2021基金從業(yè)證券投資考題及答案-卷6

2021基金從業(yè)證券投資匯總考題及答

案一卷6

考號姓名分數

一、單選題（每題1分，共100分）

1、下列關于非系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險的種類的說法正確的是（）。

A.非系統(tǒng)性風險是由于公司特定經營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強,只對個別公司

的證券產生影響，是公司特有的風險，主要包括財務風險（違約風險）、管理風險和交易風險

B.財務風險又稱違約風險,是企業(yè)在付息日或負債到期日無法以現金方式支付利息或償還本金的

風險，嚴重時可能導致企業(yè)破產或倒閉

C.管理風險是指公司在經營過程中由于產業(yè)景氣狀況、公司管理能力、投資項目等企業(yè)個體因素,

使得企業(yè)的銷售額或成本顯得不穩(wěn)定，引起息稅前利潤大幅變動的可能性

D.交易風險是指投資者在買入資產后，屆時無法按照公平市價進行成交的可能性

答案為B

2、相關系數的（）大小體現兩個證券收益率之間相關性的強弱。

A.概率

B.標準差

C.絕對值

D.期望收益

答案：C

解析：相關系數的絕對值大小體現兩個證券收益率之間相關性的強弱。

3、關于平均收益率，下列說法錯誤的是（）。

A、算術平均收益率考慮了貨幣的時間價值

B、算術平均收益率即計算各期收益率的算數平均值

C、平均收益率一般可分為算術平均收益率和幾何平均收益率

D、與算術平均收益率不同，幾何平均收益率運用了復利的思想

答案為A

【解析】本題考查平均收益率。選項A錯誤,與算術平均收益率不同，幾何平均收益率運用了復利

的思想,即考慮了貨幣的時間價值。

4、QDII基金的凈值在估值日后（）內披露。

A.1個月

B.1周

C.2個工作日

D.1個工作日

答案為C

5、（）是指股票未來收益的現值。

A.票面價值

B.清算價值

C.內在價值

D.賬面價值

答案：C

解析：股票的內在價值即理論價值，是指股票未來收益的現值。股票的內在價值決定股票的市場

價格，股票的市場價格總是圍繞其內在價值波動。

6、（）是指賦予期權買方在規(guī)定期限內按雙方約定的價格買入或賣出一定數量的某種金融資產的

權利的合同。

A、互換合約

B、選擇權合約

C、遠期合約

D、期貨合約

答案為B

【解析】本題考查期權合約。期權合約，又稱作選擇權合約,是指賦予期權買方在規(guī)定期限內按雙

方約定的價格買入或賣出一定數量的某種金融資產的權利的合同。

7、以下關于資本市場沒有摩擦的假設，說法不正確的是（）。

A.不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅

B.信息在市場中自由流動

C.任何證券的交易單位都是有限可分的

D.市場只有一個無風險借貨利率，在借貨和賣空上沒有限制

答案：C

解析：資本市場沒有摩擦假設的內容。

8、相對于其他流動資產來說，（）的流動性較差。

A.現金等價物

B.國債

C.存貨

D.現金

答案：C；

解析：相對于其他流動資產來說，存貨的流動性較差。

9、以下關于基金稅收的表述正確的是（）。

A、香港市場投資者（包括單位和個人）通過基金互認買賣內地基金份額取得的轉讓收入，免收

增值稅

B、目前，我國證券投資基金賣出股票時暫不征收印花稅

C、證券投資基金取得的債券差價收入依照稅法的規(guī)定征收企業(yè)所得稅

D、證券投資基金取得的債券利息收入暫免征收個人所得稅

答案為A

【解析】本題考查基金自身投資活動產生的稅收。選項B錯誤，根據財政部、國家稅務總局的規(guī)

定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1%。的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而

對買入交易不再征收印花稅，即對印花稅實行單向征收。選項C錯誤，對證券投資基金從證券市

場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權的股息、紅利收入，債券的利息收入及

其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。選項D錯誤，對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄

存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個

人所得稅。

10、下列各項指標中，可用于分析企業(yè)長期償債能力的有（）。

A.營運效率比率

B.流動比率

C.速動比率

D.資產負債率

答案：D

解析：財務杠桿比率是分析企業(yè)償債能力的風險指標，資產負債率屬于財務杠桿比率。

11、在公司解散或破產清算時，清償順序是（）。

A、債券持有者~優(yōu)先股股東~普通股股東

B、優(yōu)先股股東一債券持有者一普通股股東

C、債券持有者一普通股股東一優(yōu)先股股東

D、普通股股東一優(yōu)先股股東一債券持有者

答案為A

【解析】本題考查資本結構概述。公司解散或破產清算時，公司的資產在不同證券持有者中的清

償順序如下:債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。

12、在我國，貨幣市場工具不包括（）?

