2024年電大公司財(cái)務(wù)形成性考核作業(yè)答案參考

《企業(yè)財(cái)務(wù)》形成性考核作業(yè)答案

第一章企業(yè)財(cái)務(wù)總論

一、判斷題：

1.在個(gè)人獨(dú)資企業(yè)中，獨(dú)資人承擔(dān)有限責(zé)任。（錯(cuò)）

2.合作企業(yè)自身不是法人不交納企業(yè)所得稅（對(duì)）

3.企業(yè)是以營(yíng)利為目的II勺從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的組織。（對(duì)）

4.股東財(cái)富最大化是用企業(yè)股票的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)衡量的。（對(duì)）

5.在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，酬勞和風(fēng)險(xiǎn)是成反比的，即酬勞越高，風(fēng)險(xiǎn)越小。（錯(cuò)）

6.由于企'也的價(jià)值與預(yù)期的酬勞成正比，與預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)成反比，因此企業(yè)的J價(jià)值只有在酬勞最

大風(fēng)險(xiǎn)最小時(shí)才能抵達(dá)最大。（錯(cuò)）

二、單項(xiàng)選擇題：

1.獨(dú)資企業(yè)要交納（C）

A.企業(yè)所得稅

B.資源占用稅

C.個(gè)人所得稅

D.以上三種都要交納

2.股份有限企業(yè)H勺最大缺陷是（D）

A.輕易產(chǎn)生內(nèi)部人控制

B.信息被披露

C.責(zé)任不明確

D.收益反復(fù)納稅

3.我國(guó)財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目II勺是（D）

A.總價(jià)值最大化

B.利潤(rùn)最大化

C.股東財(cái)富最大化

D.企業(yè)價(jià)值最大化

4.企業(yè)同債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反應(yīng)日勺是（D）

A.經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)關(guān)系

B.債權(quán)債務(wù)關(guān)系

C.投資與受資關(guān)系

D.債務(wù)債權(quán)關(guān)系

5.影響企業(yè)價(jià)值的兩個(gè)基本原因是（C）

A.時(shí)間和利潤(rùn)

B.利潤(rùn)和成本

C.風(fēng)險(xiǎn)和酬勞

D.風(fēng)險(xiǎn)和貼現(xiàn)率

三、多選題：

1.與獨(dú)資企業(yè)和合作企業(yè)相比，股份有限企業(yè)具有如下長(zhǎng)處（ABCD）

A.責(zé)任有限

B.續(xù)存性

C.可轉(zhuǎn)讓性

D.易了籌資

2.企業(yè)的基本目的可以概括為（ACD）

A.生存

B.穩(wěn)定

C.發(fā)展

D.獲利

3.企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括（ABCD）

A.企業(yè)籌資引起的I財(cái)務(wù)活動(dòng)

B.企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)

C.企業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)

D.企業(yè)分派引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)

4.根據(jù)財(cái)務(wù)目的的層次性，可以把財(cái)務(wù)目的提成（BCD）

A.主導(dǎo)目的

B.整體目的

C.分部目的J

D.詳細(xì)目的

5.下列（ABCD）說(shuō)法是對(duì)的J的。

A.企業(yè)的總價(jià)值V與預(yù)期H勺酬勞成正比

B.企業(yè)時(shí)總價(jià)值V與預(yù)期日勺風(fēng)險(xiǎn)成反比

C.在風(fēng)險(xiǎn)不變時(shí)，酬勞越高，企業(yè)總價(jià)值越大

D.在風(fēng)險(xiǎn)和酬勞抵達(dá)最佳平衡時(shí)，企業(yè)總價(jià)值越大

第二章貨幣的J時(shí)間價(jià)值

一、判斷題:

1.貨幣時(shí)間價(jià)值日勺體現(xiàn)形式?般是用貨幣日勺時(shí)間價(jià)值率。（錯(cuò)）

2.實(shí)際上貨幣的時(shí)間價(jià)值率與利率是相似II勺。（錯(cuò)）

3.單利現(xiàn)值日勺計(jì)算就是確定未來(lái)終值的目前價(jià)值。（對(duì)）

4.一般年金終值是指每期期末有等額的收付款項(xiàng)的年金。（錯(cuò)）

5.永續(xù)年金沒(méi)有終值。（對(duì)）

6.貨幣的時(shí)間價(jià)值是由時(shí)間發(fā)明的，因此,所有的貨幣均有時(shí)間價(jià)值。（錯(cuò)）

7.復(fù)利的終值與現(xiàn)值成正比，與計(jì)息期數(shù)和利率成反比。（錯(cuò)）

8.若i>0,n>l,WijPVIF一定不不不大于1。（對(duì)）

9.若i>0,n>1,則復(fù)利的終值系數(shù)一定不不不大于lo（錯(cuò)）

二、單項(xiàng)選擇題：

1.A企業(yè)于2002年3月10日銷(xiāo)售鋼材一批，收到商業(yè)承兌匯票一張，票面金額為6。00

0元，票面利率為4樂(lè)期限為90天（2002年6月10日到期），則該票據(jù)到期值為（A）

A.60600（元）

B.62400（元）

C.60799（%）

D.61200（元）

2.復(fù)利終值的計(jì)算公式是（B）

A.F=P?（i+i）

B.F=P?（1+i）"

C.F=P-（1+i）

D.F=P?（1+i）1+M

3、一般年金現(xiàn)值日勺計(jì)算公式是（C）

A.P=FX(1+i)■"

