

客觀世界處于不同層次結(jié)構(gòu)的物質(zhì)的研究。從物理學(xué)分類的方式來

看，大部分的物理學(xué)屬于“對象的”物理學(xué)，如基本粒子物理學(xué)、原

子物理學(xué)和分子物理學(xué)等。此外，同樣存在所謂“狀態(tài)的”物理學(xué)和

“功能的”物理學(xué)，如固體物理學(xué)、等離子物理學(xué)和高能物理學(xué)等。

另外，還有所謂“方法的”物理學(xué)和“邊緣的”物理學(xué)，如統(tǒng)計(jì)物理

學(xué)和物理哲學(xué)等。

按照哲學(xué)的本體論所說，作為人類全部知識(shí)的最高抽象，哲學(xué)概

念的基本要素是物質(zhì)的質(zhì)、量、時(shí)間、空間和運(yùn)動(dòng)，而運(yùn)動(dòng)反映出的

是處在不同層次、具有不同結(jié)構(gòu)的物質(zhì)之間存在的作用與聯(lián)系。這其

中，“質(zhì)”統(tǒng)稱為物質(zhì)與事物，存在于自然、人、社會(huì)的客觀與主觀

的世界中；“量”的規(guī)定性可由人類全部的數(shù)學(xué)知識(shí)來體現(xiàn)；“運(yùn)

動(dòng)”為物質(zhì)與事物的根本屬性，是區(qū)別不同物質(zhì)與事物的唯一途徑和

方式；“時(shí)間”是物質(zhì)與事物存在的維度之一，“空間”是物質(zhì)與事

物存在的另一維度，包括物理上的空間和抽象的空間，體現(xiàn)了整體與

局部在結(jié)構(gòu)上的聯(lián)系；“作用與聯(lián)系”既是物質(zhì)與事物運(yùn)動(dòng)的原因，

又是物質(zhì)與事物運(yùn)動(dòng)的結(jié)果，因?yàn)檫\(yùn)動(dòng)本身就是物質(zhì)與事物的根本屬

性。

近年來，物理學(xué)家們提出了客觀世界存在所謂十一維時(shí)空的理

論，可將其表現(xiàn)為：X、Y、Z、t、Xt、Yt、Zt、XYt、XZt、YZt、

XYZt=0。其中，X、Y、Z表示三維的剛性空間，t為單向的時(shí)間；Xt、

Yt、Zt表示單向三維的時(shí)空彎曲；XYt、XZt、YZt表示雙向三維的時(shí)空

彎曲；XYZt=0表示全時(shí)空的彎曲，其極限值只能是歸結(jié)于0。這意味

著，人類賴以生存的宇宙最終還將回到最初的原點(diǎn)。這種理論涉及了

理論物理學(xué)、天體物理學(xué)，也包括物理哲學(xué)，然而，它能帶給人們的

啟示是，研究問題，人類的眼界和思路必須開闊。

既然錢學(xué)森將整個(gè)自然科學(xué)都看成是廣義的物理學(xué)，并且人類全

部的理論知識(shí)就是一個(gè)完整的統(tǒng)一體，那么是否也存在共性的技術(shù)方

法呢？

對于市場研究，從靜態(tài)來看，市場是一個(gè)具有立體結(jié)構(gòu)的整體，

各要素之間既有橫向的排列，也有縱向的層次；從動(dòng)態(tài)來看，任何市

場都是一個(gè)有機(jī)體，普遍存在著各要素之間信息與動(dòng)能的傳遞、轉(zhuǎn)換

和相互作用。由此，涉及股市的研究，能夠引出如下一些問題。

（1）市場的要素有哪些？各要素的運(yùn)行機(jī)制及之間的傳導(dǎo)機(jī)制是

什么？

（2）市場運(yùn)行與發(fā)展的總體狀況（包括市場的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、功

能、效率、特點(diǎn)、動(dòng)力與阻力、投資價(jià)值、趨勢預(yù)測和風(fēng)險(xiǎn)等）如

何？

（3）各市場主體包括管理機(jī)構(gòu)、上市公司、交易機(jī)構(gòu)、投資者的

總體發(fā)展?fàn)顩r如何？

（4）投資者的規(guī)模、組成結(jié)構(gòu)、持股結(jié)構(gòu)、行為特征等情況如

何？

簡單來說就是，能夠全面反映市場情況的，只能是一份完整的市

場研究報(bào)告，而撰寫該報(bào)告的依據(jù)就是方法論。

一、多元思維模型的依據(jù)——信息論、系統(tǒng)論、控制論

1967年，美國心理學(xué)家喬伊·吉爾福特提出了一個(gè)“智力三維結(jié)

構(gòu)”的模型。第一維是指智力加工的4種內(nèi)容，即圖形、符號(hào)、語義和

行為；第二維是指智力的5種操作過程，即認(rèn)知、記憶、發(fā)散思維、聚

合思維和評(píng)價(jià)；第三維是指智力加工的6種產(chǎn)物，即單元、類別、關(guān)

系、系統(tǒng)、轉(zhuǎn)化和蘊(yùn)涵。

喬伊·吉爾福特的這個(gè)“智力三維結(jié)構(gòu)”，其第一維實(shí)際上是從

信息論的角度出發(fā)的，因?yàn)閳D形、符號(hào)、語義都明顯地屬于對信息的

表達(dá)；其第二維是從行為理論的角度出發(fā)的，是對于第一維中所提到

的行為的解釋，因?yàn)槿祟惖恼J(rèn)知、記憶、發(fā)散思維、聚合思維和評(píng)價(jià)

明顯是指人的思維行為的過程和特征；而其第三維的內(nèi)容完全又可以

用系統(tǒng)論來代替。

這里或許有必要回顧一下西方開拓技術(shù)方法論的歷程。20世紀(jì)40

年代至70年代，西方的學(xué)術(shù)界先后創(chuàng)建了“三論”（信息論、系統(tǒng)論

和控制論）和“新三論”（耗散結(jié)構(gòu)理論、協(xié)同理論和突變理論），

以及70年代以后的所謂“分形、混沌和超循環(huán)”等理論，使“三論”

“新三論”的各種理論，得到了進(jìn)一步的完善和發(fā)展。

將喬伊·吉爾福特的“智力三維結(jié)構(gòu)”與西方的各種技術(shù)方法論

做一個(gè)比較，可以發(fā)現(xiàn)兩點(diǎn)不同：喬伊·吉爾福特是一個(gè)心理學(xué)家，

而其他技術(shù)方法論的創(chuàng)建者則屬于數(shù)學(xué)家、物理學(xué)家或生物學(xué)家，其

中數(shù)學(xué)家占絕大多數(shù)；喬伊·吉爾福特的“智力三維結(jié)構(gòu)”可以用

“三論”來覆蓋，而他忽略掉了控制論?？刂普擄@然屬于一種人機(jī)結(jié)

合的系統(tǒng)，這里有行為因素，也有目標(biāo)對象。因此，為明了起見，還

是有必要對“三論”做個(gè)簡單的介紹。

1.信息論

該理論于1928年由美國科學(xué)家克勞德·香農(nóng)創(chuàng)立，是一門應(yīng)用數(shù)

理統(tǒng)計(jì)方法，研究通信和控制系統(tǒng)中普遍存在的信息處理和信息傳遞

規(guī)律的科學(xué)。信息論是控制論的基礎(chǔ)，其基本內(nèi)容是研究信息的產(chǎn)

生、獲取、變換、傳輸、存儲(chǔ)、處理、顯示、識(shí)別和利用。信息的一

般概念是指消息、信號(hào)、情報(bào)、數(shù)據(jù)、指令等；信息的哲學(xué)概念是將

其看成物質(zhì)的一種屬性，以及存在于事物之間的相互聯(lián)系。信息以物

質(zhì)、能量為載體進(jìn)行傳播。物質(zhì)、能量、信息是構(gòu)成自然界的三個(gè)基

本要素。

2.系統(tǒng)論

該理論于1945年由奧地利生物學(xué)家路德維?！ゑT·貝塔朗菲創(chuàng)

建。系統(tǒng)論運(yùn)用邏輯和數(shù)學(xué)的方法，包括集合論、圖論、網(wǎng)絡(luò)理論、

對策論等理論，對系統(tǒng)與子系統(tǒng)的模式、內(nèi)部結(jié)構(gòu)、外部環(huán)境、動(dòng)態(tài)

機(jī)制相互之間的關(guān)系進(jìn)行整體性、綜合性的分析和研究，用于實(shí)現(xiàn)工

程問題的最優(yōu)化處理。

3.控制論

該理論于1948年由美國數(shù)學(xué)家諾伯特·維納所創(chuàng)立。控制論以生

物學(xué)、神經(jīng)生理學(xué)、心理學(xué)、腦科學(xué)、數(shù)理邏輯、統(tǒng)計(jì)學(xué)為基礎(chǔ)，通

過電子技術(shù)、無線電通信、微電子技術(shù)和計(jì)算機(jī)處理技術(shù)，形成對一

個(gè)動(dòng)態(tài)系統(tǒng)的控制，并根據(jù)系統(tǒng)內(nèi)部、外部各種變化著的條件，實(shí)現(xiàn)

系統(tǒng)的自行調(diào)節(jié)，以期滿足系統(tǒng)預(yù)設(shè)的目標(biāo)?？刂普撝\求確立一種自

我適應(yīng)整體的模式，應(yīng)用于解決在自組織學(xué)習(xí)條件下所產(chǎn)生的復(fù)雜的

邏輯問題。

通過對“三論”內(nèi)容的簡單介紹，有四個(gè)方面的問題需要引起注

意。

（1）科學(xué)具有整體性結(jié)構(gòu)，因此，研究問題必須使用多元思維的

方法論。

（2）數(shù)學(xué)、細(xì)化與量化仍然是全部分析與研究的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。

（3）西方的這些技術(shù)方法論固然好，但也同時(shí)存在結(jié)構(gòu)、層次和

邊界上的含混不清的缺陷。如果從文化的角度分析，這與西方人的思

維特征強(qiáng)于分析和量化，卻弱于邏輯的概括與歸納不無關(guān)系。

（4）中國人雖然在邏輯的概括與歸納上具有優(yōu)勢，但是在分析和

量化方面處于弱勢。如果通過認(rèn)真地學(xué)習(xí)西方人在分析和量化方面的

優(yōu)勢，并充分地結(jié)合本民族在概括與歸納上的優(yōu)勢，我們當(dāng)然有希望

能在西方人所創(chuàng)建的理論基礎(chǔ)之上，進(jìn)行一次現(xiàn)代技術(shù)方法論的革

命，并將其成果應(yīng)用于推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)踐。不過，能勝任這種工作

