財務(wù)報表分析考試題庫及答案

第二章財務(wù)報表分析

【大題】單項選擇題

【題目】下列業(yè)務(wù)中，能夠降低企業(yè)短期償債能力的是（）。

A、企業(yè)采用分期付款方式購置一臺大型機械設(shè)備

B、企業(yè)從某國有銀行取得3年期500萬元的貸款

C、企業(yè)向戰(zhàn)略投資者進行定向增發(fā)

D、企業(yè)向股東發(fā)放股票股利

【答案】A

［權(quán)重】1

【解析】選項A屬于降低短期償債能力的表外因素。降低短期償債能力的表外因

素包括3項：（1）與擔保有關(guān)的或有負債；（2）經(jīng)營租賃合同中的承諾付款；

（3）建造合同、長期資產(chǎn)購置合同中的分期付款。

【標題】1.1

【題目】假設(shè)業(yè)務(wù)發(fā)生前速動比率大于1,償還應(yīng)付賬款若干，將會（）。

A、增大流動比率，不影響速動比率

B、增大速動比率，不影響流動比率

C、增大流動比率，也增大速動比率

D、降低流動比率，也降低速動比率

【答案】C

［權(quán)重】1

【解析】償還應(yīng)付賬款導(dǎo)致貨幣資金和應(yīng)付賬款減少，使流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)和

流動負債等額減少。由于業(yè)務(wù)發(fā)生前流動比率和速動比率均大于L分子與分母

同時減少相等金額，則流動比率和速動比率都會增大。所以應(yīng)當選擇C。例如：

原來的流動資產(chǎn)為500萬元，速動資產(chǎn)為400萬元，流動負債為200萬元，則原

來的流動比率為500?200=2.5,速動比率為400?200=2；現(xiàn)在償還100萬元

的應(yīng)付賬款，則流動比率變?yōu)椋?00-100）4-（200-100）=4,速動比率變?yōu)?/p>

（400-100）+（200-100）=3,顯然都增加了。

【標題】1.2

【題目】在下列財務(wù)分析主體中，需要對企業(yè)短期償債能力、長期償債能力、營

運能力和盈利能力等全部內(nèi)容進行財務(wù)分析的是（）。

A、權(quán)益投資者

B、經(jīng)理人員

C、債權(quán)人

D、注冊會計師

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】經(jīng)理人員，為改善財務(wù)決策，需要進行內(nèi)容廣泛的財務(wù)分析，幾乎包括

外部使用人關(guān)心的所有問題。

【標題】L3

【題目】某企業(yè)2009年和2010年的銷售凈利率分別為6%和9%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次

數(shù)分別為2和1.5,兩年的產(chǎn)權(quán)比率相同，與2009年相比，2010年的權(quán)益凈利

率變動趨勢為（）。

A、下降

B、上升

C、不變

D、無法確定

【答案】B

［權(quán)重】1

【解析】權(quán)益凈利率=總資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)，因為產(chǎn)權(quán)匕率不變，所以權(quán)益

乘數(shù)不變，因此，權(quán)益凈利率的大小取決于總資產(chǎn)凈利率，而總資產(chǎn)凈利率=銷

售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，2009年的總資產(chǎn)凈利率=6%X2=12%；2010年的

總資產(chǎn)凈利率=9%X1.5=13.5隊所以2010年的權(quán)益凈利率提高了。

【標題】1.4

【題目】下列屬于金融資產(chǎn)的是（）。

A、長期權(quán)益投資

B、可供出售金融資產(chǎn)

C、遞延所得稅資產(chǎn)

D、長期權(quán)益投資的應(yīng)收股利

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】有息的短期應(yīng)收票據(jù)、短期權(quán)益性投資、債務(wù)投資、應(yīng)收利息、短期權(quán)

益性投資形成的應(yīng)收股利等屬于金融資產(chǎn)；無息應(yīng)收票據(jù)、長期股權(quán)投資、經(jīng)營

性權(quán)益投資形成的應(yīng)收股利、遞延所得稅資產(chǎn)、大部分應(yīng)收項目、查不到具體內(nèi)

容的其他資產(chǎn)等屬于經(jīng)營資產(chǎn)。

【標題】1.5

【題目】下列關(guān)于“存貨周轉(zhuǎn)率”指標的說法中，不正確的是（）。

A、在分析短期償債能力時，存貨周轉(zhuǎn)率的計算應(yīng)使用“銷售收入”

B、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越高越好

C、一般情況下，俏售增加不會引起存貨周轉(zhuǎn)率的明顯變化

D、在分析存貨周轉(zhuǎn)率時，既要重點關(guān)注變化大的存貨項目，也不能完全忽視變

化不大的存貨項目，其內(nèi)部可能隱臧著重要問題

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)不是越高越好，存貨過多會浪費資金，存貨過少不能滿足

流轉(zhuǎn)需要，在特定的生產(chǎn)經(jīng)營條件下存在一個最佳的存貨水平。

【標題】1.6

【題目】下列關(guān)于市價比率的說法中，不正確的是（）。

A、市盈率是指普通股每股市價與每股收益的比率，它反映普通股股東愿意為每

1元凈利潤支付的價格

B、市盈率反映了投資者對公司未來前景的預(yù)期

C、市凈率是指普通每股市價與每股凈資產(chǎn)的比率，它反映普通股股東愿意為每

1元凈資產(chǎn)支付的價格

D、收入乘數(shù)是指每股銷售收入與普通股每股市價的比率，它反映普通股股東愿

意為每1元銷售收入支付的價格

【答案】D

【權(quán)重】1

【解析】市銷率（或稱為收入乘數(shù)）是指普通股每股市價與每股銷售收入的比率,

它反映普通股股東愿意為每1元銷售收入支付的價格。

【標題】L7

【題目】某盈利企業(yè)當前凈財務(wù)杠桿大于零、金融資產(chǎn)不變、股利支付率小于1,

如果經(jīng)營效率和股利支付率不變，并且未來僅靠內(nèi)部融資來支持增長，則該企業(yè)

的凈財務(wù)杠桿會（）。

A、逐步下降

B、逐步上升

C、保持不變

D、三種都有可能

【答案】A

【權(quán)重】1

【解析】凈財務(wù)杠桿=凈負債/股東權(quán)益=（有息負債一金融資產(chǎn)）/股東權(quán)益，

由于內(nèi)部融資增加的是經(jīng)營負債，不增加有息負債，所以，不會增加凈負債；又

由于是盈利企業(yè)，股利支付率小于1,據(jù)此可知企業(yè)的凈利潤大于零，留存收益

率大于零，因此，留存收益增加，從而導(dǎo)致股東權(quán)益逐步增加，所以，凈財務(wù)杠

桿逐步下降。

【標題】L8

【題目】某公司上年負債年利率為8%（按年末數(shù)負債計算），現(xiàn)金流量比率為

1.2,年末流動負債為1500萬元，占年末負債總額的50樂則上年的現(xiàn)金流量利

息保障倍數(shù)為（）。

A、10

B、7.5

C、12.5

D、6.25

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/年末流動負債，即經(jīng)營活動現(xiàn)

