《重慶水務(wù)發(fā)行債券》課件

重慶水務(wù)集團(tuán)債券融資重慶水務(wù)集團(tuán)是重慶市最大的水務(wù)運(yùn)營商,為了進(jìn)一步發(fā)展并滿足公眾對(duì)優(yōu)質(zhì)水務(wù)服務(wù)的需求,決定通過發(fā)行公司債券的方式籌集資金。重慶水務(wù)簡介城市公用事業(yè)龍頭重慶水務(wù)是重慶市最大的城市供水與污水處理公司，覆蓋重慶主城區(qū)及周邊區(qū)縣。全產(chǎn)業(yè)鏈布局公司在城市供水、污水處理、中水回用等方面擁有完整的業(yè)務(wù)布局?？焖侔l(fā)展態(tài)勢近年來，公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步提升。重慶水務(wù)的發(fā)展歷程11950年代重慶水務(wù)始建于1950年代,作為國有企業(yè)開始為重慶市提供用水服務(wù)。21990年代1990年代,公司開始實(shí)施現(xiàn)代化管理,逐步提升運(yùn)營效率和服務(wù)質(zhì)量。32000年代2000年代公司加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入,擴(kuò)大供水覆蓋范圍,提高服務(wù)水平。42010年代近年來,公司在供水、排水、污水處理等領(lǐng)域持續(xù)投入,提升了整體實(shí)力。重慶水務(wù)的主要業(yè)務(wù)供水業(yè)務(wù)重慶水務(wù)是重慶市最大的供水企業(yè),負(fù)責(zé)城鄉(xiāng)居民以及工商業(yè)用戶的供水服務(wù)。公司擁有完善的供水管網(wǎng)和先進(jìn)的水處理設(shè)備,確保供水質(zhì)量和穩(wěn)定供應(yīng)。污水處理業(yè)務(wù)重慶水務(wù)是重慶市最大的污水處理企業(yè),負(fù)責(zé)城市污水收集和處理。公司擁有多個(gè)大型污水處理廠,采用先進(jìn)的污水處理技術(shù),確保達(dá)標(biāo)排放。城市排水業(yè)務(wù)重慶水務(wù)負(fù)責(zé)重慶主城區(qū)的雨水收集與排放管網(wǎng)建設(shè)運(yùn)營,確保城市排水暢通,避免內(nèi)澇發(fā)生?；A(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)公司還參與城市供水、污水處理等基礎(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè),為城市發(fā)展提供重要支撐。重慶水務(wù)的經(jīng)營狀況供水污水處理其他重慶水務(wù)的主要業(yè)務(wù)收入來自供水和污水處理,占整體業(yè)務(wù)收入的90%以上。近年來,公司正在積極拓展其他業(yè)務(wù),以進(jìn)一步提高整體營業(yè)收入和盈利水平。重慶水務(wù)的資產(chǎn)負(fù)債情況1,200億總資產(chǎn)重慶水務(wù)擁有超過1,200億元的豐厚資產(chǎn)基礎(chǔ)。600億總負(fù)債公司負(fù)債總額達(dá)到600億元,資產(chǎn)負(fù)債率維持在合理水平。60%資產(chǎn)負(fù)債率公司資產(chǎn)負(fù)債率約為60%,財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)健。500億凈資產(chǎn)公司擁有逾500億元的凈資產(chǎn),為公司發(fā)展提供有力支撐。重慶水務(wù)的償債能力資產(chǎn)負(fù)債率近年來重慶水務(wù)資產(chǎn)負(fù)債率保持在50%左右,符合行業(yè)平均水平,財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)健。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,適度增加債務(wù)融資有利于提升公司的資金實(shí)力和發(fā)展?jié)摿Α＠⒈Ｕ媳稊?shù)重慶水務(wù)近年來利息保障倍數(shù)保持在4倍以上,表明公司有較強(qiáng)的償付利息能力。未來隨著募集資金的投入,公司營業(yè)收入和利潤將進(jìn)一步增長,償債能力將進(jìn)一步提升。流動(dòng)比率重慶水務(wù)流動(dòng)比率維持在1.0左右,短期償債能力較為充足。公司將合理控制流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債,確保短期償債能力。重慶水務(wù)的盈利能力50M稅前利潤2021年度稅前利潤達(dá)到50億元35%利潤率2021年度毛利率超過35%20%凈利潤增長2021年凈利潤同比增長20%以上15%ROE2021年凈資產(chǎn)收益率達(dá)到15%重慶水務(wù)的現(xiàn)金流量情況經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流近三年來，重慶水務(wù)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流保持良好，表明其日常經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金創(chuàng)收能力強(qiáng)。2021年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額達(dá)到167.56億元，同比增長17.3%。