2021年工具儀器儀表MRO集約化供應行業(yè)分析報告

2021年工具儀器儀表MRO集約化供應行業(yè)分析報告2021年月目錄TOC\o"1-5"\h\z\u一、行業(yè)主管部門、監(jiān)管體制和主要法律法規(guī)及政策 51、行業(yè)主管部門和監(jiān)管體制 52、行業(yè)主要法律法規(guī)和政策 6（1）主要法律、法規(guī)、部門規(guī)章 6（2）相關產業(yè)政策 6二、行業(yè)概況 81、MRO產品市場供求和競爭狀況 8（1）MRO產品市場的供給情況及主要參與者 8（2）MRO市場需求和未來市場增長趨勢 102、工器具行業(yè)供求情況和行業(yè)競爭狀況 11（1）工器具行業(yè)的供給情況及主要參與者 11（2）工器具行業(yè)市場需求和未來市場增長趨勢 123、儀器儀表行業(yè)供求情況和行業(yè)競爭狀況 13（1）儀器儀表行業(yè)的供給情況及主要參與者 13（2）儀器儀表行業(yè)市場需求和未來市場增長趨勢 14三、行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢 141、MRO集約化采購模式符合MRO的特性 14（1）集約化采購模式適應MRO品類眾多、專業(yè)性強的特點 15（2）集約化采購模式適應臨時性、零散性采購，縮短流通鏈條 16（3）集約化采購模式有利于提升行業(yè)整體服務水平 172、電商化是MRO集約化采購新的趨勢 18（1）電商化是集約化采購模式的延伸和新形態(tài) 20（2）MRO是企業(yè)電商化采購的重要發(fā)展內容 203、線下集約化供應商在企業(yè)電商化采購中的優(yōu)勢 21（1）能滿足政府和企業(yè)電商化采購數量大且合規(guī)性較高的要求 21（2）企業(yè)電商化物資采購需求不斷延伸，履約能力、定制化服務成為增強客戶黏性的重點 21四、下游行業(yè)發(fā)展概況 221、電網 22（1）電網發(fā)展概況 22（2）電網運維檢修市場規(guī)模 242、鐵路 26（1）鐵路行業(yè)發(fā)展概況 26（2）鐵路行業(yè)電力系統(tǒng)運維檢測市場規(guī)模 283、城市軌道交通 29（1）城市軌道交通行業(yè)發(fā)展概況 29（2）城市軌道交通行業(yè)運維檢修市場規(guī)模 31五、行業(yè)競爭格局 331、行業(yè)競爭格局 332、行業(yè)利潤水平變動情況及變動原因 343、進入行業(yè)的主要障礙 35（1）規(guī)模壁壘 35（2）技術服務壁壘 35（3）人才壁壘 364、供求狀況及變動原因 36六、影響行業(yè)發(fā)展的因素 371、有利因素 37（1）有利的宏觀政策為本行業(yè)提供良好的發(fā)展環(huán)境 37（2）巨大的電網、鐵路、城市軌道交通市場存量為本行業(yè)發(fā)展帶來契機 38（3）持續(xù)增長的基建規(guī)模為本行業(yè)發(fā)展帶來廣闊的市場空間 40（4）泛在電力物聯(lián)網的建設為電網供應鏈帶來巨大的市場空間 402、不利因素 41（1）專業(yè)人才短缺 41（2）行業(yè)內企業(yè)規(guī)模小 42七、行業(yè)技術水平 42八、行業(yè)周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征 431、周期性 432、區(qū)域性 433、季節(jié)性 43九、行業(yè)上下游的關系 441、上游行業(yè) 442、下游行業(yè) 44十、行業(yè)經營模式 451、客戶采購主要采用招標方式，且招投標的技術標準嚴格 452、產品售前技術咨詢服務構成行業(yè)經營的重要基礎 46十一、行業(yè)主要企業(yè)簡況 471、武漢巨精 472、里得電科 473、震坤行 473、工品匯 474、咸亨國際 48

“MRO”是Maintenance（維護）、Repair（維修）、Operation（運行）三個英文單詞的首字母縮寫，通常是指在實際的生產過程不直接構成產品，只用于維護、維修、運行設備的物料和服務，或者非生產原料性質的工業(yè)用品。一、行業(yè)主管部門、監(jiān)管體制和主要法律法規(guī)及政策1、行業(yè)主管部門和監(jiān)管體制MRO涉及種類繁多，現(xiàn)階段國內暫無統(tǒng)一的主管部門和監(jiān)管體制。行業(yè)主管部門主要包括國家發(fā)改委、工信部、商務部，行業(yè)自律組織為中國儀器儀表行業(yè)協(xié)會、中國五金制品協(xié)會。國家發(fā)改委負責制定電力行業(yè)規(guī)劃、行業(yè)法規(guī)和經濟技術政策；工信部負責擬訂并組織實施工業(yè)、通信業(yè)、信息化的發(fā)展規(guī)劃，組織實施有關國家科技重大專項，推進相關科研成果產業(yè)化，推動軟件業(yè)、信息服務業(yè)和新興產業(yè)發(fā)展；商務部負責推進流通產業(yè)結構調整，指導流通企業(yè)改革、商貿服務業(yè)和社區(qū)商業(yè)發(fā)展，提出促進商貿中小企業(yè)發(fā)展的政策建議，推動流通標準化和連鎖經營、商業(yè)特許經營、物流配送、電子商務等現(xiàn)代流通方式的發(fā)展。中國儀器儀表行業(yè)協(xié)會負責經政府部門授權或委托，參與制訂行業(yè)規(guī)劃，對行業(yè)內重大技術改造、技術引進、投資與開發(fā)項目進行前期論證；開展行業(yè)、地區(qū)經濟發(fā)展調查研究，提出有關經濟政策和立法方面的意見和建議等工作。中國五金制品協(xié)會負責貫徹落實國家產業(yè)政策，推動行業(yè)創(chuàng)新、技術進步、產業(yè)升級和產品升級，倡導競合理念，營造行業(yè)良好的生態(tài)環(huán)境，推動行業(yè)健康持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。