金流量凈額=現(xiàn)金流量比率又年末流動負債=1.2X1500=1800（萬元）。年末

負債總額=1500/50%=3000（萬元），利息費用=3000X8%=240（萬元）。因

此，現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金活動現(xiàn)金流量凈額/利息費用=1800/240

=7.5o

【標題】L9

【題目】傳統(tǒng)杜邦財務(wù)分析體系的核心比率是（）。

A、權(quán)益凈利率

B、銷售凈利率

C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D、權(quán)益乘數(shù)

【答案】A

【權(quán)重】1

【解析】權(quán)益凈利率是該分析體系的核心比率。

【標題】1.10

【題目】下列關(guān)于市凈率和市銷率的說法中，錯誤的是（）。

A、市凈率反映普通股股東愿意為每1元凈資產(chǎn)支付的價格

B、市銷率反映普通股股東愿意為每1元銷售收入支付的價格

C、計算每股凈資產(chǎn)時，要使用流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

D、計算每股銷售收入時，要使用流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

【答案】C

［權(quán)重】1

【解析】在計算每股凈資產(chǎn)時，應(yīng)注意所使用的是資產(chǎn)負債表日流通在外普通股

股數(shù)，而不是當期流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)，因為每股凈資產(chǎn)的分了為時點

數(shù)，分母應(yīng)與其口徑一致，因此應(yīng)選取同一時點數(shù)。所以選項C錯誤。

【標題】L11

【題目】在傳統(tǒng)杜邦分析體系中，對于一般盈利企業(yè)，假設(shè)其他情況相同，下列

說法中錯誤的是（）。

A、權(quán)益乘數(shù)大則財務(wù)風險大

B、權(quán)益乘數(shù)小則權(quán)益凈利率小

C、權(quán)益乘數(shù)小則資產(chǎn)負債率小

D、權(quán)益乘數(shù)大則總資產(chǎn)凈利率大

【答案】D

【權(quán)重】1

【解析】一般說來，總資產(chǎn)凈利率較高的企業(yè)，財務(wù)杠桿較低，所以選項D的說

法是錯誤的。

【標題】1.12

【題目】若流動比率小于1,則下列結(jié)論成立的是（）。

A、速動比率大于1

B、營運資本小于零

C、資產(chǎn)負債率大于1

D、短期償債能力絕對有保障

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】本題考查的知識點是流動比率。流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債之比，

營運資本=流動資產(chǎn)一流動負債，若流動比率小于1,則說明流動資產(chǎn)小于流動

負債，即營運資本小于零。

【標題】L13

【題目】在下列各項指標中，能夠從動態(tài)角度反映企業(yè)短期償債能力的是（）。

A、現(xiàn)金流量比率

B、現(xiàn)金比率

C、流動比率

D、速動比率

【答案】A

【權(quán)重】1

【解析】現(xiàn)金比率、流動比率、速動比率的分子、分母均來源于資產(chǎn)負債表，是

從靜態(tài)角度反映企業(yè)償債能力，而現(xiàn)金流量比率從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度對

企業(yè)的實際償債能力進行考察。

【標題】1.14

【題目】企業(yè)大量增加速動資產(chǎn)可能導(dǎo)致的結(jié)果是（）。

A、減少資金的機會成本

B、增加資金的機會成本

C、增加財務(wù)風險

D、提高流動資產(chǎn)的收益率

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】企業(yè)大量增加速動資產(chǎn)，使企業(yè)的資產(chǎn)流動性增加，更多資產(chǎn)占用在流

動資產(chǎn)方面，從而會降低資產(chǎn)的獲利能力，提高企業(yè)的機會成本，選項B的說法

正確，選項A的說法不正確；在資產(chǎn)流動性比較大的情況下，企業(yè)的償債能力比

較強，財務(wù)風險比較小，選項C的說法不正確；流動資產(chǎn)的獲利能力較低，流動

資產(chǎn)增加后，流動資產(chǎn)的收益率會降低，選項D的說法不正確。

【標題】L15

【題目】在其他因素不變的情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)由18次增加到20次，則

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)將（）。

A、增加20天

B、增加2天

C、減少20天

D、減少2天

【答案】D

［權(quán)重】1

【解析】由于各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)天數(shù)之和等于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，因此，應(yīng)收賬款周

轉(zhuǎn)天數(shù)增加=360/20-360/18=-2,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少2天，在其他因素不變

的情況下，將導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)減少2天。

【標題】L16

【題目】甲公司上年年末的現(xiàn)金資產(chǎn)總額為100萬元（其中有80%是生產(chǎn)經(jīng)營所

必需），其他經(jīng)營流動資產(chǎn)為5000萬元，流動負債為2000萬元（其中的20%需

要支付利息），經(jīng)營長期資產(chǎn)為8000萬元，經(jīng)營長期負債為6000萬元，則下列

說法不正確的是（）。

A、經(jīng)營營運資本為3400萬元

B、經(jīng)營資產(chǎn)為13080萬元

C、經(jīng)營負債為7600萬元

D、凈經(jīng)營資產(chǎn)為5480萬元

【答案】A

【權(quán)重】1

【解析】經(jīng)營營運資本=(經(jīng)營現(xiàn)金+其他經(jīng)營流動資產(chǎn))一經(jīng)營流動負債=

(100X80%+5000)-2000X(1-20%)=3480(萬元)

經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營現(xiàn)金+其他經(jīng)營流動資產(chǎn)+經(jīng)營長期資產(chǎn)=100X80%+5000+

8000=13080(萬元)

經(jīng)營負債=經(jīng)營流動負債+經(jīng)營長期負債=2000X(1-20%)+6000=7600(萬

元)

凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)一經(jīng)營負債=13080—7600=5480(萬元)

【標題】1.17

【題目】設(shè)某一分析指標R是由相互聯(lián)系的A、B、C三個因素相乘得到，進行因

素分析時按照A、B、C的順序進行分析，基期數(shù)據(jù)位A。、B。、C。，報告期數(shù)據(jù)為

A,>口、G,則C對R的影響為()。

A、AoXBoX(Ci-Co)

B、A.XBoX(C,-Co)

C、AiXBiX(Ci-Co)

D、AoXBiX(Ci—Co)

【答案】C

【權(quán)重】1

【解析】R=AoXBoXCo@

替換A：A|XB°XCo②

替換B：A】XB|XCD③

替換CA.XB.XC,@

C對R的影響=④一③=AXB】X(C-Co)

【標題】1.18

【題目】流動比率小于1時，賒購原材料若干，將會()。

A、增大流動比率

B、降低流動比率

C、減少營運資本

D、增加營運資本

【答案】A

［權(quán)重］1

【解析】賒購原材料將使企業(yè)存貨增加，流動負債同時等額增加。在流動比率小

于1的前提下，流動比率的分子、分母同時增加相同金額，會使該比率增大。提

示：一個比率分子、分母同增相同的數(shù)，該比率會向1靠攏，即原比率大于1

時，比率的值會變?。辉嚷市∮?時，比率的值會變大；一個比率的分子分母

同減一個相同的數(shù)，該比率會更偏離1,即原比率大于1時，比率的值會變得更

大，原比率小于1時，比率的值會變得更小。營運資本二流動資產(chǎn)-流動負債，流

動資產(chǎn)和流動負債同時等額增加，營運資本不變，CD選項不正確。

【標題】L19

【題目】在下列關(guān)于資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率之間關(guān)系的表達式中，正

