互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)的融資問題研究

互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)的融資問題研究摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國(guó)民創(chuàng)業(yè)意識(shí)的增強(qiáng)，中小企業(yè)在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)占據(jù)著不可或缺的位置，并且在其發(fā)展中可發(fā)揮著不可忽視的重要作用。然而融資難的問題始終是中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)坎，給他們的未來發(fā)展帶來十分嚴(yán)峻的考驗(yàn)。此時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和迅速發(fā)展可以說是給中小企業(yè)帶了了希望，給他們的帶來新的融資方向。本文簡(jiǎn)要闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的融資的模式：（1）P2P模式（2）眾籌模式（3）大數(shù)據(jù)金融融資模式，并且對(duì)其優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行分析和討論。同時(shí)對(duì)企業(yè)所面臨的問題提出了幾點(diǎn)建議：（1）國(guó)家政策性支持（2）健立健全的社會(huì)征信體制（3）健全融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。關(guān)鍵字：互聯(lián)網(wǎng)金融，融資，中小企業(yè)Researchonfinancingproblemsofsmallandmedium-sizeenterpriseinthecontextofInternetfinanceAbstract:Withthedevelopmentofourcountry'seconomyandnationalentrepreneurshipconsciousnessenhancement,thesmallandmedium-sizedenterprisesinourcountrymarketeconomyindispensabletooccupytheposition,andinitsdevelopingcanplayanimportantrolewhichcannotbeignored.However,thedifficultyoffinancingisalwaysabarrierforthedevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprises,whichbringsaveryseveretesttotheirfuturedevelopment.Atthistime,theemergenceandrapiddevelopmentofInternetfinancecanbesaidtobringhopetosmallandmedium-sizedenterprises,bringingthemanewfinancingdirection.ThispaperbrieflyexpoundsthefinancingmodeofInternetfinancialenterprises:(1)P2Pmode(2)crowdfundingmode(3)bigdatafinancialfinancingmode,andanalyzesanddiscussesitsadvantagesanddisadvantages.Atthesametime,someSuggestionsareputforwardfortheproblemsfacedbyenterprises:(1)thepolicysupportofthestate;(2)theestablishmentofasoundsocialcreditsystem;(3)thesoundfinancingrisksharingmechanismKeywords:Internetfinance,financing,smallandmedium-sizedenterprises目錄TOC\o"1-3"\h\u題目互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)的融資問題研究 緒論1.1研究的背景和意義1.1.1中小企業(yè)融資的背景分析我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)正一步一步的飛快發(fā)展，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)體系里中小企業(yè)在的地位日漸不可或缺。同時(shí)，中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展也面臨資金獲取困難的問題。在全球互聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展的背景下，金融和科技日益深化的滲透結(jié)合，他們還探索了一種新的融資方式，即互聯(lián)網(wǎng)金融融資，以應(yīng)對(duì)如此巨大的挑戰(zhàn)。InternetofFinance（IOF）是一種結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融的新型的金融業(yè)務(wù)模型，其中傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)和Internet公司相互合作，并利用Internet的新興技術(shù)和通信技術(shù)來實(shí)現(xiàn)融資，支付，投資和信息中介服務(wù)。但是，融資模式的創(chuàng)新很多企業(yè)卻并不是十分的了解以及不懂得如何運(yùn)用，往往會(huì)因?yàn)橐恢虢馐沟闷髽I(yè)面臨了更大的風(fēng)險(xiǎn)。所以本文將會(huì)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資的模式和所存在的問題進(jìn)行分析、探討并且針對(duì)性的提出相關(guān)解決方案。