國(guó)內(nèi)外知名私募股權(quán)基金股權(quán)基金

國(guó)內(nèi)外知名私募股權(quán)基金股權(quán)基金2017.3Logo國(guó)內(nèi)知名私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)弘毅投資-國(guó)企改制推手弘毅投資成立于2003年，是聯(lián)想控股成員企業(yè)中專(zhuān)事股權(quán)投資及管理業(yè)務(wù)的公司。目前共管理五期美元基金、兩期人民幣基金和一期人民幣夾層基金，總投資資金規(guī)模超過(guò)460億元人民幣。弘毅投資出資人包括聯(lián)想控股、全國(guó)社?；稹⒅袊?guó)人壽及高盛、淡馬錫、新加坡政府投資、斯坦福大學(xué)基金等全球著名投資機(jī)構(gòu)董事長(zhǎng)：柳傳志，聯(lián)想控股股份有限公司董事長(zhǎng)，弘毅投資董事長(zhǎng)?？偛茫黑w令歡，聯(lián)想控股股份有限公司常務(wù)副總裁，弘毅投資總裁。為促進(jìn)行業(yè)和公司發(fā)展，弘毅不斷致力于模式創(chuàng)新，首家設(shè)立市場(chǎng)化人民幣基金并第一批獲得全國(guó)社?；鸷椭袊?guó)人壽投資，最早打開(kāi)國(guó)企改制和跨境投資局面，成為第一家入駐上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。弘毅投資在其官網(wǎng)上披露了部分投資項(xiàng)目，共計(jì)38個(gè)，19個(gè)屬于國(guó)企改制類(lèi)，14個(gè)屬于民企成長(zhǎng)類(lèi)，5個(gè)屬于跨境并購(gòu)類(lèi)，國(guó)企改制類(lèi)正好占了一半三個(gè)標(biāo)志性改制案例：

中國(guó)玻璃、中聯(lián)重科以及石藥集團(tuán)可以說(shuō)是弘毅所投資的三個(gè)標(biāo)志性案例，皆為地方性國(guó)企的改制項(xiàng)目。在這三個(gè)項(xiàng)目中，弘毅獲得了超額的回報(bào)。1.對(duì)中國(guó)玻璃的投資，系弘毅投資成立之后的第一個(gè)項(xiàng)目，于2004年1月完成投資。2005年6月23日，中國(guó)玻璃于港交所完成IPO。中國(guó)玻璃上市之后，弘毅投資持有其2.252億股股票，占總股本的62.56%。根據(jù)港交所的權(quán)益披露數(shù)據(jù)，弘毅投資于2007年對(duì)中國(guó)玻璃進(jìn)行了兩筆套現(xiàn)，減持股票總數(shù)為8874.4萬(wàn)股，價(jià)格皆為2.289港元/股，套現(xiàn)總額2.03億港元。此后弘毅投資未再套現(xiàn)中國(guó)玻璃，經(jīng)過(guò)2011年的股份分拆，目前仍持有2.729億股股票，該等股票按照2015年6月18日的收盤(pán)價(jià)1.81港元/股計(jì)算持股市值為4.94億港元。套現(xiàn)額與持股市值二者合計(jì)的賬面回報(bào)為6.97億港元，相較于650萬(wàn)元(按當(dāng)時(shí)匯率折合610萬(wàn)港元)的初始投資額，回報(bào)倍數(shù)高達(dá)114倍。2.中聯(lián)重科是弘毅投資完成的第二單國(guó)企改制項(xiàng)目，其早在2005年即介入了中聯(lián)重科的改制事宜，但正式入股是在2006年5月之后。第一次套現(xiàn)回報(bào)倍數(shù)達(dá)22.5倍，而在2012年第二次套現(xiàn)中，僅僅1.6倍的回報(bào)，投資5年增值60%，年復(fù)合收益率不到10%。

3.石藥集團(tuán)的全稱(chēng)為石家莊制藥集團(tuán)有限公司，早在2007年6月由聯(lián)想控股花費(fèi)8.7億元從石家莊國(guó)資手中收購(gòu)而來(lái)。在聯(lián)想控股手中持有16個(gè)月之后，石藥集團(tuán)100%的股權(quán)又被轉(zhuǎn)讓給了弘毅投資。2013年后陸續(xù)開(kāi)始減持，匯總計(jì)算，弘毅投資累計(jì)減持石藥集團(tuán)41.59億股，套現(xiàn)總額高達(dá)246.54億港元。減持之后目前還剩余持股10.58億股，套現(xiàn)額與持股市值合計(jì)為327.06億港元，相較于弘毅投資6.315億元(按當(dāng)時(shí)匯率折合為5.56億港元)的初始投資額，凈賺超過(guò)320億港元，回報(bào)倍數(shù)為58.8倍。