確的是（）。

A、資產(chǎn)負債率+權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率

B、資產(chǎn)負債率一權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率

C、資產(chǎn)負債率X權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率

D、資產(chǎn)負債率+權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率

【答案C

［權(quán)重］1

【解析】資產(chǎn)負債率=（總負債彳總資產(chǎn)）X100%,權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)4■股東權(quán)

益，產(chǎn)權(quán)比率=總負債+股東權(quán)益。所以，資產(chǎn)負債率X權(quán)益乘數(shù)=（總負債+

總資產(chǎn)）X100%X（總資產(chǎn)+股東權(quán)益）=總負債+股東權(quán)益=產(chǎn)權(quán)比率。

【標題】1.20

【題目】已知經(jīng)營杠桿系數(shù)為4,每年的固定成本為9萬元，利息費用為1萬元,

則利息保障倍數(shù)為（）。

A、2

B、2.5

C、3

D、4

【答案】C

【權(quán)重】1

【解析】經(jīng)營杠桿系數(shù)=（息稅前利潤+固定成本）/息稅前利潤=1+9/息稅前

利潤=4,解得：息稅前利潤=3（萬元），故利息保障倍數(shù)=3/1=3。

【標題】L21

【題目】營運能力比率財務(wù)比率分析常用的指標不包括（）。

A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

B、存貨周轉(zhuǎn)率

C、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D、資產(chǎn)負債率

【答案】D

［權(quán)重】1

【解析】營運能力比率財務(wù)比率分析常用的指標有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)

率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和營運資本周轉(zhuǎn)率等。

【標題】L22

【題目】關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)該注意的問題，下來說法不正確的是（）。

A、從理論上講，計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時使用賒銷額而非銷售收入

B、如果壞賬準備金額較大，應(yīng)該根據(jù)未計提壞賬準備的應(yīng)收賬款計算應(yīng)收賬款

周轉(zhuǎn)率

C、應(yīng)收票據(jù)是應(yīng)收賬款的另一種形式，應(yīng)將其納入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計算

D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是從銷售開始到收回現(xiàn)金平均需要的天數(shù)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

天數(shù)越少越好

【答案】D

［權(quán)重】1

【解析】應(yīng)收賬款是賒銷引起的，如果賒銷有可能比現(xiàn)銷更有利，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

天數(shù)就不是越少越好。

【標題】1.23

【題目】已知甲公司2011年的銷售收入為1200萬，發(fā)行在外的普通股股數(shù)為

120萬股（年內(nèi)沒有發(fā)生變化），普通股的每股收益為1元，該公司的市盈率為

20,則甲公司的市銷率為（）。

A、10

B、0.5

C、2

D、20

【答案】C

【權(quán)重】1

【解析】甲公司的每股銷售收入=1200/120=10（元），每股市價=1X20=20

（元），市銷率=每股市價/每股銷售收入=20/10=2。

【標題】L24

【題目】某企業(yè)的資產(chǎn)凈利率為30%,若資產(chǎn)負債率為40%,則權(quán)益凈利率為（）。

A、18%

B、28%

C、40%

D、50%

【答案】D

【權(quán)重】1

【解析】權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負債率）=5/3

權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)=30%X5/3=50%

【標題】1.25

【題目】某公司上年在改進的財務(wù)分析體系中，權(quán)益凈利率為25%,凈經(jīng)營資

產(chǎn)凈利率為15%,稅后利息率為8%,則凈財務(wù)杠桿為（）。

A、1.88

B、1.67

C、1.43

D、3.13

【答案】C

［權(quán)重】1

【解析】本題考核管理用財務(wù)分析體系的知識點。權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利

率+（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率一稅后利息率）X凈財務(wù)杠桿，即：凈財務(wù)杠桿=（權(quán)益

凈利率一凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率）/（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率一稅后利息率）=（25%—

15%）/（15%—8%）=1.43。

【標題】1.26

【題目】某公司2009年的稅后經(jīng)營凈利率為6%,凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為2.5次,

稅后利息率為4.5%；2010年的稅后經(jīng)營凈利率為5.5%,凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為

3次，稅后利息率為6%,假設(shè)這兩年的凈財務(wù)杠桿相同，則2010年的權(quán)益凈利

率比2009年的變化趨勢為（）。

A、下降

B、不變

C、上升

D、難以確定

【答案】C

【解析】本題考核管理用財務(wù)分析體系的知識點。2009年凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=

6%X2.5=15%

2010年凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=5.5%X3=16.5%

2009年經(jīng)營差異率=15%—4.5%=10.5%

2010年經(jīng)營差異率=16.5%-6%=10.5%

由于兩年的凈財務(wù)杠桿相同、經(jīng)營差異率相同，可知兩年的杠桿貢獻率相同，而

2010年的凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率16.5%高于2009年的15%,依據(jù)管理用財務(wù)分析體

系，可知2010年的權(quán)益凈利率高于2009年，選項C正確。

【權(quán)重】1

【標題】L27

【題目】下列各項關(guān)于權(quán)益凈利率的計算公式中，不正確的是（）。

A、凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+（經(jīng)營差異率一稅后利息率）X凈財務(wù)杠桿

B、凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+經(jīng)營差異率X凈財務(wù)杠桿

C、凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+杠桿貢獻率

D、稅后經(jīng)營凈利率X凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)+經(jīng)營差異率X凈財務(wù)杠桿

【答案】A

【解析】權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率一稅后利息率）

X凈財務(wù)杠桿

【權(quán)重】1

【標題】L28

【題目】己知：權(quán)益凈利率二資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)，某公司上年資產(chǎn)凈利率為

20%,權(quán)益乘數(shù)為2；今年資產(chǎn)凈利率為18隊權(quán)益乘數(shù)為2.5。使用因素分析法

依次分析資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)兩者變動對于今年權(quán)益凈利率變動的影響，則由

于權(quán)益乘數(shù)提高對權(quán)益凈利率的影響金額是（）。

A、-5%

B、-4%

C、9%

D、10%

【答案】C

【解析】資產(chǎn)凈利率下降對于權(quán)益凈利率的影響二（18%-20%）X2=-4%

權(quán)益乘數(shù)上市對于權(quán)益凈利率的影響二（2.5-2）X18%=9%

【權(quán)重】1

【標題】1.29

【題目】財務(wù)報表分析的局限性包括財務(wù)報表本身的局限性、財務(wù)報表的可靠性

問題和比較基礎(chǔ)問題。下列各項中，屬于財務(wù)報表本身的局限性的是（）。

A、財務(wù)報表沒有披露公司的全部信息，管理層擁有更多的信息，披露的只是其

中的一部分

B、財務(wù)人員容易發(fā)生賬務(wù)處理錯誤

C、存在大額的關(guān)聯(lián)方交易

D、會計規(guī)范改變使財務(wù)數(shù)據(jù)失去直接可比性

【答案】A

【解析】財務(wù)報表存在以下三方面的局限性：（1）財務(wù)報表沒有披露公司的全

部信息，管理層擁有更多的信息，披露的只是其中的一部分；（2）預(yù)計披露的

財務(wù)信息存在會計估計誤差，不一定是真實情況的準確計量；（3）管理層的各

項會計政策選擇，使財務(wù)報表會扭曲公司的實際情況。選項C是財務(wù)報表的可靠

性問題，選項D是比較基礎(chǔ)問題。

【權(quán)重】1

【標題】L30

【題目】某企業(yè)2012年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為200萬元，年初流動負債為300