的人，既不可能是單純的數(shù)學(xué)家，也不可能是單純的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，而只

能是具有雙重學(xué)問的“數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)家”。

二、科學(xué)技術(shù)方法的共性含義

從“智力三維結(jié)構(gòu)”和“三論”中可以看出，兩者基本具有同一

性。其不同在于，前者是從心理學(xué)的角度出發(fā)的，而后者是從物理學(xué)

和工程技術(shù)的角度出發(fā)的。如果將兩者綜合并做進(jìn)一步的引申，然后

再將其應(yīng)用擴(kuò)展到社會(huì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的領(lǐng)域，那么我們便可能得到一種

具有共性含義的科學(xué)技術(shù)方法。

如此，這里或許有必要再將“三論”的延伸理論，即所謂“新三

論”以及“分形、混沌和超循環(huán)”理論做一簡單介紹。

（1）耗散結(jié)構(gòu)理論。1969年，由比利時(shí)布魯塞爾學(xué)派領(lǐng)導(dǎo)人伊利

亞·普利高津在第一屆理論物理與生物學(xué)國際會(huì)議上發(fā)表。該理論是

一種用熱力學(xué)和統(tǒng)計(jì)物理學(xué)的方法，研究耗散結(jié)構(gòu)形成的條件、機(jī)理

和規(guī)律的理論，并被稱為是一種更先進(jìn)的系統(tǒng)方法論。耗散結(jié)構(gòu)是指

一個(gè)遠(yuǎn)離平衡態(tài)的開放系統(tǒng)，在不斷地與環(huán)境交換物質(zhì)與能量的過程

中，一旦系統(tǒng)的某個(gè)參數(shù)達(dá)到一定的閾值，通過漲落，該系統(tǒng)就可以

產(chǎn)生轉(zhuǎn)變，由原來的無序狀態(tài)，轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N在時(shí)間、空間或功能上的

有序狀態(tài)。這種具有有序結(jié)構(gòu)的系統(tǒng)，就被稱為耗散結(jié)構(gòu)。一個(gè)系統(tǒng)

由無序向有序轉(zhuǎn)化形成耗散結(jié)構(gòu)，有四個(gè)條件：必須是開放系統(tǒng)；必

須遠(yuǎn)離平衡態(tài)；系統(tǒng)內(nèi)部的各個(gè)要素之間存在著非線性的相互作用；

由系統(tǒng)的漲落導(dǎo)致有序。

在本質(zhì)上，耗散結(jié)構(gòu)研究的是系統(tǒng)演化的理論，該理論試圖對系

統(tǒng)由一種結(jié)構(gòu)向另一種結(jié)構(gòu)的演變，做出正確的解釋。耗散結(jié)構(gòu)研究

的對象是開放系統(tǒng)，通過對開放系統(tǒng)的研究，闡述系統(tǒng)科學(xué)的有序原

理。耗散結(jié)構(gòu)理論可以應(yīng)用于分析物質(zhì)世界的物理化學(xué)變化、生物進(jìn)

化過程、社會(huì)發(fā)展和任何開放系統(tǒng)的有序化過程。

（2）協(xié)同理論。1976年，由德國科學(xué)家赫爾曼·哈肯所創(chuàng)立。系

統(tǒng)從無序狀態(tài)轉(zhuǎn)為有一定結(jié)構(gòu)的有序狀態(tài)，首先需要環(huán)境提供物質(zhì)

流、能量流和信息流。協(xié)同理論認(rèn)為，當(dāng)一個(gè)非自組織系統(tǒng)具備充分

的外界條件時(shí)，通過增加系統(tǒng)有序程度的參數(shù)——序參量，可以形成

一定結(jié)構(gòu)的自組織系統(tǒng)。序參量決定了系統(tǒng)的有序結(jié)構(gòu)和類型。用哲

學(xué)的語言說就是，外因是變化的條件，內(nèi)因是變化的根據(jù)，外因通過

內(nèi)因而起作用。按協(xié)同理論的觀點(diǎn)，系統(tǒng)在從無序到有序的過程中，

不管原先是平衡相變，還是非平衡相變，都需要遵守相同的基本規(guī)

律，即協(xié)調(diào)規(guī)律。所謂協(xié)同，實(shí)際是指物質(zhì)、能量和信息傳遞在結(jié)構(gòu)

和狀態(tài)上的統(tǒng)一性與一致性。

（3）突變理論。1972年，由法國數(shù)學(xué)家勒內(nèi)·托姆創(chuàng)立。突變理

論是通過對事物結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的研究，來揭示事物質(zhì)變規(guī)律的學(xué)問。系

統(tǒng)的質(zhì)變，不僅存在漸變，也存在突變方式。突變理論認(rèn)為，不是所

有的自然、社會(huì)、思維狀態(tài)都可以被控制，而只有那些在控制因素尚

未到達(dá)臨界值之前的狀態(tài)是可控的。如果控制因素達(dá)到某一臨界值，

則控制將會(huì)失效，此時(shí)事物的質(zhì)變將演變?yōu)殡S機(jī)狀態(tài)的突變過程。

（4）分形理論。1967年，由美籍法裔數(shù)學(xué)家伯努瓦·曼德布羅特

創(chuàng)立。分形理論源于“流形”和“纖維叢”之后的所謂分形幾何學(xué)理

論，指Hausdorff-Besicovitch維數(shù)為非整數(shù)的幾何對象，即整體具有

多種層次結(jié)構(gòu)，整體與部分之間存在某種自相似性。20世紀(jì)70年代，

分形理論與分形幾何是描述許多復(fù)雜結(jié)構(gòu)的有力工具。當(dāng)代的分形理

論已超出了幾何學(xué)的范圍，并被廣泛地應(yīng)用在地理、物理、天文、化

學(xué)、生物、材料、計(jì)算機(jī)，以及經(jīng)濟(jì)、語言和社會(huì)學(xué)等領(lǐng)域。從分形

的觀點(diǎn)看，客觀世界就是以分形的方式存在和進(jìn)行演化的。

（5）混沌理論?；蚍Q動(dòng)態(tài)系統(tǒng)理論，1963年，由美國氣象學(xué)家愛

德華·洛倫茨提出。該理論涉及耗散結(jié)構(gòu)、蝴蝶效應(yīng)、奇異吸引子、

回饋機(jī)能和非線性等論點(diǎn)。繼耗散結(jié)構(gòu)和協(xié)同理論對于系統(tǒng)從混沌到

有序發(fā)展的機(jī)制和條件進(jìn)行研究之后，混沌理論的研究對象轉(zhuǎn)向系統(tǒng)

從有序進(jìn)入新混沌的過程，以及混沌的性質(zhì)和特點(diǎn)等問題?；煦缋碚?/p>

認(rèn)為，在非平衡過程中，系統(tǒng)從有序進(jìn)入混沌的路徑有三種，即倍周

期分叉進(jìn)入混沌、陣發(fā)混沌和Ruelle-Tanken混沌。與“宇宙早期的混

沌”和“熱力學(xué)平衡的混沌”比較，系統(tǒng)從非平衡、非線性過程進(jìn)入

混沌有三個(gè)特性，即奇異吸引子、分?jǐn)?shù)維數(shù)和無窮嵌套自相似結(jié)構(gòu)。

混沌理論和自組織理論超越了牛頓經(jīng)典力學(xué)的局限，為無窮大和無窮

小事物的研究，以及由無窮多個(gè)要素所構(gòu)成的復(fù)雜系統(tǒng)的研究，提供

了有效的手段。

混沌理論是社會(huì)科學(xué)與自然科學(xué)最完美結(jié)合的典范，與相對論和

量子力學(xué)并列，該理論被認(rèn)為是20世紀(jì)物理學(xué)的第三次大革命之一。

在生物學(xué)領(lǐng)域，湯姆·克萊西創(chuàng)立了有關(guān)細(xì)胞分裂的混沌理論。

（6）超循環(huán)理論。1971年，德國柏林大學(xué)的物理化學(xué)家曼弗雷德

·艾根在尋求生物學(xué)現(xiàn)象的理化基礎(chǔ)時(shí)，應(yīng)用化學(xué)動(dòng)力學(xué)理論和量子

力學(xué)躍進(jìn)理論，建立了一套數(shù)學(xué)模型，以解釋多分子體系向原始生命

的進(jìn)化，即超循環(huán)理論。1977年，曼弗雷德·艾根在其發(fā)表的《超循

環(huán)——自然界的一個(gè)自組織原理》一文中對該理論做了系統(tǒng)闡述。超

循環(huán)理論認(rèn)為，在生命起源的化學(xué)階段和生物進(jìn)化階段之間，存在一

個(gè)生物大分子超循環(huán)式的自組織階段，這種自組織系統(tǒng)的機(jī)制一經(jīng)建

立，便會(huì)永久性地存在，并可在形成生命的運(yùn)動(dòng)中，在酶的催化作用

下產(chǎn)生各級(jí)循環(huán)，生物體就是在這一過程中形成了統(tǒng)一遺傳密碼的細(xì)

胞結(jié)構(gòu)。超循環(huán)理論雖然出自生物機(jī)體的有關(guān)理論，但在經(jīng)濟(jì)學(xué)和管

理學(xué)中均有應(yīng)用。

德國物理學(xué)家馬克斯·普朗克曾經(jīng)說過：“科學(xué)是內(nèi)在的統(tǒng)一

體，它被分解為單獨(dú)的部門不是由于事物的本質(zhì)，而是由于人類認(rèn)識(shí)

能力的局限性。實(shí)際上存在著從物理學(xué)到化學(xué)，生物學(xué)、人類學(xué)到社

會(huì)科學(xué)的連續(xù)鏈條?！币罁?jù)馬克斯·普朗克的觀點(diǎn)，顯然全部的人類

文明都有一個(gè)完整和統(tǒng)一的體系結(jié)構(gòu)，無論對于科學(xué)知識(shí)還是科學(xué)方

法都一樣。因?yàn)?，科學(xué)知識(shí)一方面是理論，另一方面也是方法。

因此，如果以拓展科學(xué)技術(shù)方法在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)工程領(lǐng)域內(nèi)的應(yīng)用

