2022年3月基金從業(yè)考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題匯編1

2022年3月基金從業(yè)考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題匯編1(總分：100.00，做題時(shí)間：120分鐘)一、單項(xiàng)選擇題(總題數(shù)：100，分?jǐn)?shù)：100.00)1.下列不屬于金融衍生工具的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.金融遠(yuǎn)期合約

B.金融債券

√

C.金融期權(quán)

D.金融互換解析：衍生工具按其自身的合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來(lái)。2.目前我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券結(jié)算主要采用（）方式。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.見(jiàn)款付券

B.純?nèi)^(guò)戶

C.券款對(duì)付

√

D.見(jiàn)券付款解析：債券結(jié)算可采用純?nèi)^(guò)戶、見(jiàn)券付款、見(jiàn)款付券、券款對(duì)付四種結(jié)算方式。根據(jù)中國(guó)人民銀行2013年12號(hào)文的規(guī)定，目前銀行間債券市場(chǎng)債券結(jié)算主要采用券款對(duì)付的方式。3.（）是指投資者借入資金購(gòu)買證券，也叫買空交易。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.融資

√

B.融券

C.買斷

D.回購(gòu)解析：4.（）是可以通過(guò)分散化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.政策風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

√解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無(wú)法通過(guò)一定范圍內(nèi)的分散化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)。與之相對(duì)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則是可以通過(guò)分散化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)。5.根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券的分類不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.政府債券

B.金融債券

C.公司債券

D.附息債券

√解析：6.當(dāng)技術(shù)分析無(wú)效時(shí)，市場(chǎng)至少符合（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.弱有效市場(chǎng)

√

B.半弱有效市場(chǎng)

C.半強(qiáng)有效市場(chǎng)

D.強(qiáng)有效市場(chǎng)解析：在弱有效市場(chǎng)中，技術(shù)分析無(wú)效；在半強(qiáng)有效市場(chǎng)中，基本面分析無(wú)效；在強(qiáng)有效市場(chǎng)中，技術(shù)分析和基本面分析都無(wú)效。7.信息比率是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.超額收益

√

B.絕對(duì)收益

C.相對(duì)收益

D.部分收益解析：信息比率是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的超額收益。信息比率越大，說(shuō)明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小。8.（）指未到期債券的持有者無(wú)法以面值，而只能以明顯低于市值的價(jià)格變現(xiàn)債券形成的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.通脹風(fēng)險(xiǎn)

B.再投資風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

√

D.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)解析：9.根據(jù)不同的市場(chǎng)行情，投資者下達(dá)的指令不包括（

）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.市價(jià)指令

B.限價(jià)指令

C.止損指令

D.觸價(jià)指令

√解析：根據(jù)不同的市場(chǎng)行情，投資者下達(dá)的指令包括市價(jià)指令和隨價(jià)指令，其中隨價(jià)指令又包括限價(jià)指令和止損指令10.2002年11月5日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行發(fā)布了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，并于（）正式實(shí)施。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.發(fā)布之日起

B.發(fā)布當(dāng)月起

C.當(dāng)年12月1日起

√

D.次年1月1日起解析：11.大量新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹，這是處以行業(yè)生命周期的（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.初創(chuàng)期

√

B.成長(zhǎng)期

C.成熟期

D.衰退期解析：初創(chuàng)期，大量新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹。12.杜邦分析法的核心指標(biāo)是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.權(quán)益乘數(shù)

B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C.凈資產(chǎn)收益率

√

D.銷售利潤(rùn)率解析：杜邦分析法的基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積，從而有助于分析比較企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。杜邦分析法以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)13.某基金前一日基金資產(chǎn)總值110,000萬(wàn)元,基金資產(chǎn)凈值為100,000萬(wàn)元,基金合同規(guī)定基金管理費(fèi)的年費(fèi)率為1.5%（—年按365天計(jì)算），則當(dāng)日應(yīng)計(jì)提的基金管理費(fèi)為（）萬(wàn)元。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.3.6

B.2.5

C.4.2

D.4.1

√解析：我囯的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。計(jì)算方法如下：每日計(jì)提的費(fèi)用=（前一日的基金資產(chǎn)凈值*費(fèi)率）/365，數(shù)據(jù)帶入計(jì)算可得:每日計(jì)提的費(fèi)用=（100000*1.5%）/365=4.1（萬(wàn)元）14.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買一輛車，銀行年復(fù)利率為12%，李先生現(xiàn)在應(yīng)存入銀行（）元。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.120000