2、行業(yè)主要法律法規(guī)和政策（1）主要法律、法規(guī)、部門規(guī)章（2）相關產業(yè)政策近年來，國家出臺的相關產業(yè)政策如下：二、行業(yè)概況1、MRO產品市場供求和競爭狀況（1）MRO產品市場的供給情況及主要參與者在歐美地區(qū)，如美國、英國、德國等經濟實力強、工業(yè)化水平發(fā)達的國家，工業(yè)品行業(yè)的發(fā)展高度成熟，MRO產品市場經過多年的發(fā)展，已經形成成熟的商業(yè)模式，美國的固安捷（W.W.Grainger)等領先企業(yè)擁有集非生產性物料的展示、零售、批發(fā)、維修、信息交流于一體的綜合流通平臺，能為下游客戶提供一站式采購服務，并提供專業(yè)的維修、保養(yǎng)等售后技術服務。目前，全球MRO工業(yè)品供應商以歐美企業(yè)為主，全球前四大MRO工業(yè)品供應商分別為固安捷（W.W.Grainger)、歐時公司（ElectrocomponentsPlc，RSComponents)、索能達（SoneparSA)和伍爾特集團（WürthGroup)，其中固安捷和歐時公司屬于上市公司，資金實力雄厚，電子運營平臺較先進，客戶資源較多。在我國，MRO市場還處于由傳統(tǒng)零散采購向集約化采購過渡的階段。在傳統(tǒng)零散采購模式下，下游客戶的采購部門分別向MRO的生產商、各級代理商分散采購。由于MRO品類眾多、專業(yè)性強、流通鏈條較長、需求模糊等特點，客戶統(tǒng)一管理較為費時費力。據《未來的采購——中國企業(yè)電商化采購發(fā)展報告（2018年）》（工業(yè)和信息化部賽迪研究院、中國國際電子商務研究院）統(tǒng)計，采購金額占企業(yè)總采購10%的MRO，一般需要花費采購部門大約80%的時間與精力。而在集約化采購的模式下，下游客戶采購部門向集約化供應商統(tǒng)一采購、統(tǒng)一售后，簡化了采購環(huán)節(jié)，節(jié)約了大量人力物力。近年來隨著下游客戶集約化采購需求的不斷增加，國內也逐漸涌現(xiàn)出了規(guī)?；腗RO集約化供應商，如咸亨國際科技股份有限公司、上海震坤行貿易有限公司、蘇州工品匯信息科技有限公司、西域供應鏈（上海）有限公司、武漢巨精機電有限公司等。（2）MRO市場需求和未來市場增長趨勢根據前瞻產業(yè)研究院發(fā)布的數據顯示，全球MRO市場規(guī)模預測到2021年有望達到6,714億美元。其中，北美和歐洲是高度成熟的市場，全球分銷商在該地區(qū)擁有較高的滲透率。同時，北美和歐洲市場采用現(xiàn)代商業(yè)模式，采用電子采購方式，在外包水平和供應商整合方面擁有較高能力。2021-2025年全球MRO市場規(guī)模及預測MRO產品涉及有需求的下游行業(yè)眾多，幾乎所有工業(yè)企業(yè)均需要MRO產品，不同的MRO產品的標準化程度不同，適合的分銷形式也不同。在電網、鐵路、城市軌道交通等領域，需要保障相關電力設施的安全、穩(wěn)定運行，其中工器具、儀器儀表類MRO產品起著重要的作用，此類MRO產品標準化程度低、型號多樣，需要分銷商具備很強的終端服務能力。目前MRO品類已進入辦公集采，市場增長潛力大。據《中國企業(yè)數字化采購發(fā)展報告2019》顯示，MRO采購是非常龐大的市場，2019年我國工業(yè)增加值約32萬億，中國工業(yè)企業(yè)的MRO采購需求約占企業(yè)產值的4%-7%，因此，2019年全國MRO市場規(guī)模約為12,800億至22,400億人民幣，市場巨大。根據前瞻產業(yè)研究院預測，預計2020-2025年，中國MRO年采購金額年均復合增長率為4.5%，到2025年，我國MRO年采購金額將達到2.75萬億元。2020-2025年MRO工業(yè)品年采購金額走勢預測2、工器具行業(yè)供求情況和行業(yè)競爭狀況（1）工器具行業(yè)的供給情況及主要參與者工器具行業(yè)是勞動密集型產業(yè)，中國已經成為工器具產品的重要制造基地，但是主要以中低端為主，產能過剩，行業(yè)集中度低，競爭激烈。國內工器具制造企業(yè)主要有杭州巨星科技股份有限公司、江蘇通潤裝備科技股份有限公司、博深股份有限公司、銳奇控股股份有限公司等。根據WIND數據顯示，截至2020年6月末，我國規(guī)模以上切削工具制造企業(yè)達573家，風動和電動工具制造業(yè)企業(yè)達364家，規(guī)模以上其他電氣機械及器材制造業(yè)企業(yè)達25,197家，行業(yè)供給充足，市場競爭充分。工器具行業(yè)高端產品由少數歐美巨頭供應，如史丹利百得、歐文工業(yè)工具、施耐寶工具、Apex工具集團有限公司、威漢工具、博世等公司。由于歐美廠商具有較強的手工具研發(fā)設計、生產制造、品牌運營能力，使他們能夠根據不同國家的消費特點，在中高檔產品保持較高的市場占有率。（2）工器具行業(yè)市場需求和未來市場增長趨勢無論在全球工具市場，還是在中國工具市場，手動工具都具有廣闊的應用范圍和龐大的市場需求。據AlliedMarketResearch的報告，2019年全球手動工具市場規(guī)模達222億美元，預計2027年達303.81億美元。近年來，機電工具行業(yè)也取得了迅速發(fā)展，行業(yè)市場日趨成熟。機電工具行業(yè)屬于先進裝備制造產業(yè)，并被廣泛用于航天，高鐵，造船，汽車，和其他先進裝備制造業(yè)和建設道路，裝飾，木材加工，金屬加工等生產領域。據AlliedMarketResearch的報告，2019年全球機電工具市場規(guī)模達326.64億美元，預計2027年達486.77億美元。電工器材一般分電線電纜、光纖光纜、絕緣制品以及其他電工器材四大類。我國經濟的持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，帶動了用電需求的穩(wěn)步增長，同時國家電網大力推動“再電氣化”推動能源替代，進一步促進了我國電工器材市場的發(fā)展，數據顯示2019年我國電工器材制造業(yè)主營業(yè)務收入達321.26億元。3、儀器儀表行業(yè)供求情況和行業(yè)競爭狀況（1）儀器儀表行業(yè)的供給情況及主要參與者我國已經成為國際儀器儀表行業(yè)規(guī)模最大的國家之一，也是儀器儀表行業(yè)規(guī)模最大、產品品種最齊全的國家。