中級經濟師考試商務專業(yè)知識綜合題

我國某企業(yè)計劃于初發(fā)行面額為100元、期限為3的債券200億元。該債券票面利息為每5元，于每末支付，到期還本。該債券發(fā)行采用網上向社會公眾投資者定價發(fā)行的方式進行。1.該債券的名義收益率是（）。A4％B5％C10％D12％答案B參考解析：名義收益率＝票面收益/債券面額＝5/100＝5％。2.假定該債券的名義收益率為3％，當通貨膨脹率為2％，則其實際收益率是（）。A1％B2％C3％D5％答案A參考解析：實際收益率＝名義收益率－通貨膨脹率＝3％－2％＝1％。3.如果該債券的市場價格是110，則該債券的本期收益率是（）。A2％B3％C4.5％D5％答案C參考解析：本期收益率:＝支付的利息總額/本期市場價格＝5/110＝4.5％。4.根據發(fā)行價格及票面面額的關系，債券公開發(fā)行可以分為（）發(fā)行。A折價B溢價C平價D競價答案ABC參考解析：根據發(fā)行價格及票面面額的關系，債券發(fā)行方式分為三種：債券發(fā)行價格＜票面面額，為折價發(fā)行；債券發(fā)行價格＞票面面額，為溢價發(fā)行；債券發(fā)行價格＝票面面額，為平價發(fā)行。北方牧場股份以飼養(yǎng)奶牛和生產原奶為主要業(yè)務，每股盈利0.5元。南方乳業(yè)制品股份主要生產液態(tài)奶、奶粉和冰激凌等產品，每股盈利1.0元。這兩家企業(yè)都是民營企業(yè)。南方乳業(yè)制品股份管理層通過銀行貸款籌集資金，以每股25元的價格購買北方牧場股份股票；同時以一股本公司股票換取兩股北方牧場股份股票的方式，收購了北方牧場股份55％的股份。1.從企業(yè)間的市場關系看，此次并購屬于（）。A橫向并購B縱向并購C混合并購D水平并購答案B參考解析：縱向并購是并購企業(yè)雙方或多方之間有原料生產、供應和加工及銷售的關系，分處于生產和流通的不同階段。本題中北方牧場股份和南方乳業(yè)制品股份屬于上下游企業(yè)的關系，因此此次并購屬于縱向并購。2.并購完成后，南方乳業(yè)制品股份對北方牧場股份形成了（）。A吸收合并B新設合并C控股關系D被控股關系答案C參考解析：從案例資料來看，南方乳業(yè)制品公司收購了北方牧場公司55％的股份，掌握了其經營管理和決策權，對其形成了控股關系。3.此次并購的支付方式有（）。A現金買資產B現金買股票C交換發(fā)盤D以股票換資產答案BC參考解析：案例涉及兩種并購支付方式：南方乳業(yè)制品股份管理層通過銀行貸款籌集資金，以每股25元的價格購買北方牧場股份股票，屬于現金買股票；同時以一股本公司股票換取兩股北方牧場股份股票的方式，收購了北方牧場股份55％的股份，屬于股票換股票（交換發(fā)盤）。4.從并購融資渠道看，此次并購屬于（）。A要約收購B資產收購CMBOD股份回購答案C參考解析：按收購融資渠道，并購分為杠桿收購和管理層收購。管理層收購，簡稱MBO，是指公司經理層利用借貸資本收購本公司股權的行為。為調控宏觀經濟，應對就業(yè)及經濟增長乏力的態(tài)勢，中國人民銀行同時采取了以下貨幣政策措施：買入商業(yè)銀行持有的國債200億元；購回300億元商業(yè)銀行持有的到期央行票據。假定當時商業(yè)銀行的法定存款準備金率為15％，超額準備金率為2％，現金比率為3％。5.此次貨幣政策操作，中國人民銀行基礎貨幣的凈投放是（）億元。A100B200C300D500參考解析：中國人民銀行基礎貨幣的凈投放包括買入商業(yè)銀行持有的國債200億元和購回300億元商業(yè)銀行持有的到期央行票據，即200＋300＝500億元。從2010開始，我國居民消費價格指數（CPI）漲幅呈現逐月逐季加快趨勢，2010和2011居民消費價格指數分別同比上漲3.3％和5.4％。為實現當宏觀經濟目標，中國人民銀行在20116次上調法定存款準備金率，3次上調存貸款基準利率。2012以來，隨著國內經濟增長有所放緩和穩(wěn)健貨幣政策效果進一步顯現，主要價格指數也呈現出。1.從我國多來的金融宏觀調控實踐和2010以來的實際情況看，我國的貨幣政策目標是（）。