【我國商業(yè)銀行流動性風險影響因素實證探究（論文）9000字】

我國商業(yè)銀行流動性風險影響因素實證研究目錄TOC\o"1-2"\h\u218491導論 1313331.1選題背景與意義 140681.2國內(nèi)外文獻綜述 2282051.3論文的結(jié)構(gòu)及主要內(nèi)容 4125301.4論文的研究方法 4250772我國商業(yè)銀行流動性風險的現(xiàn)狀分析 4277462.2商業(yè)銀行不良貸款率先不斷上升后逐漸下降 562513商業(yè)銀行流動性風險的影響因素 618713.1內(nèi)部影響因素 689193.2外部影響因素 751404商業(yè)銀行流動性風險影響因素的實證分析 8162754.1模型構(gòu)建 880334.2變量與數(shù)據(jù)選取 8310474.3實證分析 9243394.4結(jié)果分析 12299285商業(yè)銀行流動性風險的監(jiān)管建議 12145065.1宏觀政策建議 1232795.2對商業(yè)銀行的建議 1325747參考文獻 13導論1.1選題背景與意義在任何一個國家金融體系中,商業(yè)銀行都起著中流砥柱的位置,如果一國商業(yè)銀行運行良好,那么該國金融業(yè)的發(fā)展就會趨于穩(wěn)健。商業(yè)銀行之所以會不同于其他金融機構(gòu),是因為商業(yè)銀行通過"吸收存款-發(fā)放貸款給需求者"這一模式運行,它可以在最大程度上使存款貨幣的創(chuàng)造增多,使資金的供求能夠通過各種方式進行匹配,這一特點使得商業(yè)銀行更易面臨流動性風險。歷史上有多次由于商業(yè)銀行資產(chǎn)與負債不匹配而帶來的慘痛教訓。1997年美國金融危機的蔓延,進而引發(fā)了亞洲金融危機,這場金融風暴引起了人們的恐慌,導致許多銀行因為嚴重缺乏流動性而破產(chǎn)。2008年金融海嘯在全球蔓延,很快早期次級房屋信貸危機發(fā)生了。危機來臨,眾多投資者不得不對按揭證券的價值產(chǎn)生質(zhì)疑,他們拒絕償還債務,這一行為雖然保證了投資者自身的利益,但其對各金融機構(gòu)的損害程度相當嚴重。多個金融機構(gòu)的流動性嚴重不足,意味著很快流動性危機就會被觸發(fā)。各國都意識到不能讓危機在本國爆發(fā),為了阻止危機的產(chǎn)生,各國央行都積極采取行動,但為時已晚,即使他們多次向金融市場轉(zhuǎn)移巨額資金,也已經(jīng)無力挽回金融危機即將爆發(fā)的局面。隨著危機的逐漸失控,國際金融市場和世界經(jīng)濟都遭到了嚴重破壞,許多大型金融機構(gòu)接連關(guān)閉或被各國政府接收。這一慘痛教訓再次說明,無論何時,商業(yè)銀行進行有效的流動性風險管理都是必不可少的,在金融領(lǐng)域,一個微小錯誤都可能會造成嚴重的金融災難。因此,在金融危機之后,全球?qū)α鲃有燥L險的關(guān)注程度不斷提高,已經(jīng)達到了前所未有的水平。流動性風險監(jiān)管機構(gòu)認為巴塞爾新協(xié)議對流動性風險的監(jiān)管并不理想。它們只有簡單的定性風險描述，沒有提供明確的定量風險控制措施。因此，2010年，巴塞爾銀監(jiān)委會在巴塞爾協(xié)議III中公布，首次開創(chuàng)了商業(yè)銀行流動性風險監(jiān)管的新體系，并引入兩個監(jiān)管指標以及四個監(jiān)測工具,這些行之有效的流動性風險監(jiān)管方式對銀行業(yè)的平穩(wěn)運行具有非常重要的現(xiàn)實意義。近幾年來,我國銀行業(yè)接連發(fā)生"錢荒"事件。發(fā)生在2013年6月的"錢荒"事件尤為嚴重,是由于資金配置不當導致的,這一事件的發(fā)生,大眾更加清楚地意識到我國銀行業(yè)流動性管理方面存在著嚴重缺陷。于是我國在商業(yè)銀行流動性風險監(jiān)管上也采取了一些行動,盡管使經(jīng)濟環(huán)境方面有了一定程度的改善,但監(jiān)管問題根本上并未得到解決。