萬元，長期負債為500萬元；年末流動負債為400萬元，長期負債為600萬元。

則該企業(yè)2012年現(xiàn)金流量債務(wù)比為（）。

A、22.22%

B、25%

C、20%

D、33.33%

【答案】C

［解析］現(xiàn)金流量債務(wù)比二經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/年末債務(wù)總額=200/（400+600）

=20%

【權(quán)重】1

【標題】1.31

【題目】傳統(tǒng)杜邦分析體系雖然有廣泛的使用，但也存在某些局限性。下列各項

不屬于傳統(tǒng)杜邦分析體系的局限性的是（）。

A、計算總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”和“凈利潤”不匹配

B、沒有區(qū)分經(jīng)營活動損益和金融活動損益

C、沒有區(qū)分金融負債和經(jīng)營負債

D、利潤和資產(chǎn)或資本的期間不匹配

【答案】D

【解析】傳統(tǒng)杜邦分析體系的局限性有：（1）計算總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”

和“凈利潤”不匹配；（2）沒有區(qū)分經(jīng)營活動損益和金融活動損益；（3）沒有

區(qū)分金融負債和經(jīng)營負債。

【權(quán)重】1

【標題】L32

【題目】某公司上年凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率為18%,利息費用為50萬元，平均所得

稅稅率為20%,凈負債為800萬元，凈財務(wù)杠桿為0.8,則」一年雙益凈利率為（

A、10.4%

B、20.35%

C、27.4%

D、28.4%

【答案】D

【解析】稅后利息率=50X（1-20%）/800二5%；杠桿貢獻率=（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利

率-稅后利息率）X凈財務(wù)杠桿=（18%-5%）X0.8=10.4%,權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營

資產(chǎn)凈利率+杠桿貢獻率=18%-10.4%=28.4%。

【權(quán)重】1

【標題】1.33

【題目】存在優(yōu)先股的情況下，下列計算式子中不正確的是（）。

A、每股收益=（凈利潤一優(yōu)先股股利）/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

B、每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/流通在外普通股股數(shù)

C、每股銷售收入=銷售收入/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

D、每股股利=普通股股東股利總額/流通在外普通股股數(shù)

【答案】B

【解析】本題考核市價比率。存在優(yōu)先股的情況下，每股凈資產(chǎn)=（股東權(quán)益總

額一優(yōu)先股權(quán)益）/流通在外普通股股數(shù)。

【權(quán)重】1

【標題】L34

【題目】某公司2012年度與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)計算相關(guān)的資料為：年度銷售收

入為6000萬元，年初應(yīng)收賬款余額為300萬元，年末應(yīng)收賬款余額為500萬元,

壞賬準備數(shù)額較大，按應(yīng)收賬款余額10%提取。假設(shè)每年按360天計算，則該公

司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。

A、15

B、17

C、22

D、24

【答案】D

【解析】應(yīng)收賬款的平均數(shù)二（300+500）+2=400（萬元）

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=6000+400=15（次）

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/15=24（天）

【權(quán)重】1

【標題】L35

【題目】某企業(yè)在進行短期償債能力分析時計算出來的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為5次，在

評價存貨管理業(yè)績時計算出來的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為4次，如果已知該企業(yè)的銷售毛

利為2000萬元，凈利潤為1000萬元，則該企業(yè)的銷售凈利率為（）。

A、20%

B、10%

C、5%

D、8%

【答案】B

【解析】收入/存貨=5

（收入一2000）/存貨=4

收入=10000

銷售凈利率=凈利潤/收入=1000/10000=10%

【權(quán)重】1

【標題】L36

【題目】財務(wù)報表分析的目的是（）0

A.將財務(wù)報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有用的信息，以幫助報表使用人改善決策

B.增加股東財富

C.使企業(yè)能夠更好的避稅

D.使顧客能夠買到物美價廉的產(chǎn)品

【答案】A

［權(quán)重】1

【解析】財務(wù)報表分析的目的是將財務(wù)報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有用的信息，以幫助報表

使用人改善決策。

【標題】L37

【題目】下列各項中屬于股權(quán)投資人分析財務(wù)報表目的的是（）o

A.為改善經(jīng)營決策，需要進行內(nèi)容廣泛的財務(wù)分析，幾乎包括外部使用人關(guān)心的

所有問題

B.為決定是否建立長期合作關(guān)系，需要分析企業(yè)的經(jīng)營風險卻破產(chǎn)風險

C.為考察經(jīng)營者業(yè)績，需要分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風險和競爭能力

D.為決定是否建立長期合作關(guān)系，需要分析公司的長期盈利能力和償債能力

【答案】C

【權(quán)重】1

【解析】股權(quán)投資人分析財務(wù)報表的目的是；為決定是否投資，需要分析企業(yè)的

盈利能力；為決定是否轉(zhuǎn)讓股份，需要分析盈利狀況、股價變動和發(fā)展前景；為

考察經(jīng)營者業(yè)績，需要分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風險和競爭能力；為決定股利分

配政策，需要分析籌資狀況。

【標題】L38

【題目】下列各項中，屬于速動資產(chǎn)的是（）。

A.預(yù)付款項B.存貨

C.貨幣資金D.一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)

【答案】C

［權(quán)重】1

【解析】速動資產(chǎn)等于流動資產(chǎn)扣除存貨、預(yù)付款項、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)

和其他流動資產(chǎn)等，選項C屬于速動資產(chǎn)的內(nèi)容。

【標題】L39

【題目】下列關(guān)于營運資本的計算，正確的是（）。

A.營運資本-流動資產(chǎn)-非流動負債

B.營運資本二長期資產(chǎn)-流動負債

C.營運資本二長期資本-長期資產(chǎn)

D,營運資本:長期資產(chǎn)-長期負債

【答案】C

［權(quán)重】1

【解析】營運資本二流動資產(chǎn)-流動負債二（總資產(chǎn)-非流動資產(chǎn)）-［總資產(chǎn)-股東

權(quán)益-非流動負債］二（股東權(quán)益+非流動負債）-非流動資產(chǎn)二長期資本-長期資產(chǎn)。

【標題】1.40

【題目】M公司的銷售凈利率為8%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為2次，若權(quán)益凈利率為

30%,則產(chǎn)權(quán)比率為（）。

A.1.875B.0.875C.1D.0.12

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】權(quán)益凈利率;銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)X權(quán)益乘數(shù)

