私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)歷年真題匯編2

私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)歷年真題匯編2單項(xiàng)選擇題第1題、下列股權(quán)投資基金投資者中，屬于合格投資者的是()。A.銀行職員李先生持有500萬元銀行理財(cái)產(chǎn)品，最近三年年均收入為60萬元，現(xiàn)投資50萬元于一只股權(quán)投資基金B(yǎng).退休的張先生持有200萬元銀行存款，最近三年年均收入為5萬元，現(xiàn)將150萬元存款投資于一只股權(quán)投資基金C.總資產(chǎn)為1000萬元的B公司，現(xiàn)投資200萬元于一只股權(quán)投資基金D.擁有1500萬元凈資產(chǎn)的A公司為其員工所設(shè)立的企業(yè)年金我的答案：參考答案：D答案解析：解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：(1)凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位。(2)金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年年均收入不低于50萬元的個(gè)人。社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金視為合格投資者。第2題、新三板股票的轉(zhuǎn)讓方式主要包括做市轉(zhuǎn)讓和()。A.競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)B.私下轉(zhuǎn)讓C.協(xié)議轉(zhuǎn)讓D.直接轉(zhuǎn)讓我的答案：參考答案：C答案解析：解析：全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)(新三板)掛牌股票的轉(zhuǎn)讓方式主要包括做市轉(zhuǎn)讓和協(xié)議轉(zhuǎn)讓。第3題、某股權(quán)投資基金投資目標(biāo)公司后，違反投資協(xié)議中保密條款的行為有()。I．股權(quán)投資基金按照法律及監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求披露所投資公司信息Ⅱ．股權(quán)投資基金做項(xiàng)目推介時(shí)，將所投資公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)透露給另一家股權(quán)投資基金Ⅲ．目標(biāo)公司將股權(quán)投資基金的投資組合透露給自己的合作伙伴公司Ⅳ．目標(biāo)公司在自己的官微上轉(zhuǎn)載股權(quán)投資基金的公開資訊A.I、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：C答案解析：解析：保密條款是指除依法律或監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的信息披露外，投融資雙方對(duì)在股權(quán)投資交易中知悉的對(duì)方商業(yè)秘密承擔(dān)保密義務(wù)，未經(jīng)對(duì)方書面同意，不得向第三方泄露。第4題、通常，除刑法另有規(guī)定的以外，同時(shí)具備()條件，即構(gòu)成“非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款”。I．未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金Ⅱ．通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳Ⅲ．承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)Ⅳ．向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金A.I、Ⅱ、ⅢB.I、ⅢC.I、ⅡD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：解析：“非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款”的構(gòu)成需同時(shí)符合以下4個(gè)條件：(1)未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金。(2)通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳。(3)承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)。(4)向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。第5題、基金管理人在內(nèi)部控制中應(yīng)當(dāng)()。I．定期評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性，隨著相關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整和內(nèi)外部環(huán)境的變化同步適時(shí)修改或完善Ⅱ．以合理的成本控制達(dá)到最佳的內(nèi)部控制效果Ⅲ．實(shí)現(xiàn)組織結(jié)構(gòu)權(quán)責(zé)交叉，相互制約Ⅳ．建立合理的內(nèi)控程序，維護(hù)內(nèi)控制度的有效執(zhí)行A.I、Ⅲ、ⅣB.I、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：解析：基金管理人在內(nèi)部控制中的原則分別有：(1)全面性原則。(2)相互制約原則。組織結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互制約。(3)執(zhí)行有效原則。通過科學(xué)的內(nèi)控手段和方法，建立合理的內(nèi)控程序，維護(hù)內(nèi)控制度的有效執(zhí)行。(4)獨(dú)立性原則。各部門和崗位職責(zé)應(yīng)當(dāng)保持相對(duì)獨(dú)立，基金財(cái)產(chǎn)、管理人固有財(cái)產(chǎn)、其他財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)分離。(5)成本效益原則。以合理的成本控制達(dá)到最佳的內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制與股權(quán)投資基金管理人的管理規(guī)模和員工人數(shù)等方面相匹配，契合自身實(shí)際情況。(6)適時(shí)性原則。第6題、公司型股權(quán)投資基金的委托管理合同的當(dāng)事人主要包括()。A.普通合伙人、有限合伙人和基金托管人B.基金投資人、基金管理人和基金托管人C.普通合伙人、有限合伙人和基金管理人D.基金投資人和基金管理人我的答案：參考答案：B答案解析：解析：從本質(zhì)上看，股權(quán)投資基金是資產(chǎn)管理產(chǎn)品，基金投資者將資金委托給基金管理人管理，因此，基金投資者和基金管理人是基金必然的當(dāng)事人。另外，如果基金財(cái)產(chǎn)交由托管人托管，則基金托管人也是基金當(dāng)事人之一。第7題、基金規(guī)模是指()。A.基金計(jì)劃募集的投資資本額度B.基金實(shí)際募集的投資資本額度C.基金計(jì)劃以及實(shí)際募集的投資資本額度D.以上都不是我的答案：參考答案：C答案解析：解析：基金規(guī)模是指基金計(jì)劃及實(shí)際募集的投資資本額度。第8題、下列關(guān)于合伙型基金的基本稅負(fù)的描述中，正確的是()。A.基金的自然人投資者按基金企業(yè)的所得稅率繳納所得稅B.基金的普通合伙人應(yīng)將其兩類收入，即按投資額分得的股息紅利和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，以及基金的管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬，作為企業(yè)所得稅應(yīng)稅收入計(jì)繳企業(yè)所得稅C.因合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得采取“先分后稅”原則，因此在基金層面不涉及繳納流轉(zhuǎn)稅D.基金投資者為法人或其他組織的，應(yīng)將股息紅利所得和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得按其所得稅率計(jì)繳企業(yè)所得稅我的答案：參考答案：D答案解析：解析：合伙企業(yè)基本稅負(fù)包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得。如果合伙人為自然人，比照《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》中的“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5％～35％的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)繳個(gè)人所得稅；合伙人為公司時(shí)，均作為企業(yè)所得稅應(yīng)稅收入，計(jì)繳企業(yè)所得稅。第9題、下列關(guān)于政府引導(dǎo)基金的描述中，正確的是()。A.政府引導(dǎo)基金通常投資于基礎(chǔ)設(shè)施基金B(yǎng).政府引導(dǎo)基金通常投資于并購基金C.政府引導(dǎo)基金通常投資于創(chuàng)業(yè)投資基金D.政府引導(dǎo)基金通常投資于定向增發(fā)投資基金我的答案：參考答案：C答案解析：解析：政府引導(dǎo)基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達(dá)到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。第10題、關(guān)于投資后管理需要有效獲取被投資企業(yè)信息的原因，下列表述錯(cuò)誤的是()。A.信息不對(duì)稱B.投資人通常不參加股東會(huì)C.財(cái)務(wù)投資人通常難以積極主動(dòng)參與被投資企業(yè)的管理D.外部性較強(qiáng)我的答案：參考答案：B答案解析：解析：由于投資機(jī)構(gòu)與被投資企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱，投資機(jī)構(gòu)并不參與被投資企業(yè)的日常管理等情況，因而需要有效機(jī)制來保證投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)各方面信息掌握的全面性。第11題、關(guān)于股權(quán)投資基金投資運(yùn)作，下列說法正確的是()。I．同一股權(quán)投資基金管理人管理不同類別基金的，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持專業(yè)化管理原則Ⅱ．股權(quán)投資基金管理人管理可能導(dǎo)致利益輸送或者利益沖突的不同基金的，應(yīng)當(dāng)建立防范利益輸送和利益沖突的機(jī)制Ⅲ．股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)遵循專業(yè)化運(yùn)營(yíng)原則Ⅳ．股權(quán)投資基金管理人不得兼營(yíng)與基金管理無關(guān)或存在利益沖突的其他業(yè)務(wù)A.I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.I、Ⅲ、ⅣC.I、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：A答案解析：解析：以上四項(xiàng)均屬于對(duì)股權(quán)投資基金投資運(yùn)作的正確說法。