（財(cái)務(wù)報(bào)表管理）財(cái)務(wù)報(bào)表之閱讀與分析

◎會(huì)計(jì)程序：◎會(huì)計(jì)的程序【會(huì)計(jì)循環(huán)】：◎會(huì)計(jì)的規(guī)則：↓↓↓◎資產(chǎn)負(fù)債表：◎認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表：◆財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容◆會(huì)計(jì)師查核報(bào)告書◎四種常見的財(cái)務(wù)報(bào)表：◆資產(chǎn)負(fù)債表的專有名詞：資產(chǎn)-----指企業(yè)所擁有的有變現(xiàn)價(jià)值的（有形或無形）貨品。流動(dòng)資產(chǎn)-----泛指可在一年內(nèi)變現(xiàn)或?qū)崿F(xiàn)的資產(chǎn)?，F(xiàn)金-----指企業(yè)所擁有並能使用的現(xiàn)金。應(yīng)收帳款-----企業(yè)以賖帳方式銷貨所產(chǎn)生之應(yīng)收款項(xiàng)。存貨-----以製造商而言包括：製成品、在製品及原物料；對(duì)買賣業(yè)而言則指可銷售之貨品。固定資產(chǎn)-----供企業(yè)營(yíng)業(yè)使用之土地、廠房、機(jī)器及設(shè)備等。負(fù)債-----泛指企業(yè)欠第三者的債務(wù)而言。流動(dòng)負(fù)債-----指在一年內(nèi)必需償還的債務(wù)。應(yīng)付帳款-----企業(yè)以賖帳方式購(gòu)貨所產(chǎn)生之應(yīng)付款項(xiàng)。應(yīng)付費(fèi)用-----如薪資、水電、運(yùn)費(fèi)等，由於資產(chǎn)負(fù)債表日（結(jié)帳日）並非費(fèi)用之支付日惟該筆費(fèi)用已發(fā)生應(yīng)予列記入帳。長(zhǎng)期負(fù)債-----泛指所有之長(zhǎng)期債務(wù)，不必在一年內(nèi)償還者。股東（業(yè)主）權(quán)益-----即資產(chǎn)減負(fù)債之餘額。◆損益表的專有名詞：淨(jìng)銷貨-----指銷貨總額減去銷貨折讓及銷貨退回。銷貨成本-----指銷售出去之貨品成本。毛利-----指淨(jìng)銷貨減銷貨成本即尚未減除費(fèi)用及所得稅前之利潤(rùn)。營(yíng)業(yè)費(fèi)用-----指與企業(yè)營(yíng)業(yè)活動(dòng)有關(guān)之費(fèi)用。稅前淨(jìng)利-----毛利減營(yíng)業(yè)費(fèi)用加減營(yíng)業(yè)外收入（費(fèi)用）後的金額惟未減除所得稅。淨(jìng)利-----稅前淨(jìng)利減所得稅後之金額?！蜇?cái)務(wù)報(bào)表附主及附表：允當(dāng)表達(dá)。◎財(cái)務(wù)報(bào)表附註之內(nèi)容：◆公司沿革及業(yè)務(wù)◆重要會(huì)計(jì)政策之彙總說明◆會(huì)計(jì)原則變動(dòng)之理由及其影響◆重要會(huì)計(jì)科目之說明◆關(guān)係人交易◆質(zhì)抵押資產(chǎn)（債權(quán)人對(duì)於特定資產(chǎn)之權(quán)利）◆重大承諾事項(xiàng)及或有負(fù)債◆重大之災(zāi)害損失◆重大之期後事項(xiàng)◆其他避免使用者之誤解，或有助於財(cái)務(wù)報(bào)表之允當(dāng)表達(dá)，所必須說明之事項(xiàng)◎長(zhǎng)式報(bào)告內(nèi)容：◆公開發(fā)行公司之財(cái)務(wù)報(bào)表，應(yīng)依據(jù)證券發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)告編製準(zhǔn)則及一製?！糸L(zhǎng)式報(bào)告內(nèi)容包括：˙封面˙會(huì)計(jì)師查核報(bào)告書˙四張財(cái)務(wù)報(bào)表˙財(cái)務(wù)報(bào)表附註及附表˙重要會(huì)計(jì)科目明細(xì)表˙會(huì)計(jì)師重要查核說明˙財(cái)務(wù)報(bào)告其他揭露事項(xiàng)會(huì)計(jì)師複核報(bào)告書˙財(cái)務(wù)報(bào)告其他揭露事項(xiàng)◎會(huì)計(jì)師查核報(bào)告書：˙會(huì)計(jì)師已依照一般公認(rèn)審計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行查核工作，且未受限制。˙財(cái)務(wù)報(bào)表已依照一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則編製並適當(dāng)揭露。˙採(cǎi)用其他會(huì)計(jì)師之查核報(bào)告且欲區(qū)分查核責(zé)任。˙對(duì)受查者之繼續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)存有重大疑慮。