B.P=FX(1+i)n

（14-Z）n-1

D.P=A--——------

i

4.---------是（A）

i

A.一般年金日勺終值系數(shù)

B.一般年金II勺現(xiàn)值系數(shù)

C.先付年金口勺終值系數(shù)

D.先付年金日勺現(xiàn)值系數(shù)

5.復(fù)利/、］計(jì)息次數(shù)增長(zhǎng)，其現(xiàn)值（C）

A.不變

B.增大

C.減小

D.呈正向變化

6.A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率為10%,

則兩者在第三年年末時(shí)的終值相差（A）

A.33.1

B.31.3

C.133.1

D.13.31

7.下列項(xiàng)目中日勺(B)被稱為一般年金。

A.先付年金

B.后付年金

C.延期年金

D.永續(xù)年金

8.假如將1000元存入銀行,利率為8%,計(jì)算這1000元五年后的價(jià)值應(yīng)當(dāng)用(B)

A.復(fù)利曰勺現(xiàn)值系數(shù)

B.復(fù)利日勺終值系數(shù)

C.年金日勺現(xiàn)值系數(shù)

D.年金的終值系數(shù)

三、多選題

1.按照收付的次數(shù)和支付的時(shí)間劃分,年金可以分為(ABCD)

A.先付年金

B.一般年金

C.遞延年金

D.永續(xù)年金

2.按照企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生日勺性質(zhì)將企業(yè)一定期期內(nèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量歸為(ACD)

A.企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

B.股利分派過(guò)程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

C.投資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

D.籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

3.對(duì)于資金口勺時(shí)間價(jià)值來(lái)說(shuō),下列(ABCD)中的表述是對(duì)日勺的。

A.資金口勺時(shí)間價(jià)值不也許由時(shí)間發(fā)明，只能由勞動(dòng)發(fā)明。

B.只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)才能產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值，即時(shí)間價(jià)值是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的。

C.時(shí)間價(jià)值的相對(duì)數(shù)是扣除風(fēng)險(xiǎn)酬勞和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤(rùn)率或平均酬勞率。

D.時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)數(shù)是資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中帶來(lái)日勺真實(shí)增值額。

4.下列收付形式中，屬于年金收付的是(ABCD)

A.分期償還貸款

B.發(fā)放養(yǎng)老金

C.支付租金

D.提取折舊

5.下列說(shuō)法中對(duì)的口勺是(AB)

A.一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越大

B.一年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值越小

C.一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越小

D.一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越大

四、計(jì)算題：

1.某企業(yè)有一張帶息票據(jù).票面金額為1200()元，票面利率4%,出票日期6月15日，8月1

4日到期(共60天)。由于企業(yè)急需資金，于6月27日到銀行辦理貼現(xiàn)，銀行日勺貼現(xiàn)率為6%,

貼現(xiàn)期為48天。問(wèn)：(1)該票據(jù)的到期值是多少?(2)企業(yè)收到銀行的貼現(xiàn)金額是多少？

(1)票據(jù)到期值=P+I

=P+PXiXt

=12000+12000X4%X(60/360：

=12000+80

=12080阮)

(2)企業(yè)收到銀行I內(nèi)貼現(xiàn)金額=FX(l-iXt)

=12080X[1-6%X(48/360)]

=11983.35(元)

2、某企業(yè)8年后進(jìn)行技術(shù)改造，需要資金200萬(wàn)元，當(dāng)銀行存款利率為4%時(shí)，企業(yè)目前應(yīng)存

入銀行的資金為多少？

P=FX(1+i)f

=200X(1+4%)

=200X0.7307

=146.14(萬(wàn)元)

企業(yè)目前應(yīng)存入銀行的資金為：146.14萬(wàn)元。

3.假定你每年年末在存入銀行2000元，共存23年，年利率為5%。在第23年末你可獲得多少

資金？

此題是計(jì)算一般年金的終值,可用一般年金終值日勺計(jì)算公式和查年金終值系數(shù)表兩種措施計(jì)算。

F=AX(F/A,20,5%)=2000X33.066=66132(元)

4.假定在題4中，你是每年年初存入銀行2000元，其他條件不變，23年末你可獲得多少資金？

此題是計(jì)算先付年金的終值，可用先付年金終值的計(jì)算公式和查年金終值系數(shù)表兩種措施計(jì)算。

F=AX[(F/A,i,n+1)-1]

=5000X[(F/A,8%,20+1)-1]

查“年金終值系數(shù)表”得:

(F/A,8%,20+1)=35.719

F=5000X(35.719-1)=69438(7C)

5.某企業(yè)計(jì)劃購(gòu)置大型設(shè)備，該設(shè)備假如一次性付款，則需在購(gòu)置時(shí)付款80萬(wàn)元;若從購(gòu)置

時(shí)分3年付款，則每年需付30萬(wàn)元。在銀行利率8%口勺狀況下，哪種付款方式對(duì)企業(yè)更有利？

三年先付年金的現(xiàn)值為：

300000X(1-(1+8%)*2)4-8%+1

=300000X(1.7833+1)

=834990(70)

購(gòu)置時(shí)付款800000對(duì)企業(yè)更有利。

6.某企業(yè)于年初向銀行借款20萬(wàn)元，計(jì)劃年末開(kāi)始還款，每年還款一次，分3年償還，銀

行借款利率6%。計(jì)算每年還款額為多少？

用一般年金的計(jì)算公式計(jì)算：

P=AX(P/A,i,n)