為目的，或許同樣可以構(gòu)造出一些所謂共性的方法。

（1）結(jié)構(gòu)分析，用于描述與分析客體的整體與局部的結(jié)構(gòu)、層次

以及外部邊界。

（2）動(dòng)態(tài)分析，用于描述與確定客體的整體與局部的狀態(tài)與動(dòng)態(tài)

特征。

（3）系統(tǒng)分析，用于建立系統(tǒng)模型，確定系統(tǒng)的總體特征、控制

目標(biāo)與方案。

（4）機(jī)制分析，用于揭示客體內(nèi)部的關(guān)聯(lián)性與相互作用。

（5）趨勢分析，用于把握客體的發(fā)展方向、發(fā)展階段、狀態(tài)演變

與質(zhì)態(tài)突變。

（6）環(huán)境分析，用于確定外部因素對于客體的作用與影響。

（7）量化分析，用于提高所有分析結(jié)論的精確性。

（8）行為分析，用于描述主體的行為特征及其對于客體的作用與

影響。

（9）選擇并確定數(shù)據(jù)、信息、觀點(diǎn)和結(jié)論的表達(dá)方式。

另外還涉及理論與方法的層次。理論的最高抽象是哲學(xué)，方法的

最高抽象是方法論。所謂共性的科學(xué)技術(shù)方法是全部方法論的基礎(chǔ)，

由各門類學(xué)科自身特定的研究方法共同構(gòu)成，例如在數(shù)學(xué)中，應(yīng)用純

理性的演繹推理方法；在物理學(xué)、化學(xué)和生物學(xué)中，應(yīng)用理論推導(dǎo)、

實(shí)驗(yàn)和實(shí)證方法，以及其他多種方法，包括直觀法、計(jì)算機(jī)模擬和專

家系統(tǒng)等。

世界由自然、人和社會(huì)構(gòu)成，方法則體現(xiàn)的是人類的邏輯思維與

行為。因而，從物理哲學(xué)的角度來看，所謂共性的科學(xué)技術(shù)方法，正

是由客觀世界的物質(zhì)屬性，即質(zhì)、量、時(shí)間、空間（層次與結(jié)構(gòu)）、

運(yùn)動(dòng)、作用與聯(lián)系，與人類主觀世界的邏輯思維與行為綜合的結(jié)果。

不過，這種綜合不是一種簡單的羅列和機(jī)械的拼湊，而是一種靈活和

有機(jī)的結(jié)合。而如前所述，涉及結(jié)構(gòu)分析、狀態(tài)分析、機(jī)制分析、環(huán)

境分析、趨勢分析、系統(tǒng)分析、量化分析、行為分析，以及選擇并確

定數(shù)據(jù)、信息、觀點(diǎn)和結(jié)論的表達(dá)方式的共性技術(shù)方法，也正是由此

推論出的結(jié)果。

應(yīng)當(dāng)指出的是，經(jīng)濟(jì)和社會(huì)問題實(shí)際上比自然科學(xué)和工程技術(shù)問

題更具復(fù)雜性，有更高的模糊度和不確定性，因而，對其觀點(diǎn)與結(jié)論

的推理與論證也更難把握。在經(jīng)濟(jì)學(xué)上，尤其是在國家的宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)

域，使用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的理論方法，量化分析問

題、推導(dǎo)結(jié)論和預(yù)測發(fā)展已獲得比較普遍的應(yīng)用。而在社會(huì)學(xué)上，尤

其是涉及帶有社會(huì)工程性質(zhì)的項(xiàng)目，目前使用量化分析的方法尚不充

分。其原因是，社會(huì)事物具有質(zhì)和量的多方面的規(guī)定性和不確定性，

需要一種對高模糊度系統(tǒng)進(jìn)行量化分析的手段，因而難度更大，更難

把握。

綜上所述可以看出，本書提及的科學(xué)技術(shù)方法論，并不局限于傳

統(tǒng)意義上在技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)中所采用的那些方法，而是指從“三論”“新

三論”等現(xiàn)代科學(xué)方法中抽象出來并帶有共性含義的方法。雖然在內(nèi)

容上，科學(xué)技術(shù)方法論與技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)有些相似之處，例如兩者都涉及

結(jié)構(gòu)分析、機(jī)制分析和環(huán)境分析等，然而兩者不同之處在于，前者是

以提高經(jīng)濟(jì)研究的總體學(xué)術(shù)水平為目的，后者則是以解決技術(shù)產(chǎn)品的

應(yīng)用為目的。換句話說就是，由于目的不同，結(jié)果將自然不會(huì)相同。

前者是廣義的，后者是狹義的。

1.結(jié)構(gòu)·動(dòng)態(tài)·系統(tǒng)

從哲學(xué)的角度來說，物質(zhì)與事物“質(zhì)”的規(guī)定性具有時(shí)間、空間

和運(yùn)動(dòng)的屬性，因此分析物質(zhì)與事物質(zhì)態(tài)的方法可以分為結(jié)構(gòu)分析、

動(dòng)態(tài)分析和系統(tǒng)分析。結(jié)構(gòu)是物質(zhì)與事物存在的另一基本屬性，是物

質(zhì)與事物的空間構(gòu)成。結(jié)構(gòu)具有層次和多種不同的組合，可以顯示整

體與局部的關(guān)系，蘊(yùn)涵著一定質(zhì)態(tài)下的動(dòng)能、規(guī)律、秩序與特性。

傳統(tǒng)觀念認(rèn)為，物質(zhì)的基本結(jié)構(gòu)存在于三維的幾何空間之內(nèi)，但

是現(xiàn)代科學(xué)揭示了現(xiàn)實(shí)生活中多維空間，甚至是非整數(shù)空間的存在。

舉一個(gè)簡單的例子，描述炮彈的飛行需要有七維空間，即在三維的幾

何空間中，再加入時(shí)間、空氣的摩擦力、風(fēng)力的作用和地球引力的作

用等維度，而上述從理論物理學(xué)引申出來的分形和混沌理論，都闡述

了分?jǐn)?shù)維度的存在?；蛟S這個(gè)所謂分?jǐn)?shù)維度的概念與維度的權(quán)重有

關(guān)，不過情況究竟是否如此，大概只能由物理學(xué)家給出解釋了。

運(yùn)動(dòng)是物質(zhì)與事物存在的基本形態(tài)和特性，是以時(shí)間和空間作為

維度的。哲學(xué)家們說，世界上的一切都在變化之中，唯一不變的就是

運(yùn)動(dòng)，因?yàn)檫\(yùn)動(dòng)是世界上唯一既是原因又是結(jié)果的東西。動(dòng)態(tài)分析的

其他語義是機(jī)制分析、機(jī)理分析和動(dòng)能分析，強(qiáng)調(diào)的是物質(zhì)與事物之

間的相互作用與聯(lián)系。

至于與系統(tǒng)分析相關(guān)的許多內(nèi)容，實(shí)際上在前文引述的“三論”

“新三論”以及“分形、混沌和超循環(huán)”等科學(xué)技術(shù)方法論中有所介

紹。如果將這些技術(shù)方法論的理論再做進(jìn)一步的歸納和簡化，便可以

構(gòu)造出所謂共性的系統(tǒng)分析方法。

從現(xiàn)代系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)的觀點(diǎn)來看，世界上的任何事物都是由動(dòng)態(tài)發(fā)

展變化著的系統(tǒng)構(gòu)成，每一系統(tǒng)的內(nèi)部和外部又可按橫向和縱向擴(kuò)展

為不同的子系統(tǒng)。如果將人類的全部科學(xué)知識(shí)看成一個(gè)完整的大系

統(tǒng)，并用模型來描述科學(xué)知識(shí)的整體結(jié)構(gòu)及其相關(guān)性，或許金剛石的

碳原子空間結(jié)構(gòu)可以作為一個(gè)可供參考的例子，如圖1-1所示。

圖1-1金剛石的碳原子空間結(jié)構(gòu)

學(xué)習(xí)過化學(xué)的人都知道，在化學(xué)元素周期表中，碳原子（C）的原

子序數(shù)為6，有2個(gè)電子層。其中第一電子層（內(nèi)層）由2個(gè)電子構(gòu)成，

第二電子層由4個(gè)電子構(gòu)成。由于每個(gè)碳原子外層的4個(gè)自由電子與周

邊的4個(gè)碳原子的外層自由電子構(gòu)成了共價(jià)鍵，所以才使金剛石具有非

常穩(wěn)定的立方晶體結(jié)構(gòu)。

在這個(gè)空間網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中，人類科學(xué)知識(shí)所涉及的任何范疇，都可

以被看成這個(gè)等距立體空間點(diǎn)陣中的一個(gè)節(jié)點(diǎn)，并且每1個(gè)節(jié)點(diǎn)都與其

他4個(gè)相鄰的節(jié)點(diǎn)保持等距離，形成一個(gè)空間正立體三角形。這些節(jié)點(diǎn)

既不可能獨(dú)立存在，也不可能失去與其他節(jié)點(diǎn)直接或者間接的聯(lián)系。

人類的全部科學(xué)知識(shí)就是由這些相互關(guān)聯(lián)的、無限多的節(jié)點(diǎn)所構(gòu)成。

而這些節(jié)點(diǎn)群被劃分為不同的層次或子系統(tǒng)，完全是根據(jù)需要由人為

設(shè)定的。

當(dāng)然，用金剛石的碳原子結(jié)構(gòu)來比喻客觀物質(zhì)世界的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，

只是為了說明問題而采用的一種方式。實(shí)際上，在客觀世界中，各種

物質(zhì)之間的相互作用與聯(lián)系是極其復(fù)雜和多變的，而絕不可能是機(jī)械

式的和靜態(tài)的。例如，人腦的生物電化學(xué)結(jié)構(gòu)就要比碳原子的結(jié)構(gòu)復(fù)

雜得多。

資料顯示，人的大腦約有860億個(gè)神經(jīng)元，每個(gè)神經(jīng)元通過其上面

的突觸與其他神經(jīng)元相連接。人在出生時(shí)大腦皮層每個(gè)神經(jīng)元上大約

有2500個(gè)突觸，2～3歲時(shí)突觸數(shù)量會(huì)增加到15000個(gè)。此后，隨著年齡

的增長，成人大腦上的每個(gè)神經(jīng)元將會(huì)通過突觸修剪的過程，保留經(jīng)

常被激活突觸的連接，而刪除那些未被激活的突觸。因此，2～3歲時(shí)

