第12章 試題與答案

第十二章金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)一、單項(xiàng)選擇題1．以下關(guān)于金融脆弱性的理解，不正確的有（）。A．廣義的金融脆弱性是指金融系統(tǒng)中一切風(fēng)險(xiǎn)的累積B．金融脆弱性是由金融的本質(zhì)特征決定的C．金融創(chuàng)新是導(dǎo)致金融脆弱性的原因D．金融脆弱性可以避免2．金融自由化對(duì)金融脆弱性的影響主要表現(xiàn)為（）。A．利率自由化與金融脆弱性B．混業(yè)經(jīng)營(yíng)與金融脆弱性C．金融創(chuàng)新和金融脆弱性D．資本自由流動(dòng)和金融脆弱性3．“安全邊界說(shuō)”認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)在（）安全邊界標(biāo)準(zhǔn)是導(dǎo)致金融危機(jī)的重要原因。A．經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期提高B．經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期降低C．經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期提高D．經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期降低4．混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)不包括（）。A．金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)有助于帶來(lái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)B．有效地分散金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)C．混業(yè)經(jīng)營(yíng)必然會(huì)導(dǎo)致業(yè)務(wù)發(fā)展的復(fù)雜化和專業(yè)化D．金融機(jī)構(gòu)獲取利潤(rùn)的渠道增加5．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不包括（）。A．匯率風(fēng)險(xiǎn)B．利率風(fēng)險(xiǎn)C．價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D．信用風(fēng)險(xiǎn)6．在國(guó)際業(yè)務(wù)中，金融機(jī)構(gòu)還面臨（），這是由債務(wù)人所在國(guó)家因外匯短缺而終止支付或限制支付到期債務(wù)而帶來(lái)的損失。A．表外風(fēng)險(xiǎn)B．信用風(fēng)險(xiǎn)C．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D．國(guó)家或主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)7．以下哪項(xiàng)不屬于由于人員因素造成的操作風(fēng)險(xiǎn)素（）。A．內(nèi)部欺詐B．失職違規(guī)C．核心雇員流失D．行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)8．金融機(jī)構(gòu)所持流動(dòng)資金不能正常履行行業(yè)已經(jīng)存在的對(duì)外支付業(yè)務(wù)，從而導(dǎo)致違約或信譽(yù)下降，從而蒙受財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)屬于（）。A．聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)B．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C．交易風(fēng)險(xiǎn)D．信用風(fēng)險(xiǎn)9．在諸多的風(fēng)險(xiǎn)管理的政策措施中做出選擇，并具體實(shí)施與之相應(yīng)的管理方法，這一步驟屬于風(fēng)險(xiǎn)管理流程中的（）。A．風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別B．風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估C．風(fēng)險(xiǎn)控制D．風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控10．VAR是表示一定時(shí)期（）的損失。A．最大B．最小C．預(yù)期D．實(shí)際11．（）是一種事前控制，指決策者考慮到風(fēng)險(xiǎn)的存在，主動(dòng)放棄或者拒絕承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)。A．回避策略B．風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管C．抑制策略D．補(bǔ)償策略12．下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A．適當(dāng)、合理的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是合法的、正當(dāng)?shù)?，是一種高水平管理的體現(xiàn)B．業(yè)主將合同責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給對(duì)方當(dāng)事人是非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移C．保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移通常直接稱為工程保險(xiǎn)D．保險(xiǎn)能轉(zhuǎn)移工程項(xiàng)目的所有風(fēng)險(xiǎn)13．（）是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的變化可能會(huì)對(duì)金融工具、資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的可能影響。A．敏感分析B．情景分析C．缺口分析D．久期分析14．主要的金融領(lǐng)域都出現(xiàn)嚴(yán)重混亂指的是（）。A．貨幣危機(jī)B．債務(wù)危機(jī)C．系統(tǒng)性金融危機(jī)D．銀行業(yè)危機(jī)15．以下不屬于我國(guó)行使金融監(jiān)管職能的部門是（）。A．銀監(jiān)會(huì)B．保監(jiān)會(huì)C．證監(jiān)會(huì)D．財(cái)政部16．傳統(tǒng)金融監(jiān)管的重點(diǎn)是（）。A．商業(yè)銀行B．證券公司C．保險(xiǎn)公司D．資本市場(chǎng)17．由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)席卷全球，我國(guó)在這次金融危機(jī)中未能獨(dú)善其身，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展受到很大沖擊，這表明（）。A．—個(gè)國(guó)家閉關(guān)自守必然落后于世界B．經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢(shì)使得任何國(guó)家都難以置身于世界經(jīng)濟(jì)主流之外C．我國(guó)必須全面參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，抓住時(shí)機(jī)發(fā)展自己D．