A、中央銀行票據

B、2年以內的銀行定期存款

C、剩余期限在397天以內（含397天）的債券

D、資產支持證券

答案為B

【解析】本題考查常用的貨幣市場工具。在我國，貨幣市場工具主要包括現金，期限在1年以內

（含1年）的銀行存款、債券回購、中央銀行票據、同業(yè)存單，剩余期限在397天以內（含397）

的債券、非金融企業(yè)債務融資工具、資產支持證券，以及中國證監(jiān)會、中國人民銀行認可的其他

具有良好流動性的其他貨幣市場工具。

13、當上市公司實施（）時，就要進行除權或除息。

I.送股

H.配股

III.派息

IV.債轉股

A、I、II、in

B、II、III、IV

C、I、III、IV

D、I、II、HLIV

答案為A

【解析】本題考查除權與除息。當上市公司實施送股、配股或派息時，每股股票所代表的企業(yè)實

際價值（每股凈資產）就可能減少，因此需要在發(fā)生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因

素。因送股或配股而形成的剔除行為稱為“除權”，因派息而引起的剔除行為稱為“除息”。

14、英國投資基金國際化具有里程碑意義的事件發(fā)生在（）年。

A、1992

B、1997

C、2000

D、2005

答案為B

【解析】本題考查各國基金國際化概況。英國投資基金國際化具有里程碑意義的事件發(fā)生在1997

年。

15、為防范證券結算風險，我國設立了（），用于墊付或彌補因違約交收、技術故障、操作失誤、不

可抗力等造成的證券登記結算機構的損失。

A、證券結算風險基金

B、證券交易風險基金

C、管理風險準備金

D、投資者保護基金

答案為A

【解析】本題考查證券登記結算機構。為防范證券結算風險，我國還設立了證券結算風險基金,

用于墊付或彌補因違約交收、技術故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結算機構的損失。

16、（）通過投資指數成分股分散投資，個別股票的波動對指數基金的整體影響不大，從而達到

分散風險的目的，因此對于該基金的管理主要體現在對基礎指數的選擇和對指數的嚴格跟蹤，可

利用跟蹤誤差對該基金風險進行衡量

A.對沖基金

B.分級基金

C.混合基金

D.指數基金

答案為D

17、如果dt表示I時期的貼現因子，St表示t時期的即期利率，則貼現因子與即期利率的關系

式可以表示為（）。

A.dt=(1+st)t

B.dt=l/（1+st）t

C.dt=l+st）t

D.dt=l/（1+st）

答案：B

18、根據《證券投資基金法》的規(guī)定，履行計算并公告基金資產凈值職責的主體是（）o

A、基金管理公司

B、基金托管人

C、基金銷售機構

D、基金持有人大會

答案為A

【解析】本題考查基金估值的法律依據。根據《證券投資基金法》第19條和第36條的規(guī)定，基

金管理公司應履行計算并公告基金資產凈值的責任，確定基金份額申購、贖回價格；托管人應履

行復核、審查基金管理公司計算的資產凈值和基金份額申購、贖回價格的責任。

19、根據《證券投資基金運作管理辦法》的有關規(guī)定，1只基金持有1家上市公司的股票，其市

值不得高于該基金資產凈值的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案：B；解析根據《證券投資基金運作’辦法》的有關規(guī)定，1只基金持有1家上市公司的股票,

其市值不得高于該基金資產凈值的10%。

20、一般而言，擁有更多財富的個人投資者，在滿足正常生活所需之外，有更多的資金進行投資，

而且風險承受能力也（）。

A.不變

B.更弱

C.更強

D.不確定

答案：C；

解析：一般而言，擁有更多財富的個人投資者，在滿足正常生活所需之外，有更多的資金進行投

資，而且風險承受能力也更強。

21、在證券衍生工具基金中，()管理費率一般最高。

A.債券基金

B.股票基金

C.認股權證基金

D.貨幣市場基金

答案：C；解析認股權證基金的管理費率約為1.5%~2.5%;股票基金居中，約為現~1.5%;債券基金

約為0.5%~1.5%;貨幣市場基金最低，管理賽率約為0.

