投中統(tǒng)計(jì)：IPO發(fā)行連續(xù)三年下降 港主板賬面退出居首位 202412

投中研究院2024.1211上海合晶連連數(shù)字茶百道愛迪特珂瑪科技地平線機(jī)器人華昊中天醫(yī)藥0Reddit永臻股份綠聯(lián)科技太美醫(yī)療科技地平線機(jī)器人紅杉中國(guó)90連連數(shù)字地平線機(jī)器人傲基股份小馬智行深創(chuàng)投80美信科技駿鼎達(dá)星宸科技廣合科技百望股份強(qiáng)達(dá)電路傲基股份騰訊投資70Reddit汽車街如祺出行黑芝麻智能太美醫(yī)療科技經(jīng)緯創(chuàng)投61荃信生物合合信息太美醫(yī)療科技七牛智能華昊中天醫(yī)藥君聯(lián)資本60趣致集團(tuán)愛迪特永臻股份黑芝麻智能地平線機(jī)器人小馬智行60速騰聚創(chuàng)龍旗科技太美醫(yī)療科技七牛智能地平線機(jī)器人東方富海51速騰聚創(chuàng)百望股份合合信息長(zhǎng)聯(lián)科技復(fù)星創(chuàng)富51美中嘉和華陽(yáng)智能老鋪黃金百望股份合合信息金浦投資51美中嘉和龍旗科技連連數(shù)字燦芯股份注：圖中僅展現(xiàn)IPO數(shù)量超過(guò)(含)5家的機(jī)構(gòu)，以企業(yè)IPO上市時(shí)間為統(tǒng)計(jì)口徑，深來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)根據(jù)公開信息整理2金石投資51美中嘉和愛迪特永臻股份巍華新材基石資本51速騰聚創(chuàng)龍旗科技廣聯(lián)科技控股文遠(yuǎn)知行拉普拉斯正海資本正海資本美新科技星宸科技珂瑪科技聯(lián)蕓科技廣汽資本50速騰聚創(chuàng)地平線機(jī)器人文遠(yuǎn)知行小馬智行海納亞洲創(chuàng)投基金50星競(jìng)威武真格基金50星競(jìng)威武XCharge地平線機(jī)器人注：圖中僅展現(xiàn)IPO數(shù)量超過(guò)(含)5家的機(jī)構(gòu)，以企業(yè)IPO上市時(shí)間為統(tǒng)計(jì)口徑，深來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)根據(jù)公開信息整理3l共112家有VC/PE背景的中企實(shí)現(xiàn)上市，VC/PE機(jī)構(gòu)IPO滲透率為56.57%。中金資本參投11家IPO戰(zhàn)績(jī)奪魁。l汽車交通行業(yè)賬面退出回報(bào)最高，港交所主板賬面退出回報(bào)居首位。三年下降，港交所主板IPO數(shù)量與金額雙居首位。4Copyright?投中信息www.cvi01/中國(guó)企業(yè)IPO退出分析02/中國(guó)企業(yè)IPO分市場(chǎng)分析03/中國(guó)企業(yè)IPO分行業(yè)及地域分析04/中國(guó)企業(yè)十大熱門IPO05/政策熱點(diǎn)回顧5Copyright?投中信息www.cvi01/實(shí)現(xiàn)上市，VC/PE機(jī)構(gòu)IPO滲透率為56.57%。汽車交通行業(yè)賬面退出回報(bào)最高，港交所主板賬面退出回報(bào)居首位。6Copyright?投中信息汽車交通行業(yè)賬面退出回報(bào)最高2024年1-11月，共112家具有VC/PE背景的中企實(shí)現(xiàn)上市，VC/PE機(jī)構(gòu)分行業(yè)看，汽車交通、電子信息、醫(yī)療健康三個(gè)行業(yè)賬面退出回報(bào)均超2023年11月-2024年11月VC/PE機(jī)構(gòu)IPO賬面退出回報(bào)0.910.912.872.883.482.392.392.42.4賬面退出回報(bào)（億元）平均賬面回報(bào)率（倍數(shù)）數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.12行業(yè)行業(yè)VC/PE滲透率賬面退出回報(bào)(億元)賬面回報(bào)倍數(shù)汽車交通汽車交通344.33醫(yī)療健康82.35%338.044.91 金融60.00%65.930.39企業(yè)服務(wù)25.00%26.750.47文娛傳媒25.00%26.677.70物流運(yùn)輸25.00%-批發(fā)零售50.00%批發(fā)零售50.00%20.340.44數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.12797Copyright?