第12題、對(duì)于股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的構(gòu)成要素中的內(nèi)部監(jiān)督的理解正確的是()。I．對(duì)內(nèi)部控制建設(shè)與實(shí)施情況進(jìn)行不定期監(jiān)督檢查Ⅱ．對(duì)內(nèi)部控制建設(shè)與實(shí)施情況進(jìn)行周期性監(jiān)督檢查Ⅲ．及時(shí)收集與內(nèi)部控制相關(guān)的信息，確保信息在內(nèi)部、外部之間進(jìn)行有效溝通Ⅳ．發(fā)現(xiàn)內(nèi)控需求有變化，及時(shí)改進(jìn)更新A.I、ⅣB.I、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：解析：內(nèi)部監(jiān)督是對(duì)內(nèi)部控制建設(shè)與實(shí)施情況進(jìn)行周期性監(jiān)督檢查，評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷或因業(yè)務(wù)變化導(dǎo)致內(nèi)控需求有變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)加以改進(jìn)、更新。管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)、準(zhǔn)確地收集、傳遞與內(nèi)部控制相關(guān)的信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進(jìn)行有效溝通。第13題、基金管理人在投資后階段使用經(jīng)營(yíng)指標(biāo)監(jiān)控被投資企業(yè)時(shí)，下列不適用于尚在積極開拓市場(chǎng)的企業(yè)的指標(biāo)是()。A.凈利潤(rùn)B.新市場(chǎng)進(jìn)入C.網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)D.銷售額增長(zhǎng)我的答案：參考答案：A答案解析：解析：依據(jù)被投資企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)情況，其經(jīng)營(yíng)指標(biāo)監(jiān)控側(cè)重點(diǎn)也有所不同。例如，對(duì)于業(yè)務(wù)和市場(chǎng)已經(jīng)相對(duì)成熟穩(wěn)定的企業(yè)，側(cè)重于業(yè)績(jī)指標(biāo)，如收入、凈利潤(rùn)、市場(chǎng)占有率等；對(duì)于尚在積極開拓市場(chǎng)的成長(zhǎng)型企業(yè)，側(cè)重于成長(zhǎng)指標(biāo)，如網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、新市場(chǎng)進(jìn)入、銷售額增長(zhǎng)等。第14題、股權(quán)投資基金的市場(chǎng)參與主體主要包括()。A.投資者B.管理人C.第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)D.以上全是我的答案：參考答案：D答案解析：解析：股權(quán)投資基金的市場(chǎng)參與主體主要包括投資者、管理人和第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)。第15題、在投資協(xié)議條款中，優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款是保護(hù)老股東的某種特權(quán)，這種特權(quán)在于優(yōu)先參與公司的()。A.對(duì)外并購B.后續(xù)股權(quán)融資C.產(chǎn)品采購D.經(jīng)營(yíng)管理我的答案：參考答案：B答案解析：解析：優(yōu)先認(rèn)購權(quán)是指目標(biāo)公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)利。第16題、張三在某高科技股份有限公司任監(jiān)事一職，經(jīng)過5年的努力，張i累計(jì)獲得該公司10％的股份。張三作為公司監(jiān)事，應(yīng)遵守以下()規(guī)定。I．在5年任職期間每年轉(zhuǎn)讓的公司股份不得超過其所持有的該公司股份總數(shù)的25％Ⅱ．所持本公司的股份自公司股票上市交易之日起一一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓Ⅲ．離職后的半年內(nèi)，不得通過二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份A.I、Ⅱ、ⅢB.ⅡC.ID.Ⅲ我的答案：參考答案：A答案解析：解析：《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的25％；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。第17題、下列關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的優(yōu)缺點(diǎn)的說法中，錯(cuò)誤的是()。A.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法評(píng)估得到的是預(yù)測(cè)價(jià)值，受市場(chǎng)短期變化和非經(jīng)濟(jì)因素的影響較大B.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法需要深入分析目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)模式C.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法計(jì)算比較復(fù)雜D.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法需要較多主觀假設(shè)，不同假設(shè)得出的結(jié)果差異較大我的答案：參考答案：A答案解析：解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法評(píng)估得到的是內(nèi)含價(jià)值，受市場(chǎng)短期變化和非經(jīng)濟(jì)因素的影響較小。第18題、關(guān)于股權(quán)投資基金的信息披露，下列做法符合《私募投資基金信息披露管理辦法》規(guī)定的是()。A.在基金推介材料中附有同業(yè)機(jī)構(gòu)的祝賀詞B.描述該私募投資基金產(chǎn)品屬于高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，可能會(huì)因相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致投資者獲得不理想收益并損失本金C.在過往歷史業(yè)績(jī)中隱瞞了大部分虧損的投資項(xiàng)目D.將該基金信息及認(rèn)購文件登載至其官網(wǎng)中我的答案：參考答案：B答案解析：解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金募集業(yè)務(wù)，不得有以下行為：(1)公開推介或者變相公開推介。(2)推介材料虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。(3)登載個(gè)人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字，等。第19題、關(guān)于股權(quán)投資母基金與股權(quán)投資基金的比較，下列描述錯(cuò)誤的是()。A.股權(quán)投資母基金享有投資機(jī)會(huì)優(yōu)勢(shì)，投資者可通過投資股權(quán)投資母基金的方式間接投資優(yōu)秀的股權(quán)投資基金B(yǎng).股權(quán)投資母基金投資多只基金，投資實(shí)現(xiàn)多樣性，對(duì)投資者而言，風(fēng)險(xiǎn)分散度優(yōu)于單一股權(quán)投資基金C.股權(quán)投資母基金主要投資標(biāo)的是股權(quán)投資基金，股權(quán)投資基金主要投資標(biāo)的是企業(yè)非公開發(fā)行和交易的股權(quán)D.兩者適合不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，股權(quán)投資基金更趨于穩(wěn)定回報(bào)，股權(quán)投資母基金更追求超高回報(bào)我的答案：參考答案：D答案解析：解析：研究表明，投資于單只股權(quán)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，極高內(nèi)部收益率(IRR)和極低內(nèi)部收益率出現(xiàn)的可能性較大。而投資于母基金的風(fēng)險(xiǎn)小于投資于單只股權(quán)投資基金，且在很大程度上降低了極高內(nèi)部收益率和極低內(nèi)部收益率出現(xiàn)的可能性。第20題、關(guān)于股權(quán)投資基金募集，下列說法正確的是()。I．任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，募集以股權(quán)投資基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品Ⅱ．投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資股權(quán)投資基金Ⅲ．任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得將股權(quán)投資基金份額或其收益權(quán)進(jìn)行非法拆分轉(zhuǎn)讓，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)Ⅳ．投資者應(yīng)當(dāng)以書面方式承諾其為自己購買股權(quán)投資基金A.I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.I、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：A答案解析：解析：?jiǎn)挝换騻€(gè)人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，募集以股權(quán)投資基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品，或者將股權(quán)投資基金份額或其收益權(quán)進(jìn)行非法拆分轉(zhuǎn)讓，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保投資者已知悉股權(quán)投資基金的投資條件，投資者應(yīng)當(dāng)書面承諾其為自己購買股權(quán)投資基金。第21題、若存在()事項(xiàng)，股權(quán)投資基金應(yīng)在《風(fēng)險(xiǎn)提示書》中特別揭示風(fēng)險(xiǎn)。I．基金未托管Ⅱ．基金委托募集Ⅲ．基金有外包事項(xiàng)Ⅳ．基金聘請(qǐng)投資顧問A.I、Ⅱ、ⅢB.I、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：解析：若存在以下事項(xiàng)，應(yīng)特別揭示風(fēng)險(xiǎn)：(1)基金合同與中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)。(2)私募基金未托管所涉風(fēng)險(xiǎn)。(3)私募基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)。(4)私募基金外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)。(5)私募基金聘請(qǐng)投資顧問所涉風(fēng)險(xiǎn)。(6)私募基金未在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案所涉風(fēng)險(xiǎn)。