財(cái)務(wù)大數(shù)據(jù)分析 課件 項(xiàng)目十任務(wù)二 長(zhǎng)期償債能力分析?

項(xiàng)目十

Python在企業(yè)償債能力中的應(yīng)用《財(cái)務(wù)大數(shù)據(jù)分析》課程JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院財(cái)務(wù)大數(shù)據(jù)分析課程團(tuán)隊(duì)

目錄任務(wù)一短期償債能力分析任務(wù)二長(zhǎng)期償債能力分析?JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院1.掌握償債能力分析主要財(cái)務(wù)指標(biāo)內(nèi)涵和計(jì)算方法；

2.掌握評(píng)價(jià)各個(gè)償債能力指標(biāo)的方法;

3.掌握對(duì)多個(gè)償債能力指標(biāo)進(jìn)行綜合分析的能力。學(xué)習(xí)任務(wù)JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院任務(wù)二

長(zhǎng)期償債能力分析?JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院（一）利息保障倍數(shù)的含義利息保障倍數(shù)是指公司年度獲得的盈利對(duì)年度利息費(fèi)用支出的倍數(shù)利息保障倍數(shù)=（利息費(fèi)用+稅前利潤(rùn)）/利息費(fèi)用利息保障倍數(shù)一ABC公司利息保障倍數(shù)計(jì)算表。ABC公司2021年的財(cái)務(wù)費(fèi)用是一個(gè)負(fù)數(shù),表明公司沒(méi)有利息支付的負(fù)擔(dān)。從前面資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)的分析可知,公司的負(fù)債率很低,長(zhǎng)期借款還有政府的貼息政策,因此,其利息負(fù)擔(dān)很輕,公司2020年利息保障倍數(shù)的結(jié)果也說(shuō)明了這一點(diǎn)。（二）利息保障倍數(shù)的行業(yè)數(shù)據(jù)利息保障倍數(shù)一。2021年上市公司各行業(yè)代表公司的利息保障倍數(shù)對(duì)比表單位:元*注:由于資料限制,利息費(fèi)用由利潤(rùn)數(shù)據(jù)中所列的財(cái)務(wù)費(fèi)用代替。利息保障倍數(shù)越大,企業(yè)償還債務(wù)利息的能力必然越強(qiáng),通常也有能力償還到期的債務(wù)本金。利息保障倍數(shù)來(lái)衡量企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，由于長(zhǎng)期債務(wù)在到期前只需定期支付利息,不需支付本金企業(yè)利息保障倍數(shù)越大,無(wú)力償還債務(wù)的可能性就較小利息保障倍數(shù)在時(shí)間上往往有著較顯著的波動(dòng)性,這是因?yàn)槠髽I(yè)的盈利水平和利息費(fèi)用都會(huì)受經(jīng)濟(jì)周期或產(chǎn)業(yè)周期的顯著影響而發(fā)生波動(dòng)一利息保障倍數(shù)（三）利息保障倍數(shù)的影響因素及評(píng)價(jià)方法（一）資產(chǎn)負(fù)債率

1、資產(chǎn)負(fù)債率的指標(biāo)分析資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%資產(chǎn)負(fù)債率表明企業(yè)的全部資金來(lái)源中有多少是由債權(quán)人提供的（1）基礎(chǔ)知識(shí)（2）任務(wù)要求資產(chǎn)負(fù)債率二以ABC公司的資產(chǎn)負(fù)債率表的數(shù)據(jù)為例。分析2021年，2020年的資產(chǎn)負(fù)債率，并提出改進(jìn)建議。本任務(wù)需要分析的指標(biāo)和使用的數(shù)據(jù)表具體指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)總額負(fù)債總額數(shù)據(jù)表資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算表注：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%（一）資產(chǎn)負(fù)債率

1、資產(chǎn)負(fù)債率的指標(biāo)分析（3）任務(wù)資料資產(chǎn)負(fù)債率二ABC公司資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算表

單位：百萬(wàn)元（4）任務(wù)實(shí)現(xiàn)第一步打開(kāi)python界面，把資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算表拖入到項(xiàng)目中第二步點(diǎn)擊“文件”，“新建”，新建python文件二資產(chǎn)負(fù)債率（4）任務(wù)實(shí)現(xiàn)第三步輸入以下代碼得出資產(chǎn)負(fù)債率，單擊“運(yùn)行”按鈕二輸出結(jié)果：2021年17.39272020年19.53752019年26.9065資產(chǎn)負(fù)債率（5）任務(wù)結(jié)果二資產(chǎn)負(fù)債率ABC公司資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算表

單位：百萬(wàn)元根據(jù)上面的運(yùn)行結(jié)果，進(jìn)行整理得到表（6）任務(wù)趨勢(shì)二資產(chǎn)負(fù)債率圖（7）任務(wù)數(shù)據(jù)分析ABC公司三年來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債率呈下降趨勢(shì),