突觸的數(shù)量是成人的約2倍。這說明了兩點(diǎn)：第一，人的大腦智力開發(fā)

仍具有巨大的潛力；第二，人的智力水平是越用越高的。由此可見，

人的大腦結(jié)構(gòu)的確要比碳原子的結(jié)構(gòu)復(fù)雜很多。

2.機(jī)制·趨勢·環(huán)境

從語義上來理解，機(jī)制是指為實(shí)現(xiàn)某一特定功能，一定的系統(tǒng)結(jié)

構(gòu)中各要素的內(nèi)在工作方式以及諸要素在一定環(huán)境條件下相互聯(lián)系、

相互作用的運(yùn)行規(guī)則和原理。機(jī)理是指事物發(fā)生變化的內(nèi)在原因。機(jī)

理與動(dòng)態(tài)的含義相似，二者的區(qū)別在于，動(dòng)態(tài)著重于事物運(yùn)動(dòng)狀態(tài)的

描述，機(jī)理在于揭示由于事物的運(yùn)動(dòng)和相互作用所產(chǎn)生出的質(zhì)的變

化。

趨勢分析是從時(shí)間的維度，考察物質(zhì)與事物在質(zhì)與量上發(fā)展變化

的連續(xù)性、傳遞性和因果關(guān)系，是更為廣義的歷史概念。應(yīng)用趨勢分

析同應(yīng)用其他一切技術(shù)方法一樣，絕不是孤立和單一的，因?yàn)樗械?/p>

技術(shù)方法論的內(nèi)涵所構(gòu)成的只能是一個(gè)完整的統(tǒng)一體，所以趨勢分析

也不可能脫離結(jié)構(gòu)分析、動(dòng)態(tài)分析、系統(tǒng)分析和量化分析。趨勢分析

一方面要體現(xiàn)的是物質(zhì)與事物在某一種結(jié)構(gòu)下的狀態(tài)，另一方面要體

現(xiàn)的是物質(zhì)與事物的原有結(jié)構(gòu)，在經(jīng)過了動(dòng)態(tài)的演變之后，產(chǎn)生新的

質(zhì)態(tài)結(jié)構(gòu)的過程。換言之，趨勢性分析也是動(dòng)態(tài)分析與發(fā)展分析，可

應(yīng)用于物質(zhì)與事物的發(fā)展預(yù)測。

物理學(xué)上的環(huán)境概念，是指客觀世界具有不同質(zhì)態(tài)的物質(zhì)體系之

間的聯(lián)系。在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域是指社會(huì)生態(tài)環(huán)境，而在商業(yè)領(lǐng)域，環(huán)境是指

對企業(yè)所處的競爭環(huán)境和市場環(huán)境經(jīng)過分析后，從而為企業(yè)做出的戰(zhàn)

略決策和市場營銷策略等。對于股票市場而言，環(huán)境分析指能夠?qū)?/p>

指運(yùn)行產(chǎn)生影響的各種外在因素，如極端的氣候變化、周邊的股市行

情、突發(fā)的國際政治軍事事件等。

3.行為與表達(dá)

從技術(shù)方法論的角度來看，人的社會(huì)行為有多種含義。其一，是

指在研究過程中，研究者自身的思維、推理、論證和表達(dá)的行為方

式，既要符合邏輯規(guī)律，又要有科學(xué)性；其二，是指對于市場主體包

括政府、供應(yīng)商和消費(fèi)者的深入和細(xì)致的行為分析；其三，是指從系

統(tǒng)論、信息論和控制論出發(fā)，對于由經(jīng)濟(jì)或社會(huì)工程所構(gòu)成的人機(jī)系

統(tǒng)的目標(biāo)管理。

除去語言文字以外，如果從信息論的角度來看待學(xué)術(shù)研究的表達(dá)

法，常用的方式有系列表格、平面曲線圖形、數(shù)學(xué)公式與表達(dá)式等，

而諸如時(shí)序圖、邏輯框圖、路徑與流量圖或模型圖等，則大多只在計(jì)

算機(jī)設(shè)計(jì)和工程技術(shù)中使用，并沒有在社會(huì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的范圍內(nèi)得到

廣泛的使用。其實(shí)，學(xué)術(shù)方法上的這種不足，不僅是一種表達(dá)法上的

缺失，同時(shí)也是一種思考方法和研究方法上的缺失。比如，在上文提

及的共性技術(shù)方法中，用于揭示目標(biāo)系統(tǒng)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)性與相互作用的

機(jī)制分析，以及用于建立系統(tǒng)模型，確定總體和局部的控制目標(biāo)與方

案的系統(tǒng)分析，均可能需要使用時(shí)序圖、邏輯框圖、路徑與流量圖或

模型圖等。

如果將要做的事情用于經(jīng)濟(jì)或社會(huì)工程項(xiàng)目中的學(xué)術(shù)研究，可想

而知，其信息量、工作量以及復(fù)雜程度必然會(huì)增加很多，例如對于有

關(guān)股票市場、房地產(chǎn)市場、綜合國力和美元等問題的研究都是如此。

因此，在這種情況下，學(xué)術(shù)研究必須從單純地依靠傳統(tǒng)的市場學(xué)或是

技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法，提高到科學(xué)技術(shù)方法論的層次上來。用一句簡單

的話來總結(jié)就是，“方法決定結(jié)論，細(xì)節(jié)決定成敗”。

邏輯思維是人類行為的最高形式。涉及人類思維的邏輯方式，在

概念和理論的體系中，橫向的擴(kuò)展是系統(tǒng)的維度，縱向的擴(kuò)展是系統(tǒng)

抽象的級(jí)。有一種看法，把人類思維方式的進(jìn)程分為五類：直覺的模

糊思維、定性的歸納推理、精確的定量分析、全面的系統(tǒng)動(dòng)態(tài)分析、

多維度和多層級(jí)的辯證推理。按唯物辯證法的觀點(diǎn)，這是一個(gè)螺旋式

上升的過程。表面上看，多維度和多層級(jí)的辯證推理與直覺的模糊推

理十分相像，但實(shí)質(zhì)上已有了質(zhì)的飛躍。如果按以上所說，將人類思

維方式的五個(gè)進(jìn)程看成一把尺子，去衡量一下我們的經(jīng)濟(jì)研究，就會(huì)

發(fā)現(xiàn)，我們的經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)水平仍然還是處于低級(jí)階段的。

涉及邏輯與數(shù)學(xué)的關(guān)系，有人說科學(xué)是用數(shù)學(xué)語言寫成的，但實(shí)

際上并不全面，這僅是為了強(qiáng)調(diào)數(shù)學(xué)的重要性，而嚴(yán)格意義上的科學(xué)

語言是以邏輯為基礎(chǔ)的。語言邏輯是人類所有語言所必須共同遵循的

基本規(guī)范。是數(shù)學(xué)建立在邏輯的基礎(chǔ)之上，而不是邏輯建立在數(shù)學(xué)之

上。

另外，需要進(jìn)一步說明的是關(guān)于人的邏輯思維與行為。傳統(tǒng)的行

為科學(xué)以動(dòng)物行為為研究對象，包括動(dòng)物生理、動(dòng)物心理和動(dòng)物的社

會(huì)行為活動(dòng)。而對行為科學(xué)的一種狹義的解釋，又被限定在了管理科

學(xué)的范疇之內(nèi)，成為應(yīng)用學(xué)科。然而，因?yàn)槿祟惖纳鐣?huì)行為是復(fù)雜的

和有層次的，并且不能僅被局限于管理的范疇之內(nèi)，所以人類社會(huì)行

為學(xué)應(yīng)當(dāng)是建立在對個(gè)體的人、群體的人和社會(huì)的人的全面研究基礎(chǔ)

之上的。

生理行為是人類最基本的行為方式，包括了生殖繁衍、生長發(fā)

育、新陳代謝、運(yùn)動(dòng)、休息和安全等需要。在生理行為的驅(qū)使和誘發(fā)

下，人的行為沿兩個(gè)方向發(fā)展：一個(gè)是從生理行為、心理行為到精神

行為，即奧地利精神分析學(xué)家西格蒙德·弗洛伊德所涉足的范疇；另

一個(gè)是從個(gè)體的生理行為、物質(zhì)生活到群體的社會(huì)生活，即美國社會(huì)

心理學(xué)家亞伯拉罕·馬斯洛所關(guān)注的范疇。這里，物質(zhì)生活包括為滿

足衣、食、住、行等生活需要所進(jìn)行的物質(zhì)生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，社會(huì)生

活包括工作、娛樂、交際，以及人類從事的經(jīng)濟(jì)、文化、藝術(shù)、宗

教、科學(xué)、教育、外交、政治、軍事等社會(huì)活動(dòng)。這其中，物質(zhì)生活

和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是人類所有社會(huì)行為的基礎(chǔ)。

人類社會(huì)進(jìn)入20世紀(jì)以來，哲學(xué)界認(rèn)為，除了運(yùn)動(dòng)是物質(zhì)的一個(gè)

基本屬性以外，信息是物質(zhì)的另一屬性，是存在于事物之間的一種相

互作用與聯(lián)系。而當(dāng)代科學(xué)家的看法是，信息通過一定的載體，如運(yùn)

動(dòng)、能量等進(jìn)行傳遞，是物質(zhì)與物質(zhì)、物質(zhì)與精神之間的相互聯(lián)系。

信息是一種區(qū)別于材料和能量的獨(dú)立的、極為重要的研究對象。人類

現(xiàn)代文明的三大支柱由材料、能源和信息技術(shù)構(gòu)成。因?yàn)?，從某種意

義上來說，物質(zhì)、能量、信息都是人類生存和社會(huì)發(fā)展所不可缺少的

資源，其中物質(zhì)和能量是基本資源，信息則是一種高級(jí)資源。物質(zhì)資

源能夠供給各種材料，能量資源能夠提供各種動(dòng)力，而信息資源則能

夠提供給人類知識(shí)，并且信息也是可以度量的。

人類的認(rèn)識(shí)與行為，離不開對于信息的獲取、變換、加工、處理

和利用。在信息處理的過程中，人類通過對信息的記錄、傳遞再現(xiàn)物

質(zhì)世界的方式與方法就是表達(dá)法。表達(dá)通過信息處理去完成，信息是

表達(dá)的“語言”。客觀世界信息的來源雖不同，但最終能通過對信息

本質(zhì)的揭示，尋求一種可被普遍接受的信息傳遞方式。人的語言從根

本上說就是一種信號(hào)系統(tǒng)，而表達(dá)法正是包含了對信息的處理、轉(zhuǎn)

