財務分析全集

1、總資產(chǎn)＝2、流動資產(chǎn)＝3、負債和所有者權益合計＝4、所有者權益＝5、流動負債＝1年內到期的長期負債等。2流動資產(chǎn)率＝流動資產(chǎn)額/資產(chǎn)總額B30％～60％之間，商業(yè)批發(fā)企業(yè)的有時可90存貨比率＝存貨/流動資產(chǎn)總額×100％（其分母也可用總資產(chǎn)來代替aabc長期投資率＝長期投資合計/結構性資產(chǎn)合計ab在建工程率＝在建工程合計/aBc3資產(chǎn)負債率＝負債總額/資產(chǎn)總額×100（60％左右）abBc負債經(jīng)營率＝長期負債總額/所有者權益總額×100（25％～35％之間較合理）aaaac產(chǎn)權比率＝負債總額/自有資金總額×100（100100％較合理，目前對200％是比較合理的。Bab流動負債率＝流動負債總額/負債及權益總額abⅠ積累比率＝留存收益/資本金總額×100（50％，100％較安全）5與行業(yè)有關的因素（如最低投資額、經(jīng)濟批量、技術裝備、盈利能力、景氣程度等；行業(yè)合理資產(chǎn)結構（約占％）合理負債結構（約占％）制約50545很少45550家電60很少35560很少汽車60很少40很少505房地產(chǎn)85105很少6010日用品55～60很少40～45很少555機制45很少5052020空運35很少65很少1565建材251560很少2060化工30105554020啤酒30很少6010205商業(yè)60102010301012營運資本＝結構性負債－結構性資產(chǎn)＝1～31～3個月的營固定比率＝固定資產(chǎn)總額/1001003營運資金需求＝BC4、現(xiàn)金收支的協(xié)調性分析：企業(yè)的現(xiàn)金支付能力＝協(xié)調的“晴雨表”56協(xié)調且有支付能力>0>0>0且>資金大量富裕>0<0>0<0<0但其||<|資金需求<0<0<0但其||>|資金需求協(xié)調但有支付困難<0>0>0但其<嚴重不協(xié)調<0>061、過財務報表分析企業(yè)的償債能力：凈資產(chǎn)＝營運過程的現(xiàn)金支付能力＝注：新增運營資金需求＝A、流動比率＝流動資產(chǎn)/(1ac22對大多數(shù)不實際；1.11.21.251.251.21.521.451.651.81.3食品>2飯店>2B、速動比率＝速動資產(chǎn)/流動負債（1）注：速動資產(chǎn)＝a1時比較安全；0.850.650.900.900.901.250.950.450.900.45餐飲>2c、流（速）ⅠⅠC、存貨周轉天數(shù)＝平均存貨額/年銷售成本×365天c、存貨周轉天數(shù)＝平均存貨額/年銷售收入×360e131356100101天151956230天D、平均收賬期（賬齡）＝應收賬款平均余額/銷售收入×360平均收賬期＝應收賬款平均余額/年賒銷收入總額×360b24563961天91905036天G、速凍資產(chǎn)夠用天數(shù)＝速動資產(chǎn)/預計營業(yè)支出總額×365A、資產(chǎn)負債率＝負債總額/資產(chǎn)總額×100（50B、負債經(jīng)營率＝長期負債總額/所有者權益總額C、利息保證系數(shù)＝納稅、付息前收益/年付息額（3＝（利潤總額＋利息支出）÷Ea、利息現(xiàn)金保障倍數(shù)＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/債務利息（比率一般應（償債的有力保證）和企業(yè)產(chǎn)品的盈利能力（償債的希望所在2a1天，存款視存款性質和期限計算；cd、應收賬款凈額：（應收賬款凈額/年銷售額）×360天e、存貨：（存貨金額/年銷貨成本）×360天Iabc、應付賬款：（應付賬款金額/年采購成本總額）×360天f15g30I1年以上計算；jklm天數(shù)資產(chǎn)（萬元）負債（萬元1516～3031～6061～100101天～200201～3603603B4盈虧分界點產(chǎn)量＝計算期固定費用總額/（單位價格－單位可變費用盈虧分界點銷售額＝（固定費用總額×總銷售額）/