22、首次提出了均值一方差模型的是()。

A、哈里?馬可維茨

B、托馬斯?克羅姆比?謝林

C、加里?斯坦利?貝克爾

D、西奧多?威廉?舒爾茨

答案為A

【解析】本題考查現代投資組合理論。1952年，25歲的哈里?馬科維茨在《金融雜志》上發(fā)表

了一篇題為“資產組合的選擇”的文章，首次提出了均值一方差模型，奠定了投資組合理論的基

礎，標志著現代投資組合理論的開端。

23、所謂()，是指不僅本金要計利息，利息也要計利息，也就是通常所說的“利滾利”。

A.連續(xù)單利

B.連續(xù)復利

C.復利

D.單利

答案：C；

解析：所謂復利，是指不僅本金要計利息，利息也要計利息，也就是通常所說的“利滾利”。

24、下列關于即期利率與遠期利率的說法，錯誤的

A.即期利率是金融市場中的基本利率，常用St表示，是指已設定到期日的零息票債券的到期收

益率

B.遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時

點的利率水平

C.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同

D.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計算方式不同

答案：D

解析：遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利

率的起點在未來某一時刻。

25、關于無差異曲線的說法，錯誤的是()o

A、風險厭惡程度高的投資者與風險厭惡程度低的投資者相比，其無差異曲線更陡

B、當向較高的無差異曲線移動時,投資者的效用增加

C、風險厭惡的投資者的無差異曲線是從左下方向右上方傾斜的

D、對于給定風險厭惡系數的某投資者來說，可以畫出無數條無差異曲線，這些曲線會交叉

答案為D

【解析】本題考查效用、無差異曲線和最優(yōu)組合。無差異曲線具有以下特點：

(1)風險厭惡的投資者的無差異曲線是從左下方向右上方傾斜的。

(2)同一條無差異曲線上的所有點向投資者提供了相同的效用。

(3)對于給定風險厭惡系數A的某投資者來說，可以畫出無數條無差異曲線，且這些曲線不會

交叉。

(4)當向較高的無差異曲線移動時，投資者的效用增加。

(5)風險厭惡程度高的投資者與風險厭惡程度低的投資者相比，其無差異曲線更陡，因為隨著

風險增加，其要求的風險溢價更高。

26、股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產，是每股股票所代表的實際資產的價值。在沒有

優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值以公司凈資產除以發(fā)行在外的普通股票的股數求得；股票的清算