換，以及對信息的“構(gòu)造”兩個(gè)方面的內(nèi)容。從綜合的角度來看，信

息論不但具有系統(tǒng)分析的價(jià)值，而且也具有表達(dá)的行為價(jià)值。信息論

實(shí)際就是科學(xué)的語言和科學(xué)表達(dá)的基礎(chǔ)。

哲學(xué)家說：科學(xué)一方面是理論，另一方面是方法。理論與方法既

具有相對性，又具有統(tǒng)一性，人類的思維就是理論與方法的統(tǒng)一。通

過上述分析可以看出，像撰寫高水平市場調(diào)研報(bào)告之類的難度是很大

的，需要考慮的問題也是多方面的。這其中明顯的現(xiàn)象是，許多報(bào)告

要么只有文字沒有圖形，要么只有兩維的直角坐標(biāo)圖形或者表格，而

沒有能描述事物之間復(fù)雜邏輯關(guān)系的系統(tǒng)模型。八卦學(xué)說出自《周

易》?！吨芤住は缔o上》中說：“書不盡言，言不盡意?！O(shè)卦以

盡情偽，系辭焉以盡其言，變而通之以盡利，鼓之舞之以盡神?！庇?/p>

此可見，八卦采用形式化方法的目的就是來更好地表達(dá)。

國內(nèi)著名易學(xué)專家郭彧在其《八卦與方明》的文章中給出了以下

的圖形和圖表（見圖1-2、表1-1）。對于這個(gè)用透視的正六方體所表

示的“方明”，即一件古代用于祭祀“神靈”的禮器，作者的研究結(jié)

論是，如果適當(dāng)?shù)剡x定一個(gè)光源的入射角度，正六方體六個(gè)面的受光

會(huì)出現(xiàn)三陽、三陰的狀態(tài)。在此狀態(tài)下，各自由三個(gè)面所構(gòu)成的正六

方體的八個(gè)角的受光就完全可以用一個(gè)完整的八卦表示。并且，在正

六方體的八個(gè)角中，如果由每兩個(gè)角組合成一個(gè)重卦，再加上八個(gè)角

的自組，這樣便能使八個(gè)單卦演變成六十四個(gè)重卦。這可以說明，事

物之間不僅是在二維空間的范圍內(nèi)具有可以用列表表述的相關(guān)性，而

且在三維甚至多維空間的范圍內(nèi)也具有相關(guān)性。

圖1-2八卦的立體圖

表1-1八卦的二進(jìn)制對照表

由此看來，對于表達(dá)方法重要性的認(rèn)識(shí)，古代的中國人已經(jīng)做到

了，然而當(dāng)代的中國人卻未必都能做到。具體來說，如果在報(bào)告中能

多使用一些框圖來表明市場各相關(guān)事項(xiàng)之間的邏輯關(guān)系，或者是市場

運(yùn)行的傳導(dǎo)機(jī)制，那么市場研究的工作就完全可以變得更為直觀、清

晰、簡單和明了。

從上面的圖形中還可以看出，用一個(gè)扁平結(jié)構(gòu)的文章描述清楚一

個(gè)多層極的市場，并不是一件容易的事。因?yàn)閺奈锢韺W(xué)的角度來看，

這個(gè)世界本來就是一個(gè)動(dòng)態(tài)的、相互關(guān)聯(lián)的、具有多層極的立體結(jié)

構(gòu)，并且在這個(gè)立體結(jié)構(gòu)中，各個(gè)節(jié)點(diǎn)間的能量交換、相互作用和信

息傳遞時(shí)時(shí)刻刻都在進(jìn)行。所以，為了認(rèn)識(shí)這個(gè)世界，研究與表達(dá)的

方法也必須依據(jù)相同的原則，這就是所謂研究與表達(dá)的方法論。

如圖1-3所示，就是運(yùn)用了研究與表達(dá)的方法論，利用圖形結(jié)構(gòu)把

股市與宏觀經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性清晰地表達(dá)了出來。

圖1-3股市與宏觀經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性示意圖

4.有關(guān)定量分析

西蒙·薩繆爾森在其第12版《經(jīng)濟(jì)學(xué)》的緒論中，將經(jīng)濟(jì)學(xué)稱為

“社會(huì)科學(xué)之王”。在論及經(jīng)濟(jì)學(xué)和其他學(xué)科的關(guān)系時(shí)，他寫道：

“政治學(xué)、心理學(xué)和人類學(xué)都是和經(jīng)濟(jì)學(xué)有一定共同內(nèi)容的社會(huì)科

學(xué)?！谠S多其他與經(jīng)濟(jì)學(xué)有關(guān)的學(xué)科中，統(tǒng)計(jì)學(xué)是特別重要

的?！诮?jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域中，概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)也有許多極其重要的用

途。然而，掌握經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理僅僅需要邏輯推理?！?/p>

在上面的評(píng)論中，西蒙·薩繆爾森清楚地描述了經(jīng)濟(jì)學(xué)的外部邊

界和內(nèi)部核心。依照他的觀點(diǎn)，統(tǒng)計(jì)學(xué)和數(shù)學(xué)在經(jīng)濟(jì)學(xué)中的作用非常

重要，而邏輯推理是一切學(xué)科的基礎(chǔ)。那么，什么是數(shù)學(xué)呢？經(jīng)濟(jì)數(shù)

學(xué)包含了哪些內(nèi)容，又能解決哪些問題呢？

數(shù)學(xué)以物質(zhì)的空間形式和數(shù)量關(guān)系為研究對象，是一種以極度抽

象的形式出現(xiàn)的學(xué)科。數(shù)學(xué)研究舍去了事物的具體形態(tài)，表現(xiàn)出的是

事物純粹量的概念，卻反映了事物的多樣性在量的方面的聯(lián)系和統(tǒng)一

性。數(shù)量關(guān)系和空間形式存在于各種物質(zhì)的運(yùn)動(dòng)形態(tài)中，只有通過對

物質(zhì)的數(shù)量關(guān)系和空間形式的描述，才可能把握物質(zhì)的運(yùn)動(dòng)性質(zhì)、變

化和規(guī)定性。

我國著名數(shù)學(xué)家華羅庚對于數(shù)學(xué)概括得十分精辟。他說：數(shù)學(xué)研

究的是“量的關(guān)系、量的變化、量的關(guān)系的變化、量的變化的關(guān)

系……變化的變化、關(guān)系的關(guān)系、共性的共性，循環(huán)往復(fù)，逐步提

高，以至無窮”。

說到數(shù)學(xué)的重要性，哲學(xué)家和科學(xué)家可引用的名言已經(jīng)有很多

了，因此，再聽一聽經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)可能更有必要?，F(xiàn)任北京大學(xué)中

國經(jīng)濟(jì)研究中心主任、世界銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家林毅夫教授說：“數(shù)學(xué)

確實(shí)可以把用語言邏輯不容易說嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膯栴}說得很嚴(yán)謹(jǐn)，……我認(rèn)為

數(shù)學(xué)是加入經(jīng)濟(jì)學(xué)家俱樂部的門票，……數(shù)學(xué)是一種人力資本，目前

國內(nèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)家基本上不掌握數(shù)學(xué)，包括我自己?！薄邦I(lǐng)導(dǎo)世界經(jīng)濟(jì)學(xué)

思潮的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，絕大多數(shù)出現(xiàn)在世界經(jīng)濟(jì)中心工作的當(dāng)?shù)鼗蚴峭鈬?/p>

學(xué)者?！允澜缃?jīng)濟(jì)學(xué)的研究中心將會(huì)隨著中國經(jīng)濟(jì)在全世界經(jīng)

濟(jì)中地位的提高而逐漸轉(zhuǎn)移到中國來，我們將會(huì)迎來世界的經(jīng)濟(jì)學(xué)大

師輩出于中國的時(shí)代的到來?！?/p>

有關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)所包含的內(nèi)容及能解決的問題，可以從其使用的定

量分析數(shù)學(xué)工具和方式上來描述。在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)，定量分析可以分為

以下幾個(gè)層次。

（1）使用線型與非線型的二次函數(shù)，描述兩個(gè)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)之間的相

關(guān)性，如在供給函數(shù)中反映供給與價(jià)格的正相關(guān)關(guān)系，在消費(fèi)函數(shù)中

反映消費(fèi)與價(jià)格的負(fù)相關(guān)關(guān)系，以及在宏觀經(jīng)濟(jì)中反映通貨膨脹與失

業(yè)率之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系的各類二次函數(shù)等。

（2）使用指數(shù)函數(shù)和對數(shù)函數(shù)，反映可用增長曲線描述的人口繁

衍和復(fù)利現(xiàn)象。

（3）應(yīng)用微積分理論，計(jì)算成本函數(shù)中的邊際成本。

（4）應(yīng)用線性代數(shù)理論，在企業(yè)的經(jīng)營管理中測算由生產(chǎn)數(shù)量與

成本之間的關(guān)系所導(dǎo)致的盈虧平衡點(diǎn)。

（5）應(yīng)用離散數(shù)學(xué)中的概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)理論，測算產(chǎn)品的質(zhì)量

合格率與廢品率，求導(dǎo)由隨機(jī)變量所構(gòu)成的一元或多元的線性回歸方

程，用于解決如保險(xiǎn)理賠、電話呼叫服務(wù)的發(fā)生頻率和產(chǎn)品使用壽命

等問題。

（6）為解決人口、交通、環(huán)境、生態(tài)和宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控等問題，建

立幾何模型、矩陣模型、微分方程模型、聯(lián)立方程計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型、

圖論模型、規(guī)劃模型和馬氏鏈模型等各類數(shù)學(xué)模型，以及使用白箱理

論、灰箱理論和黑箱理論，解決帶有模糊數(shù)學(xué)性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)問題。

當(dāng)然，這里需要區(qū)分的是，定量分析不等于簡單地引用單項(xiàng)的統(tǒng)

計(jì)數(shù)值或數(shù)據(jù)，如CPI、PPI、PMI、GDP的數(shù)據(jù)等。

做定量分析的目的在于預(yù)測，而做預(yù)測的目的在于制定戰(zhàn)略。具

有普遍性的預(yù)測方法一般可分為以下四類。

一是定性預(yù)測法，即以人的邏輯判斷為主的主觀經(jīng)驗(yàn)推測法，包

括德爾菲法、類比分析法、加權(quán)平均法、集合意見法、形態(tài)分析法

等，以強(qiáng)調(diào)狀態(tài)為主。

二是因果關(guān)系預(yù)測法，即通過機(jī)理、機(jī)制或相關(guān)性進(jìn)行分析預(yù)