第22題、關(guān)于反攤薄條款，下列表述錯(cuò)誤的是()。A.保護(hù)原投資者的利益B.又稱反稀釋條款C.當(dāng)目標(biāo)企業(yè)以低價(jià)再次融資時(shí)觸發(fā)條款D.當(dāng)目標(biāo)企業(yè)沒有達(dá)到事先設(shè)定的業(yè)績(jī)目標(biāo)時(shí)觸發(fā)條款我的答案：參考答案：D答案解析：解析：反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價(jià)格保護(hù)機(jī)制，適用于后輪融資為降價(jià)融資時(shí)，用于保護(hù)前輪投資者利益的條款。所謂降價(jià)融資即目標(biāo)公司后續(xù)融資時(shí)后輪投資者認(rèn)購價(jià)格相較于前輪投資者認(rèn)購價(jià)格更低的情形。第23題、A機(jī)構(gòu)原從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)，現(xiàn)擬拓寬業(yè)務(wù)范圍，為其他基金管理人提供外包服務(wù)。A機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)()。A.以自有資金為其他基金管理人進(jìn)行擔(dān)保B.設(shè)立專門團(tuán)隊(duì)并建立業(yè)務(wù)隔離C.立即暫停原股權(quán)投資業(yè)務(wù)D.充分利用內(nèi)部資源，建立信息分享平臺(tái)我的答案：參考答案：B答案解析：解析：基金管理人管理可能導(dǎo)致利益輸送或者利益沖突的不同私募基金的，應(yīng)當(dāng)建立防范利益輸送和利益沖突的機(jī)制。第24題、投資后管理中，股權(quán)投資基金獲得被投資企業(yè)的董事會(huì)席位后，可以參與()。A.決定公司清算B.決定公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案C.批準(zhǔn)公司章程的修改D.聘任和解聘公司董事我的答案：參考答案：B答案解析：解析：董事會(huì)負(fù)責(zé)批準(zhǔn)公司發(fā)展戰(zhàn)略、批準(zhǔn)公司年度財(cái)務(wù)預(yù)算與決算、聘任和解聘公司高級(jí)管理人員以及決定公司高級(jí)管理人員的薪酬、考核與激勵(lì)制度等重要決策。第25題、某股權(quán)投資基金管理人擬將基金估值核算業(yè)務(wù)進(jìn)行外包，應(yīng)考慮的事項(xiàng)包括()。I．該項(xiàng)業(yè)務(wù)外包是否符合風(fēng)險(xiǎn)管理制度Ⅱ．該項(xiàng)業(yè)務(wù)外包可否免除基金管理人的責(zé)任Ⅲ．外包機(jī)構(gòu)是否存在與估值核算相沖突的業(yè)務(wù)Ⅳ．外包機(jī)構(gòu)是否采取了有效的隔離措施A.I、Ⅲ、ⅣB.I、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：A答案解析：解析：股權(quán)投資基金管理人開展業(yè)務(wù)外包應(yīng)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架及制度。股權(quán)投資基金管理人根據(jù)審慎經(jīng)營(yíng)原則制訂其業(yè)務(wù)外包實(shí)施規(guī)劃，確定與其經(jīng)營(yíng)水平相適宜的外包活動(dòng)范圍。股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全外包業(yè)務(wù)控制，并至少每年開展一次全面的外包業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。在開展業(yè)務(wù)外包的各個(gè)階段，關(guān)注外包機(jī)構(gòu)是否存在與外包服務(wù)相沖突的業(yè)務(wù)，以及外包機(jī)構(gòu)是否采取了有效的隔離措施。第26題、關(guān)于基金合同，下列說法錯(cuò)誤的是()。A.公司型股權(quán)投資基金的基金合同體現(xiàn)為公司章程B.合伙型股權(quán)投資基金的基金合同體現(xiàn)為合伙協(xié)議C.非公開募集基金可以由部分基金份額持有人作為基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資管理活動(dòng)D.基金份額持有人作為基金管理人的，在基金財(cái)產(chǎn)不足以清償其債務(wù)時(shí)對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的債務(wù)承擔(dān)有限連帶責(zé)任我的答案：參考答案：D答案解析：解析：募集股權(quán)投資基金，應(yīng)當(dāng)制定并簽訂基金合同；公司型股權(quán)投資基金的基金合同體現(xiàn)為公司章程，合伙型股權(quán)投資基金的基金合同體現(xiàn)為合伙協(xié)議。按照基金合同的約定，非公開募集基金可以由部分基金份額持有人作為基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資管理活動(dòng)，并在基金財(cái)產(chǎn)不足以清償其債務(wù)時(shí)對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。第27題、關(guān)于估值方法中的清算價(jià)值法，下列表述正確的是()。A.在企業(yè)正?？沙掷m(xù)經(jīng)營(yíng)的情況下，不會(huì)采用清算價(jià)值法B.清算價(jià)值即等于企業(yè)各個(gè)可出售資產(chǎn)包變現(xiàn)價(jià)值的加總C.清算價(jià)值法是股權(quán)投資機(jī)構(gòu)較為常用的一種估值方法D.采用清算價(jià)值法估值時(shí)，無需再使用折扣率進(jìn)行調(diào)整我的答案：參考答案：A答案解析：解析：一般采用清算價(jià)值法估值時(shí)采用較低的折扣率。對(duì)股權(quán)投資基金而言，清算很難獲得很好的投資回報(bào)，企業(yè)正?？沙掷m(xù)經(jīng)營(yíng)情況下，不會(huì)采用清算價(jià)值法。第28題、在公司型基金合同中，需要規(guī)定基金的組織形式為有限責(zé)任公司或()。A.有限合伙企業(yè)B.非營(yíng)利組織C.合伙企業(yè)D.股份有限公司我的答案：參考答案：D答案解析：解析：在我國(guó)，公司型基金可以采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式。第29題、下列不屬于中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)履行的職責(zé)的是()。A.提供會(huì)員服務(wù)B.依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益C.依法對(duì)會(huì)員進(jìn)行行政監(jiān)管D.制定和實(shí)施行業(yè)自律規(guī)則我的答案：參考答案：C答案解析：解析：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)履行的職責(zé)有：(1)教育和組織會(huì)員遵守有關(guān)證券投資的法律、行政法規(guī)，維護(hù)投資人合法權(quán)益：(2)依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，反映會(huì)員的建議和要求。(3)制定和實(shí)施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會(huì)員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對(duì)違反自律規(guī)則和協(xié)會(huì)章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分。(4)制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試、資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)：(5)提供會(huì)員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動(dòng)。(6)對(duì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解。(7)依法辦理非公開募集基金的登記、備案。(8)協(xié)會(huì)章程規(guī)定的其他職責(zé)。第30題、關(guān)于股權(quán)投資基金的托管，下列說法正確的是()。A.開展基金托管對(duì)提升基金投資能力有較大幫助B.非金融機(jī)構(gòu)取得基金托管資格的可以擔(dān)當(dāng)股權(quán)投資基金托管人C.引入基金托管人可以加強(qiáng)對(duì)基金財(cái)產(chǎn)運(yùn)作的監(jiān)督D.股權(quán)投資基金沒有托管的屬于違法違規(guī)行為我的答案：參考答案：C答案解析：解析：在股權(quán)投資基金運(yùn)作中引入基金托管制度，有利于基金財(cái)產(chǎn)的安全和投資者利益的保護(hù)。第31題、下列股權(quán)投資基金管理人進(jìn)行宣傳的方式和內(nèi)容違反禁止性募集規(guī)定的是()。A.通過公司主頁公開發(fā)布在募重點(diǎn)基金的簡(jiǎn)略募集推介資料B.通過微信客服中心為經(jīng)認(rèn)證后的基金投資人提供所投基金的年度報(bào)告C.通過微信公眾號(hào)發(fā)布其獲得行業(yè)獎(jiǎng)項(xiàng)的新聞D.通過微信公眾號(hào)發(fā)布關(guān)于特定行業(yè)或主題投資機(jī)會(huì)的策略分析我的答案：參考答案：A答案解析：解析：募集機(jī)構(gòu)不得通過下列媒介渠道推介股權(quán)投資基金：(1)公開出版資料。(2)面向社會(huì)公眾的宣傳單、布告、手冊(cè)、信函、傳真。(3)海報(bào)、戶外廣告。(4)電視、電影、電臺(tái)及其他音像等公共傳播媒體。(5)公共網(wǎng)站、門戶網(wǎng)站鏈接廣告、博客等。(6)未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的募集機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介。(7)未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)。(8)未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的電話、短信和電子郵件等通信媒介。(9)法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定和基金業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則禁止的其他行為。第32題、合伙型基金合同的必備內(nèi)容不包括()。A.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度B.合伙人會(huì)議C.稅務(wù)承擔(dān)事項(xiàng)D.擬投資項(xiàng)目列表我的答案：參考答案：D答案解析：解析：合伙型基金合同的必備內(nèi)容有：(1)合伙期限。(2)管理方式和管理費(fèi)。(3)費(fèi)用和支出。(4)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度。(5)利潤(rùn)分配及虧損分擔(dān)。(6)托管事項(xiàng)。(7)投資事項(xiàng)。(8)稅務(wù)承擔(dān)事項(xiàng)。(9)合伙人會(huì)議。