2(X)()0O=AX(P/A,6%,3)

A=200000/2.673=74822(元)

7.在你出生時(shí)，你的父母在你的每一種生日為你存款2000元,作為你I向大學(xué)教育費(fèi)用。該項(xiàng)存

款年利率為6%。在你考上大學(xué)(恰好是你2()歲生日)時(shí)，你去銀行打算取出所有存款，成果發(fā)目

前你4歲、12歲時(shí)生日時(shí)沒(méi)有存款。問(wèn)你一共可以取出多少存款？假如該項(xiàng)存款沒(méi)有間斷，你

可以取出多少存款？

一共可以取出II勺存款為：

2023X((F/A,6%,20)-(1+6%)17+(1+6%刃

=2023X（36.786-2.6928-1.5938）

=64998.8（元）

假設(shè)沒(méi)有間斷可以取款數(shù)為：

2023X（（F/A,6%,20）

=2023X36.786

=73572（元）

8.某企業(yè)既有一項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)購(gòu)入價(jià)為10萬(wàn)元,8年后售出可獲得20萬(wàn)元。問(wèn)該項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)收益率是

多少？

不動(dòng)產(chǎn)收益率為：（20/10）"=1.0905?1g9%

第三章投資風(fēng)險(xiǎn)酬勞率

一、單項(xiàng)選擇題：

1.在財(cái)務(wù)管理中，風(fēng)險(xiǎn)酬勞一般用（D）計(jì)量。

A.時(shí)間價(jià)值

B.風(fēng)險(xiǎn)酬勞率

C.絕對(duì)數(shù)

D.相對(duì)數(shù)

2.一般來(lái)講，風(fēng)險(xiǎn)越高，對(duì)應(yīng)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)酬勞率（A）

A.越高

B.越低

C.越靠近零

D.越不理想

3.甲企業(yè)是一家投資征詢企業(yè)，假設(shè)該企業(yè)組織10名證券分析師對(duì)乙企業(yè)的股票價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè),

其中4位分析師預(yù)測(cè)這只股票每股收益為0.70元,6位預(yù)測(cè)為0.60元。計(jì)算該股票的每股收益

期望值（B）

A.0.65

B.0.64

C.0.66

D.0.63

4.（C）能對(duì)II勺評(píng)價(jià)投資風(fēng)險(xiǎn)程度的大小，但無(wú)法將風(fēng)險(xiǎn)與酬勞結(jié)合起來(lái)進(jìn)行分析

A.風(fēng)險(xiǎn)酬勞率

B.風(fēng)險(xiǎn)酬勞系數(shù)

C.原則離差率

D.原則離差

5.在財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)中一般把（D）作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)酬勞率。

A.定期存款酬勞率

B.投資酬勞率

C.預(yù)期酬勞率

D.短期國(guó)庫(kù)券酬勞率

6.假如一種投資項(xiàng)目被確認(rèn)為可行，那么，必須滿足（B）

A.必要酬勞率高于預(yù)期酬勞率

B.預(yù)期酬勞率高于必要酬勞率

C.預(yù)期酬勞率等于必要酬勞率

D.風(fēng)險(xiǎn)酬勞率高于預(yù)期酬勞率

7.協(xié)方差時(shí)正負(fù)顯示了兩個(gè)投資項(xiàng)目之間（C）

A.取舍關(guān)系

B.投資風(fēng)險(xiǎn)日勺大小

C.酬勞率變動(dòng)的J方向

D.風(fēng)險(xiǎn)分散的程度

8.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的關(guān)鍵思想是將（D）引入到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)H勺定價(jià)中來(lái)。

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)酬勞率

B.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)酬勞率

C.投資組合

D.市場(chǎng)組合

9.（C）體現(xiàn)該股票的酬勞率與市場(chǎng)平均酬勞率呈相似比例日勺變化，其風(fēng)險(xiǎn)狀況與市場(chǎng)組

合的風(fēng)險(xiǎn)狀況一致。

A.0<1

B.3>1

C.0=1

D.8V0

10.資本資產(chǎn)定價(jià)模型揭示了（A）的基本關(guān)系。

A.收益和風(fēng)險(xiǎn)

B.投資和風(fēng)險(xiǎn)

C.計(jì)劃和市場(chǎng)

D.風(fēng)險(xiǎn)和賠償

三、多選題：

1.某一事件是處在風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)還是不確定性狀態(tài)，在很大程度上取決于（CD）

A.事件自身H勺性質(zhì)

B.人們的認(rèn)識(shí)

C.決策者時(shí)能力

D.擁有的信息量

2.對(duì)于有風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目，其實(shí)際酬勞率可以用（AB）來(lái)衡量。

A.期望酬勞率

B.原則離差

C.原則差

D.方差

3.一種企業(yè)日勺投資決策要基于（ABC）

A.期望酬勞率

B.計(jì)算原則離差

C.計(jì)算原則離差率

D.計(jì)算原則差

4.假如一種投資項(xiàng)目日勺酬勞率呈上升的趨勢(shì)，那么對(duì)其他投資項(xiàng)目的影響是（ABC）

A.也許不變

B.也許上升

C.也許下降

D.也許沒(méi)有影響

5.在記錄學(xué)測(cè)度投資組合中,任意兩個(gè)投資項(xiàng)目酬勞率之間變動(dòng)關(guān)系的指標(biāo)是（BD）

A.方差

B.協(xié)方差

C.原則離差

D.有關(guān)系數(shù)