B.134320

C.113485

√

D.150000解析：200000/（1+12%）^5=113485元。^代表次方，^5即五次方。15.下列關(guān)于股票的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.股票本身就具有價(jià)值

√

B.按照股東權(quán)利分類，股票可以分為普通股和優(yōu)先股

C.股票的市場(chǎng)價(jià)格由股票的價(jià)值決定

D.股票的市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)出高低起伏的波動(dòng)性特征解析：從理論上說(shuō)，股票價(jià)格應(yīng)由其價(jià)值決定，但股票本身并沒(méi)有價(jià)值，不是在生產(chǎn)過(guò)程中發(fā)揮職能作用的現(xiàn)實(shí)資本，而只是一張資本憑證。股票之所以有價(jià)格，是因?yàn)樗硎找娴膬r(jià)值，即能給它的持有者帶來(lái)股息紅利。16.利潤(rùn)表亦稱損益表，反映一定時(shí)期（如一個(gè)會(huì)計(jì)季度或會(huì)計(jì)年度）的總體經(jīng)營(yíng)成果，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因。利潤(rùn)表是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)告，由三個(gè)主要部分構(gòu)成。第一部分是（）；第二部分是與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用；第三部分是利潤(rùn)。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.公司資產(chǎn)

B.公司負(fù)債

C.營(yíng)業(yè)收入

√

D.投資收入解析：利潤(rùn)表是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)告，由三個(gè)主要部分構(gòu)成。第一部分是營(yíng)業(yè)收入；第二部分是與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用；第三部分是利潤(rùn)。17.目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設(shè)定的投資組合保險(xiǎn)策略，常用的是（）策略。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.CPPI

√

B.TIPP

C.OBPI

D.VGPI解析：18.目前我國(guó)政策性銀行金融債券的發(fā)行主體不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行

B.中國(guó)工商銀行

√

C.中國(guó)進(jìn)出口銀行

D.中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行解析：政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行。19.權(quán)益乘數(shù)的計(jì)算方法是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.資產(chǎn)除以所有者權(quán)益

√

B.負(fù)債除以所有者權(quán)益

C.資產(chǎn)除以負(fù)債

D.負(fù)債除以資產(chǎn)解析：權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比是由資產(chǎn)負(fù)債率衍生出來(lái)的兩個(gè)重要比率，權(quán)益乘數(shù)的計(jì)算方法是資產(chǎn)除以所有者權(quán)益。20.（）是計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金資產(chǎn)總值

B.基金份額凈值

√

C.基金資產(chǎn)凈值

D.基金總份額解析：基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額，就是基金份額凈值。基金份額凈值是計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。21.（）是投資組合管理過(guò)程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對(duì)業(yè)績(jī)的主要因素。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.被動(dòng)投資

B.主動(dòng)投資

C.市場(chǎng)有效性

D.資產(chǎn)配置

√解析：22.目前，我國(guó)貨幣基金的管理費(fèi)率為（）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.0.25％

B.0.33％

√

C.1.50％

D.0.10％解析：23.以下關(guān)于資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦的假設(shè)，說(shuō)法不正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.不考慮交易成本和對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅

B.信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)

C.任何證券的交易單位都是有限可分的

√

D.市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒(méi)有限制解析：資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦假設(shè)的內(nèi)容。24.目前管理人報(bào)酬、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)是按資產(chǎn)凈值的一定比例計(jì)提支付的，在計(jì)算基金資產(chǎn)凈值時(shí)已經(jīng)將費(fèi)用扣除，所以大部分（）基金投資者對(duì)此并不太敏感。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.股票

√

B.債券

C.貨幣市場(chǎng)

D.以上都不是解析：由于目前管理人報(bào)酬、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)是按凈值的一定比例計(jì)提支付，在計(jì)算基金凈值時(shí)已經(jīng)將費(fèi)用扣除，大部分股票基金投資者對(duì)此并不太敏感。25.目前，（）符合QDII可在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外投資管理。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金管理公司

B.證券公司

C.商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)

D.以上選項(xiàng)都正確

√解析：除了基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)也可以發(fā)行代客境外理財(cái)產(chǎn)品。26.買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算，任何一家市場(chǎng)參與者在進(jìn)行買斷式回購(gòu)交易時(shí)單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20％，任何一家市場(chǎng)參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)托管的自營(yíng)債券總量的（）％。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.200

