金融風(fēng)險(xiǎn)管理課件：巴塞爾協(xié)議III

巴塞爾協(xié)議III

巴塞爾協(xié)議概述本章目錄1巴塞爾協(xié)議III對信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管2巴塞爾協(xié)議III對市場風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管3巴塞爾協(xié)議III對流動性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管4巴塞爾協(xié)議III對杠桿率的監(jiān)管5巴塞爾協(xié)議III對大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管6巴塞爾協(xié)議III的宏觀審慎監(jiān)管7巴塞爾協(xié)議III對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管8

12.1巴塞爾協(xié)議概述

巴塞爾資本協(xié)議（以下簡稱“巴塞爾協(xié)議”）綜合反映銀行業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，促使銀行業(yè)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識和能力，增強(qiáng)銀行體系的流動性安全性，也為全球銀行業(yè)提供了一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)的公平競爭環(huán)境，現(xiàn)以成為全球最具影響力的銀行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。1988年7月15日建立了以加權(quán)方式衡量銀行的表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)資本及資本金/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率巴塞爾協(xié)議I2004年6月擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)定義為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的各種因素三大支柱2010年12月對市場風(fēng)險(xiǎn)框架的改進(jìn)對流動性覆蓋率指標(biāo)的大幅修訂杠桿率風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)算方法的細(xì)化巴塞爾協(xié)議II巴塞爾協(xié)議III

12.1巴塞爾協(xié)議概述圖12-1《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的結(jié)構(gòu)圖

12.1巴塞爾協(xié)議概述圖12-2巴塞爾協(xié)議III的監(jiān)管框架

12.1巴塞爾協(xié)議概述巴塞爾協(xié)議III的監(jiān)管框架監(jiān)管結(jié)構(gòu)計(jì)量方法調(diào)整VaR模型對沖和風(fēng)險(xiǎn)分散化強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法的聯(lián)系流動性監(jiān)管

12.1巴塞爾協(xié)議概述圖12-2巴塞爾協(xié)議III的監(jiān)管框架

12.1巴塞爾協(xié)議概述巴塞爾協(xié)議III的核心內(nèi)容與實(shí)施計(jì)劃

12.2巴塞爾協(xié)議III對信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)法對信用風(fēng)險(xiǎn)的度量內(nèi)部評級法對信用風(fēng)險(xiǎn)的度量

12.2巴塞爾協(xié)議III對信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)法對信用風(fēng)險(xiǎn)的度量適當(dāng)調(diào)整信貸分類主權(quán)貸款公營機(jī)構(gòu)貸款多邊發(fā)展銀行銀行貸款工商貸款巴塞爾協(xié)議III證券公司貸款高風(fēng)險(xiǎn)貸款補(bǔ)充貸款種類信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

12.2巴塞爾協(xié)議III對信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管內(nèi)部評級法對信用風(fēng)險(xiǎn)的度量自行估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)違約的概率（PD）違約損失率(LGD)違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)有效期限(M)巴塞爾協(xié)議III非預(yù)期損失預(yù)期損失計(jì)量損失類別信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

12.2巴塞爾協(xié)議III對市場風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管巴塞爾協(xié)議III對市場風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量框架資本要求計(jì)算方法

市場風(fēng)險(xiǎn)是因市場價(jià)格波動而造成的表內(nèi)外頭寸的損失的風(fēng)險(xiǎn)。即交易賬戶中屬于利率相關(guān)的金融工具和股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)；遍及全行的匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)。

12.3巴塞爾協(xié)議III對市場風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管巴塞爾協(xié)議III對市場風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量框架資本要求的覆蓋范圍以全球合并報(bào)表為基礎(chǔ)對持有頭寸/金融工具或投資組合，具有明確的交易策略，并經(jīng)高級管理層批準(zhǔn)。具有明確的積極管理頭寸的政策和程序。計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)的方法使用預(yù)期損失法（ES）替代VaR指標(biāo)。要求風(fēng)險(xiǎn)度量必須經(jīng)過壓力歷史時期數(shù)據(jù)的校準(zhǔn)，包括直接校準(zhǔn)和間接校準(zhǔn)兩種。