6.投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)由投資組合酬勞率的（AD）來(lái)衡量。

A.方差

B.協(xié)方差

C.原則差

D.原則離差

7.投資組合的期望酬勞率由（CD）構(gòu)成。

A,預(yù)期酬勞率

B.平均酬勞率

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)酬勞率

D.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)酬勞率

8.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的酬勞率由（AB）構(gòu)成。

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的J的勞率

B.風(fēng)險(xiǎn)賠償額

C.必要酬勞率

D.實(shí)際酬勞率

9.資本資產(chǎn)定價(jià)模型揭示了（DC〉的基本關(guān)系。

A.投資

B.收益

C.風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)

10.風(fēng)險(xiǎn)酬勞包括（BCD）

A.通貨膨脹賠償

B.違約風(fēng)險(xiǎn)酬勞

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)酬勞

D.期限風(fēng)險(xiǎn)酬勞

四、判斷題：

1.概率時(shí)分布即為所有后果也許性日勺集合。（對(duì)）

2.風(fēng)險(xiǎn)和收益存在著一定的同向變動(dòng)關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)越高，收益也就越高。（對(duì)）

3.風(fēng)險(xiǎn)酬勞率的大小是比較兩個(gè)項(xiàng)目?jī)?yōu)劣的原則。（錯(cuò)）

4.協(xié)方差絕對(duì)值越大，體現(xiàn)這兩種資產(chǎn)酬勞率日勺關(guān)系越疏遠(yuǎn)。（錯(cuò)）

5.協(xié)方差的絕對(duì)值越小，貝J這兩種資產(chǎn)酬勞率的關(guān)系越親密。（錯(cuò)）

6.協(xié)方差為正體現(xiàn)兩種資產(chǎn)的酬勞率呈同方向變動(dòng)。（對(duì)）

7.協(xié)方差為負(fù)值體現(xiàn)兩種資產(chǎn)日勺酬勞率呈相反方向變化。（對(duì)）

8.投資組合所包括的資產(chǎn)種類(lèi)越多，組合的總風(fēng)險(xiǎn)就越低。（錯(cuò)）

9.B系數(shù)被稱為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的J指數(shù)。（錯(cuò)）

io.并非風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)承擔(dān)n勺所有風(fēng)險(xiǎn)都要予以賠償,予以賠償?shù)闹皇欠窍到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（錯(cuò)）

六、計(jì)算題

1.某投資組合由40%向股票A和60%II勺股票B構(gòu)成，兩種股票各自的酬勞率如表3-11所示

如下:

表3—11兩種股票投資酬勞率數(shù)據(jù)

年份股票A的)酬勞率(R1)(％)股票B的酬勞率(Rz)(%)

19971510

19910-5

8

199905

2023-510

2023515

請(qǐng)計(jì)算兩種股票酬勞率之間口勺有關(guān)系數(shù)，并計(jì)算該投資組合口勺方差和原則離差。

(1)計(jì)算股票A和股票B的期望酬勞率

股票人的期望酬勞率:

15%+10%+0-5%+5%

---------------------=5c%o/

5

股票B的期望酬勞率:

10%-5%+5%+10%+15%

=7%

(2)計(jì)算股票A和股票B的原則離差

[____

c。V(RA,RB)=一￡(3-&XR/ti—Rff)

〃f-i

(15%-5%)(10%-7%)+(10%-5%)(-5%-7%)+(0-5%)(5%-7%)+

_(-5%-5%)(10%-7%)+(5%-5%)(15%-7%)____________________

亨

=-0.001

(3)計(jì)算兩種股票的原則離差:

股票A的原則離差:

f(Ri"

n

(15%-5%)2+(10%-5%)2+(0%-5%)2+(-5%-5%)2+(5%-5%)2

5

=7.07%

股票B的原則離差:

2

宜(Rm-RD

n

(10%-7%)24-(-5%-7%)2+(5%-7%)2+(10%-7%)2+(15%-7%)2

5

=6.78%

(4)計(jì)算股票A和股票B的有關(guān)系數(shù):

CMRAK)_-0.001

=-0.209

-7.07%X6.78%

3.某投資組合由三種股票構(gòu)成，各自的權(quán)重分別為30%、30%和40%,三種股票對(duì)應(yīng)的B系

數(shù)分別為1.0、1.5和2.5,請(qǐng)計(jì)算該投資組合的B系數(shù)。

投資組合日勺B系數(shù)為：

0P-=30%X1.0+30%X1.5十40%X2.5

I=I

=1.75

3.某企業(yè)持有A、B、C三種股票構(gòu)成日勺投資組合，權(quán)重分別為40%、40%和20%,三種股票日勺P

系數(shù)分別為1.5、0.6和0.5。市場(chǎng)平均酬勞率為10舟,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)酬勞率為例。請(qǐng)計(jì)算該投資組

合的風(fēng)險(xiǎn)酬勞率。

(1)計(jì)算資產(chǎn)組合的￡系數(shù)

Pp=￡x*i=40%X1.5+40%X0.6+20%X0.5

I=I

=0.94

（2）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)酬勞率

E（R〃）=/7p（R〃,一/?,、）=0.94X（10%-4%）

第四章企業(yè)資本預(yù)算

一.、單項(xiàng)選擇題：

1.項(xiàng)目分析得出的最終止果n勺精確性取決于（C）測(cè)算的精確性。

A.項(xiàng)目預(yù)算

B.投資支出

C.現(xiàn)金流量

D.資本預(yù)算

2.從資本預(yù)算過(guò)程看，資本預(yù)算的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是（D）