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，浙江電子商務(wù)銀行（包括阿里巴巴小額信貸、螞蟻小額信貸）已發(fā)放約8000億元的貸款數(shù)，該平臺(tái)上至少有500萬(wàn)家的小微企業(yè)獲得了融資幫助；2016年由互聯(lián)網(wǎng)公司主導(dǎo)的狹義互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)性融資規(guī)模約為4700億元（其中不包含線下的金融機(jī)構(gòu)線上化業(yè)務(wù)），占社會(huì)短期消費(fèi)的貸款的比重約為9%。1.1.2中小企業(yè)金融融資的意義在我國(guó)企業(yè)格局組成中90%以上是中小企業(yè)，中小企業(yè)在稅收方面的貢獻(xiàn)率也在逐年穩(wěn)步提高，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，解決社會(huì)就業(yè)問題，保障民生發(fā)揮了重要作用。同時(shí)，它也促進(jìn)了中國(guó)GDP的增長(zhǎng)。中國(guó)共產(chǎn)黨第十九次全國(guó)代表大會(huì)指出，我國(guó)的綜合國(guó)力要依靠實(shí)體經(jīng)濟(jì)來提高，中小企業(yè)占實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一半，是其中的重要組成部分。但是，中小企業(yè)不斷面臨著融資難的問題挑戰(zhàn)。而“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展，催生了互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)金融。電子商務(wù)在線信貸行業(yè)的迅速崛起得益于中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上融資難問題的有效解決。兩者相輔相成，缺一不可。1.2

文獻(xiàn)綜述1.2.1

國(guó)外文獻(xiàn)綜述為了解決市場(chǎng)價(jià)值與融資結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系問題，密勒和莫迪利雅尼在經(jīng)典的公司融資理論《資本成本，公司融資和投資理論》中提出了“MM理論”。他們還提出了融資順序偏好理論。在這偏好理論中，中小企業(yè)將最佳金融資本內(nèi)部結(jié)構(gòu)取代了其傳統(tǒng)的融資策略目標(biāo)，其融資模式是對(duì)本企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況的干預(yù)程度最小的，即融資順序：首先是內(nèi)源性融資，然后是外源性融資。在外源性融資中，債務(wù)被優(yōu)先考慮，其次是權(quán)益。Mishkin認(rèn)為金融中介存在有兩個(gè)主要因素：（1）強(qiáng)有力的專業(yè)信息處理能力，有效緩解信息不對(duì)稱和由此引發(fā)的道德問題。（2）融資交易成本得到大大的降低。ThomasMeyer指出，P2P融資模式的成本降低應(yīng)該是其最大的品牌優(yōu)勢(shì)；斯狄爾曼認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)征信體系的不完事使得匿名交易會(huì)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)自1975年進(jìn)入了傭金化市場(chǎng)，使得證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。同時(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展，低成本的互聯(lián)網(wǎng)證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)在世界范圍內(nèi)廣受歡迎。純互聯(lián)網(wǎng)證券經(jīng)紀(jì)公司E-Trade誕生了。標(biāo)志著美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的開始是一個(gè)重要的里程碑。1.2.2國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述我國(guó)學(xué)術(shù)界對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的定義存有不同的觀點(diǎn)。李伏安（2006）認(rèn)為，網(wǎng)上虛擬銀行是第三方支付的前身，其服務(wù)和一些功能實(shí)際上是網(wǎng)上銀行的一些功能的分身；謝平（2012）在《互聯(lián)網(wǎng)金融模型研究》中對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，數(shù)據(jù)處理，支付方式，資源分配等方面進(jìn)行了分析研究。認(rèn)為，現(xiàn)代信息科技是會(huì)使得人類的金融模式反正前所未有的改變；鄭志來在《大數(shù)據(jù)背景下互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資影響研究》中認(rèn)為，資本持有者和借款人之間的信息不對(duì)稱問題得益于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)使得雙方之間的緊張?jiān)诤艽蟪潭壬系玫揭欢ǖ木徑?；張曉撲在《互?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管原則》中認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融存在不確定性，原來存在的金融風(fēng)險(xiǎn)并沒有得到任何的改變?；ヂ?lián)網(wǎng)融資的模式2.1.P2P模式P2P金融，也稱為P2P信貸，是一種互聯(lián)網(wǎng)金融。P2P金融是指以網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為媒介在沒有金融機(jī)構(gòu)為中介的情況下進(jìn)行的直接個(gè)人間信貸。像個(gè)人的傳統(tǒng)貸款一樣，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸是指將少量資金借給有需要的人，然后將這些資金匯集在一起。區(qū)別在于P2P在幫助借款人和貸方建立貸款關(guān)系是使用專業(yè)的電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來撮合并完成相關(guān)的交易程序。