投中信息港交所主板賬面退出回報(bào)居首位分板塊看，上交所科創(chuàng)板、納斯達(dá)克全球精選市場(chǎng)、紐交所VC/PE滲透斷層領(lǐng)先其他交易所板塊，賬面退出回報(bào)TOP10企業(yè)中就有7家來(lái)自港交股票市場(chǎng)交易板塊VC/PE滲透率賬面退出回報(bào)(億元)賬面回報(bào)倍數(shù)上交所科創(chuàng)板上交所科創(chuàng)板深交所創(chuàng)業(yè)板85.71% 上交所主板68.75%66.402.08 深交所主板60.00%20.852.04北交所50.00%6.390.82港股港交所主板63.64%4.92港交所創(chuàng)業(yè)板0.00%00納斯達(dá)克全球市場(chǎng)66.67%納斯達(dá)克全球精選市場(chǎng)100.00%54.49-紐交所100.00%35.59紐交所100.00%35.592.50%納斯達(dá)克資本市場(chǎng)2.50%納斯達(dá)克資本市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.12賬面退出回報(bào)(億元)企業(yè)名稱行業(yè)交易板塊上市日期賬面退出回報(bào)(億元)企業(yè)名稱行業(yè)交易板塊地平線機(jī)器人地平線機(jī)器人港交所主板港交所主板汽車交通 連連數(shù)字2024-03-28金融港交 太美醫(yī)療科技港交所主板42.09文遠(yuǎn)知行2024-10-25汽車交通極氪極氪2024-05-10汽車交通紐交所35.59數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.12Copyright?投中信息02/IPO數(shù)量及金額連續(xù)三年下降，港交所主板IPO數(shù)量與金額雙居首位。A股上市首日表現(xiàn)佳。9Copyright?投中信息廣東募資總金額廣東募資總金額浙江浙江及礦業(yè)及礦業(yè)地平線地平線機(jī)器人極氪極氪20241-11月美股成功IPO，募資總金額1,312億元；IPO募資金額TOP5企業(yè)依次為美的集團(tuán)、順豐控股、Copyright?投中信息www.cvi●263.●263.全球中企IPO發(fā)行連續(xù)三年下降數(shù)量同比下降47.48%，募資金額共計(jì)1,312億元，募資金額同比下降翹尾主要來(lái)自于美的集團(tuán)、地平線機(jī)器人、華潤(rùn)飲料、順豐控股在港股的大額首發(fā)上市。598565613360●●348348●321321●373373●511511●415415●●●●IPO募資金額（億元）IPO中企數(shù)量（家）數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.12●●●●88●●●●●●●●●●●●●●●●●23-1123-1224-0124-0224-0324-0424-0524-0624-0724-0824-0924-1024-11IPO募資金額（億元）IPO中企數(shù)量（家）數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.12Copyright?投中信息港交所主板IPO數(shù)量與募資金額雙居首位從股票市場(chǎng)來(lái)看，45%的中企在A股IPO。從交易板塊來(lái)看，港交所主板IPO企業(yè)數(shù)量共55家、納斯達(dá)克資本市場(chǎng)IPO企業(yè)數(shù)量共40家，分居前兩位。港交所主板IPO募資金額640.39億元、深交所創(chuàng)業(yè)板IPO募資金額207.82億元，是全市場(chǎng)募資金額最大的兩個(gè)板塊。與2023年1-11月相比，A股IPO數(shù)量同比下降近七成，IPO募資金額下降超八成；港股、美股IPO數(shù)量與IPO募資金額均同比上漲，其中港股募資5深交所創(chuàng)業(yè)板上交所主板上交所科創(chuàng)板北交所深交所主板5深交所創(chuàng)業(yè)板上交所主板上交所科創(chuàng)板北交所深交所主板港股港交所主板2港交所創(chuàng)業(yè)板港交所創(chuàng)業(yè)板紐交所納斯達(dá)克全球精選市場(chǎng)223.38納斯達(dá)克全球市場(chǎng)9納斯達(dá)克全球市場(chǎng)919.89納斯達(dá)克資本市場(chǎng)4019.84數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.12股票市場(chǎng)IPO數(shù)量(家)IPO數(shù)量(家)IPO金額(億元)IPO金額(億元)3383.3港股5.56%320.3467.74%84.46%數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.12Copyright?