價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值，理論上，股票的清算價值應與賬面價值一致，但

實際上并非如此。以上說法()。

A.正確

B.錯誤

C.前半部分正確

D.前半部分錯誤

答案為A

27、關于基金業(yè)績的持續(xù)性分析與預測，下列說法正確的有

I.基金業(yè)績的持續(xù)性分析著眼于對基金過去表現與未來表現之間關系的研究，亦即對基金業(yè)績

是否具有可預測性的研究

II.或然表實際上是一張簡單的概率分布表，反映的是所有樣本基金在連續(xù)兩個時期內分別處于

“輸贏”“輸輸”“贏輸"''贏贏”地位的數量

III.回歸系數法主要是通過檢驗一組基金后期的業(yè)績對前期業(yè)績進行回歸的斜率系數是否顯著對

業(yè)績持續(xù)性進行判斷

W.Spearman等級相關系數檢驗法是將基金前后期的'業(yè)績進行排序，用Spearman等級相關系數

檢驗前后期基金業(yè)績排名順序是否有變化

A、I、IV

B、I、II、HI、IV

C、I、II、IV

D、1［、III、IV

答案為B

【解析】本題考查基金業(yè)績的持續(xù)性分析與預測。I、II、III、W的表述都正確。

28、證券登記結算機構負責（）之間的集中清算交收。

A、結算參與人與客戶

B、證券登記結算機構與客戶

C、結算參與人與結算參與人

D、證券登記結算機構與結算參與人

答案為D

【解析】本題考查分級結算制度。證券登記結算機構負責證券登記結算機構與結算參與人之間的

集中清算交收，結算參與人負責辦理結算參與人與客戶之間的清算交收。

29、目前，托管資產的場內資金清算的結算模式一般不會采用（）。

A.分級結算模式

B.托管人模式

C.券商模式

D.第三方存管模式

答案：A

解析：券商模式也稱為第三方存管模式。

30、下列不屬于可轉債特點的是（）。

A、債權性

B、股權性

C、固定性

D、可轉換性

答案為C

【解析】本題考查債券基金的風險管理?？赊D債具有債權性、股權性、可轉換性三個特點。

31、關于經濟合作與發(fā)展組織在2005年發(fā)布的《集合投資計劃治理白皮書》的內容的說法不正

確的是()。

A、所有投資基金都應當在合適的法律法規(guī)框架下經營，并提出了投資基金的設立的最優(yōu)形式

B、認為監(jiān)管當局在投資基金治理框架的構建過程中起到決定性作用

C、基金銷售者或理財頑問向投資者推銷投資產品時負有推薦合適產品及提供正確銷售信息的責

任

D、投資基金經營的唯一目的是維護投資者的利益，基金要完善內部機制，解決與投資者相關的

利益沖突

答案為A

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。選項A錯誤，法律法規(guī)框架部分闡述了所有

投資者都應當在合適的法律法規(guī)框架下經營，投資基金的設立沒有唯一最優(yōu)的形式。

32、《證券監(jiān)管目標和原則》和《集介投資實業(yè)監(jiān)管原則》是由()發(fā)布。

A.國際金融協(xié)會

B.國際基金業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會

D.國際證監(jiān)會組織

答案：D

解析：國際證監(jiān)會組織是目前證券投資基金監(jiān)管領域最重要的國際組織。為了實現對證券投資基

金在全球范圍內的有效監(jiān)管，其于1998年9月發(fā)布了《證券監(jiān)管目標和原則》，1994年發(fā)布了

《集合投資實業(yè)監(jiān)管原則》。

33、票面金額為100元的2年期債券,第一年支付利息6元,第二年支付利息6元,發(fā)行價格為95

元,則該債券的到期收益率為()

A.6.0%

B.8.8%

C.5.3%

D.4.7%

答案：B

解析：由95=6/（l+y）+106/（l+y）2得出到期收益率y=8.8%

34、在風險調整收益指標中，（）表示的是單位系統(tǒng)風險下的超額收益率。

A、詹森a

B、夏普比率

C、信息比率

D、特雷諾比率

答案為D

【解析】本題考查特雷諾比率。特雷諾比率來源于CAPM理論,表示的是單位系統(tǒng)風險下的超額收

益率。

35、在應用CAPM進行事后風險調整時，應注意的有（）。

I.P系數是固定不變的

II.沒有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場指數

III.證券的波動性會使統(tǒng)計誤差變得很大，并對超額收益a的測度造成實質影響

IV.理論上的無風險收益率（證券市場線中使用的無風險收益率）與實際應用中的國債收益率往

往不同

A、1、IV

B、I、III、IV

c、1【、m、iv

D、I、II、m、w

答案為c

【解析】本題考查特雷諾比率、詹森a與證券市場線的關系。在應用CAPM進行事后風險調整時，

也應注意：（1）理論上的無風險收益率（證券市場線中使用的無風險收益率）與實際應用中的國

債收益率往往不同；（2）沒有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場指數；（3）證券的波動

性會使統(tǒng)計誤差變得很大，并對超額收益a的測度造成實質影響；（4）B系數并不是固定不變

的。

36、浮動利率債券目前可參考的基準利率不包括

A、一年定存利率

B、SHIBOR

C、回購利率

D、LIBOR

答案為D

【解析】本題考查貨幣市場基金的風險管理。浮動利率債券,簡稱浮息債,是指票面利率定價為某

一參考基準利率加上發(fā)行人規(guī)定的利差之和的債券，目前可參考的基準利率有一年定存利率、

SHIBOR和回購利率。

37、下列各項中，（）是基金會計核算的主體。

A.證券投資基金

B.基金管理人

C.基金投資人

D.基金托管人

答案：A

解析：企業(yè)會計核算以企業(yè)為會計核算主體，基金會計則已證券投資基金為會計核算主體。

38、下列不屬于顯性成本的（）。

A.傭金

B.印花稅

C.過戶費

D.市場沖擊

答案：D

解析：顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等，市場沖擊屬于隱性成本。

39、到期收益率的影響因素主要有（）?

I.票面利率II.債券市場價格III.計息方式IV.再投資收益率

A、I、II

B、I、IEIII

C、I、II、III,IV

D、H、III、IV

答案為C

【解析】本題考查到期收益率。到期收益率的影響因素主要有以下四個:票面利率、債券市場價

格、計息方式、再投資收益率。

40、盧森堡能夠率先成為基金管理中心的有利條件包括（）。

I.保護投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)

II.穩(wěn)定的政治環(huán)境和強勁的經濟實力

III.前瞻性的立法

IV.投資基金技術解決方案領域的豐富經驗，包括多個股份類別以及聚合投資

A、I、II、III

B、IsIKIV

c、in、iv

D、i、n、山、iv

答案為D

【解析】本題考查各國基金國際化概況。盧森堡之所以能夠率先成為基金管理中心另一方面是因

為它能為投資者提供有利于投資的基礎條件，另一方面是因為它獨特的基金稅收環(huán)境。這些有利

條件包括：（1）保護投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)；（2）穩(wěn)定的政治環(huán)境和強勁的經濟實力；（3）專業(yè)水平

