第六章-商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)

第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)我國(guó)商業(yè)銀行紛紛成立投資銀行部，重點(diǎn)拓展投行業(yè)務(wù)。為什么？平安銀行繼2016年8月啟動(dòng)零售戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型后，又提出公司業(yè)務(wù)發(fā)展將堅(jiān)持“一體兩翼”，打造以“投資銀行+”和“交易銀行+”為兩翼的一體化綜合金融；走“商行+投行+投資”道路，重塑銀行資金板塊，打造一個(gè)“輕型”商業(yè)銀行。浦發(fā)銀行并購金融服務(wù)方案2.0。橫跨并購顧問、并購融資兩大領(lǐng)域，打造融“設(shè)計(jì)、推動(dòng)、實(shí)施、服務(wù)”于一體的并購金融全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)模式。投行業(yè)務(wù)是浦發(fā)銀行五大戰(zhàn)略業(yè)務(wù)之一，定位于提供“股債貸”一體化一站式金融服務(wù)。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)第一節(jié)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)概述第二節(jié)項(xiàng)目融資與財(cái)務(wù)顧問第三節(jié)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)第四節(jié)并購業(yè)務(wù)第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件第六章商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)（2009年版）第一節(jié)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新概述第二節(jié)電子銀行業(yè)務(wù)第三節(jié)信貸資產(chǎn)證券化第四節(jié)銀行并購業(yè)務(wù)第五節(jié)財(cái)富管理（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件第一節(jié)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)概述一、投資銀行與投資銀行業(yè)務(wù)二、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的起源與發(fā)展三、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的種類（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件一、投資銀行與投資銀行業(yè)務(wù)（一）投資銀行的定義（二）投資銀行的類型（三）商業(yè)銀行與投資銀行的區(qū)別（四）投資銀行業(yè)務(wù)（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件（一）投資銀行的定義投資銀行（InvestmentBanking）是在資本市場(chǎng)上為企業(yè)發(fā)行債券、股票，籌集長(zhǎng)期資金提供中介服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，主要從事證券承銷、公司購并與資產(chǎn)重組、公司理財(cái)、基金管理等業(yè)務(wù)。其基本特征是綜合經(jīng)營(yíng)資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)。羅伯特·庫恩(RobertKuhun)依照業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍大小，對(duì)投資銀行給出了四個(gè)層次的不同定義，即廣義投資銀行、較廣義投資銀行、較狹義投資銀行、狹義投資銀行。投資銀行在各國(guó)的不同稱謂。在美國(guó)稱投資銀行，在英國(guó)稱商人銀行，在日本稱證券公司，在法國(guó)稱實(shí)業(yè)銀行。（在我國(guó)叫什么？）（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件（二）投資銀行的類型1.獨(dú)立的專業(yè)性投資銀行。獨(dú)立的專業(yè)性投資銀行終結(jié)了嗎？2.商業(yè)銀行擁有的投資銀行（商人銀行）。在英國(guó)、德國(guó)非常典型。3.全能性銀行直接經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)。已成為投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的主流。4.一些大型跨國(guó)公司興辦的財(cái)務(wù)公司。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件（三）商業(yè)銀行與投資銀行的區(qū)別市場(chǎng)定位服務(wù)功能業(yè)務(wù)內(nèi)容收益來源（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件（四）投資銀行業(yè)務(wù)投資銀行業(yè)與投資銀行業(yè)務(wù)狹義的投資銀行業(yè)務(wù)與廣義的投資銀行業(yè)務(wù)（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件二、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的起源與發(fā)展（一）商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的背景（二）商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的動(dòng)因（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件（一）商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的背景美國(guó)出現(xiàn)大量銀行倒閉后，1933年國(guó)會(huì)通過了《格拉斯-斯蒂格爾法》（Glass-SteagallAct），在投資銀行和商業(yè)銀行之間筑起了一道“防火墻”。摩根銀行分裂為摩根斯坦利(MorganStanley)和J.P.摩根。