《期貨與期權(quán)》教學(xué)大綱

《期貨與期權(quán)》教學(xué)大綱適用范圍：202X版本科人才培養(yǎng)方案課程代碼：09140411課程性質(zhì)：專業(yè)選修課學(xué)分：2學(xué)分學(xué)時：32學(xué)時（理論24學(xué)時，實驗8學(xué)時）先修課程：證券投資學(xué)后續(xù)課程：金融法規(guī)概論、理財規(guī)劃與設(shè)計適用專業(yè)：金融數(shù)學(xué)開課單位：經(jīng)濟學(xué)院一、課程說明《期貨與期權(quán)》是金融數(shù)學(xué)專業(yè)的一門專業(yè)選修課。這門課程主要講授期貨和期權(quán)的市場機制，介紹了幾種典型的期貨和期權(quán)，在此基礎(chǔ)上，分析了如何利用期權(quán)和期貨來進行套期保值。通過實驗教學(xué)，增強學(xué)生期貨和期權(quán)知識的積累，提高學(xué)生交易分析和實踐操作能力，為后續(xù)學(xué)習(xí)和工作打下必要基礎(chǔ)。二、課程目標(biāo)通過本課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生達(dá)到如下目標(biāo)：課程目標(biāo)1：具有扎實的期貨和期權(quán)基本理論，熟練掌握期貨和期權(quán)的交易流程，了解國內(nèi)外期貨期權(quán)相關(guān)行業(yè)前沿理論和發(fā)展動態(tài)。課程目標(biāo)2：能夠靈活運用期貨期權(quán)相關(guān)理論、工具和分析方法，分析具體實際問題并提出解決方案，具備期貨期權(quán)業(yè)務(wù)操作能力、數(shù)據(jù)分析能力和較強的管理能力。課程目標(biāo)3：培養(yǎng)學(xué)生正確認(rèn)識金融工具，具有正確的風(fēng)險觀念和投資觀念，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，提升學(xué)生的民族自豪感，成為能夠適應(yīng)理論和實踐需要的復(fù)合型人才，具備社會主義勞動者的優(yōu)秀素質(zhì)，助力國家打好防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)。三、課程目標(biāo)與畢業(yè)要求《期貨與期權(quán)》課程教學(xué)目標(biāo)對金融數(shù)學(xué)專業(yè)畢業(yè)要求的支撐見表1。表1課程教學(xué)目標(biāo)與畢業(yè)要求關(guān)系畢業(yè)要求指標(biāo)點課程目標(biāo)支撐強度1.學(xué)科專業(yè)知識1.2能夠?qū)W(xué)科專業(yè)知識方法用于金融領(lǐng)域相關(guān)問題的識別、推演、分析。課程目標(biāo)1：具有扎實的期貨和期權(quán)基本理論，熟練掌握期貨和期權(quán)的交易流程，了解國內(nèi)外期貨期權(quán)相關(guān)行業(yè)前沿理論和發(fā)展動態(tài)。H2.問題分析2.2能根據(jù)相關(guān)知識和原理，分析金融領(lǐng)域相關(guān)問題，獲得多種解決方案。課程目標(biāo)2：能夠靈活運用期貨期權(quán)相關(guān)理論、工具和分析方法，分析具體實際問題并提出解決方案，具備期貨期權(quán)業(yè)務(wù)操作能力、數(shù)據(jù)分析能力和較強的管理能力。M5.使用現(xiàn)代工具5.1了解專業(yè)常用的信息技術(shù)工具，熟悉Stata、Spss、Eviews等的使用原理和方法。課程目標(biāo)2：能夠靈活運用期貨期權(quán)相關(guān)理論、工具和分析方法，分析具體實際問題并提出解決方案，具備期貨期權(quán)業(yè)務(wù)操作能力、數(shù)據(jù)分析能力和較強的管理能力。