高且反應快速的監(jiān)管機構；（4）前瞻性的立法；（5）涵蓋兒乎所有相關專業(yè)領域的金融機構；（6）

眾多擅長產品開發(fā)、管理和行銷等各方面業(yè)務的投資基金專家；（7）投資基金技術解決方案領域

的豐富經驗，包括多個股份類別以及聚合投資：（8）在UCTTS和非UCTTS基金跨境注冊領域擁有

經驗豐富的律師、審計師和稅務顧問。

41、下列關于詹森a指標說法錯誤的是（）。

A、當ap=0時，說明基金組合的收益率與處于相同風險水平的市場指數的收益率不存在顯著差

異

B、當ap>0時，說明基金表現要優(yōu)于市場指數表現

C,當ap<0時，說明基金表現要弱于市場指數表現

D、詹森a指標既在相同風險等級的基金群體中比較，也在不同風險等級的基金群體中比較

答案為D

【解析】本題考查詹森a。選項D錯誤，詹森a指標僅在相同風險等級的基金群體中可以比較,

在不同風險等級的基金群體中不可比較。

42、遠期交易從成交日至結算日的期限（含成交日不含結算日）由交易雙方確定，但最長不得超

過（）天。

A、60

B、90

C、180

D、365

答案為D

【解析】本題考查遠期交易。遠期交易從成交日至結算日的期限（含成交日不含結算日）由交易

雙方確定，但最長不得超過365天。

43、滬深300股指期貨合約交易單位為每點（）元。

A.100

B.200

C.300

D.500

答案：C

解析：滬深300股指期貨合約交易單位為每點300元。

44、當交易量放大時，同樣放大下單成交量的算法是（）。

A、跟量算法

B、執(zhí)行缺口算法

C、時間加權平均價格算法

D、成交量加權平均價格算法

答案為A

【解析】本題考查算法交易簡介。跟量算法，旨在幫助投資者跟上市場交易量,若交易量放大則同

樣放大這段時間內的下單成交量,反之則相應降低這段時間內的下單成交量。交易時間主要依賴

交易期間市場的活躍程度。

45、證券A與證券B的收益率分布關系如下圖所示，在以下說法中，XXX的是（）。

A.證券A與證券B的收益率是正相關的

B.當證券A上漲時，證券B上漲的可能性比較大

C.證券A與證券B的相關系數大于證券B與證券A的相關系數

D.證券A與證券B的相關系數小于1

答案：C

46、為防范債券回購風險可以采取的措施有（）。

1.建立健全逆回購交易質押品管理制度，根據質押品資質審慎確定質押率水平

II.質押品按公允價值應足額，并持續(xù)監(jiān)測質押品的風險狀況與價值變動

III.在進行逆回購交易時，嚴格規(guī)范可接受質押品的資質

IV.合理安排投資組合，避免債券到期日或者存款到期日過于集中，適度控制存量，適時調節(jié)增

里旦

A、I、n、in、iv

B、II、III、IV

C、I、II、w

D、IsIKIII,

答案為D

【解析】本題考查債券基金的風險管理。為防范債券回購風險可以采取的措施有：建立健全逆回

購交易質押品管理制度，根據質押品資質審慎確定質押率水平；質押品按公允價值應足額，并持

續(xù)監(jiān)測質押品的風險狀況與價值變動；在進行逆回購交易時，嚴格規(guī)范可接受質押品的資質。

47、目前，()符合QDII可在境內募集資金進行境外投資管理。

A.基金管理公司

B.證券公司

C.商業(yè)銀行等其他金融機構

D.以上選項都正確

答案：D

解析：除了基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機構也可以發(fā)行代客境外理財產品。

48、股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響其中最直接的影響因素是

()

A.公司組織形式

B.公司人員結構

C.每股凈資產

D.供求關系

答案：D

解析：股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其它因素的影響，其中最直接影響因素

是供求關系。

49、從事開放式基金代銷業(yè)務的商業(yè)銀行接受()的委托從事基金份額的認購、申購和贖回等業(yè)

務。

A.基金管理公司

B.基金托管人

C.機構客戶

D.基金份額持有人

答案：A；解析從事開放式基金代銷業(yè)務的商業(yè)銀行接受基金管理公司的委托從事基金份額的認

購、申購和贖回等業(yè)務。

50、關于指數基金，下列說法正確的是（）。

I.指數基金可分為完全復制型指數基金和增強型指數基金兩類

H.復制型指數基金在將大部分資產按照基準指數權重配置的基礎上，也用一部分資產進行積極

的投資

in.復制型指數基金的目標為在緊密跟蹤基準指數的同時獲得高于基準指數的收益

M增強型指數基金力求按照基準指數的成分和權重進行配置

V.增強型指數基金的目標是最大限度地減小與標的指數的跟蹤誤差

A、I

B、I、II、III

C、I、IV、V

D、I、II、III、MV

答案為A

【解析】本題考查指數基金。指數基金可分為完全復制型指數基金和增強型指數基金兩類。前者

力求按照基準指數的成分和權重進行配置，其目標是最大限度地減小與標的指數的跟蹤誤差；后

者在將大部分資產按照基準指數權重配置的基礎上，也用一部分資產進行積極的投資。其目標為

在緊密跟蹤基準指數的同時獲得高于基準指數的收益。

51、銀行間債券市場中債券的交易品種主要有（）。

I.國債

H.資產支持證券

111.政策性銀行債

M中小企業(yè)集合票據

A、I、II、III

B、II、III、IV

C、I、III、IV

D、I、II、III、IV

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場的交易品種。債券的交易品種主要有:國債、央行票據、地方