在過去的兩年中，中國(guó)的在線借貸平臺(tái)數(shù)量已迅速增長(zhǎng)到2000多個(gè)，相對(duì)活躍的平臺(tái)數(shù)量已達(dá)到100個(gè)。P2P模式具有進(jìn)入門檻低、風(fēng)險(xiǎn)小、成本低、收益高等等的特點(diǎn)。借款人可以發(fā)布自己的貸款信息，實(shí)現(xiàn)自助式貸款，如金額，利息，還款方式和時(shí)間，并確定自助式貸款的數(shù)量，打破傳統(tǒng)模式的時(shí)間和空間限制。與傳統(tǒng)的個(gè)人貸款相比，P2P貸款模式在雙方的匹配速度和資金流轉(zhuǎn)效率上更加方便快捷。首先，在借貸的過程中，無論是數(shù)據(jù)、資金還是合同的簽訂和接收，手續(xù)都是通過網(wǎng)絡(luò)操作的，并不需要借貸雙方碰面這打破了地域之間的局限性也大大的節(jié)省了雙方的時(shí)間。其次，信息的傳輸速度更快、更準(zhǔn)確。一旦交易雙方調(diào)整了相關(guān)信息，他們需要及時(shí)通知另一方，以確保雙方信息的透明性。同時(shí)，我們必須確保雙方都了解價(jià)格。借方和貸方都有權(quán)自由設(shè)定價(jià)格，平臺(tái)匹配交易，并且整個(gè)交易過程是透明的。在這種模式下，中小企業(yè)可以結(jié)合自身情況，選擇有利于自身需求的貸款利率來降低企業(yè)的成本負(fù)擔(dān)，資本持有人也可以通過分散資金來降低總投資風(fēng)險(xiǎn)。P2P模式的最大優(yōu)越性在于其彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融服務(wù)所顧及不到的不足，使傳統(tǒng)金融模式無法覆蓋的資本持有者充分地享受在互聯(lián)網(wǎng)中到貸款的便利與效率。2.2.眾籌模式眾籌是發(fā)起人通過互聯(lián)網(wǎng)終端提出有創(chuàng)造性的項(xiàng)目或者是需要快速出售的產(chǎn)品從而得到對(duì)籌資者的項(xiàng)目或回報(bào)感興趣有能力支持的人得資金幫助。該對(duì)象通常基于群眾，個(gè)人或組織都可以是項(xiàng)目的發(fā)起者。它具有低門檻，多樣化，依靠公眾力量和注重創(chuàng)造力的特點(diǎn)。他們的投資者也有點(diǎn)類似于天使投資人，只是投資規(guī)模上會(huì)相對(duì)比較小。相較于傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)融資方式，眾籌更具有開放性，考慮的主要因素不再是該公司的資產(chǎn)規(guī)模，獲得資金的參考條件也不再是項(xiàng)目是否具有商業(yè)價(jià)值。只要這是一個(gè)網(wǎng)民喜歡且感興趣的項(xiàng)目，他們就可以通過眾籌模式獲得項(xiàng)目啟動(dòng)資金，這使許多中小企業(yè)有創(chuàng)意卻缺乏資金的項(xiàng)目，通過眾籌，可以在短時(shí)間內(nèi)獲得公共援助，并且可以籌集到一定數(shù)量的資金，為企業(yè)融資提供一定的資金支持。比較眾所周知的就是前兩年很火的國(guó)漫電影《大圣歸來》、《大魚海棠》，就是通過網(wǎng)上群眾眾籌的方式籌集資金從而公司才有資金運(yùn)轉(zhuǎn)拍電影。然而，由于公共融資政策的影響，眾籌很容易觸及非法集資的紅線，因此對(duì)企業(yè)融資和金融業(yè)的短期影是有限的。2.3.大數(shù)據(jù)金融融資模式大數(shù)據(jù)金融融資模式的另一個(gè)著名名稱是電子商務(wù)融資模式?；陔娮由虅?wù)平臺(tái)憑借多年積累的產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)的資金流、物流、信息流組成的夯實(shí)基礎(chǔ)，平臺(tái)再運(yùn)用云計(jì)算大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制模型去驗(yàn)證，篩選和評(píng)估中小企業(yè)的信息，驗(yàn)證企業(yè)的真實(shí)性，以及實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化。并正式為中小企業(yè)形成貸款融資渠道，以金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)平臺(tái)為目標(biāo)進(jìn)行市場(chǎng)化營(yíng)銷和風(fēng)險(xiǎn)控制。阿里小微貸是比較有代表性的平臺(tái)模式龍頭企業(yè)。阿里小額信貸主要是基于“P2P小額貸款+O2O模式”進(jìn)行定量貸款。通過對(duì)淘寶網(wǎng)上大量信息的分析，并利用支付寶，為每個(gè)人發(fā)送貸款，淘寶賣家的所有行為都構(gòu)成了自己的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，然后阿里巴巴小額貸款，基于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，基于自己的信用額度，可以隨時(shí)貸款并支付利息，最終形成動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，并且做到幾分鐘內(nèi)就可以發(fā)放貸款。其次是以蘇寧、京東為行業(yè)龍頭代表的供應(yīng)鏈金融模式。他根據(jù)他們擁有的大量客戶數(shù)據(jù)，他們深入分析企業(yè)的信息，資金流和交易，同時(shí)以自己的巨額資金為中小企業(yè)提供貸款。并通過資源、物流等活動(dòng)來提高供應(yīng)鏈的資金運(yùn)用率。可以看出，基于電子商務(wù)平臺(tái)的大數(shù)據(jù)金不僅滿足了中小企業(yè)的短期資金需求為中小企業(yè)提供了一種新的融資方式促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)鏈的和諧發(fā)展，同時(shí)通過引入核心企業(yè)，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，從而擴(kuò)大市場(chǎng)范圍和占比。解決了大多數(shù)中小企業(yè)的融資問題，為中小企業(yè)的健康、穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展提供了保障。2.4.