相反,商業(yè)銀行面臨的風險越來越多,其來源也更加復雜多樣,這暴露出仍需在流動性監(jiān)管機制方面加以改進。商業(yè)銀行的流動性主要是銀行存款提供的,隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展和公眾投融資意識的提高,商業(yè)銀行之間爭奪存款的競爭變得愈發(fā)激烈。從多次我國商業(yè)銀行受到影響的事件來看,就商業(yè)銀行而言，其抵擋外部沖擊的能力非常弱。另外，外界因素具有偶然性強、控制性差的特點。一旦商業(yè)銀行無法抵御外部沖擊時，不僅大大增加了商業(yè)銀行的流動性風險帶來的影響，還會損害商業(yè)銀行內(nèi)部風險管理機制的有效性。商業(yè)銀行承受著巨大的銀行內(nèi)部競爭壓力,另外還要保證自己的穩(wěn)定性不受損害,以防影響整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。在利益最大化的同時,商業(yè)銀行如何將流動性風險管理的效率提高已成為我國銀行業(yè)甚至整個金融體系必須重視并要解決的一個非常嚴峻的問題。中國作為當今世界第二大經(jīng)濟體，為解決流動性風險管理問題，采取了多種舉措，在與商業(yè)銀行流動性風險管理相關(guān)的法律規(guī)定方面多次進行發(fā)布和修訂，意在不斷完善流動性風險管理體制。從目前的情況來看，我國商業(yè)銀行流動性損失的風險管理機制尚不完善，仍需不斷進行適應性調(diào)節(jié)。因此，對于商業(yè)銀行流動性風險的研究是我國經(jīng)濟發(fā)展的重中之重。1.2國內(nèi)外文獻綜述1.2.1關(guān)于流動性風險及狀況的研究流動性風險在商業(yè)銀行以及整個金融系統(tǒng)中起關(guān)鍵作用。JP.Morgan(1986)定義流動性風險為商業(yè)銀行在進行融資時無法以合適的利率和合理的期限所產(chǎn)生的風險。巴塞爾銀監(jiān)委會(2008)認為流動性是商業(yè)銀行的一種能力,即商業(yè)銀行可以增加自身資產(chǎn)以償還到期債務且不給銀行自身造成難以接受的損失的能力。Nikolaou(2009)認為在金融體系中,流動性風險往往是由于宏觀經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生改變或商業(yè)銀行本身經(jīng)營出現(xiàn)狀況等,導致儲蓄人通通擠兌,進而商業(yè)銀行無法全部付清債務,而引起流動性風險的產(chǎn)生。Martinetal.(2010)的研究內(nèi)容為商業(yè)銀行在2008年金融危機發(fā)生期間,為了消除流動性風險而采用的關(guān)鍵舉措,分析結(jié)果表明在危機期間,各國在積極改善外部經(jīng)濟條件,尤其是各國央行采用了調(diào)節(jié)政策,它能夠有效地減輕危機期間由于儲戶擠兌而給商業(yè)銀行帶來的經(jīng)營壓力,這一措施對于當時維護金融行業(yè)的平穩(wěn)性至關(guān)重要。Calomirisetal(2012)認為流動性風險意味著商業(yè)銀行無法用自有資金支付給儲戶或向其他金融機構(gòu)借款來支付給儲戶。張黎明(2020)研究的內(nèi)容是我國商業(yè)銀行流動性風險的監(jiān)管是否適應巴塞爾協(xié)議III提出的指標的問題,研究結(jié)果表明我國商業(yè)銀行雖然在巴塞爾協(xié)議III的促使下建立了流動性風險管理的各項新規(guī),流動性資產(chǎn)的配置得到了優(yōu)化,商業(yè)銀行抵擋流動性風險的能力也得到了提升,但同時也存在著不足,如流動性風險監(jiān)管指標還需進一步得到優(yōu)化。