理性認(rèn)識AI技術(shù)在信用評級業(yè)的應(yīng)用

理性認(rèn)識AI技術(shù)在信用評級業(yè)的應(yīng)用新世紀(jì)評級 朱榮恩胡小波戴曉楓近年來，人工智能（Atifiialntelline，AI、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠替代人工重復(fù)性工作，提升效率AI技術(shù)既有利于優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提高評級效率，也可通過該技術(shù)的持續(xù)發(fā)AI技術(shù)仍然有諸多的局限性，信用評級行業(yè)引入相關(guān)金融科技應(yīng)用存在一定風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)理性看待。一、AI技術(shù)在金融業(yè)和信用評級行業(yè)的主要應(yīng)用和風(fēng)險(xiǎn)（一）AI技術(shù)在金融業(yè)和信用評級行業(yè)的主要應(yīng)用AI力等方面的優(yōu)勢，為各行業(yè)帶來了創(chuàng)新機(jī)遇和改進(jìn)空間。目前，AI評估、欺詐檢測、合規(guī)監(jiān)管等（肖欣榮和李怡雯，2023；何濤，2024，為提高改善了金融行業(yè)的客戶體驗(yàn)（曾雄，2023ChatGPTAI技術(shù)在分析海量結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)方技降低操作風(fēng)險(xiǎn)和人為錯(cuò)誤。AI技術(shù)為金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理提供服務(wù)已成為人工智能在金融科技創(chuàng)新中的重要應(yīng)用之一。AI為投資者及市場提供更精準(zhǔn)的信用服務(wù)。（二）AI技術(shù)在金融業(yè)和信用評級行業(yè)應(yīng)用中存在的風(fēng)險(xiǎn)AI作為計(jì)算機(jī)科學(xué)的一個(gè)重要分支，以其顯著優(yōu)勢在近三十年來獲得了快速發(fā)展。然而，AI技術(shù)本身自帶局限性，如對大量高質(zhì)量的數(shù)據(jù)依賴度高，黑盒模型缺乏透明度和解釋性，訓(xùn)練數(shù)據(jù)和算法可能存在偏見導(dǎo)致的結(jié)果不公平，技術(shù)在金融業(yè)和信用評級行業(yè)的應(yīng)用過程中存在著數(shù)據(jù)質(zhì)量問題、透明度和（張鈺寧2024AIAIAIAI模型開發(fā)所需要的大量高質(zhì)量數(shù)據(jù)難度較大（2022。特別是漢語與英語在語言屬性上的本質(zhì)不同，數(shù)據(jù)收集、清洗、AI技術(shù)在國內(nèi)金融業(yè)深度應(yīng)用的主要挑戰(zhàn)。二、信用評級的客觀屬性對AI技術(shù)應(yīng)用的限制（一）信用評級的預(yù)期性和藝術(shù)性雙重屬性決定了評級方法和模型復(fù)雜性，AI技術(shù)較難進(jìn)行綜合性全面考量（2020，是信用評級區(qū)別其他行業(yè)、特別是鑒證類行業(yè)的重要特征。信用評級的預(yù)期性是基于歷史數(shù)據(jù)和信息以及社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行邏完整的鑒證；信用評級的藝術(shù)性表現(xiàn)為信用評級是在多因素或指標(biāo)分析的基礎(chǔ)AI技術(shù)在信用評級行業(yè)內(nèi)的深度應(yīng)用。（針對一般主體的信用評級架構(gòu)）具有明顯的層次性，即應(yīng)符合從國家/地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)分析到行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分到主體的信用等級；而分析國家/地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)以及主體信用風(fēng)險(xiǎn)的AIAI不足，特別是評級過程中所涉及的要素多、指標(biāo)復(fù)雜，AIAIAI技術(shù)無法進(jìn)行綜合性全面考量。