投中信息2024年1-11月，漲幅TOP10企業(yè)全部來(lái)自A股，其中創(chuàng)業(yè)板為6家；而在2024年1-11月，共有198家中國(guó)企業(yè)在A股、港股以及美股成功IPO，共以來(lái)首日漲幅最大的個(gè)股。年內(nèi)共有65家企業(yè)首日漲幅超過(guò)1倍，共有10家企業(yè)首日漲幅超4倍，共有4家企業(yè)首日漲幅超10倍。首日漲幅前十漲幅(%)交易所首日 [1900%,2000%)[1700%,1800%)[1000%,1100%) [800%,900%)[1900%,2000%)[1700%,1800%)[1000%,1100%) [800%,900%) [700%,800%) [400%,500%) [300%,400%) [200%,300%) [100%,200%) [0,100%)[-100%,0)111Copyright?投中信息2024年1-11月，共有89家中國(guó)企業(yè)在滬、深、北三市IPO，IPO數(shù)量同比量與募資金額共創(chuàng)十年新低。在A股募資金額TOP10中，上交所占據(jù)9席，2024年4月12日，第三個(gè)“國(guó)九條”發(fā)布，投資者保護(hù)、上市公司質(zhì)量、行業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)展、監(jiān)管能力和治理體系建設(shè)等方面推動(dòng)資本市場(chǎng)建設(shè)。2024年9月24日，人民銀行、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布多項(xiàng)涉及優(yōu)化貨幣政策、放寬制度限制、鼓勵(lì)并購(gòu)重組、引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市等方面的政策。436481436424394●5326.4625313●3532227219●201●24902301●●5785424394●5326.4625313●3532227219●201●24902301●●5785576576mIPO募資金額（億元）S-IPO中企數(shù)量（家）數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.12募資金額(億元)企業(yè)名稱地區(qū)行業(yè)股票代碼募資金額(億元)企業(yè)名稱地區(qū)行業(yè)能源及礦業(yè)能源及礦業(yè)能源及礦業(yè)電子信息電子信息先進(jìn)制造化學(xué)工業(yè)永興股份艾羅能源達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)諾瓦星云龍旗科技巍華新材廣東浙江湖北陜西上海浙江成都華微永臻股份603381能源及礦業(yè)合合信息合合信息688615電子信息上海數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.12Copyright?投中信息港股IPO涵蓋傳統(tǒng)消費(fèi)與新質(zhì)生產(chǎn)力2024年9月17日，美的集團(tuán)（00300.HK）在港交所主板掛牌，首發(fā)募資282億元，既是今年截至11月底募資金額最大的中企，也是港股近三年之在港股募資金額TOP10中，既包括傳統(tǒng)消費(fèi)品牌，也包含以黑芝麻智能、資金額均超40億元，這4家中企也是全球市場(chǎng)IPO發(fā)行中募資金額前4名?！?410●.2469●●.2173●2410●.2469●●.2173●.●●3041916642399916642399IPO募資金額（億元）IPO數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.12企業(yè)名稱募資金額(億元)行業(yè)地區(qū)股票代碼企業(yè)名稱募資金額(億元)行業(yè)地區(qū)美的集團(tuán)美的集團(tuán)順豐控股地平線機(jī)器人華潤(rùn)飲料茶百道德翔海運(yùn)物流運(yùn)輸汽車交通物流運(yùn)輸49.6146.23廣東廣東北京廣東四川香港如祺出行09680汽車交通廣東9.59黑芝麻智能速騰聚創(chuàng)速騰聚創(chuàng)02498先進(jìn)制造廣東8.96數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.12Copyright?投中信息創(chuàng)十年新高，但募資金額與歷史高位仍差距很大。在美股募資金額TOP10中，前3位都涉及自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)，其中極氪募資金額為31.32億元，在美股上市中企間列首位。