金融自由化和金融創(chuàng)新使得商業(yè)銀行和投資銀行的業(yè)務(wù)界限逐漸模糊，于是1999年美國(guó)國(guó)會(huì)通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，廢止了《格拉斯-斯蒂格爾法》。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件（二）商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的動(dòng)因1.資本市場(chǎng)的發(fā)展激發(fā)了企業(yè)對(duì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的需求。2.企業(yè)對(duì)直接融資和資產(chǎn)管理雙重需求的壓力激發(fā)了銀行對(duì)企業(yè)需求產(chǎn)品的供給。3.面對(duì)外部市場(chǎng)環(huán)境的變化和客戶需求的變化，銀行急需實(shí)施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。4.投資銀行業(yè)務(wù)成為聯(lián)接資本市場(chǎng)與企業(yè)的紐帶，幫助銀行實(shí)現(xiàn)金融中介功能的回歸。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件三、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的種類發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)。我國(guó)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件委外業(yè)務(wù)所謂委外，是指委托人將資金委托給外部機(jī)構(gòu)管理人，由外部管理人按照約定的范圍進(jìn)行主動(dòng)管理的投資業(yè)務(wù)模式。2016年上半年，我國(guó)委外市場(chǎng)的規(guī)模根據(jù)不同測(cè)算在3萬億元到逼近20萬億不等。截至2016年6月末，招商銀行債券委外規(guī)模為2300億元，占債券投資的25%。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要審慎開展委外投資業(yè)務(wù)，嚴(yán)格委外機(jī)構(gòu)審查和名單管理，明確委外投資限額、單一受托人受托資產(chǎn)比例等要求?！吨袊?guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)[2017]6號(hào)）（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件投貸聯(lián)動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)主要指商業(yè)銀行采用信貸手段，投資機(jī)構(gòu)采用VC（風(fēng)險(xiǎn)投資）或PE（私募股權(quán)投資）的權(quán)益融資，以“股權(quán)+債權(quán)”的模式，為創(chuàng)業(yè)期的小微企業(yè)尤其是科技型企業(yè)融資的一種方式。2016年4月，銀監(jiān)會(huì)、科技部、人民銀行聯(lián)合發(fā)文《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，明確了國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)銀行、恒豐銀行、北京銀行、天津銀行、上海銀行、漢口銀行、西安銀行、上海華瑞銀行和浦發(fā)硅谷銀行作為首批投貸聯(lián)動(dòng)的試點(diǎn)銀行。同時(shí)，北京中關(guān)村、武漢東湖、上海張江、天津?yàn)I海和西安國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)為投貸聯(lián)動(dòng)的試點(diǎn)地區(qū)。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件第二節(jié)項(xiàng)目融資與財(cái)務(wù)顧問一、項(xiàng)目融資二、財(cái)務(wù)顧問（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件一、項(xiàng)目融資（一）項(xiàng)目融資的定義。項(xiàng)目融資（ProjectFinancing）是為項(xiàng)目公司融資，它是一種利用項(xiàng)目未來的現(xiàn)金流量作為擔(dān)保條件的無追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資方式。（二）項(xiàng)目融資的分類。分為無追索權(quán)的項(xiàng)目融資與有限追索權(quán)的項(xiàng)目融資。有限追索權(quán)的項(xiàng)目融資是較為普遍的一種方式。（三）商業(yè)銀行在項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)中的定位。根據(jù)銀行自身具有的功能和優(yōu)勢(shì)，可在項(xiàng)目融資中擔(dān)當(dāng)融資顧問、擔(dān)保代理人或貸款銀行的角色。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件二、財(cái)務(wù)顧問財(cái)務(wù)顧問（FinancialAdvisor）是指商業(yè)銀行為政府、企業(yè)等客戶的投融資、理財(cái)、重組購并等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供金融咨詢、經(jīng)濟(jì)分析和財(cái)務(wù)方案設(shè)計(jì)等有償收費(fèi)性顧問服務(wù)。對(duì)于商業(yè)銀行來講，財(cái)務(wù)顧問屬于中間業(yè)務(wù)類投資銀行業(yè)務(wù)，銀行只收取顧問費(fèi)，不為客戶墊付資金，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的分類財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)按照對(duì)象可以分為政府財(cái)務(wù)顧問、機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)顧問、企業(yè)財(cái)務(wù)顧問和項(xiàng)目財(cái)務(wù)顧問。財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)按服務(wù)內(nèi)容分為：投融資顧問、重組并購顧問、資產(chǎn)管理顧問和理財(cái)顧問。