投資活動(dòng)現(xiàn)金流重慶水務(wù)持續(xù)加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入，2021年投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為-164.39億元。主要用于新建和改擴(kuò)建供水管網(wǎng)、污水處理廠等固定資產(chǎn)投資。籌資活動(dòng)現(xiàn)金流為支持公司快速發(fā)展，2021年重慶水務(wù)通過借款籌資活動(dòng)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流入93.26億元。同時(shí)派發(fā)現(xiàn)金股利36.13億元。整體籌資活動(dòng)保持較好水平。重慶水務(wù)的行業(yè)地位全國領(lǐng)先水務(wù)企業(yè)重慶水務(wù)是中國最大的城市供水集團(tuán)之一,在國內(nèi)同行中處于領(lǐng)先地位。區(qū)域行業(yè)龍頭在西南地區(qū),重慶水務(wù)是最大的供水企業(yè),在當(dāng)?shù)負(fù)碛兄匾氖袌龅匚?。政府重點(diǎn)支持作為重慶市政府的核心水務(wù)平臺(tái),重慶水務(wù)得到了政府的大力支持和政策傾斜。品牌美譽(yù)度高憑借優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和良好的社會(huì)形象,重慶水務(wù)已經(jīng)成為了當(dāng)?shù)刂钠放?。重慶水務(wù)的競爭優(yōu)勢廣泛的業(yè)務(wù)范圍重慶水務(wù)不僅經(jīng)營水、污水處理等核心業(yè)務(wù),還涉足管網(wǎng)建設(shè)、水資源管理等相關(guān)領(lǐng)域,業(yè)務(wù)布局全面。優(yōu)秀的運(yùn)營能力公司管理團(tuán)隊(duì)專業(yè)高效,在供水、污水處理等方面擁有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),確保了優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的服務(wù)。良好的社會(huì)聲譽(yù)作為重慶市重要的市政公用服務(wù)提供商,公司一直秉持著為城市發(fā)展服務(wù)的理念,樹立了良好的社會(huì)形象。強(qiáng)大的資金實(shí)力公司資產(chǎn)規(guī)模大、融資渠道廣,有利于推動(dòng)業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展。重慶水務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略明確發(fā)展目標(biāo)重慶水務(wù)制定了清晰的發(fā)展目標(biāo),包括成為中國領(lǐng)先的水務(wù)綜合服務(wù)商,提升核心競爭力,實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。加大投資力度公司將持續(xù)加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資,完善城市供水、污水處理和管網(wǎng)等領(lǐng)域的布局,增強(qiáng)服務(wù)保障能力。推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型重慶水務(wù)積極擁抱信息技術(shù),應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，提升運(yùn)營管理的智能化水平。重慶水務(wù)發(fā)行債券的目的籌集資金支持業(yè)務(wù)發(fā)展通過債券融資,重慶水務(wù)可以獲得穩(wěn)定的資金支持,用于投資建設(shè)新的水廠和管網(wǎng),以滿足日益增長的供水需求。優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)發(fā)行債券可以幫助重慶水務(wù)調(diào)整資本結(jié)構(gòu),提高負(fù)債水平,達(dá)到更合理的債務(wù)水平。提升公司信用評(píng)級(jí)通過定期還本付息,重慶水務(wù)可以進(jìn)一步提升公司的信用評(píng)級(jí),獲得更優(yōu)惠的融資條件。增強(qiáng)市場知名度成功發(fā)行債券有助于提升重慶水務(wù)的市場影響力和品牌形象,增強(qiáng)公眾和投資者的信任。重慶水務(wù)發(fā)行債券的規(guī)劃1設(shè)計(jì)合理期限根據(jù)資金需求和償還能力合理確定債券期限2優(yōu)化資金使用將募集資金用于重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)和補(bǔ)充流動(dòng)資金3完善保障措施制定切實(shí)可行的還本付息計(jì)劃并加強(qiáng)信用支持4提升融資效率采用多種渠道進(jìn)行債券發(fā)行和上市交易重慶水務(wù)發(fā)行債券的規(guī)劃包括合理確定期限、優(yōu)化資金用途、加強(qiáng)信用保障和提高融資效率等方面。公司將根據(jù)實(shí)際資金需求和償還能力合理設(shè)置債券期限，并將募集資金重點(diǎn)用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和補(bǔ)充流動(dòng)資金。