電大形成性測評財務報表分析鞍鋼營運能力分析

鞍鋼股份2015年營運能力分析企業(yè)簡介鞍鋼股份有限公司總部坐落在遼寧省HYPERLINK”http：///view/2790.htm"\t”http：///_blank”鞍山市，鞍山地區(qū)己探明的鐵礦石儲量約占全國的四分之一,還有豐富的.鞍鋼始建于1916年，前身是日偽時期的鞍山制鐵所和昭和制鋼所.1948年\t"/_blank”鞍山鋼鐵公司成立，翌年7月9日在廢墟上開工，迅速恢復了生產(chǎn)，并進行了大規(guī)模技術改造和基本建設。鞍鋼是新中國第一個恢復建設的大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)和最早建成的鋼鐵生產(chǎn)基地,被喻為“中國鋼鐵工業(yè)的搖籃”、“共和國鋼鐵工業(yè)的長子”。經(jīng)過近六十年的建設和發(fā)展,鞍鋼己形成從采礦、選礦、煉鐵、煉鋼到HYPERLINK”/view/629921.htm"\t”/_blank"軋鋼綜合配套,以及焦化、耐火、動力、運輸、冶金機械、建設、技術研發(fā)、設計、自動化、綜合利用等\t”http：///_blank”輔助單位組成的大型鋼鐵企業(yè)集團。能夠生產(chǎn)700多個品種、25000多個規(guī)格的鋼鐵產(chǎn)品。形成年生產(chǎn)鐵1600萬噸，鋼1600萬噸，鋼材1500萬噸的綜合生產(chǎn)能力。指標計算2015年應收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/[（應收賬款上年余額+應收賬款本年余額）/2］=5,275,900。00/[（183,500。00+112，300.00)/2]=93。96081923應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/35。67207573=10.09192744存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本/[（存貨上年余額+存貨本年余額)/2］=4,946,900。00/［（1,086,500.00+800，800.00）/2]=5.24230382存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/2015年存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/5.24230382=68。67209768營業(yè)周期=應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=10.09192744+68.67209768=78.76402512流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/［（流動資產(chǎn)上年余額+流動資產(chǎn)本年余額）/2]=5，275，900。00/[（2,662，400.00+2，359，500。00）/2]=2。101156933流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/2015年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/2。101156933=171。33418總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/［（資產(chǎn)總額上年余額+資產(chǎn)總額本年余額)/2］=5，275,900.00/[（9,129,100。00+8,859,600。00)/2］=0。586579353總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/2015年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/0。586579353=613。72770522、2014年應收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/［（應收賬款上年余額+應收賬款本年余額)/2］=7，404,600。00/［（213,400.00+183，500.00)/2]=37。31216931應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/37.31216931=9.648326716存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本/［（存貨上年余額+存貨本年余額）/2]=6,549,000.00/［(1，235，600.00+1，086，500.00)/2]=5。640583954存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/2015年存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/5.640583954=63.82317911營業(yè)周期=應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=9。648326716+63。82317911=73。47150583流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/[（流動資產(chǎn)上年余額+流動資產(chǎn)本年余額）/2]=7,404,600.00/[（2,929，900。00+2，662，400。00）/2]=2。648141194流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/2015年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/2。648141194=135。9444129總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/［(資產(chǎn)總額上年余額+資產(chǎn)總額本年余額）/2]=7,404,600.00/［（9,286，500。00+9,129，100.00）/2］=0.804166033總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/2015年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/0。804166033=447。66874653、2013年應收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/[（應收賬款上年余額+應收賬款本年余額)/2］=7，532，900.00/［（224，700。00+213，400。00)/2]=34.38895229應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/34.38895229=10.46847828存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本/[(存貨上年余額+存貨本年余額）/2］=6,692，900。00/［(1，064，200.00+1,235，600.00)/2]=5.820419167存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/2015年存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/5。820419167=61。85121547營業(yè)周期=應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=10。46847828+61.85121547=72。31969374流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/[(流動資產(chǎn)上年余額+流動資產(chǎn)本年余額）/2］=7,532,900.00/[（2,698，900.00+2,929，900.00）/2]=2.676556282流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/2015年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/2。676556282=134.5011881總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/［（資產(chǎn)總額上年余額+資產(chǎn)總額本年余額）/2］=7，532，900。