企業(yè)財(cái)務(wù)顧問的主要類型有企業(yè)IPO財(cái)務(wù)顧問、企業(yè)發(fā)債財(cái)務(wù)顧問、企業(yè)買殼上市財(cái)務(wù)顧問、企業(yè)常年財(cái)務(wù)顧問、融資顧問業(yè)務(wù)。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件第三節(jié)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)概述二、理財(cái)服務(wù)三、財(cái)富管理（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)概述資產(chǎn)管理（AssetManagement）是指對(duì)動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、股權(quán)、債權(quán)、其他財(cái)產(chǎn)權(quán)和資產(chǎn)組合進(jìn)行委托管理、運(yùn)用和處分,以達(dá)到保存、創(chuàng)造財(cái)富等目的的綜合金融服務(wù)。商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)又稱銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品籌集資金并按照產(chǎn)品約定進(jìn)行投資運(yùn)作、組合管理、信息披露、損益分配并提供其他理財(cái)咨詢、受托投資、全權(quán)委托資產(chǎn)運(yùn)作管理等服務(wù)的新興業(yè)務(wù)。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是目前商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)之一，是商業(yè)銀行將資金管理、投資組合管理和客戶關(guān)系管理等融合后形成的綜合化金融服務(wù)。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)1.不占用銀行資本。2.依賴專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。3.多市場(chǎng)多工具運(yùn)作。4.綜合化分層服務(wù)。5.財(cái)富驅(qū)動(dòng)。2013年10月，商業(yè)銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃先后在工行、建行、交行等十四家銀行開始試點(diǎn)，標(biāo)志著商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展步入新時(shí)代。理財(cái)服務(wù)、財(cái)富管理和私人銀行是我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主體。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件二、理財(cái)服務(wù)理財(cái)服務(wù)（或理財(cái)業(yè)務(wù)）是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品有四種劃分方法：第一，按發(fā)行方式，可分為期次發(fā)行產(chǎn)品和滾動(dòng)發(fā)行產(chǎn)品。第二，按產(chǎn)品存續(xù)形態(tài)，可分為開放式產(chǎn)品和封閉式產(chǎn)品。第三，按投資方向不同，可分為固定收益類理財(cái)產(chǎn)品、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品、代客境外類理財(cái)產(chǎn)品以及結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。（教材重點(diǎn)講）第四，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（征求意見稿），商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)分為基礎(chǔ)類理財(cái)業(yè)務(wù)和綜合類理財(cái)業(yè)務(wù)。我國(guó)商業(yè)銀行目前暫不允許發(fā)行分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品?！蛾P(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2013〕8號(hào)）。理財(cái)業(yè)務(wù)是此次銀行業(yè)整治的重點(diǎn)之一。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件三、財(cái)富管理（一）財(cái)富管理的特征（二）財(cái)富管理的主要內(nèi)容（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件（一）財(cái)富管理的特征財(cái)富管理（WealthManagement）是計(jì)劃運(yùn)用各種不同的理財(cái)工具，以期能有效地持有資產(chǎn)，并形成穩(wěn)固縝密的架構(gòu)，使資產(chǎn)不受風(fēng)險(xiǎn)的侵蝕，并同時(shí)能作多元化的投資組合，提供豐厚的報(bào)酬，令資產(chǎn)得到可觀的增值。私人銀行（PrivateBanking）是高端財(cái)富管理服務(wù)的一種，專門面向社會(huì)上的富裕人士，或稱為高凈資產(chǎn)(HNW-HighNetWorth)客戶，為他們提供個(gè)人財(cái)產(chǎn)投資與管理。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件財(cái)富管理與一般意義上理財(cái)業(yè)務(wù)的區(qū)別其一，從本質(zhì)上看，財(cái)富管理業(yè)務(wù)是以客戶為中心，目的是為客戶設(shè)計(jì)一套全面的財(cái)務(wù)規(guī)劃，以滿足客戶的財(cái)務(wù)需求；而一般意義上的理財(cái)業(yè)務(wù)是以產(chǎn)品為中心，目的是更好的銷售自己的理財(cái)產(chǎn)品。其二，從提供服務(wù)的主體來看，財(cái)富管理業(yè)務(wù)屬于成熟意義上的理財(cái)業(yè)務(wù)，它的主體眾多，商業(yè)銀行和各類非銀行金融機(jī)構(gòu)都提供。一般意義的理財(cái)業(yè)務(wù)多局限于商業(yè)銀行所提供的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。