˙受查者所採(cǎi)用之會(huì)計(jì)原則變動(dòng)且對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表有重大影響。˙對(duì)前期財(cái)務(wù)報(bào)表所表示之意見與原來所表示者不同。˙前期財(cái)務(wù)報(bào)表由其他會(huì)計(jì)師查核。˙欲強(qiáng)調(diào)某一重大事項(xiàng)。◎財(cái)務(wù)報(bào)表分析之意義：務(wù)資訊所隱含之重要關(guān)係，並解釋結(jié)果以供各類決策之參考?！蜇?cái)務(wù)報(bào)表分析：◆財(cái)務(wù)分析（financialanalysis）可以幫助找出企業(yè)的強(qiáng)處和弱處，指出公股東財(cái)富最大化所必須具備的?！糌?cái)務(wù)報(bào)表的不同使用者，有其不同的目的。股東及投資人，在意的是公司目?jī)斶€債務(wù)及支付利息的能力；而經(jīng)理人則須檢討公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。◎財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟：間的關(guān)係，瞭解資訊中所隱含的事實(shí)，以為決策作◆財(cái)務(wù)報(bào)表分析分成下列七個(gè)步驟：˙財(cái)務(wù)報(bào)表分析者首先須清晰界定財(cái)務(wù)分析之目的，一旦分析之目的確定，分析驟。˙茲假定銀行有某一短期放款業(yè)務(wù)的承辦人員，面對(duì)客戶的借款申請(qǐng)須分析該客力即為財(cái)務(wù)分析之目的。˙短期放款的承辦人員的分析目的既在評(píng)估客戶的短期償債能力，接著他必須確認(rèn)何種財(cái)務(wù)資訊能作成有關(guān)短期償債能力的評(píng)估，諸˙公司權(quán)益股東的分析目的既在評(píng)估公司價(jià)值，則須獲致某些財(cái)務(wù)資訊，˙在確認(rèn)財(cái)務(wù)資訊需求後，分析者則須開始搜集企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及其它攸同業(yè)水準(zhǔn)、未來經(jīng)營(yíng)景氣預(yù)測(cè)等供作分析使用的財(cái)務(wù)資訊。˙由於不同企業(yè)同一期間或同一企業(yè)不同期間的財(cái)務(wù)資訊可能由於科目準(zhǔn)。˙因此，透過標(biāo)準(zhǔn)化的過程，財(cái)務(wù)報(bào)表分析方能產(chǎn)生滿足會(huì)計(jì)資訊品質(zhì)◎財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟--標(biāo)準(zhǔn)化財(cái)務(wù)資訊◆標(biāo)準(zhǔn)化的程式可分為：分析及更正。產(chǎn)生不同的績(jī)效報(bào)告。較分析。˙分析者必須依據(jù)分析目的、資訊需求及所搜集的財(cái)務(wù)資訊，慎選分析工具及方法，以便取得有助於分析結(jié)論的資料。˙譬如，從事短期放款決策時(shí)，評(píng)估借款客短期償債戶能力的大小，一般常用的分析方法有下列：˙企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效好壞的衡量，勢(shì)必先選定適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)，待與實(shí)際經(jīng)營(yíng)結(jié)果比較後才能定奪。˙常見的比較標(biāo)準(zhǔn)有同業(yè)平均水準(zhǔn)、同業(yè)目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、企業(yè)預(yù)定目標(biāo)、企業(yè)歷史水準(zhǔn)及個(gè)人經(jīng)驗(yàn)判斷。報(bào)表分析便於預(yù)測(cè)企業(yè)未來發(fā)展的趨勢(shì)，而成為決策作成的圭臬。◎比率分析：◆比率分析系依某一特定日期或期間，項(xiàng)目間的相對(duì)性（一對(duì)一，一對(duì)多）以百分比表示之分析方法。◆本書採(cǎi)用財(cái)政部證管會(huì)規(guī)定公開上市公司刊載在公開說明書上的財(cái)務(wù)分析比營(yíng)能力、獲利能力及市場(chǎng)價(jià)值比率。(89,506,952)$(19,038,765)$(6,429,631)(1,951,830)(12,504)$(9,575,128)◎比率分析◆償債能力之比率系用來測(cè)量企業(yè)能隨時(shí)償還債務(wù)的程度，以反映企業(yè)在每一單位期間內(nèi)的現(xiàn)金收入，是否足以支應(yīng)該期間之現(xiàn)金支出。˙流動(dòng)比率之計(jì)算系以流動(dòng)負(fù)債除流動(dòng)資產(chǎn)。˙流動(dòng)資產(chǎn)在正常情況下系包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收帳款、及存◎比率分析---償債能力分析9示償債能力越強(qiáng)。