銀行從業(yè)-中級(jí)個(gè)人理財(cái)-第三節(jié)退休規(guī)劃的流程和原則

銀行從業(yè)-中級(jí)個(gè)人理財(cái)-第三節(jié)退休規(guī)劃的流程和原則1.【單選題】以下對(duì)目前我國養(yǎng)老金發(fā)放過低的原因說法不正確的是（??）。A.養(yǎng)老金調(diào)整機(jī)制的缺失，使得養(yǎng)老金增長(zhǎng)沒有穩(wěn)定的制度保障B.企業(yè)年金、家庭存（江南博哥）款方面等個(gè)體差異較大C.養(yǎng)老金來源的單一化，讓其增長(zhǎng)后續(xù)乏力，使養(yǎng)老保障的質(zhì)量和水平都明顯下滑D.雙軌制運(yùn)行使得養(yǎng)老金替代率呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)正確答案：B參考解析：目前我國養(yǎng)老金發(fā)放過低受困于多方面，一是養(yǎng)老金調(diào)整機(jī)制的缺失，使得養(yǎng)老金增長(zhǎng)沒有穩(wěn)定的制度保障；二是雙軌制運(yùn)行使得養(yǎng)老金替代率呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)；三是養(yǎng)老金來源的單一化，讓其增長(zhǎng)后續(xù)乏力，使養(yǎng)老保障的質(zhì)量和水平都明顯下滑。18.【判斷題AB】如果過早退休，客戶需要承擔(dān)相對(duì)較大的經(jīng)濟(jì)壓力。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：如果過早退休，客戶需要承擔(dān)相對(duì)較大的經(jīng)濟(jì)壓力。20.【多選題】退休規(guī)劃的流程包括（）。A.接觸客戶，建立信任關(guān)系B.收集、整理和分析客戶的家庭財(cái)務(wù)狀況C.明確客戶的退休目標(biāo)D.制訂退休規(guī)劃方案E.退休規(guī)劃方案的執(zhí)行和后續(xù)跟蹤服務(wù)正確答案：A,B,C,D,E參考解析：退休規(guī)劃的流程包括1.接觸客戶，建立信任關(guān)系2.收集、整理和分析客戶的家庭財(cái)務(wù)狀況3.明確客戶的退休目標(biāo)4.制訂退休規(guī)劃方案5.退休規(guī)劃方案的執(zhí)行6.后續(xù)跟蹤服務(wù)20.【多選題】退休規(guī)劃的流程包括（）。A.接觸客戶，建立信任關(guān)系B.收集、整理和分析客戶的家庭財(cái)務(wù)狀況C.明確客戶的退休目標(biāo)D.制訂退休規(guī)劃方案E.退休規(guī)劃方案的執(zhí)行和后續(xù)跟蹤服務(wù)正確答案：A,B,C,D,E參考解析：退休規(guī)劃的流程包括1.接觸客戶，建立信任關(guān)系2.收集、整理和分析客戶的家庭財(cái)務(wù)狀況3.明確客戶的退休目標(biāo)4.制訂退休規(guī)劃方案5.退休規(guī)劃方案的執(zhí)行6.后續(xù)跟蹤服務(wù)21.【多選題】一個(gè)完整的退休規(guī)劃，包括的內(nèi)容有（）。A.工作生涯設(shè)計(jì)B.自籌養(yǎng)老金部分的儲(chǔ)蓄投資設(shè)計(jì)C.現(xiàn)有資產(chǎn)的計(jì)算D.退休養(yǎng)老資金缺口估算E.退休后生活設(shè)計(jì)正確答案：A,B,D,E參考解析：一個(gè)完整的退休規(guī)劃，包括工作生涯設(shè)計(jì)、退休后生活設(shè)計(jì)及退休養(yǎng)老資金缺口估算、自籌養(yǎng)老金部分的儲(chǔ)蓄投資設(shè)計(jì)。22.【多選題】下列關(guān)于計(jì)算資金缺口的說法，正確的是()。A.客戶應(yīng)該自籌的退休資金，即為退休規(guī)劃的資金缺口B.退休養(yǎng)老基金的“大缺口”=PV退休需求-PV退休后既定養(yǎng)老金C.“小缺口”=“大缺口”-已經(jīng)積累退休養(yǎng)老金基金的現(xiàn)值D.養(yǎng)老金赤字=養(yǎng)老金總需求-養(yǎng)老金總供給E.