A以防通貨膨脹為主的單一目標制B以促經濟增長為主的單一目標制C以防通貨膨脹為主的多目標制D以促經濟增長為主的多目標制答案C參考解析：我國的貨幣政策目標是以防通脹為主的多目標制。2.從2010到2012居民消費價格指數的漲幅看，該期間的通貨膨脹在程度上屬于（）通貨膨脹。A爬行式B溫和式C奔騰式D惡性答案B參考解析：從通貨膨脹程度來看，爬行式通脹CPI漲幅不超過2％～3％，奔騰式通脹CPI漲幅在兩位數以上，溫和式通脹處于二者之間。因此本題屬于溫和式通脹。從2010開始，我國居民消費價格指數（CPI）漲幅呈現逐月逐季加快趨勢，2010和2011居民消費價格指數分別同比上漲3.3％和5.4％。為實現當宏經濟目標，中國人民銀行在20116次上調法定存款準備金率，3次上調存貸款基準利率。2012以來，隨著國內經濟增長有所放緩和穩(wěn)健貨幣政策效果進一步顯現，主要價格指數也呈現出回落走勢，2012居民消費價格指數同比上漲2.6％。3.中國人民銀行在2011多次上調法定存款準備金率和存貸款基準利率，其政策效果是（）。A降低商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的能力，提高企業(yè)借貸成本B提高商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的能力，提高企業(yè)借貸成本C提高商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的能力，降低企業(yè)借貸成本D降低商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的能力，降低企業(yè)借貸成本答案A參考解析：央行上調法定存款準備金率降低了商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造能力，上調存貸款基準利率提高了企業(yè)借貸成本。4.在2010至2012期間，我國通貨膨脹產生的原因主要有（）。A2010前流動性緊縮的滯后影響B(tài)重要農產品和關鍵生活品價格漲幅較大C共同理性預期放大效應D成本推進答案BCD參考解析：A選項應是2010前流動性過剩的滯后影響。2012末，按照貸款五級分類的口徑，我國某商業(yè)銀行各類貸款余額及貸款損失準備的情況是：正常貸款1,000億元；關注貸款100億元；次級貸款20億元；可疑貸款10億元；損失貸款10億元；貸款損失準備100億元。1.該商業(yè)銀行的不良貸款總額是（）億元。A10B20C40D100答案C參考解析：不良貸款是次級、可疑、損失類貸款的總和，即20＋10＋10＝40億元。2.該商業(yè)銀行的不良貸款率是（）。A12.28％B3.51％C1.75％D0.88％答案B參考解析：不良貸款率是不良貸款及貸款總額之比。不良貸款＝20＋10＋10＝40億元，貸款總額＝1,000＋100＋20＋10＋10＝1,140億元，不良貸款率＝40/1,140＝3.51％。2012末，按照貸款五級分類的口徑，我國某商業(yè)銀類貸款余額及貸款損失準備的情況是：正常貸款1,000億元；關注貸款100億元；次級貸款20億元；可疑貸款10億元；損失貸款10億元；貸款損失準備100億元。3.該商業(yè)銀行的貸款撥備率是（）。A14.4％B10％C8.77％D4％答案C參考解析：貸款撥備率是貸款損失準備及各項貸款余額之比，即100/1,140＝8.77％。2012末，按照貸款五級分類的口徑，我國某商業(yè)銀行各類貸款余額及貸款損失準備的情況是：正常貸款1,000億元；關注貸款100億元；次級貸款20億元；可疑貸款10億元；損失貸款10億元；貸款損失準備100億元。4.根據我國《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標》和《商業(yè)銀行貸款損失準備管理辦法》的監(jiān)管要求，該商業(yè)銀行的（）。