H5.2能夠選擇與使用恰當(dāng)?shù)男畔①Y源和專業(yè)分析軟件，對金融問題進行分析、建模、設(shè)計與計算。課程目標(biāo)3：培養(yǎng)學(xué)生正確認(rèn)識金融工具，具有正確的風(fēng)險觀念和投資觀念，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，提升學(xué)生的民族自豪感，成為能夠適應(yīng)理論和實踐需要的復(fù)合型人才，具備社會主義勞動者的優(yōu)秀素質(zhì)，助力國家打好防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)。H注：表中“H（高）、M（中）”表示課程與相關(guān)畢業(yè)要求的關(guān)聯(lián)度。四、教學(xué)內(nèi)容、基本要求與學(xué)時分配1.理論部分理論部分的教學(xué)內(nèi)容、基本要求與學(xué)時分配見表2。表2教學(xué)內(nèi)容、基本要求與學(xué)時分配教學(xué)內(nèi)容教學(xué)要求，教學(xué)重點難點理論學(xué)時實驗學(xué)時對應(yīng)的課程目標(biāo)1.衍生品導(dǎo)論1.1衍生品的概念與功能1.2衍生品市場1.3衍生品的類型1.4衍生品的發(fā)展歷程1.5衍生品市場蓬勃發(fā)展的原因1.6衍生品市場的顯著虧損事件教學(xué)要求：掌握衍生品的概念、功能；掌握衍生品的類型；了解衍生品市場發(fā)展歷程、發(fā)展的原因和典型的虧損事件。重點：衍生品的概念、功能和類型。難點：衍生品的類型。21、32.期貨市場機制2.1期貨的概念與類型2.2期貨合約條款2.3期貨市場機制概述2.4期貨保證金制度及其計算2.5交割方式和實物交割流程2.6中國期貨市場概覽2.7期貨市場監(jiān)管教學(xué)要求：了解我國期貨市場的機制、總體結(jié)構(gòu)和監(jiān)管體制；掌握期貨交易運作中的概念、類型、合約條款、交割方式；重點掌握期貨交易中的保證金制度。重點：交割方式；保證金制度及計算。難點：保證金制度及計算。421、2、33.運用期貨市場合約進行套期保值3.1套期保值的概念和操作原理3.2套期保值的類型3.3套期保值的真實案例分析教學(xué)要求：掌握套期保值的基本原理和類型；重點掌握套期保值的主要做法及其應(yīng)用。重點:套期保值的主要做法及應(yīng)用。難點:空頭與多頭的套期保值原理與操作及影響基差風(fēng)險的關(guān)鍵因素。421、24.金融期貨概述4.1金融期貨的發(fā)展歷程4.2外匯期貨合約4.3指數(shù)期貨合約教學(xué)要求：了解指數(shù)期貨的基本知識和運作原理；了解我國指數(shù)期貨的發(fā)展現(xiàn)狀并掌握指數(shù)期貨交易的操作方法；了解外匯期貨的運作原理；掌握外匯期貨的一般知識和具體做法。重點:外匯期貨、指數(shù)期貨的交易原理及其特點。難點:外匯期貨交易中的投機與套利。421、25.利率期貨5.1計日慣例5.2國債期貨——美國市場5.3國債期貨——中國市場教學(xué)要求：了解利率期貨的基本知識、計日慣例和運作原理；了解我國國債期貨的發(fā)展歷程并掌握國債期貨交易的操作方法；了解中美國債期貨市場的異同點。重點:利率期貨的計日慣例；中國國債期貨的操作方法。難點:利率期貨交易中的套期保值、投機與套利。221、26.期權(quán)市場機制6.1期權(quán)的概念與類型6.2期權(quán)的價值構(gòu)成與價值狀態(tài)6.3期權(quán)合約條款和保證金6.4權(quán)證教學(xué)要求：了解期權(quán)的基本概念與類型；掌握期權(quán)的價值構(gòu)成和價值狀態(tài)；了解期權(quán)合約條款和保證金制度；掌握權(quán)證的概念、交易規(guī)則。重點：期權(quán)的合約條款及保證金。難點：期權(quán)的價值構(gòu)成和價值狀態(tài)。21、37.