1.2.2商業(yè)銀行流動性風險的內(nèi)部與外部影響因素李學彥和李澤文(2019)側(cè)重研究了影響商業(yè)銀行流動性風險的外部因素,通過FAVAR模型在三方面——我國現(xiàn)行貨幣政策、我國國民經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)狀、我國證券市場與如何影響流動性風險之間搭建了一個橋梁,研究結(jié)果表明國民經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀對商業(yè)銀行流動性風險的影響程度遠遠超過證券市場,而松弛的貨幣政策、靈活的證券市場都會加深流動性風險程度。楊樂樂和張瑞鋒(2020)通過面板數(shù)據(jù)模型研究了影響商業(yè)銀行流動性風險的因素,將流動性比例作為被解釋變量,研究結(jié)果表明內(nèi)部因素與外部因素均會對商業(yè)銀行流動性風險造成影響,其中,流動性比例與資本充足率(CAR)呈正向相關(guān)關(guān)系,而流動性比例與通貨膨脹率(IR)呈負向相關(guān)關(guān)系。Chatterjee(2015)研究的是資本市場通過何種方式影響流動性風險,研究結(jié)果表明資本市場發(fā)揮作用,改變商業(yè)銀行的表內(nèi)與表外業(yè)務,其創(chuàng)造出的流動性隨之改變,流動性風險也會受到影響。Horvathetal.(2016)用GMM估計法研究商業(yè)銀行存貸款業(yè)務與流動性風險之間的相關(guān)性關(guān)系,利用2002年-2010年九年間捷克銀行的數(shù)據(jù),分析結(jié)果表明隨著競爭的加劇,商業(yè)銀行存貸款業(yè)務的數(shù)量會大大減少,流動性風險隨之受到影響。Baradwajetal.(2016)在國家資本管制政策的寬松與否與商業(yè)銀行流動性風險建立了一個橋梁，這個橋梁是面板回歸模型，通過該模型來研究二者是否具有相關(guān)性,分析結(jié)果表明如果一國制訂了寬松的資本管制政策會對商業(yè)銀行提供流動性的作用產(chǎn)生積極的影響,這樣一來，流動性風險發(fā)生的可能性也被有效降低了。李碩和侯曉輝（2020）在流動性風險是如何影響我國銀行資產(chǎn)的流動性創(chuàng)造之間建立了一條紐帶，這一紐帶是動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型。研究結(jié)果表明，隨著流動性風險的增加，銀行單位資產(chǎn)創(chuàng)造的流動性減少；此外，如果商業(yè)銀行的所有權(quán)屬性不同，那么其流動性風險對流動性創(chuàng)造的影響程度也不同，即流動性風險對銀行資產(chǎn)創(chuàng)造的流動性沒有實質(zhì)性影響，但卻會對城市和農(nóng)村商業(yè)銀行造成負向影響。奚賓和李潔(2020)的研究內(nèi)容為融資流動性與銀行風險承擔之間的相關(guān)性關(guān)系。分析結(jié)果表明融資流動性的改變會影響商業(yè)銀行的經(jīng)營活動,從而給銀行帶來更大的風險。李琳和張青龍(2020)在商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模大小與流動性風險之間構(gòu)建了一個橋梁，這一橋梁是由VaR與GARCH與模型相結(jié)合而成的，通過Eviews確定流動性缺口的VaR值，再根據(jù)該值來比較大型和中小型商業(yè)銀行流動性風險的大小。研究結(jié)果表明大型商業(yè)銀行的流動性風險呈上升趨勢,而中小型商業(yè)銀行的流動性風險呈下降趨勢,但從總體上看，大型商業(yè)銀行的流動性風險明顯低于中小型商業(yè)銀行。1.3論文的結(jié)構(gòu)及主要內(nèi)容本文通過對國內(nèi)外相關(guān)文獻的梳理與學習,并結(jié)合我國商業(yè)銀行流動性風險現(xiàn)狀,利用面板數(shù)據(jù)回歸模型,得出商業(yè)銀行流動性風險的內(nèi)部影響因素與外部影響因素,并深入分析商業(yè)銀行流動性風險在多個因素影響下是如何動態(tài)變化的.