A不良貸款率高于監(jiān)管指標要求B不良貸款率低于監(jiān)管指標要求C貸款撥備率高于監(jiān)管指標要求D貸款撥備率低于監(jiān)管指標要求答案BC參考解析：不良貸款率的監(jiān)管標準是5％，貸款撥備率的監(jiān)管標準是2.5％，該商業(yè)銀行的不良貸款率3.51％低于監(jiān)管標準，貸款撥備率8.77％高于監(jiān)管標準。2012上半我國貨幣政策操作如下：（1）優(yōu)化公開市場操作工具組合。春節(jié)前，實行了公開市場短期逆回購操作，有效熨平了季節(jié)性因素引發(fā)的銀行體系流動性波動；春節(jié)后，及下調存款準備金率政策相配合，適時開展公開市場短期正回購操作。（2）20125月，下調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點，同期金融機構存款金額為86萬億元人民幣。自20127月6日起下調金融機構人民幣存貸款基準利率。20127月公布的統(tǒng)計數據顯示，二季度經濟增長7.6％，三來首次跌破8％大關，前6個月的CPI同比漲幅分別為4.5％、3.2％、3.6％、3.4％、3％和2.2％，拉動經濟增長的“三駕馬車”也略顯乏力。1.我國中央銀行下調存款準備金率0.5個百分點，可釋放流動性（）億元人民幣。A320B390C4,300D8,280答案C參考解析：86萬億×0.5％＝0.43萬億＝4,300億?；芈渥邉?，2012居民消費價格指數同比上漲2.6％。2.我國中央銀行的基準利率包括（）。A中央銀行向金融機構的再貸款利率B金融機構向中央銀行辦理的已貼現票據的再貼現利率C中央銀行對金融機構的存款準備金利率D金融機構法定存貸款利率答案ABC參考解析：略。3.我國下調存款準備金率和利率，通過商業(yè)銀行的信貸行為，最終對企業(yè)的影響有（）。A企業(yè)向商業(yè)銀行借貸的成本提高B企業(yè)向商業(yè)銀行借貸的成本降低C商業(yè)銀行對企業(yè)的可貸款量增加D商業(yè)銀行對企業(yè)的可貸款量減少答案BC參考解析：略。4.2012下半，我國貨幣政策的首要目標應當是（）。A抑制通貨膨脹B增加就業(yè)C平衡國際收支D促進經濟增長答案D參考解析：略。據統(tǒng)計，2011我國國內生產總值為74,970億美元；2011我國貨物服務出口總額為20,867億美元，經常賬戶收支順差2,017億美元，資本和金融賬戶收支順差2,211億美元，國際儲備資產增加3,878億美元；2011底未清償外債余額5,489億美元。1.我國外債的負債率為（）。A7.3％B18.2％C26.3％D37.4％答案A參考解析：負債率是指當未清償外債余額及當國民生產總值的比率，即5,489/74,970＝7.3％。2..我國外債的債務率為（）。A7.3％B9.6％C26.3％D42.1％答案C參考解析：債務率是指當未清償外債余額及當貨物服務出口總額的比率，即5,489/20,867＝26.3％。3.我國經常賬戶收支順差額及資本和金融賬戶收支順差額之和，大于國際儲備資產增加額，意味著貸方總額大于借方總額，其差額應當記入（）。A經常賬戶B儲備資產賬戶C資本和金融賬戶D錯誤及遺漏賬戶答案D參考解析：錯誤及遺漏賬戶專為人為平衡借方和貸方的總差額而設。4.假定其他因素不變，我國的國際收支順差會導致我國（）。A投放本幣，收購外匯，通貨膨脹B人民幣升值C增加外匯儲備D動用外匯儲備，回籠本幣答案ABC參考解析：略。某公司擬進行股票投資，計劃購買甲、乙、丙三種股票組成投資組合，已知三種股票的β系數分別為1.5、1.0和0.5，該投資組合甲、乙、丙三種股票的投資比重分別為50％、20％和30％，全市場組合的預期收益率為9％，無風險收益率為4％。根據上述資料，回答下列問題。1.該投資組合的β系數為（）。A0.15B0.8C1.0D1.1答案D參考解析：投資組合的β系數是個別股票的β系數的加權平均數，即1.5×50％＋1.0×20％＋0.5×30％＝1.1。2.投資者在投資甲股票時所要求的均衡收益率應當是（）。A4％B9％C11.5％D13％答案C參考解析：均衡收益率:＝無風險收益率＋β×（市場組合的預期收益率－無風險收益率）＝4％＋1.5×（9％－4％）＝11.5％。3.下列說法中，正確的是（）。