除此之外，還有6家企業(yè)通過(guò)SPAC方式登陸美股，分別是路特斯科技、大樹云、昶洧汽車、利航國(guó)際●●●●2424●248248●●590590●247247●●941●●●●●●●●IPO募資金額（億元）數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.12企業(yè)名稱股票代碼行業(yè)地區(qū)募資總額(億元)企業(yè)名稱股票代碼行業(yè)地區(qū)汽車交通汽車交通汽車交通極氪小馬智行ZK浙江北京 文遠(yuǎn)知行WRD汽車交通廣東8.53 閃送FLX物流運(yùn)輸北京特海國(guó)際HDL消費(fèi)陜西3.74 云學(xué)堂YXT教育培訓(xùn)江蘇1.79XChargeXCH汽車交通北京1.47星競(jìng)威武文娛傳媒偉大奇科技WETH偉大奇科技WETH電子信息數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.12Copyright?投中信息03/地域分析費(fèi)行業(yè)IPO募資金額同比上漲近兩倍，廣東IPO募資額降幅最大。Copyright?投中信息 電子信息能源及礦業(yè)物流運(yùn)輸68.81-4化學(xué)工業(yè)傳統(tǒng)制造38.918建筑建材10.878其他人工智能能源及礦業(yè)人工智能能源及礦業(yè)新能源336交通出行交通出行汽車交通地平線機(jī)器人地平線機(jī)器人、嘀嗒出行、小馬智行汽車整車1極氪Copyright?投中信息消費(fèi)行業(yè)IPO募資金額同比上漲近兩倍小。消費(fèi)行業(yè)IPO募資金額為385.18億元，上漲1.92倍；物流運(yùn)輸行業(yè)消費(fèi)行業(yè)平均募資金額為22.66億元，平均募資額最高，主要受大額首發(fā)行業(yè)IPO金額(億元)平均金額(億元)17（15%↓)385.18（192%↑)22.66（243%↑)38（42%↓)217.19（80%↓)5.72（65%↓)先進(jìn)制造34（8%↓)183.42（55%↓)5.39（51%↓)汽車交通18（38%↓)159.83（31%↓)8.88（11%↑)能源及礦業(yè)10（44%↓)84.54（56%↓)8.45（21%↓)醫(yī)療健康17（50%↓)69.85（79%↓)4.11（57%↓)物流運(yùn)輸4（43%↓)68.81（19%↑)17.20（109%↑)化學(xué)工業(yè)11（50%↓)44.20（76%↓)4.02（53%↓)傳統(tǒng)制造8（90%↓)38.91（95%↓)4.86（45%↓)建筑建材8（43%↓)10.87（85%↓)1.36（73%↓)金融5文娛傳媒8通信通訊3批發(fā)零售2企業(yè)服務(wù)8企業(yè)服務(wù)8農(nóng)林牧漁3教育培訓(xùn)2公用事業(yè)1房地產(chǎn)1數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)Copyright?投中信息廣東IPO數(shù)量與募資金額雙居首位位。從重點(diǎn)地區(qū)IPO上市企業(yè)主要行業(yè)分布來(lái)看，以電子信息、先進(jìn)制造為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力與地區(qū)發(fā)展形成協(xié)同態(tài)勢(shì)。23%23%4%8%8%11%22%13%11%13%3%4%43%8%9%9%11%數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.12北京汽車交通4廣東廣東聲通科技浙江海昇藥業(yè)浙江海昇藥業(yè)、太美醫(yī)療科技、汽車交通4汽車交通420Copyright?投中信息除四川地區(qū)IPO數(shù)量同比持平、廣東地區(qū)項(xiàng)目平均金額同比上漲之外，其他主要地區(qū)IPO數(shù)量、募資金額、項(xiàng)目平均金額均呈現(xiàn)不同程度的下滑。其中，山東地區(qū)IPO數(shù)量下降76%、募資金額下降83%，兩項(xiàng)降幅最大；地區(qū)地區(qū)IPO金額(億元)平均金額(億元)廣東43（26%↓)563.00（3%↓)13.09（31%↑)浙江21（53%↓)149.78（63%↓)7.13（20%↓)北京17（45%↓)115.86（61%↓)6.82（29%↓)江蘇26（56%↓)112.96（81%↓)4.34（58%↓)上海17（62%↓)104.86（84%↓)6.17（58%↓)49.44（4%↓)7.06（4%↓)（20%↓)45.21（48%↓)5.65（35%↓)5（76%↓)23.96（83%↓)4.79（28%↓)（20%↓)23.81（44%↓)5.95（30%↓)福建福建6（40%↓)23.52（44%↓)3.92（7%↓)73香港331天津234.61新疆1數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)21Copyright?