12.3巴塞爾協(xié)議III對市場風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管巴塞爾協(xié)議III對市場風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量框架交易賬戶中交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的處理銀行除了計(jì)算一般市場風(fēng)險(xiǎn)和個別風(fēng)險(xiǎn)的資本要求外，還要對交易賬戶上反映的場外交易衍生品、回購和其他交易計(jì)算交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。

信用保護(hù)的買方信用保護(hù)的賣方總收益互換“合格”參考債務(wù)“不合格”參考債務(wù)

5%10%

5%10%信用違約互換“合格”參考債務(wù)“不合格”參考債務(wù)

5%10%

5%**10%**表12-7風(fēng)險(xiǎn)暴露附加系數(shù)

12.3巴塞爾協(xié)議III對市場風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管巴塞爾協(xié)議III對市場風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量框架過渡安排銀行可以過渡性地自主決定混合使用標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法來計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)。任何這種“部分”模型應(yīng)該覆蓋一個完整的風(fēng)險(xiǎn)類別，不允許在同一種風(fēng)險(xiǎn)類別中混合使用兩種方法。

12.2巴塞爾協(xié)議III對市場風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管資本要求計(jì)算方法標(biāo)準(zhǔn)化法（模塊構(gòu)筑法）模塊構(gòu)筑法（Buildingblockapproach）是在所有頭寸上都增加一個附加項(xiàng)，然后再放在組合內(nèi)進(jìn)行加總。

計(jì)算時，首先按照特定的準(zhǔn)則計(jì)算資產(chǎn)組合分別暴露于利率風(fēng)險(xiǎn)（IR）、股票風(fēng)險(xiǎn)（EQ）、外匯風(fēng)險(xiǎn)（FX）、商品風(fēng)險(xiǎn)（CO）以及期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)（OP）下的風(fēng)險(xiǎn)大小，然后加總，如下式：

12.3巴塞爾協(xié)議III對市場風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管資本要求計(jì)算方法內(nèi)部模型法有獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制部門建立時候測試程序高層積極參與銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制過程內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型與日常風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)合銀行建立內(nèi)部交易和風(fēng)險(xiǎn)暴露的限額定期對模型進(jìn)行壓力測試1、滿足模型與明文規(guī)定的政策相一致定期進(jìn)行獨(dú)立審核監(jiān)管部門2、核準(zhǔn)使用

12.4巴塞爾協(xié)議III對流動性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管短期監(jiān)管指標(biāo)長期監(jiān)管指標(biāo)

12.3巴塞爾協(xié)議III對市場風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管短期監(jiān)管指標(biāo)流動性覆蓋率該比率主要是從短期的時間角度來衡量機(jī)構(gòu)應(yīng)對流動性風(fēng)險(xiǎn)的能力，確保機(jī)構(gòu)擁有足夠的流動性資源來應(yīng)對短期流動性風(fēng)險(xiǎn)，能夠在一個月的壓力環(huán)境中恢復(fù)。標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，商業(yè)銀行流動性覆蓋率不得低于100%。

12.3巴塞爾協(xié)議III對市場風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管短期監(jiān)管指標(biāo)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的劃分現(xiàn)金央行儲備金由主權(quán)實(shí)體、央行等其他機(jī)構(gòu)發(fā)行或擔(dān)保的，可在市場上交易的證券一級資產(chǎn)政府證券至少AA-級的公司債券和擔(dān)保債券等相對應(yīng)的扣減比率較低的這類劃分為2A級的資產(chǎn)A+級至BBB-級的公司債券（扣減比率為50%）某些無產(chǎn)權(quán)負(fù)擔(dān)的股票（扣減比率為50%）AA級以上的住房抵押貸款支持證券（扣減比率為25%）二級資產(chǎn)2A級的資產(chǎn)2B級的資產(chǎn)