00/［（10，123，700.00+9,286,500.00）/2]=0.776179534總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/2015年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/0。776179534=463.81021924、2012年應收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/［（應收賬款上年余額+應收賬款本年余額）/2］=7,774,800。00/[（187，900.0+224,700。00）/2］=37.68686379應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/37。68686379=9.552400062存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本/[（存貨上年余額+存貨本年余額）/2］=7,563，000。00/[（1，424,200。00+1，064，200。00)/2］=6.078604726存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/2015年存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/6。078604726=59.22411741營業(yè)周期=應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=9。552400062+59.22411741=68。77651748流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/［（流動資產(chǎn)上年余額+流動資產(chǎn)本年余額）/2］=7,774，800.00/[（2,836，400。00+2,698,900。00）/2］=2.809170235流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/2015年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/2.809170235=128。1517209總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/［（資產(chǎn)總額上年余額+資產(chǎn)總額本年余額)/2］=7，774，800。00/［(10，298,800。00+10，123，700。00)/2］=0。76139552總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/2015年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/0。76139552=472.816021三、歷史分析及影響因素分析1、應收賬款周轉(zhuǎn)率報表日期2015—12—312014-12-312013-12-312012—12—31HYPERLINK”/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php？stockid=000898＆type=cbsheet7"\o"/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php?stockid=000898&type=cbsheet7”應收賬款本年余額112，300。00183，500。00213，400.00224,700.00應收賬款上年余額183，500。00213，400。00224,700.00187，900.00應收賬款平均余額147，900.00198,450。00219,050。00206,300。00HYPERLINK”/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php？stockid=000898＆type=cinst1”\o"http：///corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=000898&type=cinst1”營業(yè)收入5，275，900。007,404,600.007,532,900.007,774，800。00應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）35.6720757337.3121693134.3889522937。68686379應收賬款周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）10.091927449。64832671610。468478289.552400062公司的應收賬款在/item/_blank”流動資產(chǎn)中具有舉足輕重的地位。公司的應收賬款如能及時收回,公司的資金使用效率便能大幅提高。應收賬款周轉(zhuǎn)率就是反映公司應收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率.它說明一定期間內(nèi)公司應收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。用時間表示的應收賬款周轉(zhuǎn)速度為http：///item/_blank”應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也稱平均應收賬款回收期或HYPERLINK”/view/2357892。htm”\t”/item/_blank”平均收現(xiàn)期。它表示公司從獲得應收賬款的權利到收回款項、變成現(xiàn)金所需要的時間。從上表數(shù)據(jù)得出，鞍鋼股份的應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)2012年到2013年有所下降，2014年有所回升，2015年又下降；應收帳款的周轉(zhuǎn)天數(shù)2012年到2013年增加,2014年減少,2015年由增加。說明2015年鞍鋼應收賬款的周轉(zhuǎn)速度變慢、變現(xiàn)所需的時間變長，資金使用效率有所下降。其主要原因是2015年公司的營業(yè)收入不高，應收帳款的平均余額減少所致。2、存貨周轉(zhuǎn)率報表日期2015-12—312014—12-312013—12-312012-12-31HYPERLINK”/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php?stockid=000898＆type=cbsheet7”\o"http：///corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php？stockid=000898&type=cbsheet7"存貨本年余額800，800.001，086,500。001，235，600.001，064,200。00存貨上年余額1，086，500。001，235,600。001，064，200.001,424，200.00存貨平均余額943650。001161050.001149900。001244200。00_blank"平均存貨余額的比率。用于反映_blank”短期償債能力。從上表數(shù)據(jù)可以看出，鞍鋼股份的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)從2012年到2015年是逐步下降的，直至2015年達到最低；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)從2012年到2015年是依次增加的，2015年最多。說明鞍鋼股份2015年存貨的流動性較差，存貨資金占用量較大。其主要原因是公司2015年的營業(yè)成本和存貨平均余額減少.營業(yè)周期報表日期2015—12-312014—12-312013-12-312012—12-31應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)10.091927449.64832671610.468478289.552400062存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)68。6720976863。8231791161。8512154759.22411741營業(yè)周期78.7640251273。4715058372.3196937468.77651748營業(yè)周期是指從外購承擔付款義務，到收回因銷售商品或提供勞務而產(chǎn)生的HYPERLINK”http：///view/59820。htm"應收賬款的這段時間。其計算公式為：營業(yè)周期=\t”_blank"存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。營業(yè)周期的長短是決定公司\t"_blank”流動資產(chǎn)需要量的重要因素.