本文內(nèi)容安排如下:第一部分闡述商業(yè)銀行流動性風險對于銀行業(yè)及整個金融系統(tǒng)的重要性及流動性風險的現(xiàn)狀;第二部分分析影響流動性風險的內(nèi)部因素與外部因素;第三部分詳細闡述如何構(gòu)建面板回歸模型,以及如何用其研究商業(yè)銀行流動性風險影響因素的過程,并根據(jù)回歸結(jié)果得出結(jié)論;第四部分提出商業(yè)銀行流動性風險相關(guān)的監(jiān)管建議。1.4論文的研究方法本文運用了比較分析法與定量分析法,把不良貸款率、資本充足率、凈資產(chǎn)收益率、凈利息收益率、撥備覆蓋率、貸款撥備率、杠桿率、流動性覆蓋率作為衡量流動性風險的8個指標,通過查閱各商業(yè)銀行年報數(shù)據(jù),建立面板數(shù)據(jù)模型,研究商業(yè)銀行流動性風險的內(nèi)部影響因素與外部影響因素,并提出對流動性風險監(jiān)管的措施及建議,以減少流動性風險發(fā)生的可能性。2我國商業(yè)銀行流動性風險的現(xiàn)狀分析作為商業(yè)銀行的一項義務,流動性主要是指能夠在到期時履行到期支付儲戶,并且自身資產(chǎn)不會遭受不良損失。正是由于這項義務,商業(yè)銀行在絕大多數(shù)情況下會比其他金融機構(gòu)更容易受到流動性風險的影響。商業(yè)銀行雖然能夠清償債務,但當儲戶需要到期收回資金時,商業(yè)銀行就必須支付到期債務,如果商業(yè)銀行無法及時獲取足夠的資金并以合適的利率進行支付,此時其流動性就很容易受到威脅。如果遇到極端惡劣的情況,甚至會導致該商業(yè)銀行破產(chǎn)清算。2.1商業(yè)銀行流動性比率呈波動上升趨勢圖2-12011-2020我國商業(yè)銀行流動性比率變化流動性比率作為一個衡量指標，可以最直觀地反映商業(yè)銀行流動性風險的大小。十年間流動性比率整體呈波動上升趨勢,其中,2014年流動性比率出現(xiàn)了較大幅度的下降,2015年-2020年我國貨幣政策始終保持在平穩(wěn)寬松的狀態(tài),于是流動性比率呈現(xiàn)不斷上升趨勢。2.2商業(yè)銀行不良貸款率先不斷上升后逐漸下降圖2-22011-2020我國商業(yè)銀行不良貸款率變化十年間,我國商業(yè)銀行的不良貸款率有起有落,但總體趨勢是上升的,特別是2013年-2016年,增長速度更是飛快。不良貸款率的不斷提高,使得商業(yè)銀行資金的流動性變得愈發(fā)緊張。但從2017年起,不良貸款率逐年下降,截止到2020年第四季度,不良貸款率達到151.615%,這一數(shù)據(jù)說明商業(yè)銀行控制風險的能力越來越強,商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量在不斷提升,這也表明，隨著中國經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變中，即從數(shù)量擴張、規(guī)模擴張到質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)變中，商業(yè)銀行也實現(xiàn)了這種經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，充分體現(xiàn)了先質(zhì)量發(fā)展后數(shù)量發(fā)展的方向。2.3商業(yè)銀行撥備覆蓋率先降后升圖2-32011-2020我國商業(yè)銀行撥備覆蓋率變化2011-2016年,撥備覆蓋率不斷下降,說明商業(yè)銀行對風險的抵擋能力在不斷減弱。從2017年起逐年上升,說明商業(yè)銀行抵擋風險的能力正在逐漸恢復當中,當遇到風險時,商業(yè)銀行有充足的資金用來抵御風險帶來的沖擊。