王東勝《貨幣銀行學(xué)》第6章 金融監(jiān)管體系

第六章金融監(jiān)管體系

關(guān)鍵名詞與思考題

一、名詞解釋

金融監(jiān)管成本

二、簡述題

1.簡要說明金融監(jiān)管的基本原則。

2.簡述社會(huì)利益論關(guān)于金融監(jiān)管必要性的分析。

3.簡述金融風(fēng)險(xiǎn)論關(guān)于金融監(jiān)管必要性的分析。

三、論述題

1.試述《巴塞爾協(xié)議》的目的和主要內(nèi)容。

2.試述《新巴塞爾協(xié)議》出臺(tái)的背景及其三大支柱。

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第一節(jié)金融監(jiān)管的原則和理論

l一、金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管

l金融行業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),具有極大的社會(huì)

擴(kuò)散性。金融風(fēng)險(xiǎn)的含義是指人們?cè)趶氖陆鹑?/p>

活動(dòng)中遭受損失的不確定性。

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l金融企業(yè)是信用組織,其經(jīng)營特點(diǎn)是以貨幣為

主體商品,以信用為營運(yùn)基礎(chǔ),實(shí)行負(fù)債經(jīng)營

,90%左右的資金來自居民儲(chǔ)蓄和企業(yè)存款,是

對(duì)廣大社會(huì)公眾的負(fù)債。它還保管著黃金等社

會(huì)財(cái)富,承擔(dān)著很大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),金融機(jī)構(gòu)與

國民經(jīng)濟(jì)各個(gè)部門有著極為密切的聯(lián)系,金融

業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)成為制約金融業(yè)經(jīng)營活力并影響國民

經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的一個(gè)極為顯著的問題。因此,

無論是從金融企業(yè)保持自身正常經(jīng)營上講,還

是從國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的要求上講,都要求金

融企業(yè)在經(jīng)營中分散風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)自我保護(hù)。

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l按金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分類,可以分為信用風(fēng)

險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和國家風(fēng)險(xiǎn)(指由于

一國宏觀經(jīng)濟(jì)政策或政治因素如戰(zhàn)爭、內(nèi)亂的

變動(dòng)可能造成的金融損失)四種最基本的風(fēng)險(xiǎn)。

此外,還有兩種經(jīng)常發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)：一種是操作

風(fēng)險(xiǎn),這是指金融企業(yè)內(nèi)部直接從事金融業(yè)務(wù)

操作的人員,由于違規(guī)違章操作而造成資金損

失帶來的風(fēng)險(xiǎn);另一種是市場風(fēng)險(xiǎn),這主要是指

由于金融創(chuàng)新帶來金融衍生工具增多,如果運(yùn)

用不當(dāng),反而成為新的金融風(fēng)險(xiǎn)黑洞。

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l由于金融行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè),為了規(guī)避

和分散金融風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)存款人利益,保障金融機(jī)

構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營,維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定,促進(jìn)一國經(jīng)濟(jì)

的持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展,各國政府都很重視金融監(jiān)管

工作。一般都通過國家立法來保障金融監(jiān)管當(dāng)

局行使職權(quán)。

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二、金融監(jiān)管的原則

l(1)依法管理原則。

l(2)合理、適度競爭原則一一監(jiān)管重心應(yīng)放在

保護(hù)、維持、培育、創(chuàng)造一個(gè)公平、高效、適

度、有序的競爭環(huán)境上。

l(3)自我約束和外部強(qiáng)制相結(jié)合的原則。

l(4)安全穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)效率相結(jié)合的原則。

l此外,金融監(jiān)管應(yīng)該注意順應(yīng)變化了的市場環(huán)

境,對(duì)過時(shí)的監(jiān)管內(nèi)容、方式、手段等及時(shí)進(jìn)