（二）AI技術(shù)無法完全替代經(jīng)驗(yàn)豐富的分析師在信用評級中的主導(dǎo)地位信用評級的分析師主導(dǎo)模式一般指的是信用評級過程中由分析師主導(dǎo)對受經(jīng)驗(yàn)及其他分析師對同類行業(yè)的評級經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)和升華，選擇關(guān)鍵要素和指（評級方法AI行抽象思維、推理和創(chuàng)新。AI息的出現(xiàn)，特別是定性信息，AI性或即時(shí)信息的準(zhǔn)確判斷目前仍有賴于評級專業(yè)人員，也就是說，AI完全替代經(jīng)驗(yàn)豐富的分析師。（三）AI系統(tǒng)難以全面實(shí)現(xiàn)信用評級的獨(dú)立性、客觀性、公正性信用評級天然具備的“緩解信息不對稱、服務(wù)投資者，揭示信用風(fēng)險(xiǎn)、提供定價(jià)參考，提升市場交易效率、促進(jìn)公平交易和監(jiān)管”的內(nèi)在基本功能和作用，決定了信用評級行業(yè)在金融市場中的重要地位，也成為信用評級公信力的基礎(chǔ)。AI或算法存在歧視，都將導(dǎo)致不公平的結(jié)果。AI評級環(huán)節(jié)進(jìn)行評級質(zhì)量的全面控制，不利于行業(yè)監(jiān)管和自律管理。三、應(yīng)用AI技術(shù)需充分結(jié)合中國信用評級行業(yè)的實(shí)踐（一）中國信用評級行業(yè)的發(fā)展具有中國特色19過程。AI技術(shù)對全球信用評級相關(guān)的AI所生成的體系可能是模糊混沌的，AI技術(shù)的相關(guān)應(yīng)用也暫未在中國AI（二）中國信用評級行業(yè)肩負(fù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定性和安全性重任用質(zhì)量。AI技術(shù)后，出現(xiàn)了與原評級結(jié)果差異較大且無法解釋的結(jié)果，小則造成發(fā)行人融資渠道受技AI技術(shù)對中國的限制，若AI時(shí)將國內(nèi)債券發(fā)行人的資料泄露，特別是涉密資料的泄露，將對發(fā)行人的安全和國內(nèi)金融體系的安全帶來隱患。（三）評級監(jiān)管趨嚴(yán)環(huán)境下，信用評級深度應(yīng)用AI技術(shù)將對監(jiān)管提出挑戰(zhàn)AI明度和可解釋性，不利于評級合規(guī)管理和監(jiān)管的開展。AI的失序和失控的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)引起多方的憂慮。20233OpenAIGPTOpenAI展開OpenAIChtGPT（李紫菡等，2023四、信用評級行業(yè)AI技術(shù)應(yīng)用建議及關(guān)注點(diǎn)AI技術(shù)在評級行業(yè)的應(yīng)用主要集中于“術(shù)”合性運(yùn)用則面臨較多限制，AI行使評級業(yè)的社會(huì)職能。（楊濤和鄒凱琳，2020。例如，在確保數(shù)據(jù)AI技術(shù)協(xié)助分析師對海量數(shù)據(jù)進(jìn)行智（主要是定量分析進(jìn)AI技術(shù)的訓(xùn)練和開發(fā)應(yīng)用；對于定性分析的內(nèi)容，以及涉及合規(guī)管理或法律AI本上違背信用評級機(jī)構(gòu)之根本屬性——獨(dú)立性?！皡⒖嘉墨I(xiàn)：[1]何濤.AI驅(qū)動(dòng)下金融科技創(chuàng)新的方向及路徑[J].中國集體經(jīng)濟(jì),2024(3):103-106.[2]孔文佳.科技如何應(yīng)用于金融監(jiān)管?[J].金融市場研究,2022(9):127-134.,等.ChatGPT[J].債券,2023(6):70-75.肖欣榮,李怡雯.人工智能如何挑戰(zhàn)投資管理？——基于投資決策框架的討論[J].金融,2023(3):136-140.楊濤.[J].,2020(16):3.[6]曾雄.ChatGPT[J].,2023,31(5)