政府債、政策性銀行債、企業(yè)債、短期融資券、中期票據、商業(yè)銀行債、資產支持證券、非銀行

金融債、中小企業(yè)集合票據、國際機構債券、政府支持機構債券、超短期融資債、同業(yè)存單等。

52、根據會計恒等式，資產負債表的基本邏輯關系為（）。

A、資產=負債+所有者權益

B、利潤=收入一費用

C、負債=所有者權益

D、資產=負債一所有者權益

答案為A

【解析】本題考查資產負債表。根據會計恒等式，資產負債表的基本邏輯關系表述為：資產=負債+

所有者權益。

53、根據《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，QDH基金可以投資的主要

市場須是（）。

A.與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作正式條約的國家或地區(qū)的證券市場

B.與中國證券交易所簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)的證券市場

C.與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)的證券市場

D.與中國政商簽署雙邊監(jiān)管合作正式條約的國家或地區(qū)的證券市場

答案：C

解析：根據《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，QDII基金可以投資的主

要市場須是與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)的證券市場。

54、基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及全部負債按一定的原則和方法進行估算,

進而確定基金資產公允價值的過程；下列關于交易所上市交易品種的估值的說法錯誤的是（）。

A.交易所上市交易的債券按第三方估值機構提供的當日估值凈價估值，基金管理人認定交易所收

盤價更能體現公允價值，應采用收盤價

B.交易所上市的股指期貨合約以估值當日收盤價進行估值

C.交易所上市的有價證券以其估值日在證券交易所掛牌的市價進行估值

D.對在交易所上市交易的可轉換債券按當日收盤價作為估值全價

答案：B

解析：交易所上市的股指期貨合約以估值當日結算價進行估值。

55、投資者為了滿足已設立的企業(yè)達到重組或所有權轉變目的而存在的資金需求的投資稱為（）。

A、成長權益

B、并購投資

C、風險投資

D、危機投資

答案為B

【解析】本題考查并購投資。并購投資，是指專門進行企業(yè)并購的基金,即投資者為了滿足已設立

的企業(yè)達到重組或所有權轉變目的而存在的資金需求的投資。

56、（）是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內企業(yè)在不致使財務狀況惡化的

前提下，利用手中持有的短期流動資產償還短期負債的能力的大小。

A.流動性比率

B.財務杠桿比率

C.營運效率比率

D.盈利能力比率

答案：A

解析：流動性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內企業(yè)在不致使財務狀

況惡化的前提下，利用手中持有的短期流動資產償還短期負債的能力的大小。

57、我國股票基金大部分按照（）的比例計提基金管理費。

A.0.50%

B.1.00%

C.1.50%

D.2.00%

答案：C

解析：我國股票基金大部分按照1.50%的比例計提基金管理費。

58、投資決策委員會一般由基金管理公司的（）等組成。

I.總經理

II.研究部經理

III.分管投資的副總經理

IV.投資總監(jiān)

A、I、W

B、I、III、IV

c、IKin

D、I、IKIlkIV

答案為D

【解析】本題考查投資決策委員會。投資決策委員會一般由基金管理公司的總經理、分管投資的

副總經理、投資總監(jiān)、研究部經理、基金經理等組成。

59、關于主動投資的說法()是錯誤的。

A.在非完全有效的市場上,主動投資策略收益主要來自主動投資者比其他大多數投資者擁有更好

的信息和主動投資者能夠更高效地使用信息并通過積極交易產生回報

B.主動投資者常常采用基本面分析和技術分析方法

C.主動投資的目標是穩(wěn)定主動收益，縮小主動風險，

提高信息比率；被動投資的目標是同時減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差

D.主動投資收益=證券組合真實收益-基準組合收益

答案為C主動投資的目標是擴大主動收益P309

60、我國基金資產估值的責任人是基金()，但基金()對估值結果負有復核責任。

A.托管人，管理人

B.管理人，證監(jiān)會

C.托管人，基金業(yè)協(xié)會

D.管理人，托管人

答案為D

61、從2008年9月起基金賣出股票按照()的稅率征收證券交易印花稅。

A.4%。

B.1.5%。。

C.1%0

D.2.5%0

答案：C

解析：根據財政部、國家稅務總局的規(guī)定，從2008年9月起基金賣出股票按照1%。的稅率征收

證券(股票)交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅。

62、在發(fā)行時明確一定期限限售期的股票，不包括下列()，參考流通受限股票的估值指引進行估

值。

A、非公開發(fā)行的股票

B、首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)售的股份

C、通過大宗交易取得的帶限售期的股票

D、公開增發(fā)新股

答案為D

【解析】本題考查基金資產估值的方法。在發(fā)行時明確一定期限限售期的股票，包括但不限于非

公開發(fā)行的股票、首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)售的股份、通過大宗交易取得的帶限售期