弘毅投資走下神壇：縱觀(guān)19個(gè)已上市項(xiàng)目，投資回報(bào)超過(guò)10倍的項(xiàng)目?jī)H有4個(gè)，而投資回報(bào)在2倍以下的項(xiàng)目竟然高達(dá)9個(gè)，占了所有統(tǒng)計(jì)數(shù)量的接近一半。弘毅投資的已上市項(xiàng)目中如此之多的低回報(bào)項(xiàng)目，可謂完全顛覆了外界對(duì)其的認(rèn)知。4個(gè)投資回報(bào)超過(guò)10倍的項(xiàng)目全數(shù)為國(guó)企改制類(lèi)，分別為:2004年1月投資的中國(guó)玻璃，目前總回報(bào)倍數(shù)為114倍；2006年5月投資的中聯(lián)重科（000157），目前總回報(bào)倍數(shù)為22.5倍；2008年10月投資的石藥集團(tuán)，目前總回報(bào)倍數(shù)為58.8倍；2010年1月投資的快樂(lè)購(gòu)（300413），目前總回報(bào)倍數(shù)為32.1倍。除去前述4個(gè)項(xiàng)目，弘毅在其他項(xiàng)目的回報(bào)倍數(shù)，竟然皆為個(gè)位數(shù)，這顯然超出了外界預(yù)估。在狂飆猛進(jìn)的中國(guó)私募股權(quán)投資領(lǐng)域，低于十倍的回報(bào)似乎都不能被視作成功的投資。手握超過(guò)400億元資金的弘毅投資將何去何從？如果再不誕生超額回報(bào)的明星項(xiàng)目，弘毅投資日漸沒(méi)落并非危言聳聽(tīng)。

2016.01.29文鼎暉投資

鼎暉投資成立于2002年，是中國(guó)最大的另類(lèi)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之一，截止到2016年12月，管理的資金規(guī)模達(dá)1200億元人民幣。鼎暉投資前身是中國(guó)國(guó)際金融有限公司的直接投資部，由吳尚志、焦震等六位創(chuàng)始人，聯(lián)合新加坡政府直接投資有限公司、中國(guó)投資擔(dān)保有限公司和蘇黎世保險(xiǎn)資本集團(tuán)創(chuàng)立。鼎暉投資發(fā)端于私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)，私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展促進(jìn)了鼎暉投資另類(lèi)資產(chǎn)管理平臺(tái)的建立。某業(yè)內(nèi)人士告訴記者，“老吳(鼎暉投資董事長(zhǎng)吳尚志)還是市場(chǎng)上毫無(wú)疑問(wèn)的老大。他有很強(qiáng)的人格魅力，其經(jīng)驗(yàn)和能力更沒(méi)的說(shuō)?！倍鴱钠渎殬I(yè)履歷可見(jiàn)一斑：麻省理工博士畢業(yè)，上世紀(jì)80年代，就已經(jīng)進(jìn)入世界銀行，而到中金時(shí)已有10年的直投經(jīng)驗(yàn)，并且掌管不小的基金規(guī)模。出于善意的考慮，有人也曾對(duì)鼎暉投資董事長(zhǎng)吳尚志的年齡、退休等問(wèn)題表示出擔(dān)心，認(rèn)為鼎暉投資可能面臨交接班問(wèn)題。但在鼎暉投資十周年紀(jì)念大會(huì)上，鼎暉投資董事長(zhǎng)吳尚志用鏗鏘的話(huà)語(yǔ)，給予了堅(jiān)定的回應(yīng)，“大家不用擔(dān)心，我父親73歲時(shí)開(kāi)始創(chuàng)立安貞醫(yī)院。”言外之意已十分明顯。對(duì)于鼎暉投資總裁焦震，外界的評(píng)價(jià)則是“犀利、扎實(shí)，執(zhí)行力很強(qiáng)”。業(yè)內(nèi)人士總結(jié)發(fā)現(xiàn)，鼎暉投資總裁焦震有時(shí)穿破邊的褲子，不修邊幅中透出一種范兒。也有人評(píng)價(jià)，“他瘦不啦嘰的，黑呼呼的，就像個(gè)農(nóng)民，但業(yè)務(wù)能力確實(shí)強(qiáng)?！本褪沁@個(gè)人，處理被投企業(yè)關(guān)系方面確實(shí)很有一套。盡管，鼎暉投資董事長(zhǎng)吳尚志與鼎暉投資總裁焦震都反對(duì)個(gè)人英雄，但不可否認(rèn)，與國(guó)際著名PE機(jī)構(gòu)如黑石、KKR、TPG、凱雷等類(lèi)似，這二人構(gòu)成了鼎暉投資相對(duì)集中的領(lǐng)導(dǎo)集團(tuán)。