第33題、對(duì)行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起()日內(nèi)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可以在收到處罰決定書之日起()個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。A.60：3B.60；6C.30；6D.30；3我的答案：參考答案：A答案解析：解析：對(duì)行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起60日內(nèi)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可以在收到處罰決定書之日起3個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。第34題、已登記的股權(quán)投資基金管理人未按要求提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)可以對(duì)該基金管理人采取()措施。I．注銷管理人登記Ⅱ．列入異常機(jī)構(gòu)名單Ⅲ．通過私募基金管理人平臺(tái)對(duì)外公示Ⅳ．暫停受理該機(jī)構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)Ⅴ．納人黑名單A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅤC.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、VD.I、Ⅱ、Ⅴ我的答案：參考答案：A答案解析：解析：已登記的基金管理人存在如下情況之一的，基金業(yè)協(xié)會(huì)將其列入異常機(jī)構(gòu)名單，并通過私募基金管理人公示平臺(tái)對(duì)外公示，一旦基金管理人作為異常機(jī)構(gòu)公示，即使整改完畢，至少6個(gè)月后才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)：(1)基金管理人未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)信息報(bào)送更新義務(wù)累計(jì)達(dá)2次的。(2)已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的。(3)已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告的。已登記的基金管理人存在如下情況之一的，在完成整改前，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)將暫停受理該機(jī)構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)：(1)基金管理人未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)信息報(bào)送更新義務(wù)的。(2)已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的。(3)已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告的。第35題、在有限合伙型股權(quán)投資基金中，有限合伙人可以從事的活動(dòng)包括()。A.參與基金的投資決策B.查閱基金經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，對(duì)基金管理人就基金管理提出建議C.參與對(duì)擬投資企業(yè)的盡職調(diào)查D.以基金的名義．向企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)我的答案：參考答案：B答案解析：解析：有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金(合伙企業(yè))債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，因此僅需按照有限合伙協(xié)議的約定按期、足額繳納認(rèn)繳出資。有限合伙人不參與投資決策。第36題、關(guān)于股權(quán)投資基金的投資對(duì)象，私人股權(quán)不包括()。A.上市企業(yè)公開發(fā)行和交易的普通股B.未上市企業(yè)股權(quán)C.上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的可轉(zhuǎn)換債券D.上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股我的答案：參考答案：A答案解析：解析：私人股權(quán)即非公開發(fā)行和交易的股權(quán)，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。第37題、下列關(guān)于“創(chuàng)投國(guó)十條”的說法正確的是()。A.培育合格個(gè)人投資者，支持具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的個(gè)人參與投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)B.研究建立所投資企業(yè)上市解禁期與上市前投資期限長(zhǎng)短反向掛鉤的制度安排C.對(duì)于已設(shè)立基金未覆蓋且需要政府引導(dǎo)支持的領(lǐng)域，鼓勵(lì)有條件的地方按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作”原則推動(dòng)設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)民間投資等社會(huì)資本投入D.以上都正確我的答案：參考答案：D答案解析：解析：A、B、C三項(xiàng)均屬于“創(chuàng)投國(guó)十條”的具體內(nèi)容。第38題、關(guān)于股權(quán)投資基金的分類，下列不屬于基金投資領(lǐng)域分類的是()。A.并購基金B(yǎng).基礎(chǔ)設(shè)施基金C.創(chuàng)業(yè)投資基金D.合伙型基金我的答案：參考答案：B答案解析：解析：股權(quán)投資基金按照不同的分類標(biāo)準(zhǔn)可以分為：(1)創(chuàng)業(yè)投資基金。(2)并購基金。(3)公司型基金。(4)合伙型基金。(5)信托(契約)型基金。(6)人民幣基金。(7)外幣基金。(8)股權(quán)投資母基金。(9)政府引導(dǎo)基金。第39題、股權(quán)投資基金對(duì)目標(biāo)企業(yè)的盡職調(diào)查內(nèi)容不包括()。A.業(yè)務(wù)盡調(diào)B.項(xiàng)目估值C.財(cái)務(wù)盡調(diào)D.法律盡調(diào)我的答案：參考答案：B答案解析：解析：盡職調(diào)查的內(nèi)容可以分為：(1)業(yè)務(wù)盡職調(diào)查。(2)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查。(3)法律盡職調(diào)查。第40題、股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求其董事、高管和其他關(guān)鍵員工不得在離職后一段時(shí)間內(nèi)加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司。以上內(nèi)容通常體現(xiàn)在投資協(xié)議的()。A.競(jìng)業(yè)禁止條款B.反攤薄條款C.保護(hù)性條款D.排他性條款我的答案：參考答案：A答案解析：解析：競(jìng)業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位，同時(shí)，在離職后一段時(shí)期內(nèi)，不得加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司或從事與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)。第41題、關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金，下列說法錯(cuò)誤的是()。A.基金是獨(dú)立法人主體B.基金的有限合伙人不參與投資決策C.基金的普通合伙人對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)責(zé)任D.基金的普通合伙人可自行擔(dān)任基金管理人或者委托專業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人我的答案：參考答案：A答案解析：解析：合伙型股權(quán)投資基金采用有限合伙企業(yè)的組織形式，投資者作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)，由普通合伙人對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作。合伙型基金不具有獨(dú)立的法人地位。第42題、關(guān)于投資后管理的作用，下列表述錯(cuò)誤的是()。A.對(duì)股權(quán)投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時(shí)的決策起到重要的決策支撐作用B.幫助被投資企業(yè)提升價(jià)值，以實(shí)現(xiàn)被投資企業(yè)最大程度的增值C.消除被投資企業(yè)成長(zhǎng)的高度不確定性D.防止被投資企業(yè)實(shí)際控制人做出損害投資方股權(quán)和利益的行為，有利于及時(shí)了解該投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況我的答案：參考答案：C答案解析：解析：投資后的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時(shí)采取必要措施，保證資金安全并促進(jìn)投資收益。投資后管理中的增值服務(wù)則有利于提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，增加投資的收益。另外，投資機(jī)構(gòu)往往對(duì)被投資企業(yè)要面臨的后續(xù)融資、兼并收購、企業(yè)上市與上市后資本市場(chǎng)運(yùn)作等問題更有經(jīng)驗(yàn)和能力，能有效地幫助被投資企業(yè)利用好資本市場(chǎng)。第43題、關(guān)于非上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓，下列說法正確的是()。A.對(duì)于有限責(zé)任公司，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓兩種類型B.股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓需要得到其他股東過半數(shù)同意C.我國(guó)法律對(duì)于非上市公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓并無相關(guān)規(guī)定，只需交易雙方達(dá)成一致即可D.股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓是指公司現(xiàn)有股東向與該股東無控制關(guān)系的交易方轉(zhuǎn)讓股權(quán)我的答案：參考答案：A答案解析：解析：對(duì)于有限責(zé)任公司，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓兩種類型。內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東之間相互轉(zhuǎn)讓股權(quán)，外部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)。