期權(quán)組合交易策略7.1由標(biāo)的資產(chǎn)和期權(quán)構(gòu)成的組合交易策略7.2僅由期權(quán)構(gòu)成的組合交易策略7.3期權(quán)組合交易策略的保證金教學(xué)要求：掌握期權(quán)的不同交易策略。重點:由標(biāo)的資產(chǎn)和期權(quán)構(gòu)成的組合交易策略；僅由期權(quán)構(gòu)成的組合交易策略。難點:期權(quán)組合交易策略的保證金。41、2總復(fù)習(xí)重難點歸納總結(jié)21合計2482.實驗部分實驗部分的教學(xué)內(nèi)容、基本要求與學(xué)時分配見表3。表3實驗項目、實驗內(nèi)容與學(xué)時實驗項目實驗內(nèi)容和要求實驗學(xué)時對應(yīng)的課程目標(biāo)1.保證金追蹤實驗內(nèi)容：跟蹤保證金變動。實驗要求：熟悉期貨行情分析系統(tǒng)與期貨模擬下單系統(tǒng)；跟蹤保證金變動。222.套期保值實驗內(nèi)容：應(yīng)用套期保值方法進行模擬交易實驗。實驗要求：熟練應(yīng)用多頭套期保值和空頭套期保值方法進行模擬交易實驗。223.投機交易實驗內(nèi)容：應(yīng)用投機交易方法進行模擬交易實驗。實驗要求：熟練應(yīng)用多頭投機交易和空頭投機交易方法進行模擬交易實驗。224.套利交易實驗內(nèi)容：應(yīng)用套利交易方法進行模擬交易實驗。實驗要求：熟練應(yīng)用跨期套利和跨商品套利方法進行模擬交易實驗22合計8五、教學(xué)方法及手段本課程以課堂講授為主，通過課前發(fā)布學(xué)習(xí)任務(wù)，提高學(xué)生自主學(xué)習(xí)及團隊合作能力；采用探究式、啟發(fā)式教學(xué)，通過辯論賽、提出開放性問題等方式引導(dǎo)學(xué)生主動輸出，鼓勵學(xué)生在課堂上的質(zhì)疑、反駁、辯論等行為，使學(xué)生在思想的碰撞過程中加深對知識的理解與運用，提高其識別問題、分析問題、解決問題的能力；運用學(xué)習(xí)通、雨課堂、釘釘?shù)痊F(xiàn)代化教學(xué)工具進行隨堂測驗、隨機點名、投票、發(fā)送彈幕、生成詞云等課堂環(huán)節(jié)，提升學(xué)生參與度及體驗感，同時提高課堂效率。在實驗教學(xué)環(huán)節(jié)中，通過啟發(fā)式教學(xué)、討論式教學(xué)培養(yǎng)學(xué)生有關(guān)期貨和期權(quán)基本理論、基本知識和基本交易的認(rèn)知和深層次的理解，配合《期權(quán)與期貨》中有關(guān)期貨交易和套期保值策略的教學(xué)內(nèi)容，進行保證金跟蹤、套期保值、投機交易、套利交易4個實驗，使學(xué)生進一步了解期貨交易的程序和特點，鞏固與提高課堂教育的效果，使自身基礎(chǔ)扎實、知行兼?zhèn)洹Ａ?、課程資源1.推薦教材（1）宋斌.期權(quán)與期貨[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2021.2.參考書（1）約翰·赫爾著，王勇譯.期貨、期權(quán)及其他衍生產(chǎn)品（第10版）[M].北京：機械工業(yè)出版社，2018.（2）錢小安.金融期貨的理論與實踐[M].北京：商務(wù)印書館，1997.（3）李政丹.期貨交易理論與實務(wù)[M].北京：中國電力出版社，2012.（4）羅孝玲.期貨與期權(quán)（第3版）[M].北京：高等教育出版社，2016.3.期刊（1）金融研究.中國金融學(xué)會.（2）管理世界.中華人民共和國國務(wù)院發(fā)展研究中心.（3）經(jīng)濟研究.中國社會科學(xué)院經(jīng)濟研究所.（4）中國工業(yè)經(jīng)濟.中國社會科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟研究所.（5）南開管理評論.