的股票等,參考流通受限股票的估值指引進行估值。

63、資本市場理論和資本資產定價模型的前提假設包括（）。

I.所有投資者的期望相同

H.無摩擦市場

III.投資者可以以無風險利率任意地借入或貸出資金

N.所有的投資都可以無限分割，投資數量隨意

A、I、II、IV

B、I、m、IV

c、II、in、iv

D、I、II、IILIV

答案為D

【解析】本題考查資本市場理論的假設。資本市場理論和資本資產定價模型的前提假設除I、n、

m、iv外，還包括：所有的投資者都是風險厭惡者，都以馬科維茨均值一方差分析框架來分析證

券，追求效用最大化，購買有效前沿與無差異曲線的切點的最優(yōu)組合；所有投資者的投資期限都

是相同的，并且不在投資期限內對投資組合做動態(tài)的調整；投資者是價格的接受者，他們的買賣

行為不會改變證券價格，每個投資者都不能對市場定價造成顯著影響。

64、股票的技術分析中，堪稱是市場技術派研究的鼻祖的是（）。

A、道氏理論

B、“量價”理論體系

C、“相對強度”理論體系

D、過濾法則與止損指令

答案為A

【解析】本題考查技術分析。道氏理論堪稱是市場技術派研究的鼻祖。

65、目前最常用的風險價值估算方法不包括（）?

A、參數法

B、歷史模擬法

C、最小二乘法

D、蒙特卡洛模擬法

答案為C

【解析】本題考查風險價值。目前最常用的風險價值估算方法有:參數法、歷史模擬法和蒙特卡

洛法。

66、關于利潤分配對基金份額凈值影響的說法正確的是()。

A、基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降，但對投資者的利益沒有實際影響

B、基金進行利潤分配對基金份額凈值和投資者的利益都沒有實際影響

C、基金進行利潤分配對基金份額凈值沒有影響，但會降低投資者收益

D、基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的上升，同時提高投資者收益

答案為A

【解析】本題考查基金利潤分配。基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降,但對投資者的

利益沒有實際影響。

67、不屬于衍生工具的特點的是

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯動性

D.確定性

答案為D

68、市盈率等于每股價格與()的比值。

A、每股股息

B、每股凈值

C、每股收益

D、每股現金流

答案為C

【解析】本題考查相對價值法。市盈率是每股價格與每股收益的比率。

69、關于滬港通所起到的作用，以下描述錯誤的是

A.刺激人民幣資產需求，加大人民幣交投量

B.推動人民幣跨境資本流動

C.穩(wěn)定香港股市

D.構建好良好的人民幣回流機制

答案：C

70、下列不屬于系統(tǒng)性風險特點的是()。

A.大多數資產價格變動方向往往是相同的

B.無法通過分散化投資來回避

C.可以通過分散化投資來回避

D.由同一個因素導致大部分資產的價格變動

答案：C

解析：系統(tǒng)性風險具有以下幾個特點：

①由同一個因素導致大部分資產的價格變動；

②大多數資產價格變動方向往往是相同的；

③無法通過分散化投資來回避。

71、已知某基金近兩年來累計收益率為20%,那么應用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收

益率應為()%。

A.7.5

B.8.5

C.9.5

D.10.5

答案為C

72、跟蹤偏離度=()。

A.證券組合的真實收益率+基準組合的收益率

B.證券組合的真實收益率基準組合的收益率

C.證券組合的真實收益率基準組合的收益率

D.證券組合的真實收益率-基準組合的收益率

答案：D

解析：跟蹤偏離度=證券組合的真實收益率一基準組合的收益率。

73、基金的存款利息收入計提方式為()。

A.按周計提

B.按月計提

C.按日計提

D.按季計提

答案為C

74、交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數量的某種合約標的

資產的合約稱為（）。

A、期貨合約

B、期權合約

C、互換合約

D、遠期合約

答案為D

【解析】本題考查遠期合約。遠期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價

格買入或賣出一定數量的某種合約標的資產的合約。

75、當貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合計超過基金總份額的20%時，貨幣市場基

金投資組合的平均剩余期限不得超過（）天，平均剩余存續(xù)期不得超過（）天。

A、60,120

B、90,180

C、60,180

D、120,240

答案為B

【解析】本題考查貨幣市場基金的風險管理。當貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合

計超過基金總份額的20%時，貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過90天，平均剩余

存續(xù)期不得超過180天；投資組合中現金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券以及5個交易