互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式是指互聯(lián)網(wǎng)金融門戶網(wǎng)站為中小企業(yè)提供的第三方網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)。門戶網(wǎng)站的發(fā)展經(jīng)歷了兩個(gè)重要階段：（1）綜合門戶—垂直門戶；（2）搜索平臺(tái)—垂直搜索平臺(tái)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門戶的快速發(fā)展就是產(chǎn)生在第二個(gè)階段。這本質(zhì)其實(shí)是一種“搜索—比對(duì)”的垂直比價(jià)模式。各家金融產(chǎn)品上架在平臺(tái)上，中小企業(yè)可以通過關(guān)鍵字搜索，去瀏覽不同金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品，并對(duì)各種產(chǎn)品進(jìn)行分析和對(duì)比其價(jià)格、優(yōu)勢(shì)、特點(diǎn)，從中挑選出符合自身發(fā)展需求有利的金融服務(wù)產(chǎn)品，目前，這種模式正在迅速發(fā)展。諸如融360、網(wǎng)貸之家、H一類的金融門戶平臺(tái)，每天都吸引數(shù)千萬(wàn)的客戶和顧問進(jìn)行咨詢和金融交易。以融360例，它創(chuàng)辦于2011年，是面向國(guó)內(nèi)金融服務(wù)的垂直搜索平臺(tái)。他的過程分為三個(gè)部分：（1）中小企業(yè)選擇其為金融門戶。（2）在該平臺(tái)上對(duì)其提供的信貸融資產(chǎn)品進(jìn)行垂直比價(jià)和分析，從而篩選出符合自身需求的產(chǎn)品和金融機(jī)構(gòu)。（3）中小企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)快速?gòu)慕鹑跈C(jī)構(gòu)得到融資。使得中小企業(yè)在解決融資問題方面得到了幫助和解決?；ヂ?lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資的優(yōu)缺點(diǎn)3.1.優(yōu)點(diǎn)借助當(dāng)前健康發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，中小企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)快速有效的融資可謂是擁有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。2016年9月，全國(guó)P2P借貸交易額為2088.73億元，平均利為率8.69%，平均期限為6.26%，環(huán)比增長(zhǎng)了1.16，累計(jì)交易額是32215.69，貸款余額為9561.64億元。根據(jù)中國(guó)信息通信研究院發(fā)布的《2018年第二季度互聯(lián)網(wǎng)投融資運(yùn)行情況》，2018年第二季度全球互聯(lián)網(wǎng)投融資金額高達(dá)569億美元，投資金融環(huán)比增長(zhǎng)58.5%，同比增長(zhǎng)35.8%；2018年第二季度中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)融資金額達(dá)到276億美元，環(huán)比增長(zhǎng)133.9%，同比增長(zhǎng)72.5%；融資交易筆數(shù)727筆，環(huán)比增長(zhǎng)66%，同比增長(zhǎng)87.4%。（數(shù)據(jù)來源：中國(guó)通信院）3.1.1.大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)第一點(diǎn)我們先來談?wù)劥髷?shù)據(jù)金融模式能給到中小企業(yè)融資的優(yōu)勢(shì)：中小型企業(yè)在沒有互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代里是很難向外界去傳遞企業(yè)自身的信息的，在那時(shí)不論是想提高知名度還是宣傳自身的技術(shù)所要花費(fèi)的時(shí)間成本、資金成本都是比較高的。但是在現(xiàn)下互聯(lián)網(wǎng)普遍化的情況下，中小企業(yè)只要借助于各大網(wǎng)絡(luò)自媒體平臺(tái)，就可以增加企業(yè)的產(chǎn)品的曝光度，實(shí)現(xiàn)其自身企業(yè)的形象打造等，除此之外，還可以將自身的經(jīng)營(yíng)情況等等的信息放到相關(guān)的平臺(tái)上，供給感興趣的企業(yè)瀏覽從而等到融資的機(jī)會(huì)，這是以前傳統(tǒng)模式無法做到的。3.1.2.時(shí)代背景優(yōu)勢(shì)第二點(diǎn)我們從時(shí)代的背景中談一談中小企業(yè)融資的優(yōu)勢(shì)：當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融不僅是國(guó)內(nèi)普遍化這么一個(gè)優(yōu)勢(shì)其還有一個(gè)優(yōu)勢(shì)就是全球化，如此一來，傳統(tǒng)的金融模式必將會(huì)不斷的加深和和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合深度，所衍生出來的金融產(chǎn)品和相關(guān)的服務(wù)就會(huì)對(duì)中小企業(yè)自身的融資過程產(chǎn)生不容小覷的影響。其次，這種互聯(lián)網(wǎng)全球化的優(yōu)勢(shì)會(huì)使很多金融機(jī)構(gòu)基于大數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，為客戶實(shí)時(shí)更新的信息制定出更多有利于中小企業(yè)融資的方案。3.1.3.成本優(yōu)勢(shì)還有一個(gè)優(yōu)勢(shì)就是成本降低的優(yōu)勢(shì)，不僅是中小企業(yè)可以節(jié)省大量繁瑣的融資成本，連金融機(jī)構(gòu)、銀行等都可以借助便捷的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)高速、高效的融資活動(dòng)的同時(shí)節(jié)省大量在投融資活動(dòng)中花費(fèi)的人力、物力成本，這是一個(gè)雙方都能獲利的過程。3.2.