證券從業(yè)-證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)-第二節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)管理

證券從業(yè)-證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)-第二節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)管理1.【選擇題】下列關(guān)于信用評(píng)分模型的說(shuō)法，不正確的是（??）。A.信用評(píng)分模型是建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)模擬的基礎(chǔ)上的B.信用評(píng)分模型可以給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分（江南博哥）數(shù)C.信用評(píng)分模型可以提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值D.由于歷史數(shù)據(jù)更新速度較慢，信用評(píng)分模型使用的回歸方程中各特征變量的權(quán)重在一定時(shí)間內(nèi)保持不變，從而無(wú)法及時(shí)反映企業(yè)信用狀況的變化正確答案：C參考解析：C錯(cuò)誤：信用評(píng)分模型雖然可以給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)，卻無(wú)法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值，而后者往往是信用風(fēng)險(xiǎn)管理最為關(guān)注的。2.【選擇題】財(cái)務(wù)分析的方法不包括（

）A.因素分析B.比率分析C.比較分析D.擔(dān)保分析正確答案：D參考解析：財(cái)務(wù)分析的方法主要包括因素分析、比率分析、比較分析、趨勢(shì)分析。9.【多選題】按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生形式，信用風(fēng)險(xiǎn)可分為（

）A.結(jié)算前風(fēng)險(xiǎn)B.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)C.主觀信用風(fēng)險(xiǎn)D.客觀信用風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A,B參考解析：AB正確：按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生形式，信用風(fēng)險(xiǎn)可分為結(jié)算前風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。CD錯(cuò)誤：按照風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)，信用風(fēng)險(xiǎn)可分為主觀信用風(fēng)險(xiǎn)和客觀信用風(fēng)險(xiǎn)。10.【多選題】信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量體系涉及的風(fēng)險(xiǎn)因子包括（

）A.違約概率B.違約損失率C.時(shí)間D.期限正確答案：A,B,D參考解析：信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量體系包括計(jì)量違約風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)回收風(fēng)險(xiǎn)兩部分，涉及違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露、違約相關(guān)性、期限五大風(fēng)險(xiǎn)因子，通過(guò)預(yù)期損失和非預(yù)期損失兩個(gè)方面度量客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平。依據(jù)這些計(jì)量工具，結(jié)合客戶評(píng)級(jí)、債項(xiàng)評(píng)級(jí)、金融工具減值、經(jīng)濟(jì)資本等模型結(jié)果，可更直觀反映客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平11.【多選題】影響違約損失率的交易本身特定風(fēng)險(xiǎn)包括（

）A.客戶因素B.債項(xiàng)因素C.市場(chǎng)因素D.擔(dān)保因素正確答案：A,B,D參考解析：影響違約損失率的交易本身特定風(fēng)險(xiǎn)包括客戶因素、債項(xiàng)因素和擔(dān)保因素。12.【多選題】在識(shí)別和分析單一法在識(shí)別和分析單一法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)分析客戶的（