測。實(shí)際上，這是另一種以強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)過程為主的邏輯分析方法。

三是時(shí)間序列分析預(yù)測方法，包括移動(dòng)平均分析、趨勢分析、周

期分析等，屬于單維度數(shù)值化的動(dòng)態(tài)過程分析。

四是定量預(yù)測法，即純數(shù)學(xué)化的預(yù)測方法，包括數(shù)理統(tǒng)計(jì)、回歸

分析、非線性趨勢分析、模型化方法等。

以上這四類預(yù)測方法并非是互不相干的，比如，在時(shí)間序列預(yù)測

方法中，也都會(huì)采用定量的數(shù)學(xué)分析方法，并且，這里所提及的一些

技術(shù)分析方法和預(yù)測方法，應(yīng)用中也并非絕對沒有誤差，引述的目的

僅在于強(qiáng)調(diào)治學(xué)態(tài)度、治學(xué)理念和學(xué)術(shù)研究方法的重要性。

從方法論的角度來看，研究方法、分析方法、數(shù)據(jù)處理方法、預(yù)

測方法、決策方法是一個(gè)完整的體系，研究問題、分析問題、處理數(shù)

據(jù)是預(yù)測的基礎(chǔ)，而為決策管理服務(wù)是預(yù)測的目的。因?yàn)?，預(yù)測是制

定戰(zhàn)略的基礎(chǔ)，沒有預(yù)測的戰(zhàn)略不是真正意義上的戰(zhàn)略，沒有定量分

析的預(yù)測也不是預(yù)測。

中國的文化傳統(tǒng)是基于幾千年農(nóng)業(yè)文明的，在這種文化傳統(tǒng)的熏

陶下，一般中國人的思維方式表現(xiàn)出來的特性是定性、歸納、辯證，

而缺乏做細(xì)化分析、定量分析和演繹推理的習(xí)慣。換句話說就是，與

西方人理性主義的思維方式比較，中國人的思維方式是屬于經(jīng)驗(yàn)主義

的，缺乏了一種物理學(xué)的觀念，即不善于從分析事物的產(chǎn)生、結(jié)構(gòu)、

機(jī)理、發(fā)展的動(dòng)力、阻力、內(nèi)因、外因、相關(guān)因素、影響因素、整體

變化和局部變化等多視角、多維度和多層面出發(fā)，全面、系統(tǒng)和動(dòng)態(tài)

地分析問題。因此，要超越西方，首先需要做到的是橫跨中西方的兩

種文化和文明。

三、市場經(jīng)濟(jì)的方法論——數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)+市場學(xué)+方法論

前面已在多處提到了有關(guān)方法和方法論。在經(jīng)濟(jì)學(xué)的領(lǐng)域內(nèi)，簡

單來說，經(jīng)濟(jì)學(xué)方法論就是科學(xué)方法論在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的應(yīng)用。從經(jīng)濟(jì)

學(xué)的發(fā)展歷程來看，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的論證方法經(jīng)歷了前實(shí)證主義階段、

實(shí)證主義階段、證偽主義階段、歷史主義階段等4個(gè)階段。另外，涉及

理論的創(chuàng)建過程和模式，伊姆雷·拉卡托斯的科學(xué)研究綱領(lǐng)方法論和

托馬斯·庫恩的范式理論在經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中也都受到過關(guān)注。不過，如

果與前面提到過的以物理哲學(xué)為基點(diǎn)而衍生出來的科學(xué)方法論和技術(shù)

方法論做比較，那么，無論是伊姆雷·拉卡托斯的理論，還是托馬斯

·庫恩的范式理論顯然已經(jīng)不算全面了。

范式理論是托馬斯·庫恩在《科學(xué)革命的結(jié)構(gòu)》中提到的科學(xué)發(fā)

展的動(dòng)態(tài)模式，即科學(xué)發(fā)展一般都要經(jīng)過前科學(xué)時(shí)期、常態(tài)科學(xué)時(shí)

期、反常與危機(jī)時(shí)期、科學(xué)革命時(shí)期、新的常態(tài)科學(xué)時(shí)期等幾個(gè)主要

階段。而所謂范式，就是指人們在某一專業(yè)和學(xué)科中所具有的共同信

念、共同的基本理論、基本觀點(diǎn)和基本方式，并為人們的學(xué)術(shù)研究提

供了共同的理論模型和解決問題的框架。

人類社會(huì)中的各種關(guān)系和沖突，從縱向的層面來看，存在于構(gòu)成

全部人類社會(huì)的人與人的個(gè)體之間、群體之間、民族之間、國家之

間，以至于國家集團(tuán)之間；從橫向的領(lǐng)域來看，存在于構(gòu)成全部人類

社會(huì)生活的經(jīng)濟(jì)、文化、意識(shí)形態(tài)、外交、軍事和政治的各個(gè)方面。

目前，對于民族、國家以至國家集團(tuán)之間關(guān)系的研究屬于政治經(jīng)濟(jì)、

國際政治經(jīng)濟(jì)或國際關(guān)系的理論范疇，然而，如果按照現(xiàn)代系統(tǒng)動(dòng)力

學(xué)的觀點(diǎn)，從縱向與橫向的綜合角度來看，是否存在更基本、更具普

遍意義和更為系統(tǒng)化的理論解釋呢？并且，又有哪些理論有可能構(gòu)成

這樣的一個(gè)綜合的視角呢？

以上的現(xiàn)象說明，人類社會(huì)發(fā)展到當(dāng)代，傳統(tǒng)的二元科學(xué)已經(jīng)越

來越不能完全適應(yīng)時(shí)代的需求，因而，從更為廣泛、全面和系統(tǒng)的多

元角度，甚至是從跨越自然科學(xué)、思維科學(xué)、社會(huì)科學(xué)的角度出發(fā)，

來研究人類社會(huì)的發(fā)展，將會(huì)更具有科學(xué)性。

除上所述之外，對于人類所取得的所有科學(xué)知識(shí)進(jìn)行分類，實(shí)際

還存在另外一種方式，即將講理論和觀點(diǎn)的歸為一類，而將專門講方

法的歸為另一類。當(dāng)然，這樣的分類方式從表面上看顯得過于機(jī)械，

因?yàn)槔碚摵头椒ū緛砭褪蔷o密相連的。不過，問題的利弊總是相輔相

成的，將方法列為研究對象的主要目的，就是在于強(qiáng)調(diào)方法的重要

性。

方法學(xué)，又稱方法論，在希臘語中的定義是研究一門學(xué)問所采用

的方法、規(guī)則與公理，包括某種特定的做法，以及在某種知識(shí)的領(lǐng)域

內(nèi)為探索知識(shí)所進(jìn)行的分析。對于方法學(xué)的另外一種解釋是：為探索

某一門學(xué)問或知識(shí)，對所用所有方法的整合、比較與批判。例如，在

軟件與工程項(xiàng)目管理中，方法學(xué)通常指一系列編撰好的建議方法，其

中包括訓(xùn)練材料、演示程序、工作表和圖像工具等。

在經(jīng)濟(jì)類著作的分類中，以方法為主的書籍主要集中于經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)

和股市的技術(shù)分析方面，而在一般情況下，以經(jīng)濟(jì)理論為主的書籍，

涉及方法方面的內(nèi)容并不多。兩者為什么不能結(jié)合呢？因?yàn)?，前者?/p>

由數(shù)學(xué)工作者寫的，后者大部分是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家寫的。這種現(xiàn)象說明，

我國缺少真正跨學(xué)科的人才和所謂通才，而這也正是造成我國社會(huì)科

學(xué)總體學(xué)術(shù)水平不高的原因之一。

由此，可以得出的結(jié)論是：除經(jīng)濟(jì)理論以外，高水平的經(jīng)濟(jì)學(xué)家

還必須掌握市場學(xué)方面的知識(shí)，并且對于技術(shù)方法論也應(yīng)當(dāng)有深入的

研究。否則，對于我國的經(jīng)濟(jì)學(xué)家而言，趕超西方的經(jīng)濟(jì)理論家，獲

取諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)將成為一句空話！

四、方法比結(jié)論更重要

馬克思主義哲學(xué)包括了辯證唯物主義和歷史唯物主義，是世界觀

和方法論的統(tǒng)一。世界觀是人們對整個(gè)世界，即對自然界、社會(huì)和人

的思維的根本看法；方法論是人們認(rèn)識(shí)世界、改造世界的方法的理

論，包括哲學(xué)方法、科學(xué)研究與數(shù)學(xué)方法、工程技術(shù)方法三個(gè)層次。

2005年初，國防工業(yè)出版社出版了一本《工程技術(shù)基本規(guī)律與方

法》的圖書，作者是黃志堅(jiān)。該書將工程技術(shù)項(xiàng)目的實(shí)施作為一個(gè)應(yīng)

用系統(tǒng)進(jìn)行分析，涉及工程的設(shè)計(jì)、試驗(yàn)、工藝、維護(hù)、管理的整個(gè)

過程和環(huán)節(jié)。同時(shí)，書中也闡述了科學(xué)技術(shù)方法論中信息論、系統(tǒng)

論、控制論在工程技術(shù)項(xiàng)目中的應(yīng)用。雖然此書是目的在于幫助我國

工程技術(shù)人員提高綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)，然而從其所具有的社會(huì)價(jià)值來看，

也可以擴(kuò)展到其他領(lǐng)域或行業(yè)。因?yàn)?，從現(xiàn)代科學(xué)知識(shí)的整體結(jié)構(gòu)

看，同樣也可以將社會(huì)和經(jīng)濟(jì)學(xué)科中的應(yīng)用視為一種社會(huì)工程或經(jīng)濟(jì)

工程。

論及方法的重要性，2010年10月，天津科學(xué)技術(shù)出版社出版過一

本《方法比結(jié)果更重要》，作者是王鐵梅。書的內(nèi)容不僅有清華北大

高考狀元們的學(xué)習(xí)策略，而且更多地介紹了一些學(xué)習(xí)和掌握知識(shí)的方

法，并按學(xué)科分類，分別就數(shù)學(xué)、語文、物理、化學(xué)和外語幾門課程

總結(jié)出了一些切實(shí)有用的學(xué)習(xí)技巧。書的讀者主要是面對處在高中學(xué)