同時(shí)完善還本付息安排并采取有效信用支持措施,通過多樣化的發(fā)行和上市渠道提升融資效率。重慶水務(wù)發(fā)行債券的融資規(guī)模重慶水務(wù)公司計(jì)劃通過公開發(fā)行債券募集資金30億元,并設(shè)置10億元的可續(xù)期額度。同時(shí)還將采取增發(fā)籌資等措施,以進(jìn)一步提高融資規(guī)模。重慶水務(wù)發(fā)行債券的期限安排靈活期限債券期限將根據(jù)市場情況適度調(diào)整,以滿足不同投資者的需求。長期持有重點(diǎn)考慮發(fā)行3-5年期限的中長期債券,為投資者提供穩(wěn)定的收益。分期發(fā)行可能采用分期發(fā)行的方式,以滿足公司不同時(shí)期的融資需求。到期償還公司將確保按時(shí)足額償還到期債券,維護(hù)投資者的權(quán)益。重慶水務(wù)發(fā)行債券的募集資金用途提升基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)募集資金將用于升級(jí)和擴(kuò)建重慶水務(wù)的供水管網(wǎng)、污水處理廠等基礎(chǔ)設(shè)施,以滿足居民用水需求,提升服務(wù)水平。優(yōu)化運(yùn)營管理部分資金將用于改善運(yùn)營管理,包括信息化建設(shè)、管理系統(tǒng)升級(jí)等,提高公司整體運(yùn)營效率。拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)⒂胁糠仲Y金投入到拓展水務(wù)環(huán)保領(lǐng)域的新項(xiàng)目,如再生水利用、海綿城市建設(shè)等,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化發(fā)展。重慶水務(wù)發(fā)行債券的還本付息安排還本期限安排按照還本付息計(jì)劃,分期償還本金,確保能夠及時(shí)足額償還投資者的本金。還本付息資金來源將主要依靠公司穩(wěn)定的現(xiàn)金流和收益,確保具備良好的還款能力。利息支付安排將按時(shí)向投資者支付利息,確保債券投資收益。重慶水務(wù)發(fā)行債券的風(fēng)險(xiǎn)因素市場風(fēng)險(xiǎn)受到宏觀經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境的影響,市場利率的波動(dòng)可能會(huì)影響到公司債券的發(fā)行價(jià)格和再融資成本。政策風(fēng)險(xiǎn)政府對(duì)水務(wù)行業(yè)的相關(guān)政策變化可能會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營和盈利能力產(chǎn)生影響。信用風(fēng)險(xiǎn)如果公司經(jīng)營狀況惡化,可能會(huì)影響到債券的信用評(píng)級(jí)和償債能力。管理風(fēng)險(xiǎn)公司決策和管理水平的變化可能會(huì)影響到公司的經(jīng)營效率和盈利水平。重慶水務(wù)發(fā)行債券的信用評(píng)級(jí)分析1專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)估重慶水務(wù)將聘請(qǐng)權(quán)威的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營表現(xiàn)和償債能力進(jìn)行全面評(píng)估,以確保評(píng)級(jí)結(jié)果客觀公正。2信用評(píng)級(jí)結(jié)果基于公司的穩(wěn)定盈利能力、雄厚的資產(chǎn)實(shí)力和良好的現(xiàn)金流,預(yù)計(jì)重慶水務(wù)的信用評(píng)級(jí)將達(dá)到優(yōu)秀水平。3等級(jí)展望分析評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)還將對(duì)公司未來的發(fā)展前景和償債能力進(jìn)行展望分析,為投資者提供全面的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。4信用級(jí)別對(duì)比與同行業(yè)公司的信用評(píng)級(jí)進(jìn)行對(duì)比,突出公司在財(cái)務(wù)實(shí)力和信用品質(zhì)方面的競爭優(yōu)勢。重慶水務(wù)發(fā)行債券的上市相關(guān)事宜選擇上市地重慶水務(wù)將審慎選擇合適的證券交易所,為投資者提供流暢的交易環(huán)境。規(guī)范信息披露公司將嚴(yán)格按照上市地的相關(guān)規(guī)定,定期披露財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營數(shù)據(jù),提高透明度。增強(qiáng)投資者關(guān)系重慶水務(wù)將建立健全的投資者服務(wù)體系,保障投資者權(quán)益,維護(hù)良好的市場形象。確保上市進(jìn)程公司將深入研究相關(guān)政策法規(guī),確保債券順利完成上市,為投資者創(chuàng)造價(jià)值。重慶水務(wù)發(fā)行債券的發(fā)行條件合法合規(guī)重慶水務(wù)將嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī),確保債券的發(fā)行合法合規(guī)。