權(quán)益乘數(shù)==1.875,產(chǎn)權(quán)比率=權(quán)益乘數(shù)-k0.875。

8%x2

【標題】1.41

【題目】利息保障倍數(shù)中分母的“利息費用”指的是（）o

A.計入利潤表財務(wù)費用的利息費用、計入資產(chǎn)負債表固定資產(chǎn)等成本的資本化利

息

K計入利潤表財務(wù)費用的利息費用

C.計入利潤表財務(wù)費用的利息費用、計入資產(chǎn)負債表固定資產(chǎn)等成本的資本化利

息的本期費用化部分

D.計入資產(chǎn)負債表固定資產(chǎn)等成本的資本化利息的本期費生化部分

【答案】A

【權(quán)重】1

【解析】利息保障倍數(shù)中分母的“利息費用”是指本期的全部應(yīng)付利息，不僅包

括計入利潤表財務(wù)費用中的利息費用，還應(yīng)包括計入資產(chǎn)負債表固定資產(chǎn)等成本

的資本化利息；相應(yīng)地，分子“息稅前利潤”中的“利息費用”則是指本期的全

部費用化利息，不僅包括計入利潤表財務(wù)費用的利息費用，還包括計入資產(chǎn)負債

表固定資產(chǎn)等成本的資本化利息的本期費用化部分（其中，也包括以前期間資本

化利息的本期費用化部分）。

【標題】1.42

【題目】某企業(yè)2012年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為4次，非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為5次,

若一年有360天，則流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。

A.360B.90C.72D.18

【答案】D

【權(quán)重】1

【解析】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)二360/4=90（天），非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/5=72（天），

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)-90-72-18（天）。

【標題】1.43

【題目】ABC公司2012年的銷售收入為2000萬元，凈利潤為300萬元，總資產(chǎn)

周轉(zhuǎn)次數(shù)為2次，產(chǎn)權(quán)比率為2,則權(quán)益凈利率為（）o

A.30%B.60%C.90%D.100%

【答案】C

【權(quán)重】1

【解析】權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率=1+2=3,權(quán)益凈利率=銷售凈利率X權(quán)益乘數(shù)X總

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)二期x3x2=90玳

2000

【標題】L44

【題目】甲公司今年與上年相比，銷售收入增長10%,銷售成本增長8%,所有者

權(quán)益不變，假定不考慮其他成本費用和所得稅的影響。可以判斷，該公司今年的

權(quán)益凈利率與上年相比將會（）o

A.不變B.上升C.下降D.不一定

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】今年的權(quán)益凈利率;上年銷售收入X（1+10%）-上年銷售成本X（1+8%）］

?上年所有者權(quán)益;［1.08X（上年銷售收入-上年銷售成本）+0.02上年銷售收入］

一上年所有者權(quán)益，上年的權(quán)益凈利率二（上年銷售收入-上年銷售成本）彳上年

所有者權(quán)益可見，今年的權(quán)益凈利率相比上年的權(quán)益凈利率上升了。

【標題】1.45

【題目】假設(shè)A公司有優(yōu)先股400萬股，其清算價值為每股7元，無拖欠股利；

2012年12月31日普通股每股市價16元，2012年流通在外普通股3000萬股，

所有者權(quán)益為45000萬元，則該公司的市凈率為（）o

A.1.2B.1.14C.1D.2

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】每股凈資產(chǎn)二（45000-7X400）+3000=14.07（元/股）

市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)=16/14.07=1.14o

【標題】1.46

【題目】下列說法中，正確的是（）0

A.市盈率是指普通股每股市價與每股收益的比率

B.市凈率是指普通股每股市價與每股銷售收入的比率

C.市銷率是指普通股每股市價與每股凈資產(chǎn)的比率

D.權(quán)益凈利率是凈利潤與總資產(chǎn)的比率

【答案】A

［權(quán)重】1

【解析】選項A的說法正確，市盈率是指普通股每股市價與每股收益的比率；市

凈率是指普通股每股市價與每股凈資產(chǎn)的比率，市銷率是指普通股每股市價與每

股銷售收入的比率，所以選項B、C錯誤；權(quán)益凈利率是凈利潤與股東權(quán)益的比

率，選項D錯誤。

【標題】1.47

【題目】下列關(guān)于計算企業(yè)實體現(xiàn)金流量的各方法中，表述不正確的是（）。

A.從實體現(xiàn)金流量的來源分析，折舊和攤銷取自利潤表

B.從實體現(xiàn)金流量的去向分析，股利取自股東權(quán)益變動表

C.從實體現(xiàn)金流量的去向分析，稅后利息取自管理用利潤表

D.從實體現(xiàn)金流量的去向分析，凈債務(wù)增加根據(jù)管理用資產(chǎn)負債表凈負債年末余

額與年初余額計算得來

【答案】A

［權(quán)重】1

【解析】從實體現(xiàn)金流量的來源分析，折舊和攤銷取自現(xiàn)金沆量表補充資料，因

此選項A不正確。

【標題】1.48

【大題】多項選擇題

【題目】可以降低短期償債能力的表外因素包括（）。

A、與擔保有關(guān)的或有負債

B、償債能力的好聲譽

C、經(jīng)營租賃合同中的租金

D、建造合同中的分期付款

【答案】ACD

［權(quán)重】1

【解析】償債能力的好聲譽屬于增強短期償債能力的表外因素，因此，選項B

不是答案。

【標題】2.1

【題目】下列關(guān)于短期償債能力的說法中，正確的有（）.

A、營運資本的合理性主要通過短期債務(wù)的存量比率來評價

B、流動比率是對短期償債能力的粗略估計

C、采用大量現(xiàn)金銷售的商店，速動比率大大低于1很正常

D、準備很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)屬于影響短期償債能力的表內(nèi)因素

【答案】ABC

【權(quán)重】1

【解析】營運資本是絕對數(shù)，不便于不同歷史時期及不同企業(yè)之間比較。因此，

在實務(wù)中很少直接使用營運資本作為償債能力指標，營運資本的合理性主要通過

短期債務(wù)的存量比率評價。由此可知，選項A的說法正確。流動比率有某些局限

性，所以，只是對短期償債能力的粗略估計。由此可知，選項B的說法正確。不

同行業(yè)的速動比率有很大差別，采用大量現(xiàn)金銷售的商店，應(yīng)收賬款很少，所以,

速動比率大大低于1很正常，由此可知，選項C的說法正確。準備很快變現(xiàn)的非

流動資產(chǎn)屬于影響短期償債能力的表外（不是表內(nèi)）因素，由此可知，選項D的說

法不正確。

【標題】2.2

【題目】下列關(guān)于傳統(tǒng)杜邦分析體系的表述中，不正確的有（）。

A、權(quán)益凈利率是杜邦分析體系的核心比率，具有很強的綜合性，但可比性差

B、計算總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤”不匹配

C、分解出來的銷售凈利率，可以反映企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略，分解出來的財務(wù)杠桿和

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)可以反映企業(yè)的財務(wù)政策

D、體系認為正確計量基本盈利能力的前提是區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，區(qū)分經(jīng)