缺點(diǎn)在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的初期，不少眼光獨(dú)到的商業(yè)人士已經(jīng)開始發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，例如，眾所周知的AliMicroFinance等早已經(jīng)占據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)一半資源，在這樣的背景下，其他一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)是很難獲得足夠的發(fā)展機(jī)會(huì)，因此許多的中小企業(yè)難以獲得足夠有效的融資機(jī)會(huì)。3.2.1信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)不說企業(yè)商業(yè)秘密泄露哪怕是我們普通人在日常使用互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)候都會(huì)面臨著個(gè)人信息別泄露的危險(xiǎn)，由我們時(shí)不時(shí)就接到的詐騙、各種商業(yè)推線的電話和短信就可以看出信息泄露的危害。我們個(gè)人信息的泄露可能就是日常生活上被各種騷擾電話打擾比較多，而對(duì)于中小企業(yè)而言企業(yè)融資信息被不法分子竊取和泄露會(huì)在很大程度上損害了中小企業(yè)的自身利益并且會(huì)在極大的程度上擾亂了互聯(lián)網(wǎng)金融界的秩序。由此可見，信息泄露這一問題是不容忽視的一個(gè)暗藏危機(jī)。中小企業(yè)融資所面臨的的問題4.1.信貸配給不科學(xué)當(dāng)融資企業(yè)在通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行交易時(shí)，作為資金持有者，他們僅依靠互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)來對(duì)借款人的信息和資者進(jìn)行評(píng)審核定，但是由于信息渠道和機(jī)制的不健全，使得資金持有者很難在短時(shí)間內(nèi)準(zhǔn)確、快速的去辨別出借款人的信息是否真實(shí)可靠，在這樣的情況下資金持有者會(huì)選擇一些自我保護(hù)的方式——提高貸款的利率，去保護(hù)自身的利益避免損失，這就提高了融資的門檻，使得中小企業(yè)融資的難度在一定程度上是加大了的，并且會(huì)因?yàn)閰拹焊鞣N繁瑣的融資條件而選擇放棄互聯(lián)網(wǎng)融資的信貸市場(chǎng)。另一方面也會(huì)有一些風(fēng)險(xiǎn)偏好的中小企業(yè)會(huì)同意了高利息借款融資，他們?cè)讷@得高利率資金后，為了確保獲得的利潤(rùn)足以支付甚至多于利息，會(huì)誘使他們投資高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的生產(chǎn)操作。但也存在另一種可能，即為了提高效率，很可能會(huì)違反融資貸款協(xié)議，將信貸資金投入高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)項(xiàng)目中以獲取高額利潤(rùn)，無疑增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使得資金持有人承擔(dān)不必要的風(fēng)險(xiǎn)。這也是一種道德風(fēng)險(xiǎn)。為了避免和減少不必要的損失，許多基金持有人已經(jīng)開始拒絕中小企業(yè)融資，或者設(shè)定了更嚴(yán)格的融資門檻。中小企業(yè)將無力承擔(dān)融資成本，從而放棄了互聯(lián)網(wǎng)融資信貸市場(chǎng)。從保護(hù)自身利益的角度出發(fā)，雙方餓不正確行為導(dǎo)致了這種不科學(xué)的信貸配給現(xiàn)象出現(xiàn)，降低了整個(gè)社會(huì)的資源配置利用率，阻礙互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)發(fā)揮中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的優(yōu)勢(shì)，也將使互聯(lián)網(wǎng)融資環(huán)境越來越混亂。4.2.信用機(jī)制不健全隨著社會(huì)的不斷發(fā)展，時(shí)代的進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)+技術(shù)也得到了迅速發(fā)展，社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生的變化也是大家有目共睹的。然而，融資難仍然是中小企業(yè)發(fā)展過程中的一個(gè)長(zhǎng)期存在著的難題，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的出現(xiàn)和發(fā)展，給中小企業(yè)的融資形勢(shì)帶來了創(chuàng)新，改變了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的單一的融資形式，為中小企業(yè)創(chuàng)造了更多的機(jī)遇。高速發(fā)展其實(shí)是互聯(lián)網(wǎng)金融模式的主要特征之一。然而，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)在某種意義上是無形的，也就是看是看不見摸不著的，由于沒有相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制和完善法律法規(guī)約束，網(wǎng)絡(luò)金融信息體系仍存在許多的漏洞，中小企業(yè)與資本持有者的信息真實(shí)性是有待考察的。并且由于信用雙方的虛假信息導(dǎo)致的重大案件并不罕見，事實(shí)上，因?yàn)樾畔⑾到y(tǒng)的不完善引發(fā)的網(wǎng)絡(luò)金融模式下的信息不對(duì)稱問題，加大了中小企業(yè)融資雙方的風(fēng)險(xiǎn)。如安泰卓越等的P2P平臺(tái)就爆出了“跑路門”事件。此外，由于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控相對(duì)的薄弱，與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控相比存在一定的欠缺，并且也因?yàn)獒槍?duì)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范的法律法規(guī)并沒有那么的完善，互聯(lián)網(wǎng)違約違法的成本比較低，使得很多不法分子也眇上了這一漏洞。