“小缺口”=PV退休需求-(FV退休前資金積累+PV退休后既定養(yǎng)老金)正確答案：A,B,D,E參考解析：C項(xiàng)，“大缺口”減去已經(jīng)積累退休養(yǎng)老金在退休時(shí)刻的總價(jià)值，這樣就得到了退休養(yǎng)老基金的小缺口，簡(jiǎn)稱“小缺口”，又稱“養(yǎng)老金赤字”。22.【多選題】下列關(guān)于計(jì)算資金缺口的說法，正確的是()。A.客戶應(yīng)該自籌的退休資金，即為退休規(guī)劃的資金缺口B.退休養(yǎng)老基金的“大缺口”=PV退休需求-PV退休后既定養(yǎng)老金C.“小缺口”=“大缺口”-已經(jīng)積累退休養(yǎng)老金基金的現(xiàn)值D.養(yǎng)老金赤字=養(yǎng)老金總需求-養(yǎng)老金總供給E.“小缺口”=PV退休需求-(FV退休前資金積累+PV退休后既定養(yǎng)老金)正確答案：A,B,D,E參考解析：C項(xiàng)，“大缺口”減去已經(jīng)積累退休養(yǎng)老金在退休時(shí)刻的總價(jià)值，這樣就得到了退休養(yǎng)老基金的小缺口，簡(jiǎn)稱“小缺口”，又稱“養(yǎng)老金赤字”。23.【多選題】解決養(yǎng)老金赤字是退休養(yǎng)老規(guī)劃的核心，下列說法正確的是（??）。A.養(yǎng)老金赤字=養(yǎng)老金總需求-養(yǎng)老金總供給B.退休養(yǎng)老基金的“大缺口”=PV退休需求-PV退休后既定養(yǎng)老金C.養(yǎng)老金赤字=PV退休需求-（FV退休前資金積累+PV退休后既定養(yǎng)老金）D.“PV退休需求”反映退休后在保持一定生活水平下的養(yǎng)老金總需求在退休時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)值E.FV退休前積累來自工作期間的儲(chǔ)蓄和投資，到退休時(shí)點(diǎn)可以積累的資產(chǎn)的未來值正確答案：A,B,C,D,E參考解析：退休養(yǎng)老基金缺口（“養(yǎng)老金赤字”）=退休需求（折現(xiàn)）-退休收入（折現(xiàn)）和退休前資金積累（終值）養(yǎng)老金赤字=養(yǎng)老金總需求-養(yǎng)老金總供給=PV退休需求-（FV退休前資金積累+PV退休后既定養(yǎng)老金）制定退休養(yǎng)老規(guī)劃方案的時(shí)候，往往先用退休養(yǎng)老資金的需求（折現(xiàn)值）減去退休后收入（既定養(yǎng)老金）的折現(xiàn)值，這樣就得到了退休養(yǎng)老基金的缺口（又可以簡(jiǎn)稱為“大缺口”）。退休養(yǎng)老基金的“大缺口”=PV退休需求-PV退休后既定養(yǎng)老金，然后用上面計(jì)算出來的退休養(yǎng)老基金的缺口（“大缺口”）減去已經(jīng)積累退休養(yǎng)老金基金在退休時(shí)刻的總價(jià)值，這樣就得到了退休養(yǎng)老基金的小缺口（簡(jiǎn)稱“小缺口”），又稱“養(yǎng)老金赤字”。其中“PV退休需求”反映退休后在保持一定生活水平下的養(yǎng)老金總需求在退休時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)值，也就是我們需要準(zhǔn)備的養(yǎng)老金總需求；FV退休前積累來自工作期間的儲(chǔ)蓄和投資，到退休時(shí)點(diǎn)可以積累的資產(chǎn)的未來值；PV退休后既定養(yǎng)老金來自退休后社保養(yǎng)老金等既定養(yǎng)老金在退休時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)值，這兩部分加起來即退休養(yǎng)老的總供給。材料題根據(jù)下面資料，回答32-33題楊女士于年初跳槽到一家跨國公司。該跨國公司為外企，楊女士認(rèn)為在外企工作有很多不確定的因素，以后的生活也可能會(huì)很不穩(wěn)定。所以楊女士開始考慮是否從現(xiàn)在開始規(guī)劃自己的退休養(yǎng)老生活比較好。根據(jù)以上材料回答問題。32.【客觀案例題】理財(cái)師建議楊女士現(xiàn)在就開始為自己的退休養(yǎng)老進(jìn)行投資，因?yàn)楝F(xiàn)在投資負(fù)擔(dān)相對(duì)更輕。為此他特地為楊女士算了一筆賬：目前楊女士25歲，如果她在25歲到30歲之間每年拿出2500元用于以后的退休養(yǎng)老，假設(shè)投資收益率為12％，并且在31歲到65歲之間不進(jìn)行額外投資，則從25歲到30歲6年之間的投資額在65歲時(shí)(歲末)可以增值到()元。