據(jù)悉，鼎暉投資董事長(zhǎng)吳尚志與鼎暉投資總裁焦震都在VC、PE、地產(chǎn)投資、夾層與信用投資等業(yè)投資委員會(huì)名單中，對(duì)投資決策的作用毋庸置疑。盡管二人在潤(rùn)暉不負(fù)責(zé)投資決策，但對(duì)平臺(tái)發(fā)展、合規(guī)等也貢獻(xiàn)巨大。鼎暉投資事件：2002.12.19聯(lián)合摩根斯坦利、英聯(lián)投資蒙牛2600萬(wàn)元（32%股權(quán)）2003.01.07與新加坡政府投資投資李寧1850萬(wàn)美元

2005.01與摩根斯坦利投資永樂(lè)電器5000萬(wàn)美元2005.06與摩根斯坦利投資山水水泥4137美元（34.6%股權(quán)）2006.10.24以20億人民幣入股華源2007.07.09與IDGVC、成為基金等投資漢庭8500美元2008.01.23與高盛注資皇明太陽(yáng)能9078美元（28%股權(quán)）2008.03.08與新天域投資河北梅花味精1.95億美元（29.5%股份）2008.12.13與中金投資俏江南餐飲3億人民幣（9.6%股份）2008年，中國(guó)PE行業(yè)發(fā)生了一件大事——社保得到國(guó)務(wù)院的批準(zhǔn)，可以投資PE。根據(jù)過(guò)往業(yè)績(jī)，社保專(zhuān)業(yè)地做出決定，鼎暉也幸運(yùn)地成為第一批獲得社?；鸬臋C(jī)構(gòu)之一。對(duì)鼎暉投資來(lái)說(shuō)，更重要的意義在于，此前其只服務(wù)國(guó)際機(jī)構(gòu)投資人，此后開(kāi)始服務(wù)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資人。高瓴資本高瓴資本集團(tuán)是一家專(zhuān)注于長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性?xún)r(jià)值投資的投資公司，由張磊先生創(chuàng)立。高瓴從創(chuàng)立之初起就定位于做具有獨(dú)立投資視角的長(zhǎng)期投資者，受托管理的資金主要來(lái)自于目光長(zhǎng)遠(yuǎn)的全球性機(jī)構(gòu)投資人，包括大學(xué)捐贈(zèng)基金、養(yǎng)老金、慈善基金會(huì)、家族基金及主權(quán)財(cái)富基金等。高瓴的投資風(fēng)格吸收了以本杰明·格雷厄姆和他最有名的弟子沃倫·巴菲特為代表的價(jià)值投資理念。高瓴堅(jiān)持對(duì)擁有良好的商業(yè)模式及卓越的管理者的非上市或已上市的企業(yè)進(jìn)行集中投資和長(zhǎng)期持股。Contents作為騰訊長(zhǎng)期重要的投資者，2013年，高瓴與騰訊、及印尼最大的媒體集團(tuán)公司GlobalMediacom宣布共同出資成立合資公司，在印尼發(fā)展微信業(yè)務(wù)。該合資公司的首批產(chǎn)品之一，印尼版微信，已成為目前印尼國(guó)內(nèi)最受歡迎的移動(dòng)社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。2015年1月，高瓴資本宣布與美國(guó)梅奧醫(yī)療集團(tuán)共同合資設(shè)立惠每醫(yī)療管理有限公司，將通過(guò)專(zhuān)家互訪(fǎng)、技術(shù)合作、人才交流、教育培訓(xùn)和管理咨詢(xún)等方式，全面引進(jìn)并本土化梅奧的醫(yī)療技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)和培訓(xùn)體系。2015年6月，高瓴資本先后投資全球最大的租車(chē)分享平臺(tái)Uber與在線(xiàn)旅行房屋租賃網(wǎng)站Airbnb，顯示其正在逐步進(jìn)行全球化布局。高瓴投資的其他知名中國(guó)企業(yè)包括京東、去哪兒、藍(lán)月亮、及大潤(rùn)發(fā)等。Contents新浪科技訊北京時(shí)間2月28日晚間消息，騰訊已與印度尼西亞最大的媒體集團(tuán)PTGlobalMediacom組建一家合資公司，以此進(jìn)一步拓展印尼快速發(fā)展的社交媒體市場(chǎng)。該合資公司將進(jìn)一步推廣騰訊的微信服務(wù)。