盡管2021年的資產(chǎn)總額有所下降,

但負(fù)債總額的下降幅度更大,

表明公司的長(zhǎng)期償債能力逐步加強(qiáng)。結(jié)合同行業(yè)情況看,公司的資產(chǎn)負(fù)債率好于行業(yè)平均值。資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)企業(yè)債權(quán)人而言,要求資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，他們最關(guān)心的就是所提供的信貸資金的安全性，期望能于約定時(shí)間收回本息。企業(yè)所有者來(lái)說(shuō),一是當(dāng)總資產(chǎn)報(bào)酬率高于負(fù)債利率時(shí),由于財(cái)務(wù)杠桿的作用,可以提高股東的實(shí)際報(bào)酬率;

二是可用較少的資本取得企業(yè)的控制權(quán),將企業(yè)的一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人。資產(chǎn)負(fù)債率的適當(dāng)范圍介于30%~70%之間。這一比率太高,意味著負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大,從而面臨著太大的償債壓力;比率太低,則負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)固然很小,但負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)利用太少,不利于實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值和股東財(cái)富最大化。二資產(chǎn)負(fù)債率（二）資產(chǎn)負(fù)債率的影響因素和評(píng)價(jià)方法（一）產(chǎn)權(quán)比率的含義產(chǎn)權(quán)比率反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對(duì)比率關(guān)系,反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。產(chǎn)權(quán)比率=債務(wù)總額/股東權(quán)益產(chǎn)權(quán)比率三ABC公司產(chǎn)權(quán)比率計(jì)算表單位:百萬(wàn)元。ABC公司三年來(lái)的產(chǎn)權(quán)比率呈下降趨勢(shì),盡管2021年的股東權(quán)益有所下降,但負(fù)債總額的下降幅度更大,表明公司的長(zhǎng)期償債能力逐步加強(qiáng)。結(jié)合同行業(yè)情況看,

公司的產(chǎn)權(quán)比率好于行業(yè)平均值。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率都是用于衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo),具有共同的經(jīng)濟(jì)意義,兩者可以互相補(bǔ)充。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率是有區(qū)別的。產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示債務(wù)資本與權(quán)益資本的相互關(guān)系,說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性,以及所有者權(quán)益對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于揭示總資本中有多少是靠負(fù)債取得的,說(shuō)明債權(quán)人權(quán)益的保障程度。三產(chǎn)權(quán)比率（二）產(chǎn)權(quán)比率的影響因素及評(píng)價(jià)方法有形凈值債務(wù)比率實(shí)際上是產(chǎn)權(quán)比率的延伸,是更謹(jǐn)慎、保守地反映債權(quán)人利益保障程度有形凈值債務(wù)比率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)-長(zhǎng)期待攤費(fèi)用）有形凈值債務(wù)比率四ABC公司有形凈值債務(wù)比率計(jì)算表單位:百萬(wàn)元。ABC公司三年來(lái)的有形凈值債務(wù)比率呈下降趨勢(shì),盡管2021年的股東權(quán)益有所下降,但負(fù)債總額和無(wú)形資產(chǎn)的下降幅度更大,表明公司的長(zhǎng)期償債能力逐步加強(qiáng)。結(jié)合同行業(yè)情況看,公司的有形凈值債務(wù)比率好于行業(yè)平均值。長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=(股東權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債)/(固定資產(chǎn)凈值+長(zhǎng)期投資凈值)。該指標(biāo)反映公司長(zhǎng)期的資金占用與長(zhǎng)期的資金來(lái)源之間的配比關(guān)系。指標(biāo)值大于1,說(shuō)明公司的長(zhǎng)期資金來(lái)源充足,短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。指標(biāo)值小于1,說(shuō)明其中一部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金由短期負(fù)債提供,存在難以?xún)斶€短期負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率五。比率反映了用營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量?jī)斶€所有債務(wù)的能力。該比率值越高,企業(yè)的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)安全性就越強(qiáng)。不同行業(yè)的長(zhǎng)期償債能力有不同的表現(xiàn),因?yàn)椴煌袠I(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不同,其所能承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也有所不同經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與債務(wù)總額之比六。2021年上市公司長(zhǎng)期償債能力行業(yè)平均值長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=(股東權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債)/(固定資產(chǎn)凈值+長(zhǎng)期投資凈值)該指標(biāo)反映公司長(zhǎng)期的資金占用與長(zhǎng)期的資金來(lái)源之間的配比關(guān)系。指標(biāo)值大于1,說(shuō)明公司的長(zhǎng)期資金來(lái)源充足,短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小;指標(biāo)值小于1,說(shuō)明其中一部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金由短期負(fù)債提供,存在難以?xún)斶€短期負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素七。（一）長(zhǎng)期租賃當(dāng)企業(yè)急需某種設(shè)備或資產(chǎn)而又缺乏足夠的資金時(shí),可以通過(guò)租賃的方式解決。當(dāng)企業(yè)經(jīng)常發(fā)生經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù),應(yīng)考慮租賃費(fèi)用對(duì)償債能力的影響。（二）擔(dān)保責(zé)任擔(dān)保項(xiàng)目時(shí)間長(zhǎng)短不一,有的涉及企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債,有的涉及企業(yè)的短期負(fù)債。在分析企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力時(shí),應(yīng)根據(jù)有關(guān)資料判斷擔(dān)保責(zé)任帶來(lái)的潛在長(zhǎng)期負(fù)債問(wèn)題。（三）或有項(xiàng)目或