其三，從服務(wù)對(duì)象上說，財(cái)富管理業(yè)務(wù)不僅限于對(duì)個(gè)人的財(cái)富管理，還包括對(duì)企業(yè)、機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理，服務(wù)對(duì)象較廣；而一般意義的理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)對(duì)象多為私人?？傊?，財(cái)富管理的三個(gè)鮮明特征：以客戶為中心、服務(wù)主體眾多、服務(wù)對(duì)象較廣。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件財(cái)富管理中心中國(guó)銀行財(cái)富管理中心是中國(guó)銀行總行全國(guó)統(tǒng)一設(shè)計(jì)的溫馨會(huì)所，整體裝修現(xiàn)代而莊重、華貴而典雅，服務(wù)環(huán)境舒適而優(yōu)越，其內(nèi)部設(shè)有引領(lǐng)區(qū)、客戶等候區(qū)、資訊區(qū)、低柜區(qū)、理財(cái)室、多功能室等辦公區(qū)域。在中行資產(chǎn)量超過200萬以上的客戶均可成為財(cái)富管理中心的尊貴客戶。財(cái)富管理中心的貴賓不僅能享受原有的各項(xiàng)VIP理財(cái)服務(wù)，而且還可享有機(jī)場(chǎng)貴賓通道、醫(yī)療健康管理、高爾夫球運(yùn)動(dòng)、生日禮物及貴賓?？雀吒郊又档淖饦s服務(wù)。截止2009年底，中國(guó)建設(shè)銀行集團(tuán)已建成開業(yè)財(cái)富中心131家，私人銀行4家。2012年末，建設(shè)銀行已開業(yè)私人銀行、財(cái)富管理中心311家。2013年末，建行金融資產(chǎn)1,000萬以上的私人銀行客戶數(shù)量增長(zhǎng)31.04%，客戶金融資產(chǎn)總量增長(zhǎng)35.98%。交通銀行，您的財(cái)富管理銀行。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件私人銀行為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的需要和客戶個(gè)性化需求，中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、招商銀行等15家銀行已經(jīng)開設(shè)了私人銀行。全行業(yè)私人銀行客戶數(shù)12萬多戶，總資產(chǎn)2萬多億元，分支機(jī)構(gòu)135個(gè)，從業(yè)人員約1900人?！袊?guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)：《中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2011-2012）》

2011年9月，中國(guó)銀行業(yè)私人銀行聯(lián)席會(huì)議成立。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件廣東佛山私人銀行的“門檻”廣發(fā)銀行：資產(chǎn)600萬元中信銀行：資產(chǎn)300萬元招商銀行：資產(chǎn)1000萬元建設(shè)銀行：資產(chǎn)1000萬元中國(guó)銀行：資產(chǎn)800萬元農(nóng)業(yè)銀行：資產(chǎn)800萬元工商銀行：資產(chǎn)800萬元（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件（二）財(cái)富管理的主要內(nèi)容1.賬戶管理服務(wù)。2.交易類服務(wù)。3.財(cái)富管理顧問服務(wù)。4.各種優(yōu)先優(yōu)惠措施。5.企業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件第四節(jié)并購業(yè)務(wù)一、商業(yè)銀行在企業(yè)并購中的作用二、并購中的中介顧問服務(wù)三、并購中的融資服務(wù)四、銀行并購（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件一、商業(yè)銀行在企業(yè)并購中的作用（一）充當(dāng)并購中介（二）提供并購融資（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件二、并購中的中介顧問服務(wù)（一）商業(yè)銀行作為買方企業(yè)顧問。15項(xiàng)工作（二）商業(yè)銀行作為賣方企業(yè)顧問。10項(xiàng)角度內(nèi)容（三）中介服務(wù)式并購業(yè)務(wù)流程（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件三、并購中的融資服務(wù)并購融資服務(wù)則不局限于并購貸款這一商業(yè)銀行最擅長(zhǎng)的融資工具，而是廣泛運(yùn)用并購債券、并購基金、并購?qiáng)A層融資和并購后整合融資等組合融資，滿足客戶的多元化并購融資需求。夾層融資（mezzaninefinance）源自華爾街，原指介于投資次級(jí)債券與垃圾債券之間的債券等級(jí)，后逐漸演變到公司財(cái)務(wù)中，是指風(fēng)險(xiǎn)和收益介于股權(quán)與優(yōu)先債權(quán)之間的融資形式，期限一般較長(zhǎng)。夾層融資通常表現(xiàn)為一種無擔(dān)保的長(zhǎng)期債務(wù)形式，這種債務(wù)附帶有投資者對(duì)融資者的權(quán)益認(rèn)購權(quán)。夾層融資的利率水平一般比較高。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件四、銀行并購國(guó)際銀行并購中國(guó)銀行并購銀行并購案例：深發(fā)展并購案（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件“一部世界銀行史在一定程度上也就是一部銀行并購史”。日本和美國(guó)是銀行并購潮流的領(lǐng)導(dǎo)者。1990年4月1日，三井銀行與太陽神戶銀行合并為太陽神戶三井銀行，1992年4月改名為櫻花銀行。1991年4月1日，協(xié)和銀行與埼玉銀行合并為協(xié)和埼玉銀行，后改名為旭日銀行。1996年4月1日，三菱銀行與東京銀行對(duì)等合并組成東京三菱銀行。2000年9月29日，日本興業(yè)銀行、第一勸業(yè)銀行和富士銀行合并組成瑞穗金融集團(tuán)。而第一勸業(yè)銀行是1971年10月由第一銀行和日本勸業(yè)銀行合并而成。2001年4月1日，櫻花銀行和住友銀行合并組成三井住友銀行。三井住友銀行是三井住友金融集團(tuán)的核心。2005年10月1日，三菱東京金融集團(tuán)與日本聯(lián)合金融控股集團(tuán)(UFJ)合并組成三菱日聯(lián)金融集團(tuán)。