行調(diào)整。

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三、金融監(jiān)管理論

l1.社會(huì)利益論

l金融監(jiān)管的基本出發(fā)點(diǎn)首先就是要維護(hù)社會(huì)公眾的利益,

而社會(huì)公眾利益的高度分散化,決定了只能由國家授權(quán)的

機(jī)構(gòu)來履行這一職責(zé)。歷史經(jīng)驗(yàn)表明,在其他條件不變的

情況下,一家銀行可以通過其資產(chǎn)負(fù)債的擴(kuò)大、資產(chǎn)對(duì)資

本比例的擴(kuò)大來增加盈利能力。這必然伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的增

大。但由于全部的風(fēng)險(xiǎn)成本并不是完全由該銀行自身承

擔(dān),而是由整個(gè)金融體系乃至整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系來承擔(dān),

這就會(huì)使該銀行具有足夠的動(dòng)力通過增加風(fēng)險(xiǎn)來提高其

盈利水平。如果不對(duì)其實(shí)施必要的監(jiān)管和限制,社會(huì)公眾

的利益就很可能受到損害。也可這樣概括：市場缺陷的

存在,有必要讓代表公眾利益的政府在一定程度上介入經(jīng)

濟(jì)生活,通過管制來糾正或消除市場缺陷,以達(dá)到提高社

會(huì)資源配置效率、降低社會(huì)福利損失的目的。

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三、金融監(jiān)管理論

l2.金融風(fēng)險(xiǎn)論

l金融風(fēng)險(xiǎn)的特性,決定了必須實(shí)施監(jiān)管,以確保

整個(gè)金融體系的安全與穩(wěn)定。

l首先,銀行業(yè)的資本只占很小的比例,大量的資

產(chǎn)業(yè)務(wù)都要靠負(fù)債來支撐。在其經(jīng)營過程中,

利率、匯率、負(fù)債結(jié)構(gòu)、借款人償債能力等因

素的變化,使得銀行業(yè)時(shí)刻面臨著種種風(fēng)險(xiǎn),成

為風(fēng)險(xiǎn)集聚的中心。而且,金融機(jī)構(gòu)為獲取更

高收益而盲目擴(kuò)張資產(chǎn)的沖動(dòng),更加劇了金融

業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)在不穩(wěn)定性。當(dāng)社會(huì)公眾對(duì)其

失去信任而擠提存款時(shí),銀行就會(huì)發(fā)生支付危

機(jī)甚至破產(chǎn)。

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2.金融風(fēng)險(xiǎn)論

l其次,金融業(yè)具有發(fā)生支付危機(jī)的連鎖效應(yīng)。

在市場經(jīng)濟(jì)條件下,社會(huì)各階層以及國民經(jīng)濟(jì)

的各個(gè)部門,都通過債權(quán)債務(wù)關(guān)系緊密聯(lián)系在

一起。因而,金融體系任一環(huán)節(jié)出問題,都極易

造成連鎖反應(yīng),進(jìn)而引發(fā)普遍的金融危機(jī)。更

進(jìn)一步,一國的金融危機(jī)還會(huì)影響到其他國家,

并可能引發(fā)區(qū)域性甚至世界性的金融動(dòng)蕩。

l最后,金融體系的風(fēng)險(xiǎn),直接影響著貨幣制度和

宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。

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3.投資者利益保護(hù)論

l在設(shè)定的完全競爭的市場中,價(jià)格可以反映所

有的信息。但在現(xiàn)實(shí)中,大量存在著信息不對(duì)

稱的情況。在信息不對(duì)稱或信息不完全的情況

下,擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方可能利用這一優(yōu)勢(shì)來

損害信息劣勢(shì)方的利益。于是就提出了這樣的

監(jiān)管要求,即有必要對(duì)信息優(yōu)勢(shì)方(主要是金融

機(jī)構(gòu))的行為加以規(guī)范和約束,以為投資者創(chuàng)造

公平、公正的投資環(huán)境。

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第二節(jié)金融監(jiān)管的成本

l金融監(jiān)管成本,大致分為顯性成本和隱性成本兩個(gè)部分。

一般來說,金融監(jiān)管越嚴(yán)格,其成本也就越高。

l一、執(zhí)法成本

l這是指金融監(jiān)管當(dāng)局在具體實(shí)施監(jiān)管的過程中產(chǎn)生的

成本。它表現(xiàn)為監(jiān)管機(jī)關(guān)的行政預(yù)算,也就是以上提到

的顯性成本或直接成本.