根據WIND數據顯示，2019年我國儀器儀表制造業(yè)企業(yè)全年營業(yè)收入7,242.6億元，全國共有規(guī)模以上儀器儀表制造企業(yè)4,840家（其中電工儀器儀表制造企業(yè)413家）。電工儀器儀表是儀器儀表行業(yè)中一個較大的子行業(yè)，近年來，電工儀器儀表行業(yè)受電力行業(yè)整體發(fā)展及全國城鄉(xiāng)電網改造等因素的影響，成為儀器儀表產業(yè)中增長最為迅速的行業(yè)之一。海外知名廠商主要包括日本克列茨（KYORITSU）、美國福祿克、英國Megger、德國METREL等，具有較強的技術實力、品牌知名度和完善的銷售網絡，具備很高的國際競爭力。國內生產電工儀器儀表的企業(yè)主要有寧波三星醫(yī)療電氣股份有限公司、威勝集團有限公司、杭州海興電力科技股份有限公司、華立科技股份有限公司、浙江正泰電器股份有限公司、深圳市科陸電子股份有限公司、江蘇林洋能源股份有限公司等。（2）儀器儀表行業(yè)市場需求和未來市場增長趨勢電工儀器儀表主要客戶來自電力行業(yè)，電力投資的增加，有利于電工儀器儀表相關產品的銷售。在電工儀器儀表領域，萬用表、鉗形表是用量最大、用途最廣的基礎測量儀表。到2024年，全球數字萬用表市場規(guī)模預計將從2019年的8.47億美元增長到10.47億美元。三、行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢1、MRO集約化采購模式符合MRO的特性目前我國MRO市場還處于由傳統(tǒng)零散采購向集約化采購過渡的階段，由于MRO品類眾多、專業(yè)性強、流通鏈條長，其下游客戶在采購時又有臨時性、零散性與需求模糊的特性，集約化采購模式符合MRO的特性。（1）集約化采購模式適應MRO品類眾多、專業(yè)性強的特點一方面，MRO本身涵蓋范圍很廣，而在電網、鐵路、城市軌道交通等領域，其需要運維檢修電力設施設備地理緯度跨越大、應用場景范圍廣、涉及規(guī)格型號多，相應所需MRO品類眾多。另一方面，由于電網以及鐵路、城市軌道交通等領域的MRO多用于不停電運行狀態(tài)檢測及故障設備檢修試驗，加上相關產品還涉及包括液壓技術、聲學檢測技術、電學檢測技術、化學檢測技術以及光學檢測技術等多個維度，因此公司向電網、鐵路、城市軌道交通等細分領域客戶提供的MRO具有專業(yè)性強的特點。此外，由于企業(yè)的采購部門與使用單位分離（例如公司的主要客戶國家電網），加上MRO品類眾多，采購人員一般不具備足夠甄別產品的專業(yè)知識，亦不明確產品使用需求，導致采購效率低下。集約化供應商擁有較為全面產品目錄，對MRO品牌、性能、技術參數熟悉的專業(yè)團隊，能夠適應客戶集約化采購的需求，能夠充分明確每個產品的應用場景，為客戶提供一站式的MRO采購。依托于“離客戶足夠近的”銷售網絡，可以精準分析客戶需求，提供匹配的產品解決方案，有效減少下游客戶在產品搜尋上耗費的人力成本及時間成本，降低客戶運營成本，提升采購效率。（2）集約化采購模式適應臨時性、零散性采購，縮短流通鏈條與直接構成產品的物料（BOM）不同，下游客戶在采購MRO時無法有準確的需求計劃表，并且在品類上跨度大、采購頻次高、數量不定，這就導致了MRO采購的臨時性和零散性。此外，由于MRO現(xiàn)階段主要是以多級經銷商的模式為主，生產廠家與終端客戶之間的銷售鏈條過長，導致產品價格不透明，服務不專業(yè)、不及時，質量參差不齊，下游客戶難以對供應商進行統(tǒng)一化管理，加上供需雙方信息不對稱，下游客戶的需求難以反饋至上游供應商。成熟的MRO集約化供應商可以提升自身的盈利水平和下游客戶的滿意度。一方面，集約化供應商能有效匯總下游客戶的零散采購需求，進而在自身的采購端形成規(guī)模優(yōu)勢，同時通過直接向生產廠商或高層級的經銷商采購產品，縮短流通環(huán)節(jié)，降低產品部分采購成本并且提高供貨的時效性；另一方面，集約化供應商還能夠將下游客戶的需求反饋，有效傳導給上游生產廠商，極大地降低雙方信息不對稱程度，有效解決客戶難以管理數量眾多的供應商的難題，提高客戶滿意度。（3）集約化采購模式有利于提升行業(yè)整體服務水平MRO集約化供應商具有一定規(guī)模，熟悉產品線及性能，有專業(yè)的銷售及技術服務團隊，依托廣泛的銷售及服務網絡，快速響應為下游客戶提供各種技術服務。集約化供應商的服務始終貫穿客戶售前及售后環(huán)節(jié)。在售前環(huán)節(jié)，由于MRO的種類、型號、品牌眾多，需要集約化供應商精確采集和分析客戶需求，通過產品演示、產品選型、樣機使用、使用培訓等售前產品咨詢服務，為其提供匹配的產品；在售后環(huán)節(jié)，全國性的集約化供應商能夠快速響應客戶對于相關產品的售后服務需求，如某些技術含量較高的儀器的后期使用培訓、維護保養(yǎng)等。目前，MRO產品集約化采購已經在電網、鐵路等領域快速普及。國家電網2010年開始實施“三集五大”的發(fā)展戰(zhàn)略，“十二五”期間執(zhí)行一體化、集約化的物資管理方式，不斷建立完善“一級平臺管控、兩級集中采購、三級物資供應鏈”的物資集約化運作模式，實施集約化采購；南方電網目前也全力推進物資電商化采購，減少零星采購，進一步優(yōu)化供應鏈條，進行精選集中采購。2、電商化是MRO集約化采購新的趨勢隨著信息技術的不斷完善，企業(yè)電子商務應用的深入發(fā)展，企業(yè)采購也開始轉向全流程數字化采購模式。根據工信部賽迪研究院的統(tǒng)計，2018年我國企業(yè)電商化采購市場規(guī)模約為3,600億元，同比增速高達80%，其中企業(yè)對消費者通用型產品和服務的電商化采購交易額超過1,500億元，增長率達62%，遠遠高于傳統(tǒng)B2B交易20%左右的增長率，也遠超網絡零售的增長速度。預計未來幾年，我國企業(yè)電商化采購交易規(guī)模還將進一步擴大，到“十三五”末有望超過萬億元人民幣。2016至2019年我國企業(yè)數字化采購交易規(guī)模走勢目前，企業(yè)電商化采購平臺可以分為綜合型平臺和垂直型平臺。