兩者的區(qū)別在于，除非公司章程另有約定，有限責(zé)任公司股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓需要征得其他股東過半數(shù)同意。目前，《中華人民共和國(guó)公司法》對(duì)非上市股份有限公司的股份轉(zhuǎn)讓并無特殊規(guī)定。第44題、股權(quán)投資基金管理人在從事投資業(yè)務(wù)活動(dòng)中，不得()。A.要求投資經(jīng)理對(duì)其負(fù)責(zé)的項(xiàng)目進(jìn)行一定比例跟投B.自行決定用其管理的基金向投資決策委員會(huì)某一委員的配偶所投資的企業(yè)提供無息貸款C.設(shè)置咨詢委員會(huì)，審議關(guān)聯(lián)交易等重大事項(xiàng)D.在基金投資決策委員會(huì)設(shè)置觀察員席位，委派觀察員列席投資決策委員會(huì)會(huì)議我的答案：參考答案：B答案解析：解析：基金管理人應(yīng)通過內(nèi)部控制杜絕不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易、利益輸送和內(nèi)部人控制現(xiàn)象的發(fā)生，保護(hù)投資者利益和基金財(cái)產(chǎn)安全。第45題、股權(quán)投資基金的閑置資金不可以()。A.存放銀行B.購買國(guó)債C.購買固定收益類的證券D.購買股票我的答案：參考答案：D答案解析：解析：股權(quán)投資基金的閑置資金一般只能存放銀行、購買國(guó)債或其他固定收益類的證券。第46題、股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取合理方式向投資者披露信息，推介材料內(nèi)容不包括()。A.私募基金的投資范圍、投資策略和投資限制概況B.私募基金的預(yù)期收益C.私募基金收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配情況D.私募基金信息披露的內(nèi)容、方式及頻率我的答案：參考答案：B答案解析：解析：《私募投資基金募集行為管理辦法》規(guī)定，推介材料內(nèi)容包括但不限于：(1)私募基金的名稱和基金類型。(2)私募基金管理人名稱、私募基金管理人登記編碼等基本信息及概況描述。(3)私募基金托管人名稱(如無，應(yīng)以顯著字體特別標(biāo)識(shí))。(4)私募基金的投資范圍、投資策略和投資限制概況。(5)私募基金收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配情況。(6)私募基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)揭示。(7)私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶信息。(8)投資者承擔(dān)的主要費(fèi)用及費(fèi)率。(9)私募基金承擔(dān)的主要費(fèi)用及費(fèi)率。(10)私募基金信息披露的內(nèi)容、方式及頻率。(11)明確指出該文件不得轉(zhuǎn)載或給第三方傳閱。(12)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他內(nèi)容。第47題、關(guān)于契約型股權(quán)投資基金合同，可不涉及的基本情況是()。A.基金的基本情況B.基金的申購、贖回與轉(zhuǎn)讓C.違約責(zé)任D.基金的運(yùn)作方式，具體載明封閉式、開放式或者其他方式我的答案：參考答案：D答案解析：解析：信托(契約)型基金合同應(yīng)包括：前言；基金的基本情況；基金的申購、贖回與轉(zhuǎn)讓；基金份額持有人大會(huì)及日常機(jī)構(gòu)；基金份額的登記；基金的財(cái)產(chǎn)；交易及清算交收安排；基金財(cái)產(chǎn)的估值和會(huì)計(jì)核算；基金合同的效力、變更、解除與終止；基金的清算；違約責(zé)任；爭(zhēng)議的處理。第48題、為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)通常屬于股權(quán)投資基金運(yùn)作的()階段。A.項(xiàng)目退出B.投資后管理C.募集與設(shè)立D.投資我的答案：參考答案：B答案解析：解析：增值服務(wù)在投資機(jī)構(gòu)的投資運(yùn)作流程中處于重要的地位，貫穿投資后管理的整個(gè)環(huán)節(jié)，對(duì)投資機(jī)構(gòu)和被投資企業(yè)都具有重要價(jià)值。第49題、在約定期限內(nèi)，目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)任股東及其董事、雇員、財(cái)務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)人在與股權(quán)投資基金進(jìn)行談判的過程中不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸。以上內(nèi)容通常體現(xiàn)在投資備忘錄的()條款中。A.優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款B.排他性條款C.競(jìng)業(yè)禁止條款D.保護(hù)性條款我的答案：參考答案：B答案解析：解析：排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財(cái)務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率，、第50題、股權(quán)投資基金行業(yè)的市場(chǎng)主體違反法律、行政法規(guī)及部門規(guī)章，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可對(duì)其采取()措施。A.自律B.司法C.黨紀(jì)處分D.行政監(jiān)管我的答案：參考答案：D答案解析：解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人及相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)違反法律法規(guī)時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取行政監(jiān)管措施、行政處罰等處理方式；構(gòu)成犯罪的，可以移交司法機(jī)關(guān)處理。第51題、下列關(guān)于股權(quán)投資基金募集主體相關(guān)義務(wù)、責(zé)任的表述中，錯(cuò)誤的是()。A.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)特定對(duì)象確定、投資者適當(dāng)性審查的責(zé)任B.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行說明義務(wù)、反洗錢義務(wù)C.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立相關(guān)制度以保障基金財(cái)產(chǎn)和客戶資金安全D.基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集的，其應(yīng)承擔(dān)的相關(guān)責(zé)任可因委托募集而被免除我的答案：參考答案：D答案解析：解析：無論是自行募集還是委托募集，股權(quán)投資基金的募集機(jī)構(gòu)(基金管理人)都應(yīng)保證募集行為的合法合規(guī)性，并需對(duì)基金投資者投向基金的資金與財(cái)產(chǎn)安全承擔(dān)責(zé)任與義務(wù)。基金管理人依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的職責(zé)不能因?yàn)槲卸獬?。?2題、股權(quán)投資基金的收入主要來源于所投資企業(yè)()。A.分配的紅利以及實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得B.支付的利息以及實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目上市后的股票轉(zhuǎn)讓所得C.支付的利息以及實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得D.分配的紅利以及實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目上市后的股票轉(zhuǎn)讓所得我的答案：參考答案：A答案解析：解析：股權(quán)投資基金的盈利一方面來自股息和紅利，但更多地體現(xiàn)在所投資企業(yè)經(jīng)過良好的管理與運(yùn)作后企業(yè)股權(quán)價(jià)值的增加，股權(quán)投資基金在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)退出，實(shí)現(xiàn)資本增值。第53題、關(guān)于股權(quán)投資基金的投資范圍、投資策略、投資限制，下列說法錯(cuò)誤的是()。A.基金的投資范圍，是基金投資對(duì)象選擇所指向的集合B.基金的投資策略，是指基金在選擇具體投資對(duì)象時(shí)所使用的一系列規(guī)則、行為和程序的總和C.基金的投資限制，是指基金管理人不得從事的投資決策行為D.通常情況下，基金的投資范圍、投資策略和投資限制由基金管理人和投資者共同商定，并在基金合同中明確列示我的答案：參考答案：C答案解析：解析：基金的投資限制，是指基金管理人不得從事或需依一定程序得到投資者許可才能從事的投資決策行為。第54題、國(guó)內(nèi)股權(quán)投資交易中，估值調(diào)整的一般原因包括()。A.擔(dān)心投資后目標(biāo)公司的董事會(huì)成員進(jìn)行換屆變動(dòng)B.擔(dān)心投資后目標(biāo)公司的團(tuán)隊(duì)未能好好運(yùn)營(yíng)達(dá)到設(shè)定的業(yè)績(jī)目標(biāo)C.擔(dān)心投資后目標(biāo)公司的辦公地址進(jìn)行變遷D.擔(dān)心投資后目標(biāo)公司的組織架構(gòu)根據(jù)需要進(jìn)行變動(dòng)我的答案：參考答案：B答案解析：解析：為了保護(hù)投資者利益，股權(quán)投資基金有時(shí)在股權(quán)投資協(xié)議中約定估值調(diào)整條款。在股權(quán)投資中比較常見的安排包括對(duì)賭安排，即在一定期限之后如果企業(yè)未能完成一定指標(biāo)，投資者會(huì)獲得一定補(bǔ)償，以彌補(bǔ)其由于企業(yè)的實(shí)際價(jià)值降低所受的損失。第55題、股權(quán)投資基金對(duì)企業(yè)進(jìn)行估值時(shí)，下列關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流法的說法正確的是()。A.折現(xiàn)現(xiàn)金流法是將估值時(shí)點(diǎn)之后目標(biāo)公司的未來現(xiàn)金流以合適的折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，加總得到相應(yīng)的價(jià)值B.股權(quán)自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型中采用的折現(xiàn)率是權(quán)益資本成本C.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法評(píng)估得到的是內(nèi)含價(jià)值，受市場(chǎng)短期變化和非經(jīng)濟(jì)因素的影響較大D.使用折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估時(shí)，一般不需要預(yù)測(cè)目標(biāo)公司未來每期現(xiàn)金流，無需設(shè)定一個(gè)詳細(xì)預(yù)測(cè)期我的答案：參考答案：A答案解析：解析：紅利和股權(quán)自由現(xiàn)金流對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)率為股權(quán)資本成本，而企業(yè)自由現(xiàn)金流對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)率為加權(quán)平均資本成本。