習(xí)階段的學(xué)生們。

此外，也有許多警句或名言，例如，李四光說的“觀察、試驗(yàn)、

分析是科學(xué)工作常用的方法”，喬納森·斯威夫特說的“萬事離不開

方法，世界離不開秩序”，皮埃爾-西蒙·拉普拉斯說的“認(rèn)識(shí)一位天

才的研究方法，對于科學(xué)的進(jìn)步，并不比發(fā)現(xiàn)本身更少用處”，保爾

·瓦雷里說的“思想必須以極端的方法才能進(jìn)步，然而又必須以中庸

之道才能延續(xù)”，何祚庥說的“向一切成功者和失敗者學(xué)習(xí)思想方

法”，等等，都從各種角度出發(fā)告訴了我們方法的重要性。

第二章市場的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)

從現(xiàn)代科學(xué)知識(shí)的整體結(jié)構(gòu)上來看，學(xué)科的分類是極其復(fù)雜的。

隨著人類社會(huì)的高速發(fā)展，面對越來越強(qiáng)烈的數(shù)據(jù)爆炸、信息爆炸，

當(dāng)今的人類知識(shí)既出現(xiàn)了高度的分裂，同時(shí)又出現(xiàn)了高度的融合。一

方面，各知識(shí)領(lǐng)域、各學(xué)科之間的相互滲透、交叉和融合，甚至包括

自然、人文和社會(huì)科學(xué)的跨領(lǐng)域融合，已經(jīng)使學(xué)科分支的總數(shù)從20世

紀(jì)初的600多個(gè)門類，發(fā)展到當(dāng)代的6000多個(gè)門類。例如，據(jù)資料顯

示，第1版的《大英百科全書》用兩名科學(xué)家就可以完成編寫工作，而

完成當(dāng)代最新版的《大英百科全書》的編寫，則需要?jiǎng)佑脦兹f名科學(xué)

家才能完成。另一方面，一些多邊緣的綜合學(xué)科也越來越流行。例

如，在自然科學(xué)領(lǐng)域內(nèi)，已經(jīng)有“生物物理化學(xué)”或稱“生物電化

學(xué)”這樣的學(xué)科存在，在社會(huì)科學(xué)領(lǐng)域內(nèi)也已經(jīng)有了“科學(xué)文化哲

學(xué)”的議題。

那么，人類究竟應(yīng)該如何面對這樣一個(gè)數(shù)據(jù)爆炸、信息爆炸、知

識(shí)爆炸的復(fù)雜局面呢？或許就是：首先需要建立起一個(gè)完整的人類知

識(shí)的體系結(jié)構(gòu)，在面對現(xiàn)實(shí)的課題時(shí)將其準(zhǔn)確地定位，分析其內(nèi)在的

核心要素與運(yùn)行機(jī)制，弄清并分析能夠?qū)τ谄洚a(chǎn)生直接或間接影響的

其他因素，最后做出判斷和給出結(jié)論。這也正是對前文煩瑣的引論所

做出的注解。

一、市場概況與核心要素

從信息論的角度來看，資本市場包含的要素有政府決策部門、上

市公司、證券交易機(jī)構(gòu)、投資者、與市場相關(guān)的其他機(jī)構(gòu)、市場運(yùn)行

的整體狀況、影響市場運(yùn)行的主要因素、市場運(yùn)行的環(huán)境等。如果進(jìn)

一步地細(xì)分，每項(xiàng)要素又涉及許多具體機(jī)構(gòu)、人員或內(nèi)容。

（1）政府直接和間接的管理部門都有哪些，其相互間的層次與關(guān)

系如何確定，各自的職能是什么，已經(jīng)出臺(tái)的和可能將要出臺(tái)的政策

有哪些，政府主管部門制定了怎樣的行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，政府管理對于市

場的運(yùn)行與發(fā)展起了什么作用。

（2）上市公司的總體狀況（包括上市公司的總體規(guī)模、擴(kuò)展進(jìn)

程、行業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)、股本結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)等）

如何，以及企業(yè)上市和退市的總體情況如何。

（3）交易機(jī)構(gòu)的總體構(gòu)成與規(guī)模、服務(wù)與運(yùn)行狀況（包括市場的

交易品種、交易機(jī)制，券商的盈利模式、服務(wù)質(zhì)量、交易成本管理、

設(shè)備保障條件等）如何，以及交易機(jī)構(gòu)進(jìn)入和退出的總體情況如何。

（4）投資者的總體發(fā)展?fàn)顩r（包括投資者的規(guī)模、組成結(jié)構(gòu)、持

股結(jié)構(gòu)、行為特征等）如何，以及投資者進(jìn)入和退出的總體情況如

何。

（5）市場運(yùn)行與發(fā)展的總體狀況（包括市場的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、功

能、效率、特點(diǎn)、運(yùn)行機(jī)制、直接的動(dòng)力與阻力、投資價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)和

趨勢預(yù)測等）如何。

（6）市場的外部環(huán)境與影響因素（包括國家宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行、政

府的宏觀調(diào)控、相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策，以及其他相關(guān)的市場，如股指期

貨、商品期貨、金融衍生品和國際主要資本市場等）如何。

（7）其他對市場有影響的相關(guān)機(jī)構(gòu)（包括專業(yè)性的研究機(jī)構(gòu)、媒

體和從業(yè)人員等）的總體情況如何。

概括來說，股票市場的內(nèi)部結(jié)構(gòu)及其外部環(huán)境如圖2-1所示。

圖2-1股票市場的內(nèi)部結(jié)構(gòu)及其外部環(huán)境

由于本書有別于完整的市場研究報(bào)告，故只選擇普通讀者可能關(guān)

注的內(nèi)容加以陳述。依據(jù)圖2-1，現(xiàn)將其中的部分內(nèi)容做如下分析。

首先，來看一下我國A股市場的總體規(guī)模和結(jié)構(gòu)。截至2021年底，

我國A股上市公司超過4685家，總市值約111.1萬億元（人民幣，下

同），列世界第二位。其中，上證總市值51.9萬億元、深證總市值

39.6萬億元、創(chuàng)業(yè)板總市值14萬億元、科創(chuàng)板總市值5.6萬億元。投資

者中，一般法人持股市值占44.9%，約47.7萬億元，持股倉位約為

60%；個(gè)人投資者占33.2%，約34.9萬億元，持股倉位約為73%；境內(nèi)專

業(yè)機(jī)構(gòu)占16.6%，約17.5萬億元，持股倉位同樣約為60%；外資占

5.3%，約5.6萬億元，持股倉位也以60%計(jì)算。根據(jù)各類投資者的持股

常規(guī)倉位推算，A股的場外資金規(guī)模應(yīng)在15萬億元以上。如圖2-2、2-3

所示。

圖2-2各類投資者的市場占有率（%）

圖2-3各類投資機(jī)構(gòu)的市場占有率

其次，表面看大盤運(yùn)行有許多規(guī)律可循，但是其中最基本的規(guī)律

其實(shí)只有兩個(gè)。一個(gè)是股市的規(guī)模會(huì)一直隨GDP的不斷增長而擴(kuò)大；另

一個(gè)是股市一般會(huì)表現(xiàn)為波動(dòng)性的增長，而引起波動(dòng)最基本的原因，

就在于投資者受制于黃金分割原理支配的持股心理。當(dāng)然，這一基本

規(guī)律也會(huì)受到其他因素的影響，包括市場的整體估值、大盤的技術(shù)形

態(tài)、標(biāo)志性權(quán)重股的走勢、大市值個(gè)股或行業(yè)的漲跌、國內(nèi)的相關(guān)政

策，以及其他環(huán)境因素的變化等。

與國際相比較，中國的股市屬于新興市場，管理層按政策目標(biāo)，

每年會(huì)依據(jù)IPO、解禁值和新基金的投放數(shù)量，實(shí)施對股市的監(jiān)管。據(jù)

普華永道、Wind數(shù)據(jù)和銀河證券基金等多家機(jī)構(gòu)報(bào)道，2019年全年A股

市場共有201只新股上市，融資總額為2533億元，新股數(shù)量較2018年上

升91%，融資額增加83%；年A股限售股市值達(dá)2.66萬億元；年新發(fā)基金

1059只，繼2016年之后再次突破1000只大關(guān)；合計(jì)募集1.44萬億元。

2020年，A股IPO數(shù)量和融資金額均比上年同期大幅增長，A股共有

395只新股上市，融資總額為4719億元，創(chuàng)下自2011年以來IPO融資額

的新高，IPO數(shù)量和融資額同比分別增長97%和86%；年A股解禁市值將

進(jìn)一步升至3.31萬億元；年各個(gè)類型公募基金合計(jì)發(fā)行1441只，募集

規(guī)模3.15萬億元，數(shù)量、募集規(guī)模均創(chuàng)1998年以來歷史新高。

2021年，A股IPO規(guī)模約為0.5萬億元、解禁值約為4.6萬億元，其

中根據(jù)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，約14%的解禁值會(huì)選擇拋售，即4.6×0.14≈0.64萬

億元。如此，兩項(xiàng)相加約為1.14萬億元。而2021年中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)發(fā)

行的新基金募資規(guī)模將在2.6萬億元以上。由于新基金募資、建倉和持

倉均需要有一個(gè)過程和標(biāo)準(zhǔn)，所以股市資金面的狀況總體上可視為是

均衡的。

除“市政策”的說法外，我國股市歷來還有所謂“國家隊(duì)”的議

論?！皣谊?duì)”一般包括匯金、證金、公募基金、社?；?、保險(xiǎn)等

機(jī)構(gòu)。據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)的一篇報(bào)道，2020年中旬匯金和證金持股市值為4

萬億元、公募基金為2.71萬億元、保險(xiǎn)為1.49萬億元、社?；馂?/p>

1690億元，以上機(jī)構(gòu)總體持股市值約8.37萬億元。Wind提供的數(shù)據(jù)顯

示，這些“國家隊(duì)”成員持股偏好既有共性，也有差異。其中，超大

市值的銀行、金融、白酒和石油是集中點(diǎn)，其他分散于醫(yī)藥、信息技

術(shù)、電力、熱力、房地產(chǎn)、家電和礦業(yè)等行業(yè)中。

2021年10月，南方財(cái)富網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)顯示，A股中股票市值前十的