（總銷售額－總可變費用）注：B、對于行業(yè)不景氣時期的企業(yè)，以銷售額控制較重要；實現(xiàn)目標利潤應達到的銷售額＝（固定成本總額＋目標利潤）/（售價－單位變動費用營業(yè)安全水平＝營業(yè)安全率＝（計算期銷售額－盈虧分界點銷售額）/計算期銷售額×100％＝〔產(chǎn)量×（價格－單位可變費用〕÷〔產(chǎn)量×（價格－單位可變費用＝（稅息前利潤＋固定費用）÷C5財務杠桿系數(shù)＝自有資金利潤率/＝（實現(xiàn)利潤÷所有者權益）/（經(jīng)營收益÷結構性負債注：實現(xiàn)利潤＝財務杠桿系數(shù)＝（1＋長期負債/所有者權益）×（1－利息/稅息前利潤B、系數(shù)<1C0.9～1.1感型企業(yè)；<0.9的，稱負效應且財務風險敏感型企業(yè)；>1.1的，稱正效應且財實現(xiàn)利潤＝臨界經(jīng)營收入＝借款利息÷（1－銷售成本率－銷售稅率無差別點經(jīng)營收益＝長期借款利率×（自有資金＋長期借款＝無差別點銷售收入＝借款利率×（自有資金＋長期借款）÷（1－銷售成本率－銷售稅率）注：、當企業(yè)的經(jīng)營收益>資金利潤率；當?shù)陀跁r，企業(yè)不應該再增加借款，而應該加大企業(yè)自有資金的比610類：企業(yè)類型無長期負債負債經(jīng)營正效應負債經(jīng)營負效應明顯>1.11～1.1明顯<0.9經(jīng)營杠桿效應明顯（系數(shù)>5）1345經(jīng)營杠桿效應不明顯（系數(shù)<5）2789713、所得稅費用的計算：應付稅款法和納稅影響會計法（遞延法和債務法確認為當期所得稅費用的方法。當期所得稅費用＝差異）×異）×見，如果在以后轉回時間性差異的時期內（3年，有足夠的應納稅所得額予以轉425％。5％～10％的比例從稅后利潤中提C、應付普通股股利（現(xiàn)金股利5B6B、股權登記日：指自宣告日起，至一定時期（2～3個星期，作為股票過戶的截止D2～4個星期。1銷售收入增長率＝（期末銷售收入－年初銷售收入）/3年為準。經(jīng)常收益增長率＝（本期經(jīng)常收益－前期經(jīng)常收益）/前期經(jīng)常收益經(jīng)常收益＝當期收益（實現(xiàn)利潤）＝332實現(xiàn)利潤增長率＝（上期實現(xiàn)利潤－本期實現(xiàn)利潤）/上期實現(xiàn)利潤所有者權益增長率＝新增各項積累資金總額/年初所有者權益總額2注：成本費用總額＝注：產(chǎn)品銷售凈收入＝營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤/營業(yè)銷售額內部資產(chǎn)收益率＝營業(yè)利潤/（資產(chǎn)總額－長期投資）×100％＝（實現(xiàn)利潤/營業(yè)額）×（營業(yè)額/資產(chǎn)總額＝經(jīng)營利潤率×B資本金利潤率＝凈利潤/資本金總額＝（凈利潤/銷售額）×（銷售額/資本金總額＝銷售利潤率×A、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對銷售收入的比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/（A3.24％）1元主營收入能形成的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入，反映企業(yè)主營業(yè)務的收現(xiàn)能力。C、投資活動凈現(xiàn)金流量與投資收益比率＝投資活動現(xiàn)金凈流量/投資收益D、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/凈利潤×100（A84.12％，適當為＞1）F、資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額×100（A2.22％）3、分析性利潤表：利息負擔率＝利息支出/銷售收入7％，工資等硬性支出遇到困難；10％以上，虧損或破產(chǎn)經(jīng)營。3％～5％之間，收縮企業(yè)；5％～7％，瀕臨破產(chǎn)倒閉企業(yè)。NN＋1NN＋1年一.