l二、守法成本

l它是指金融機(jī)構(gòu)為了滿足監(jiān)管要求而額外承擔(dān)的成本

損失,通常屬隱性成本。它主要表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)在遵守

監(jiān)管規(guī)定時(shí)造成的效率損失。如為了滿足法定準(zhǔn)備金

要求而降低了資金的使用效率;由于監(jiān)管對(duì)金融創(chuàng)新的

抑制從而限制了新產(chǎn)品的開發(fā)和服務(wù)水平的提高等。

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l三、道德風(fēng)險(xiǎn)

l金融監(jiān)管可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)大致包括三個(gè)方面:第一,

由于投資者相信監(jiān)管當(dāng)局會(huì)保證金融機(jī)構(gòu)的安全和穩(wěn)

定,保護(hù)投資者利益,就易于忽視對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督、

評(píng)價(jià)和選擇。這就會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營不良的金融機(jī)構(gòu)照樣可

以通過提供高收益等做法而獲得投資者的青睞。第二,

保護(hù)存款人利益的監(jiān)管目標(biāo),使得存款人通過擠兌的

方式向金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營者施加壓力的渠道不再暢通。存

款金融機(jī)構(gòu)可以通過提供高利率吸收存款,并從事風(fēng)險(xiǎn)

較大的投資活動(dòng)。第三,由于金融機(jī)構(gòu)在受監(jiān)管中承擔(dān)

一定的成本損失,因而會(huì)通過選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)

的方式來彌補(bǔ)損失。

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l此外,監(jiān)管過度還會(huì)導(dǎo)致保護(hù)無效率金融機(jī)構(gòu)的后果,

從而造成整個(gè)社會(huì)的福利損失。這些無法具體量化

的成本,構(gòu)成金融監(jiān)管隱性、間接成本的重要組成部

分。

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6.1.4邊際資本成本

l企業(yè)各種資金的成本，是隨時(shí)間的推移或籌資條件的

變化而不斷變化的，當(dāng)籌集的資金超過一定限度時(shí)，

原來的資本成本就會(huì)增加

l企業(yè)為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，常常需要追加籌資，在追加

籌資時(shí)需要知道籌資額在什么數(shù)額上會(huì)引起資本成本

的變化，這就需要計(jì)算邊際資本成本

l邊際資本成本（MarginalCostofCapital，MCC）定義

為每增加一個(gè)單位的籌資金額所增加的成本

–在原有資金的基礎(chǔ)上，追加籌資在某一范圍內(nèi)，其

資本成本仍保持原有資本結(jié)構(gòu)的平均資本水平

–當(dāng)某種新增資金突破某一限度時(shí)，邊際資本成本將

會(huì)提高

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第三節(jié)我國金融監(jiān)管組織體系

l經(jīng)過多年的改革實(shí)踐,我國確立了以中國銀行

業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、

中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)為架構(gòu)的對(duì)金融業(yè)實(shí)

行分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管組織體系。

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一、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)

l2003年3月,第十屆全國人民代表大會(huì)通過國務(wù)院機(jī)構(gòu)

改革方案,成立銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)(銀監(jiān)會(huì))以行使

對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管職能。2003年4月26日,第十屆全國人

民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二次會(huì)議通過關(guān)于中國銀行

業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)履行原由中國人民銀行履行的監(jiān)督

管理職責(zé)的決定。

l銀監(jiān)會(huì)的職責(zé),包括負(fù)責(zé)制定有關(guān)銀行業(yè)監(jiān)管的規(guī)章制

度和辦法;對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管,維護(hù)銀行業(yè)的

合法、穩(wěn)健運(yùn)行;審批銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)的

設(shè)立、變更、終止及其業(yè)務(wù)范圍;對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)