日本已經(jīng)形成了三菱UFJ集團(tuán)、瑞穗金融集團(tuán)和三井住友金融集團(tuán)三足鼎立的格局，它們都在紐約證券交易所上市。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件“世紀(jì)并購”1998年4月6日，花旗公司（Citicorp）與旅行者集團(tuán)（TravelersGroup）合并組成花旗集團(tuán)（CitigroupInc.）。合并后的花旗集團(tuán)總資產(chǎn)達(dá)7000億美元，凈收入為500億美元，在100個(gè)國(guó)家有1億客戶，擁有6000萬張信用卡的消費(fèi)客戶，成為世界上規(guī)模最大的全能金融集團(tuán)之一。2002年，花旗集團(tuán)分割TravelersPropertyCasualtyCorp。2004年，St.PaulCos以179億美元并購TravelersPropertyCasualtyCorp，并更名為St.PaulTravelersCompanies。2007年，花旗集團(tuán)的紅雨傘標(biāo)志出售予St.PaulTravelersCompanies，并改用Citi為商標(biāo)。2009年6月1日，花旗集團(tuán)被剔出杜瓊斯工業(yè)平均指數(shù)成份股?；ㄆ煦y行（Citibank）是集團(tuán)的一家零售銀行，前身是1812年6月16日成立的“紐約城市銀行”（CityBankofNewYork）。Citi,theleadingglobalbank,hasapproximately200millioncustomeraccountsanddoesbusinessinmorethan160countriesandjurisdictions.（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件1996年，廣東發(fā)展銀行收購中銀信托投資公司。1997年，中國(guó)建設(shè)銀行托管中國(guó)農(nóng)村發(fā)展信托公司。1998年，中國(guó)投資銀行并入國(guó)家開發(fā)銀行。1999年，中國(guó)光大銀行整體收購中國(guó)投資銀行。2004年，福建興業(yè)銀行并購佛山市商業(yè)銀行。我國(guó)銀行并購的簡(jiǎn)要回顧（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件汕頭市商業(yè)銀行：廣東華興銀行的前身創(chuàng)始于1997年的汕頭市商業(yè)銀行開業(yè)僅4年后，就因內(nèi)部嚴(yán)重違規(guī)違紀(jì)導(dǎo)致大批不良貸款，被汕頭市政府列為“反腐第一工程”，涉案金額12億元，從2001年8月10日起被央行勒令停業(yè)整頓。2011年10月30日，停業(yè)重整長(zhǎng)達(dá)10年的汕頭市商業(yè)銀行終于以“廣東華興銀行”之名正式亮相，注冊(cè)地仍留汕頭，運(yùn)營(yíng)總部遷于廣州。僑鑫集團(tuán)擔(dān)當(dāng)投資團(tuán)隊(duì)的牽頭發(fā)起人角色，負(fù)責(zé)引進(jìn)和確定戰(zhàn)略投資人和其他投資人，籌建重組后的新銀行。該集團(tuán)董事長(zhǎng)周澤榮兼任華興銀行董事長(zhǎng)。華興銀行經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)匯聚了不少國(guó)內(nèi)股份行精英。前行長(zhǎng)劉政權(quán)曾任渤海銀行副行長(zhǎng)，現(xiàn)任行長(zhǎng)是夏博輝。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件銀行并購案例：深發(fā)展并購案（一）新橋投資收購深發(fā)展（二）中國(guó)平安收購深發(fā)展（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件（一）美國(guó)新橋投資收購深發(fā)展美國(guó)新橋投資集團(tuán)公司是一家從事戰(zhàn)略金融投資的美國(guó)公司。2002年10月10日，深圳發(fā)展銀行為了盡快引進(jìn)國(guó)際銀行先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，將設(shè)立收購過渡期管理委員會(huì)。2003年2月27日，深發(fā)展稱其四大股東與美國(guó)新橋投資集團(tuán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓談判正在進(jìn)行中，收購過渡期管理委員會(huì)運(yùn)作正常，銀行一切業(yè)務(wù)正常。2003年5月12日，深發(fā)展撤消收購過渡期管理委員會(huì)。2003年6月2日，新橋投資發(fā)表聲明，以深發(fā)展違反收購協(xié)議，并有重大事項(xiàng)沒有公告為由，中止同深發(fā)展的合作協(xié)議。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件（一）美國(guó)新橋投資收購深發(fā)展2003年9月15日，由于認(rèn)定深發(fā)展及其股東在上一次重組中違約，新橋投資向國(guó)際商會(huì)仲裁院提出了仲裁請(qǐng)求，請(qǐng)求國(guó)際商會(huì)仲裁深發(fā)展及上述四家股東承擔(dān)違約責(zé)任。2003年11月28日，深發(fā)展針對(duì)新橋向國(guó)際商會(huì)提出的仲裁請(qǐng)求提出了仲裁反請(qǐng)求。深圳市投資管理公司等深發(fā)展股東也于2003年11月25日向深圳市中級(jí)人民法院提起訴訟，要求法院認(rèn)定新橋投資與其及深發(fā)展定立的框架協(xié)議中的仲裁條款無效。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件（一）美國(guó)新橋投資收購深發(fā)展2004年4月，深發(fā)展與新橋投資雙方簽署了文件，撤消了前述仲裁請(qǐng)求和仲裁反請(qǐng)求，深圳市管理公司等深發(fā)展股東于2004年3月26日向深圳市中級(jí)人民法院提出了撤訴申請(qǐng)并被裁定準(zhǔn)許。2004年5月29日，新橋資本終于與深發(fā)展重新達(dá)成正式協(xié)議，深發(fā)展原四大股東將其所持有的大部分股份轉(zhuǎn)讓給新橋，新橋掌握了深發(fā)展17.89%的股權(quán)成為深發(fā)展第一大股東，至此各方已完成所有談判工作。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件新橋投資收購深發(fā)展周林：深發(fā)展股權(quán)轉(zhuǎn)讓真相。中國(guó)證券報(bào)，2002-10-16-3新橋投資董事總經(jīng)理單偉建曾介紹，新橋投資主要從事戰(zhàn)略性金融投資，目前管理的資本金約16億美元，單個(gè)項(xiàng)目的投資規(guī)模一般在5000萬美元以上，高者甚至可達(dá)10億美元，其在亞洲地區(qū)已建起完整的組織體系。據(jù)了解，新橋投資的成名之役是1999年擊敗匯豐銀行，一舉收購了韓國(guó)第一銀行51％的股權(quán)，這是亞洲金融危機(jī)以來首例外資控股亞洲大型商業(yè)銀行的案例。自成功收購韓國(guó)第一銀行之后，單偉建和他的團(tuán)隊(duì)一直活躍在日本、臺(tái)灣和內(nèi)地的金融界。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件新橋收購深發(fā)展突生變故