營業(yè)支出一.營業(yè)收入工資勞保其他業(yè)務收入稅金二.金融支出二.債券投資損失債券投資收益三.營業(yè)外支出三.四.支出合計四.收入合計五.出現(xiàn)虧損五.4原資產(chǎn)＋新增資產(chǎn)＝C（有資金）資本保值增值率＝期末所有者權益總額/期初所有者權益總額×100(a資本保值增值率＝（期末所有者權益總額/期末資本金總額（期初所有者權益總額/期初資本金總額應調整項目金額×B、資本積累率＝積累資金總額/資本金（股本）總額（0.7525％任意盈余公積金（經(jīng)股東大會決議3/4比較合C、自有資金利潤率＝實現(xiàn)利潤/原所有者權益總額企業(yè)所有者權益增長率＝新增所有者權益/原所有者權益D、每股盈利＝（凈實現(xiàn)利潤－優(yōu)先股股息）/每股市盈率＝每股市價/Ea企業(yè)的市場價值＝股票數(shù)量×股票價值＝股票數(shù)量×其中：股票現(xiàn)值＝紅利現(xiàn)值＝每年平均分紅額/股票現(xiàn)值＝/（銀行利率－年紅利增長百分比）股票現(xiàn)值＝行業(yè)市盈率×（企業(yè)每股紅利＋1/3行業(yè)市盈率F、權益資本附加經(jīng)濟價值（用E表示）：資本成本費用＝總資本×稅前負債資本成本率×EE<0時，表明企業(yè)當年的資本在運營中流失，至少權益資本的時間價值或者說存入銀E＝0時，企業(yè)雖有稅后利潤，但無附加價值，說明企業(yè)當年事實上只是“保本”；E>0時，企業(yè)不僅有稅后利潤，而且抵減資金時間價值之外還有“剩余”，并排除了潛E>0時，企業(yè)投資才能算是增值，E是絕對數(shù)，在不同的企業(yè)中，資本E值或單位權益EEE能真正體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營期間（每一會計期間）是否保值增值的涵義。E＝0的稅后利潤。保值銷售收入＝〔企業(yè)固定費用＋資本成本費用－利息×（1－所得稅率〕/單位產(chǎn)品E＝0時的稅后利潤確定，目標利潤是企業(yè)在最低目標利潤基礎EE5、杜邦財務分析體系（TheDua、流動比率＝流動資產(chǎn)÷b、速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨）÷c、保守速動比率＝（現(xiàn)金＋短期投資＋應收賬款凈額）÷Ba、資產(chǎn)負債率＝負債總額÷b、已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤÷Ca、應收賬款周轉率＝銷售收入凈額÷b、存貨周轉率＝銷售成本÷a、銷售凈利率＝凈利潤/銷售收入b、銷售毛利率＝（銷售收入－銷售成本）/銷售收入c、資產(chǎn)凈利率＝凈利潤÷a、權益報酬率＝資產(chǎn)凈利率×＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉率×其中：權益乘數(shù)＝資產(chǎn)÷權益＝1÷（1－資產(chǎn)負債率b銷售凈利率＝凈利÷權益乘數(shù)＝1÷（1－資產(chǎn)負債率c權益報酬率＝資產(chǎn)凈利率×＝（凈利潤÷平均資產(chǎn)總額）×（資產(chǎn)÷權益＝〔2×（銷售收入－全部成本＋其他利潤－所得稅〕＝（凈利÷銷售收入）×（銷售收入÷平均資產(chǎn)總額）×（資產(chǎn)÷權益1A、流動資產(chǎn)增長率＝（期末數(shù)－年初數(shù)）/年初數(shù)B、流動負債增長率＝（期末數(shù)－年初數(shù)）/年初數(shù)a固定資產(chǎn)增長率＝（期末固定資產(chǎn)原值－期初固定資產(chǎn)原值）/期初原值＝（本期增加總值－本期減少總值）/期初數(shù)×100％固定資產(chǎn)更新率＝（期末固定資產(chǎn)原值－期初固定資產(chǎn)原值）/期末凈值×100％固定資產(chǎn)凈值率＝固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值b、長期投資增長率＝（期末數(shù)－年初數(shù)）/年初數(shù)BbB、固定資產(chǎn)周轉率＝銷售收入/固定資產(chǎn)平均凈值2BaⅠ、現(xiàn)金浮存的計量單位是復合單位（元?