2023年中級金融專業(yè)輔導(dǎo)金融風(fēng)險及其管理

2023中級金融專業(yè)輔導(dǎo)：金融風(fēng)險及其管理

本文重要介紹2023年中級經(jīng)濟(jì)師考試金融專業(yè)知識與實務(wù)第十章金融風(fēng)險與金融危機(jī)

第一節(jié)金融風(fēng)險及其管理的歸納筆記，希望本文可以幫助您更好的全面了解2023年經(jīng)濟(jì)師考

試的相關(guān)重點！

第十章金融風(fēng)險與金融危機(jī)

第一節(jié)金融風(fēng)險及其管理

一、金融風(fēng)險的概念

（一）風(fēng)險的含義與要素

金融風(fēng)險是一種風(fēng)險。風(fēng)險（Risk）一般被定義為“產(chǎn)生損失的也許性或不擬定性”。

風(fēng)險是由風(fēng)險因素、風(fēng)險事故和損失的也許性等三個要素有機(jī)構(gòu)成的。

（二）金融風(fēng)險的含義與要素

1.金融風(fēng)險的含義

金融風(fēng)險是指有關(guān)主體在從事金融活動中，因某些因素發(fā)生意外的變動，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失

的也許性。

2.金融風(fēng)險的要素

由金融風(fēng)險的含義可見，金融風(fēng)險包含以下三個要素：

第一，金融風(fēng)險的風(fēng)險因素是有關(guān)主體從事了金融活動。

第二，金融風(fēng)險的風(fēng)險事故是某些因素發(fā)生意外的變動。

第三,金融風(fēng)險中損失的也許性是經(jīng)濟(jì)損失的也許性。

（三）金融風(fēng)險的類型

為國際社會所普遍接受和采用的分類方法：

'信用風(fēng)險

市場風(fēng)險(包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和投資風(fēng)險)

流動性風(fēng)險

4操作風(fēng)險

法律風(fēng)險與合規(guī)風(fēng)險

國家風(fēng)險

聲譽(yù)風(fēng)險

\系統(tǒng)風(fēng)險

1.信用風(fēng)險

信用風(fēng)險產(chǎn)生于交易對方不守信用。

廣義的信用風(fēng)險是指交易對方所有背信棄義、違反約定的風(fēng)險。

狹義的信用風(fēng)險是指交易對方在貨幣資金借貸中還款違約的風(fēng)險。狹義的信用風(fēng)險的最

大承受者是商業(yè)銀行。

2.市場風(fēng)險

市場風(fēng)險因金融市場價格發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的也許性，就是市場風(fēng)險。

市場風(fēng)險的風(fēng)險因素是有關(guān)主體在金融市場上從事貨幣資金借貸、金融產(chǎn)品或金融衍生

產(chǎn)品交易。

市場風(fēng)險涉及匯率風(fēng)驗、利率風(fēng)險和投資風(fēng)險等三種類型。

(1)匯率風(fēng)險

匯率風(fēng)險是指有關(guān)主體在不同幣別貨幣的互相兌換或折算中，因匯率在一定期間內(nèi)發(fā)生

意外變動，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的也許性。

匯率風(fēng)險分為交易風(fēng)險、折算風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險等三種類型。

(2)利率風(fēng)險

利率風(fēng)險是指有關(guān)主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期中發(fā)生意外變動.而蒙

受經(jīng)濟(jì)損失的也許性。

從借方來看，其利率風(fēng)險有三種情形：

一是以固定利率的條件借入長期資金后利率下降，借方蒙受相對于下降后的利率水平而

多付利息的經(jīng)濟(jì)損失；

二是以浮動利率的條件借入長期資金后利率上升，借方蒙受相對于期初的利率水平而多

付利息的經(jīng)濟(jì)損失；

三是連續(xù)不斷地借入短期資金，而利率不斷上升，借方蒙受不斷多付利息的經(jīng)濟(jì)損失。

從同時既是借方又是貸方的借貸雙方組合體(如商業(yè)銀行)來看，其利率風(fēng)險重要有兩種

情形。?是利率不匹配的組合利率風(fēng)險，二是期限不匹配的組合利率風(fēng)險。

(3)投資風(fēng)險

投資風(fēng)險是指有關(guān).主體在股票市場、金融衍生產(chǎn)品市場進(jìn)行投資中,因股票價格、金融

衍生產(chǎn)品價格發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的也許性。

3.流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險是指金融機(jī)構(gòu)(特別是商業(yè)銀行)所掌握的鈔票資產(chǎn)，以合理價格變現(xiàn)資產(chǎn)所