A.1071199B.1124000C.1263872D.1186101正確答案：A參考解析：根據(jù)題意，在25歲到30歲之間每年拿出2500元用于以后的退休養(yǎng)老，假設(shè)投資收益率為12％，則N=6，I/YR=12，PMT=-2500，利用財(cái)務(wù)計(jì)算器可得FV≈20288(元)。在31歲到65歲之間不進(jìn)行額外投資，由N=35，I/YR=12，PV=-20288，利用財(cái)務(wù)計(jì)算器可得65歲歲末的時(shí)候投資額可以增值到FV≈1071199(元)。33.【客觀案例題】接上題，如果楊女士在31歲到65歲之間每年拿出2500元用于投資，同樣假設(shè)投資收益率為12％，則從31歲到65歲(歲末)35年間的投資在65歲(歲末)可以增值到()元。A.984561B.1079159C.1135671D.1200541正確答案：B參考解析：根據(jù)題意，N=35，I/YR=12，PMT=-2500，利用財(cái)務(wù)計(jì)算器可得FV≈1079159(元)，即從31歲到65歲(歲末)35年間的投資在65歲(歲末)時(shí)可以增值到1079159元。材料題根據(jù)下面資料，回答34-38題石先生今年48歲，每月稅后工資為4500元，他妻子高女士43歲，每月稅后工資為3000元，他們有一個(gè)孩子小石，今年16歲，2年后就要上大學(xué)。他們目前居住的三居室的房子市價(jià)為56萬元，二人為孩子大學(xué)學(xué)習(xí)生活費(fèi)已經(jīng)積累了15萬元的教育基金，另外家里還有20萬元的存款。目前大學(xué)四年的學(xué)費(fèi)共計(jì)5萬元，另外生活費(fèi)共計(jì)8萬元，學(xué)費(fèi)上漲率為每年5％，如果石先生的基金投資收益率為4％。二人的存款年收益率為2．5％，目前不算孩子，二人每月生活費(fèi)為3000元，通貨膨脹率為每年3％，假設(shè)考慮退休，石先生夫婦預(yù)計(jì)壽命都為85歲，石先生60歲退休，高女士55歲退休，二人退休后無其他收入來源，屆時(shí)的基金收益率調(diào)整為每年3％。根據(jù)以上材料回答下列問題。34.【客觀案例題】如果小石從讀大學(xué)開始，石先生將教育和生活的費(fèi)用全部準(zhǔn)備好，此后小石完全獨(dú)立，則石先生需要為小石在今年準(zhǔn)備()元的教育金。A.55125B.84872C.139997D.129435正確答案：D參考解析：兩年后所需的學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)=5X(1+5％)2+8X(1+3％)2=14(萬元)；以4％的基金投資收益率為折現(xiàn)率，則今年應(yīng)準(zhǔn)備14／(1+4％)2=12．9435(萬元)。35.【客觀案例題】如果石先生將小石教育基金中節(jié)余的資金取出，另外開立賬戶，并將其目前的存款一并轉(zhuǎn)入該賬戶，配置基金及收益率保持不變，則相對(duì)原來計(jì)劃的20萬元存款，在他退休時(shí)可以多得到()元的退休金。A.84154B.51218C.353132D.320206正確答案：A參考解析：教育基金結(jié)余為：150000-129435=20565(元)，并入新賬戶總存款額=200000+20565=220565(元)，到退休時(shí)新賬戶存款終值=220565X(1+4％)12=353132(元)，新賬戶與原存款賬戶到退休時(shí)的終值差額為：353132-200000X(1+2．5％)12=84154(元)。36.【客觀案例題】石先生退休時(shí)，他和高女士每月的生活費(fèi)應(yīng)為()元才能保證生活水平?jīng)]有發(fā)生變化。A.3000B.4277C.4803D.4032正確答案：B參考解析：石先生到退休還有12年，考慮每年的通貨膨脹率為3％，則石先生退休時(shí)兩人每月生活費(fèi)=3000X(1+3％)12=4277(元)。37.【客觀案例題】石先生和高女士退休后共需要()元的退休生活費(fèi)。