去年年底，騰訊已經(jīng)在印尼市場(chǎng)推出了微信，將來(lái)還會(huì)推出更多產(chǎn)品。印尼擁有約2.4億人口，是Facebook和Twitter的重要市場(chǎng)之一。騰訊總裁劉熾平在一份聲明中稱(chēng)：“與MNC的合作是騰訊拓展印尼市場(chǎng)的戰(zhàn)略性一步?！盡NC是PTMediaNusantaraCitraTbk的簡(jiǎn)稱(chēng)，是PTGlobalMediacom子公司。作為中國(guó)最大的投資基金之一，高瓴資本(HillhouseCapital)也參與了此次合資。至于具體的資金規(guī)模，三方并未透露。PTGlobalMediacomCEO哈里·塔諾索迪布(harytanoesoedibjo)去年曾表示，他計(jì)劃在印尼拓展社交媒體和網(wǎng)絡(luò)游戲服務(wù)。同即將上市的阿里巴巴比較，京東商業(yè)模式最大的競(jìng)爭(zhēng)壁壘在于其用戶(hù)通過(guò)京東強(qiáng)大的線(xiàn)下物流體系所獲得的便利性。京東上市前數(shù)輪共計(jì)數(shù)十億融資額中的絕大部分都投向其供應(yīng)鏈體系的建設(shè)。而如果我們回顧京東由純電商輕模式向線(xiàn)下偏重模式的轉(zhuǎn)型過(guò)程，會(huì)發(fā)現(xiàn)其真正的觸發(fā)始點(diǎn)是源自2010年那筆近3億美元的注資，這也是當(dāng)時(shí)早期互聯(lián)網(wǎng)投資中單筆投資額最大的一單。而在當(dāng)時(shí)敢于下重注的是一家在一級(jí)市場(chǎng)很少出手的基金高瓴資本（HillhouseCapital）2010年，據(jù)說(shuō)劉強(qiáng)東當(dāng)時(shí)的融資需求只有7500萬(wàn)美元，但是張磊告訴劉強(qiáng)東："這個(gè)生意要不讓我投3億美元，要不我一分錢(qián)都不投，因?yàn)檫@個(gè)生意本身就是需要燒錢(qián)的生意，不燒足夠的錢(qián)在物流和供應(yīng)鏈系統(tǒng)上是看不出來(lái)核心競(jìng)爭(zhēng)力的"。這是當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)的早期互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的投資中單筆投資量最大的案子之一，高瓴也一度被人取笑"錢(qián)多人傻"。但張磊很清楚什么樣的商業(yè)模式是最適合京東的，因?yàn)榫〇|在他眼中恰似當(dāng)年的亞馬遜，而貝索斯的遺憾正是亞馬遜成立時(shí)美國(guó)已經(jīng)有了UPS這類(lèi)的物流巨頭，因此他喪失了做供應(yīng)鏈整合的機(jī)會(huì)；而在中國(guó)，京東不存在這樣的對(duì)手，因此面臨更好的歷史機(jī)遇。這恐怕就是為什么高瓴愿意出資幫助京東自建物流平臺(tái)。時(shí)至今日，回頭去看，高瓴的這輪大手筆投資確實(shí)使京東在極短時(shí)間內(nèi)迅速確立了在B2C電子商務(wù)領(lǐng)域不可撼動(dòng)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，甚至在某種程度上威懾了新的資本投向該領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)公司，強(qiáng)化了京東的絕對(duì)領(lǐng)袖地位。騰訊產(chǎn)業(yè)共贏(yíng)基金騰訊產(chǎn)業(yè)共贏(yíng)基金將相對(duì)獨(dú)立地投資創(chuàng)新公司，并不追求短期業(yè)務(wù)上一定有整合。在開(kāi)放平臺(tái)的基礎(chǔ)上，以用戶(hù)價(jià)值為依歸，更宏觀(guān)地在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)價(jià)值鏈上，發(fā)現(xiàn)和扶持優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新企業(yè)，希望騰訊開(kāi)放平臺(tái)對(duì)用戶(hù)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的價(jià)值提升和用戶(hù)體驗(yàn)優(yōu)化。，騰訊這種產(chǎn)業(yè)共贏(yíng)的舉措，在成熟市場(chǎng)相當(dāng)普遍，如英特爾資本（IntelCapital）、谷歌創(chuàng)投（GoogleVentures）和諾基亞成長(zhǎng)基金（NokiaGrowthPartners）都是典型的例子，“英特爾資本，在成立的20年間投資了1100多家公司，橫跨通信、互聯(lián)網(wǎng)、無(wú)線(xiàn)、服務(wù)器、軟件等各個(gè)高科技領(lǐng)域，造就了一大批領(lǐng)先的創(chuàng)新公司。