折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法評(píng)估得到的是內(nèi)含價(jià)值，受市場(chǎng)短期變化和非經(jīng)濟(jì)因素的影響較小。使用折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估時(shí)，一般都要預(yù)測(cè)目標(biāo)公司未來每期現(xiàn)金流，但是目標(biāo)公司是永續(xù)的，不可能預(yù)測(cè)到永遠(yuǎn)，所以，在實(shí)際估值中，都會(huì)設(shè)定一個(gè)詳細(xì)預(yù)測(cè)期。第56題、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)()。I．在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格Ⅱ．成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)員Ⅲ．在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記成為私募基金管理人Ⅳ．接受基金管理人的委托(簽署銷售協(xié)議)A.I、ⅢB.I、ⅡC.I、Ⅱ、ⅢD.I、Ⅱ、Ⅳ我的答案：參考答案：B答案解析：解析：股權(quán)投資基金管理人委托募集的，應(yīng)當(dāng)委托獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)募集股權(quán)投資基金，并與代銷機(jī)構(gòu)簽署書面協(xié)議，要求其嚴(yán)格遵守合格投資者制度和募集規(guī)定。第57題、有限合伙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得執(zhí)行的稅收原則是()。A.由合伙人自行繳納相關(guān)所得稅B.有限合伙企業(yè)代非自然人合伙人繳納企業(yè)所得稅C.有限合伙企業(yè)代自然人合伙人繳納個(gè)人所得稅D.有限合伙企業(yè)代非自然人合伙人繳納增值稅我的答案：參考答案：A答案解析：解析：根據(jù)《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》等相關(guān)規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得采取“先分后稅”的原則：合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人，合伙企業(yè)層面不繳納所得稅。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個(gè)人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。第58題、公司清算組在進(jìn)行清算時(shí)，若發(fā)現(xiàn)公司財(cái)產(chǎn)不足清償債務(wù)的，清算組有責(zé)任向()申請(qǐng)宣告破產(chǎn)。A.股東會(huì)或股東大會(huì)B.有管轄權(quán)的人民法院C.公司章程約定的仲裁機(jī)構(gòu)D.有管轄權(quán)的檢察院我的答案：參考答案：B答案解析：解析：清算組在清理公司財(cái)產(chǎn)、編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單后，發(fā)現(xiàn)公司財(cái)產(chǎn)不足清償債務(wù)的，清算組有責(zé)任向有管轄權(quán)的人民法院申請(qǐng)宣告破產(chǎn)。第59題、通常情況下，創(chuàng)業(yè)投資基金主要以()方式投資于目標(biāo)公司。A.增資B.購買存量股權(quán)C.定增D.以上都不對(duì)我的答案：參考答案：A答案解析：解析：通常情況下，創(chuàng)業(yè)投資基金主要以增資方式投資于目標(biāo)公司，而并購基金主要以購買存量股權(quán)的方式對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行投資。第60題、投資人甲已從某股權(quán)投資基金獲得分配金額總額為1200萬元，預(yù)計(jì)還將獲得分配金額總額1000萬元，甲已向基金繳款金額總和為1000萬元，該基金的門檻收益率為10％，截至這個(gè)時(shí)點(diǎn)，基金已經(jīng)存續(xù)2年，投資人甲的已分配收益倍數(shù)(DPI)是()。A.1．09B.2．2C.1．82D.1．2我的答案：參考答案：D答案解析：解析：已分配收益倍數(shù)(DPI)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率。在現(xiàn)有時(shí)點(diǎn)中，已分配收益倍數(shù)(DPI)=1200／1000=1．2，第61題、關(guān)于我國(guó)股權(quán)投資基金監(jiān)管，下列表述錯(cuò)誤的是()。A.實(shí)施適度監(jiān)管B.不設(shè)事中事后監(jiān)管C.不設(shè)行政審批D.依法嚴(yán)厲打擊各類非法集資活動(dòng)我的答案：參考答案：B答案解析：解析：在股權(quán)基金監(jiān)管時(shí)，對(duì)股權(quán)投資基金管理人和股權(quán)投資基金采取登記備案管理，登記備案不是行政許可，無需履行審批程序。登記備案管理是引導(dǎo)、督促行業(yè)規(guī)范發(fā)展，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，監(jiān)測(cè)行業(yè)發(fā)展情況及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的要求。第62題、下列估值方法中，估值結(jié)果與未來價(jià)值通常無必然聯(lián)系的是()。A.前瞻市盈率法B.股權(quán)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法C.公司自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法D.重置成本法我的答案：參考答案：D答案解析：解析：重置成本法是用待評(píng)估資產(chǎn)的重置全價(jià)減去其各種貶值后的差額作為該項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估方法。重置成本法的主觀因素較大，且歷史成本與未來價(jià)值并無必然聯(lián)系，因此，重置成本法主要作為一種輔助方法第63題、()通常通過行使回售權(quán)實(shí)現(xiàn)。A.實(shí)物補(bǔ)償B.優(yōu)先股補(bǔ)償C.普通股補(bǔ)償D.現(xiàn)金補(bǔ)償我的答案：參考答案：D答案解析：解析：估值調(diào)整機(jī)制分為“現(xiàn)金補(bǔ)償類”和“股份補(bǔ)償類”。其中，現(xiàn)金補(bǔ)償通常通過行使回售權(quán)實(shí)現(xiàn)，股份補(bǔ)償則可以通過股東間以較低的名義價(jià)格進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓或調(diào)整優(yōu)先股與普通股之間的轉(zhuǎn)換系數(shù)來實(shí)現(xiàn)。第64題、擁有豐富資源的股權(quán)投資基金，能夠幫助被投資企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，下列幫助被投資企業(yè)獲得后續(xù)融資機(jī)會(huì)的描述中，錯(cuò)誤的是()。A.利用與商業(yè)銀行的關(guān)系，幫助企業(yè)獲得信貸額度B.利用與其他股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的關(guān)系，幫助企業(yè)獲得后續(xù)股權(quán)投資C.利用與投資銀行的關(guān)系，幫助企業(yè)上市或發(fā)行債券D.利用與期貨公司的關(guān)系，幫助企業(yè)進(jìn)行大宗商品交易我的答案：參考答案：D答案解析：解析：后續(xù)再融資在被投資企業(yè)的發(fā)展壯大過程中非常重要，如果被投資企業(yè)需要引入新的股權(quán)資金或者債權(quán)資金，投資機(jī)構(gòu)往往會(huì)利用自己在資本市場(chǎng)和借貸市場(chǎng)上的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，引薦其他投資機(jī)構(gòu)甚至商業(yè)銀行。第65題、關(guān)于股權(quán)投資基金管理人，下列說法錯(cuò)誤的是()。A.基金管理人在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為自身爭(zhēng)取最大的投資收益B.基金管理人可以按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作C.基金份額的銷售可以由基金管理人自行承擔(dān)D.基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)可以由基金管理人自行承擔(dān)我的答案：參考答案：A答案解析：解析：股權(quán)投資基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，其最主要的職責(zé)是按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資收益。第66題、目標(biāo)企業(yè)在進(jìn)行涉及公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易前，應(yīng)事先獲得投資人的同意，否則可能違背了投資協(xié)議中的()。A.保護(hù)性條款B.優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款C.回購條款D.保密條款我的答案：參考答案：A答案解析：解析：保護(hù)性條款是指股權(quán)投資基金為保護(hù)自身利益而設(shè)置的要求目標(biāo)公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時(shí)，需取得投資者同意的條款。第67題、根據(jù)《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》，對(duì)于有限合伙型基金的設(shè)立條件，下列描述錯(cuò)誤的是()。A.有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)有一個(gè)普通合伙人B.有書面合伙協(xié)議C.有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)協(xié)議D.有限合伙人可以用貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)或勞務(wù)作價(jià)出資我的答案：參考答案：D答案解析：解析：《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》規(guī)定有限合伙人可以用貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)或者其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利作價(jià)出資，不得以勞務(wù)出資。第68題、股權(quán)投資基金管理人不應(yīng)()。A.委托銷售私募基金時(shí)，自行或委托第三方，對(duì)股權(quán)投資基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)B.