A.現(xiàn)金流量的評(píng)價(jià)

B.現(xiàn)金凈流量的評(píng)價(jià)

C.資本支出項(xiàng)H評(píng)價(jià)

D.項(xiàng)目的獲利投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)

3.對(duì)資本預(yù)算項(xiàng)目日勺成本和效益進(jìn)行計(jì)量時(shí),，使用口勺是（B）

A.收益

B.現(xiàn)金流量

C.增量現(xiàn)金流量

D.稅后流量

4.在現(xiàn)金流量中，所有預(yù)期的流量都需要轉(zhuǎn)換為對(duì)應(yīng)的J（C）

A.增量流量

B.稅前流量

C.稅后流量

D.凈流量

5某企業(yè)有一投資方案，方案的現(xiàn)金凈流量第一年為12023,次年14000,第三年16023年，第

四年18000,第五年20230,初始投資為50000。請(qǐng)用非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)計(jì)算該項(xiàng)目的投資回

收期。（D）

A.2年

B.2、75年

C.3年

D.3、44年

6.如下屬于非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)的是（D）

A.凈現(xiàn)值

B.凈現(xiàn)值率

C.內(nèi)部酬勞率

D.平均酬勞率

7.甲項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為100:乙項(xiàng)目為125;丙項(xiàng)目為121；丁項(xiàng)目為148,請(qǐng)問(wèn)，在做投資選擇時(shí)

應(yīng)選（D）

A.甲項(xiàng)目

B.乙項(xiàng)目

C.丁項(xiàng)目

D.丙項(xiàng)目

8.假如只有一種備選方案，那么應(yīng)選凈現(xiàn)值為(D)的方案。

A.不不不大于等于1

B.不不大于等于1

C.不不不大于零

D.不不大于等于零

9.從內(nèi)部酬勞率的基本計(jì)熨公式看,當(dāng)內(nèi)部酬勞率K=0時(shí)，(A)

A￡NC%=C

NCF>C

B.Y>

z=l

C.tNC￡<C

/=1

D.與C不有關(guān)

f=l

10.假如只有一種備選方案，用內(nèi)部酬勞率法選擇投資項(xiàng)目，當(dāng)計(jì)算的內(nèi)部酬勞率(B)必要酬勞

率時(shí)，就采納。

A.不不大于

B.不不大于等于

C.不不不大于

D.不不不大于等于

11.當(dāng)凈現(xiàn)值率與凈現(xiàn)值得已不同樣結(jié)論時(shí)，應(yīng)以(A)為準(zhǔn)。

A.凈現(xiàn)值

B.凈現(xiàn)值率

C.內(nèi)部酬勞率

D.凈現(xiàn)值率與內(nèi)部酬勞率之差

三、多選題：

1.資本預(yù)算的基本特點(diǎn)是(ABC)

A.投資金額大

B.時(shí)間長(zhǎng)

C.風(fēng)險(xiǎn)大

D.收益高

2.進(jìn)行資本預(yù)算時(shí)，需要考慮的原因有(ABCD)

A.時(shí)間價(jià)值

B.風(fēng)險(xiǎn)酬勞

C.資金成本

D.現(xiàn)金流量

3.完整日勺項(xiàng)目計(jì)算期包括(BC)

A.籌建期

B.建設(shè)期

C.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期

D.清理結(jié)束期

4.現(xiàn)金流量包括(BCD)

A.庫(kù)存現(xiàn)金

B.現(xiàn)金凈流量

C.現(xiàn)金流入量

D.現(xiàn)金流出量

5.影響現(xiàn)金流量的J原因重要有（ABCD）

A.不同樣投資項(xiàng)目之間存在時(shí)差異

B.不同樣出發(fā)點(diǎn)的差異

C.不同樣步期的差異

D.有關(guān)原因的不確定性

6、資本預(yù)算指標(biāo)按其與否考慮貨幣日勺時(shí)間價(jià)值原因可以分為（ABCD）

A.利潤(rùn)率指標(biāo)

B.成本指標(biāo)

C.非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)

D.貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)

7、凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率使用的是相似日勺信息，在評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的優(yōu)劣時(shí)他們常常是一致的，但在

（AD）時(shí)也會(huì)產(chǎn)生分歧。

A、初始投資不同樣樣

B、現(xiàn)金流入的J時(shí)間不一致

C、項(xiàng)目的使用年限不一致

D、項(xiàng)目的資金成本不一致

8、動(dòng)態(tài)指標(biāo)重要包括（ABCD）

E.動(dòng)態(tài)投資回收期

F.凈現(xiàn)值

G.凈現(xiàn)值率

內(nèi)部酬勞率

9.凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率在（AD）狀況下會(huì)產(chǎn)生差異。

A.初始投資不一致時(shí)

B.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流不一致時(shí)

C.終止現(xiàn)金流不?致時(shí)

D.現(xiàn)金流入的時(shí)間不一致時(shí)

三、判斷題：

I.一種項(xiàng)目需要使用原有廠房、設(shè)備和材料等，其有關(guān)的現(xiàn)金流量是指他們?nèi)丈踪~面價(jià)值。（錯(cuò)）