較短的營業(yè)周期表明對應收賬款和_blank”存貨的有效管理。一般情況下,營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。這就是營業(yè)周期與\t”_blank”流動比率的關系。決定流動比率高低的主要因素是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù).從上表中數(shù)據(jù)可以看出，鞍鋼股份的營業(yè)周期從2012年到2015年是逐漸增長的，到2015年最長.說明公司2015年資金周轉(zhuǎn)速度慢,主要原因是鞍鋼2015年的應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)都長所致。4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率報表日期2015—12—312014-12-312013-12—312012-12-31HYPERLINK”http：///corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php？stockid=000898＆type=cbsheet7”\o”http：///corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php?stockid=000898＆type=cbsheet7”流動資產(chǎn)本年余額2，359，500.002，662，400。002,929,900.002,698,900。00流動資產(chǎn)上年余額2,662，400。002，929，900。002,698,900。002,836，400。00流動資產(chǎn)平均余額2510950。002796150.002814400.002767650.00HYPERLINK”/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=000898＆type=cinst1"\o"http：///corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php？stockid=000898&type=cinst1”營業(yè)收入5，275,900.007，404，600。007，532,900。007，774,800。00流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）2。1011569332.6481411942.6765562822.809170235流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）171。33418135.9444129134.5011881128.1517209\t”_blank”流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指企業(yè)一定時期內(nèi)\t"_blank”主營業(yè)務收入凈額同平均流動資產(chǎn)總額的比率，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評價HYPERLINK”http：///view/1095551.htm”企業(yè)資產(chǎn)利用率的一個重要指標。一般情況下，該指標越高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用越好。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動資產(chǎn)會相對節(jié)約，相當于流動資產(chǎn)投入的增加，在一定程度上增強了企業(yè)的盈利能力；而周轉(zhuǎn)速度慢，則需要補充流動資金參加周轉(zhuǎn)，會形成資金浪費，降低企業(yè)盈利能力.從上表數(shù)據(jù)可以看出，鞍鋼股份流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù)自2012年到2015年逐年減少，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年增加，說明公司2015年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較慢，利用不好。主要原因是2015年鞍鋼股份的營業(yè)收入較低，流動資產(chǎn)平均余額較少。5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率報表日期2015—12-312014—12-312013—12-312012—12—31總資產(chǎn)本年余額8,859,600.009，129，100。009,286,500.0010，123，700。00總資產(chǎn)上年余額9，129,100.009，286,500。0010,123，700。0010，298,800.00總資產(chǎn)平均余額8994350。009207800.009705100.0010211250。00HYPERLINK”http：///corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php？stockid=000898&type=cinst1”\o”/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=000898＆type=cinst1"營業(yè)收入5,275,900。007,404，600。007,532，900。007,774,800.00總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）0。5865793530。8041660330。7761795340.76139552總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(天數(shù)）613。7277052447.6687465463。8102192472.816021總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)的經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標.周轉(zhuǎn)率越大，說明總資產(chǎn)HYPERLINK”http：///view/199153.htm"\t"http：///item/_blank"周轉(zhuǎn)越快,反映出銷售能力越強.企業(yè)可以通過HYPERLINK”/view/288456。htm”\t”http：///item/_blank”薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合反映了企業(yè)整體資產(chǎn)的\t"/item/_blank”營運能力，一般來說，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多或周轉(zhuǎn)天數(shù)越少,表明其周轉(zhuǎn)速度越快，營運能力也就越強。在此基礎上，應進一步從各個構成要素進行分析，以便查明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率升降的原因.企業(yè)可以通過HYPERLINK”/view/288456.htm”\t"http：///item/_blank"薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。從上表數(shù)據(jù)可以看出，鞍鋼股份的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)從2012年到2014年是逐年增加的，到2015年減少;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)從2012年到2014年逐年減少,2015年增加.說明鞍鋼2015年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較慢，營運能力較差。主要原因是其2015年的營業(yè)收入不高,資產(chǎn)平均余額較少。小結:通過對鞍鋼近幾年應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析，可以看出鞍鋼2015年的整體營運能力較差。主要原因是公司2015年的營業(yè)收入不高，再加上應收賬款周轉(zhuǎn)、存貨周轉(zhuǎn)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)都不好，導致公司經(jīng)營資金占用嚴重，存貨積壓，償債能力不高,營運較差.行業(yè)比較分析HYPERLINK”javascript：void(0)”應收賬款周轉(zhuǎn)率(次)