4˙流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨及預(yù)付費(fèi)用後之餘額，稱之為速動(dòng)資產(chǎn)。測(cè)驗(yàn)比率。之倍數(shù)。◆財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比率包括負(fù)債比率及長(zhǎng)期資金占固定資產(chǎn)比率，用以衡量企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)健全與否的指標(biāo)。˙負(fù)債比率即以負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額，用以測(cè)定資產(chǎn)總額中有多少是投入資本，多少系來自舉債，包括短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債?！虮嚷史治?--財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析 421. 額而得，用以觀察股東與債權(quán)人投入之資金用於固定資產(chǎn)後，付固定資產(chǎn)的情況。◆系衡量企業(yè)運(yùn)用某一資產(chǎn)或某一群資產(chǎn)之營(yíng)運(yùn)績(jī)效，主要包括應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?？钆c銷貨水準(zhǔn)的比率關(guān)係，以及應(yīng)收帳款管理效率?！虮嚷史治?--經(jīng)營(yíng)能力分析 =銷貨後到收到現(xiàn)金以前必須等待的平均時(shí)間。應(yīng)收帳款週轉(zhuǎn)率5.7˙存貨周轉(zhuǎn)率系以銷貨成本除以平均存貨，用來衡量企業(yè)的銷售能度。 平均庫存天數(shù)系用以計(jì)算完成品存在倉庫直到賣出所需之平均天數(shù)。=0◆企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的在獲取利潤(rùn)，故管理人員應(yīng)有能力增加收入，降低銷貨成本，以為企業(yè)獲得較大的利益?！虮嚷史治?--獲利能力分析˙資產(chǎn)報(bào)酬率為稅後損益加回稅後利息費(fèi)用除以平均資產(chǎn)總額而得；分子 所得之利潤(rùn)。 ˙用以定企業(yè)經(jīng)營(yíng)的能力，即扣除一切費(fèi)用及繳稅後，所剩餘利潤(rùn)比率情況，為稅後純益對(duì)銷貨淨(jìng)額之比率。股數(shù)，顯示每股股東在每一期可分配到之稅後純益。 =0.83(元/股)◆市場(chǎng)價(jià)值比率以「每股市價(jià)」來說明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)績(jī)效，其中最重要的指標(biāo)˙本益比（Price/EarningsRatio）是表示每股價(jià)格對(duì)每股盈餘的比率。大，表投資於該股票上的成本也愈高?！虮嚷史治?--市場(chǎng)價(jià)值比率˙股利收益率即是衡量股票投資報(bào)酬中屬於收益所得的部分，由當(dāng)期每股股利除以每股市價(jià)而得： 部分的盈餘供作再投資用，因而股利的發(fā)放額可能很少。表現(xiàn)較好。2.3=5◎比較分析與趨勢(shì)分析：◆比較分析是指將個(gè)別公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率與同業(yè)的水準(zhǔn)做比較，瞭解個(gè)別公◆而趨勢(shì)分析是分析公司之財(cái)務(wù)比率在一段期間內(nèi)的變化，並可作為預(yù)測(cè)未來之趨勢(shì)圖?！蚨虐罘治雳B杜邦公司的財(cái)務(wù)管理人以探討四項(xiàng)重要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)係，來對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況做簡(jiǎn)單的結(jié)論。 *˙杜邦等式表示了公司的純益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及股東權(quán)益乘數(shù)對(duì)股東是：若費(fèi)用控制越好，則純益率會(huì)越高?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表示資產(chǎn)使用效率的好壞?！蚬餐叨确治觯罕淼膶０妇怀钥傎Y產(chǎn)額?！虬俜直茸儎?dòng)分析：這種分析法是計(jì)算損益表和資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的成長(zhǎng)率。---9---◎財(cái)務(wù)報(bào)表分析上的相關(guān)問題：◆有些規(guī)模大的公司，其營(yíng)運(yùn)是橫跨數(shù)個(gè)行業(yè)，如此，所謂的同業(yè)平均是很難建立。膨脹會(huì)影響