上市公司分別是：貴州茅臺(tái)2.4萬億元，占比5.33%；工商銀行1.26萬

億元，占比2.82%；招商銀行1.08萬億元，占比2.4%；農(nóng)業(yè)銀行0.94萬

億元，占比2.09%；中國石油0.92萬億元，占比2.05%；中國人壽0.65

萬億元，占比1.44%；中國銀行0.64萬億元，占比1.43%；中國平安

0.55萬億元，占比1.24%；中國中免0.53萬億元，占比1.18%；海天味

業(yè)0.47萬億元，占比1.05%。

對于中國股市未來發(fā)展趨勢的預(yù)測，《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》有文章認(rèn)

為：到2030年中國股市上市公司將超過6200家，總市值將達(dá)到210萬億

元。隨著2019年注冊制的改革，今后IPO的通過率能達(dá)到約90%，新股

退市要達(dá)到約2%。A股境內(nèi)專業(yè)機(jī)構(gòu)的持股比例將超過30%，同時(shí)公募

基金和外資的持股份額會(huì)大幅增加，而個(gè)人持股比例也會(huì)從28.5%顯著

下降至20%以下。

另外，逐漸與國際股市接軌成為我國股市發(fā)展的必然趨勢，A股也

將會(huì)由高市值的行業(yè)龍頭主宰。并且，跟隨其變化的是約60%的公司上

市后將風(fēng)光不再，“破發(fā)”會(huì)成為常態(tài)，一級(jí)和二級(jí)市場的差價(jià)也將

逐漸消失。

由于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的帶動(dòng)作用，香港股市也將迎來新的發(fā)展機(jī)

遇，在海外上市的“中概股”回歸將會(huì)加速，對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管也將

更加嚴(yán)格。板塊方面，從國家的總體安全觀出發(fā)，科技、能源、糧

食、國防、資源將成為政策的主要支持領(lǐng)域。從長遠(yuǎn)來看，價(jià)值投資

的理念要逐漸占據(jù)上風(fēng)，所謂“硬科技”和新消費(fèi)更具發(fā)展前景，成

為IPO的主流。

另一篇《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》的文章也發(fā)表了類似的觀點(diǎn)。不同的

是，涉及2021年到期的“資管新規(guī)”的影響，文章認(rèn)為我國銀行業(yè)理

財(cái)產(chǎn)品即將發(fā)生三大變形，即期限拉長、門檻提高、分級(jí)受限。由

此，我國銀行業(yè)約5.4萬億元的存量理財(cái)產(chǎn)品中，將有約上萬億元的資

金流向A股。在行業(yè)板塊中，令人矚目的是非金融行業(yè)的增速能從2020

年的1.3%，大幅上升至24.9%。對于全球大宗商品市場，作者的預(yù)測是

未來3年農(nóng)產(chǎn)品、原油、基本金融、貴金屬和動(dòng)力煤的價(jià)格漲幅較快。

二、政策、產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈、市場

不同于西方成熟的資本市場，我國A股運(yùn)行的環(huán)境、政策機(jī)構(gòu)、行

為主體、內(nèi)在機(jī)制以及影響因素等，均有其自身的特點(diǎn)。其相關(guān)要素

可歸納為政策、產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈、市場，并且各要素之間就如同構(gòu)成

了一個(gè)完整和復(fù)雜的有機(jī)體。而要想弄清和揭示這一有機(jī)體內(nèi)部各要

素單元之間存在著的運(yùn)行機(jī)制，顯然就需要采用前文所提及的科學(xué)技

術(shù)方法論。

三、行業(yè)估值與板塊

論及對于行業(yè)和板塊的選擇，市場上眾說紛紜，為何如此呢？這

其中至少有四個(gè)方面的原因，導(dǎo)致很難有一致性的結(jié)論得出。

（1）投資者的資金性質(zhì)、資金量、資金來源等不同。

（2）投資者的選股策略、評(píng)估方法、投資偏好不同。

（3）市場變化得快，投資者的市場預(yù)測水平存在差異。

（4）帶有做廣告宣傳之嫌的大概也不能排除。

2019年10月，東方財(cái)富網(wǎng)有一篇文章，作者提及的三個(gè)選股原則

是：行業(yè)龍頭的收入排行前三和細(xì)分行業(yè)龍頭；自由現(xiàn)金流持續(xù)為

正，屬內(nèi)生增長，且持續(xù)地分紅；估值不僅需看PE、PB，還需看PEG，

即公司的持續(xù)性增長能力要好于短期的大漲。

2020年2月，南方財(cái)富網(wǎng)的另一篇文章提到了不同的選股模型：

PCE通過折現(xiàn)自由現(xiàn)金流體現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值，被稱為絕對估值法；PE利用

企業(yè)近期數(shù)個(gè)周期的收益作為參考；EV/EDITDA屬于相對估值法，也

是一種交易估值模式，即通過對比相對于行業(yè)平均水或歷史水平的高

估和低估，來判斷不同行業(yè)或板塊具有的不同的估值水平。

2021年10月，東方財(cái)富網(wǎng)另有文章提到了一個(gè)按PE和PB值對28個(gè)

行業(yè)展開的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，結(jié)論是建筑裝飾、農(nóng)林牧漁、房地產(chǎn)、傳媒、

通信和非銀金融等6個(gè)行業(yè)值得關(guān)注。11月份，另一篇Wind資訊文章的

結(jié)論是從五大主力資金，即公募基金、保險(xiǎn)公司、社?；?、QFII和

私募資金的三季報(bào)重倉持股的市值中得出的，在其對比的24個(gè)行業(yè)

中，銀行、資本貨物、材料三大行業(yè)市值最高。

來自國際上的一些行業(yè)發(fā)展報(bào)告，或許也可以作為一種趨勢投資

者的參考。2020年4月，搜狐網(wǎng)刊登的麥肯錫《中國與世界的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系

正在悄然變化》的文章稱：全球各國的經(jīng)驗(yàn)均表明，一個(gè)國家若想向

技術(shù)鏈的上游挺進(jìn)，必須具備四大要素，即大規(guī)模投入資金、擁有獲

取技術(shù)和知識(shí)的渠道、進(jìn)入龐大的市場、推行鼓勵(lì)競爭和創(chuàng)新的有效

制度。舉例而言，中國的高鐵行業(yè)便是得益于國家層面的支持，中國

政府從2004年以來持續(xù)投入巨資完成了2萬千米鐵路建設(shè)。中國也與全

球4家領(lǐng)先的老牌高鐵企業(yè)簽訂了技術(shù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。此外，中國還是全球

最大的高鐵市場，總里程數(shù)占全球的65%。

報(bào)告從8個(gè)維度，即貿(mào)易、企業(yè)、資本、人員、技術(shù)、數(shù)據(jù)、環(huán)境

和文化，審視了中國經(jīng)濟(jì)與世界融合的現(xiàn)狀。報(bào)告談到的重點(diǎn)主要有

以下幾個(gè)方面。

（1）貿(mào)易。2017年，中國以2270億美元的出口額成為全球第五

大服務(wù)出口國，相當(dāng)于2005年的三倍；同年，中國的服務(wù)進(jìn)口額高達(dá)

4680億美元，躍居全球第二大服務(wù)進(jìn)口國。不過，中國在服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)

域的全球份額尚不及商品貿(mào)易。2017年，中國在全球服務(wù)貿(mào)易總量中

的占比為6.4%，約為商品貿(mào)易占比的一半。從全球來看，服務(wù)貿(mào)易比

商品貿(mào)易的增速快60%。

（2）技術(shù)。近年來，中國的研發(fā)開支大幅增長。國內(nèi)研發(fā)開支從

2000年的90億美元增長到2018年的2930億美元，位居世界第二，僅次

于美國。但在一些核心技術(shù)上，中國仍需要進(jìn)口，例如半導(dǎo)體和光學(xué)

設(shè)備。此外，中國也需要海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)的引進(jìn)。2017年中國的知識(shí)產(chǎn)

權(quán)進(jìn)口額為290億美元，而知識(shí)產(chǎn)權(quán)出口額僅為50億美元左右，為進(jìn)口

額的17%。與中國簽訂技術(shù)進(jìn)口合同的國家的地域集中度非常高，超過

一半的海外研發(fā)采購金額集中流向三個(gè)國家——美國31%、日本21%、

德國10%。

（3）數(shù)據(jù)。中國擁有超過8億名網(wǎng)民，規(guī)模全球居首，雖然近年

來跨境數(shù)據(jù)流有所增長，但總體規(guī)模依然有限。中國的寬帶數(shù)據(jù)流動(dòng)

總量位居全球第八，僅為美國的20%。2007年以來，在73個(gè)經(jīng)濟(jì)體中，

有69個(gè)經(jīng)濟(jì)體的國內(nèi)產(chǎn)值對于中國進(jìn)口的依存度上升，有72個(gè)經(jīng)濟(jì)體

的國內(nèi)消費(fèi)對于中國出口的依存度上升，還有58個(gè)經(jīng)濟(jì)體的國內(nèi)投資

對于中國資本的依存度上升。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，尤其是西歐和北美各國，

在貿(mào)易和投資方面對中國的依存度相對較低，對華出口額通常在其總

產(chǎn)出中占比不足5%，對華進(jìn)口額在其國內(nèi)消費(fèi)中的占比也不足5%，另

外，來自中國的外商直接投資占其國內(nèi)投資的比例更是低于1%。

（4）企業(yè)。由于中國的經(jīng)濟(jì)體量極為龐大，幾乎所有行業(yè)都在一

定程度上依存于中國。在20個(gè)行業(yè)當(dāng)中，中國有17個(gè)行業(yè)的消費(fèi)份額

在全球總消費(fèi)中占比超過20%。此外，中國在全球服務(wù)消費(fèi)中的占比也

在上升。中國在電子、機(jī)械和設(shè)備領(lǐng)域已經(jīng)全面融入全球價(jià)值鏈。在

這些深度整合的貿(mào)易領(lǐng)域當(dāng)中，中國的角色既是供應(yīng)方，也是市場。

中國在這些領(lǐng)域的高占比反映出中國已經(jīng)高度融入全球貿(mào)易——中國

占全球出口總額的17%～28%，占全球進(jìn)口總額的9%～16%。中國在這些

領(lǐng)域的產(chǎn)出占比也很可觀，全球份額高達(dá)38%～42%。

對于貿(mào)易屬性極高的輕工制造和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)而言，全球各國

高度依賴中國的產(chǎn)出。中國在全球輕工制造領(lǐng)域，例如紡織和服裝的

份額甚至高達(dá)52%。在