2014年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大戰(zhàn)全面爆發(fā)，戰(zhàn)火背后是數(shù)以萬(wàn)億資本的較量。一線(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)公司，起初是一張桌子TABLE(T是騰訊、A是阿里巴巴，B是百度，L是雷軍系，E是周鴻祎系)，打著打著變成了一只蝙蝠B(yǎng)AT(騰訊、阿里、百度)，最近又演繹回了阿Q(騰訊、阿里)，騰訊阿里成為整個(gè)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域最重要的爭(zhēng)奪者。騰訊和阿里在爭(zhēng)奪未來(lái)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的船票，整合為王的時(shí)代，你方唱罷我登場(chǎng)，這邊阿里剛把高德納入旗下，騰訊立馬也大手筆斥資4億美元收購(gòu)大眾點(diǎn)評(píng)，持有20%股份，同時(shí)入股京東前者涉及O2O中的團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站，后者則是至今看來(lái)唯一能與阿里抗衡的電商平臺(tái)。在這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)中，資本是最好的擴(kuò)張利器。為了進(jìn)行圈地，騰訊設(shè)立VC平臺(tái)騰訊共贏(yíng)產(chǎn)業(yè)基金(下稱(chēng)“騰訊基金”)，阿里則成立了專(zhuān)門(mén)PE公司阿里資本，兩者使命一致主要為產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略并購(gòu)擴(kuò)張服務(wù)。

顯然，在這場(chǎng)擴(kuò)張戰(zhàn)中，馬化騰比馬云下手更快更廣。2011年才成立的騰訊基金，比阿里資本晚了三年，但所投項(xiàng)目數(shù)目遠(yuǎn)超過(guò)阿里。據(jù)騰訊基金內(nèi)部人士證實(shí)，目前騰訊基金投資項(xiàng)目超過(guò)200個(gè)項(xiàng)目，投資規(guī)模超過(guò)了100億元。而且據(jù)最新消息，騰訊在成都、北京、武漢、上海、海南、華南等多個(gè)基地，斥資幾十億投資創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，把種子先收起來(lái)。這是一個(gè)強(qiáng)大的布局。記者從騰訊內(nèi)部獲悉，龐大的騰訊產(chǎn)業(yè)基金，主要由騰訊并購(gòu)?fù)顿Y部在運(yùn)作，團(tuán)隊(duì)不過(guò)20人，該部門(mén)素來(lái)被認(rèn)為是騰訊“最神秘的部門(mén)”。

中信產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司中信產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中信產(chǎn)業(yè)基金”或“公司”）是中國(guó)中信集團(tuán)公司和中信證券股份有限公司從事投資業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)公司，經(jīng)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)批準(zhǔn)于2008年6月設(shè)立。中信產(chǎn)業(yè)基金目前管理的第一支人民幣基金–綿陽(yáng)科技城產(chǎn)業(yè)投資基金，總規(guī)模90億元人民幣。資金將主要投資于金融、消費(fèi)、原材料和機(jī)械制造等四個(gè)領(lǐng)域。