2.在資本預(yù)算中，現(xiàn)金流量狀況比企業(yè)的收益狀況更重要。（對(duì)）

3.資本預(yù)算的靜態(tài)指標(biāo)是考慮r貨幣時(shí)間價(jià)值H勺指標(biāo)。（喘）

4.凈現(xiàn)值率只能反應(yīng)投資的回收程度，不反應(yīng)投資回收的多少。（對(duì)）

5.在無(wú)資本限量的狀況下,運(yùn)用凈現(xiàn)值法在所有的投資評(píng)價(jià)中都能作出對(duì)的日勺決策。（對(duì)）

6.在互斥選擇決策中，凈現(xiàn)值法有時(shí)會(huì)作出錯(cuò)誤的決策，而內(nèi)部酬勞率法則?般會(huì)得出對(duì)日勺日勺

結(jié)論。（錯(cuò)）

四、計(jì)算分析題：

1.設(shè)有A、B兩個(gè)投資項(xiàng)目，其現(xiàn)金流量如下表所示。（單位:元）

期間方案A方案B

現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量

0-150000-150000

1350004500()

252()0()48noo

36500060000

4700(X)65000

57000070000

該企業(yè)日勺資金成本為12%。

計(jì)算:（1）項(xiàng)目投資回收期

（2）平均投資酬勞率

（3）凈現(xiàn)值

（4）內(nèi)部酬勞率

（5）現(xiàn)值指數(shù)

解：1、

（1）兩方案的投資回收期:

150000-87000

方案A=2+=2.97(年)

152000-87000

150000-93000

方案B=2+=2.95(年)

153000-93000

（2）平均投資酬勞率:

…(35000+52000+65000+70000+70000)4-5…球

萬(wàn)家A=-----------------------------------------------=38.9%

15000

D_(45000+48000+60000+65000+70000)-5.0/

萬(wàn)某B=-----------------------------------------------=3O.4TO

15000

（3）計(jì)算凈現(xiàn)值:

現(xiàn)金流量和現(xiàn)值表金額單位:元

期間方案A方案B

現(xiàn)金流量現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值現(xiàn)金流量現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值

0-I500001.000-150■1500001.000-150

100000()

350000.89331255450000.893401

25200((.79785

341444480000.79738

465()(X)0.712256

546280600000.71242

700000.636720

44520650000.6363

700000.5676690

39690700000.567

N52

PA53189191

(4)計(jì)算內(nèi)部啷勞率:

現(xiàn)金流量和現(xiàn)值表(1=20%)金額單位:元

方案A方案B

時(shí)間現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)金流量現(xiàn)值現(xiàn)金流量現(xiàn)值

01.00()-150000-150-15000()-150

10.833000000

20.69435000450003

30.579291557485

4

0.482520003618000

5

0.40208833332

65()0060000

3763534740

6500031

7000()337

330

40

70()0028

70()0()28

140

140

NPV1415

758007

現(xiàn)金流量和現(xiàn)值表(1=20%)金額單位：元

方案A方案B

時(shí)間現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)金流量現(xiàn)值現(xiàn)金流量現(xiàn)值

01.00()-1500(0-150-150(XX)-150

10.8000€-0000

20.6403500024500036

3

0.512800()000

4

0.410?->20004800030

3C

0.32033280720

65000376000034720

2X0650002

700006650

287007000022400

70000

22400

NPV—-3

4340510

4340

方案A=25%—x5%=23.86%

14758+4340

3510

方案B=25%-x5%=24.05%

15007+3510

(5)計(jì)算凈現(xiàn)值指數(shù):

方案人=跡

1.355

I50000

202191

方案B:3482

150000

2設(shè)某企'也在生產(chǎn)中需要利設(shè)備，若自己購(gòu)置，需支付設(shè)備買(mǎi)入價(jià)120000元，該設(shè)備使用壽命

為23年，估計(jì)殘值率5%；企業(yè)若采用租賃方式進(jìn)行生產(chǎn)，每年將支付20000元H勺租賃費(fèi)

用，租賃期為23年，假設(shè)貼現(xiàn)率10%,所得稅率40%。規(guī)定：作出購(gòu)置還是租賃口勺決策,

(1)購(gòu)置設(shè)備:

設(shè)備殘值價(jià)值=120000X5%=6000

120000-6000

年折舊額==11400(元)

10

因計(jì)提折舊稅負(fù)減少現(xiàn)值：

11400X40%X(P/AJ0%,10)=11400X40%X6.1446=28019.38(元)

設(shè)備殘值價(jià)值現(xiàn)值：

6()00X(P/F,1()%,10)=6000X().3855=20323(元)

合計(jì)：89667.62(元)

(2)租賃設(shè)備：

租賃費(fèi)支出:20OOOX(P/A,10%,10)=20000X6.1446=122892(元)

因支付租賃費(fèi)稅負(fù)減少現(xiàn)值:

20（）00X40%X（P/A,10%,1（））=20000X4（）%X6.1446=49156.8（元）

合計(jì)：73735.2（元）

因租賃設(shè)備支出73735.2元不不不大于購(gòu)置設(shè)備支出89667.62元，因此應(yīng)采用租賃設(shè)備的方

式。

第五章企業(yè)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)預(yù)算

一、單項(xiàng)選擇

L估計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表屬于企業(yè)日勺（B）

A.業(yè)務(wù)預(yù)算

B.財(cái)務(wù)預(yù)算

C.資本預(yù)算

D.利潤(rùn)預(yù)算

2.資本預(yù)算屬于（A）

A.長(zhǎng)期預(yù)算

B.短期預(yù)算

C.業(yè)務(wù)預(yù)算

D.財(cái)務(wù)預(yù)算

3.彈性成本預(yù)算編制措施中II勺圖示法，其缺陷是（B）

A.比較麻煩

B.精確性不高

C.用編好時(shí)預(yù)算去考核算際發(fā)生日勺成本，顯然是不合理日勺

D.沒(méi)有現(xiàn)成的預(yù)算金額

4.零基預(yù)算的缺陷是（B）

A.比較麻煩

B.成本較高

C.精確性不高

D.缺乏客觀根據(jù)