A甲股票所含系統(tǒng)風險大于甲、乙、丙三種股票投資組合風險B乙股票所含系統(tǒng)風險大于甲、乙、丙三種股票投資組合風險C丙股票所含系統(tǒng)風險大于甲、乙、丙三種股票投資組合風險D甲、乙、丙三種股票投資組合風險大于全市場組合的投資風險答案AD參考解析：由于市場組合的β系數為1，再根據各股票和投資組合的β系數，可知AD正確。4.關于投資組合風險的說法，正確的是（）。A當投資充分組合時，可以分散掉所有的風險B投資組合的風險包括公司特有風險和市場風險C公司特有風險是可分散風險D市場風險是不可分散風險答案BCD參考解析：資產風險分為兩類：①系統(tǒng)風險（市場風險），由影響整個市場的風險因素引起，不能通過資產組合來消除，屬于不可分散風險；②非系統(tǒng)風險，是指包括公司財務風險、經營風險等在內的特有風險，可由不同的資產組合予以降低或消除，屬于可分散風險，故選BCD。某機構投資者及某證券公司簽訂了證券交易委托代理協(xié)議，按照證券交易品種開立了股票交易賬戶，并且也開立了用于證券交易資金清算的專用資金賬戶。根據上述資料，回答下列問題。1.在該機構投資者簽訂的證券交易委托代理協(xié)議中，該證券公司承擔證券（）角色。A承銷商B交易商C經紀商D做市商答案C參考解析：證券經紀業(yè)務是指具備證券經紀商資格的投資銀行通過證券營業(yè)部接受客戶委托，按照客戶要求，并代理客戶買賣證券的業(yè)務。2.該機構投資者開立的股票交易賬戶除了能夠買賣股票外，還可以買賣（）。A商品期貨B股指期貨C債券D基金答案CD參考解析：股票賬戶可用于買賣股票，也可用于買賣債券和基金以及其他上市證券。3.如果該機構投資者的資金賬戶選擇了保證金賬戶，則該機構投資者可以接受該證券公司提供的（）業(yè)務。A融資或稱賣空B融資或稱買空C融券或稱賣空D融券或稱買空答案BC參考解析：投資銀行通過保證金賬戶來從事信用經紀業(yè)務。信用經紀業(yè)務主要有兩種類型，即融資（買空）和融券（賣空）。4.該機構投資者在委托股票交易時，其成交價格按照“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則由證券交易系統(tǒng)自動撮合確定成交價格。如果該機構投資者是在10：00～11：00委托交易，其股票成交價的競價是（）。A集合競價B連續(xù)競價C投標競價D招標競價答案B參考解析：在我國開盤價是集合競價的結果，競價時間為9：15～9：25，其余時間進行連續(xù)競價。連續(xù)競價發(fā)生在交易日的各個時點上。5.下列做法中，屬于中央銀行投放基礎貨幣的渠道有（）。A對金融機構的再貸款B收購外匯等儲備資產C購買政府債券D對工商企業(yè)貸款答案ABC參考解析：中央銀行投放基礎貨幣的渠道主要包括：①對商業(yè)銀行等金融機構的再貸款；②收購金、銀、外匯等儲備資產投放的貨幣；③購買政府部門的債券。根據國家外匯管理局公布的《2010中國國際收支報告》，2010我國貨物貿易順差2,542億美元，服務貿易逆差221億美元，收入項目順差304億美元，經常轉移項目順差429億美元，資本項目順差46億美元，直接投資順差1,249億美元，證券投資順差240億美元，其他投資順差724億美元，錯誤及遺漏-597億美元。根據上述資料，回答下列問題。1.我國國際收支的經常項目為（）億美元。A順差2,625B順差3,054C逆差221D逆差597答案B參考解析：國際收支平衡表的經常賬戶記錄實質資源的國際流動，包括商品、服務、收入和經常轉移，即2,542－221＋304＋429＝3,054億美元。2.我國國際收支的資本及金融項目為（）億美元。A順差2,259B順差2,213C逆差221D逆差597答案A參考解析：資本及金融賬戶記錄資產和資本的國際流動。資本賬戶包括資本轉移和非生產、非金融資產的收買及放棄。金融賬戶包括直接投資、證券投資、其他投資和儲備資產，即46＋1249＋240＋724＝2,259億美元。3.剔除匯率、資產價格等估值因素影響，計入錯誤及遺漏，我國新增國際儲備資產（）億美元。A5,313B4,884C2,457D4,716答案D參考解析：3,054＋2,259－597＝4,716億美元。