信用評(píng)級(jí)重慶水務(wù)已獲得國內(nèi)權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的良好信用評(píng)級(jí),為投資者提供保障。還本付息重慶水務(wù)將制定合理的還本付息計(jì)劃,確保及時(shí)足額償還債券。信息披露重慶水務(wù)將嚴(yán)格按照監(jiān)管要求,及時(shí)充分披露債券相關(guān)信息。重慶水務(wù)發(fā)行債券的發(fā)行計(jì)劃確定發(fā)行規(guī)模和期限根據(jù)公司的融資需求和債務(wù)管理策略,確定合理的發(fā)行規(guī)模和期限結(jié)構(gòu)。選擇合適的發(fā)行方式選擇公開發(fā)行或非公開發(fā)行等方式,并制定具體的發(fā)行計(jì)劃。獲取監(jiān)管部門批準(zhǔn)向中國證監(jiān)會(huì)申報(bào)并獲得發(fā)行批文,確保發(fā)行符合監(jiān)管要求。確定發(fā)行條款和時(shí)間根據(jù)市場情況,確定具體的發(fā)行價(jià)格、利率、付息方式等條款,并確定合適的發(fā)行時(shí)間。重慶水務(wù)發(fā)行債券的承銷方式聯(lián)合承銷重慶水務(wù)擬采用聯(lián)合承銷的方式發(fā)行公司債券,由多家知名銀行共同擔(dān)任本次債券的承銷商。全程服務(wù)承銷銀行將全程參與本次債券發(fā)行的各項(xiàng)工作,包括承銷、簿記建檔、分銷等,確保債券發(fā)行順利進(jìn)行。市場推廣承銷銀行將積極推廣本次債券,在一級(jí)市場和二級(jí)市場為投資者提供充分的投資選擇。重慶水務(wù)發(fā)行債券的發(fā)行定價(jià)公允定價(jià)重慶水務(wù)將根據(jù)市場價(jià)格和債券風(fēng)險(xiǎn)水平合理確定發(fā)行定價(jià),確保公司和投資者的利益均衡。競爭力定價(jià)在保證融資成本的同時(shí),重慶水務(wù)還將關(guān)注同業(yè)發(fā)行債券的情況,力求給投資者提供有競爭力的收益率。透明定價(jià)重慶水務(wù)將披露定價(jià)過程中考慮的各種因素,確保發(fā)行定價(jià)的公開透明。重慶水務(wù)發(fā)行債券的投資價(jià)值分析1穩(wěn)定的經(jīng)營業(yè)績重慶水務(wù)在過去幾年中保持了穩(wěn)定的營收和利潤增長,為債券提供了良好的盈利基礎(chǔ)。2優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)公司資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)較低,財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健,為債券還本付息提供了有力保障。3良好的行業(yè)地位重慶水務(wù)在重慶市水務(wù)行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位,具有較強(qiáng)的市場競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。4政府支持力度大作為重慶市戰(zhàn)略性基礎(chǔ)設(shè)施公司,重慶水務(wù)獲得了當(dāng)?shù)卣拇罅χС趾驼邇A斜。重慶水務(wù)發(fā)行債券的信用保障措施資產(chǎn)抵押重慶水務(wù)將以其優(yōu)質(zhì)的固定資產(chǎn)如水廠、管網(wǎng)等作為抵押擔(dān)保,為債券還本付息提供可靠的保障?，F(xiàn)金流監(jiān)管公司將設(shè)立專戶管理債券募集資金,確保資金用途合規(guī),并建立健全的現(xiàn)金流管理機(jī)制。政府支持作為重慶市政府控股的主導(dǎo)企業(yè),重慶水務(wù)可得到地方政府的資金、政策等全方位支持。重慶水務(wù)實(shí)力重慶水務(wù)財(cái)務(wù)穩(wěn)健,信用等級(jí)優(yōu)良,具備持續(xù)穩(wěn)定的償付能力,為債券還本付息提供保證。重慶水務(wù)發(fā)行債券的稅收政策稅收優(yōu)惠政策對(duì)于重慶水務(wù)發(fā)行的公司債券,將享受相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策,如免征增值稅、免征利息收入個(gè)人所得稅等。稅收優(yōu)惠力度這些優(yōu)惠政策可以降低投資者的稅收成本,提高投資收益,從而吸引更多投資者參與。稅收政策保障相關(guān)部門將確保這些稅收優(yōu)惠政策得到切實(shí)執(zhí)行,為重慶水務(wù)發(fā)債提供有力的稅收政策保障。重慶水務(wù)發(fā)行債券對(duì)公司的影響資金實(shí)力增強(qiáng)通過發(fā)行債券,重慶水務(wù)可以獲得大量資金支持,增強(qiáng)公司的投資能力和項(xiàng)目發(fā)展?jié)摿ΑＸ?cái)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化債券融資有利于調(diào)整公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),降低整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提高公司的信用等級(jí)。業(yè)務(wù)升級(jí)擴(kuò)張募集資金可用于重要基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè),推動(dòng)公司業(yè)務(wù)的