財(cái)務(wù)管理模擬試題三（答案）

模擬試題三（答案）

一、名詞解釋（每題2分，計(jì)8分）

1財(cái)務(wù)管理：是企業(yè)在商品經(jīng)濟(jì)條件下對(duì)其財(cái)務(wù)活動(dòng)所進(jìn)行的預(yù)測(cè)、決策、

計(jì)劃、控制、協(xié)調(diào)和分析等一系列管理活動(dòng)的總稱。

2遞延年金：距當(dāng)前若干期后才開(kāi)始發(fā)生的系列等額收付的款項(xiàng)。

3現(xiàn)值指數(shù)：即投資方案未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值之間的比率，

其實(shí)質(zhì)就是1元投資所獲得的現(xiàn)值凈收益

4安全邊際：正常銷售額超過(guò)保本點(diǎn)的差額，表明銷售額下降多少，企業(yè)

仍不虧損。

二、判斷選擇題（每題2分，計(jì)30分）

1.利用商業(yè)信用籌資方式籌集的資金只能是（C）。

（A）銀行信貸資金（B）居民個(gè)人資金（C）其他企業(yè)資金（D）企業(yè)自

留資金

2.某公司年末會(huì)計(jì)報(bào)表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債60萬(wàn)元，流動(dòng)比率為2,

速動(dòng)比率為1.2,銷售成本為100萬(wàn)元，年初存貨為52萬(wàn)元，則本年度存貨周

轉(zhuǎn)次數(shù)為（B）

（A）1.65次（B）2次（C）2.3次（D）1.45次

3.某項(xiàng)貸款年利率為8%,銀行要求的補(bǔ)償性余額維持在25%水平基礎(chǔ)上,

那么該貸款的實(shí)際利率是（C）

（A）8%（B）10%（C）10.67%（D）12.5%

4.股份有限公司的法定公積金達(dá)到注冊(cè)資本的（D）,可不再提取。

（A）20%（B）25%（C）30%（D）50%

5.一般地，公司各種籌資方式下的個(gè)別資金成本由大到小的錯(cuò)誤排序是

（BCD）□

（A）普通股、留存收益、債券、銀行借款（B）普通股、留存收益、銀行借

款、債券（C）債券、銀行借款、留存收益、普通股（D）留存收益、普通

股、債券、銀行借款

6.某公司利用長(zhǎng)期債券、優(yōu)先股、普通股、留存收益來(lái)籌集長(zhǎng)期資金2000

萬(wàn)元，分別為500萬(wàn)元、100萬(wàn)元、1200萬(wàn)元、200萬(wàn)元，資金成本率為6%、

11%、12%、15%。則該籌資組合的綜合資金成本率不是（A）o

（A）10.75%（B）10%（C）9.8%（D）9%

7.企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是（D）。

（A）資金結(jié)算關(guān)系（B）債權(quán)關(guān)系（C）債務(wù)關(guān)系（D）所有者關(guān)

系

8.某企業(yè)按年利率8%向銀行借款200萬(wàn)元，銀行要求維持貸款限額20%

的補(bǔ)償性余額，那么企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的利率為（A）。

（A）10%（B）16%（0）18%（D）32%

9.資金的實(shí)質(zhì)是（B）。

（A）商品的價(jià)值表現(xiàn)（B）再生產(chǎn)過(guò)程中運(yùn)動(dòng)著的價(jià)值

（C）財(cái)產(chǎn)物資的價(jià)值表現(xiàn)（D）貨幣資金

10.一般情況下，下列說(shuō)法正確的有（BCD）

（A）息稅前利潤(rùn)變動(dòng)與每股利潤(rùn)變動(dòng)率是一致的

（B）產(chǎn)銷量變動(dòng)率與息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率是不一致的

（0固定成本越大，則經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大

（D）邊際貢獻(xiàn)的變化幅度與業(yè)務(wù)量變化幅度相同

11.反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)健的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（BCD）o

（A）權(quán)益凈利率（B）已獲利息倍數(shù)（C）產(chǎn)權(quán)比率（D）資產(chǎn)負(fù)債率

12.財(cái)務(wù)活動(dòng)從總體上看主要包括以下內(nèi)容（ABC）

（A）資金籌集（B）資金的投放與使用（C）資金的收回與分配（D）人才與

技術(shù)引進(jìn)

13.銀行借款成本低于普通股成本，原因是銀行借款（ABC）

（A）利息稅前支付（B）籌資費(fèi)用較小（C）屬借入資金（D）借款數(shù)

額較小

14.在不考慮所得稅且沒(méi)有借款利息的情況下，下列計(jì)算單純固定資產(chǎn)投資

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量的公式，正確的是（ABD）。

(A)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=利泗+折舊(B)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入一經(jīng)

營(yíng)成本

(C)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入一營(yíng)業(yè)成本一折舊(D)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量