特別是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，其門檻相對(duì)于其他渠道來說是比較低的，使得不法分子很容易進(jìn)行非法集資和詐騙等違法犯罪的活動(dòng)。政府如何在當(dāng)下以及未來可以有效的規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)是需要去研究解決的一個(gè)重點(diǎn)和難題。相關(guān)職能部門應(yīng)該根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)形勢(shì)對(duì)中小企業(yè)融資的信用體系進(jìn)行完善和規(guī)范，保障必要信息內(nèi)容的精確性和真實(shí)性。4.3.網(wǎng)絡(luò)安全互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展為中小企業(yè)的融資提供了更加豐富的途徑，其對(duì)于中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的促進(jìn)作用是眾所周知的。同時(shí)，中小企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行融資交易，整個(gè)過程都是通過在線網(wǎng)絡(luò)完成的，我們也清楚的了解到互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展過程是呈開放的局面，涵蓋了大量企業(yè)用戶的信息，大數(shù)據(jù)時(shí)代下信息的共享是必然的。而且因?yàn)楝F(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)眾多，競(jìng)爭(zhēng)也非常的激烈，大家都意識(shí)到用戶信息是多么的重要，很多平臺(tái)的搜集信息能力已經(jīng)成了他們的核心業(yè)務(wù)能力之一了，實(shí)際上，為了降低運(yùn)營(yíng)成本，一些公司的數(shù)據(jù)將進(jìn)入一些黑色產(chǎn)業(yè)鏈流程的中間，被一些騙子收購(gòu)去進(jìn)行詐騙等的違法行為，我相信大家也收到過不少的詐騙電話短信，或者是一些讓人莫名其妙的商業(yè)推銷。并且隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷創(chuàng)新發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)黑客問題也是層出不窮，企業(yè)的有關(guān)信息經(jīng)常會(huì)被竊取，致使中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)融資的過程中所提交的有關(guān)信息內(nèi)容在網(wǎng)絡(luò)上很容易被泄露造成信息外泄的現(xiàn)象，這不光對(duì)中小企業(yè)的今后發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面影響還嚴(yán)重阻礙了其發(fā)展，對(duì)投資者的相關(guān)信息產(chǎn)生不良的影響，進(jìn)而影響國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。4.4.中小企業(yè)的內(nèi)部管理問題由于許多中小企業(yè)的前身與于家庭式小作坊的生產(chǎn)模式相類似，因此內(nèi)部的管理模式非?；靵y，管理者和員工的素質(zhì)普遍不是很高，也沒有專業(yè)的金融指導(dǎo)者，對(duì)于會(huì)聯(lián)網(wǎng)金融的了解不夠深入不懂得如何操作和運(yùn)用，這使得管理企業(yè)的方法和理念都相對(duì)的落后，很難根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況把握時(shí)機(jī)作出長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃。還有一點(diǎn)就是在大數(shù)據(jù)時(shí)代下信息的共享是一個(gè)重要的環(huán)節(jié)，但是眾多的中小企業(yè)受限于觀念的落后，經(jīng)營(yíng)的狀況不夠透明，缺乏信息披露的意識(shí)，因此導(dǎo)致了公司與金融機(jī)構(gòu)之間的信息交流存在差距，而且由于我國(guó)的審計(jì)制度對(duì)中小企業(yè)為了不給與他們太大的壓抑所以還是比較寬松的一個(gè)政策，這就使得一些中小企業(yè)為了自身的利益而偷稅漏稅，還會(huì)與審計(jì)機(jī)構(gòu)狼狽為奸，用虛假的財(cái)務(wù)信息蒙騙金融機(jī)構(gòu)為自身謀利。片面的追求高利益和回報(bào)，不能客觀的審視自身，往往會(huì)損人不利己，不僅自身會(huì)受到法律的嚴(yán)懲斷送前途，還會(huì)造成很多的投資者對(duì)中小企業(yè)失去信心。解決對(duì)策5.1.國(guó)家政策性的支持人類已經(jīng)踏入信息化的大時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)正一步一步的滲透到我們生活的方方面面，互聯(lián)網(wǎng)+在我國(guó)已進(jìn)入高速發(fā)展的階段，對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著不可或缺的作用。而且，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的中堅(jiān)力量，同時(shí)中小企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)+金融正在相互促進(jìn)發(fā)展，兩者可以說是相輔相成的一個(gè)互惠互利局面。事實(shí)上，這也是國(guó)家重視互聯(lián)網(wǎng)金融的體現(xiàn)。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能否穩(wěn)定發(fā)展決定于是否有穩(wěn)定健康的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與中小企業(yè)合作，在這一上面國(guó)家可以在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候給予一定的中小企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融共同健康穩(wěn)定發(fā)展建設(shè)工作上的支持。