行現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管,依法對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行查處;

審查銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員的任職資格;負(fù)責(zé)

編制全國銀行數(shù)據(jù)、報(bào)表,并按照國家有關(guān)規(guī)定予以公

布。同時(shí),銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控監(jiān)管,公司治理機(jī)

制的建設(shè)和完善,金融類國有資產(chǎn)的管理,也將是銀監(jiān)

會(huì)的職責(zé)。

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l貨幣政策職能和銀行監(jiān)管職能兩種職能相對(duì)分

離,可以防止貨幣政策與銀行監(jiān)管的同步振蕩,

有利于兩者專業(yè)化水平的提高。一方面,貨幣

政策應(yīng)當(dāng)更多地依靠公開市場操作等市場化的

政策工具來實(shí)現(xiàn),而不能依靠放松或加強(qiáng)銀行

監(jiān)管力度來實(shí)現(xiàn)其政策目標(biāo);另一方面,銀行

監(jiān)管如果出現(xiàn)失誤,也不能依靠隨意增加貨幣

供給去填補(bǔ)窟窿、掩飾漏洞。

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二、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)

l這是證券市場的監(jiān)管組織。由于股票市場最初

是在上海、深圳兩地開始試點(diǎn),當(dāng)時(shí)對(duì)市場的

監(jiān)管也基本上由兩地政府來承擔(dān)。隨著市場規(guī)

模的擴(kuò)大,中央政府介入市場監(jiān)管。1992年國

務(wù)院成立證券管理辦公室,辦事機(jī)構(gòu)設(shè)在人民

銀行總行,但實(shí)質(zhì)監(jiān)管仍由兩地政府承擔(dān)。

1992年10月,國務(wù)院證券委員會(huì)(證券委)和中

國證券監(jiān)督管理委員會(huì)(證監(jiān)會(huì))宣告成立,確

立了全國證券、期貨市場統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)

管體系的雛形。

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l證券委是國家對(duì)證券市場進(jìn)行統(tǒng)一宏觀管理的主

管機(jī)關(guān),委員由國務(wù)院14個(gè)部委和最高人民檢察

院、最高人民法院的領(lǐng)導(dǎo)同志組成。其職責(zé)是:

負(fù)責(zé)組織擬訂有關(guān)證券市場的法律、法規(guī)草案,

研究制定有關(guān)證券市場的方針政策和規(guī)章;制定

證券市場長期發(fā)展規(guī)劃和年度計(jì)劃;指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、

監(jiān)督和檢查各地區(qū)、各有關(guān)部門與證券市場有關(guān)

的事項(xiàng)。

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l1998年4月,根據(jù)國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案,決定將國

務(wù)院證券委與中國證監(jiān)會(huì)合并組成國務(wù)院直屬

事業(yè)單位。經(jīng)過這些改革,中國證監(jiān)會(huì)職能明

顯加強(qiáng),集中統(tǒng)一的全國證券監(jiān)管體制基本形

成。1998年9月,國務(wù)院批準(zhǔn)了《中國證券監(jiān)督

管理委員會(huì)職能配置、內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)

定》,進(jìn)一步明確中國證監(jiān)會(huì)為國務(wù)院直屬事

業(yè)單位,是全國證券、期貨市場的主管部門,進(jìn)

一步強(qiáng)化和明確了中國證監(jiān)會(huì)的職能。

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三、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

l1998年11月8日,中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(保監(jiān)

會(huì))在北京成立。保監(jiān)會(huì)為國務(wù)院直屬事業(yè)單

位,是全國商業(yè)保險(xiǎn)的主管機(jī)關(guān),根據(jù)國務(wù)院授

權(quán)履行行政管理職能,依照法律、法規(guī)統(tǒng)一監(jiān)

