電極箔市場發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢前景分析

電極箔市場發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢前景分析最近幾個(gè)月金融領(lǐng)域?qū)τ陔姌O箔市場一直比較關(guān)注，對(duì)于年需求量超過3700萬噸的鋁行業(yè)來說，體量5萬噸左右的電極箔市場著實(shí)屬于細(xì)分行業(yè)，我們此前對(duì)該產(chǎn)業(yè)的關(guān)注度也確實(shí)有限。酒過三巡后，想和大家來聊聊這個(gè)市場經(jīng)歷過什么，正在經(jīng)歷什么，以及即將經(jīng)歷什么，本文數(shù)據(jù)支撐較少，更多的是和市場溝通下來的邏輯反饋，還請理解。?1。電極箔是什么?電子鋁箔經(jīng)表面腐蝕和氧化處理成為電極箔，電極箔主流產(chǎn)品厚度在85~130μm。?腐蝕目的是增加鋁箔表面積從而增加電子附著面積來提高電容量，腐蝕箔作為陰極鋁箔。?光箔腐蝕后還需進(jìn)行氧化處理(也叫賦能)，在表面形成氧化膜作為電介質(zhì)形成化成箔，來作為陽極鋁箔。?國內(nèi)主要的電極箔生產(chǎn)企業(yè)有海星電子、江海股份、東陽光科、華鋒股份、新疆眾和等。?知識(shí)點(diǎn)：?腐蝕需要硫酸、HCL、硝酸等各類酸性物質(zhì)廢酸廢氣廢水污染?氧化處理每平米化成箔耗電60度，電力成本占40~60%電力競爭是關(guān)鍵?2。過去經(jīng)歷了什么?2017年之前的5年時(shí)間里，電極箔行業(yè)一直處于過剩狀態(tài)，但2017年是環(huán)保風(fēng)暴最嚴(yán)格的一年，環(huán)保部門針對(duì)環(huán)保設(shè)備不齊全、廢酸廢水排放不達(dá)標(biāo)和非法利用廢酸等情況進(jìn)行了嚴(yán)格的整治(南通地區(qū)甚至存在部分電極箔生產(chǎn)企業(yè)直接將廢水排到長江里的情況)，包括新疆、江蘇等地大量中小型電極箔生產(chǎn)企業(yè)被勒令停產(chǎn)整頓，新建項(xiàng)目停建，直接造成了2017年國內(nèi)電極箔市場將近20%的供給缺口，電極箔及電解電容器價(jià)格隨之上漲，根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2017年國內(nèi)電極箔需求量約在1.4億平方米。?3。正在發(fā)生什么?供需邊際弱化，目前來說電極箔行業(yè)內(nèi)人士看法基本一致。?供應(yīng)端，雖然環(huán)保沒有減弱，但行業(yè)主要的規(guī)模型企業(yè)產(chǎn)能仍處于擴(kuò)張中，例如江海、寧夏海力、東陽光和四川地區(qū)一些企業(yè)均有新增產(chǎn)能要上，接下來約100~120條的化成線要逐步投產(chǎn)，釋放約2000萬平米的產(chǎn)能，基本能滿足現(xiàn)在的缺口，同時(shí)值得注意的是，江蘇、四川等地的中小電極箔成產(chǎn)企業(yè)復(fù)產(chǎn)積極性較弱的根本原因并不是需要投入大量資金在環(huán)保設(shè)備上，而是擔(dān)心后期自身的市場競爭力太低，難以存活，這和金融市場的主流邏輯有一定差異。?需求端，鋁電解電容器下游包括消費(fèi)類電子產(chǎn)品，通信產(chǎn)品、電腦周邊產(chǎn)品、儀器產(chǎn)品、汽車工業(yè)、高鐵與飛機(jī)等，據(jù)公開資料顯示，其中消費(fèi)類電子占比最高約45%，工業(yè)需求占比約23%，二者是制成鋁電解電容器需求穩(wěn)定增長的關(guān)鍵。?以上數(shù)據(jù)直觀反映出，鋁電解電容器的部分終端需求產(chǎn)品產(chǎn)量增速正在放緩，且目前市場對(duì)于下半年中國宏觀經(jīng)濟(jì)普遍較為悲觀，綜上，電極箔行業(yè)內(nèi)人士幾乎一致認(rèn)為今年下半年電極箔產(chǎn)品不再具備漲價(jià)條件，SMM預(yù)計(jì)今年電極箔共計(jì)存在約15%的缺口，缺口在收窄。?4。未來會(huì)怎樣?根據(jù)部分行業(yè)專家和企業(yè)高層反饋，電極箔行業(yè)2019年下半年可能會(huì)再度出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的情況，目前各大電極箔廠商看到行業(yè)趨勢后，積極主動(dòng)聯(lián)系客戶鎖定長單，為了在未來新一輪的競爭中鎖定部分銷量和利潤。?SMM認(rèn)為電極箔行業(yè)下一輪過剩競爭就是低電價(jià)地區(qū)和高電價(jià)地區(qū)的競爭，是例如石河子、包頭、烏蘭察等地區(qū)企業(yè)和原有高電價(jià)產(chǎn)能的競爭，據(jù)SMM了解目前石河子電價(jià)僅在0.26元/度，隨著未來市場的