自行銷售私募基金時(shí)，采取問卷調(diào)查等方式，對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估C.通過傳播媒體向特定對(duì)象進(jìn)行宣傳D.向投資者承諾投資本金不受損失我的答案：參考答案：D答案解析：解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金募集業(yè)務(wù)，不得以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預(yù)期收益”“預(yù)計(jì)收益”“預(yù)測(cè)投資業(yè)績(jī)”等相關(guān)內(nèi)容。第69題、外幣股權(quán)投資基金通常采取“兩頭在外”的方式是指()。I．經(jīng)營(yíng)實(shí)體注冊(cè)地在境外Ⅱ．基金管理人為國(guó)外機(jī)構(gòu)Ⅲ．基金受資對(duì)象在國(guó)外Ⅳ．基金投資者為外國(guó)自然人或者其他組織A.I、Ⅱ、ⅢB.I、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅲ我的答案：參考答案：D答案解析：解析：“兩頭在外”是指：外幣股權(quán)投資基金不在中國(guó)境內(nèi)以基金名義注冊(cè)法人實(shí)體，其經(jīng)營(yíng)實(shí)體注冊(cè)在境外；外幣股權(quán)投資基金在投資過程中，通常在境外設(shè)立特殊目的公司作為受資對(duì)象，并在境外完成項(xiàng)目的投資退出。第70題、某有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的公司章程規(guī)定，基金投資者按照出資比例持有公司股權(quán)。在基金成立時(shí)有10個(gè)基金投資者，初始規(guī)模1000萬元，其中A股東出資200萬元，持有20％股權(quán)，現(xiàn)該基金為了擴(kuò)大基金管理規(guī)模決定增資，增加注冊(cè)資本2000萬元，A股東在本輪增資中認(rèn)繳注冊(cè)資本100萬元，增資完成后，A股東在該股權(quán)投資基金持有的股權(quán)比例為()。A.10％B.12．5％C.20％D.5％我的答案：參考答案：A答案解析：解析：股東持有公司股權(quán)比例=投資額／當(dāng)前股權(quán)價(jià)值=(200+100)／(1000+2000)=10％。第71題、下列各項(xiàng)職責(zé)中，屬于股權(quán)投資基金托管人的職責(zé)的是()。A.按照規(guī)定開設(shè)基金資金賬戶B.對(duì)投資者進(jìn)行反洗錢調(diào)查C.在募集期間對(duì)基金投資者進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示D.對(duì)募集資金進(jìn)行資金監(jiān)督我的答案：參考答案：A答案解析：解析：基金托管人主要履行下列職責(zé)：安全保管基金財(cái)產(chǎn)；按照規(guī)定開設(shè)基金資金賬戶；對(duì)同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶，確保各基金資金賬戶的獨(dú)立；將托管資金與基金托管機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開；保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；按照相關(guān)法律的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運(yùn)作：定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報(bào)告。第72題、公司型股權(quán)投資基金投資者是()。A.基金風(fēng)險(xiǎn)控制者B.基金投資決策委員會(huì)委員C.基金公司股東D.基金公司董事我的答案：參考答案：C答案解析：解析：公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權(quán)利，并以其投資額為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。第73題、對(duì)于股權(quán)投資基金管理人提交年度財(cái)務(wù)報(bào)告的要求，下列說法中錯(cuò)誤的是()。A.基金管理人應(yīng)在每年度4月底之前提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告B.提交年度財(cái)務(wù)報(bào)告是基金管理人應(yīng)履行的信息報(bào)送義務(wù)C.年度財(cái)務(wù)報(bào)告通過線上報(bào)送系統(tǒng)提交D.基金管理人可選擇提交經(jīng)審計(jì)或未經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告我的答案：參考答案：D答案解析：解析：股權(quán)投資基金管理人提交年度財(cái)務(wù)報(bào)告的要求是按時(shí)提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)于每年度4月底之前，通過私募基金登記備案系統(tǒng)填報(bào)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告。第74題、股權(quán)投資基金進(jìn)行清算的原因是()。A.投資項(xiàng)目被上市公司并購B.投資項(xiàng)目從新三板摘牌C.投資項(xiàng)目都實(shí)現(xiàn)了退出D.投資項(xiàng)目撤銷IPO計(jì)劃我的答案：參考答案：C答案解析：解析：清算是指企業(yè)結(jié)束經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、處置資產(chǎn)并進(jìn)行分配的行為。清算退出是指股權(quán)投資基金通過被投資企業(yè)清算實(shí)現(xiàn)退出，主要是投資項(xiàng)目失敗后的一種退出。第75題、在對(duì)電子商務(wù)A公司做財(cái)務(wù)盡調(diào)時(shí)，按照市銷率2倍進(jìn)行估值，A公司全年平臺(tái)銷售8億元，獲得銷售傭金4000萬元，稅后凈利潤(rùn)400萬元，則該電子商務(wù)公司的估值為()。A.16億元B.800萬元C.2．8億元D.8000萬元我的答案：參考答案：答案解析：解析：采用市銷率法進(jìn)行估值時(shí)，股權(quán)價(jià)值=銷售收入×市銷率倍數(shù)=8×2=16(億元)第76題、僅就盡職調(diào)查本身而言，最為重要的部分為()。A.收集與分析材料B.制定調(diào)查計(jì)劃C.起草盡職調(diào)查與風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告D.設(shè)計(jì)投資方案我的答案：參考答案：A答案解析：解析：在盡職調(diào)查階段，投資方會(huì)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行非常詳盡而深入的調(diào)查與了解，盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)與法律三部分。僅就盡職調(diào)查本身而言，其中最為重要的部分為資料收集與分析。第77題、外幣股權(quán)投資基金是指依據(jù)中國(guó)境外的相關(guān)法律在中國(guó)()設(shè)立，主要以()的基金。A.境外；人民幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)非公開交易股權(quán)進(jìn)行投資B.境外；外幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)非公開交易股權(quán)進(jìn)行投資C.境內(nèi)：人民幣對(duì)境外非公開交易股權(quán)進(jìn)行投資D.境內(nèi)；外幣對(duì)境外非公開交易股權(quán)進(jìn)行投資我的答案：參考答案：B答案解析：解析：外幣股權(quán)投資基金，是指依據(jù)中國(guó)境外的相關(guān)法律在中國(guó)境外設(shè)立，主要以外幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金。第78題、風(fēng)險(xiǎn)承受能力為C1的自然人中，作為風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者的是()。A.不具有完全民事行為能力B.沒有風(fēng)險(xiǎn)容忍度C.不愿承受任何投資損失D.以上都對(duì)我的答案：參考答案：D答案解析：解析：基金募集機(jī)構(gòu)可以將C1中符合下列情形之一的自然人，作為風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者：(1)不具有完全民事行為能力。(2)沒有風(fēng)險(xiǎn)容忍度或者不愿承受任何投資損失。(3)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。第79題、下列關(guān)于股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的表述中，正確的是()。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)屬于我國(guó)股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)B.作為我國(guó)股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)之一，證券交易所負(fù)責(zé)依法對(duì)股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理C.作為我國(guó)股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)之一，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)依法對(duì)股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)及中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)是我國(guó)股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)我的答案：參考答案：A答案解析：解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)是我國(guó)股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。第80題、申請(qǐng)股權(quán)投資基金管理人登記的機(jī)構(gòu)，下列信息可不納入《私募基金管理人登記法律意見書》的是()。A.私募基金管理人名稱中是否有“私募”相關(guān)字樣B.是否存在分支機(jī)構(gòu)C.從業(yè)人員是否全部具備基金從業(yè)資格D.是否存在境外股東我的答案：參考答案：C答案解析：解析：申請(qǐng)股權(quán)投資基金管理人登記的機(jī)構(gòu)只需將高管人員是否具備基金從業(yè)資格納入《私募基金管理人登記法律意見書》，而非全部從業(yè)人員。第81題、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》沒有規(guī)定()。A.統(tǒng)一化監(jiān)督管理制度B.資金募集制度C.登記備案制度D.