=營(yíng)業(yè)收入一營(yíng)業(yè)成本+折舊

15.資產(chǎn)負(fù)債率，對(duì)其正確的評(píng)價(jià)有(BD)。

(A)從債權(quán)人角度看，負(fù)債比率越大越好(B)從債權(quán)人角度看，負(fù)債比率

越小越好

(C)從股東角度看，負(fù)債比率越高越好D)從股東角度看，當(dāng)全部資本利

澗率高于債務(wù)利息率時(shí)，負(fù)債比率越高越好

三、判斷修正題(每題2分，計(jì)20分)

題號(hào)12345678910

答案XXX4VVVXX4

1(X)投資企業(yè)與被投資企業(yè)之間是一種魯奴瘠務(wù)關(guān)系。

2(X)根據(jù)“無(wú)利不分”的原則，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)年度虧損時(shí)，不得分配利

四

3(X)貨幣的時(shí)間價(jià)值就是指貨幣的利息價(jià)值。

4(V)企業(yè)的權(quán)益資本是一種永久性的資本。

5(V)當(dāng)預(yù)計(jì)的EBIT大于每股收益無(wú)差別點(diǎn)時(shí)，采用負(fù)債籌資會(huì)提

高普通股每股收益，但會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。.

6(V)以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，有利于社會(huì)資源的合

理配置。

7(V)資本結(jié)構(gòu)決策主要是確定負(fù)債資本在全部資本中的比重。

8(X)在考慮所得稅因素時(shí)，計(jì)算經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量的利潤(rùn)是指遮形弦

利潤(rùn)。

9X)凈現(xiàn)值大于0時(shí)，凈現(xiàn)值率大于7。

10（V）財(cái)務(wù)管理的諸環(huán)節(jié)中，財(cái)務(wù)決策是最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。

四、簡(jiǎn)答題（3題任選2題，計(jì)10分）

1什么叫資金成本？財(cái)務(wù)管理中通常要計(jì)算哪些個(gè)別資金成本？（5分）

2簡(jiǎn)述企業(yè)負(fù)債資金籌集的主要方式？（5分）

3企業(yè)目前常見(jiàn)的股利政策有哪幾種？各自的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？（5分）

五、計(jì)算分析題（計(jì)算結(jié)果均保留兩位小數(shù),4小題計(jì)32分）

（一）三松紙業(yè)公司設(shè)定計(jì)劃期目標(biāo)銷售收入7600萬(wàn)元，目標(biāo)利潤(rùn)為800

萬(wàn)元，已知銷售稅率為10%,變動(dòng)成本率為70%,試計(jì)算該企業(yè)的固定成本總額

應(yīng)為多少萬(wàn)元？（5分）

7600X（1-70%-10%）-800=720（萬(wàn)元）

固定成本總額為1520萬(wàn)元。

（二）布吉紡織公司擬發(fā)行5年期債券進(jìn)行籌資，債券票面金額為200元,

票面利率10%,在市場(chǎng)利率為8%時(shí)，該公司債券發(fā)行價(jià)格應(yīng)為多少元？（5

分）

200X（P/S,8%,5）+200X10%X（P/A,8%,5）

=200X0.6806+20X3.9927=215.97（元）

公司債券發(fā)行價(jià)格應(yīng)為215.97元

（三）德昆飲品公司擬購(gòu)置一條生產(chǎn)線，投資額為1500萬(wàn)元，使用壽命期

為6年，6年中每年銷售收入為1000萬(wàn)元，付現(xiàn)成本為600萬(wàn)元，假定所得稅

稅率為20%,固定資產(chǎn)殘值不計(jì)，資金成本率為10%,試就該項(xiàng)目（1）計(jì)算投

資回收期（4分）；（2）計(jì)算凈現(xiàn)值（4分）；（3）當(dāng)資金成本率為13%時(shí)，該項(xiàng)

目投資是否可行？（4分）（4）計(jì)算該項(xiàng)目的IRR。（5分）

投資回收期：3.57年

15004-{（1000—600-1500-T6）X（1-20%）+15004-6}

=12004-370=3.24（年）

凈現(xiàn)值：111.46萬(wàn)元

{（1000—60（）-150（）4-6）X（1-20%）+15004-6}X（P/A,10%,6）-1500

=370X4.3553-1500=111.46（萬(wàn)元）

當(dāng)資金成本率為13%時(shí)：方案不可行

{（1000—600-1500-r6）X（1-20%）+1500-r6}X（P/A,13%,6）-1500

=370X3.9975-1500=-20.93（萬(wàn)元）

內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）：12.51%

NPVio%=370X4.3553-1500=111.46（萬(wàn)元）

NPVn%=370X4.2305-1500=65.29（萬(wàn)元）

NPV13%=370X3.9975-1500=-20.93（萬(wàn)元）

IRR=ll%+[65.29-r（65.29+20.93）X（13%—11%）]=12.51%

（四）紅星公司全年材料需求預(yù)計(jì)為4900件，每件單價(jià)為1600元，每次

采購(gòu)成本為400元，儲(chǔ)存成本為存貨成本的2%。試計(jì)算經(jīng)濟(jì)批量和總成本。（6

分）

2x400x4900

=350（件）

1600x2%

TC350=72X400X4900