投中信息04/TOP10中企募資金額占全部中企的43.32%。美的集團(tuán)、順豐控股首日市值超千億。22Copyright?投中信息企業(yè)名稱股票代碼行業(yè)地區(qū)募資金額(億元)美的集團(tuán)廣東順豐控股物流運(yùn)輸廣東地平線機(jī)器人汽車交通北京49.61華潤(rùn)飲料廣東46.23極氪ZK汽車交通浙江31.32永興股份永興股份601033能源及礦業(yè)廣東24.30 艾羅能源688717能源及礦業(yè)浙江22.26 小馬智行PONY汽車交通北京 數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.12企業(yè)名稱上市日期行業(yè)地區(qū)美的集團(tuán)廣東4062.54順豐控股物流運(yùn)輸廣東 華潤(rùn)飲料2024-10-23 數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.1223Copyright?投中信息美的集團(tuán)股份有限公司是一家覆蓋智能家居、樓宇科技、工業(yè)技術(shù)、機(jī)器人與自動(dòng)化和創(chuàng)新型業(yè)務(wù)一體的全球化科技集團(tuán)。2024年9月17日，美的集團(tuán)在港交所主板上市，募資超300億港元。順豐控股股份有限公司是一家綜合物流服務(wù)提供地平線機(jī)器人是一家自動(dòng)駕駛解決方案提供商，和高階智能駕駛（AD）提供核心技術(shù)。2024年10月24日，地平線機(jī)器人在港交所主板上市。華潤(rùn)飲料（控股）有限公司是一家包裝飲用水生產(chǎn)商，主要品牌有怡寶、本優(yōu)礦泉水、怡寶露、至本清潤(rùn)等。2024年10月23日，華潤(rùn)飲料在港交所主板上市。極氪智能科技控股有限公司是一家智能電動(dòng)汽車品牌商，能源動(dòng)力類型覆蓋純電、混動(dòng)、燃油，是吉利集團(tuán)旗下的第九家上市公司。2024年5月10日，極氪智能在紐交所上市。24Copyright?投中信息廣州環(huán)投永興集團(tuán)股份有限公司聚焦于垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)，并逐步拓展生物質(zhì)處理業(yè)務(wù)，是廣州2024年1月18日，永興股份在上交所主板上市。四川百茶百道實(shí)業(yè)股份有限公司是一家茶飲品牌服務(wù)商，以“鮮果與中國(guó)茶”為定位，堅(jiān)持原葉2024年4月23日，茶百道在港交所主板上市。浙江艾羅網(wǎng)絡(luò)能源技術(shù)股份有限公司是一家光伏儲(chǔ)能系統(tǒng)提供商，主要產(chǎn)品包括并網(wǎng)逆變器、交流充電器、光伏儲(chǔ)能逆變器及家庭能源系統(tǒng)等。2024年1月3日，艾羅能源在上交所科創(chuàng)板上市。小馬智行是一家自動(dòng)駕駛解決方案提供商，旗下?lián)碛凶詣?dòng)駕駛出行服務(wù)、自動(dòng)駕駛卡車、乘用車智能駕駛?cè)蠛诵臉I(yè)務(wù)。2024年11月27日，小馬智行在納斯達(dá)克全球精選市場(chǎng)上市。武漢達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)庫(kù)股份有限公司主要提供各類數(shù)據(jù)庫(kù)軟件及集群軟件、云計(jì)算與大數(shù)據(jù)等一系列數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)服務(wù)。2024年6月12日，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)在上交所科創(chuàng)板上市。25Copyright?投中信息05/政策熱點(diǎn)回顧26Copyright?投中信息政策與熱點(diǎn)政策與熱點(diǎn)定申報(bào)由實(shí)時(shí)可用調(diào)整為次日可用，對(duì)融券效率進(jìn)行限制?！蛾P(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試集資金投向和規(guī)模；健全全鏈條監(jiān)督問(wèn)責(zé)體系。場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，是時(shí)隔10年國(guó)家發(fā)布的第三個(gè)推動(dòng)資場(chǎng)。27Copyright?投中信息27政策與熱點(diǎn)政策與熱點(diǎn)市投資者賠償救濟(jì)。通下股票ETF合資格產(chǎn)品范圍；二是將REITs納入滬深港通；三是