總規(guī)模為90億元的綿陽(yáng)科技城產(chǎn)業(yè)投資基金投資者主要為大型金融機(jī)構(gòu)、國(guó)有企業(yè)、上市公司以及知名民營(yíng)企業(yè),并首度證實(shí)此前外界傳言的“20億元資金來(lái)自于全國(guó)社?；稹薄Ｖ行女a(chǎn)業(yè)基金致力于成為立足中國(guó)的世界級(jí)PE基金管理公司，旨在通過(guò)深入的研究分析、卓越的執(zhí)行能力、準(zhǔn)確的投資決策、高效的運(yùn)營(yíng)管理、專(zhuān)業(yè)的增值服務(wù)，發(fā)現(xiàn)和提升被投資企業(yè)的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)多方共贏(yíng)。劉樂(lè)飛董事長(zhǎng)兼CEO劉樂(lè)飛先生現(xiàn)任中信產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司董事長(zhǎng)兼CEO，兼中信證券董事。作為一家“紅色”背景的PE，中信產(chǎn)業(yè)基金的股東和38個(gè)出資人（LP）幾乎個(gè)個(gè)身家顯赫。中信產(chǎn)業(yè)基金的控股股東為中信證券，持股35%。此外，其股東還包括四川中科成投資、中國(guó)泛?？毓杉瘓F(tuán)等，均是國(guó)有背景。6000萬(wàn)美元聯(lián)手騰訊對(duì)抗阿里新年伊始，“快的打車(chē)”和“嘀嘀打車(chē)”這兩大打車(chē)軟件的“戰(zhàn)爭(zhēng)”號(hào)角已然吹響。無(wú)論是“快的打車(chē)”在路邊發(fā)放30元兌換券還是“嘀嘀打車(chē)”在地鐵等戶(hù)外增加廣告投放。都讓消費(fèi)者感受到這兩個(gè)APP之間的競(jìng)爭(zhēng)明顯升溫。愈演愈烈的戰(zhàn)火背后，是源源不斷的資本的力量。一向穩(wěn)健的中信產(chǎn)業(yè)基金也在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的浪潮下，進(jìn)場(chǎng)下了賭注。2014年1月2日，中信產(chǎn)業(yè)基金斥資6000萬(wàn)美元，投資嘀嘀打車(chē)。騰訊基金跟投3000萬(wàn)美元。但中信產(chǎn)業(yè)基金與騰訊基金的對(duì)手并不好對(duì)付。據(jù)悉，“快的打車(chē)”2013年11月啟動(dòng)B輪融資，估值超過(guò)3億美元，投資方是阿里巴巴的阿里資本。一向保守神秘的中信產(chǎn)業(yè)基金的出手，一方面讓嘀嘀打車(chē)的底氣更足，另一方面也是中信產(chǎn)業(yè)基金正式宣布對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，“以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)眼下的火熱程度，入場(chǎng)的不僅有百度、阿里、騰訊這類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)大佬，還包括紀(jì)源資本、啟明資本、達(dá)晨創(chuàng)投、今日資本等眾多知名的創(chuàng)投。因此，雖說(shuō)中信產(chǎn)業(yè)是紅色資本，比較傳統(tǒng)，但對(duì)于任何一個(gè)潛力巨大的市場(chǎng)，PE是不會(huì)錯(cuò)過(guò)的。”國(guó)外知名私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)CVC投資CVC為全球十大私募基金之一，管理資金逾230億美元。該公司是全球一級(jí)方程式賽車(chē)(Formula1)的主要股東，過(guò)往較為注目的投資包括英國(guó)汽車(chē)協(xié)會(huì)(AA)及意大利黃頁(yè)(ItalianYellowPages)。至于亞洲地區(qū)，CVC過(guò)去曾投資26個(gè)項(xiàng)目，企業(yè)價(jià)值逾162億美元，與其他著名私募基金如KKR及凱雷齊名。黑石基金華爾街是世界的金融中心，黑石集團(tuán)更堪稱(chēng)華爾街上最知名的私募基金。