南開大學(xué)國際商學(xué)院.（6）JournalofFinance.TheAmericanFinanceAssociation.4.網(wǎng)絡(luò)資源（1）鄭州商品交易所：（2）中國金融期貨交易所：（3）大連商品交易所：七、課程考核對課程目標(biāo)的支撐課程成績由過程性考核成績和期末大作業(yè)成績兩部分構(gòu)成，具體考核/評價細(xì)則及對課程目標(biāo)的支撐關(guān)系見表4。表4課程考核對課程目標(biāo)的支撐考核環(huán)節(jié)占比考核/評價細(xì)則課程目標(biāo)123過程性考核課堂表現(xiàn)10（1）根據(jù)課堂出勤情況和課堂回答問題情況進行考核，滿分100分。（2）以平時考核成績乘以其在總評成績中所占的比例計入課程總評成績?！獭?5實驗20（1）根據(jù)每個實驗的實驗操作完成情況和實驗報告質(zhì)量單獨評分，滿分100分；（2）每次實驗單獨評分，取各次實驗成績的平均值作為此環(huán)節(jié)的最終成績。（3）以實驗成績乘以其在總評成績中所占的比例計入課程總評成績?！?0作業(yè)10（1）主要考核學(xué)生對各章節(jié)知識點的復(fù)習(xí)、理解和掌握程度，滿分100分；（2）每次作業(yè)單獨評分，取各次成績的平均值作為此環(huán)節(jié)的最終成績。（3）以作業(yè)成績乘以其在總評成績中所占的比例計入課程總評成績?！獭?5期末考核60（1）大作業(yè)成績100分，以大作業(yè)成績乘以其在總評成績中所占的比例計入課程總評成績。（2）主要考核衍生品的功能和類型、期貨交割方式和保證金制度的相關(guān)計算、套期保值的主要做法以及應(yīng)用、空頭與多頭的套期保值原理與操作及影響基差風(fēng)險的關(guān)鍵因素、外匯、指數(shù)期貨的交易原理及其特點、利率期貨的計日慣例、中國國債期貨的概念和操作方法、期權(quán)合約條款、保證金制度及價值構(gòu)成、期權(quán)的不同交易策略、包括由標(biāo)的資產(chǎn)和期權(quán)構(gòu)成的交易策略和僅由期權(quán)構(gòu)成的交易策略。（3）大作業(yè)考核題型為：簡答題、計算題和分析題等?！獭獭?02020合計：100分305020八、考核與成績評定1.考核方式及成績評定考核方式：本課程主要以課堂表現(xiàn)、實驗、作業(yè)、期末大作業(yè)等方式對學(xué)生進行綜合考核評價?？己嘶疽螅嚎己丝偝煽冇善谀┐笞鳂I(yè)成績和過程性考核成績組成。其中：期末大作業(yè)成績?yōu)?00分（權(quán)重60%），大作業(yè)題型為簡答題、計算題和分析題等類型，大作業(yè)中基本知識、基本理論、基本技能的試題分值不超過50%，綜合應(yīng)用題、分析題不低于50%；課堂表現(xiàn)、實驗、作業(yè)等過程性考核成績?yōu)?00分（權(quán)重40%）；過程性考核和期末大作業(yè)試題分值分配應(yīng)與教學(xué)大綱各章節(jié)的學(xué)時基本成比例。2.過程性考核成績的標(biāo)準(zhǔn)過程性考核方式重點考核內(nèi)容、評價標(biāo)準(zhǔn)、所占比重見表5。表5過程性考核方式評價標(biāo)準(zhǔn)考核方式所占比重(%)100>x≥9090>x≥8080>x≥7070>x≥60x<60課堂表現(xiàn)25積極參與教學(xué)活動，踴躍回答問題。認(rèn)真參與教學(xué)活動，回答問題。偶爾參與教學(xué)活動，偶爾回答問題偶爾參與教學(xué)活動。不參與教學(xué)活動。作業(yè)25作業(yè)完整，思路清晰，準(zhǔn)確率大于90%，字跡工整。作業(yè)完整，準(zhǔn)確率大于80%，字跡工整。不交作業(yè)2次以內(nèi)，準(zhǔn)確率大于70%.不交作業(yè)4次以內(nèi)，準(zhǔn)確率大于60%.不交作業(yè)5次以上，準(zhǔn)確率小