3商業(yè)銀行流動性風險的影響因素影響商業(yè)銀行流動性風險的因素數(shù)不勝數(shù),大致將其分為兩類,一類是宏觀經(jīng)濟因素,如外部經(jīng)濟環(huán)境、中央銀行現(xiàn)行政策等,另一類是微觀因素,如商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、商業(yè)銀行的規(guī)模等,本文將影響因素分為內(nèi)部因素和外部因素兩方面進行研究。3.1內(nèi)部影響因素商業(yè)銀行的流動性風險來源于兩個方面:負債方和資產(chǎn)方。資產(chǎn)方引起的流動性風險與表外貸款的承諾相聯(lián)系。當客戶要求提款時，商業(yè)銀行必須滿足客戶的需求。負債方引起的流動性風險是當客戶要提取大量款項時，商業(yè)銀行很難做到售出自己的資產(chǎn)，或者以很高的代價從其他機構(gòu)融入資金，以獲得足夠的流動性而自身不受任何損失。不良貸款率（BLOAN）不良貸款是商業(yè)銀行應該重視的一個指標，重視的表現(xiàn)可以通過計算不良貸款率來體現(xiàn)。不良貸款的數(shù)量如果擴大，商業(yè)銀行就不能及時收回應收的全部資產(chǎn)，流動性遭到破壞，無法滿足客戶提取款項的要求。因此該指標與流動性風險之間存在著相關(guān)性關(guān)系，且為顯著正相關(guān)。資本充足率（CMP）資本充足率是一個衡量標準，它適用的情景是商業(yè)銀行由于某種原因無法付款時，它所衡量的對象是自己是資產(chǎn)受到破壞的程度的嚴重程度。這個指標的值越大，風險越低。商業(yè)銀行清償債務的能力就越強，那么引起流動性風險發(fā)生的概率就越低。因此該指標與流動性風險之間表現(xiàn)為負相關(guān)，且是較為顯著負相關(guān)。（3）凈資產(chǎn)收益率(ROE)凈資產(chǎn)收益率對于商業(yè)銀行而言，可以對銀行股東權(quán)益的收益水平的高低進行體現(xiàn)。該指標如果增大，表明財務杠桿也增大，由此帶來的流動性風險也增加。因此該指標會正向影響流動性風險的發(fā)生。（4）凈利息收益率（NIM）凈利息收益率對于商業(yè)銀行而言，是對商業(yè)銀行獲利能力的大小最直觀的表示。該指標如果越高，那么商業(yè)銀行獲取利潤的能力也越高。因此該指標會正向影響與流動性風險的發(fā)生。3.2外部影響因素除影響商業(yè)銀行的內(nèi)部因素之外，外部宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化也會導致商業(yè)銀行的流動性風險的發(fā)生。相比與內(nèi)部影響因素，外部影響因素更加難以預防，且一旦其引發(fā)流動性風險，商業(yè)銀行將更難以控制。（1）撥備覆蓋率（BB）撥備覆蓋率對于商業(yè)銀行而言，可以對商業(yè)銀行財務狀況是否平穩(wěn)、風險是否在可控范圍內(nèi)進行判斷。該指標如果越高，說明商業(yè)銀行對風險的抵擋風險越強大，即該指標負向影響流動性風險的發(fā)生。（2）貸款撥備率(LPR)貸款撥備率對于商業(yè)銀行而言，可以直觀描述出商業(yè)銀行對供給水平的高低。該指標如果越高，代表著商業(yè)銀行對風險的抵擋能力越強大，即該指標會對流動性風險產(chǎn)生不利影響。（3）杠桿率(LR) 商業(yè)銀行的杠桿率一方面可以衡量銀行債務風險的大小，另一方面也反映了商業(yè)銀行還款能力的大小。杠桿效應越高，商業(yè)銀行被收益率和貸款利率所影響就越容易。杠桿具有兩面性，當商業(yè)銀行能夠盈利時，杠桿率的增長可以增加利潤。然而，在增加過度杠桿之后，風險將急劇增加，即高杠桿可以帶來高利潤同時把風險放大了很多倍。因此該指標與流動性風險之間的相關(guān)性結(jié)果顯示正相關(guān)且顯著。（4）流動性覆蓋率(LC)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)對于商業(yè)銀行而言是至關(guān)重要的，流動性覆蓋率正是衡量它的指標，其標準是大于等于100%，流動性覆蓋率與流動性風險的發(fā)生密切相關(guān)。 