1．價(jià)格爭(zhēng)議說2．新橋身份說3．另有買家說4．“個(gè)人利益”說5．“國(guó)資流失”說6．政策障礙說（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件新橋投資收購深發(fā)展新橋?qū)κ茏屔畎l(fā)展之后的持股期限沒有作出承諾，僅口頭表示持有5年以上，在公開的法定披露信息中，新橋投資是從事戰(zhàn)略金融投資的機(jī)構(gòu)，希望在獲得被并購公司控制權(quán)后改善經(jīng)營(yíng)管理，提升公司價(jià)值，然后獲利退出，已經(jīng)顯露出“風(fēng)險(xiǎn)投資者”的行為，這與深發(fā)展股東的初衷背道而馳。據(jù)悉，新橋投資在對(duì)深發(fā)展做了詳細(xì)調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，深發(fā)展報(bào)表所體現(xiàn)的不良資產(chǎn)數(shù)額與實(shí)際數(shù)額相差很遠(yuǎn)。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件（二）中國(guó)平安收購深發(fā)展2009年6月12日晚間，中國(guó)平安公告將最多認(rèn)購深發(fā)展A5.85億股，并受讓新橋5.2億股；交易耗資不超過221.27億元，交易完成后平安將成深發(fā)展最大股東。2004年新橋斥資約1.5億美元收購深發(fā)展。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2010年6月的批復(fù)，銀監(jiān)會(huì)要求深發(fā)展應(yīng)與中國(guó)平安控股的平安銀行股份有限公司在兩項(xiàng)交易（中國(guó)平安購買新橋持有的深發(fā)展股份和深發(fā)展向平安人壽非公開發(fā)行兩項(xiàng)交易）交割完成后的1年內(nèi)，完成整合。這意味著，深發(fā)展與平安銀行必須在2011年6月29日前完成所有整合工作，徹底解決銀監(jiān)會(huì)所指的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件（二）平安收購深發(fā)展2010年5月24日，深發(fā)展發(fā)布公告稱，董事會(huì)同意法蘭克·紐曼辭去首席執(zhí)行官、董事長(zhǎng)和董事職務(wù)，聘任理查德·杰克遜為深發(fā)展行長(zhǎng)。理查德·杰克遜原為平安銀行行長(zhǎng)，在中國(guó)平安與深發(fā)展簽訂重組協(xié)議以后，轉(zhuǎn)任深發(fā)展董事長(zhǎng)特別顧問。

2010年10月13日，深圳發(fā)展銀行發(fā)布公告稱，銀監(jiān)會(huì)已核準(zhǔn)委任理查德·戴維·杰克遜為深圳發(fā)展銀行行長(zhǎng)。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件深圳發(fā)展銀行與平安銀行的整合問題2011年6月7日，《深圳發(fā)展銀行股份有限公司關(guān)于重大資產(chǎn)重組完成后三年內(nèi)平安銀行（相關(guān)資產(chǎn)）盈利厘定方案》公布2012年1月20日，深發(fā)展發(fā)布公告稱，該公司董事會(huì)已審議通過深發(fā)展吸收合并平安銀行的議案，并同意在完成吸收合并后，深發(fā)展更名為“平安銀行股份有限公司”。2012年4月26日，深發(fā)展公告稱：本行收到《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于深圳發(fā)展銀行吸收合并平安銀行的批復(fù)》(銀監(jiān)復(fù)〔2012〕192號(hào))，銀監(jiān)會(huì)同意本行吸收合并平安銀行，平安銀行法人資格終止，并將平安銀行所屬分支機(jī)構(gòu)變更為本行分支機(jī)構(gòu)。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件深圳發(fā)展銀行更名為平安銀行2012年8月1日，深發(fā)展公告稱，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)、工商登記管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，深圳發(fā)展銀行股份有限公司(簡(jiǎn)稱：深發(fā)展)自2012年7月27日起變更為平安銀行股份有限公司(簡(jiǎn)稱：平安銀行)。經(jīng)銀行申請(qǐng)，深圳證券交易所核準(zhǔn)，原深發(fā)展證券簡(jiǎn)稱自2012年8月2日起變更為“平安銀行”，證券代碼000001不變。第一個(gè)平安銀行：2003年12月，平安聯(lián)手匯豐醞釀收購福建亞洲銀行。2004年，該交易完成時(shí)，福建亞洲銀行即更名為“平安銀行”。第二個(gè)平安銀行：2007年8月，平安銀行(福建亞洲銀行)并入深圳市商業(yè)銀行，同時(shí)深圳市商業(yè)銀行更名為深圳平安銀行。2009年2月，深圳平安銀行更名為平安銀行。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件關(guān)于平安銀行平安銀行（深圳證券交易所：000001）是由原深圳發(fā)展銀行以吸收合并原平安銀行的方式完成兩行整合并更名而來，是中國(guó)內(nèi)地首家向公眾發(fā)行股票并公開上市的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行。平安銀行秉承“對(duì)外以客戶為中心，對(duì)內(nèi)以人為本”的理念，以公司、零售、同業(yè)、投行“四輪”驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展，努力打造“專業(yè)化、集約化、綜合金融、互聯(lián)網(wǎng)金融”四大特色，努力走出了一條“不一樣”的發(fā)展之路。2016年，平安銀行制定了全面向零售銀行轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略目標(biāo)。