獲得的資金，或以合理成本所籌集的資金局限性以滿足即時支付的需要，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失

的也許性。

流動性風(fēng)險表現(xiàn)為流動性短缺，重要現(xiàn)象是金融機(jī)構(gòu)所持有的鈔票資產(chǎn)局限性,其他資

產(chǎn)不能在不蒙受損失的情況下迅速變現(xiàn)、不能以合理成本迅速借入資金等。

4.操作風(fēng)險

在不同國家和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的層面上,對操作風(fēng)險存在不同的結(jié)識和界定，重要

(2)主權(quán)風(fēng)險與轉(zhuǎn)移風(fēng)險

假如與一國居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國居民為政府或貨幣當(dāng)局，政府或貨幣當(dāng)卮為債

務(wù)人，不能如期足額清償債務(wù)，而使該國居民蒙受經(jīng)濟(jì)7員失，這種也許性就是主權(quán)風(fēng)險。

假如與一國居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國居民為民間主體,國家通過外匯管制、罰沒或

國有化等政策法規(guī)限制民間主體的逐金轉(zhuǎn)移，使之不能正常履行其商業(yè)義務(wù)，從而使該國居

民蒙受經(jīng)濟(jì)損失,這種也許性就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險。

【例題?單選題】假如與一國居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國居民為政府或貨幣當(dāng)局，政

府或貨幣當(dāng)局為債務(wù)人，不能如期足額清償債務(wù)，而使該國居民蒙受經(jīng)濟(jì)損失，這種也許性就

是()。

A.主權(quán)風(fēng)險

B.政治風(fēng)險

C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險

D.社會風(fēng)險

『對的答案』A

『答案解析』假如與一國居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國居民為政府或貨幣當(dāng)局，政府或

貨幣當(dāng)局為債務(wù)人，不能如期足額清償債務(wù)，而使該國居民蒙受經(jīng)濟(jì)損失，這種也許性就是主

權(quán)風(fēng)險。因此對的答案為A

(3)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、政治風(fēng)險與社會風(fēng)險

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險在于他國因經(jīng)濟(jì)狀況、國際收支狀況、國際儲備狀況、外債狀況等經(jīng)濟(jì)因素惡

化，出現(xiàn)外匯短缺，而實行外匯管制，限制對外支付等。

政治風(fēng)險在于他國因政權(quán)更迭、政局動蕩、戰(zhàn)爭等政治因素惡化，而拒絕或無力對外支

付等。

社會風(fēng)險在于他國因社會矛盾.、民族矛盾.、宗教矛盾等社會環(huán)境惡化，而不能正常實行

經(jīng)濟(jì)政策，導(dǎo)致無力或拒絕對外支付等。

7.聲譽(yù)風(fēng)險

聲譽(yù)風(fēng)險是指金融機(jī)構(gòu)因受公眾的負(fù)面評價，而出現(xiàn)客戶流失、股東流失、業(yè)務(wù)機(jī)遇喪

失、業(yè)務(wù)成本提高等情況.從而蒙受相應(yīng)經(jīng)濟(jì)損失的也訐性。

公眾對金融機(jī)構(gòu)的負(fù)面評價或來自于金融機(jī)構(gòu)的操作失誤或違犯有關(guān)法律法規(guī),或起因

于金融機(jī)構(gòu)外部的惡意中傷而產(chǎn)生的誤導(dǎo)。

8.系統(tǒng)風(fēng)險

系統(tǒng)風(fēng)險是指金融機(jī)構(gòu)從事金融活動或交易所在的整個系統(tǒng)因外部性因素的沖擊力或

內(nèi)部性因素的牽連而發(fā)生劇烈波動、危機(jī)或癱瘓,使單個金融機(jī)構(gòu)不能幸免，從而蒙受經(jīng)濟(jì)