4商業(yè)銀行流動性風險影響因素的實證分析4.1模型構(gòu)建由于所選數(shù)據(jù)既包含時間序列,又包含橫截面數(shù)據(jù),因此本文通過建立面板數(shù)據(jù)模型進行分析。公式如下:Liquiditykt=α0+Xitβit+ηLiquiditykt表示商業(yè)銀行的流動性比例，式中的變量Xkt分別代表不良貸款率、資本充足率、凈資產(chǎn)收益率、凈利息收益率、撥備覆蓋率、貸款撥備率、杠桿率、流動性覆蓋率。其中k=1,2,3…13，分別表示觀測的銀行個體，t代表年份。α0代表常數(shù)項，η代表隨機擾動項。4.2變量與數(shù)據(jù)選取4.2.1解釋變量表4-1各解釋變量計算公式內(nèi)部因素不良貸款率=×100%資本充足率=×100%凈資產(chǎn)收益率=×100%凈利息收益率（凈息差）=×100%外部因素撥備覆蓋率=×100%貸款撥備率=×100%杠桿率=×100% 流動性覆蓋率=×100% 4.2.2樣本數(shù)據(jù)選取本文將13家商業(yè)銀行按照所有制性質(zhì)分為國有銀行和股份制銀行兩類，以13家銀行2011-2020年各季度數(shù)據(jù)作為樣本（所有數(shù)據(jù)均從各商業(yè)銀行年報中獲?。y行分類見下表4-2:表4-2商業(yè)銀行分類所有制性質(zhì)商業(yè)銀行名稱國有銀行中國工商銀行、中國建設銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國交通銀行股份制銀行招商銀行、中國民生銀行、中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行、光大銀行、華夏銀行、平安銀行、興業(yè)銀行4.3實證分析4.3.1描述性統(tǒng)計表4-3變量描述性統(tǒng)計變量名稱個數(shù)均值中位數(shù)最大值最小值標準偏差不良貸款率BLOAN11401.3321.4552.390.380.409資本充足率CMP114013.79212.99516.8810.578.761凈資產(chǎn)收益率ROE114016.21915.7426.656.814.142凈利息收益率NIM11402.3042.333.141.310.401撥備覆蓋率BB1140221.89199.225499.6133.3977.952貸款撥備率LPR11402.7672.654.971.70.561杠桿率LR11406.0235.8958.314.111.02流動性覆蓋率LC1140115.19117.185190.2569.7827.406數(shù)據(jù)來源：各商業(yè)銀行年報數(shù)據(jù)從上表4-3可以看出，各解釋變量的均值與中位數(shù)基本相差不大，其中不良貸款率、凈資產(chǎn)收益率、撥備覆蓋率的最大值與最小值相差較大，分別為（2.39，0.38）、（26.65，6.81）、（499.6，133.39）。撥備覆蓋率和流動性覆蓋率的標準偏差較大，分別為77.952、27.406。但從整體來看，各項指標大致趨于平穩(wěn)，總體波動程度很小，為接下來的實證分析確立了很好的基礎。4.3.2數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗首先要對各變量進行平穩(wěn)性檢驗后才能進行回歸分析,因為有的變量是非平穩(wěn)變量,如果不提前對其平穩(wěn)性進行檢驗,會導致檢驗結(jié)果出現(xiàn)"偽回歸"現(xiàn)象,從而影響實證結(jié)果的有效性。本文運用ADF檢驗和PP檢驗對8個變量進行單位根檢驗(檢驗后不平穩(wěn)的變量進行一階差分后再檢驗一次),通過Eviews軟件得出的結(jié)果如表4-4所示。