48.下列做法中，屬于我國為調節(jié)國際收支順差而采取的措施是（）。A嚴格控制“高耗能、高污染和資源性”產品出口B取消406個稅號產品的出口退稅C鼓勵企業(yè)有序開展對外投資D支持成套設備出口答案ABC參考解析：在國際收支順差時，應采取擴大進口需求，限制出口的措施，即寬松的財政政策和寬松的貨幣政策，或降低利率阻礙資本流入、刺激資本流出或者放寬乃至取消外貿管制和外匯管制。D選項為支持出口，故不選。20世紀80代以來，國際金融市場最重要的創(chuàng)新便是金融衍生品市場的發(fā)展。最早出現的是簡單的衍生品，如遠期、期貨、期權、互換等，隨后出現了多種復雜產品。20世紀90代信用衍生品的出現，將金融衍生品市場的發(fā)展推向新的階段。在2007爆發(fā)的美國次貸危機中，信用衍生品如信用違約掉期（CDS）的無序發(fā)展對危機的蔓延和惡化起到了推波助瀾的作用，其負面效應也開始被意識到。為此，各國政府正在探索更有力的監(jiān)管措施，以促進金融衍生品市場更平穩(wěn)、有效運行。1.金融衍生品區(qū)別于傳統(tǒng)金融工具的特征是（）。A杠桿比率高B主要用于套期保值C高風險性D全球化程度高答案ACD參考解析：及傳統(tǒng)金融工具相比，金融衍生品有杠桿比例高、定價復雜、高風險性、全球化程度高的特征。2.及遠期合約相比，期貨合約的特點是（）。A合約的規(guī)模更大B交易多在有組織的交易所進行C投機性更強D合約的內容標準化答案BD參考解析：遠期合約的交易雙方可以按各自的愿望就合約條件進行磋商，而期貨合約的交易多在有組織的交易所內進行，合約的內容（如相關資產的種類、數量、價格、交割時間和地點等）都有標準化的特點。2.信用違約互換作為最常用的信用衍生品，當約定的信用事件發(fā)生時，導致的結果是（）。A由賣方向買方賠償，金額相當于合約中基礎資產面值B由買方向賣方賠償，金額相當于合約中基礎資產面值C由賣方向買方賠償因信用事件所導致的基礎資產面值的損失部分D由買方向賣方賠償因信用事件所導致的基礎資產面值的損失部分答案C參考解析：信用違約互換是最常用的一種信用衍生產品，合約規(guī)定當信用事件發(fā)生時，賣方向買方賠償因信用事件所導致的基礎資產面值的損失部分。3.信用違約互換市場在美國次貸危機中暴露出來的缺陷有（）。A同時在交易所和柜臺進行交易B缺乏監(jiān)管C市場操作不透明D沒有統(tǒng)一的清算報價系統(tǒng)答案BCD參考解析：信用違約互換市場上幾乎都是柜臺交易，缺乏政府監(jiān)管，沒有一個統(tǒng)一的清算和報價系統(tǒng)，也沒有保證金要求，市場操作不透明。某公司是專業(yè)生產芯片的廠商，已在美國納斯達克市場上市。當前該公司的β系數為1.5，納斯達克的市場組合收益率為8％，美國國債的利率是2％。1.當前市場條件下美國納斯達克市場的風險溢價是（）。A3％B5％C6％D9％答案C參考解析：國債的利率是無風險收益率，根據公式計算，市場組合的風險溢價＝市場組合的預期收益率–無風險收益率＝8％–2％＝6％。2.該公司股票的風險溢價是（）。A6％B9％C10％D12％答案B參考解析：單個證券的風險溢價＝市場組合的風險溢價×該證券的β值＝6％×1.5＝9％。3..通過CAPM模型測得的該公司股票的預期收益率是（）。A3％B6％C9％D11％答案D參考解析：單個證券的預期收益率＝無風險收益率＋該證券的風險溢價＝2％＋9％＝11％。4.資本資產定價理論認為，不可能通過資產組合來降低或消除的風險是（）。A特有風險B宏觀經濟運行引致的風險C非系統(tǒng)性風險D市場結構引致的風險答案BD參考解析：不可能通過資產組合來降低或消除的風險是系統(tǒng)風險，由影響整個市場的風險因素引起，故選BD。2010第一季度，中國人民銀行根據國內外經濟金融形勢和銀行體系流動性變化，實施的主要貨幣政策操作如下：1、累計發(fā)行央行票據1.43萬億元，開展短期正回購操作8,930億元。2、經過2009一多的寬松貨幣政策，在貨幣信貸快速增長背景下，20101月18日和2月25日，分別上調存款類金融機構人民幣存款準備金率各0.5個百分點。