日內到期的其他金融工具占基金資產凈值的比例合計不得低于20%。

76、證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等）不得高于

證券交易金額的（）%。，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等，A股、證券

投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取

A.1

B.3

C.5

D.0

答案為B

77、下列關于債券信用等級的說法正確的是（）。

A.投資級債券又被稱為高收益?zhèn)?/p>

B.投資級債券的稱謂源于監(jiān)管機構規(guī)定保險公司和共同基金等投資者持有一定量的高信用等級

的債券

C.最低的信用等級表明債券有違約的可能性

D.最高的信用等級表明債券沒有違約風險

答案為B

78、債券評級是反映債券違約風險的重要指標，以下兩項評級都屬于高收益?zhèn)u級的是（）。

A.惠譽的BB+和穆迪的B1

B.標準普爾的BBB-和惠譽的B+

C.穆迪的Baa3和惠譽的Bal

D.標準普爾的BBB和穆迪的Aa2

答案：A

79、關于信用風險，下列說法錯誤的是（）?

A、分散化投資不能降低信用風險

B、建立信用評級制度可以有效控制信用風險

C、債券基金經理的核心任務是管理信用風險

D、信用風險來源于貸款的借貸方、債券發(fā)行人以及回購交易和衍生產品的交易對手的違約可能

性

答案為A

【解析】本題考查信用風險。選項A錯誤，分散化投資可以避免信用風險。

80、債券的發(fā)行人包括（）。

I.中央政府

II.地方政府

III.金融機構

IV.公司

V.企業(yè)

A、I、IKHLV

B、I、川、IV

c、n、m、v

D、i、n、in、iv

答案為A

【解析】本題考查債券市場概述。債券的發(fā)行人包括中央政府、地方政府、金融機構及企業(yè)。參

加教材（上冊）P255。

81、基金管理費率通常與基金投資風險O。

A.無法判斷

B.無關

C.成正比

D.成反比

答案:C

82、歐盟跨境投資基金的主要模式是（）。

A、UCITS

B、AIFMD

C、RQFII

D、QFH

答案為A

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程?？赊D讓證券集合投資計劃（UCITS）是歐

盟跨境投資基金的主要模式。

83、表達的是在特定會計期間內，企業(yè)的現金（包含現金等價物）的增減變動情形的財務報表是

（）o

A、利潤表

B、所得稅表

C、現金流量表

D、資產負債表

答案為C

【解析】本題考查現金流量表。現金流量表，也叫財務狀況變動表，所表達的是特定會計期間內，

企業(yè)的現金（包含現金等價物）的增減變動情形。

84、合格境外機構投資者的申請人應當財務穩(wěn)健，資信良好，符合中國證監(jiān)會規(guī)定的資產規(guī)模。

下列各項中不符合相關規(guī)定的是（）。

A、基金管理公司經營資產管理業(yè)務2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產不少于5億美

元

B、保險公司成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資產不少于5億美元

C、證券公司經營證券業(yè)務2年以上，凈資產不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資

產不少于50億美元

D、商業(yè)銀行經營銀行業(yè)務10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券

資產不少于50億美元

答案為C

【解析】本題考查QFII的定義及其設立標準。選項C錯誤，證券公司經營證券業(yè)務5年以上，凈

資產不少于5億美元,最近一個會計年度管理的證券資產不少于50億美元。

85、《證券法》規(guī)定，設立證券登記結算機構必須經（）批準。

A、國務院

B、證券交易所

C、中國證券業(yè)協(xié)會

D、國務院證券監(jiān)督管理機構

答案為D

【解析】本題考查證券登記結算機構。《證券法》規(guī)定，設立證券登記結算機構必須經國務院證券

監(jiān)督管理機構批準。

86、開放式基金份額變化的核算內容不包括基金份額的（）。

A.轉換

B.轉托管

C.贖回

D.申購

答案：A；

解析：開放式基金須對基金份額的申購與贖回情況、轉入與轉出情況以及基金份額拆分進行會計

核算。

87、正是通過預測和估計未來潛在的股利和收益的價值，并判斷將來是否有人對這些潛在股利和

收益的估值有所不同，才使人們對股票的（）進行判斷。

A.名義價值

B.清算價值

C.內在價值

D.賬面價值

答案：C；

解析：正是通過預測和估計未來潛在的股利和收益的價值，并判斷將來是否有人對這些潛在股利

和收益的估值有所不同，才使人們對股票的內在價值進行判斷。

88、下列不屬于衍生工具特點的是

A、杠桿性

B、安全性

C、聯動性

D、不確定性或高風險性

答案為B

【解析】本題考查衍生工具的特點。衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯動性、不確定性