黑石的成功，離不開(kāi)史蒂夫·施瓦茨曼的功勞，他靠著一系列眼花繚亂的交易以及破紀(jì)錄的并購(gòu)，被稱(chēng)作黑石集團(tuán)的“精神教父”，他被《財(cái)富》雜志譽(yù)為“華爾街新一代的領(lǐng)軍人物”。凱雷投資集團(tuán)（CarlyleGroup）成立于1987年，創(chuàng)辦人：大衛(wèi)魯賓斯坦因。現(xiàn)擁有39只基金，管理資金總額390億美元，位列世界私募基金公司前茅。業(yè)務(wù)遍及世界各地。凱雷號(hào)稱(chēng)“總統(tǒng)俱樂(lè)部”。其經(jīng)營(yíng)思想是：“如果你把有錢(qián)人和有權(quán)人聚到一起，有權(quán)人能得到錢(qián)，有錢(qián)人能得到權(quán)”，也就是中國(guó)人熟知的“權(quán)錢(qián)交易”。成員包括：美國(guó)前國(guó)防部長(zhǎng)弗蘭克.卡路西（助凱雷成為美國(guó)第11大軍火商）；前總統(tǒng)老布什（助凱雷、摩根大通以4.3億美元收購(gòu)韓國(guó)韓美銀行，再以27億美元賣(mài)給花旗集團(tuán)）；英國(guó)前首相約翰.梅杰（助凱雷在歐洲設(shè)立11億美元的凱雷基金），以及菲律賓前總統(tǒng)、美國(guó)前國(guó)務(wù)卿、泰國(guó)前總理、德意志銀行前行長(zhǎng)以及IBM、雀巢、波音、BMW、東芝等世界最大企業(yè)的高官。2000年凱雷進(jìn)入中國(guó)。到2006年6月，在中國(guó)投資21個(gè)項(xiàng)目。在中國(guó)的投資項(xiàng)目一般不超過(guò)5000萬(wàn)美元，凱雷偏愛(ài)和別的投資機(jī)構(gòu)聯(lián)合行動(dòng)以降低風(fēng)險(xiǎn)，偏愛(ài)投資行業(yè)領(lǐng)先或者技術(shù)領(lǐng)先的公司，且有很強(qiáng)的控制欲。2005年8月，凱雷和軟銀聯(lián)手注資順馳置業(yè)。2005年，凱雷和保德信以4.1億美元購(gòu)入太平洋人壽的24.975%（非一次性投入），被質(zhì)疑為賤賣(mài)；入股中國(guó)最大的實(shí)木地板生產(chǎn)企業(yè)安信地板；2006年用2.75億美元絕對(duì)控股中國(guó)工程機(jī)械龍頭徐工機(jī)械，遇到全社會(huì)抵制。從中獲得的基本經(jīng)驗(yàn)是：“項(xiàng)目成功在很大程度上取決于政府關(guān)系的搭建”KKR（KohlbergKravisRoberts&Co）成立于1976年，是全球私募基金業(yè)的開(kāi)創(chuàng)者。業(yè)務(wù)主要加拿大、歐洲等地。擅長(zhǎng)管理層收購(gòu)。其投資者包括企業(yè)及公共養(yǎng)老金、金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司以及大學(xué)基金。30年累計(jì)完成146項(xiàng)私募投資，交易總額2630億美元。至2006年9月投資270億美元，獲得700億美元回報(bào)。2006年初，KKR在香港和東京設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，投資重點(diǎn)日、中、韓。公司網(wǎng)站宣稱(chēng)，投資原則是“控股行業(yè)中的龍頭企業(yè)”。2006年，在山東濟(jì)南鍋爐集團(tuán)改制并購(gòu)案中失敗。濟(jì)南鍋爐集團(tuán)為國(guó)家大一型企業(yè)，在循環(huán)流化床鍋爐（CFB）領(lǐng)域國(guó)內(nèi)領(lǐng)先。2005年醞釀改制，在初選戰(zhàn)略合作伙伴名單中列入KKR。后外資公司全部出局，后一家國(guó)有企業(yè)參股。在中國(guó)聘請(qǐng)的高管：董事總經(jīng)理劉海峰：曾任摩根士丹利亞洲部聯(lián)席主管，領(lǐng)導(dǎo)蒙牛、平保、南孚、海螺水泥、恒安國(guó)際、山水水泥等投案資。董事總經(jīng)理路明：曾任摩根大通亞洲投資部合伙人，常駐香港。JohnBond：曾任匯豐控股主席，現(xiàn)沃達(dá)豐集團(tuán)主席、上海市長(zhǎng)國(guó)際商界領(lǐng)袖顧問(wèn)委員會(huì)主席、中國(guó)發(fā)展論壇委員、香港行政長(zhǎng)官?lài)?guó)際顧問(wèn)委員會(huì)成員。中國(guó)區(qū)資深顧問(wèn)：柳傳志（全國(guó)工商聯(lián)副主席）、田溯