3、對商業(yè)承兌匯票、涉農票據、縣域企業(yè)及中小金融機構簽發(fā)、承兌、持有的票據優(yōu)先辦理再貼現，期末再貼現余額263億元，同比增加257億元。從投向看，再貼現總量中涉農票據占19％，中小企業(yè)簽發(fā)的票據占63％，較好發(fā)揮了支持擴大“三農”和中小企業(yè)融資的作用。1.在2010第一季度的貨幣政策操作中，屬于公開市場業(yè)務的是（）。A發(fā)行央行票據1.43萬億元B上調存款準備金率C正回購8,930億元D對特定票據優(yōu)先辦理再貼現答案AC參考解析：公開市場業(yè)務是采用直接買賣、回購協(xié)議等方式買賣政府中長期債券、國庫券等有價證券，AC正確。中央銀行實施貨幣政策的主要措施有調整法定準備金率、再貼現利率、公開市場業(yè)務，BD不選。2.發(fā)行央行票據1.43萬億元，開展短期正回購操作8,930億元，這些措施說明中國人民銀行在（）。A投放流動性B收回流動性C降低商業(yè)銀行信貸投放能力D提高商業(yè)銀行信貸投放能力答案BC參考解析：正回購為中國人民銀行向一級交易商賣出有價證券，并約定在未來特定日期買回有價證券的交易行為，是從市場收回流動性的操作，B正確，A錯誤；通過發(fā)行中央銀行票據可以回籠基礎貨幣，降低商業(yè)銀行信貸投放能力，C正確，D錯誤。3.上調存款準備金率的目的是（）。A開始實施緊縮的財政政策B開始實施更加寬松的貨幣政策C對沖流動性，管理通貨膨脹預期D增加商業(yè)銀行貸款能力答案C參考解析：2010第一季度我國央行上調存款準備金率的主要目的是對沖流動性和抑制通脹預期，是緊縮的貨幣政策。4.對商業(yè)承兌匯票、涉農票據、縣域企業(yè)及中小金融機構簽發(fā)、承兌、持有的票據優(yōu)先辦理再貼現，這表明中國人民銀行在運用再貼現政策進行（）。A商業(yè)銀行存款限制B結構調整C消費者信用控制D貸款限制答案B參考解析：中央銀行不僅可用再貼現影響貨幣總量，還可用區(qū)別對待的再貼現政策影響信貸結構，貫徹產業(yè)政策。該題屬于后者。我國某公司到某一發(fā)達國家建立一家分公司。該分公司的基本運營模式是，從母公司進口家用電器零部件，組裝成最終產品，并在當地銷售。在運營中，該分公司要保留一定數量的貨幣資金，并將貨幣資金用于在商業(yè)銀行存款、購買公司債券和股票等；同時，也會向當地商業(yè)銀行進行短期和中長期借款。該發(fā)達國家有發(fā)達的金融市場，能夠進行所有的傳統(tǒng)金融交易和現代金融衍生品交易。1.該分公司在商業(yè)銀行存款和購買公司債券時，承受的金融風險是（）。A信用風險B投資風險C聲譽風險D國家風險中的主權風險答案B參考解析：有關主體在股票市場、金融衍生產品市場進行投資中，因股票價、金融衍生產品價格發(fā)生意外變動，而蒙受經濟損失的可能性是投資風險。2.該分公司為了控制在購買公司債券和向商業(yè)銀行進行中長期借款中的利率風險可以采取的方法是進行（）。A遠期外匯交易B利率期貨交易C利率期權交易D股指期貨交易答案BC參考解析：通過利率期貨或利率期權交易進行套期保值是利率風險的管理方法，故選BC。A是匯率風險的管理方法，D是投資風險的管理方法。3.該分公司為了控制在當地購買股票中的投資風險，可以采取的方法是（）。A進行缺口管理B進行“5C”分析C分散投資D購買股票型投資基金答案CD參考解析：購買股票型基金或進行分散投資是投資風險的管理方法，故選CD。A是利率風險的管理方法，B是信用風險的管理方法。4.該分公司為了控制從母公司進口零部件的匯率風險，可以采取的方法是（）。A做遠期利率協(xié)議B進行遠期外匯交易C做利率上下限D進行“3C”分析答案B參考解析：通過遠期外匯交易提前鎖定外幣兌換本幣的收入或本幣兌換為外幣的成本是匯率風險的管理方法，故選B。AC是利率風險的管理方法，D是信用風險的管理方法。金融監(jiān)管不力是當前國際金融危機爆發(fā)和蔓延的重要根源之一。危機發(fā)生后國際社會強烈呼吁強化金融監(jiān)管，改革國際金融秩序。