12.3巴塞爾協(xié)議III對市場風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管短期監(jiān)管指標(biāo)現(xiàn)金流出和流入系數(shù)（LCR）LCR的分母是凈現(xiàn)金流出，它是特定壓力下，未來30天內(nèi)預(yù)期積累現(xiàn)金流出與預(yù)期積累現(xiàn)金流入的差額。巴塞爾委員會遵循融資來源越來越不穩(wěn)定對應(yīng)的流失比例越高，將存款來源將其劃分為零售存款和批發(fā)存款。2013版的巴塞爾Ⅲ中完善了計(jì)算現(xiàn)金凈流出時的流出和流入系數(shù)，總體來說較2010版有所下降，最大幅度達(dá)70%，這將大幅降低金融機(jī)構(gòu)必須持有的流動性資產(chǎn)的規(guī)模。

12.3巴塞爾協(xié)議III對市場風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管長期監(jiān)管指標(biāo)穩(wěn)定資金比例資本有效期大于一年的優(yōu)先股有效期限大于等于一年的負(fù)債壓力情境下有效期小于一年的、預(yù)期將留在機(jī)構(gòu)內(nèi)的非到期存款（或定期存款）和批發(fā)資金可用的穩(wěn)定資金將機(jī)構(gòu)的權(quán)益資本和負(fù)債的賬面價(jià)值乘以對應(yīng)的折扣因子，加權(quán)平均的總和就是可用的穩(wěn)定資金數(shù)量。業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金穩(wěn)定資金比例（NSFR）=可用穩(wěn)定資金比例（ASF）/業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金（RSF）

12.5巴塞爾協(xié)議III對杠桿率的監(jiān)管限制銀行體系杠桿的累計(jì)，幫助避免可能會對整個金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生破壞作用的不穩(wěn)定的去杠桿化過程用一個簡單的、基于無風(fēng)險(xiǎn)的“最后防線”來加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)資本的作用。杠桿率的監(jiān)管的目標(biāo)

12.5巴塞爾協(xié)議III對杠桿率的監(jiān)管杠桿率的計(jì)算

杠桿率可以作為平行運(yùn)做期的測試基礎(chǔ)，按照資本總量和風(fēng)險(xiǎn)暴露總量的定義，計(jì)算過去一個季度里資本總量除以風(fēng)險(xiǎn)暴露總量的月平均值。杠桿率=（一級資本–資本扣減項(xiàng)）/表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)暴露總額

12.6巴塞爾協(xié)議III對大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管1991：《大額信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的測度與控制》1999：《從亞洲危機(jī)中汲取的監(jiān)管教訓(xùn)》2013年3月：《大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的測度與控制監(jiān)管框架》（征求意見稿）大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管的歷史沿革

12.6巴塞爾協(xié)議III對大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管1984年英國的馬修銀行案1990年代末的韓國銀行危機(jī)銀行因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)敞口集中于單一交易對手而倒閉1982年的拉美債務(wù)危機(jī)1984年英國的莊信萬豐銀行破產(chǎn)20世紀(jì)90年代初的瑞士銀行業(yè)危機(jī)20世紀(jì)90年代末的韓國銀行業(yè)危機(jī)由于個別交易對手方的突然違約巴塞爾委員會認(rèn)為大額風(fēng)險(xiǎn)敞口框架這個工具可被用于緩和全球系統(tǒng)重要性銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)傳染，由此支撐金融穩(wěn)定。

大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的相關(guān)概念大額風(fēng)險(xiǎn)框架中將交易對手定義為廣義上的交易對手，包括但不限于銀行，市場基礎(chǔ)設(shè)施如中央交易對手方，非銀行金融公司，集合投資、資產(chǎn)證券化等投資交易對手，以及非金融公司等。交易對手的識別巴塞爾委員會提議將大額風(fēng)險(xiǎn)暴露信框架中的合格資本定義為巴塞爾協(xié)議III框架下定義的核心以及資本或者一級資本。合格資本的定義12.6巴塞爾協(xié)議III對大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)暴露應(yīng)包含所有在資本充足率監(jiān)管下需要消耗銀行資本的風(fēng)險(xiǎn)暴露。銀行賬戶與交易賬戶下的風(fēng)險(xiǎn)暴露均應(yīng)納入新框架，其中包含了銀行賬戶表內(nèi)非衍生資產(chǎn)，銀行賬戶傳統(tǒng)表外承諾，交易賬戶中按盯市法衡量的頭寸，交易賬戶中按盯市法衡量的期權(quán)，以及衍生產(chǎn)品、證券融資交易、跨銀行賬戶和交易賬戶的結(jié)算交易所涉及的交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露等。風(fēng)險(xiǎn)暴露的定義域測度

