信托融資法律風(fēng)險防范指引

-PAGE1PAGE信托融資法律風(fēng)險防范指引XX司法字[2023]第009號2023年6月30日印發(fā)為了規(guī)范公司的信托融資行為，防范該行為發(fā)生法律風(fēng)險，保護(hù)我司的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國合同法》、《信托公司管理辦法》等規(guī)定，結(jié)合公司實(shí)際情況，制定此指引，供相關(guān)部門參考。一、信托關(guān)系主體資格法律風(fēng)險（一）融資方主體確定法律風(fēng)險：實(shí)際融資方與信托合同的簽約主體不一致，導(dǎo)致簽約主體承擔(dān)不必要的法律責(zé)任。防范措施：企業(yè)法人對外獨(dú)立承擔(dān)民事權(quán)利義務(wù)，以信托合作的實(shí)際融資方作為信托合同的主體。（二）信托公司主體資格法律風(fēng)險：1、不具備對外承擔(dān)法律責(zé)任的資格；2、不具備信托融資經(jīng)營資質(zhì)。防范措施：1、審查信托公司營業(yè)執(zhí)照及資質(zhì)證書，并利用銀監(jiān)會公開信息核實(shí)其法人資格及相應(yīng)資質(zhì)；2、確認(rèn)業(yè)務(wù)洽談人和簽約人擁有合法有效的授權(quán)。信托融資模式法律風(fēng)險（一）信托貸款模式法律風(fēng)險：不具備下列條件時，可能因違反國家法律法規(guī)導(dǎo)致信托合同無效，影響融資計(jì)劃的正常進(jìn)行：1、融資方或其控股股東須具備二級以上房XX開發(fā)資質(zhì)；2、開發(fā)項(xiàng)目已取得《國有土地使用證》、《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》、《建設(shè)工程規(guī)劃許可證》及《建筑工程施工許可證》；3、開發(fā)商自有資金占開發(fā)該項(xiàng)目所有資金的比例不低于35%。防范措施：此模式涉及的法律關(guān)系簡單，但采用該模式前應(yīng)先結(jié)合融資方自有資金投入情況，確保公司開發(fā)資質(zhì)、項(xiàng)目開發(fā)進(jìn)度以及證照的辦理符合該模式要求。（二）股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式法律風(fēng)險：喪失相應(yīng)股權(quán)及其派生股權(quán)的轉(zhuǎn)讓收入、股息紅利等基于股權(quán)而產(chǎn)生的所有收入，造成較大的經(jīng)濟(jì)損失，后果不符合我方借貸融資的真實(shí)目的。防范措施：明確只有我方不履行全部回購義務(wù)時，信托公司才有權(quán)享有股權(quán)收益權(quán)并按約定實(shí)現(xiàn)擔(dān)保權(quán)。（三）股權(quán)投資模式法律風(fēng)險：1、操作程序和手續(xù)相對復(fù)雜；2、目標(biāo)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)變化，對公司經(jīng)營決策權(quán)和利益分配產(chǎn)生一定影響。防范措施：1、按法定程序及時完成目標(biāo)公司股東決議、股權(quán)變更登記、章程修改等手續(xù)；2、確保我方控股地位和經(jīng)營決策權(quán)，同時爭取我方享有全部或最大比例的股權(quán)收益。三、融資金額法律風(fēng)險（一）未設(shè)定融資金額下限的法律風(fēng)險：融資金額按照信托公司實(shí)際募集的情況確定，當(dāng)募集資金不足時，無法實(shí)現(xiàn)房XX開發(fā)融資目的。防范措施：設(shè)定信托公司資金募集數(shù)額的下限。與信托公司約定，當(dāng)資金募集數(shù)額未能達(dá)到該下限時，信托計(jì)劃不成立，信托合同解除。（二）信托公司注資金額調(diào)整的法律風(fēng)險：1、注資金額多于計(jì)劃金額時，信托公司占目標(biāo)公司股份比例提高，可能取得控股權(quán)；2、當(dāng)注資金額低于預(yù)計(jì)金額時，信托公司占目標(biāo)公司股份的比例未能相應(yīng)變化。防范措施：1、與信托公司約定，當(dāng)注資金額調(diào)高時，占目標(biāo)公司的股份比例的上限，保證我方控股權(quán)；2、當(dāng)注資金額調(diào)低時，信托公司占目標(biāo)公司股份的比例應(yīng)相應(yīng)調(diào)低。四、信托公司資金投入法律風(fēng)險（一）信托資金投入時間的法律風(fēng)險：信托資金投入的時間未有明確約定，存在未能及時取得信托資金的可能。防范措施：（1）明確信托公司資金投入的具體時間和條件，保證我方融資進(jìn)度；（2）盡可能與信托公司書面約定，當(dāng)其未按照合同約定的時間投入信托資金時，應(yīng)承擔(dān)的違約責(zé)任，保護(hù)我方合法權(quán)益。（二）增資擴(kuò)股條件的法律風(fēng)險：增資擴(kuò)股的條件過于苛刻，部分條件不符合法律要求及我方的實(shí)際情況，易導(dǎo)致我方違約或難以達(dá)到融資條件。防范措施：充分考慮我方實(shí)際經(jīng)營情況，對于過于嚴(yán)苛的條件，在簽約前充分協(xié)商，爭取調(diào)整信托公司增資的條件，使之符合法律要求和我司實(shí)際運(yùn)作的需要，具備可行性。