營收益和金融損益

【答案】ACD

［權(quán)重】1

【解析】權(quán)益凈利率不僅有很好的可比性，而且有很強的綜合性。所以選項A

的說法不正確。分解出來的銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，可以反映企業(yè)的經(jīng)營

戰(zhàn)略,分解出來的財務(wù)杠桿可以反映企業(yè)的財務(wù)政策。所以選項C的說法不正確。

傳統(tǒng)杜邦分析體系的局限性之一是沒有區(qū)分經(jīng)營活動損益和金融活動損益。所以

選項D的說法不正確。

【標題】2.3

【題目】某商業(yè)企業(yè)2010年銷售收入為2000萬元，銷售成本為1600萬元；年

初、年末應(yīng)收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初、年末存貨余額分別為

200萬元和600萬元；年末速動比率為1.2,年末現(xiàn)金比率為0.7。假定該企業(yè)

流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成，速動資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按

360天計算。則下列各項計算結(jié)果正確的有（）。

A、2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為54天

B、2010年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天（按銷售成本計算）

C、2010年年末速動資產(chǎn)余額為960萬元

D、2010年年末流動比率為1.95

【答案】ABCD

【權(quán)重】1

【解析】2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={360X［（200+400）4-2］）+2000=54（天）

2010年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)={360X［（200+600）4-2］）+1600=90（天）

因為：

（年末現(xiàn)金+400）+年末流動負債=1.2

年末現(xiàn)金小年末流動負債=0.7

所以：2010年年末流動負債=800（萬元）

2010年年末現(xiàn)金=560（萬元）

2010年年末速動資產(chǎn)=960（萬元）

2010年年末流動比率

=（960+600）4-800=1.95

【標題】2.4

【題目】已知甲公司2010年現(xiàn)金流量凈額為150萬元，其中，籌資活動現(xiàn)金流

量凈額為-20萬元，投資活動現(xiàn)金流量凈額為60萬元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額

為110萬元；2010年末負債總額為150萬元，資產(chǎn)總額為320萬元，營運資本

為25萬元，流動資產(chǎn)為120萬元，2010年稅后利息費用為5萬元，所得稅率為

25%0則（）。

A、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)為8

B、2010年末流動負債為95萬元

C、現(xiàn)金流量債務(wù)比為73.33%

D、長期資本負債率為24.44%

【答案】BCD

【權(quán)重】1

【解析】年末流動負債=120—25=95（萬元），現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)

金流量凈額/債務(wù)總額X100%=110/150X100%=73.33%；長期資本負債率=非流

動負債/（非流動負債+股東權(quán)益）xioo%=（負債總額一流動負債）/（總資產(chǎn)

一流動負債）X100%=（150-95）/（320-95）X100%=24.44%；現(xiàn)金流量利

息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流量/利息費用=經(jīng)營現(xiàn)金流量/［稅后利息費用/（1一所

得稅率）］=經(jīng)營現(xiàn)金流量X（1一所得稅率）/稅后利息費岸=110X（1-25%）

/5=16.5o

【標題】2.5

【題目】下列關(guān)于財務(wù)分析方法說法正確的有（）。

A、包括比較分析法和因素分析法兩種

B、財務(wù)分析的比較分析法按對象分析可分為與本公司歷史、同類公司和計劃預(yù)

算比較

C、財務(wù)分析的比較分析法按內(nèi)容可分為會計要素總量、結(jié)構(gòu)百分比和計劃預(yù)算

的比較

D、因素分析法的步驟包括：確定分析對象、確定驅(qū)動因素、確定替代順序和按

順序計算差異影響

【答案】ABD

【權(quán)重】1

【解析】財務(wù)分析的比較分析法按照內(nèi)容可分為：比較會計要素總量、比較結(jié)構(gòu)

百分比和比較財務(wù)比率。

【標題】2.6

【題目】甲公司2010年末的現(xiàn)金資產(chǎn)總額為100萬元（其中有60%屬于生產(chǎn)經(jīng)

營所必需的持有量），其他經(jīng)營流動資產(chǎn)為3000萬元，流動負債為2000萬元（其

中的40%需要支付利息），經(jīng)營長期資產(chǎn)為5000萬元，經(jīng)營長期負債為4000萬

元，則下列說法正確的有（）。

A、經(jīng)營營運資本為1800萬元

B、經(jīng)營資產(chǎn)為8060萬元

C、經(jīng)營負債為5200萬元

D、凈經(jīng)營資產(chǎn)為2860萬元

【答案】BCD

【權(quán)重】1

【解析】經(jīng)營營運資本=（經(jīng)營現(xiàn)金+其他經(jīng)營流動資產(chǎn)）一經(jīng)營流動負債=

（100X60%+3000）-2000X（1-40%）=1860（萬元），經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營現(xiàn)金

+其他經(jīng)營流動資產(chǎn)+經(jīng)營長期資產(chǎn)一（100乂60%+3000）+5000—8060（萬元），

經(jīng)營負債=經(jīng)營流動負債+經(jīng)營長期負債=2000X（1-40%）+4000=5200（萬

元），凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)一經(jīng)營負債=8060—5200=2860（萬元）。

【標題】2.7

【題目】下列表達式正確的有（）。

A、總資產(chǎn)凈利率=（利潤總額+總資產(chǎn)）X100%

B、權(quán)益凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)

C、凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈負債+股東權(quán)益=經(jīng)營資產(chǎn)一經(jīng)營負債

D、凈負債=金融負債一金融資產(chǎn)

【答案】BCD

【權(quán)重】1

【解析】總資產(chǎn)凈利率=（凈利潤+總資產(chǎn)）X100%,所以選項A的表達式不

正確。

【標題】2.8

【題目】某公司無優(yōu)先股，2011年12月31日普通股每股市價40元，股東權(quán)益

為2060萬元；2011年銷售收入1612.5萬元，凈利潤為1075萬元；2010年12

月31日流通在外普通股股數(shù)為1000萬股，2011年4月1日增發(fā)120萬股，2011

年11月1日回購90萬股，則下列說法正確的有（）。

A、2011年末流通在外普通股股數(shù)為1075萬股

B、2011年市盈率為40

C、2011年市凈率為20

D、2011年市銷率為1.5

【答案】BC

【權(quán)重】1

【解析】流通在外加權(quán)平均股數(shù)=1000+120X（9/12）-90X（2/12）=1075（萬

股）；年末流通在外股數(shù)=1000+120-90=1030（萬股）；每股收益=1075/1075=1

（元/股），市盈率-40/1-40；每股凈資產(chǎn)-2060/1030-2（元/股），市凈率-40/2-20；

每股銷售收入=1612.5/1075=1.5（元/股），市銷率=40/1.5=26.67。

【標題】2.9

【題目】假設(shè)其他因素不變，下列變動中有助于提高杠桿貢獻率的有（）。

A、提高凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率

B、降低稅后利息率

C、增加凈資產(chǎn)的金額

D、提高凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

【答案】ABD

【權(quán)重】1

【解析】杠桿貢獻率=（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率一稅后利息率）X凈財務(wù)杠桿=（稅