√

B.100

C.50

D.25解析：任何一家市場(chǎng)參與者在進(jìn)行買斷式回購(gòu)交易時(shí)單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20％，任何一家市場(chǎng)參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)托管的自營(yíng)債券總量的200％。27.下列關(guān)于投資組合風(fēng)險(xiǎn)的敘述中,說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.基金管理人通過(guò)構(gòu)建投資組合，可以將市場(chǎng)上的所有的投資風(fēng)險(xiǎn)分散掉

√

C.投資組合中各只股票自身產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.基金管理人通過(guò)構(gòu)建投資組合，只能將市場(chǎng)上的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分敢解析：28.單個(gè)境外投資者通過(guò)合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過(guò)該公司股份總數(shù)的（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.5%

B.10%

√

C.15%

D.20%解析：29.下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相同的

B.無(wú)法通過(guò)分散化投資來(lái)回避

C.可以通過(guò)分散化投資來(lái)回避

√

D.由同一個(gè)因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：①由同一個(gè)因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)；②大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相同的；③無(wú)法通過(guò)分散化投資來(lái)回避。30.下列各項(xiàng)中N日乖離率計(jì)算正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.（當(dāng)日開(kāi)盤價(jià)-N日移動(dòng)總價(jià)）/N日移動(dòng)平均價(jià)*100%

B.（當(dāng)日開(kāi)盤價(jià)-N日移動(dòng)平均價(jià)）/N日移動(dòng)平均價(jià)*100%

C.（當(dāng)日收盤價(jià)-N日移動(dòng)平均價(jià)）/N日移動(dòng)平均價(jià)*100%

√

D.（當(dāng)日收盤價(jià)-N日移動(dòng)平均價(jià)）/N日平均價(jià)*100%解析：N日乖離率=（當(dāng)日收盤價(jià)-N日移動(dòng)平均價(jià)）/N日移動(dòng)平均價(jià)*100%。因此選C。31.私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.會(huì)員制

√

B.有限合伙制

C.公司制

D.信托制解析：私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)，會(huì)員制不屬于私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)。32.下列關(guān)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)說(shuō)法正確的是（）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.多樣性的市場(chǎng)指數(shù)，可以使投資者和基金管理公司選擇適當(dāng)?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，并進(jìn)而評(píng)估基金的絕對(duì)收益

B.業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的選取服從于投資范圍

√

C.事先業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估時(shí)可以比較基金的收益與比較基準(zhǔn)之間的差異

D.事后確定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引解析：A選項(xiàng)中應(yīng)該是進(jìn)而評(píng)估基金的相對(duì)收益，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)有兩方面作用:—方面，事后業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估時(shí)可以比較基金的收益與比較基準(zhǔn)之間的差異；另一方面，事先確定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引。C,D選項(xiàng)也不正確，B選項(xiàng)是正確的，故選B。33.一般的投資者在他們的證券資產(chǎn)組合當(dāng)中納入黃金，主要是為了達(dá)到（）的目的。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.賺取利差

B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

√

C.提高收益率

D.投機(jī)解析：黃金具備價(jià)值儲(chǔ)存功能，同時(shí)大多數(shù)情況下與貨幣相掛鉤，一般具有風(fēng)險(xiǎn)厭惡特征，具有長(zhǎng)遠(yuǎn)目光的投資者適合進(jìn)行黃金投資，一些投機(jī)者為了賺取利差也對(duì)黃金進(jìn)行短期投資。一般的投資者在他們的證券資產(chǎn)組合當(dāng)中納入黃金，主要是為了達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。34.下列關(guān)于我國(guó)QDII基金的發(fā)展歷程說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.2006年9月6日，中國(guó)第一只試點(diǎn)債券型QDII基金-華安國(guó)際配置基金發(fā)行；初始額度為5億美元

√

B.2007年9-10月，首批股票型QDII基金發(fā)行

C.2007年6月18日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《合格境內(nèi)機(jī)溝投資者境外證券投資管理試行辦法》

D.2006年9月6日，國(guó)家外匯管理局發(fā)出了《關(guān)于基金管理公司境外證券投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》解析：2006年11月2日，中國(guó)第一只試點(diǎn)型QDII基金——華安國(guó)際配置基金發(fā)行，初始額度為5億美元35.下列股票估值方法不屬于內(nèi)在價(jià)值法的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.經(jīng)濟(jì)附加值模型

B.企業(yè)價(jià)值信數(shù)