12.6巴塞爾協(xié)議III對大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管針對一般性銀行針對全球系統(tǒng)重要性銀行

12.7巴塞爾協(xié)議III的宏觀審慎監(jiān)管宏觀審慎監(jiān)管的執(zhí)行方法

執(zhí)行方法應(yīng)對問題普通規(guī)則自由裁量時間維度：解決順周期的問題資本留存杠桿率流動性貸款價(jià)值比率

逆周期資本緩沖動態(tài)撥備橫截面維度：解決某時點(diǎn)系統(tǒng)范圍問題壓力測試系統(tǒng)中喲啊性銀行資本附加管理影子銀行體系對資本充足率、資本配置或保證金要求的自由調(diào)整兩大維度檢測系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)資料來源：巴曙松、金玲玲.巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ的實(shí)施.北京：中國人民大學(xué)出版社，2014：22712.7巴塞爾協(xié)議III的宏觀審慎監(jiān)管各國對于宏觀審慎構(gòu)建的三種模式由中央銀行承擔(dān)貨幣政策、金融監(jiān)管和宏觀審慎的監(jiān)管職能，建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體制重新設(shè)立宏觀宏觀審慎監(jiān)管主體，由財(cái)政當(dāng)局主導(dǎo)或中央銀行主管，監(jiān)管政策的制定及其實(shí)施的責(zé)任有委員會承擔(dān)。宏觀審慎政策由多家監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同負(fù)責(zé)的框架模式

12.7巴塞爾協(xié)議III對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)在金融穩(wěn)定理事會公布的文件中被定義為“具有一定規(guī)模、市場重要性的全球相互關(guān)聯(lián)程度較高的機(jī)構(gòu)，它們的困境或倒閉將在國際金融體系引起嚴(yán)重混亂，并給許多國家造成負(fù)面的經(jīng)濟(jì)后果”。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)定義

12.7巴塞爾協(xié)議III對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管全球系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管全球系統(tǒng)性銀行的評估方法基于指標(biāo)的測量方式分類及權(quán)重具體指標(biāo)權(quán)重跨境活動（20%）跨境債券10%跨境債務(wù)10%規(guī)模（20%）巴塞爾協(xié)議III中的杠桿率風(fēng)險(xiǎn)暴露20%相互關(guān)聯(lián)性（20%）金融體系內(nèi)的資產(chǎn)6.67%金融體系內(nèi)的負(fù)債6.67%銀行發(fā)行證券余額6.67%可替代性/金融機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施（20%）托管資產(chǎn)6.67%支付活動6.67%在債券和股權(quán)市場上的承銷交易6.67%復(fù)雜性（20%）托管資產(chǎn)6.67%支付活動6.67%在債券和股權(quán)市場上的承銷交易6.67%

12.7巴塞爾協(xié)議III對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管全球系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管政策措施

如果某家銀行超過了巴塞爾委員會設(shè)施的系統(tǒng)重要性銀行的最低分?jǐn)?shù)基點(diǎn)（130基點(diǎn)），則該銀行將被列為全球系統(tǒng)重要性銀行，從而對其有更高的損失吸收要求，即附加的資本要求。表12-10系統(tǒng)重要性分組及對應(yīng)的附加資本要求分組分?jǐn)?shù)區(qū)間（基點(diǎn)，bps）更高損失吸收要求第5組530-6293.5%第4組430-5292.5%第3組330-4292.0%第2組230-3291.5%第1組130-2291%

12.7巴塞爾協(xié)議III對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管全球系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管一般選擇的數(shù)據(jù)必須是近期的、連續(xù)的和高質(zhì)量的。通?？梢酝ㄟ^各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)所在國的監(jiān)管當(dāng)局獲取14個國家和地區(qū)50家保險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù)，選取保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要遵循以下標(biāo)準(zhǔn)：總資產(chǎn)不少于600億美元，并且境外的保費(fèi)比例不低于總保費(fèi)5%的保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司的總資產(chǎn)不少于2000億美元，并且境外的保費(fèi)占總保費(fèi)比例在0%-5%的保險(xiǎn)公司一些特別的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)（比如財(cái)務(wù)擔(dān)保保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)）也被納入到監(jiān)管范圍