綜合型平臺可以一站式覆蓋企業(yè)辦公、企業(yè)福利、營銷禮品、差旅服務、工業(yè)輔料及生產物資等多個應用場景的業(yè)務需求，主要的代表有京東企業(yè)購、阿里巴巴旗下的1688大企業(yè)采購和淘寶企業(yè)服務等。垂直型平臺主要立足于對本身所在行業(yè)的深刻了解，為行業(yè)內的企業(yè)提供更加專業(yè)而深入的采購服務，主要代表有中石化集團易派客、國家電網電商平臺。賽迪研究院調查結果表明，企業(yè)電商化采購可以結構性地改變企業(yè)內部的供應鏈管理模式，分別從采購尋源、供應商管理、物流配送、支付結算等多個環(huán)節(jié)通過流程再造和數據化決策來提升效率和降低成本，可以為企業(yè)節(jié)省15-20%的成本，70%的時間以及50%的人力。（1）電商化是集約化采購模式的延伸和新形態(tài)企業(yè)電商化采購是指通過互聯(lián)網將數量龐大的供應商和服務商加以整合，建立起統(tǒng)一高效的互聯(lián)網供應鏈協(xié)同平臺，以數字化技術一站式地在線上完成企業(yè)采購管理。從供應商匹配、下單、審批、執(zhí)行，到后續(xù)的交付、結算等過程，從而能高效地為海量SKU的企業(yè)訂單提供服務，其本質是一直“由采購驅動型”的全流程線上化B2B電子商務?？梢哉f，電商化是集約化采購模式的延伸和新的形態(tài)。（2）MRO是企業(yè)電商化采購的重要發(fā)展內容據《中國企業(yè)數字化采購發(fā)展報告2019》顯示，MRO采購是非常龐大的市場，2019年我國工業(yè)增加值約32萬億，中國工業(yè)企業(yè)的MRO采購需求約占企業(yè)產值的4%-7%，市場巨大。2019年，MRO工業(yè)品數字化采購規(guī)模增幅超50%，預計未來五年工業(yè)品數字化采購市場規(guī)模年復合增長率超40%。3、線下集約化供應商在企業(yè)電商化采購中的優(yōu)勢（1）能滿足政府和企業(yè)電商化采購數量大且合規(guī)性較高的要求財政部數據顯示，政府和大型企業(yè)的電商化采購數量極其龐大，2018年，全國政府采購金額高達35,861.40億元，較上年增長11.7%；中央企業(yè)電子商務聯(lián)盟預計，到2020年其聯(lián)盟成員單位電商平臺的年度交易額可能會達到5萬億元。對于政府和大型企業(yè)來說，合規(guī)性為第一要求，必須要在嚴格符合規(guī)定流程的情況下進行采購。這對于基于線下業(yè)務，往線上發(fā)展的集約化供應商來說是新的機遇。該等集約化供應商在與國家電網等國有企業(yè)在線下開展業(yè)務時已經形成了強烈的合規(guī)意識，并且在其電商化采購的進程中已逐步適應國網電子商務平臺的方式。（2）企業(yè)電商化物資采購需求不斷延伸，履約能力、定制化服務成為增強客戶黏性的重點通用型物資采購需求在現(xiàn)階段基本已經得到了滿足，但由于MRO具有的種類繁多、采購零散、需求個性等特點，企業(yè)采購電商平臺的經營品類需要根據采購需求不斷增加，滿足企業(yè)采購的需求。在工業(yè)領域，定制化的服務包括設備集成、專業(yè)技術服務等。線下發(fā)展起來的集約化供應商擁有對MRO品牌、性能、技術參數熟悉的專業(yè)團隊，對于供應商及產品有較嚴格的把控，通過集約化采購，統(tǒng)一化管理，擁有較強的履約能力及后續(xù)售后服務能力。此外，基于自身的專業(yè)能力，線下發(fā)展起來的集約化供應商通過設備集成、專業(yè)技術服務等方式，在構建每條產品數據標準時能夠更加精準，貼近客戶，提高產品與客戶需求的匹配程度。四、下游行業(yè)發(fā)展概況MRO產品應用的下游行業(yè)眾多，幾乎所有工業(yè)企業(yè)均需要MRO產品，為工器具、儀器儀表等類產品的MRO集約化供應商，目前主要聚焦于電網、鐵路、城市軌道交通三個領域，尤其以電網領域為主。電網、鐵路、城市軌道交通等領域，需要保障相關電力設施的安全、穩(wěn)定運行，其中工器具、儀器儀表類MRO起著重要的作用。電力設施在日常使用和運轉過程中，由于受負荷、內部應力、磨損、腐蝕等因素的影響，其個別部位或整體的形態(tài)、電氣性能等會發(fā)生改變，從而使設備的可靠性降低，甚至造成事故。因此在電力設施日常運行期間，需要定期或不定期通過儀器儀表獲取其運行狀態(tài)、運行質量等信息，在可能出現(xiàn)故障或性能下降到影響正常工作前，及時使用相關工器具進行維修，保障電力運營安全；在電力故障發(fā)生后，采用相應的儀器儀表用于定位故障位置，診斷故障類型，并應用工器具進行維修。1、電網（1）電網發(fā)展概況電力行業(yè)是把各種類型的一次能源轉換為電能并輸送給最終用戶，提供不同電壓等級和不同可靠性要求的電能以及其他電力輔助服務。電力行業(yè)是國民經濟的基礎能源產業(yè)，對國民經濟各產業(yè)的健康發(fā)展提供支撐，同時對人民生活水平的提高具有重要意義，在國民經濟中占有極其重要的地位。電力行業(yè)分為三個主要的細分領域：電建公司、發(fā)電廠以及電網運營。近年來由于我國經濟保持較快增長，我國全社會用電量持續(xù)攀升，用電需求持續(xù)旺盛，電力行業(yè)發(fā)展較快。但由于長期以來一直存在缺電局面，導致電力行業(yè)的建設偏重電源建設，而電網建設落后于電源建設。而隨著我國電源方面的持續(xù)投資，發(fā)電能力已經達到了較高水平，但電網投資建設仍然是相對薄弱的環(huán)節(jié)，近些年，電力投資從偏重電源逐步轉向電源投資和電網投資并重的局面，電網投資增速保持較高水平。根據中國電力企業(yè)聯(lián)合會（以下簡稱“中電聯(lián)”）發(fā)布的年度統(tǒng)計，2019年我國電力工程建設投資7,995億元，其中電網投資4,856億元，2011-2019年期間我國電網投資復合年增長率為4.37%。目前，我國的電網運營主體主要是國家電網和南方電網，其中國家電網主要負責26省的供電服務，供電范圍覆蓋全國88%以上的區(qū)域，南方電網負責運行廣東、廣西、云南、貴州、海南5省的供電服務。此外還有部分區(qū)域性的電網運營公司，例如內蒙古電力公司、陜西地方電力集團、廣西水利電業(yè)集團、四川水電投資經營集團和山西國際電力集團等下屬的在本省范圍內經營的小規(guī)模電網公司。