表4-4變量平穩(wěn)性檢驗變量名稱變量簡稱ADF檢驗PP檢驗是否平穩(wěn)不良貸款率BLOAN11.3145（0.9987）32.1185（0.4223）不平穩(wěn)BLOAN-191.3905（0.0046）232.764（0.0038）平穩(wěn)資本充足率CMP71.6214（0.0056）72.6513（0.0043）平穩(wěn)凈資產(chǎn)收益率ROE305.416（0.0054）386.233（0.0062）平穩(wěn)凈利息收益率NIM195.343（0.0042)198.232（0.0035）平穩(wěn)撥備覆蓋率BB42.8145（0.0789）19.5376（0.9691）不平穩(wěn)BB-1122.718（0.0047）162.021（0.0045）平穩(wěn)貸款撥備率LPR353.635（0.026）412.675（0.028）平穩(wěn)杠桿率LR347.132（0.0047）348.437（0.0046）平穩(wěn)流動性覆蓋率LC152.047（0.0054）255.978（0.0055）平穩(wěn)由表2可以得出,不良貸款率和撥備覆蓋率不平穩(wěn),但經(jīng)過一階差分操作后變?yōu)槠椒€(wěn)變量，于是全部變量均平穩(wěn)，可以進行下一步分析。經(jīng)過平穩(wěn)性檢驗后的變量數(shù)據(jù)用Eviews軟件進行回歸分析。4.3.3.回歸分析使用協(xié)方差分析檢驗（F檢驗），回歸結(jié)果見下表4-5，并分析結(jié)果。表4-5變量回歸結(jié)果變量名稱變量簡稱系數(shù)標準差t統(tǒng)計量P值不良貸款率BLOAN-5.6423716.0459020.8823070.37資本充足率CMP1.1928740.3298023.5231460.0005凈資產(chǎn)收益率ROE-0.02254950.096926-0.2704520.78凈利息收益率NIM-0.5912890.752768-0.7826090.45撥備覆蓋率BB-0.0132210.021489-0.6231450.51貸款撥備率LPR-0.2760340.1515571.8986230.07杠桿率LR-0.0061780.081375-0.0758450.96流動性覆蓋率LC0.4954980.8547030.5687890.0007R-squared0.852321AdjustedR0.840032F值68.964564.4結(jié)果分析據(jù)分析可以得出，凈資產(chǎn)收益率以及杠桿率較為顯著，其余變量的P值均不顯著，但整體的擬合效果R值和F值都較大，說明變量的擬合效果較好。本文將流動性比率作為衡量商業(yè)銀行流動性的指標，從內(nèi)部因素和外部因素兩方面對我國商業(yè)銀行流動性的影響因素進行了研究。得出以下結(jié)論：從回歸結(jié)果看,第一,在內(nèi)部因素中,資本充足率與商業(yè)銀行流動性風險之間的相關(guān)性關(guān)系不顯著,隨著資本充足率的提高,商業(yè)銀行清償債務的能力也會增強,發(fā)生流動性風險的概率就越低。凈資產(chǎn)收益率與商業(yè)銀行流動性風險之間存在明顯的相關(guān)性關(guān)系,且顯著為正，即隨著凈資產(chǎn)收益率的增加,財務杠桿倍數(shù)也隨之越大,則意味著流動性風險就越大。第二,在外部因素中,杠桿率與商業(yè)銀行流動性風險之間的關(guān)系表現(xiàn)為正相關(guān),且較為顯著，即在一般情況下,如果杠桿率增大,商業(yè)銀行流動性就會越差，商業(yè)銀行流動性風險越大。而流動性覆蓋率與商業(yè)銀行流動性風險之間的關(guān)系在該實證分析中并不明晰。5商業(yè)銀行流動性風險的監(jiān)管建議從實證結(jié)果看,內(nèi)部因素和外部因素都會對商業(yè)銀行流動性風險產(chǎn)生非常大的影響。