萬(wàn)訊石油20156份報(bào)告

二、12(一)美國(guó)經(jīng)濟(jì)概 二、12(一)美國(guó)經(jīng)濟(jì)概 美國(guó)三季度PCE下修不及預(yù) (二)歐元區(qū)產(chǎn)出溫和增長(zhǎng)德國(guó)通脹繼續(xù)走 德IFO商業(yè)景氣指數(shù)回升GFK消費(fèi)者信心指數(shù)回 三、1 (三)美原 一、5月份市場(chǎng)行情走勢(shì)回顧 (三)美原 一、5月份市場(chǎng)行情走勢(shì)回顧北油所93#汽油(噸)現(xiàn)貨54102元/噸，最高噸，最低3869元/噸，收盤412123元，漲幅0.56%圖表 5月份93#汽油（噸）現(xiàn)貨K線走勢(shì)圖93#汽油(噸)現(xiàn)貨從4小時(shí)圖看，油價(jià)5月初延續(xù)上月漲勢(shì)，5月6日階段性觸頂。隨后油價(jià)進(jìn)入震蕩回落，完成了一波5浪回調(diào)。5從技術(shù)指標(biāo)上看，短期均線拐頭向下；MACD快慢線0指標(biāo)KDJ在80北油所93#汽油(升)現(xiàn)貨5月份震蕩微漲。開(kāi)盤3.46元/升，最高3.27元/升，收盤3.48元/升，每噸上漲從技術(shù)指標(biāo)上看，短期均線拐頭向下；MACD快慢線0指標(biāo)KDJ在80北油所93#汽油(升)現(xiàn)貨5月份震蕩微漲。開(kāi)盤3.46元/升，最高3.27元/升，收盤3.48元/升，每噸上漲0.02元，漲幅0.58% 93#汽油(升)現(xiàn)貨從4小時(shí)圖看，油價(jià)5月初延續(xù)上月漲勢(shì)，5月觸頂。隨后油價(jià)進(jìn)入震蕩回落，完成了一波5浪回調(diào)。5從技術(shù)指標(biāo)上看，短期均線拐頭向下；MACD快慢線0指標(biāo)KDJ在80(三)美原油美原油5月份震蕩微漲。開(kāi)盤59.78美元/桶，最高62.58美元/桶，最低56.51美元/桶，收盤60.23美元/桶，每桶上漲0.46元，漲幅0.77%美原油從4小時(shí)圖看，油價(jià)5月初延續(xù)上月漲勢(shì)，5月6日階段性觸頂。隨后油價(jià)進(jìn)入震蕩回落，完成了一波5美原油從4小時(shí)圖看，油價(jià)5月初延續(xù)上月漲勢(shì)，5月6日階段性觸頂。隨后油價(jià)進(jìn)入震蕩回落，完成了一波5浪回調(diào)。5從技術(shù)指標(biāo)上看，短期均線拐頭向下；MACD快慢線0指標(biāo)KDJ在80(四)布倫特原油布倫特原油5月份震蕩小跌。開(kāi)盤66.78美元/桶，最高69.6361.24美元/桶，收盤65.56美元/桶，每桶下跌1.22元，跌幅1.83%圖表 5月份布倫特原油期貨4小時(shí)K線走勢(shì)布倫特原油從4小時(shí)圖看，油價(jià)5月初延續(xù)上月漲勢(shì)，5月6日階段性觸頂。隨后油價(jià)進(jìn)入震蕩回落，完成了一波5浪回調(diào)。5勢(shì)線附近受阻。從技術(shù)指標(biāo)上看，短期均線拐頭向下；MACD快慢線布倫特原油從4小時(shí)圖看，油價(jià)5月初延續(xù)上月漲勢(shì)，5月6日階段性觸頂。隨后油價(jià)進(jìn)入震蕩回落，完成了一波5浪回調(diào)。5勢(shì)線附近受阻。從技術(shù)指標(biāo)上看，短期均線拐頭向下；MACD快慢線0軸上方死叉狀態(tài)；隨機(jī)指標(biāo)KDJ在80(五)美元指數(shù)美元指數(shù)5月上漲。開(kāi)盤94.85，最高97.78，最低93.1396.86，月上漲2.09，漲幅2.21%圖表 5月份美元指數(shù)4小時(shí)K線走勢(shì)從4小時(shí)圖看，美元指數(shù)5月上半月延續(xù)了4月份的跌勢(shì)，震蕩下跌。5月14日階段性觸底，隨后進(jìn)入上漲周期。浪形上，5從技術(shù)指標(biāo)上看，均線空頭排列；MACD快慢線0二、2月份基本面回顧從4小時(shí)圖看，美元指數(shù)5月上半月延續(xù)了4月份的跌勢(shì)，震蕩下跌。5月14日階段性觸底，隨后進(jìn)入上漲周期。浪形上，5從技術(shù)指標(biāo)上看，均線空頭排列；MACD快慢線0二、2月份基本面回顧GDP年化季率確認(rèn)為萎縮0.7%；具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)第一季度實(shí)際GDP年化季率修正值下降0.7%，預(yù)期下降0.8%，初值為上升0.2%。