大零售業(yè)務(wù)創(chuàng)新SAT智能化服務(wù)模式，通過社交（S）、客戶和代理人/行員兩類APP（A）、遠(yuǎn)程坐席和行內(nèi)外遠(yuǎn)程專家（T）三者結(jié)合，加速打造平安特色的智能化、移動(dòng)化、專業(yè)化的零售銀行。大對(duì)公業(yè)務(wù)堅(jiān)持“三化兩輕”（行業(yè)化、專業(yè)化、投行化、輕資產(chǎn)、輕資本）的經(jīng)營(yíng)思路。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件馬明哲：《平安心語》，中信出版社，2010年6月現(xiàn)代企業(yè)要講情理法，但要明確判斷孰先孰后，堅(jiān)持法第一、理第二、情第三。百年老店，誠信為基。走綜合金融道路，我們“別無選擇”。平安的目標(biāo)是成為國(guó)際領(lǐng)先的綜合金融服務(wù)集團(tuán)。平安獨(dú)一無二的優(yōu)勢(shì)是什么？馬明哲的回答是：國(guó)際化標(biāo)準(zhǔn)，本土化優(yōu)勢(shì)。集團(tuán)的定位：戰(zhàn)略的方向盤，經(jīng)營(yíng)的紅綠燈，業(yè)務(wù)的加油站?！叭ツ甑鸟R明哲領(lǐng)導(dǎo)不了今年的平安”。人際關(guān)系簡(jiǎn)單化是好企業(yè)的重要特征。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)一、資產(chǎn)證券化含義二、資產(chǎn)證券化的特征與分類三、資產(chǎn)證券化的融資結(jié)構(gòu)與基本流程四、我國(guó)資產(chǎn)證券化實(shí)踐五、美國(guó)次貸危機(jī)的啟示（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件一、資產(chǎn)證券化含義資產(chǎn)證券化（AssetSecuritization）是指將缺乏流動(dòng)性、但具有未來現(xiàn)金流收入的資產(chǎn)進(jìn)行組合，對(duì)組合產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)行結(jié)構(gòu)性重組，并依托該現(xiàn)金流發(fā)行可以在金融市場(chǎng)上流通的債券的資金融通過程。（P156）單個(gè)資產(chǎn)的現(xiàn)金流是不穩(wěn)定的，資產(chǎn)組合的現(xiàn)金流卻呈現(xiàn)出一定的規(guī)律性，這是資產(chǎn)證券化的理論基礎(chǔ)。資產(chǎn)證券化起源于美國(guó)20世紀(jì)70年代末的住房抵押證券（Mortgage-BackedSecurity,MBS）。資產(chǎn)證券化市場(chǎng)已經(jīng)成為美國(guó)僅次于聯(lián)邦政府債券的第二大市場(chǎng)，資產(chǎn)證券化也成為美國(guó)資本市場(chǎng)上最重要的融資工具之一。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件二、資產(chǎn)證券化的特征與分類（一）資產(chǎn)證券化的特征（二）資產(chǎn)證券化的分類（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件（一）資產(chǎn)證券化的特征第一，資產(chǎn)證券化是一種結(jié)構(gòu)融資。第二，資產(chǎn)證券化是資產(chǎn)融資而非產(chǎn)權(quán)融資，其信用基礎(chǔ)是一組特定的資產(chǎn)。第三，資產(chǎn)證券化一般都需要實(shí)現(xiàn)對(duì)證券化資產(chǎn)進(jìn)行集合和打包，并對(duì)其進(jìn)行信用增級(jí)。第四，資產(chǎn)證券化是一種表外融資方式。第五，資產(chǎn)證券化是出售資產(chǎn)的預(yù)期收入，并不構(gòu)成負(fù)債。第六，資產(chǎn)證券化的應(yīng)用范圍廣泛。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件（二）資產(chǎn)證券化的分類住房貸款的證券化汽車貸款的證券化應(yīng)收賬款的證券化信用卡貸款的證券化基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)的證券化商業(yè)銀行不良貸款的證券化（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件三、資產(chǎn)證券化的融資結(jié)構(gòu)與基本流程（一）資產(chǎn)證券化的融資結(jié)構(gòu)（二）資產(chǎn)證券化的基本操作流程（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件（一）資產(chǎn)證券化的融資結(jié)構(gòu)（1）組建SPV（SpecialPurposeVehicle）（2）原始權(quán)益人向SPV銷售或轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)（3）SPV直接請(qǐng)其他機(jī)構(gòu)在資本市場(chǎng)發(fā)行證券募集資金并用于項(xiàng)目建設(shè)（4）SPV將項(xiàng)目資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流用以清償債權(quán)人的本息（5）擔(dān)保公司提供本息擔(dān)保（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件資產(chǎn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用增級(jí)機(jī)構(gòu)原始權(quán)益人SPV市場(chǎng)投資者原始債務(wù)人服務(wù)人受托管理人資產(chǎn)評(píng)級(jí)信用增級(jí)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓收入發(fā)行證券發(fā)行收入償還債務(wù)本息償還債務(wù)本息償還圖6-6資產(chǎn)證券化基本結(jié)構(gòu)圖（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件（二）資產(chǎn)證券化的基本操作流程1.組建資產(chǎn)池。2.設(shè)立特殊目的機(jī)構(gòu)(specialpurposevehicle,SPV）。SPV是專門從事資產(chǎn)證券化項(xiàng)目基礎(chǔ)資產(chǎn)購買并發(fā)行資產(chǎn)支持證券的特殊目的機(jī)構(gòu)。3.真實(shí)銷售。4.信用增級(jí)。