5.滾動(dòng)預(yù)算的缺陷是（C）

A.成本較高

B.精確性不高

C.工作量大

D.比較麻煩

6.根據(jù)給定資料，用移動(dòng)平均法預(yù)測(cè)7月份I向銷(xiāo)售量（設(shè)M=3）（C）

資料如下

單位：公斤

月份123456

俏售量400420430440450480

A.436.67

B.416.67

C.456.67

D.426.67

7.某企業(yè)2023年1-—6月份銷(xiāo)售量如卜表

月份123456

俏售量450460430480500510

規(guī)定:用算術(shù)平均法預(yù)測(cè)7月份II勺銷(xiāo)售量為（A）

A.471、67

B.496、67

C.501、67

D.480、67

二、多選

1,企業(yè)財(cái)務(wù)中的全面預(yù)算包括（ARCD）

A.現(xiàn)金收支

B.資金需求與融通

C.經(jīng)營(yíng)成果

D.財(cái)務(wù)狀況

2.財(cái)務(wù)預(yù)算的編制，按照預(yù)算指標(biāo)與業(yè)務(wù)量的變動(dòng)關(guān)系，可分為（CD）

A.增量預(yù)算

B.滾動(dòng)預(yù)算

C.固定預(yù)算

D.彈性預(yù)算

3.財(cái)務(wù)預(yù)算的編制，按照預(yù)算編制日勺起點(diǎn)不同樣，可以分為（AC）

A.零基預(yù)算

B.定期預(yù)算

C.增量預(yù)算

D.滾動(dòng)預(yù)算

4.對(duì)于如卜.有關(guān)彈性預(yù)算特點(diǎn)的J說(shuō)法，對(duì)的II勺是（ABC）

A.合用范圍廣泛

B.便于辨別和貫徹責(zé)任

C.編制工作量大

D.不考慮預(yù)算期內(nèi)業(yè)務(wù)量水平也許發(fā)生B勺變動(dòng)

5.彈性成本預(yù)算的編制措施重要有（ACD）

A.列表法

B.差額法

C.公式法

D.圖示法

6.增量預(yù)算的特有假定是（BCD）

A.承認(rèn)過(guò)去是合理時(shí)

B.企業(yè)既有的每項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)都是企業(yè)不停發(fā)展所必須的

C.既有II勺費(fèi)用開(kāi)支水平是合理而必須的

D.增長(zhǎng)費(fèi)用預(yù)算是值得的J

7.如下哪些狀況適合用調(diào)查分析法進(jìn)行預(yù)測(cè)（ABCD）

A.顧客數(shù)量有限

B.調(diào)查費(fèi)用不高

C.顧客意向明確

D.顧客意向不輕易變化

8.銷(xiāo)售預(yù)算是在銷(xiāo)售預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)年度目II勺利潤(rùn)確定的估計(jì)（）等參數(shù)編制

口勺。

A.銷(xiāo)售成本

B.銷(xiāo)售額

C.銷(xiāo)售價(jià)格

D.銷(xiāo)售量

9.期間費(fèi)用重要包括（ACD）

A.財(cái)務(wù)費(fèi)用

B.生產(chǎn)費(fèi)用

C.營(yíng)業(yè)費(fèi)用

D.管理費(fèi)用

四、判斷正誤

1.資本預(yù)算屬于長(zhǎng)期預(yù)算，（對(duì)）

2.人工工資都是需要使用現(xiàn)金支付，因此需要此外估計(jì)現(xiàn)金支出。（錯(cuò)）

2.對(duì)于業(yè)務(wù)量常常變動(dòng)或變動(dòng)水平難以精確預(yù)期的企業(yè)，?般合用固定預(yù)算。（錯(cuò)）

3.彈性預(yù)算可以合用多種業(yè)務(wù)量水平的一組預(yù)算。（對(duì)）

4.零基預(yù)算的基本思想是不考慮以往會(huì)計(jì)期間所發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目和費(fèi)用額。（對(duì)）

5.主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入的劃分原則，一般以營(yíng)業(yè)額的大小予以確定。（錯(cuò)）

第六章企業(yè)資本籌集作業(yè)

一、判斷題：

I、企業(yè)在工商行政管理部門(mén)登記注冊(cè)的資本即所謂注冊(cè)資本。（Y）

2、授權(quán)資本制重要在成文法系的國(guó)家使用。（N）

3、我國(guó)外商投資企業(yè)就是實(shí)行的折衷資本制。（Y）

4、B股、H股、N股是專(zhuān)供外國(guó)和我國(guó)港、澳、臺(tái)地區(qū)的投資者買(mǎi)賣(mài)時(shí)，以人民幣標(biāo)明票面價(jià)