后經(jīng)營凈利率X凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)一稅后利息率）X凈負債/股東權(quán)益

【標題】2.10

【題目】下列關(guān)于金融資產(chǎn)和經(jīng)營資產(chǎn)的說法中，不正確的有（）。

A、貨幣資金屬于經(jīng)營資產(chǎn)

B、短期權(quán)益性投資屬于經(jīng)營資產(chǎn)

C、應(yīng)收利息屬于金融資產(chǎn)

D、對于非金融企業(yè)而言，持有至到期投資屬于金融資產(chǎn)

【答案】AB

［權(quán)重】1

【解析】貨幣資金的劃分有三種做法，一是將全部貨幣資金列為經(jīng)營性資產(chǎn)，二

是根據(jù)行業(yè)或公司歷史平均的貨幣資金/銷售收入百分比以及本期銷售收入，推

算經(jīng)營活動所需的貨幣資金數(shù)額，多余部分列為金融資產(chǎn)，三是將貨幣資金全部

列為金融資產(chǎn)，所以選項A的說法不正確；短期權(quán)益性投資不是生產(chǎn)經(jīng)營活動所

需要的資產(chǎn)，而是暫時利用多余現(xiàn)金的一種手段，因此是金融資產(chǎn)，選項B的說

法不正確；應(yīng)收利息來源于債務(wù)投資即金融資產(chǎn)，它所產(chǎn)生的利息應(yīng)當屬于金融

損益，因此，“應(yīng)收利息”也是金融資產(chǎn)，選項C的說法正確；對于非金融企業(yè)

而言，債券和其他帶息的債務(wù)投資都是金融資產(chǎn)，所以，持有至到期投資屬于金

融資產(chǎn)，選項D的說法正確。

【標題】2.11

【題目】下列關(guān)于金融負債和經(jīng)營負債的說法中，不正確的有（）。

A、優(yōu)先股屬于金融負債

B、遞延所得稅負債屬于金融負債

C、應(yīng)付利息屬于經(jīng)營負債

D、應(yīng)付票據(jù)屬于金融負債

【答案】BCD

［權(quán)重】1

【解析】本題考查的是對金融負債和經(jīng)營負債的判斷。判斷是否屬于金融負債主

要看是否需要支付利息。由于優(yōu)先股的股利是固定的，與債務(wù)利息相似，因此，

從普通股股東的角度看，優(yōu)先股屬于金融負債，故選項A的說法正確；遞延所得

稅負債的產(chǎn)生是因為應(yīng)稅利潤小于會計報告利潤，而該差額幾乎都是經(jīng)營收益的

稅務(wù)計算方法與會計不同引起的，因此將其列為經(jīng)營負債，故選項B的說法不正

確；應(yīng)付利息是債務(wù)籌資的應(yīng)計費用，屬于金融負債，故選項C的說法不正確；

無息應(yīng)付票據(jù)屬于經(jīng)營負債，故選項D的說法不正確。

【標題】2.12

【題目】下列關(guān)于管理用現(xiàn)金流量表的說法中，正確的有（）。

A、債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費用一金融負債增加

B、實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤一投資資本增加

C、稅后利息費用=稅后債務(wù)利息

D、股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利潤一股東權(quán)益增加

【答案】BD

【權(quán)重】1

【解析】債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費用一凈負債增加=稅后利息費用一（金融負

債增加一金融資產(chǎn)增加），所以，選項A的說法不正確；實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)

營凈利潤一（經(jīng)營營運資本增加+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加），由于凈經(jīng)營資產(chǎn)=

經(jīng)營營運資本+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)，凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈負債+股東權(quán)益=投資資

本，所以，投資資本=經(jīng)營營運資本十凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)，投資資本增加二經(jīng)營

營運資本增加+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加，即實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤一投

資資本增加，選項B的說法正確；稅后利息費用=稅后債務(wù)利息一稅后金融資產(chǎn)

收益，故選項C的說法不正確；股權(quán)現(xiàn)金流量=股利分配一股權(quán)資本凈增加，由

于凈利潤一股利分配=留存收益增加，所以，股利分配=凈利潤一留存收益增加,

即股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利潤一留存收益增加一股權(quán)資本凈增加=凈利潤一（留存收

益增加+股權(quán)資本凈增加），由于股權(quán)資本凈增加=股票發(fā)行一股票回購=股本

增加+資本公積增加，所以，留存收益增加+股權(quán)資本凈增加=股東權(quán)益增加，

股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利潤一股東權(quán)益增加，選項D的說法正確c

【標題】2.13

【題目】假設(shè)其他條件不變，下列計算方法的改變會導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少

的有（）。

A、從使用賒銷額改為使用銷售收入進行計算

B、從使用應(yīng)收賬款平均余額改為使用應(yīng)收賬款平均凈額進行計算

C、從使用應(yīng)收賬款全年日平均余額改為使用應(yīng)收賬款旺季的日平均余額進行計

算

D、從使用已核銷應(yīng)收賬款壞賬損失后的平均余額改為核銷應(yīng)收賬款壞賬損失前

的平均余額進行計算

【答案】AB

【解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，選項A和選項B會導(dǎo)致應(yīng)

收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)增加，從而導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少；選項C和選項D的影響

正好與選項A和選項B相反。

【權(quán)重】1

【標題】2.14

【題目】財務(wù)報表分析的局限性主要表現(xiàn)在（）。

A、財務(wù)報表本身的局限性

B、財務(wù)報表的可靠性問題

C、財務(wù)指標的準確性問題

D、比較基礎(chǔ)問題

【答案】ABD

【解析】財務(wù)報表分析的局限性有以下三個方面：財務(wù)報表本身的局限性、財務(wù)

報表的可靠性問題和比較基礎(chǔ)問題。

【權(quán)重】1

【標題】2.15

【題目】影響權(quán)益凈利率的因素有（）。

A、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

B、資產(chǎn)負債率

C、銷售凈利率

D、權(quán)益乘數(shù)

【答案】ABCD

【解析】權(quán)益凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)X權(quán)益乘數(shù)，而權(quán)益乘數(shù)=

1+（1—資產(chǎn)負債率），由此可見，選項A、B、C、D均是答案。

【權(quán)重】1

【標題】2.16

【題目】一般說來，銷售增加時，不會明顯變化的有（）.