五、目標(biāo)公司股權(quán)變更法律風(fēng)險（一）股權(quán)變更登記辦理時間的法律風(fēng)險：未明確股權(quán)變更登記的辦理時間，存在我方融資目的未能實(shí)現(xiàn)便喪失部分目標(biāo)公司股權(quán)的風(fēng)險。防范措施：明確在信托公司完成注資或我方收到信托貸款后，方辦理股權(quán)變更登記手續(xù)。（二）股權(quán)收益分配法律風(fēng)險：信托公司向目標(biāo)公司注資，取得目標(biāo)公司股權(quán)后，便依法享有股權(quán)收益權(quán)，從而使我方收益減少，不符合我方建立借貸關(guān)系的真實(shí)目的。防范措施:與信托公司約定，股權(quán)變更后，我方仍享有股權(quán)收益權(quán)。六、股權(quán)和股權(quán)收益權(quán)回購法律風(fēng)險（一）未能依約支付回購款的法律風(fēng)險：喪失對目標(biāo)公司相應(yīng)的股權(quán)、經(jīng)營權(quán)和收益權(quán)，存在擔(dān)保的，導(dǎo)致?lián)Ｘ?cái)產(chǎn)損失或保證人財(cái)產(chǎn)損失。防范措施：爭取得到信托公司書面同意，當(dāng)我方未能按照信托文件的規(guī)定回購股權(quán)或股權(quán)收益權(quán)時，給予我方盡量長的寬限期，從而最大限度減少公司的損失。（二）信托公司不配合辦理股權(quán)回購登記手續(xù)的法律風(fēng)險：已支付股權(quán)溢價回購款，但未能取得相應(yīng)股權(quán)。防范措施：與信托公司約定辦理股權(quán)回購轉(zhuǎn)移登記的具體時間，以及當(dāng)信托公司未按約定配合辦理登記時所需承擔(dān)的違約責(zé)任。注意保留支付回購款及其他信托費(fèi)用的證據(jù)。七、費(fèi)用支付法律風(fēng)險（一）溢價回購款承擔(dān)的信托費(fèi)用范圍的法律風(fēng)險：1、承擔(dān)費(fèi)用的范圍不夠明確和全面；3、可能發(fā)生其它費(fèi)用要另行支付，增加成本。防范措施：明確信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)費(fèi)用包含信托報酬，法律、財(cái)務(wù)、評估等中介機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi)，銀行保管費(fèi)、代理收付手續(xù)費(fèi)，信息披露費(fèi)，信托計(jì)劃終止清算時所發(fā)生的費(fèi)用，銀行資金劃付費(fèi)等，另增加“其它處理信托事務(wù)產(chǎn)生的費(fèi)用”作為兜底條款。（二）費(fèi)用計(jì)算公式的法律風(fēng)險：費(fèi)用計(jì)算公式中未使用專用術(shù)語，可能發(fā)生理解分歧，增加支付費(fèi)用或?qū)е录m紛產(chǎn)生。防范措施：計(jì)算公式或信托文件內(nèi)使用專用術(shù)語表達(dá)，不存在專用術(shù)語情況下，通俗詞語的內(nèi)涵外延應(yīng)在信托文件中明確，難以表述的，應(yīng)在信托文件中舉例說明。八、信托公司參與目標(biāo)公司經(jīng)營運(yùn)作法律風(fēng)險法律風(fēng)險：信托公司取得股權(quán)后，參與目標(biāo)公司的各項(xiàng)經(jīng)營決策，使目標(biāo)公司的經(jīng)營自主權(quán)受到各種約束，可能影響公司的正常運(yùn)作。防范風(fēng)險：（一）明確我方的經(jīng)營管理權(quán)；（二）明確約定信托公司參與目標(biāo)公司重大事項(xiàng)決策時，不得妨礙公司房XX開發(fā)經(jīng)營和公司日常管理；（三）當(dāng)信托公司對目標(biāo)公司控股時，修改目標(biāo)公司《公司章程》或與信托公司簽署《委托經(jīng)營管理協(xié)議》，在其中明確我方的經(jīng)營管理權(quán)直至股權(quán)回購?fù)瓿蔀橹埂＞?、?zé)任承擔(dān)約定不明法律風(fēng)險法律風(fēng)險：不同的信托文件對相同違約行為所需承擔(dān)的責(zé)任做了不同約定，導(dǎo)致責(zé)任承擔(dān)不明確，可能加大我方損失。防范措施：應(yīng)明確各方所需承擔(dān)的責(zé)任，當(dāng)不同的信托文件需對相同行為做約定時，應(yīng)統(tǒng)一內(nèi)容，或在信托文件中明確各文件適用的效力等級。十、商業(yè)秘密保護(hù)法律風(fēng)險法律風(fēng)險：（一）最終未達(dá)成合作協(xié)議，談判過程中披露的商業(yè)秘密泄露;（二）未明確保密義務(wù)和責(zé)任；（三）保密協(xié)議內(nèi)容不完整。防范措施：（一）在談判前簽署保密協(xié)議；（二）明確保密義務(wù)人的范圍以及商業(yè)秘密的定義和范疇、約定信息資料的返還和銷毀，以及違約責(zé)任等。十一、對信托融資信息進(jìn)行披露的法律風(fēng)險法律風(fēng)險：未結(jié)合上市公司信息披露的相關(guān)規(guī)定，充分考慮信托融資所涉及的重大事項(xiàng)是否應(yīng)披露及可能帶來的影響。防范措施：對不同的信托融資項(xiàng)目做具體分析，依照信息披露的相關(guān)規(guī)定，對于應(yīng)披露的事項(xiàng)，經(jīng)公司領(lǐng)導(dǎo)同意后向