損失的也許性。

二、金融風(fēng)險的管理

(一)內(nèi)部控制與全面風(fēng)險管理

1.內(nèi)部控制及其要素

(1)內(nèi)部控制的含義

COSO于1992年發(fā)布了著名的《內(nèi)部控制一整合框架》，并于1994年作出局部修訂，成

為有關(guān)內(nèi)部控制的權(quán)威文獻(xiàn)。該文獻(xiàn)將內(nèi)部控制定義為:內(nèi)部控制是由一個公司董事會、管

理人員和其它職工實行的一個過程。其目的是為提高經(jīng)營活動的效果和效率、保證財務(wù)報告

的可靠性、促使與可合用的法律相符合提供一種合理的保證。

商業(yè)銀行將內(nèi)部控制定義為:商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系是商業(yè)銀行為實現(xiàn)經(jīng)營管理目的，

通過制定并實行系統(tǒng)化的政策、程序和方案，對風(fēng)險進(jìn)行有效辨認(rèn)、評估、控制、監(jiān)測和改

善的動態(tài)過程和機(jī)制。

(2)內(nèi)部控制的要素

COSO在其《內(nèi)部控制一整合框架》中正式提出內(nèi)部控制由五項要素構(gòu)成:①控制環(huán)境。

②風(fēng)險評估。③控制活動，④信息與溝通。⑤監(jiān)督。

2.全面風(fēng)險管理及其架構(gòu)

(1)全面風(fēng)險管理的含義

COSO在《公司風(fēng)險管理——整合框架》文獻(xiàn)中認(rèn)為:全面風(fēng)險管理是一個過程，它由

一個主體的董事會、管理層和其它人員實行，應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂并貫穿于公司之中，用于辨認(rèn)

那些也許影響主體的潛在事件，管理風(fēng)險以使其在該主體的風(fēng)險偏好之內(nèi)，并為主體目的的

實現(xiàn)提供合理的保證。

(2)全面風(fēng)險管理的架構(gòu)

COSO在《公司風(fēng)險管理——整合框架》文獻(xiàn)中認(rèn)為:全面風(fēng)險管理是三個維度的立體

系統(tǒng)。這三個維度是：①公司目的，涉及戰(zhàn)略目的、經(jīng)營目的、報告目的和合規(guī)目的四個目

的。②風(fēng)險管理的要素，涉及內(nèi)部環(huán)境、目的設(shè)定、事件辨認(rèn)、風(fēng)險評估、風(fēng)險對策、控制

活動、信息與溝通和監(jiān)控等八個要素。③公司層級，涉及整個公司、各職能部門、各條業(yè)務(wù)

線及下屬子公司。

(二)金融風(fēng)險管理的流程

1.風(fēng)險辨認(rèn)

方法重要是：“篩選一監(jiān)測一診斷法”和風(fēng)險樹搜尋法等。

2.風(fēng)險評估

風(fēng)險評估的內(nèi)容涉及估計經(jīng)濟(jì)損失發(fā)生的頻率和測算經(jīng)濟(jì)損失的嚴(yán)重限度。

信用風(fēng)險的評估方法重要有Zeta法、Creditmetrics模型和KMV模型。

市場風(fēng)險的評估方法重要有風(fēng)險累積與聚集法、概率法、靈敏度法、波動性法、風(fēng)險價

值法(VaR法)、極限測試法和情景分析。

操作風(fēng)險的評估方法重要有基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)化法、內(nèi)部測量法和損失分布法。

3.風(fēng)險分類

風(fēng)險分類就是根據(jù)風(fēng)險辨認(rèn)和評估的結(jié)果，按照所面臨的每種風(fēng)險發(fā)生的頻率和嚴(yán)重性,

將其分別歸入不同的“風(fēng)險級別

風(fēng)險分類可以采用圖像法，如圖10-1所示:

高，

嚴(yán)重但不嚴(yán)重并且

損失的嚴(yán)重性經(jīng)常發(fā)生經(jīng)常發(fā)生

不嚴(yán)重也不嚴(yán)重但

不經(jīng)常發(fā)生經(jīng)常發(fā)生

低

高

圖10-1損失發(fā)生的頻率

4.風(fēng)險控制

風(fēng)險控制就是根據(jù)風(fēng)險分類的結(jié)果、風(fēng)險策略和對收益與成本的權(quán)衡，針對確需管理的

政策措施中做出選擇，并具體實行與之相應(yīng)的管理方法。

5.風(fēng)險監(jiān)控

風(fēng)險監(jiān)控就是按照風(fēng)險政策和程序，對風(fēng)險控制的運作進(jìn)行監(jiān)督和控制。

6.風(fēng)險報告

風(fēng)險報告就是定期通過管理信息系統(tǒng)，將風(fēng)險及其管理情況報告給茶事會、股東和監(jiān)管

當(dāng)局。

【例題?多選題】用于風(fēng)險辨認(rèn)的方法重要有（）。

A.篩選一監(jiān)測一診斷法

B.風(fēng)險樹搜尋法

C.情景分析法

D.極限測試法

E.CAMEL法

『對的答案』AB

『答案解析』風(fēng)險辨認(rèn)的重要方法是“篩選一監(jiān)測一診斷法''和風(fēng)險樹搜尋法。因此對的

答案為AB。

【例題?單選題】在諸多的風(fēng)險管理的政策措施中做出選擇，并具體實行與之相應(yīng)的管理

方法，這一環(huán)節(jié)屬于風(fēng)險管理流程中的（）。

A.風(fēng)險辨認(rèn)

B.風(fēng)險評估

C.風(fēng)險控制

D.風(fēng)險監(jiān)控

『對的答案」C

「答案解析」風(fēng)險控制就是根據(jù)風(fēng)險分類的結(jié)果、風(fēng)險策略和對收益與成本的權(quán)衡，針

對確需管理的政策措施中做出選擇，并具體實行與之相應(yīng)的管理方法。因此，對的答案為C。

（三）信用風(fēng)險的管理

1.機(jī)制管理

機(jī)制管理就是建立起針對信用風(fēng)險的管理機(jī)制。對商業(yè)銀行而言,信用風(fēng)險的管理機(jī)制

重要有：（1）審貸分離機(jī)制。（2）授權(quán)管理機(jī)制。（3）額度管理機(jī)制。

2.過程管理

過程管理就是針對信用由提供到收回的全過程，在天同的階段采用不同的管理方法。對

商業(yè)銀行而言，重要有以下三個方面：

(1)事前管理

在此階段，商業(yè)銀行審查的核心是借款人信用狀況，決策的核心是貸與不貸、以什么利

率貸。對分析信用借款人的信用狀況，重要是“5C”和“3C”分析。

(2)事中管理

事中管理在于商業(yè)銀行在貸款的發(fā)放與回收階段的管理。在此階段，商業(yè)銀行關(guān)注的重

點是貸款不要被挪用、貸款是否被有效使用、跟蹤借款人信用狀況的變化、出現(xiàn)異常及時采

用應(yīng)對措施。

在事中管理階段，商業(yè)銀行要進(jìn)行貸款風(fēng)險分類。目前采用的貸款五級分類方法,即把已

經(jīng)發(fā)放的貸款分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失等五個等級。

(3)事后管理

在此階段，商業(yè)銀行要回顧與反思貸款過程中的經(jīng)驗教訓(xùn)，固化經(jīng)驗，融入制度,形成長

效機(jī)制;吸取教訓(xùn)，亡羊補(bǔ)牢,填補(bǔ)和加強(qiáng)制度中的空白點和薄弱環(huán)節(jié)。

(四)市場風(fēng)險的管理

1.利率風(fēng)險的管理

利率風(fēng)險的管理方法重要有：

(1)選擇有利的利率；(2)調(diào)整借貸期限；(3)缺口管理;(4)連續(xù)期管理;(5)運用利率衍生產(chǎn)

品交易。

2.匯率風(fēng)險的管理

匯率風(fēng)險的管理方法重要有:

(I)選擇有利的貨幣；(2)提前或推遲收付外幣;(3)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性套期保值；(4)做遠(yuǎn)期