√

C.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

D.股利貼現(xiàn)模型解析：內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對(duì)價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來(lái)現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型（DDM）、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型（DCF）、超額收益貼現(xiàn)模型等。36.股票反映的是一種（），是一種所有權(quán)憑證，投資者購(gòu)買股票后就成為公司的股東。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.所有權(quán)關(guān)系

√

B.債權(quán)關(guān)系

C.信托關(guān)系

D.債務(wù)關(guān)系解析：37.下列不屬于權(quán)證按照標(biāo)的資產(chǎn)分類的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.認(rèn)股權(quán)證

√

B.股權(quán)類權(quán)證

C.債券類權(quán)證

D.其他權(quán)證解析：權(quán)證按照標(biāo)的資產(chǎn)分類的是股權(quán)類權(quán)證、債券類權(quán)證、其他權(quán)證。認(rèn)股權(quán)證是按照基礎(chǔ)資產(chǎn)的來(lái)源進(jìn)行的分類。38.保險(xiǎn)公司可分為財(cái)險(xiǎn)公司與（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.壽險(xiǎn)公司

√

B.意外保險(xiǎn)公司

C.人壽保險(xiǎn)公司

D.健康保險(xiǎn)公司解析：保險(xiǎn)公司又可分為兩種類型：財(cái)險(xiǎn)公司與壽險(xiǎn)公司。39.有關(guān)現(xiàn)金流量表敘述不正確的有（）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.現(xiàn)金流量表的編制是權(quán)責(zé)發(fā)生制

√

B.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制

C.現(xiàn)金流量表的作用包括反應(yīng)企業(yè)的現(xiàn)金流量，評(píng)論企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)現(xiàn)金凈流量的能力

D.通過(guò)對(duì)現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況解析：現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制。40.（）為發(fā)行人提供在債券到期前的特定時(shí)段以事先約定價(jià)格買回債券的權(quán)力。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.可贖回債券

√

B.可回售債券

C.可轉(zhuǎn)換債券

D.結(jié)果化債券解析：可贖回債券（callablebond）為發(fā)行人提供在債券到期前的特定時(shí)段以事先約定價(jià)格買回債券的權(quán)力。約定的價(jià)格稱為贖回價(jià)格（callprice），包括面值和贖回溢價(jià)（callpremium）。大部分可贖回債券約定在發(fā)行一段時(shí)間后才可執(zhí)行贖回權(quán)，贖回價(jià)格可以是固定的，也可以是浮動(dòng)的。41.下列衍生工具屬于嵌入式衍生工具的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.含贖回條款的債券

√

B.期權(quán)合約

C.互換交易合約

D.期貨合約解析：嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生合同中的衍生金融工具，該衍生工具使主合同的部分或全部現(xiàn)金流量將按照特定利率、金融工具價(jià)格、匯率、價(jià)格或利率指數(shù)、信用等級(jí)或信用指數(shù)，或類似變量的變動(dòng)而發(fā)生調(diào)整，例如目前公司債券條款中包含的贖回條款、反售條款、轉(zhuǎn)股條款、重設(shè)條款等等。42.全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)以（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.凈價(jià)交易、全價(jià)結(jié)算

√

B.凈價(jià)交易、凈價(jià)結(jié)算

C.全價(jià)交易、全價(jià)結(jié)算

D.全價(jià)交易，凈價(jià)結(jié)算解析：買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算，可選擇的結(jié)算方式為券款對(duì)付、見(jiàn)券付款和見(jiàn)款付券三種方式。43.（）是證券交易中最普遍、最清晰的成本。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.印花稅

B.買賣價(jià)差

C.傭金

√

D.機(jī)會(huì)成本解析：傭金是指交易成功后，投資者根據(jù)交易額，按照一定比例付給經(jīng)紀(jì)人的費(fèi)用，是證券交易中最普遍、最清晰的成本。44.夏普比率是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主（）于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）提出的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)測(cè)度指標(biāo)。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.威廉夏普

√

B.大衛(wèi)

C.史蒂芬羅斯

D.格雷厄姆解析：夏普比率（Sp）是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主威廉夏普于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）提出的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)測(cè)度指標(biāo)。此比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。45.根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金收益分配應(yīng)（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.收益分配比例不得低于年度可供分配利潤(rùn)的90%

√

B.每年不得多于一次

C.收益分配比例不得低于年度已實(shí)現(xiàn)收益的30%

D.每年不得少于二次解析：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，收益分配比例不得低于年度可供分配利潤(rùn)的90％。46.（）是基金分紅采用的最普遍的形式。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.直接分配基金份額