第一季度年化實(shí)際GDP修正為162641億美元，前值為163048億美元；第一季度GDP平減指數(shù)修正值為下降PCE物價(jià)指數(shù)年化季率修正值為下降2.0和能源)PCE物價(jià)指數(shù)年化季率修正值為上升0.8%，預(yù)期和前值均為上升0.9國(guó)一季度PCE0.3%，去年四季度終值也為上升0.3下降PCE物價(jià)指數(shù)年化季率修正值為下降2.0和能源)PCE物價(jià)指數(shù)年化季率修正值為上升0.8%，預(yù)期和前值均為上升0.9國(guó)一季度PCE0.3%，去年四季度終值也為上升0.3季度核心PCE物價(jià)指數(shù)年率初值為上升1.3%，去年四季度終值也為上升1.3%美國(guó)商務(wù)部會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)40.5期，前值由上升4.7%修正為上升5.1%；40.5%，預(yù)期上升0.3%，前值由下降0.2%修正為上升0.6%。4品訂單月率上升0.2%，預(yù)期上升0.4%，前值為上升3.4%。4本耐用品訂單月率上升1.0%，預(yù)期上升0.3%，前值由上升0.6%修正為1.5圖表6美國(guó)第一季度GDP修正值2.美國(guó)4美國(guó)商務(wù)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)月新屋開(kāi)工年化月率超預(yù)期跳升20.2%，2.美國(guó)4美國(guó)商務(wù)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)月新屋開(kāi)工年化月率超預(yù)期跳升20.2%，9.9%，前值由增長(zhǎng)2%修正為增長(zhǎng)4.9%。113.5萬(wàn)戶，為2007年11的101.9萬(wàn)戶，前值由92.6萬(wàn)戶修正為94.4圖表7美國(guó)制造業(yè)美國(guó)4月?tīng)I(yíng)建許可月率超預(yù)期上升10.1%，預(yù)期上升2.2%，前值下降5.7正為下降5.5%。4月?tīng)I(yíng)建許可總數(shù)升至114.3萬(wàn)戶，為2008美國(guó)4月?tīng)I(yíng)建許可月率超預(yù)期上升10.1%，預(yù)期上升2.2%，前值下降5.7正為下降5.5%。4月?tīng)I(yíng)建許可總數(shù)升至114.3萬(wàn)戶，為2008年6月以來(lái)最高水平；同時(shí)高于預(yù)期的106.0萬(wàn)戶，前值為104.2萬(wàn)戶修正為103.8萬(wàn)戶。美國(guó)月獨(dú)戶住房建設(shè)跳升16.7%，至73.3萬(wàn)戶，為2008年1月以來(lái)最高水平；多戶型房屋(例如市政廳和公寓)開(kāi)工數(shù)攀升27.2%，至8美國(guó)耐用品訂單美國(guó)商務(wù)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)足以使得美聯(lián)儲(chǔ)在94月核心零售銷售月率為增長(zhǎng)0.1%，遠(yuǎn)不及預(yù)期增長(zhǎng)0.5%，3足以使得美聯(lián)儲(chǔ)在94月核心零售銷售月率為增長(zhǎng)0.1%，遠(yuǎn)不及預(yù)期增長(zhǎng)0.5%，30.4%修正為0.5%。數(shù)據(jù)還顯示，美國(guó)4月零售銷售額為4367.7億美元，3月零售銷售額則從4413.6億美元下修為4367.8億美元；43470.0億美元，3月核心零售銷售額則從3497.1億美元下修為3466.9億美元。美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4經(jīng)濟(jì)在二季度伊始仍缺乏復(fù)蘇動(dòng)能。美國(guó)44月工業(yè)產(chǎn)出月率下降0.3下降；預(yù)期上升0.1%，前值由下降0.6%修正為下降0.3%；4平，預(yù)期上升0.2%，前值由上升0.1%修正為上升0.3%。478.2%，預(yù)期為78.4%，前值由78.4%修正為78.6%；477.2%，預(yù)期為78.4%，前值由77.1%修正為77.3圖表94.