20096月17目，美國奧巴馬政府公布金融監(jiān)管改革計劃，構建新的監(jiān)管體制框架：成立金融服務管理理事會（FSOC），負責宏觀審慎監(jiān)管；強化美聯(lián)儲的監(jiān)管權力，由美聯(lián)儲對一級金融控股公司進行并表監(jiān)管；在財政部設立全國保險辦公室（ONI），彌補保險業(yè)監(jiān)管在聯(lián)邦層面的真空；取消證券交易委員會對投資銀行的監(jiān)管，并將監(jiān)管權力轉移至美聯(lián)儲。證券交易委員會和商品期貨交易委員會專注于市場監(jiān)管和投資者保護；成立消費者金融保護局，以此來加強對消費者的金融保護。奧巴馬政府的改革計劃一經推出，便引起激烈的爭論和多方面的批評。奧巴馬希望國會在底前通過該計劃，但能否如其所愿，仍有待觀察。1.當前美國的金融監(jiān)管體制屬于（）。A集中統(tǒng)一B分業(yè)監(jiān)管C不完全集中統(tǒng)一D完全不集中統(tǒng)一答案B參考解析：分業(yè)監(jiān)管體制主要是在銀行、證券和保險等不同金融領域分別設立專職的監(jiān)管機構，負責對各行業(yè)進行審慎監(jiān)管。從案例資料看，美國目前存在美聯(lián)儲、金融服務管理理事會、全國保險辦公室、證券交易委員會和商品期貨交易委員會以及消費者金融保護局等多個機構分別對金融業(yè)不同主體及業(yè)務范圍的監(jiān)管。因此美國目前實行的是分業(yè)監(jiān)管體制。2.該監(jiān)管體制的缺陷是（）。A監(jiān)管成本高B缺乏金融監(jiān)管的競爭性C容易導致金融監(jiān)管的官僚主義D容易出現重復交叉監(jiān)管或監(jiān)管真空答案AD參考解析：分業(yè)監(jiān)管體制具有分工明確，不同監(jiān)管機構之間存在競爭性、監(jiān)管效率高等優(yōu)點。但同時也存在監(jiān)管機構多，監(jiān)管成本較高、機構協(xié)調困難、容易出現重復交叉監(jiān)管或監(jiān)管真空問題等缺陷。3.近來一些發(fā)達國家轉向了（）監(jiān)管體制。A集中統(tǒng)一B分業(yè)監(jiān)管C不完全集中統(tǒng)一D完全不集中統(tǒng)一答案A參考解析：20世紀90代末，英國、日本等國的金融監(jiān)管逐步轉變?yōu)榧斜O(jiān)管模式。4.20039月以來，我國對金融控股集團的監(jiān)管采?。ǎ┲贫取中央銀行監(jiān)管B主監(jiān)管C統(tǒng)一監(jiān)管D集體監(jiān)管答案B參考解析：早在20039月，中國銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會已采取主監(jiān)管制度來實行對金融控股集團的監(jiān)管。2008上半，中國人民銀行先后5次上調金融機構人民幣存款準備金率，由14.5％調整到了17.5％。下半以后，隨著國際金融動蕩加劇，為保證銀行體系流動性充分供應，中國人民銀行分別于9月25日、l0月15日、l2月5日和12月25日4次下調金融機構人民幣存款準備金率，累計下調2個百分點，截至2008末，動態(tài)測算共釋放流動性約8,000億元。2008末，廣義貨幣供應量M余額為47.5萬億元，狹義貨幣供應量M余額為16.6萬億元，流通中現金M余額為3.4萬億元，全現金凈投放3,844億元。1.2008末，我國單位活期存款總額應為（）萬億元。A13.2B27.5C30.9D44.1答案A參考解析：單位活期存款＝M－M＝16.6-3.4＝13.2。2.2008末，我國居民個人儲蓄存款和單位定期存款等準貨幣總額應為（）萬億元。A13.2B27.5C30.9D44.1答案C參考解析：個人儲蓄存款＋單位定期存款＝47.5－16.6＝30.9。3.下列屬于中央銀行投放基礎貨幣的渠道有（）。A對金融機構的再貸款B收購外匯等儲備資產C購買政府債券D對工商企業(yè)貸款答案ABC參考解析：中央銀行投放基礎貨幣的渠道主要包括對商業(yè)銀行等金融機構的再貸款，收購金、銀、外匯等儲備資產投放的貨幣和購買政府部門的債券。