B.固定紅利

C.分紅再投資

D.現(xiàn)金分紅

√解析：47.（）是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)告，它展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時(shí)間的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤(rùn)能力以及經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

√

C.現(xiàn)金流量表

D.所有者權(quán)益變動(dòng)表解析：48.基金運(yùn)作費(fèi)用一般指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，它不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.上市年費(fèi)

B.交易傭金

√

C.審計(jì)費(fèi)用

D.信息披露費(fèi)解析：49.我國(guó)QDII基金的投資風(fēng)格，描述錯(cuò)誤的一項(xiàng)是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.穩(wěn)健成長(zhǎng)型基金也是投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ墓善?，但是較為保守

B.積極成長(zhǎng)型基金的目標(biāo)是獲取最大資本利得

C.增值型基金投資著眼于資本快速增長(zhǎng),由此帶來(lái)資本增值，風(fēng)險(xiǎn)高、收益也高

D.指數(shù)型基金則完全復(fù)制某一指數(shù)的組合,我國(guó)部分QDII基金就是以納斯達(dá)克80指數(shù)或者H股指數(shù)為參照組合

√解析：指數(shù)型基金則完全復(fù)制某一指數(shù)的組合,我國(guó)部分QDII基金就是以納斯達(dá)克100指數(shù)或者H股指數(shù)為參照組合50.基金的主會(huì)計(jì)責(zé)任方是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.證券投資基金

B.基金管理公司

√

C.基金托管人

D.證監(jiān)會(huì)解析：基金會(huì)計(jì)的責(zé)任主體是對(duì)基金進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承擔(dān)主會(huì)計(jì)責(zé)任。51.（）通常被用來(lái)研究隨機(jī)變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某個(gè)值的情況。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.分位數(shù)

√

B.方差

C.協(xié)方差

D.標(biāo)準(zhǔn)差解析：52.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于公司特定經(jīng)營(yíng)環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng)，只對(duì)個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)，不包括（）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

C.政策風(fēng)險(xiǎn)

√

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于公司特定經(jīng)營(yíng)環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng)，只對(duì)個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。53.上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.100%

B.50%

C.130%

√

D.150%解析：54.可在期權(quán)到期日或到期日之前的任一個(gè)營(yíng)業(yè)日?qǐng)?zhí)行的期權(quán)是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.美式期權(quán)

√

B.歐式期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)解析：美式期權(quán)則允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)的買方既可以在期權(quán)到期日這一天行使期權(quán)，也可以在期權(quán)到期日之前的任何一個(gè)交易時(shí)段執(zhí)行期權(quán)。超過(guò)到期日，美式期權(quán)同樣也失效。55.（）是指由基金管理機(jī)構(gòu)與信托公司合作設(shè)立，通過(guò)發(fā)起設(shè)立信托收益份額募集資金，進(jìn)行投資運(yùn)作的集合投資基金。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.有限合伙制

B.公司制

C.信托制

√

D.股份制解析：56.以下關(guān)于基金估值方法的表述，錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.交易所上市交易的債券按估值日收盤凈價(jià)估值

B.交易所上市交易的債券采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值

√

C.對(duì)停止交易但未行權(quán)權(quán)證一般采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值

D.首次發(fā)行未上市的股票采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值解析：交易所發(fā)行未上市品種的估值：①首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下按成本計(jì)量;②送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公升增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值;③非公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期的股票。57.合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于下列哪項(xiàng)人民幣金融工具（）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.股指期貨

B.證券投資基金

C.在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證

D.以上說(shuō)法都正確

√解析：合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具：①在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證；②在銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益產(chǎn)品；③證券投資基金；④股指期貨；⑤中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。58.關(guān)于基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作，表述錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.建立健全估值決策體系

B.根據(jù)投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性

C.應(yīng)該制定相應(yīng)的制度，明確基金估值的原則和程序

D.須與基金托管人使用相同的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)

√解析：為準(zhǔn)確、及時(shí)地進(jìn)行基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)，基金管理公司應(yīng)制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的原則和程序；建立健全估值決策體系；使用合理、可靠的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)；加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)，確保估值人員熟悉各類投資品種的估值原則及具體估值程序；不斷完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、控制和報(bào)告機(jī)制；根據(jù)基金投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性。D項(xiàng)，并未要求基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作與基金托管人使用相同的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)。59.QFII機(jī)制的意義不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.促使中國(guó)封閉的資本市場(chǎng)向開(kāi)放的市場(chǎng)轉(zhuǎn)變