公司在電網相關領域主要客戶為國家電網、南方電網。（2）電網運維檢修市場規(guī)模在電網中存在大量變壓器、電纜、開關柜等電力設施。在日常運用中，由于受到環(huán)境、氣候、自然老化等多方面影響，其性能和狀態(tài)有可能出現(xiàn)下降，需要定期進行檢測，以便進行維修和更換。當電力設施性能逐漸不滿足電力運行需求及發(fā)生故障時，需要應用相關專業(yè)工器具進行維修更換。例如在電纜檢修中，需要運用到電纜故障檢測儀等儀器以及從電纜切割、絕緣剝除、半導電層剝除到終端和中端帶電接火等一系列工具，包括保護套剝除工具、鎧裝剝除工具、金屬屏蔽層剝除工具、外半導電層剝除工具、主絕緣層剝除工具等。用于電網中的相關電力設施的狀態(tài)直接關系到電網的穩(wěn)定運行，因此對電力設施進行運維檢修是保障設施安全、電網穩(wěn)定運行的重要手段。根據國家電網設備部下發(fā)的《關于2020年設備管理重點工作的通知》提出的10個方面、35項重點工作中，有5個方面、15項重點工作涉及到電網設備的運維檢修，具體情況見下表：我國電網投資的不斷增長，促使我國電網中的電力設施存量已經具備相當規(guī)模，推動了電力設施運維檢修工器具、儀器儀表市場需求的增長。據中電聯(lián)發(fā)布《中國電力行業(yè)年度發(fā)展報告（2020）》顯示，截至2019年底，全國電網35千伏及以上輸電線路回路長度194萬千米，比上年增長3.4%。全國電網35千伏及以上變電設備容量65億千伏安，比上年增長7.6%。根據《中國電力年鑒2018》和《配電網建設改造行動計劃（2015—2020年）》，按照《國家電網公司電網檢修運維和運營管理成本標準（試行）》（國家電網辦[2009]1295號）計算，2017年我國電網運維檢修市場規(guī)模約為365.92億元，其中35kV及以上變電檢修市場規(guī)模172.45億元，35kV及以上輸電線路檢修市場規(guī)模為93.71億元，10kV及以下配網檢修市場規(guī)模約為62.19億元。未來我國將繼續(xù)加強電網建設，促使電網發(fā)展速度與電力需求相匹配，滿足經濟、社會發(fā)展的需求。根據中電聯(lián)發(fā)布的《電力工業(yè)“十二五”規(guī)劃滾動研究綜述報告》，“十三五期間”，我國電網投資將達到35,000億元，電網投資額整體呈持續(xù)穩(wěn)步增長。隨著我國電網投入不斷加大，電網規(guī)模將不斷擴大，行業(yè)運維檢修工器具、儀器儀表市場規(guī)模將不斷增加。2、鐵路（1）鐵路行業(yè)發(fā)展概況鐵路作為綜合交通運輸體系中的重要組成部分和重大民生工程，對我國穩(wěn)增長、調結構、惠民生所具有的重要意義日益突出。自鐵路實行政企分開以來，體制改革實現(xiàn)重大突破，基礎設施建設成效顯著，建設投資穩(wěn)定增長?！笆濉逼陂g，全國鐵路固定資產投資完成3.58萬億元，與“十一五”相比增長47%；新線投產3.05萬公里，與“十一五”相比增長109%。2019年我國鐵路固定資產投資8,029億元，與2011年相比復合增速達到6.38%。根據《鐵路十三五發(fā)展規(guī)劃征求意見稿》，“十三五”期間，我國鐵路投資將繼續(xù)保持，固定資產投資規(guī)模將達3.5萬億元至3.8萬億元。隨著鐵路行業(yè)的持續(xù)建設投入，國內鐵路運營里程也持續(xù)增長。從2008年到2019年，我國鐵路營業(yè)里程由8.0萬公里增至13.9萬公里，年均復合增長率4.71%。根據《鐵路“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，2020年我國鐵路營運里程將達到15萬公里。為適應經濟社會發(fā)展需要，我國將在原來“四縱四橫”的高速鐵路基礎上構筑“八縱八橫”的高速鐵路主干道，鐵路網將進一步完善。根據《中長期鐵路網規(guī)劃（2016年調整）》，到2020年，我國鐵路網規(guī)模達到15萬公里，其中高速鐵路3萬公里，復線率和電氣化率分別達到60%和70%左右，鐵路網絡覆蓋80%以上的大城市。到2025年，鐵路網規(guī)模達到17.5萬公里左右，其中高速鐵路3.8萬公里左右，網絡覆蓋進一步擴大，路網結構更加優(yōu)化，骨干作用更加顯著，更好發(fā)揮鐵路對經濟社會發(fā)展的保障作用。到2030年，基本實現(xiàn)內外互聯(lián)互通、區(qū)際多路暢通、省會高鐵連通、地市快速通達、縣域基本覆蓋。近年來，鐵路行業(yè)不斷發(fā)展，列車逐漸提速以及動車組和高鐵的增加，促使電力機車在鐵路應用不斷普及。電力機車的驅動，需要發(fā)電廠發(fā)電，經由高壓輸電網，傳輸到變電所配電，通過架空接觸網和回流回路，最終給電力機車供電，驅動電力機車運行。電力機車的普及，促使鐵路行業(yè)建設了大量電氣化鐵路接觸網、自動閉塞供電線路和電力貫通線路、鐵路牽引變壓器等諸多電力設施，其在日常運行中，由于運行損耗、老化等因素將造成性能和狀態(tài)下降，從而需要定期進行檢修維護。《鐵路安全管理條例》第六十條規(guī)定，鐵路運輸企業(yè)應當建立健全鐵路設施設備的檢查防護制度，加強對鐵路設施設備的日常維護檢修，確保鐵路設施設備性能完好和安全運行。（2）鐵路行業(yè)電力系統(tǒng)運維檢測市場規(guī)模隨著全國鐵路里程、車齡增加以及電氣化鐵路普及，我國鐵路行業(yè)已逐漸由大規(guī)?！霸O計建造”階段轉入長期“設計建造與運營維護并重”階段，軌道和車輛保養(yǎng)需求上升，進而將帶動鐵路后市場進入增長爆發(fā)期。鐵路后市場是指圍繞鐵路運營過程中各種后繼需要和服務而產生的一系列交易活動的總稱，包括鐵路維修、零部件更換及運維監(jiān)測檢測等。大量鐵路投資資金從前端建設向后端轉移，將帶動鐵路安全運營、維修保養(yǎng)、檢驗檢測等后市場的快速增長。另一方面，隨著我國鐵路網的局部提速不斷進行，也將大幅提升軌道、車輛輪軸、電力系統(tǒng)等多個方面的運維檢測需求。鐵路運維檢測需求的不斷增長，為鐵路電力系統(tǒng)維護市場提供了發(fā)展空間。