4.若中央銀行要對沖流動性，可采取的措施有（）。A使黃金銷售量大于收購量B收購外匯等儲備資產C債券逆回購D債券正回購答案AD參考解析：正回購為央行向一級交易商賣出有價證券，并約定在未來特定日期買回有價證券的交易行為，是從市場收回流動性的操作，正回購到期則為向市場投放流動性的操作；逆回購為央行向一級交易商購買有價證券，并約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商的交易行為，為向市場上投放流動性的操作，逆回購到期則為從市場收回流動性的操作。題干中說截至2008末，動態(tài)測算共釋放流動性約8,000億元，要對沖釋放出去的這些流動性就要采取收回流動性的措施。選項AD屬于收回流動性的措施。我國某商業(yè)銀行在某發(fā)達國家新設一家分行，獲準開辦所有的金融業(yè)務。該發(fā)達國家有發(fā)達的金融市場，能夠進行所有的傳統(tǒng)金融交易和現代金融衍生產品交易。1.該分行在將所獲利潤匯回國內時，承受的金融風險是（）。A信用風險B匯率風險中的交易風險C匯率風險中的折算風險D國家風險中的主權風險答案C參考解析：折算風險是指有關主體（主要是跨國公司）在因合并財務報表而引致的不同貨幣的相互折算中，因匯率在一定時間內發(fā)生意外變動，而蒙受賬面經濟損失的可能性，故答案為C。2.該分行為了控制在當地經營中的利率風險，可以采取的方法是（）。A進行遠期外匯交易B進行貨幣期貨交易C進行利率衍生產品交易D進行缺口管理答案CD參考解析：利率風險的管理方法主要包括選擇有利的利率、調整借貸期限、缺口管理、持續(xù)期管理和利用利率衍生產品交易，AB項屬于匯率風險的管理方法。3.該分行為了控制在當地貸款中的信用風險，可以采取的方法是（）。A進行持續(xù)期管理B對借款人進行信用的“5C”、3C”分析C建立審貸分離機制D保持負債的流動性答案BC參考解析：B、C項分別屬于信用風險管理中的過程管理和機制管理。A項屬于市場風險管理中的利率風險管理，D項屬于流動性風險的管理。4.該分行為了通過風險轉移來管理操作風險，可以采取的機制和手段是（）。A對職員定期輪崗B保證信息系統(tǒng)的安全C業(yè)務外包D優(yōu)化管理流程答案C參考解析：風險轉移就是充分利用保險和業(yè)務外包等機制和手段，將自己所承擔的操作風險轉移給第三方。A、B、D項分別屬于操作風險管理中的職員管理、信息系統(tǒng)管理和流程管理。甲機構在交易市場上按照每份10元的價格，向乙機構出售100萬份證券。同時雙方約定在一段時期后甲方按每份11元的價格，回購這l00萬份證券。根據上述資料，回答下列問題。1.這種證券回購交易屬于（）。A貨幣市場B票據市場C資本市場D股票市場答案A參考解析：略。2.這種回購交易實際上是一種（）行為。A質押融資B抵押融資C信用借款D證券交易答案A參考解析：證券回購是指證券資產的持有者在賣出一定數量的證券資產的同時及買方簽訂的在未來某一特定日期按照約定的價格購回所賣證券資產的協(xié)議。從表面上看，證券回購是一種證券買賣，但實際上它是一筆以證券為質押品而進行的短期資金融通。3.我國回購交易的品種主要是（）。A股票B國庫券C基金D商業(yè)票據答案BD參考解析：在證券回購中，作為標的物的主要是國庫券等政府債券或其他有擔保債券，也可以是商業(yè)票據、大額可轉讓定期存單等其他貨幣市場工具。4.我國回購交易有關期限規(guī)定不能超過（）。A1個月B3個月C6個月D12個月答案D參考解析：略。5.甲機構賣出證券的價格及回購證券的價格存在著一定的差額，這種差額實際上就是（）。A證券的收益B手續(xù)費C企業(yè)利潤D借款利息答案D參考解析：證券的賣方以一定數量的證券進行質押借款，條件是一定時期內再購回證券，且購回價格高于賣出價格，兩者的差額即為借款的利息。假設銀行系統(tǒng)的原始存款額為l,000億元，法定存款準備金率為8％，超額準備金率為2％，現金漏損率為10％。根據上述資料，回答下列問題。1.此時銀行系統(tǒng)的存款乘數為（）。A4B5C10D12.5答案B參考解析：存款乘數＝1/（8％＋