督管理保險(xiǎn)市場。其主要任務(wù)是：擬定有關(guān)商

業(yè)保險(xiǎn)的政策法規(guī)和行業(yè)規(guī)劃;依法對(duì)保險(xiǎn)企

業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理和業(yè)務(wù)指導(dǎo),依法

查處保險(xiǎn)企業(yè)違法違規(guī)行為,保護(hù)被保險(xiǎn)人利

益;維護(hù)保險(xiǎn)市場秩序,培育和發(fā)展保險(xiǎn)市場,完

善保險(xiǎn)市場體系,推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)改革,促進(jìn)保險(xiǎn)企

業(yè)公平競爭;建立保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)與預(yù)警系

統(tǒng),防范和化解保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)保險(xiǎn)企業(yè)穩(wěn)健

經(jīng)營和業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

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第四節(jié)金融監(jiān)管的一般內(nèi)容

l概括地說,金融監(jiān)管主要有以下四個(gè)方面:

l第一,對(duì)新設(shè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審批,即"市場準(zhǔn)人"。設(shè)立

一家金融機(jī)構(gòu),在股東資格、資本金、法定代表人和高

級(jí)管理人員的任職資格、從業(yè)人員素質(zhì)等方面都必須

符合規(guī)定。

l第二,審定金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍。如許多國家的金融法

律中都規(guī)定,存款貨幣銀行只能經(jīng)營短期信貸業(yè)務(wù),長

期融資由投資銀行辦理,非銀行金融機(jī)構(gòu)不得經(jīng)營創(chuàng)

造存款貨幣功能的支票存款業(yè)務(wù);規(guī)定般銀行業(yè)務(wù)與信

托業(yè)務(wù)必須分開,機(jī)構(gòu)必須分設(shè)。

l第三,對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常實(shí)施市場檢查。如《中華人民共

和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第二條規(guī)定:"銀行業(yè)監(jiān)督管

理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)督

管理的工作。"

l第四,重視對(duì)有問題金融機(jī)構(gòu)的挽救,盡量避免單個(gè)金

融機(jī)構(gòu)經(jīng)營不善引發(fā)大的社會(huì)震動(dòng)。挽救和保護(hù)措施

主要有存款保險(xiǎn)、兼并、接管、清盤以及注資等。

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第五節(jié)國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)

l金融國際化對(duì)國際金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)提出了迫切

的需要。目前,國際社會(huì)對(duì)金融監(jiān)管的國際協(xié)

調(diào)已經(jīng)取得了廣泛的認(rèn)同,認(rèn)為:①監(jiān)管者之間

的合作和信息交流不應(yīng)該存在任何障礙,無論

是在國內(nèi)還是在國際上;②要保證監(jiān)管主體之

間共享信息的保密性;③監(jiān)管者對(duì)合作必須有

一個(gè)前瞻性劇態(tài)度。在國際金融監(jiān)管組織中,

巴塞爾委員會(huì)的影響更為突出。

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一、《巴塞爾協(xié)議》

l在銀行國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的建立中,以《巳塞爾協(xié)

議》所建立的銀行資本標(biāo)準(zhǔn)最為成功。1987

年12月國際清算銀行召開中央銀行行長會(huì)議通

過《巴塞爾提議》。在該提議基礎(chǔ)上,1988年7

月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)通過了《關(guān)于統(tǒng)一國

際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》,即著

名的《巴塞爾協(xié)議》?！栋腿麪枀f(xié)議》的目的

在于:①通過制定銀行的資本與其資產(chǎn)間的比

例,定出計(jì)算方法和標(biāo)準(zhǔn),以加強(qiáng)國際銀行體系

的健康發(fā)展;②制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),以消除國際金

融市場上各國銀行之間的不平等競爭。

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一、《巴塞爾協(xié)議》

l該協(xié)議的主要內(nèi)容有:

l第一,關(guān)于資本的組成。把銀行資本劃分為核心資本和

附屬資本兩檔:第一檔核心資本包括股本和公開準(zhǔn)備金,

這部分至少占全部資本的50%;第二檔附屬資本包括未

公開的準(zhǔn)備金、資產(chǎn)重估準(zhǔn)備金、普通準(zhǔn)備金或呆賬

準(zhǔn)備金。

l第二,關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的計(jì)算。該協(xié)議定出對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表