(石先生去世后，高女士一人的生活費(fèi)為二人時(shí)的一半)A.990000B.900000C.1411410D.1283100正確答案：C參考解析：預(yù)期壽命為85歲時(shí)，夫妻二人一起生活25年，高女士一人生活5年，基于上題答案，石先生和高女士退休后共需生活費(fèi)=4277X12X25+4277÷2X12X5=1411410(元)。38.【客觀案例題】退休時(shí)，石先生夫婦的退休金缺口為()元。A.1058278B.1091204C.929968D.962894正確答案：A參考解析：石先生夫婦的退休金缺口=1411410-353132=1058278(元)。材料題根據(jù)下面資料，回答39-43題王女士夫婦今年均為35歲，兩人打算55歲退休，預(yù)計(jì)生活至85歲，王女士夫婦預(yù)計(jì)在55歲時(shí)的年支出為10萬元，現(xiàn)在家庭儲(chǔ)蓄為10萬元。假設(shè)通貨膨脹率保持3％不變，退休前，王女士家庭的投資收益率為8％，退休后，王女士家庭的投資收益率為3％。根據(jù)以上材料回答問題。39.【客觀案例題】綜合考慮通貨膨脹率與投資收益率，王女士夫婦56歲的年支出在55歲時(shí)的現(xiàn)值為()元。A.110000B.100000C.135291D.139271正確答案：B參考解析：該筆支出的現(xiàn)值=100000X(1+3％)／(1+3％)=100000(元)。40.【客觀案例題】綜合考慮通貨膨脹率與投資收益率，王女士夫婦一共需要()元養(yǎng)老金。A.3398754B.3598754C.3000000D.3977854正確答案：C參考解析：預(yù)計(jì)生活至85歲，則應(yīng)準(zhǔn)備退休后30年的養(yǎng)老金，為100000X30=3000000(元)。41.【客觀案例題】在王女士55歲時(shí)，其家庭儲(chǔ)蓄恰好為()元。A.466095．71B.524743．26C.386968．45D.396968．45正確答案：A參考解析：10萬元儲(chǔ)蓄到退休時(shí)終值=100000X(1+8％)20=466095．71(元)。42.【客觀案例題】王女士夫婦的退休金缺口為()元。A.2654011．24B.2564011．42C.2533904．29D.2546011．24正確答案：C參考解析：退休金缺口=3000000-466095．71=2533904．29(元)。43.【客觀案例題】如果王女士夫婦采取定期定額投資方式積累退休金，則每年還需要投資()元。A.54626．41B.54662．41C.54666．41D.55371．41正確答案：D參考解析：每年投資年金=2533904．29／(F／A，8％，20)=55371．41(元)。材料題根據(jù)下面資料，回答39-43題王女士夫婦今年均為35歲，兩人打算55歲退休，預(yù)計(jì)生活至85歲，王女士夫婦預(yù)計(jì)在55歲時(shí)的年支出為10萬元，現(xiàn)在家庭儲(chǔ)蓄為10萬元。假設(shè)通貨膨脹率保持3％不變，退休前，王女士家庭的投資收益率為8％，退休后，王女士家庭的投資收益率為3％。根據(jù)以上材料回答問題。39.【客觀案例題】綜合考慮通貨膨脹率與投資收益率，王女士夫婦56歲的年支出在55歲時(shí)的現(xiàn)值為()元。A.110000B.100000C.135291D.139271正確答案：B參考解析：該筆支出的現(xiàn)值=100000X(1+3％)／(1+3％)=100000(元)。40.【客觀案例題】綜合考慮通貨膨脹率與投資收益率，王女士夫婦一共需要()元養(yǎng)老金。A.3398754B.3598754C.3000000D.3977854正確答案：C參考解析：預(yù)計(jì)生活至85歲，則應(yīng)準(zhǔn)備退休后30年的養(yǎng)老金，為100000X30=3000000(元)。41.【客觀案例題】在王女士55歲時(shí)，其家庭儲(chǔ)蓄恰好為()元。A.466095．71B.524743．26C.386968．45D.396968．45正確答案：A參考解析：10萬元儲(chǔ)蓄到退休時(shí)終值=100000X(1+8％)20=466095．71(元)。42.【客觀案例題】王女士夫婦的退休金缺口為()元。A.2654011．24B.2564011．42C.2533904．29D.2546011．24正確答案：C參考解析：退休金缺口=3000000-466095．