值但以外幣認(rèn)購(gòu)和交易的股票。（N）

5、優(yōu)先股股票是企業(yè)發(fā)行的J優(yōu)先于一般股股東分取股利和企業(yè)剩余財(cái)產(chǎn)的股票。（Y）

6、我國(guó)法律規(guī)定，向社會(huì)公眾發(fā)行的股票，必須是記名股票。（N）

7、我國(guó)企業(yè)法規(guī)定，企業(yè)發(fā)行股票可以采用溢價(jià)、平價(jià)和折價(jià)三種方式發(fā)行。（N）

8、一般而言，債券的票面利率越高，發(fā)行價(jià)格就越高；反之，就越低。（Y）

9、可轉(zhuǎn)換債券日勺贖回是指在一定條件下發(fā)行企業(yè)按市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)回尚未轉(zhuǎn)換為股票時(shí)可轉(zhuǎn)換債

券。

(N)

10、可轉(zhuǎn)換債券，在行使轉(zhuǎn)換權(quán)后，變化了資本構(gòu)造，還可新增一筆股權(quán)資本金。（N）

二、單項(xiàng)選擇題:

1、企業(yè)的實(shí)收資本是指（B）。

A、法律上II勺資本金E、財(cái)務(wù)上的資本金

C、授權(quán)資本D、折衷資本

2、我國(guó)外商投資企業(yè)就是實(shí)行日勺（A）o

A、折衷資本制B、授權(quán)資本制

C、法定資本制D、實(shí)收資本制

3、（B）重要在非成文法系日勺國(guó)家使用。

A、折衷資本制B、授權(quán)資本制

C、法定資本制D、實(shí)收資本制

4、我國(guó)法規(guī)規(guī)定企業(yè)吸取無(wú)形資產(chǎn)投資的比例一般不超過(guò)注冊(cè)資本H勺20%,假如超過(guò)，應(yīng)經(jīng)有

權(quán)審批部門(mén)同意，但最高不得超過(guò)注冊(cè)資本的（B）o

A、50%B、30%

C、25%D、40%

5、設(shè)某企業(yè)有10（）000（）股一般股票流通在外，擬選舉董事總數(shù)為9人，少數(shù)股東集團(tuán)至少需掌

握（C）股份才能獲得3名董事席位。

A、202300（股）B、300000（股）

C、300001（股）D、202301（股）

6、新股發(fā)行時(shí)發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的J股本數(shù)額不少于企業(yè)擬發(fā)行股本總額的（A）。

A、35%B、15%

C、25%D、50%

7、新股發(fā)行時(shí)向社會(huì)公眾發(fā)行的部分不少于企業(yè)擬發(fā)行股本總額的J（C）。

A、35%B、15%

C、25$D、50%

8、增資發(fā)行股票時(shí)規(guī)定距前一次公開(kāi)發(fā)行股票II勺時(shí)間不少于（B）。

A、6個(gè)月B、一年

C、18個(gè)月D、兩年

9、某股份有限企業(yè)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資，規(guī)定每張認(rèn)股權(quán)證可按10元認(rèn)購(gòu)1股一般股票。企業(yè)

一般股票每股市價(jià)是20元。該企業(yè)認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值（A）o

A、10元B、20元

C、1元D、15元

10、某企業(yè)與銀行約定的周詁信貸額為3500萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0.5%,借款企業(yè)年度內(nèi)使用了2800

萬(wàn)元，余額800萬(wàn)元。那么，借款企業(yè)應(yīng)向銀行支付承諾費(fèi)（C）。

A^3（萬(wàn)元）B、3.5（萬(wàn)元）

C、4（萬(wàn)元）D、4.5（萬(wàn)元）

三、多選題:

1、權(quán)益資本籌集包括（ABCD）。

A、投入資本籌集B、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

C、一般股和優(yōu)先股籌集D、認(rèn)股權(quán)證籌資

2、資本金按照投資主體分為（ABCD

A、法人投入資本金B(yǎng)、國(guó)家投入資本金

C、個(gè)人投入資本金D、外商投入資本金

3、我國(guó)目前國(guó)內(nèi)企業(yè)或企業(yè)都采用（ABCD）。

A、折衷資本制B、授權(quán)資本制

C、法定資本制D、實(shí)收資本制

4、出資者投入資本的形式分為（ABD）。

A、現(xiàn)金出資B、有形實(shí)物資產(chǎn)出資

C、外商出資D、無(wú)形資產(chǎn)出資

5、股票作為一種投資工具具有如下特性（ABCDE）。

A、決策參與性B、收益性

C、非返還性D、可轉(zhuǎn)讓性

E、風(fēng)險(xiǎn)性

6、股票按股東權(quán)利和義務(wù)分為和（CD

A、國(guó)家股B、法人股

C、一般股D、優(yōu)先股

7、股票按投資主體FJ不同樣，可分為（ABCD）。

A、國(guó)家股B、外資股

C、法人股D、個(gè)人股

8、董事的選舉措施一般采用（BCD）等措施。

A、定期選舉制B、多數(shù)票選舉制

C、合計(jì)票數(shù)選舉制D、分期選舉制

9、按我國(guó)《證券法》和《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》等規(guī)定，股票發(fā)行（ABCD）四

種形式。

A、新設(shè)發(fā)行B、增資發(fā)行

C、定向募集發(fā)行D、改組發(fā)行

10、股票發(fā)行價(jià)格確實(shí)定措施重要有（ABCDE）。

A、凈資產(chǎn)倍率法B、市盈率法

C、競(jìng)價(jià)確定法D、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法

E、協(xié)約定價(jià)法

第七章資本構(gòu)造作業(yè)

一、判斷題：

1、資本成本是貨幣的時(shí)間