5.信用評(píng)級(jí)。6.證券發(fā)售。資產(chǎn)證券化收入。7.向發(fā)起人支付資產(chǎn)購買款。8.資產(chǎn)池管理。9.債券清償。SPV償付本息。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件四、我國(guó)資產(chǎn)證券化實(shí)踐2005年，央行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》，隨后建設(shè)銀行和國(guó)家開發(fā)銀行獲準(zhǔn)進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化首批試點(diǎn)。2007年，浦發(fā)、工行、興業(yè)、浙商銀行及上汽通用汽車金融公司等機(jī)構(gòu)成為第二批試點(diǎn)。2012年5月，央行、銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，重新啟動(dòng)信貸資產(chǎn)證券化，首期額度為500億元。2012年9月，國(guó)開行通過中信信托，以簿記建檔、集中配售的方式，向全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成員發(fā)行規(guī)模為101.6644億元的“2012年第一期開元信貸資產(chǎn)支持證券”。2015年1月，銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)27家商業(yè)銀行獲得開辦信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的業(yè)務(wù)資格，標(biāo)志著信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)備案制的實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)。2015年5月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定5000億元信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)規(guī)模。中國(guó)資產(chǎn)證券化網(wǎng)，/（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件建設(shè)銀行發(fā)行證券化信托支持證券建設(shè)銀行是國(guó)內(nèi)最早開展資產(chǎn)證券化研究的商業(yè)銀行，是國(guó)家首家獲得信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)資格的商業(yè)銀行，也是中國(guó)目前唯一開辦個(gè)人住房抵押貸款證券化業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。到目前為止，建設(shè)銀行是國(guó)內(nèi)發(fā)行資產(chǎn)支持證券時(shí)間最早、類型最多、證券化交易經(jīng)驗(yàn)最豐富的商業(yè)銀行。/cn/corporate/investment/securities.html2005年12月19日，建設(shè)銀行發(fā)行建元?2005-1個(gè)人住房抵押貸款證券化信托資產(chǎn)支持證券?；A(chǔ)資產(chǎn)：建設(shè)銀行上海、江蘇和福建三家分行的共計(jì)15,162筆個(gè)人住房抵押貸款，發(fā)行金額：30.167億元。2007年12月14日，建設(shè)銀行發(fā)行建元?2007-1個(gè)人住房抵押貸款證券化信托資產(chǎn)支持證券，基礎(chǔ)資產(chǎn)：中國(guó)建設(shè)銀行深圳、福建兩家分行的共計(jì)12,254筆個(gè)人住房抵押貸款發(fā)行金額：41.607億元。發(fā)起機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)與安排人：中國(guó)建設(shè)銀行，受托機(jī)構(gòu)和發(fā)行人：中誠信托投資有限責(zé)任公司。建元2007-1個(gè)人住房抵押貸款證券化信托發(fā)行說明書（豆丁網(wǎng)）2008年1月30日，建設(shè)銀行發(fā)行了建元?2008-1重整資產(chǎn)證券化信托資產(chǎn)支持證券，基礎(chǔ)資產(chǎn)：中國(guó)建設(shè)銀行565戶借款人的1,000筆不良貸款，發(fā)行金額：27.65億元。（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)起人已發(fā)行項(xiàng)目發(fā)行規(guī)模（億元）評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用貸款與擔(dān)保貸款國(guó)開行05開元1A1、1A2、1B06開元1A1、1A2、1B08開元1A1、1A2、1B29.24、10.03、2.5142.97、10.03、4.305、27.03、3.43中誠信中誠信聯(lián)合資信工行07工元1A1、1A2、1B21、12、4.95聯(lián)合資信08工元1A1、1B66.5、9.1聯(lián)合資信興業(yè)銀行07興元1A1、1A2、1B25、18、5.7聯(lián)合資信浦發(fā)銀行07浦元1A、1B、1C36.38、3.42、2.5中誠信國(guó)際個(gè)人住房抵押貸款建行05建元1A、1B、1C07建元1A、1B27、2.04、5.2835.82、3.56北京穆迪、中誠信聯(lián)合資信汽車抵押貸款上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司08通元1A、1B16.66、2.35大公國(guó)際不良資產(chǎn)信達(dá)資產(chǎn)管理公司06信元1A30中誠信國(guó)際東方資產(chǎn)管理公司06東元1A7大公國(guó)際我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化類別及實(shí)施情況組織形式（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件五、美國(guó)次貸危機(jī)與資產(chǎn)證券化（本科）第六章商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)ppt課件美國(guó)金融危機(jī)始于何時(shí)？2007年2月3日，美國(guó)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)開始浮出水面，匯豐控股為其在美國(guó)的次貸業(yè)務(wù)增加18億美元壞賬撥備。2007年3月13日，N