美國(guó)4月ADP創(chuàng)新低非農(nóng)大幅反彈美國(guó)ADP發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)415個(gè)月來(lái)最低水平，表現(xiàn)遜于市場(chǎng)預(yù)期，為連續(xù)兩個(gè)月處于204.美國(guó)4月ADP創(chuàng)新低非農(nóng)大幅反彈美國(guó)ADP發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)415個(gè)月來(lái)最低水平，表現(xiàn)遜于市場(chǎng)預(yù)期，為連續(xù)兩個(gè)月處于204月ADP就業(yè)人數(shù)增加16.9萬(wàn)，為2014年1月來(lái)最低水平；預(yù)期增加萬(wàn)，前值由增加18.9萬(wàn)修正為增加17.5萬(wàn)。圖表10美國(guó)ADP就業(yè)數(shù)據(jù)美國(guó)勞工部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4月份就業(yè)市場(chǎng)較前期迅速反彈，同時(shí)顯示美國(guó)就業(yè)依舊穩(wěn)定，而3數(shù)據(jù)支撐了美聯(lián)儲(chǔ)今年啟動(dòng)加息周期。具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)422.4萬(wàn)；3月非農(nóng)就業(yè)人口增幅由12.6萬(wàn)修正為8.5萬(wàn)，創(chuàng)2012年6月以來(lái)最低水平；2月非農(nóng)就業(yè)人口增幅由26.4萬(wàn)修正為26.6數(shù)據(jù)支撐了美聯(lián)儲(chǔ)今年啟動(dòng)加息周期。具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)422.4萬(wàn)；3月非農(nóng)就業(yè)人口增幅由12.6萬(wàn)修正為8.5萬(wàn)，創(chuàng)2012年6月以來(lái)最低水平；2月非農(nóng)就業(yè)人口增幅由26.4萬(wàn)修正為26.6萬(wàn)。美國(guó)5.4%，為2008年5月以來(lái)最低。圖表11美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)受德國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不及預(yù)期拖累，歐元區(qū)51.GDP增長(zhǎng)不及預(yù)期0.5%，但好于前值0.3%；第一季度GDP年率初值為上升1%，1.1%，但好于前值0.9%。雖然歐元區(qū)第一季度GDP0.5%，但好于前值0.3%；第一季度GDP年率初值為上升1%，1.1%，但好于前值0.9%。雖然歐元區(qū)第一季度GDPGDP增速仍為自2013年第二季度來(lái)最快，并標(biāo)明歐元區(qū)GDP增速自2014歐盟統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)3月工業(yè)產(chǎn)出月率下降0.3持平，2月工業(yè)產(chǎn)出月率則從上升1.1%修正為上升1.0%；3月工業(yè)產(chǎn)出年率增幅則從1.6圖表12歐元區(qū)工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)來(lái)源：圖表13數(shù)據(jù)來(lái)源：2.德國(guó)一季度GDP德國(guó)聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)第一季度GDPGDP季率初值為上升0.3及預(yù)期值上升0.5%和前值上升0.7%數(shù)據(jù)來(lái)源：2.德國(guó)一季度GDP德國(guó)聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)第一季度GDPGDP季率初值為上升0.3及預(yù)期值上升0.5%和前值上升0.7%。不過(guò)法國(guó)和意大利第一季度GDP增速好于預(yù)GDP季率初值為上升0.6%，好于預(yù)期值上升0.40.1%；意大利第一季度GDP季率初值為上升0.3%，好于預(yù)期值上升0.2值持平。意大利第一季度季率初值萎縮0.2GDP年率初值上升0.3圖表14德國(guó)一季度季調(diào)后3.