B.QFII機(jī)制促進(jìn)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)投資主體多元化以及上市公司行為規(guī)范化

C.QFII機(jī)制促進(jìn)國(guó)內(nèi)投資者的投資理念趨于理性化

D.QFII降低了證券市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

√解析：QFII機(jī)制加快我國(guó)證券市場(chǎng)金融創(chuàng)新步伐，實(shí)現(xiàn)我國(guó)證券市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則與國(guó)際慣例的接軌60.（）指在一國(guó)證券市場(chǎng)是流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓?xiě){證。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.債券憑證

B.存托憑證

√

C.權(quán)益憑證

D.私募憑證解析：61.（）影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度以及對(duì)流動(dòng)性的要求。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.投資期限的長(zhǎng)短

√

B.收益要求的高低

C.風(fēng)險(xiǎn)容忍度的大小

D.監(jiān)管制度的強(qiáng)弱解析：投資期限的長(zhǎng)短影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度以及對(duì)流動(dòng)性的要求。投資期限越長(zhǎng)，則投資者越能夠承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。62.（）是交易管理領(lǐng)域的主流理念。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.執(zhí)行缺口

B.最佳執(zhí)行

√

C.交易執(zhí)行

D.交易成本解析：63.目前，托管資產(chǎn)的場(chǎng)內(nèi)資金清算主要采用兩種模式，包括（）和（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.托管人結(jié)算模式；券商結(jié)算模式

√

B.共同對(duì)手結(jié)算模式；逐筆清算模式

C.貨銀對(duì)付模式；凈額交收模式

D.凈額交收模式；全額交收模式解析：托管資產(chǎn)的場(chǎng)內(nèi)資金清算主要采用兩種模式，包括托管人結(jié)算模式和券商結(jié)算模式。64.與其他指數(shù)基金一樣（）會(huì)不可避免地承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.ETF

√

B.混合基金

C.股票基金

D.債券基金解析：65.滬深300股指期貨合約交易單位為每點(diǎn)（）元。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.100

B.200

C.300

√

D.500解析：66.以下關(guān)于基金利潤(rùn)財(cái)務(wù)指標(biāo)的表述，正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)等于期末未分配利潤(rùn)

B.本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益的凈額,反映基金本期已實(shí)現(xiàn)損益

√

C.未分配利潤(rùn)余額年未不結(jié)轉(zhuǎn)

D.本期利潤(rùn)不包括未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值解析：如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)等于期末未分配利潤(rùn)；未分配利潤(rùn)將轉(zhuǎn)入下期分配:本期利潤(rùn)包括了未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值。67.（）指將結(jié)算參與人相對(duì)于另一個(gè)交收對(duì)手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付額加以軋抵，得出該結(jié)算參與人相對(duì)于另一個(gè)交收對(duì)手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付凈額。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.凈額清算

B.全額清算

C.雙邊凈額清算

√

D.多邊凈額清算解析：68.下列各類金融資產(chǎn)中，貨幣市場(chǎng)工具不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.銀行承兌匯票

B.中央銀行票據(jù)

C.3年期國(guó)債

√

D.回購(gòu)協(xié)議解析：貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購(gòu)協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國(guó)債、中央銀行票據(jù)等。69.期貨保證金制度中，繳納資金的比例通常在（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.3%～5%

B.1%～3%

C.5%～10%

√

D.5%～15%解析：保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金，這個(gè)比例通常在5%～10%，作為履行期貨合約的保證，并視價(jià)格確定是否追加資金，然后才能參與期貨的買賣。70.目前常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.參數(shù)法

B.歷史模擬法

C.蒙特卡洛法

D.算術(shù)平均法

√解析：目前常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)包括參數(shù)法、歷史模擬法、蒙特卡洛法。71.下列關(guān)于私募股權(quán)投資的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.買殼上市或借殼上市是資本運(yùn)作的一種方式，屬于間接上市方法

B.信托制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立

√

C.私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)

D.杠桿收購(gòu)是指籌資過(guò)程當(dāng)中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購(gòu)形式解析：信托制是指由基金管理機(jī)構(gòu)與信托公司合作設(shè)立，通過(guò)發(fā)起設(shè)立信托收益份額募集資金，進(jìn)行投資運(yùn)作的集合投資基金；公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。72.投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力取決于投資者的境況，不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.資產(chǎn)負(fù)債狀況