畢竟，在網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融一直是一種新興的金融模式，許多的問題還沒有得到有效的解決，需要我們進(jìn)行多方面的去研究，國(guó)家有必要出臺(tái)相關(guān)的政策，規(guī)范現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展模式，同時(shí)國(guó)家也需要給予互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)更多的關(guān)注和扶持，使這種新興的金融模式能夠帶動(dòng)中國(guó)新一輪的經(jīng)濟(jì)騰飛，為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展增添助力。5.2.健立健全的社會(huì)征信體制金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，與社會(huì)誠(chéng)信意識(shí)息息相關(guān)。我國(guó)的信用信息數(shù)據(jù)市場(chǎng)開放意識(shí)相對(duì)薄弱，主要集中在銀行業(yè)、工商等部門，由于政策上的限制一般情況下很難從中獲得信用信息。但是這些數(shù)據(jù)可以真正反映公司的信用水平，具有很高的參考價(jià)值。但由于這些部門無法實(shí)現(xiàn)完整的數(shù)據(jù)共享，因此訪問和獲取信息就變得非常困難。另一方面，每一家的商業(yè)銀行都有自己的一個(gè)企業(yè)信用評(píng)級(jí)規(guī)則，各商業(yè)銀行之間存在著較大的差異，使得同一家公司在不同的商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)存在著巨大的差異。造成這一因素的原因其實(shí)也就是商業(yè)銀行之間的信息公開性不高，之前信息傳遞的渠道受到阻力，造成信息的失真，從而增加金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，金融監(jiān)管部門必須要嚴(yán)格把關(guān)和控制金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入，取締不符合規(guī)定的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，確保提供選擇互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)上的的真實(shí)性和可靠性；其次，在開展網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的時(shí)候，要適當(dāng)加強(qiáng)征信工作，全面貫徹落實(shí)中央銀行制定關(guān)于個(gè)人征信系統(tǒng)管理的各項(xiàng)規(guī)定和相關(guān)要求。最后互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也應(yīng)該建立個(gè)人的信用數(shù)據(jù)，有必要的增加市場(chǎng)信用信息的公開性，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)融資信息查詢的系統(tǒng)，將高度整合混亂零散的信息進(jìn)行整合管理，有利于減少信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還可以起到督促企業(yè)注重自身信用記錄，從而有效地規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。5.3.健全融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制融資風(fēng)險(xiǎn)是衡量金融機(jī)構(gòu)利益的重要基準(zhǔn)之一。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制能否盡快得到健全完善，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)+金融的發(fā)展是具有極大意義的，對(duì)中小企業(yè)有效融資是有促進(jìn)積極作用的。融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為一種特別的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，在中小企業(yè)中是扮演著很重要的角色，因此，我國(guó)需要建立完善的融資擔(dān)保體系，以降低金融機(jī)構(gòu)和其他投資者背后所面對(duì)的貸款風(fēng)險(xiǎn)以及中小企業(yè)的融資交易時(shí)的操作風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而激發(fā)投資人的借貸積極性，提高中小企業(yè)的融資有效性。其次,國(guó)家也可以發(fā)行一些優(yōu)惠政策,比如引入私人資本開展擔(dān)保業(yè)務(wù),形成一個(gè)多元化的保障體系與國(guó)家政策擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體,整合商業(yè)保障,改善安全的融資和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力,并為中小企業(yè)提供有效的融資渠道。5.4.提升互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的科技水平互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)是一個(gè)看不見也摸不著極其復(fù)雜的一個(gè)環(huán)境，而互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)是一個(gè)具有“開放、共享”意義的平臺(tái)，其所承擔(dān)的安全風(fēng)險(xiǎn)不言而喻。