合格投資者制度我的答案：參考答案：A答案解析：解析：《中華人民共和國(guó)證券法》《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》是行政監(jiān)管的主要法律法規(guī)依據(jù)，行政監(jiān)管主要從股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理人、登記備案、合格投資者、資金募集、投資運(yùn)作、信息披露、服務(wù)機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律等方面進(jìn)行。第82題、關(guān)于股權(quán)投資基金在募集過程中的投資冷靜期，下列表述正確的是()。A.最少72個(gè)小時(shí)B.最多72個(gè)小時(shí)C.最少24個(gè)小時(shí)D.最多24個(gè)小時(shí)我的答案：參考答案：C答案解析：解析：基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于24小時(shí)的投資冷靜期，募集機(jī)構(gòu)不得在投資冷靜期內(nèi)主動(dòng)聯(lián)系投資者。第83題、下列有關(guān)當(dāng)然合格投資者的表述中，正確的是()。A.依法設(shè)立并在工商部門備案的投資計(jì)劃被視為當(dāng)然合格投資者B.投資于所管理基金的基金從業(yè)人員不被視為當(dāng)然合格投資者C.基金A與基金B(yǎng)共享項(xiàng)目資源并合作多年，基金A的基金管理人投資于基金B(yǎng)，被視為當(dāng)然合格投資者D.符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的某企業(yè)年金可視為當(dāng)然合格投資者我的答案：參考答案：D答案解析：解析：我國(guó)和世界上大多數(shù)國(guó)家一樣，認(rèn)可某些持有特定金融牌照(如商業(yè)銀行)或其他大型專業(yè)投資機(jī)構(gòu)(如養(yǎng)老基金)及其高級(jí)管理人員為當(dāng)然合格投資者。第84題、股權(quán)投資基金管理人向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)基金管理人登記，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收齊登記材料之日起()為基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。A.20日內(nèi)B.10個(gè)工作日內(nèi)C.10日內(nèi)D.20個(gè)工作日內(nèi)我的答案：參考答案：D答案解析：解析：基金管理人提供的登記申請(qǐng)材料完備的，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收齊登記材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示基金管理人基本情況的方式，為基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。第85題、某上市公司為了進(jìn)一步擴(kuò)大發(fā)展，擬對(duì)本行業(yè)的下游企業(yè)進(jìn)行收購，該上市公司的下述()行為屬于股權(quán)投資基金的募集行為。A.與某知名股權(quán)投資基金管理人及某只母基金共同出資成立產(chǎn)業(yè)并購基金用于下游企業(yè)收購B.非公開定向發(fā)行股票資金用于下游企業(yè)收購C.改變上一輪的募資用途用于下游企業(yè)收購D.用自有資金成立一家新的投資公司用于下游企業(yè)收購我的答案：參考答案：A答案解析：解析：股權(quán)投資基金的募集，是指股權(quán)投資基金管理人或者受其委托的募集服務(wù)機(jī)構(gòu)向投資者募集資金，用于設(shè)立股權(quán)投資基金的行為。上市公司與基金管理人和母基金共同成立新基金，屬于基金的募集與設(shè)立范疇?；鸸芾砣思坠竟芾淼腁基金為一只專注初創(chuàng)期企業(yè)投資的合伙型基金，受到投資人繳入資本合計(jì)2億元，以前年度尚未對(duì)投資人進(jìn)行分配。A基金投資的Y公司在本年度對(duì)A基金所持股權(quán)進(jìn)行回購，回購款合計(jì)1200萬元，已全款支付給A基金。A基金就收到的回購款金額對(duì)投資人進(jìn)行了分配。另外A基金本年度出售其所持Z公司的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)投資收益500萬元，扣除基金相關(guān)費(fèi)用后，基金本年合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈收益300萬元，年末基金凈資產(chǎn)2．5億元。根據(jù)以上材料，回答86～88題。第86題、關(guān)于本年度A基金及其投資人應(yīng)繳納的所得稅，下列表述錯(cuò)誤的是()。A.A基金層面無需繳納所得稅B.合伙人為個(gè)人的，繳納個(gè)人所得稅，合伙人為公司的，繳納企業(yè)所得稅C.有限合伙人在計(jì)算自身所得稅時(shí)，只需要考慮A基金已經(jīng)現(xiàn)金分配的部分D.有限合伙人應(yīng)按照合伙協(xié)議約定的分配比例確定應(yīng)納稅所得我的答案：參考答案：C答案解析：解析：合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以及損失后的余額，為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得。前述所稱“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得”，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得(利潤(rùn))。第87題、甲公司向A基金投資人提供的年報(bào)中包含下列表述，其中()不符合信息披露要求。A.本年度A基金對(duì)X公司的投資按照市盈率法估值B.本年度有限合伙人P將其原有基金權(quán)益轉(zhuǎn)讓給新合伙人QC.預(yù)計(jì)于基金到期時(shí)，A基金將實(shí)現(xiàn)5倍投資回報(bào)D.本年度甲公司從A基金取得管理費(fèi)380萬元我的答案：參考答案：C答案解析：解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金募集業(yè)務(wù)，不得以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預(yù)期收益”“預(yù)計(jì)收益”“預(yù)測(cè)投資業(yè)績(jī)”等相關(guān)內(nèi)容。第88題、截至本年年末，A基金的總收益倍數(shù)為()。A.1．325B.0．06C.1．335D.1．31我的答案：參考答案：D答案解析：解析：總收益倍數(shù)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者的賬面回報(bào)水平?？偸找姹稊?shù)=(1200+25000)／20000=1．31。第89題、下列可以作為有限合伙企業(yè)普通合伙人的是()。A.上市公司B.公益性事業(yè)單位C.國(guó)有企業(yè)(含公司或合伙)D.自然人我的答案：參考答案：D答案解析：解析：《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》規(guī)定，國(guó)有獨(dú)資公司、國(guó)有企業(yè)、上市公司以及公益性的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體不得成為普通合伙人。第90題、某公司型股權(quán)投資基金解散后進(jìn)入清算程序，目前基金剩余資產(chǎn)為人民幣二千五百萬(25000000)元，基金所欠稅款為三百萬(3000000)元，對(duì)外所欠債務(wù)為人民幣三千萬(30000000)元，清算費(fèi)用為人民幣七十萬(700000)元。對(duì)于該基金的清算結(jié)果，下列說法正確的是()。A.基金以其剩余資產(chǎn)清償所欠債務(wù)金額為人民幣兩千兩百萬(22000000)元B.基金以其剩余資產(chǎn)清償所欠債務(wù)金額為人民幣兩千一百四十萬(21400000)元C.基金的清算費(fèi)用和所欠稅款均可以基金剩余資產(chǎn)足額繳納D.基金以其剩余資產(chǎn)清償所欠債務(wù)金額為人民幣兩千五百萬(25000000)元我的答案：參考答案：C答案解析：解析：基金財(cái)產(chǎn)的清算分配順序有一定的要求。公司型及合伙型股權(quán)投資基金在支付清算費(fèi)用和職工工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用、法定補(bǔ)償金以及繳納所欠稅款、清償債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，向基金投資者進(jìn)行分配?；鹨云涫Ｓ噘Y產(chǎn)清償所欠債務(wù)金額為人民幣兩千一百三十萬(21300000)元。第91題、下列說法錯(cuò)誤的是()。A.在中國(guó)境內(nèi)開展各類非公開募集的基金管理業(yè)務(wù)，均需在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記為基金管理人B.《私募基金登記備案相關(guān)問題解答》為律師事務(wù)所在基金管理人登記備案中出具法律意見書提供了方向性指引C.基金管理人登記辦結(jié)后，方可進(jìn)行基金的募集D.基金成立后，基金管理人應(yīng)當(dāng)對(duì)基金進(jìn)行備案我的答案：參考答案：B答案解析：解析：《私募基金管理人登記法律意見書指引》為律師事務(wù)所在基金管理人登記備案中出具法律意見書提供了方向性指引。第92題、關(guān)于私募基金管理人內(nèi)部控制的作用，下列說法錯(cuò)誤的是()。A.保證管理人經(jīng)營(yíng)運(yùn)作嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則B.提高經(jīng)營(yíng)管理效益C.降低市場(chǎng)運(yùn)行和基金運(yùn)作的效率D.保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的安全、完整我的答案：參考答案：C答案解析：解析：管理人內(nèi)部控制的作用包括：(1)保證管理人經(jīng)營(yíng)運(yùn)作嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)理念。(2)管理經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)管理效益，確保經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。(3)保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的安全、完整。(4)確?；鸷突鸸芾砣说呢?cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)?；鸸芾砣藘?nèi)部控制是一個(gè)動(dòng)態(tài)的系統(tǒng)工程。尤其是在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，信息傳遞的速度驚人，基金及其管理人的財(cái)務(wù)信息可能對(duì)基金管理人和基金投資者產(chǎn)生影響的速度和頻率都將大幅提高，內(nèi)部控制可以大大提高市場(chǎng)運(yùn)行和基金運(yùn)作的效率。某股權(quán)投資基金的基金合同約定，單個(gè)投資項(xiàng)目退出后的分配順序?yàn)椋?1)按投資者出資比例返還投資本金。(2)按照每年8％的門檻收益率向投資者分配優(yōu)先回報(bào)。(3)管理人按照投資者已獲優(yōu)先回報(bào)的25％獲得追加分配。(4)按照投資者80％、管理人20％的比例分配剩余利潤(rùn)。若該基金的資金全部來自投資者，且不考慮所有稅收和基金費(fèi)用。根據(jù)以上材料，回答93~95題。第93題、該股權(quán)投資基金投資的A項(xiàng)目