外匯交易;(5)做貨幣衍生產(chǎn)品交易。

3.投資風(fēng)險的管理

(1)股票投資風(fēng)險的管理方法

股票投資風(fēng)險的管理方法重要有：

一是根據(jù)對股票價格未來走勢的預(yù)測,買入價格即將上漲的股票或賣出價格將下跌的股

票；

二是根據(jù)風(fēng)險分散原理,按照行業(yè)分散、地區(qū)分散、市場分散、幣種分散等因素，進(jìn)行

股票的分散投資，建立起用應(yīng)的投資組合，并根據(jù)行業(yè)、地區(qū)與市場發(fā)展的動態(tài)和不同貨幣

的匯率走勢，不斷調(diào)整投資組合；

三是根據(jù)風(fēng)險分散原理，在存在知識與經(jīng)驗、時間或資金等投資瓶頸的情況下，不進(jìn)行

個股投資,而是購買股票型投資基金；

四是同樣根據(jù)風(fēng)險分散原理，做股指期貨交易或股指期權(quán)交易，作為個股投資的替代，以

規(guī)避個股投資相對集中的風(fēng)險。

(2)金融衍生產(chǎn)品投資風(fēng)險的管理方法

一是加強(qiáng)制度建設(shè)。

二是進(jìn)行限額管理。

二是進(jìn)行風(fēng)險敞口的對沖與套期保值。

(五)操作風(fēng)險的管理

1.制度管理

制度管理就是建立和不斷完善內(nèi)部控制制度，不給由人的因素而產(chǎn)牛?的操作風(fēng)險提供機(jī)

遇和環(huán)境。

2.信息系統(tǒng)管理

信息系統(tǒng)管理就是基于信息系統(tǒng)對操作風(fēng)險進(jìn)行管理和對由信息系統(tǒng)產(chǎn)生的操作風(fēng)險

進(jìn)行管理。

3.流程管理

流程管理就是設(shè)計和采用科學(xué)的操作風(fēng)險管理流程與不斷優(yōu)化和嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)流程。

4.職工管理

職工管理就是對由內(nèi)部欺詐、失職違規(guī)、知識技能匱乏和核心職工流失等內(nèi)部職工因素

所帶來的操作風(fēng)險進(jìn)行管理。

5.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

風(fēng)險轉(zhuǎn)移就是充足運用保險和業(yè)務(wù)外包等機(jī)制和手段,將自己做承擔(dān)的操作風(fēng)險轉(zhuǎn)移給

第三方。就保險而言，操作風(fēng)險重要有兩種:一是特定風(fēng)險保險；二是一籃子風(fēng)險管理。

(六)其它風(fēng)險的管理

1.流動性風(fēng)險的管理

流動性風(fēng)險管理的重要著眼點是：

(1)保持資產(chǎn)的流動性;(2)保持負(fù)債的流動性;(3)進(jìn)行資產(chǎn)和負(fù)債流動性的綜合管理，實

現(xiàn)資產(chǎn)與負(fù)債在期限或流動性上的匹配。

2.法律風(fēng)險與合規(guī)風(fēng)險的管理

法律風(fēng)險與合規(guī)風(fēng)險管理的重要機(jī)制和方法是：

(1)加強(qiáng)文化建設(shè)

(2)加強(qiáng)組織與制度建設(shè)

(3)加強(qiáng)人力資源管理

(4)加強(qiáng)過程管理

3.國家風(fēng)險的管理

(1)國家層面的管理方法

(2)公司層面的管理方法

4.聲譽(yù)風(fēng)險的管理

針對因自己操作失誤或違規(guī)有關(guān)法律法規(guī)而產(chǎn)生的公眾負(fù)面評價，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)于律

己,加強(qiáng)操作風(fēng)險或法律風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險的管理，借以規(guī)避或控制這類聲譽(yù)風(fēng)險。

三、金融風(fēng)險管理的國際規(guī)則：“巴塞爾新資本協(xié)議”

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在2023年6月通過并公布了《資本計量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議:

修訂框架》(簡稱“巴塞爾新資本協(xié)議“巴塞爾新資本辦議”的核心在于全面提高商業(yè)銀行

的風(fēng)險管理水平，準(zhǔn)確辨認(rèn)、計量和控制風(fēng)險。

1”巴塞爾新資本協(xié)議''的目的：五大目的

(1)把評估資本充足率的工作與銀行面對的重要風(fēng)險更緊密地聯(lián)系在一起，促進(jìn)銀行經(jīng)

營的安全穩(wěn)健性；

(2)在充足強(qiáng)調(diào)銀行自己的內(nèi)部風(fēng)險評估體系的基礎(chǔ)上,促進(jìn)各國銀行的公平競爭；

(3)激勵銀行提高風(fēng)檢計量與管理水平；

(4)資本更為敏感地反映銀行頭寸和業(yè)務(wù)的