歐元區(qū)5Markit發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)5具體數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)5月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值為52.3，前值(兩者均為52.0)3.歐元區(qū)5Markit發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)5具體數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)5月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值為52.3，前值(兩者均為52.0)，創(chuàng)2014年452.3升至53.0，也創(chuàng)自2014年4月來(lái)最高水平；產(chǎn)出分項(xiàng)指數(shù)從53.4升至53.5。數(shù)據(jù)還顯示，歐元區(qū)5月服務(wù)業(yè)PMI初值為53.3，不及預(yù)期值53.9和前值54.1；5月綜合PMI初值為53.4，也不及預(yù)期值53.8和前值53.9德國(guó)民間部門的擴(kuò)張步伐在5可能會(huì)繼續(xù)放緩。德國(guó)5月綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值降至52.8，4月終值是54.1雖然這是該指數(shù)連續(xù)第25個(gè)月處在榮枯分界線50值。德國(guó)5月制造業(yè)PMI初值降至51.4，低于路透調(diào)查預(yù)估的52.3；4月終值為52.1。5月服務(wù)業(yè)PMI初值也從雖然這是該指數(shù)連續(xù)第25個(gè)月處在榮枯分界線50值。德國(guó)5月制造業(yè)PMI初值降至51.4，低于路透調(diào)查預(yù)估的52.3；4月終值為52.1。5月服務(wù)業(yè)PMI初值也從4月終值54.0降至52.9。市場(chǎng)預(yù)估5月初值為法國(guó)5務(wù)業(yè)和制造業(yè)。法國(guó)5月綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值升至51.0嶺50；上月綜合PMI報(bào)50.6。法國(guó)5月服務(wù)業(yè)PMI指數(shù)從前月的51.4小升到略低于路透調(diào)查預(yù)估的。服務(wù)業(yè)在法國(guó)經(jīng)濟(jì)總量中占據(jù)造業(yè)PMI指數(shù)從48.0升至49.3，為12圖表歐元區(qū)PMI及GDP對(duì)比走勢(shì)圖表164.德國(guó)經(jīng)濟(jì)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)3月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率意外下降0.5時(shí)年率也僅增長(zhǎng)0.130.5%，預(yù)期增長(zhǎng)0.4%，前值增長(zhǎng)0.2%；34.德國(guó)經(jīng)濟(jì)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)3月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率意外下降0.5時(shí)年率也僅增長(zhǎng)0.130.5%，預(yù)期增長(zhǎng)0.4%，前值增長(zhǎng)0.2%；3%，預(yù)期增長(zhǎng)%，前值下降月未季調(diào)貿(mào)易帳盈余擴(kuò)大至230億歐元，預(yù)期盈余197億歐元，前值為192億歐3月經(jīng)常帳盈余擴(kuò)大至279億歐元，前值為166億歐元。