天15天之后才能支付，則其現(xiàn)金支付浮存（延遲）5萬元?天?，F(xiàn)金凈浮存＝c期末現(xiàn)金支付能力＝存貨周轉天數(shù)＝360天÷存貨周轉次數(shù)周轉天數(shù)＝360天÷周轉次數(shù)dⅠTCaDQK：每次訂貨的變動成本F1：每次訂貨的變動成本U：表示單價ⅠTCcF2Kc表示。ⅠTCs表示，TC表示儲備存貨的總成本。Q*=\/N*＝D/Q*＝D2KD/Kc＝\/TC（Q*）＝\/t*＝1年÷N＝1÷I*＝Q*/2×U＝KD/2KcQ*＝\/2KD/Kc×p/(p-d)TC(Q*)=\/2KDKc(1-d/p)注：QpQ/p：送貨期d：存貨每日耗用量Q/p?d：送貨期內全部耗用量Ba、應收賬款回收期＝應收賬款/年賒銷商品總額×360b、企業(yè)收現(xiàn)率＝1－1年期應收賬款/注：表明企業(yè)每元收入的“含金量”cC應付賬款平均付款期＝平均應付賬款余額/全年購貨成本×360天ⅠⅠ33～5C1Ba可持續(xù)增長率＝股東權益增長率＝股東權益本期增加/b可持續(xù)增長率＝（收益留存率×銷售凈利率×權益乘數(shù)×總資產(chǎn)周轉率（1－收益留存率×銷售凈利率×權益乘數(shù)×總資產(chǎn)周轉率cM（1－D（1＋L－（1－D（1＋注：GLS：總資產(chǎn)與銷售收入之比C2AAA15％，25BBB1％。B票據(jù)到期值＝貼現(xiàn)成本＝票據(jù)貼現(xiàn)費用/貼現(xiàn)凈值×360/票據(jù)提前貼現(xiàn)天數(shù)C機會成本＝折扣百分比/（1－折扣百分比）×360/（支付期間－折扣期間85％以上，且負債中主要部分為銀行的借貸資金。Ⅰ、企業(yè)的自有資金負債率小于1，即企業(yè)自有資金（所有者權益）總額>ⅠⅠ、企業(yè)營業(yè)利潤（或納稅、付息前利潤）3倍以上，而負債總額不應超過營業(yè)凈利潤（或納稅、付息前利潤）3倍。b注：CK：借款利率T經(jīng)營效率＝稅息前利潤（經(jīng)營收益）/凈資產(chǎn)C＝I÷（P－F）×（1－T）（T為所得稅率）注：IP：發(fā)行價格＝票面價值±F注：CPF：發(fā)行費用D：第一年分得股利GG增長資金總成本＝Ⅰ×Ⅰ＋×12×Ⅰ×（1－所得稅率）＋Ⅰ×Ⅰ×（1－所得稅率注：Ⅰ表示來自于所有者權益中投資人投入的資金占總資產(chǎn)的比例；ⅠB、籌資（資本）3BCBE12投資項目盈利率＝年平均新增利潤/投資總額V0＝Pn×（1＋i）--注：V0Pni：換算比率，即貼現(xiàn)率3、在考慮時間因素情況下的評價指標：04原材料費＝原材料耗用量×燃料動力費＝燃料動力耗用量×管理費用＝營業(yè)費用＝產(chǎn)品制造成本＝5cdBCa、現(xiàn)金流量＝bN年的現(xiàn)金流量＝N－1年的銷售收入×(1＋銷售收入增長率)×N年的銷售的銷售利潤率×（1－所得稅率）－（NN－1年的銷售收入）×（1元銷售收入所需增加的固定資產(chǎn)投資和流動資產(chǎn)投資）借入資金成本＝借入資金利率×（1－所得稅率自有資金成本＝無風險報酬率＋風險系數(shù)×最低報酬率＝長期負債÷結構性負債×長期負債利率＋所有者權益÷×5％～5.5％之間；Ea、每股收益＝凈利潤÷每股收益＝（凈利潤－優(yōu)先股股利）÷（年度末普通股份總數(shù)－年度末優(yōu)先股數(shù)平均發(fā)行在外的普通股股數(shù)＝∑（發(fā)行在外普通股股數(shù)×發(fā)行在外月份數(shù)c、每股股利＝股利總額÷股利保障倍數(shù)＝普通股每股收益÷C1股換乙公司股票的比例＝（甲公司股票價格×乙公司市盈率（乙公司股票價格×甲公司市盈率EB管理經(jīng)驗等多方面去考慮，要充分發(fā)揮收購方生產(chǎn)、技術、資金、管理經(jīng)驗方面的優(yōu)勢，這就要求進行收購兼并活動時還要注意：a1現(xiàn)金等價物：指企業(yè)持有的期限短（一般指從購買日起，3個月內到期，例如可在證3個月內到期的短期債券投資等、流動性強、易于轉換為已知金額現(xiàn)3個月內到期的國庫券）和非現(xiàn)金各項目之間的增減變動（如用23；BEBCB（因已經(jīng)將包括現(xiàn)金等價物范圍內的投資視同現(xiàn)金B(yǎng)E；4、現(xiàn)金流量表的編制原則：CC5C息：購買或處置價格、購買或處置價格中以現(xiàn)金支付的部分、購買或處置子公司及其他營業(yè)單位所取得的現(xiàn)金、購買或處置子公司及其他營業(yè)單位按主要類別分類的非現(xiàn)金資產(chǎn)和負債。