71=2533904．29(元)。43.【客觀案例題】如果王女士夫婦采取定期定額投資方式積累退休金，則每年還需要投資()元。A.54626．41B.54662．41C.54666．41D.55371．41正確答案：D參考解析：每年投資年金=2533904．29／(F／A，8％，20)=55371．41(元)。材料題根據(jù)下面資料，回答44-48題丁克家族是由英文“Dink”(即“DoubleIncomeNoKids”)翻譯而來，意指夫婦雙方都有收入，但是不愿意生育子女，不需要為后代留下遺產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)壓力小，生活方式比較現(xiàn)代。這呈現(xiàn)現(xiàn)代人的一種生活方式。上官夫婦就想有這樣的生活方式，他倆還有30年退休，估計(jì)退休后會(huì)生活25年?？紤]到各種因素，退休后每年年初從預(yù)先準(zhǔn)備好的退休基金中拿出15萬元用于一年的生活支出。另外，假設(shè)退休后每年還有5萬元的收入(為方便計(jì)算，假設(shè)收入出現(xiàn)在年初)。目前上官夫婦的房產(chǎn)價(jià)值8萬元，房產(chǎn)價(jià)值的增長(zhǎng)率為每年7％，待退休時(shí)，上官夫婦準(zhǔn)備將房產(chǎn)變賣，租房居住。為積累退休養(yǎng)老的基金，上官夫婦準(zhǔn)備采取“定期定投”的方式建立退休養(yǎng)老基金，同時(shí)構(gòu)建了每年增長(zhǎng)7％的投資組合。根據(jù)以上材料回答問題。44.【客觀案例題】將退休后的支出折現(xiàn)至剛退休時(shí)其價(jià)值應(yīng)該為()元。A.1614107B.1870400C.1784037D.2999093正確答案：B參考解析：將退休后的支出折現(xiàn)至剛退休時(shí)其價(jià)值為：15+15÷(1+7％)+…+15÷(1+7％)24=187．04(萬元)。45.【客觀案例題】將退休后的收入折現(xiàn)至剛退休時(shí)其價(jià)值應(yīng)該為()元。A.968464B.623467C.4976839D.4399093正確答案：B參考解析：將退休后的收入折現(xiàn)至剛退休時(shí)其價(jià)值為：50000+50000÷(1+7％)+…+50000÷(1+7％)24=623467(元)。46.【客觀案例題】目前的8萬元的退休養(yǎng)老資金在退休后會(huì)變成()元。A.185731B.608980C.976839D.399093正確答案：B參考解析：目前的8萬元的退休養(yǎng)老資金在退休后的價(jià)值為：80000X(1+7％)30=608980(元)。47.【客觀案例題】考慮到退休后的收入及目前退休基金在30年的增值，夫婦倆還需要準(zhǔn)備()元退休資金。A.444912B.637953C.543893D.369093正確答案：B參考解析：夫婦倆還需要準(zhǔn)備的退休資金=1870400-623467-608980=637953(元)。48.【客觀案例題】為彌補(bǔ)退休基金的缺口，如果采取“定期定投”的方法，夫婦倆每年還需往基金里投資()元。A.3909B.6754C.5790D.9093正確答案：B參考解析：夫婦倆每年的投資額為：637953÷[1+(1+7％)+(1+7％)2+…+(1+7％)29]=6754(元)。材料題根據(jù)下面資料，回答44-48題丁克家族是由英文“Dink”(即“DoubleIncomeNoKids”)翻譯而來，意指夫婦雙方都有收入，但是不愿意生育子女，不需要為后代留下遺產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)壓力小，生活方式比較現(xiàn)代。這呈現(xiàn)現(xiàn)代人的一種生活方式。上官夫婦就想有這樣的生活方式，他倆還有30年退休，估計(jì)退休后會(huì)生活25年?？紤]到各種因素，退休后每年年初從預(yù)先準(zhǔn)備好的退休基金中拿出15萬元用于一年的生活支出。另外，假設(shè)退休后每年還有5萬元的收入(為方便計(jì)算，假設(shè)收入出現(xiàn)在年初)。目前上官夫婦的房產(chǎn)價(jià)值8萬元，房產(chǎn)價(jià)值的增長(zhǎng)率為每年7％，待退休時(shí)，上官夫婦