德國(guó)3月季調(diào)后出口月率增長(zhǎng)1.2%，預(yù)期增長(zhǎng)0.5%，前值增長(zhǎng)1.2%；32.4%，預(yù)期為0增長(zhǎng)，前值增長(zhǎng)1.8圖表17圖表18德國(guó)季調(diào)后貿(mào)易帳美元指數(shù)在指圖表17圖表18德國(guó)季調(diào)后貿(mào)易帳美元指數(shù)在指5一線圖表19其他方面，我們來(lái)分析下55的對(duì)沖基金機(jī)構(gòu)利用，放大市場(chǎng)漲幅或跌幅，在5月份原油庫(kù)存保持了連續(xù)4周下圖表19其他方面，我們來(lái)分析下55的對(duì)沖基金機(jī)構(gòu)利用，放大市場(chǎng)漲幅或跌幅，在5月份原油庫(kù)存保持了連續(xù)4周下我們先來(lái)回顧一下5月CFTC（1）截至5月5日當(dāng)周，紐約商品交易所(NYMEX)(ICE)WTI原油期貨與期權(quán)凈多頭共增加14602我們先來(lái)回顧一下5月CFTC（1）截至5月5日當(dāng)周，紐約商品交易所(NYMEX)(ICE)WTI原油期貨與期權(quán)凈多頭共增加14602手，至283459（2）截至5月12日當(dāng)周，紐約商品交易所(NYMEX)（3）截至5月19日當(dāng)周，紐約商品交易所(NYMEX)(ICE)WTI原油期貨與期權(quán)凈多頭共減少20774手，至253147手。（4）截至5月26日當(dāng)周，紐約商品交易所(NYMEX)從5月份的CFTC倉(cāng)位增減互動(dòng)主要是因?yàn)閷?duì)基本面因素不確定的考慮，6月份基本面上除了關(guān)注OPEC石油大會(huì)之外，中東方面局勢(shì)以及伊朗核談判的進(jìn)程都是值得重點(diǎn)關(guān)注的事件。從5月份的CFTC倉(cāng)位增減互動(dòng)主要是因?yàn)閷?duì)基本面因素不確定的考慮，6月份基本面上除了關(guān)注OPEC石油大會(huì)之外，中東方面局勢(shì)以及伊朗核談判的進(jìn)程都是值得重點(diǎn)關(guān)注的事件。圖表21CFTC66月份重磅信息云集，除了即將召開(kāi)的OPEC石油大會(huì)外，還有存在較會(huì)超出預(yù)期的是OPEC近期有OPEC目前OPEC組織成員國(guó)整體產(chǎn)量約為3100萬(wàn)桶/日，摩根士丹利預(yù)測(cè)可能會(huì)在周五的會(huì)議上將下半年目標(biāo)產(chǎn)量定為3050萬(wàn)桶/日。目前OPEC組織制定的原油產(chǎn)量目標(biāo)是30006月份重磅信息云集，除了即將召開(kāi)的OPEC石油大會(huì)外，還有存在較會(huì)超出預(yù)期的是OPEC近期有OPEC目前OPEC組織成員國(guó)整體產(chǎn)量約為3100萬(wàn)桶/日，摩根士丹利預(yù)測(cè)可能會(huì)在周五的會(huì)議上將下半年目標(biāo)產(chǎn)量定為3050萬(wàn)桶/日。目前OPEC組織制定的原油產(chǎn)量目標(biāo)是3000改變。一位將參加OPEC，OPECOPEC會(huì)不會(huì)在會(huì)議中被采納，目前看來(lái)，OPECOPECOPEC原油供給在5原油產(chǎn)出持續(xù)增加，沙特以及伊拉克等原油產(chǎn)出巨鱷在5量生產(chǎn)原油。我們認(rèn)為OPEC違約的協(xié)議已近在咫尺。上周美國(guó)警告，如果希臘和債權(quán)人錯(cuò)過(guò)6月避開(kāi)債務(wù)希臘6月5日將必須向國(guó)際貨幣基金組織(IMF)償付一筆約3億歐元款法很快被歐元區(qū)國(guó)家和IMF的高級(jí)官員否認(rèn)。重，最終能否在6四、6月份技術(shù)盤面預(yù)測(cè)93#法很快被歐元區(qū)國(guó)家和IMF的高級(jí)官員否認(rèn)。重，最終能否在6四、6月份技術(shù)盤面預(yù)測(cè)93#K線走勢(shì)圖結(jié)；MACD快慢線0附近空，止損4150，目標(biāo)附近多，止損3970，目標(biāo)4080圖表 附近空，止損4150，目標(biāo)附近多，止損3970，目標(biāo)4080圖表 向上，價(jià)格跌至MA10受到支撐；MACD快慢線0勁；隨機(jī)指標(biāo)KDJ附近空，止損4250，目標(biāo)3940附近多，止損3820，目標(biāo)4060區(qū)域平衡。技術(shù)指標(biāo)上，MACD綠柱持續(xù)萎縮，KDJ附近空，止損4250，目標(biāo)3940附近多，止損3820，目標(biāo)4060區(qū)域平衡。技術(shù)指標(biāo)上，MACD綠柱持續(xù)萎縮，KDJ4200附近空，止損4250，目標(biāo)39403870附近多，止損3820，目標(biāo)40602593#汽油(升)現(xiàn)貨日K線走勢(shì)圖結(jié)；MACD快慢線02593#汽油(升)現(xiàn)貨日K線走勢(shì)圖結(jié)；MACD快慢線03.49附近空，止損3.52