根據華泰證券研究報告《高鐵后市場產業(yè)鏈深度報告：中國真正進入高鐵時代，后市場需求崛起》顯示，預計到2020年增長至156億元，其中接觸網維護費用128.6億元，牽引變電所維護費用27.56億元。3、城市軌道交通（1）城市軌道交通行業(yè)發(fā)展概況近年來，國內城市化進程的快速發(fā)展，導致城市人口集中，城市地面交通的出行壓力較大。城市軌道交通包括地鐵和輕軌等，由于具有運輸量大、安全舒適、快速便捷以及節(jié)能環(huán)保等優(yōu)點，因而發(fā)展城市軌道交通是解決交通擁堵、提高交通效能的有效方法。各地方政府紛紛發(fā)展城市軌道交通，改善和緩解城市人口出行的交通壓力。根據交通運輸部發(fā)布的《2019年交通運輸行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》，截止2019年底，軌道交通營運線路達到190條。2011-2019年運營線路總長度由1,699公里增至6,172.2公里，年均復合增長率為15.41%；運營車輛由9,945輛增至40,998輛，年均復合增長率為17.04%。隨著我國城市化進程的進一步深化，國家將進一步完善優(yōu)化城市軌道交通網絡。根據國家《“十三五”現(xiàn)代綜合交通運輸體系發(fā)展規(guī)劃》，“十三五”期間，全國將新增軌道交通營運里程約3,000公里，我國城市軌道交通建設進入高峰期。在我國城市軌道交通行業(yè)大力發(fā)展、營運里程持續(xù)增長的背景下，城市軌道交通運維檢修的需求將不斷增長。（2）城市軌道交通行業(yè)運維檢修市場規(guī)模城市軌道交通是城市公共交通重要組成部分，相關設施正常、有效地運行是城市軌道交通安全、高效運營的決定因素。城市軌道交通領域具有相對獨立的內部電網，開通前以及運營期間，需要相應的運維檢修工器具、儀器儀表用于線路的運維檢修，以保障運行安全。同時，城市軌道交通車輛運行過程中，軌道、車輛零部件以及其它相關設施會逐漸磨耗、腐蝕和損傷，為保證城市軌道交通處于良好的技術狀態(tài)，穩(wěn)定可靠地工作，必須進行有計劃的檢查和修理。隨著城市軌道交通的普及，城市軌道交通車輛以及其它相關設施不斷增多，其運維檢修市場將不斷增長。根據東吳證券《軌道交通重塑時空，萬億級市場保增長》顯示，我國城市軌道交通用于車輛以外的房屋建筑、軌道、設備系統(tǒng)等固定資產的日常維修費用和大修費用占運維檢修費用的13%。根據東方證券《維保高峰臨近，千億高鐵后市場星光璀璨》顯示，預計到2020年我國城市軌道交通運維檢修市場規(guī)模增長至357億元，按13%比例計算，預計到2020年我國城市軌道交通用于車輛以外的房屋建筑、軌道、設備系統(tǒng)等固定資產的運維檢修市場規(guī)模增長至46.41億元。綜上所述，MRO產品目前主要涉及的下游電網運維檢修、鐵路電力系統(tǒng)維護以及城市軌道交通固定資產（車輛以外）運維檢修三個領域，2019年市場需求規(guī)模合計約為593億元。MRO產品下游市場需求情況五、行業(yè)競爭格局1、行業(yè)競爭格局MRO品類繁多，下游應用行業(yè)市場巨大，對于MRO各細分品類，可提供相應產品的廠商數量眾多，各細分品類產品的供應處于完全競爭的態(tài)勢。同時MRO的需求方在采購環(huán)節(jié)具備臨時性、零散性的特點。為降低供需雙方的交易成本，逐漸出現(xiàn)了MRO的集約化供應商。在工業(yè)化發(fā)達的市場經濟國家，很早就出現(xiàn)了規(guī)?；腗RO集約化供應商，如1928年在美國成立的MRO產業(yè)龍頭企業(yè)固安捷、1968年在美國成立的快扣、1960年在英國成立的歐時公司等。我國工業(yè)化的進程晚于美國、日本等發(fā)達國家，但隨著我國制造業(yè)的不斷發(fā)展，目前國內也出現(xiàn)了規(guī)模化的MRO集約化供應商，如武漢巨精、里得電科、震坤行等。MRO供應商主要分為兩類：第一類為MRO國際知名企業(yè)，如固安捷、快扣、歐時公司等。MRO國際知名企業(yè)成立時間較早，并隨著全球工業(yè)化進程而不斷發(fā)展壯大，形成全球化經營。隨著中國工業(yè)化發(fā)展及改革開放，MRO國際知名企業(yè)也進入中國市場。第二類為全國性或區(qū)域性經營的國內MRO集約化供應商，包括咸豐國際、震坤行、工品匯、武漢巨精、里得電科等。其中震坤行、工品匯主要從事MRO網上商城業(yè)務，武漢巨精、里得電科為主要聚焦電網領域的MRO集約化供應商。細分到公司下游客戶所處的電網、鐵路、城市軌道交通等領域，由于產品多用于不停電運行狀態(tài)檢測以及故障設備檢修、實驗，因而產品專業(yè)性較強?？蛻粼谶M行招投標時，不僅對產品的性能、技術參數要求較高，而且對產品供應商的綜合實力也有較高要求。以上特點導致行業(yè)內雖然企業(yè)數量眾多，但大部分廠商能提供符合相關技術標準的產品品類較少，因而僅能參與部分省市地區(qū)的較小規(guī)模的招投標。少數大型集約化供應商通過構建全國性營銷網絡，提供豐富的產品線，因而有機會參與產品種類眾多的招投標項目。2、行業(yè)利潤水平變動情況及變動原因基于電網以及鐵路、城市軌道交通等領域MRO的多樣性、專業(yè)性、差異性特點，具有強大的供應鏈管理能力和豐富產品線的集約化供應商，能夠通過規(guī)模采購降低采購成本，通過精準匹配客戶需求、及時提供后續(xù)服務提高下游客戶黏性，從而具備更強的盈利能力；具有自主生產能力的MRO集約化供應商，可以在滿足客戶需求的基礎上更加有效控制產品成本，減少流通環(huán)節(jié)，更加快速響應客戶需求，從而具有更強的市場競爭力和盈利能力；具有相關技術服務能力的MRO集約化供應商，能夠單獨提供附加值更高的專業(yè)化技術服務，進而增加盈利能力，亦能更好的黏合客戶。同時，基于長期的實踐積累、對行業(yè)趨勢的精準把握、對產品性能的精準理解，某些實力雄厚的集約化供應商不斷在研發(fā)及生產上進行投入，不斷用不同性價比的自主產品與經銷產品互補，從而進一步增強其盈利能力和競爭力。3、進入行業(yè)的主要障礙（1）規(guī)模壁壘本行業(yè)具有一定的規(guī)模壁壘。