B.現(xiàn)金流入情況

√

C.投資期限

D.收入狀況解析：承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力由投資者自身的投資期限、收入支出狀況和資產(chǎn)負(fù)債狀況等客觀因素決定。73.投資期限越長(zhǎng)，則投資者對(duì)（）的要求越低。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.利率

B.收益

C.期限

D.流動(dòng)性

√解析：通常情況下，投資期限越長(zhǎng)，則投資者對(duì)流動(dòng)性的要求越低。74.下列關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格因素的表述，不正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.波動(dòng)率越大，對(duì)期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價(jià)格也應(yīng)越高

B.對(duì)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)來(lái)說(shuō)，有效期越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高

C.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越低、執(zhí)行價(jià)格越高，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高

√

D.在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，而使看跌期權(quán)價(jià)格上升解析：看漲期權(quán)在執(zhí)行時(shí)，其收益等于標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格之差。因此，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越高、執(zhí)行價(jià)格越低，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高。75.（）用來(lái)體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D.營(yíng)運(yùn)效率

√解析：營(yíng)運(yùn)效率用來(lái)體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，可以反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。營(yíng)運(yùn)效率比率可以分成兩類：一類是短期比率，另一類是長(zhǎng)期比率。76.（）是指具有實(shí)體，可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進(jìn)行銷售，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物資商品。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.私募股權(quán)

B.不動(dòng)產(chǎn)

C.大宗商品

√

D.收藏品解析：77.下列關(guān)于混合基金的風(fēng)險(xiǎn)管理的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.一般而言，股債平衡型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率也較高

√

B.混合基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票與債券配置的比例

C.偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，預(yù)期收益率也較低

D.股債平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)與收益則較為適中解析：一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率也較高。78.下列不屬于優(yōu)先股的特征的是（）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.固定的股息收益

B.無(wú)表決權(quán)

C.高風(fēng)險(xiǎn)和高收益

√

D.優(yōu)先分配股利和剩余資產(chǎn)解析：優(yōu)先股具有優(yōu)先分配股利和剩余資產(chǎn)的優(yōu)先權(quán)利，優(yōu)先股的收益為固定的股息收益，因此風(fēng)險(xiǎn)較低，當(dāng)公司盈利多時(shí)，相比于普通股，優(yōu)先股獲利更少。優(yōu)先股一般無(wú)表決權(quán)。高風(fēng)險(xiǎn)和高收益是普通股的特征。79.（）是指私募股權(quán)投資基金投資的企業(yè)運(yùn)營(yíng)失敗，項(xiàng)目以破產(chǎn)而告終，被迫退出的一種形式。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.二次出售

B.破產(chǎn)清算

√

C.管理層回購(gòu)

D.買殼上市解析：80.對(duì)于我國(guó)的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.債券

B.股票與固定收益證券

√

C.基金

D.貨幣市場(chǎng)基金解析：對(duì)于我國(guó)的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是兩類資產(chǎn)：股票與固定收益證券。81.（）協(xié)會(huì)在1995年開(kāi)始籌備成立全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）委員會(huì)，負(fù)責(zé)發(fā)展并制定單一績(jī)效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)的作用是通過(guò)制定表現(xiàn)報(bào)告確保投資表現(xiàn)結(jié)果獲得充分的聲明與披露。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.ICIA

B.SAAC

C.ACIIA

D.CFA

√解析：CFA協(xié)會(huì)在1995年開(kāi)始籌備成立全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）委員會(huì)，負(fù)責(zé)發(fā)展并制定單一績(jī)效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。82.技術(shù)分析的三項(xiàng)假定不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

B.股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)

C.歷史會(huì)重演

D.股票價(jià)格圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)

√解析：技術(shù)分析的三項(xiàng)假定是指：①市場(chǎng)行為涵蓋一切信息。一家公司盈利、股利和未來(lái)業(yè)績(jī)變化的有關(guān)信息都會(huì)自動(dòng)反映在公司以往價(jià)格上。②股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)。根據(jù)技術(shù)分析，股票價(jià)格沿著趨勢(shì)運(yùn)行并傾向于延續(xù)下去，直到有事件改變了股票的供求平衡，趨勢(shì)方告結(jié)束。③歷史會(huì)重演。技術(shù)分析隱含的一個(gè)重要前提是資產(chǎn)價(jià)格運(yùn)動(dòng)遵循可預(yù)測(cè)的模式，并且沒(méi)有足夠的投資者可以識(shí)別這種模式，市場(chǎng)多數(shù)投資者是根據(jù)情緒而不是理智進(jìn)行投資決策。83.（）是一種最簡(jiǎn)單的衍生品合約。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.遠(yuǎn)期合約