上各種資產(chǎn)和各項(xiàng)表外科目的風(fēng)險(xiǎn)度量標(biāo)準(zhǔn),并將資本

與加權(quán)計(jì)算出來的風(fēng)險(xiǎn)掛鉤,以評(píng)估銀行資本所應(yīng)具有

的適當(dāng)規(guī)模。

l第三,關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)比率的目標(biāo)。協(xié)議要求銀行經(jīng)過5年過

渡期逐步建立和調(diào)整所需的資本基礎(chǔ)。到1992年年底,

銀行的資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)化資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比率為8%,其中

核心資本至少為4%。這個(gè)協(xié)議的影響廣泛而深遠(yuǎn),面

世以來,不僅跨國銀行的資本金監(jiān)管需視協(xié)議規(guī)定的標(biāo)

準(zhǔn)進(jìn)行,就是各國國內(nèi),其貨幣當(dāng)局也要求銀行遵循這

一準(zhǔn)則,甚至以立法的形式明確下來。

26

二、新資本協(xié)議

l2001年1月16日,巴塞爾委員會(huì)公布了新資本協(xié)

議草案第二稿并再次在全球范圍內(nèi)征求銀行界

和監(jiān)管部門的意見。這年年中決定新資本協(xié)議

草案于2002年定稿,2005年實(shí)施,并全面取代

1988年的《,巴塞爾協(xié)議》,成為新的國際金融

環(huán)境下各國銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的最新法則。

27

1.新資本協(xié)議出臺(tái)的背景

l自20世紀(jì)90年代以來,國際銀行業(yè)的運(yùn)行環(huán)境和監(jiān)管環(huán)

境發(fā)生了很大變化,主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

l(1)《巴塞爾協(xié)議》中風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的確定方法遇到了新的

挑戰(zhàn)。這表現(xiàn)為在信用風(fēng)險(xiǎn)(creditrisk)依然存在的

情況下,市場風(fēng)險(xiǎn)(marketrisk)和操作風(fēng)險(xiǎn)

(operationalrisk)等對(duì)銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率基本

正常的情況下,以金融衍生商品交易為主的市場風(fēng)險(xiǎn)頻

頻發(fā)生,誘發(fā)了國際銀行業(yè)中多起重大銀行倒閉和巨額

虧損事件。而《巴塞爾協(xié)議》主要考慮的是信用風(fēng)險(xiǎn),

對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的考慮不足。

l(2)危機(jī)的警示。亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)和危機(jī)蔓延所引

發(fā)的金融動(dòng)蕩,使得金融監(jiān)管當(dāng)局和國際銀行業(yè)迫切感

到重新修訂現(xiàn)行的國際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)已刻不容緩。一

方面,要盡快改進(jìn)以往對(duì)資本金充足的要求:另一方面,

需要加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作,以維護(hù)國際金融體系的

穩(wěn)定。

28

1.新資本協(xié)議出臺(tái)的背景

l(3)技術(shù)可行性。學(xué)術(shù)界以及銀行業(yè)自身都在

銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的衡量和定價(jià)方面做了大量細(xì)致的

探索性工作,建立了一些較為科學(xué)而可行的數(shù)

學(xué)模型?，F(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)量化模型的出現(xiàn),在技術(shù)上

為巴塞爾委員會(huì)重新制定新資本框架提供了可

能性。

l新協(xié)議草案較之1988年的《巴塞爾協(xié)議》復(fù)雜

得多,但也較為全面。它把對(duì)資本充足率的評(píng)

估和銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步地緊密結(jié)合在一起,

使其能夠更好地反映銀行的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況。新

協(xié)議不僅強(qiáng)調(diào)資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的重要性,還通

過互為補(bǔ)充的"三大支柱"以期有效地提高金融

體系的安全性和穩(wěn)定性。29

2.新資本協(xié)議的三大支柱

l新資本協(xié)議包括互為補(bǔ)充的三大支柱:

l(1)第一大支柱一一最低資本要求(minimum