然而，互聯(lián)網(wǎng)在中國(guó)廣泛應(yīng)用的時(shí)間相對(duì)比較短，由于相對(duì)落后的基礎(chǔ)性的設(shè)施和核心關(guān)鍵資源（核心設(shè)備、應(yīng)用硬件、軟件開發(fā)等），以及人們對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全的認(rèn)知不夠充足和全面，網(wǎng)絡(luò)安全保障機(jī)制得不到完善，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)欺詐活動(dòng)盛行，篡改服務(wù)器以創(chuàng)建虛假的金融類網(wǎng)站、信息被泄露、黑客攻擊等等的問題層出不窮，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)安全形勢(shì)十分嚴(yán)峻。因此國(guó)家必須加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)的科技投入，與各地高等學(xué)校聯(lián)合培養(yǎng)科技人才；應(yīng)從網(wǎng)站建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)控制、信用評(píng)價(jià)三方面入手建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融的“防火墻”，確保網(wǎng)絡(luò)金融融資平臺(tái)的健康穩(wěn)定發(fā)展。結(jié)論中小企業(yè)現(xiàn)今占我國(guó)企業(yè)總數(shù)很大比重，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。他們?cè)诖龠M(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)在解決了一部分民生就業(yè)問題也是功不可沒的。然而，中小企業(yè)的發(fā)展一直面臨著一個(gè)困境就是融資難，如融資渠道太過單一化、融資成本高居不下?；ヂ?lián)網(wǎng)金融順應(yīng)時(shí)代的特殊性和利用信息數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展出新的融資模式，其出現(xiàn)恰好很大一部分的解決了中小企業(yè)所面臨的的這些問題，給當(dāng)代中小企業(yè)融資帶來了很多的便利，其發(fā)展提高了資本的使用率，大大降低融資的成本，使中小企業(yè)從中獲利不少。但是同時(shí)，由于它是一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，在發(fā)展過程中還不夠完善，還有很多問題需要解決，例如信貸環(huán)境不規(guī)范等，需要更好的監(jiān)管和相關(guān)政策的扶持才能使其更加健康、穩(wěn)定的發(fā)展。在2019年3月10日，在第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)第二次會(huì)議期間的新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)陳雨露表示，未來，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)將被納入信用信息系統(tǒng)，這無疑對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展來說是一個(gè)重大的喜訊。信用報(bào)告系統(tǒng)中納入互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，不僅是信用報(bào)告系統(tǒng)建設(shè)的必要步驟，而且也能促使行業(yè)健康平穩(wěn)有序發(fā)展。一方面，它將會(huì)強(qiáng)有力的有效打擊和遏制惡意借貸行為，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)長(zhǎng)期的健康平穩(wěn)發(fā)展。參考文獻(xiàn)：[1]王紫怡,蔡南.互聯(lián)網(wǎng)金融模式背景下中小企業(yè)融資問題研究[J].中國(guó)商貿(mào),2019,000(010):42-44.[2]張子巖，陳美杉.互聯(lián)網(wǎng)背景下中小企業(yè)融資問題研究[J].世界家苑，2019,(12)[3]王珂.基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)平臺(tái)的小微企業(yè)融資模式研究[D]西安：長(zhǎng)安大學(xué)，2014[4]張連起，劉建，郭婷.基于電子商務(wù)平臺(tái)的小微企業(yè)融資模式[J]中國(guó)流通經(jīng)濟(jì),2014,28(8):49-54[5]劉文博.淺談如何借助互聯(lián)網(wǎng)金融化解小微企業(yè)融資難的問題[J]現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2017(23):296[6]耿聰企業(yè)科技與發(fā)展[J],2019,(5):265-266[7]龐海峰，王尊，張燕.基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資途徑研究[J]中小企業(yè)管理與科技,2018,(8):77-78[8]朱翔宇互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資問題與對(duì)策[J]合作經(jīng)濟(jì)與科技,2018年,(19):66-68[9]雷雨.互聯(lián)網(wǎng)金融模式背景下中小企業(yè)融資問題分析[J]納稅,2019(29):

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論文的綜合研究法介紹1.什么是綜合研究法所謂綜合研究法就是綜合運(yùn)用相關(guān)學(xué)科知識(shí)進(jìn)行研究的方法。姜亮夫說："最近，我寫《楚辭通故自序》說到了一-些治學(xué)方法，我綜合了一切社會(huì)科學(xué)來寫'屈原賦，頗有游刃自如之樂。綜合研究，不正是現(xiàn)代科學(xué)成就的主要方法嗎？社會(huì)科學(xué)也得綜合研究。"其實(shí)我們寫學(xué)術(shù)論文，哪怕是分析一首詩(shī)，往往都需要采用綜合研究的方法。譬如唐人張繼的《楓橋夜泊》，此詩(shī)的詩(shī)題與詩(shī)句均有異文，這就涉及文獻(xiàn)學(xué)知識(shí)。此詩(shī)中的"烏"與"江楓"作何解釋，這就涉及語(yǔ)言學(xué)乃至生物學(xué)知識(shí)。此詩(shī)中的"楓