因此,如果商業(yè)銀行想降低流動性風險發(fā)生的可能性,就要從內(nèi)部和外部兩個方面進行改進,不斷增強防范流動性風險的意識,提高流動性風險的抵御能力?；谝陨辖Y(jié)論,本文提出以下建議:5.1宏觀政策建議(1)創(chuàng)造出一個良好的宏觀經(jīng)濟環(huán)境。健康的宏觀經(jīng)濟環(huán)境是降低銀行流動性風險的重要支撐，我國政府應立足于經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)狀，實行或完善有效的宏觀經(jīng)濟政策，給我國商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)提供一個健康的宏觀經(jīng)濟環(huán)境。(2)通過改革，不斷對金融市場結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化，資本市場和金融市場的成熟程度會顯著影響商業(yè)銀行的流動性。發(fā)展繁榮的資本市場可以加速金融的非中介化,為商業(yè)銀行提供快捷有效的融資方式,在一定程度上調(diào)節(jié)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu),增加資金轉(zhuǎn)換渠道。我國可以大力發(fā)展資本市場，幫助發(fā)展金融市場。(3)完善貨幣政策工具,貨幣政策提出后,對短期有較明顯的沖擊效果,中央銀行在制定貨幣政策時,應充分考慮現(xiàn)階段商業(yè)銀行的流動性狀況，不斷改進貨幣政策工具的完善程度,運用溫和的調(diào)控措施，緩和商業(yè)銀行面臨的流動性問題。5.2對商業(yè)銀行的建議(1)在我國近年來大力提倡"去杠桿"的經(jīng)濟發(fā)展大環(huán)境下,商業(yè)銀行應不斷優(yōu)化升級資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu),完善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu),合理控制貸款期限結(jié)構(gòu),降低由于期限錯配而導致的風險。同時,因不良貸款率會顯著影響流動性,商業(yè)銀行應改進自身資產(chǎn)負債期限構(gòu)成,提高資產(chǎn)的質(zhì)量。(2)保持資本充足率的平穩(wěn),拓寬資本補充渠道。商業(yè)銀行股權(quán)資本與流動性創(chuàng)造之間存在明顯的正相關(guān)關(guān)系。商業(yè)銀行應在滿足相關(guān)監(jiān)管要求的同時,積極拓寬渠道，補充和不斷增加優(yōu)質(zhì)資本的數(shù)量,使資本的流動性創(chuàng)造發(fā)揮出更大的作用。(3)增加流動性收獲渠道，支持資產(chǎn)證券化。商業(yè)銀行可以通過創(chuàng)新發(fā)展模式等方式與途徑，提高核心存款的質(zhì)量和規(guī)模；要從自身業(yè)務特點出發(fā)，發(fā)展盈利業(yè)務，分散負債來源，擴大資金來源，從而流動性水平就會提高。(4)商業(yè)銀行應當建立健全流動性風險監(jiān)管的各種評估指標和檢測體系。商業(yè)銀行應提高對流動性風險監(jiān)管風險的意識，并根據(jù)本行現(xiàn)狀，建立有效的監(jiān)管制度與危機處理機制及反饋機制，提高識別風險和消除風險、評估和監(jiān)控流動性風險的能力。參考文獻[1]楊樂樂，張瑞鋒.基于面板數(shù)據(jù)的商業(yè)銀行流動性風險研究[J].河北金融，2020（02）.[2]李學彥，李澤文.我國上市商業(yè)銀行流動性風險外部影響因素的實證分析[J].經(jīng)濟學家，2019（12）.北大核心，CSSCI.[3]李碩，侯曉輝.流動性風險、信用風險與商業(yè)銀行流動性創(chuàng)[J].經(jīng)濟經(jīng)緯，2020（04）.北大核心，CSSCI.[4]李琳