√

B.互換合約

C.期貨合約

D.期權(quán)合約解析：84.衡量企業(yè)對(duì)于長(zhǎng)期債務(wù)利息保障程度的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.權(quán)益乘數(shù)

B.負(fù)債權(quán)益比

C.利息倍數(shù)

√

D.資產(chǎn)負(fù)債率解析：資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比衡量的是對(duì)于長(zhǎng)期債務(wù)的本金保障程度，而衡量企業(yè)對(duì)于長(zhǎng)期債務(wù)利息保障程度的是利息倍數(shù)。85.下列不屬于中期票據(jù)的優(yōu)點(diǎn)的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.彌補(bǔ)了企業(yè)直接融資中等期限產(chǎn)品的空缺

B.幫助企業(yè)更加靈活的管理資產(chǎn)負(fù)債表

C.節(jié)約融資成本，提高效率

D.發(fā)行人可以在額度有效期內(nèi)分期發(fā)行中期票據(jù)

√解析：D是中期票據(jù)的特點(diǎn)，不是優(yōu)點(diǎn)。86.利潤(rùn)表的終點(diǎn)是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.特定會(huì)計(jì)期間的收入

B.本期的所有者盈余

√

C.與收入相關(guān)的成本費(fèi)用

D.本期的所有者權(quán)益解析：利潤(rùn)表的起點(diǎn)是公司在特定會(huì)計(jì)期間的收入，然后減去與收入相關(guān)的成本費(fèi)用；利潤(rùn)表的終點(diǎn)是本期的所有者盈余。利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費(fèi)用等于利潤(rùn)（或盈余）。87.數(shù)據(jù)分布越散，其波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.越強(qiáng)

√

B.越弱

C.沒(méi)有影響

D.視情況而定解析：很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，其波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性也就越強(qiáng)。88.關(guān)于UCITS基金的申購(gòu)與贖回價(jià)格，規(guī)定應(yīng)至少（）公布兩次。如不損害持有人利益，監(jiān)管機(jī)關(guān)可以允許（）公布一次。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.一周；一個(gè)月

B.一個(gè)月；一個(gè)月

√

C.一周；兩個(gè)月

D.一個(gè)月；一季度解析：89.若交割價(jià)格高于遠(yuǎn)期價(jià)格，套利者就可以通過(guò)（）并等待交割來(lái)獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.買入標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠(yuǎn)期

√

B.賣出標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、買入遠(yuǎn)期

C.同時(shí)買進(jìn)標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨和遠(yuǎn)期

D.同時(shí)賣出標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨和遠(yuǎn)期解析：若交割價(jià)格高于遠(yuǎn)期價(jià)格，套利者就可以通過(guò)買入標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠(yuǎn)期并等待交割來(lái)獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)，從而促使現(xiàn)貨價(jià)格上升，交割價(jià)格下降，直至套利機(jī)會(huì)消失；若交割價(jià)格低于遠(yuǎn)期價(jià)格，套利者就可以通過(guò)賣空標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、買入遠(yuǎn)期來(lái)獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)，從而促使現(xiàn)貨價(jià)格下降，交割價(jià)格上升，直至套利機(jī)會(huì)消失。90.（）反映一定時(shí)期的總體經(jīng)營(yíng)成果，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

√

C.現(xiàn)金流量表

D.所有者權(quán)益變動(dòng)表解析：91.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適度投資組合日常運(yùn)作需要

B.加強(qiáng)對(duì)重大投資的監(jiān)測(cè)，對(duì)基金重倉(cāng)股、單日個(gè)股交易量占該股票持倉(cāng)顯著比例、個(gè)股交易量占該股流通值顯著比例等進(jìn)行跟蹤分析

√

C.及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤，包括計(jì)算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相應(yīng)的變現(xiàn)周期

D.進(jìn)行流動(dòng)性壓力測(cè)試，分析投資者申贖行為，測(cè)算當(dāng)面臨外部市場(chǎng)環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時(shí)，沖擊成本對(duì)投資組合資產(chǎn)流動(dòng)性的影響解析：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施包括：①制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要;②及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤，包括計(jì)算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相應(yīng)的變現(xiàn)周期;③建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制。當(dāng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)達(dá)到或超出預(yù)警閑值時(shí)，應(yīng)啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制;④進(jìn)行流動(dòng)性壓力測(cè)試，分析投資者申贖行為，測(cè)