）A.基本信息B.財(cái)務(wù)信息C.非財(cái)務(wù)信息D.擔(dān)保信息正確答案：A,B,C,D參考解析：在識(shí)別和分析單一法在識(shí)別和分析單一法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)分析客戶基本信息、財(cái)務(wù)信息、非財(cái)務(wù)信息和擔(dān)保信息。13.【多選題】信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能主要體現(xiàn)在()等方面。A.房地產(chǎn)貸款月供支出的下降B.違約概率的下降C.違約損失率的下降D.違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的下降正確答案：B,C,D參考解析：信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋是指公司運(yùn)用合格的凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具、抵(質(zhì))押品等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)。采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能體現(xiàn)為違約概率、違約損失率或違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(如凈額結(jié)算)的下降。14.【多選題】下列關(guān)于客戶評(píng)級(jí)說(shuō)法正確的是（）。A.客戶評(píng)級(jí)是對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)B.客戶評(píng)級(jí)是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)工作C.違約概率是指未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)客戶發(fā)生違約的可能性D.評(píng)級(jí)方法包括專家判斷法正確答案：B,C,D參考解析：A錯(cuò)誤：客戶評(píng)級(jí)是對(duì)客戶因償債能力變化而可能導(dǎo)致的違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)，并確定信用等級(jí)的過(guò)程。B正確：客戶評(píng)級(jí)是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)工作，在客戶營(yíng)銷與準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)政策制定、授信審批、產(chǎn)品定價(jià)、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類、減值準(zhǔn)備計(jì)提、經(jīng)濟(jì)資本管理及績(jī)效考核等環(huán)節(jié)中發(fā)揮重要作用。C正確：違約概率是指未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)客戶發(fā)生違約的可能性，或一組客戶中違約客戶的占比。D正確：評(píng)級(jí)方法經(jīng)歷了專家判斷法、信用評(píng)分模型、違約概率模型以及機(jī)器學(xué)習(xí)模型幾個(gè)發(fā)展階段。15.【多選題】應(yīng)用最廣泛的信用評(píng)分模型有（）。A.線性辨別模型B.違約概率模型C.線性概率模型D.Logit模型正確答案：A,C,D參考解析：ACD正確：應(yīng)用最廣泛的信用評(píng)分模型有線性概率模型、Logit模型、Probit模型和線性辨別模型。B錯(cuò)誤：違約概率模型屬于客戶信用評(píng)級(jí)的計(jì)量方法。16.【多選題】單一法人客戶的信用分析中，下列關(guān)于現(xiàn)金流量分析的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.現(xiàn)金流量分析過(guò)程：投資活動(dòng)的現(xiàn)金流→融資活動(dòng)的現(xiàn)金流→經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流B.對(duì)于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是否能夠及時(shí)而且足額償還貸款C.對(duì)于中長(zhǎng)期貸款，應(yīng)當(dāng)主要分析未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息D.在開發(fā)期和成長(zhǎng)期，借款人正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量一般是正值正確答案：A,D參考解析：A錯(cuò)誤：現(xiàn)金流量分析過(guò)程：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流→投資活動(dòng)的現(xiàn)金流→融資活動(dòng)的現(xiàn)金流；D錯(cuò)誤：在開發(fā)期和成長(zhǎng)期，借款人可能沒有或只有很少的銷售收入，而且還需要依賴外部融資解決資金需求，因此其正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量一般是負(fù)值。17.【多選題】下列關(guān)于信用評(píng)分模型的說(shuō)法，正確的有（??）。A.是一種向前看的模型B.對(duì)歷史數(shù)據(jù)的要求比較高C.建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)模擬的基礎(chǔ)上D.可以給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)正確答案：B,C,D參考解析：A錯(cuò)誤：信用評(píng)分模型是建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)(而非當(dāng)前市場(chǎng)數(shù)據(jù))模擬的基礎(chǔ)上，因此是一種向后看的模型。18.【多選題】下列關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期損失的說(shuō)法，不正確的有（??）。A.是指沒有預(yù)計(jì)到的損失B.代表大量貸款或交易組合在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失C.預(yù)期損失率=預(yù)期損失/違約風(fēng)險(xiǎn)暴露D.代表大量貸款或交易組合過(guò)去一段時(shí)期的平均損失正確答案：A,D參考解析：A錯(cuò)誤：預(yù)期損失是已經(jīng)預(yù)計(jì)到將會(huì)發(fā)生的損失，而不是沒有預(yù)計(jì)到的損失C正確：預(yù)期損失率=預(yù)期損失/違約風(fēng)險(xiǎn)暴露B正確、D錯(cuò)誤：預(yù)期損失代表大量貸款或交易組合在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失。綜上，該題選AD。19.【多選題】對(duì)法人客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)特別關(guān)注內(nèi)容有（??）。A.識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)B.識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況C.識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況D.識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況正確答案：A,B,C,D參考解析：對(duì)法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析主要采取財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。其中，財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容包括：①識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)；②識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況；③識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)和管理狀況；④識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況。20.【多選題】下列屬于客戶信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的主要計(jì)量方法的有()。A.專家判斷法B.現(xiàn)金流量分析C.信用評(píng)分模型D.違約概率模型正確答案：A,C,D參考解析：客戶信用評(píng)級(jí)方法經(jīng)歷了專家判斷法、信用評(píng)分模型、違約概率模型以及機(jī)器學(xué)習(xí)模型幾個(gè)發(fā)展階段。綜上，該題選ACD。21.【多選題】通過(guò)財(cái)務(wù)狀況分析入手識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)，主要的分析方法有（）。A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析B.財(cái)務(wù)比率分析C.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析D.現(xiàn)金流量分析正確答案：A,B,D參考解析：通過(guò)財(cái)務(wù)狀況分析入手識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)，主要的分析方法有：財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析、現(xiàn)金流量分析。綜上，該題選ABD。33.【判斷題】隱含市場(chǎng)法不采用違約債項(xiàng)信息，直接根據(jù)信用價(jià)差計(jì)量LGD。A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：對(duì)參考解析：根據(jù)所采用的信息中是否包含違約債項(xiàng)，市場(chǎng)價(jià)值法又進(jìn)一步細(xì)分為市場(chǎng)法(采用違約債項(xiàng)回收信息計(jì)量債項(xiàng)違約損失率LGD)和隱含市場(chǎng)法(不采用違約債項(xiàng)信息，直接根據(jù)信用價(jià)差計(jì)量LGD)。34.【判斷題】違約概率是指未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)客戶發(fā)生違約的可能性，或一組客戶中違約客戶的占比。A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：對(duì)參考解析：違約概率是指未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)客戶發(fā)生違約的可能性，或一組客戶中違約客戶的占比。35.【判斷題】5Cs系統(tǒng)包括：品格、資本、償付能力、抵押、經(jīng)營(yíng)環(huán)境。A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：對(duì)參考解析：5Cs系統(tǒng)：?品格（Character）：是對(duì)借款人聲譽(yù)的衡量。?資本（Capital）：借款人的財(cái)務(wù)杠桿狀況及資本金情況。?償付能力（Capacity）：主要從借款人未來(lái)現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì)及波動(dòng)性以及借款人的管理水平這兩個(gè)方面進(jìn)行分析。?抵押（Collateral）：借款人抵押品的相關(guān)情況。?經(jīng)營(yíng)環(huán)境（Condition）：主要包括商業(yè)周期所處階段、借款人所在行業(yè)狀況、利率水平等因素。36.【判斷題】關(guān)聯(lián)授信比例=全部關(guān)聯(lián)方授信總額/資本總額×100%A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：關(guān)聯(lián)授信比例=全部關(guān)聯(lián)方授信總額/資本凈額×100%37.【判斷題】在分析資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)當(dāng)更多考慮宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)等因素帶來(lái)的系統(tǒng)性影響