12.7巴塞爾協(xié)議III對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管全球系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管該方式與系統(tǒng)重要性銀行的評估方式類似，也是給定特殊的指標(biāo)一定的權(quán)重，然后算出總的分?jǐn)?shù)基點(diǎn)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)系統(tǒng)重要性的評估過程——基于指標(biāo)的評估方式

12.7巴塞爾協(xié)議III對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管全球系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)系統(tǒng)重要性的評估過程——基于指標(biāo)的評估方式分類及權(quán)重指標(biāo)指標(biāo)權(quán)重具體內(nèi)容規(guī)模（5%）總資產(chǎn)2.5%資產(chǎn)負(fù)債表總資產(chǎn)的規(guī)模?？偸杖?.5%保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的保費(fèi)總收入、投資收益、實(shí)現(xiàn)收益和損失、費(fèi)用和傭金，以及其他收入總和。全球活躍性（5%）在母國以外國家和地區(qū)產(chǎn)生的收入2.5%來自母國以外國家和地區(qū)的已確認(rèn)的收入總和。國家的數(shù)目2.5%一家機(jī)構(gòu)在母國以外設(shè)有分支機(jī)構(gòu)或子公司的國家數(shù)目。相互關(guān)聯(lián)程度（40%）金融體系內(nèi)資產(chǎn)5.7%對金融機(jī)構(gòu)貸款，以及持有其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券的總和。金融體系內(nèi)負(fù)債5.7%向金融機(jī)構(gòu)借款，以及擁有其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券的總和。再保險(xiǎn)5.7%再保險(xiǎn)承擔(dān)業(yè)務(wù)的總的技術(shù)條件。衍生品5.7%流通中衍生品的名義總額。大額風(fēng)險(xiǎn)暴露（這個指標(biāo)將來還需復(fù)審檢驗(yàn)）5.7%組成：1、19家最大交易對手的總資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露占總資產(chǎn)的比率。2、19家最大交易對手的總資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露占總資產(chǎn)的比率。3、國內(nèi)主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露占它的市場規(guī)模的比率。營業(yè)額5.7%兩個指標(biāo)：1、（投資性資產(chǎn)購買總額+投資性資產(chǎn)銷售總額）/總資產(chǎn)2、（負(fù)債資金銷售總額+負(fù)債資金的清償總額）/總負(fù)債第三層次資產(chǎn)5.7%1、總的第三層次資產(chǎn)。2、Level3資產(chǎn)/（Level1資產(chǎn)+Level2資產(chǎn)+Level3資產(chǎn)）。

12.7巴塞爾協(xié)議III對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管非傳統(tǒng)與非保險(xiǎn)活動（45%）

非保單持有人責(zé)任，以及來自其他金融活動的非保險(xiǎn)收入6.4%組成：1、資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債總額-所有投保人負(fù)債。2、（資產(chǎn)負(fù)債表中國負(fù)債總額-所有保單持有人的負(fù)債）/資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債總額。3、非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的金融活動總收入。4、非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的金融活動總收入/總收入。衍生品交易6.4%出售CDS保護(hù)的名義總額。短期融資6.4%組成：1、短期融資、商業(yè)票據(jù)、存款憑證、發(fā)行存款證（CD）、來自回購的抵押品總值，這幾項(xiàng)的總和。2、上面提到的這些項(xiàng)目的總和占總資產(chǎn)的比重。財(cái)務(wù)擔(dān)保6.4%組成：1、債務(wù)證券的名義總額，包括為財(cái)務(wù)擔(dān)保的結(jié)構(gòu)性融資保險(xiǎn)，不包括出售CDS保護(hù)或擔(dān)保債券。2、按揭保證保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)變額保險(xiǎn)產(chǎn)品的最低保證6.4%可變年金和或有年金的全部技術(shù)條款，包括對任何保證的額