首先，行業(yè)內較大規(guī)模的MRO集約化供應商可以與上游生產廠商建立長期穩(wěn)定的合作關系，具備較強的議價能力，因此采購成本低；其次，規(guī)模較大的MRO集約化供應商供應產品種類較多，能夠滿足客戶多樣化需求，并提供快捷的后續(xù)服務，因此客戶黏性高；最后，規(guī)模較大的企業(yè)資金實力雄厚，具有更強的供應鏈管理能力和抗風險能力，有利于獲得客戶的認可。相對而言，行業(yè)內新進入者規(guī)模較小、采購成本高、產品品類少、反應速度慢，在市場競爭中很難取得有利地位。（2）技術服務壁壘由于電網以及鐵路、城市軌道交通等領域MRO的品類繁多、專業(yè)性較強，MRO集約化供應商需要熟悉行業(yè)內數以萬計的產品性能，掌握相關產品的技術參數和應用環(huán)境，從而能在銷售前期就能夠針對特定的需求為客戶提供專業(yè)化的售前產品及技術咨詢服務，為客戶匹配到適合其需求的特定產品。在銷售完成后，依托于分布廣泛的銷售及技術團隊，MRO集約化供應商能快速響應相關產品的使用培訓、維修保養(yǎng)等售后服務需求，解決客戶的痛點，增加與客戶的黏性。具備相應的技術服務能力，需要MRO供應商不斷在實踐中掌握相關領域專業(yè)知識、了解運營產品的性能才能達到。行業(yè)內新進入企業(yè)在短時間內將很難具備相應的技術服務水平，從而構成本行業(yè)壁壘。（3）人才壁壘行業(yè)內企業(yè)的經營，需要大量的專業(yè)人才，包括供應鏈管理、售前產品咨詢、售后維護保養(yǎng)的專業(yè)化技術人才。新進入企業(yè)在短時間內難以完成相關人才儲備和積累，從而構成本行業(yè)的人才壁壘。4、供求狀況及變動原因隨著全球工業(yè)化的不斷發(fā)展，工業(yè)領域中對MRO的需求不斷提升，又由于工業(yè)領域專業(yè)化和精細化的不斷加深，MRO品類日益繁多。從公司目前主要涉及細分領域的市場需求來看，在電網領域，國家近年來持續(xù)加大電網領域投資，國內電網的增量和存量都不斷擴展，促進運維檢修需求增長；在鐵路領域，鐵路里程數不斷增加，運維檢修需求持續(xù)增長；在城市軌道交通方面，城市軌道交通有效降低城市出行壓力，受到各地政府的認可，近年來在國內快速發(fā)展，相應的運維檢修市場需求也持續(xù)增長。以上各方面都持續(xù)帶動運維檢修相關工器具、儀器儀表MRO市場需求增長。從市場供給來看，國內外相關工器具、儀器儀表生產廠商眾多，行業(yè)充分競爭，市場產品供給充足。六、影響行業(yè)發(fā)展的因素1、有利因素（1）有利的宏觀政策為本行業(yè)提供良好的發(fā)展環(huán)境近年來，相關部門陸續(xù)發(fā)布了有關安全生產、安全運營等方面的產業(yè)政策，為運維檢修工器具、儀器儀表行業(yè)帶來了發(fā)展契機。2016年3月，國務院在《國民經濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要》中明確提出：加強交通安全防控網絡等安全生產基礎能力建設，強化電信、電網、路橋、供水、油氣等重要基礎設施安全監(jiān)控保衛(wèi)；加強能源儲備和調峰設施建設，加快構建多能互補、外通內暢、安全可靠的現(xiàn)代能源儲運網絡。2016年11月，國家發(fā)改委、國家能源局在《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃（2016-2020年）》中提出：電力是關系國計民生的基礎產業(yè)，電力供應和安全事關國家安全戰(zhàn)略，事關經濟社會發(fā)展全局，面臨重要的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)；優(yōu)化布局，安全發(fā)展，構建規(guī)模合理、分層分區(qū)、安全可靠的電力系統(tǒng)，提高電力抗災和應急保障能力。2017年1月，國務院在《安全生產“十三五”規(guī)劃》提出：加強軌道交通設備設施狀態(tài)和運營狀況監(jiān)測，合理控制客流承載量。2017年11月，國家發(fā)改委在《鐵路“十三五”發(fā)展規(guī)劃》提出：強化高速鐵路運輸安全管理，加大重要領域、關鍵部位的安全設施設備投入，構建全方位的高速鐵路安防體系，強化反恐防暴能力建設。加強高速鐵路運行監(jiān)測、監(jiān)控、防災預警等安全保障系統(tǒng)建設，強化設備運行狀態(tài)檢測，加強對運行數據采集分析和安全風險研判，實現(xiàn)可視、可監(jiān)、可控，夯實安全保障基礎。（2）巨大的電網、鐵路、城市軌道交通市場存量為本行業(yè)發(fā)展帶來契機近年來，我國電網投資規(guī)模持續(xù)增長，電網建設規(guī)模不斷擴大，同時國家電力系統(tǒng)對運行的安全性、穩(wěn)定性和可靠性重視程度不斷提高，帶動了電網運維檢修工器具、儀器儀表需求的增長。2011-2019年期間我國電網投資由3,448億元增長至4,856億元，年均復合增長率為4.37%，據中電聯(lián)發(fā)布《中國電力行業(yè)年度發(fā)展報告（2020）》顯示，截至2019年底，全國電網35千伏及以上輸電線路回路長度194萬千米，比上年增長3.4%；全國電網35千伏及以上變電設備容量65億千伏安，比上年增長7.6%。我國對電網在過去幾年的大力建設，使變壓器、電纜、開關柜等電力設施存量已經具備相當規(guī)模，從而為相關運維檢修工器具、儀器儀表行業(yè)帶來了巨大的市場需求。與此同時，國家電網在2019年提出在堅強智能電網基礎上建設泛在電力物聯(lián)網，共同構成能源流、業(yè)務流、數據流“三流合一”的能源互聯(lián)網，南方電網則不斷推動電網數字化轉型，建設統(tǒng)一的南網云平臺、數字電網和全域物聯(lián)網。國家電網和南方電網對電力網絡的升級建設，對電網的可靠性、穩(wěn)定性提出更高要求，一方面將加大電網相關投資，為行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造空間，另一方面電網運維檢修要求提高，促進運維檢修工器具、儀器儀表市場的發(fā)展。鐵路方面，在當前鐵路不斷提速和鐵路網絡不斷擴大的背景下，電氣化成為鐵路行業(yè)的發(fā)展趨勢，配套的電氣化設備不斷增多，帶動了相關運維檢修工器具、儀器儀表行業(yè)的市場需求。