A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

B、銷售成本

C、存貨周轉(zhuǎn)率

D、應(yīng)付賬款

【答案】AC

【解析】一般說來，銷售增加會拉動應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款增加，不會引起

周轉(zhuǎn)率的明顯變化，所以選項A、C正確，選項D不正確。如果銷售增加是由于

銷量增加引起的，則銷售增加會引起銷售成本增加，所以選項B不正確。

【權(quán)重】1

【標題】2.17

【題目】下列說法中，正確的有（）。

A、在償債能力問題上，股東和債權(quán)人的利益是一致的

B、為了解債務(wù)人長期償債能力，需要分析其盈利狀況和資本結(jié)構(gòu)

C、營運資本的配置比率為56%,表明流動負債提供流動資產(chǎn)所需資金的56%

D、驅(qū)動權(quán)益凈利率的基本動力是總資產(chǎn)凈利率

【答案】BD

【解析】在償債能力問題上，股東和債權(quán)人的利益是不一致的。股東更愿意拿債

權(quán)人的錢去冒險，如果冒險成功，超額報酬全部歸股東，債權(quán)人只能得到固定的

利息而不能分享冒險成功的額外收益。如果冒險失敗，債權(quán)人有可能無法收回本

金，要承擔冒險失敗的部分損失，所以選項A不正確；營運資本的配置比率為

56%,表明流動負債提供流動資產(chǎn)所需資金的44%,所以選項C不正確。

【權(quán)重】1

【標題】2.18

【題目】如果實體現(xiàn)金流量是正數(shù)，下列表述正確的有（）。

A、可以向債權(quán)人支付利息

B、可以購買金融資產(chǎn)

C、可以借入新的債務(wù)

D、可以從股東處回購股票

【答案】ABD

【解析】如果實體現(xiàn)金流量是正數(shù)，它有5種使用途徑：（1）向嘖權(quán)人支付利息（注

意，對企業(yè)而言，利息凈現(xiàn)金流出是稅后利息費用）；（2）向債權(quán)人償還債務(wù)本金,

清償部分債務(wù)；（3）向股東支付股利；（4）從股東處回購股票；（5）購買金融資產(chǎn)。

如果實體現(xiàn)金流量是負數(shù)，企業(yè)需要籌集現(xiàn)金，其來源有：（1）出售金融資產(chǎn)；

（2）借入新的債務(wù)；（3）發(fā)行新的股份。

【權(quán)重】1

【標題】2.19

【題目】下列關(guān)于營運資本的說法正確的有（）。

A、營運資本為負數(shù)，表明有部分非流動資產(chǎn)由流動負債提供資金來源

B、營運資本=長期資本一非流動資產(chǎn)

C、營運資本配置比率提高，短期償債能力增強

D、營運資本增加，流動比率提高

【答案】ABC

【解析】營運資本=流動資產(chǎn)一流動負債=（總資產(chǎn)一非流動資產(chǎn)）一（總資產(chǎn)

—長期資本）=長期資本一非流動資產(chǎn)，營運資本為負數(shù)，即流動資產(chǎn)小于流動

負債，表明長期資本小于非流動資產(chǎn)，有部分非流動資產(chǎn)由流動負債提供資金來

源。營運資本為正數(shù)，表明長期資本的數(shù)額大于非流動資產(chǎn)，超出部分被用于流

動資產(chǎn)。由此可知，選項A、B的說法正確。因為營運資本配置比率=營運資本/

流動資產(chǎn)，營運資本越多，短期償債能力越強，所以選項C的說法正確。營運

資本增加，如果在流動資產(chǎn)和流動負債等比例增加的情況下流動比率不變，比如

營運資本二200-100=100,同時提高10%,則變?yōu)闋I運資本二220-110=110,雖然營

運資本增加了，但是流動比率不變。

【權(quán)重】1

【標題】2.20

【題目】下列各項中，可以增強短期償債能力的表外因素有（）。

A、分期收回賬款

B、可動用的銀行貸款指標

C、準備很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)

D、償債能力的聲譽較好

【答案】BCD

【解析】增強短期償債能力的表外因素有：（1）可動用的銀行貸款指標；（2）

準備很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)；（3）較好的償債能力的聲譽。

【權(quán)重】1

【標題】2.21

【題目】在傳統(tǒng)杜邦財務(wù)分析體系下，下列說法正確的有OO

A、權(quán)益凈利率是傳統(tǒng)財務(wù)分析體系的核心指標

B、權(quán)益凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)X權(quán)益乘數(shù)

C、計算資產(chǎn)凈利率的總資產(chǎn)和凈利潤是不匹配的

D、傳統(tǒng)分析體系沒有區(qū)分經(jīng)營活動損益和金融活動損益

【答案】ABCD

【解析】權(quán)益凈利率是傳統(tǒng)財務(wù)分析體系的核心指標，傳統(tǒng)分析體系下，權(quán)益凈

利率=總資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)X權(quán)益乘數(shù)，由

此可知選項A、B的說法正確。資產(chǎn)凈利率=凈利潤/總資產(chǎn)X100%,因為總資產(chǎn)

是全部資產(chǎn)提供者享有的權(quán)利，而凈利潤是專門屬于股東的，所以，總資產(chǎn)和凈

利潤不匹配，選項C的說法正確。另外，傳統(tǒng)財務(wù)分析體系沒有區(qū)分經(jīng)營活動和

金融活動，因此，沒有區(qū)分經(jīng)營活動損益和金融活動損益。所以，選項D的說法

正確。

【權(quán)重】1

【標題】2.22

【題目】某公司今年與上年相比，銷售收入增長10%,凈利液增長8%,資產(chǎn)總額

增加12%,負債總額增加9虬則本年與上年相比（）。

A、銷售凈利率提高

B、資產(chǎn)凈利率降低

C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)降低

D、權(quán)益凈利率降低

【答案】BCD

【解析】根據(jù)杜邦財務(wù)分析體系：權(quán)益凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)

益乘數(shù)=（凈利潤+銷售收入）X（銷售收入+資產(chǎn)總額）（1—資產(chǎn)負

債率）］,今年與上年相比，銷售凈利率的分母（銷售收入）增長10%,分子（凈

利潤）增長8%,表明銷售凈利率在下降；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分母（資產(chǎn)總額）增

加12%,分子（銷售收入）增長10%,表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)在下降；資產(chǎn)凈利率

=凈利潤/總資產(chǎn)，凈利潤的漕長幅度小于資產(chǎn)總額的增長幅度，表明資產(chǎn)凈利

率在下降；資產(chǎn)負債率的分母（資產(chǎn)總額）增加12%,分了負債總額增加9%,表

明資產(chǎn)負債率在下降，即權(quán)益乘數(shù)在下降。今年和上年相比，銷售凈利率下降了，

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降了，權(quán)益乘數(shù)下降了，由此可以判斷，該公司權(quán)益凈利率比上

年下降了。

【權(quán)重】1

【標題】2.23

【題目】下列有關(guān)管理用現(xiàn)金流量表的表達式中，正確的有（）。

A、實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤一凈經(jīng)營資產(chǎn)增加

B、營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷

C、資本支出=凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷

D、實體現(xiàn)金流量二融資現(xiàn)金流量

【答案】ACD

【解析】實體現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金凈流量一資本支出

-（營業(yè)現(xiàn)金毛流量一經(jīng)營營運資本凈增加）一（凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加+折舊

與攤銷）

=（稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷）一（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈增加+折舊與攤銷）

=稅后經(jīng)營凈利潤一凈經(jīng)營資產(chǎn)增加，選項A正確；

營業(yè)現(xiàn)金毛流量=稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷，營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)現(xiàn)金毛

流量一經(jīng)營營運資本增加，選項B錯誤；

資本支出=凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷，選項C正確；

實體現(xiàn)金流量;融資現(xiàn)金流量，選項