C6、現(xiàn)金流量表的編制方法（直接根據(jù)有關科目記錄分析填列BCE購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金＝本期銷售成本＋（I科目：根據(jù)“應交稅金－應交所得稅”L科目：現(xiàn)金、銀行存款、短期投資、長期投資（債券投資、股票投資、其他投資）B科目：現(xiàn)金、銀行存款、投資收益、長期投資（債券投資、股票投資、其他投資）C注意：現(xiàn)金等價物范圍內的債券投資利息收入也在本項目反映。科目：現(xiàn)金、銀行存款、短期投資、長期投資（應計利息）等。E科目：現(xiàn)金、銀行存款、短期投資（債券投資、長期投資（債券投資）科目：現(xiàn)金、銀行存款、實收資本（股本BC支付的現(xiàn)金”EI科目：現(xiàn)金、銀行存款、實收資本（股本）bc（－收益）＋固定資產(chǎn)報廢損失＋財務費用＋投資損失（－收益）＋C7、現(xiàn)金流量表的編制方法（工作底稿法CEC借：現(xiàn)金貸：現(xiàn)金凈增加額借：現(xiàn)金凈減少額貸：現(xiàn)金8、現(xiàn)金流量表的編制方法（T形賬戶法B、開設一個大的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物”T形賬戶，過入期末期初變動數(shù)。該賬戶每邊設計E、根據(jù)大的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物”T9注：CWCCFA：固定資產(chǎn)原值ADEPR：累計折舊IA：無形資產(chǎn)OLA：其他長期資產(chǎn)DDT：遞延稅款Ec、長期負債償還率＝（支付債券本金＋清償長期借款本金）/長期負債總額f、折舊影響系數(shù)＝折舊額/g3～5年10％左右是最為理想的。Bc、現(xiàn)金報酬率＝企業(yè)凈現(xiàn)金流量/a、營業(yè)活動收益質量＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/可分解為：營業(yè)活動收益質量＝主營業(yè)務現(xiàn)金比率/b、經(jīng)營現(xiàn)金折舊比率＝（當期折舊費用＋當期攤銷費用）/經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量1，則說明0，即當期的凈收益還不夠追加營運資本的需現(xiàn)金流量結構比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/1，則說明企業(yè)的籌資活動現(xiàn)金凈流量、投資活動現(xiàn)金凈流量至少EA、現(xiàn)金流量表趨勢分析要求對不同時期（22年以上，510年）的bⅠcE納稅貢獻率＝（支付的增值稅款＋支付的所得稅款＋支付的其他稅費）/平均凈資產(chǎn)注：也可用絕對值（不除平均凈資產(chǎn)）1dadeadeag2908資本充足率＝（核心資本＋附屬資本）月均余額÷∑（各項資產(chǎn)數(shù)額×風險權重BD00；政策性銀行的擔保貸款1020％；非金融機構的擔保貸款50100F12.5倍，資產(chǎn)規(guī)模超過這個倍數(shù)就應當壓縮資產(chǎn)（貸款）75％。中長期貸款比例＝11年以上的中長期貸款月末平均余額÷1年以上的存款月末平均余額×100％A120％；C資產(chǎn)流動性比例＝流動性資產(chǎn)旬末平均余額/流動性負債旬末平均余額25二級備付金比例＝（購買的國債＋政策性金融債＋人民銀行融資債）÷各項存款CB1050％。C50％。D1050拆入資金比例＝拆入資金平均余額/各項存款平