根據國家鐵路局數據顯示，2019年全國鐵路固定資產投資為8,029億元，全國鐵路營業(yè)里程達到13.9萬公里，其中電氣化里程10.0萬公里，電氣化率達到71.90%。在城市軌道交通方面，為緩解交通出行壓力，提高城市出行效率，我國城市軌道交通迅猛發(fā)展。根據交通運輸部發(fā)布的《2019年交通運輸行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》，截止2019年底，軌道交通營運線路達到190條。2011-2019年運營線路總長度由1,699公里增至6,172.2公里，年均復合增長率為15.41%。我國電網規(guī)模不斷擴大，鐵路電氣化率提升、鐵路里程增加以及城市軌道交通的快速發(fā)展，帶來了較大的電網、鐵路、城市軌道交通運維檢修需求存量，帶動了相關運維檢修工器具、儀器儀表市場需求的增加，為本行業(yè)發(fā)展帶來契機。（3）持續(xù)增長的基建規(guī)模為本行業(yè)發(fā)展帶來廣闊的市場空間“十三五”期間，我國對電網、鐵路、城市軌道交通等領域的大力建設，將為電網、鐵路、城市軌道交通等領域運維檢修帶來新的市場需求，從而為本行業(yè)帶來廣闊的發(fā)展空間。根據中電聯(lián)發(fā)布的《電力工業(yè)“十二五”規(guī)劃滾動研究綜述報告》，“十三五”期間，我國電網投資額將達到35,000億元，電網投資額仍將持續(xù)增長，促使電力設施規(guī)模進一步增長。根據《鐵路“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，到2020年，我國鐵路網規(guī)模達到15萬公里，其中高速鐵路3萬公里，鐵路電氣化率將達到70%左右。根據國家《“十三五”現(xiàn)代綜合交通運輸體系發(fā)展規(guī)劃》，“十三五”期間我國城市軌道交通仍將快速發(fā)展，新增軌道交通營運里程約3,000公里。（4）泛在電力物聯(lián)網的建設為電網供應鏈帶來巨大的市場空間2019年，國家電網提出順應能源革命和數字革命融合發(fā)展趨勢，建設世界一流能源互聯(lián)網，打造“三型兩網”企業(yè)的時代戰(zhàn)略目標。其中，“三型”指樞紐型、平臺型與共享型；“兩網”指堅強智能電網與泛在電力物聯(lián)網。泛在電力物聯(lián)網是國家電網“三型兩網”轉型的重要一環(huán)。2019年3月，國家電網召開會議全面部署泛在電力物聯(lián)網的建設。泛在電力物聯(lián)網是泛在物聯(lián)網在電力行業(yè)的具體表現(xiàn)形式和應用落地，將電力用戶及其設備、電網企業(yè)及其設備、發(fā)電企業(yè)及其設備、供應商及其設備，以及人和物連接起來，產生共享數據，為用戶、電網、發(fā)電、供應商和政府社會服務；泛在電力物聯(lián)網以電網為樞紐，發(fā)揮平臺和共享作用，為全行業(yè)和更多市場主體發(fā)展創(chuàng)造更大機遇，提供價值服務。據興業(yè)證券研究報告，“泛在電力物聯(lián)網”主要是實現(xiàn)電網內外人-機-設備-云互聯(lián)互通，目前上線終端5億個，2019年-2021年為戰(zhàn)略關鍵期，預計電網公司年化投資從100億上升到400-600億，上線終端達到50億個，初步建成泛在電力物聯(lián)網。預計2019年將成為投資元年，行業(yè)增速三年年化50%以上。2、不利因素（1）專業(yè)人才短缺行業(yè)內企業(yè)的發(fā)展，需要多方面的人才，包括營銷管理、供應鏈管理等管理型人才，以及掌握聲學檢測技術、電學檢測技術、化學檢測技術、光學檢測技術等技術的技術型人才。行業(yè)內人才較為缺乏，在一定程度上制約了行業(yè)的發(fā)展。（2）行業(yè)內企業(yè)規(guī)模小目前行業(yè)大部分企業(yè)在資金實力、技術服務實力、管理能力、運營經驗等方面存在一定局限，具備在全國范圍內經營能力的集約化供應商較少，以地方性區(qū)域集約化供應商為主，其數量眾多、規(guī)模普遍較小，在一定程度上限制了本行業(yè)的發(fā)展。七、行業(yè)技術水平在MRO產品領域，近年來隨著我國對安全生產、節(jié)能環(huán)保的重視程度不斷提高，相關運維檢修工具的高效性、可靠性和穩(wěn)定性不斷提升，尤其是電網行業(yè)，由于關系國計民生，對運行的安全性、可靠性、穩(wěn)定性要求很高，相應對運維檢修工器具、儀器儀表的性能以及技術水平要求不斷提高。以檢測儀器為例，在檢測儀器領域，綜合檢測、綜合應用是發(fā)展的重要趨勢之一，因此，檢測儀器所采用的技術涵蓋了聲學檢測技術、電學檢測技術、化學檢測技術以及光學檢測技術等，因為各類電力設施在運行過程中會老化、劣化，并伴隨產生各種物理、化學現(xiàn)象，因此需要通過聲學、電學、化學、光學信號等各項技術進行檢測，了解設備運行情況。但由于各種技術的檢測原理、應用條件、應用對象等具有差異性，各種技術之間主要是相互補充、相互印證的關系，因此，從安全性、有效性、可靠性等角度出發(fā)，需要不同的檢測儀器對運行中的設備進行狀態(tài)檢測，形成了多種檢測儀器、多種檢測手段綜合應用的局面。八、行業(yè)周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征1、周期性本行業(yè)產品主要應用于電網、鐵路、城市軌道交通等行業(yè)的運營維護，其市場需求具有剛性特征，因而本行業(yè)沒有明顯的周期性。2、區(qū)域性由于本行業(yè)下游領域分布在全國各地區(qū)，除全國性的集約化供應商外，在全國各地都存在眾多的區(qū)域性集約化供應商，因此本行業(yè)不存在明顯的地域性。3、季節(jié)性目前行業(yè)公司主要客戶為國家電網、南方電網等單位，通?？蛻粼诘谝?、二季度確定全年采購預算和招投標計劃，少量采購在第三季度實施招投標，物資采購集中在第三季度和第四季度。因此，行業(yè)內企業(yè)的銷售和回款一般集中在第四季度，經營業(yè)績存在一定的季節(jié)性。九、行業(yè)上下游