美國(guó)應(yīng)對(duì)世界的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展負(fù)主要責(zé)任18．金融危機(jī)的類型不包括（）。A．貨幣危機(jī)B．債務(wù)危機(jī)C．銀行業(yè)危機(jī)D．財(cái)政危機(jī)19．投資組合的整體VAR與其中包括的每個(gè)金融產(chǎn)品的VAR之間的關(guān)系是（）。A．投資組合的整體VAR大于等于每個(gè)金融產(chǎn)品的VAR之和B．投資組合的整體VAR小于等于每個(gè)金融產(chǎn)品的VAR之和C．投資組合的整體VAR等于每個(gè)金融產(chǎn)品的VAR之和D．兩者之間不存在必然聯(lián)系20．商業(yè)銀行通過(guò)購(gòu)買保險(xiǎn)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承保人的做法是指（）。A．自我對(duì)沖B．市場(chǎng)對(duì)沖C．保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移D．非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移二、判題題1．金融脆弱性指潛在的損失可能性。2．因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)本身是客觀的，所以風(fēng)險(xiǎn)決策行為也是客觀的。3．金融脆弱性是內(nèi)生性的。4．通過(guò)金融自由化改革，中央銀行提高了自身控制貨幣的能力。5．微觀金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的后果整體性的、關(guān)聯(lián)性的。6．風(fēng)險(xiǎn)分散只能降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)卻無(wú)能為力。7．金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步。8．只要出現(xiàn)突發(fā)的金融事件，就會(huì)爆發(fā)金融危機(jī)。9．經(jīng)濟(jì)泡沫就是泡沫經(jīng)濟(jì)。10．金融穩(wěn)定就是追求金融機(jī)構(gòu)的“零倒閉。11．金融自由化改革必須與價(jià)格改革或自由定價(jià)機(jī)制相配合。三、名詞解釋金融脆弱性；安全邊界；逆向選擇；道德風(fēng)險(xiǎn)；金融風(fēng)險(xiǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)；操作風(fēng)險(xiǎn)；金融危機(jī)；系統(tǒng)性金融危機(jī)；銀行危機(jī)；接觸式傳染；貿(mào)易溢出效應(yīng)四、問(wèn)答題1．試對(duì)比明斯基的“金融脆弱性假說(shuō)”和克瑞格的“安全邊界說(shuō)”。2．試述宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)與微觀金融風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別。3．微觀金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的各自類型有哪些？4．金融風(fēng)險(xiǎn)防范的措施有哪些，試說(shuō)明每一類措施的主要做法。5．金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)的聯(lián)系及區(qū)別。6．形成金融危機(jī)的主要因素有哪些？五、論述題1．金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與度量的方法有哪些，優(yōu)缺點(diǎn)是什么？2．分別論述三代不同的貨幣危機(jī)模型及各自特征。參考答案一、單項(xiàng)選擇題1、D，金融脆弱性不可以避免。2、A，金融自由化主要指的就是利率自由化。3、B，在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定擴(kuò)張期間，企業(yè)盈利能力逐漸增強(qiáng)，銀行相應(yīng)的降低了安全邊界，而當(dāng)安全邊界減弱到最低程度時(shí)，一旦經(jīng)濟(jì)發(fā)展略微低于預(yù)期，會(huì)導(dǎo)致信貸關(guān)系愈加緊張，債務(wù)開(kāi)始緊縮，續(xù)而發(fā)生金融危機(jī)。4、B，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)使得不同機(jī)構(gòu)部門間的聯(lián)系更加緊密，使得金融風(fēng)險(xiǎn)更容易在金融體系內(nèi)部傳染擴(kuò)散，增加系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，導(dǎo)致金融脆弱性進(jìn)一步加劇。5、D，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。6、D，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指國(guó)際信貸業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的，與借款人所在國(guó)的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和政治環(huán)境方面有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。7、D，操作風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制及公司治理機(jī)制的失效。8、B，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)不能隨時(shí)以合理的價(jià)格籌集到足夠的資金開(kāi)展自己的業(yè)務(wù)或滿足客戶的資金需求。9、C，風(fēng)險(xiǎn)控制是針對(duì)確需管理的風(fēng)險(xiǎn)，在諸多的風(fēng)險(xiǎn)管理的政策措施中做出選擇，并具體實(shí)施與之相應(yīng)的管理方法。10、A，VAR討論的最多可能損失多少的問(wèn)題。11、A，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指意識(shí)地避免某種特定風(fēng)險(xiǎn)的決策。12、D，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移不能轉(zhuǎn)移所有的風(fēng)險(xiǎn)。13、A，敏感分析定義。14、C，系統(tǒng)性金融危機(jī)也可以稱為“全面的金融危機(jī)”，指貨幣危機(jī)、銀行業(yè)危機(jī)、外債危機(jī)同時(shí)或相繼發(fā)生。15、D，財(cái)政部不行使金融監(jiān)管。16、A，金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管是傳統(tǒng)監(jiān)管的主要著力點(diǎn),也是當(dāng)今監(jiān)管工作中的重點(diǎn)。17、B，經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢(shì)使得任何國(guó)家都難以置身于世界經(jīng)濟(jì)主流之外。18、D，金融危機(jī)可以分為貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、銀行危機(jī)、次貸危機(jī)等類型。19、B，投資組合能夠在一定程度上根據(jù)每個(gè)金融產(chǎn)品之間的相關(guān)性分散風(fēng)險(xiǎn)。20、C，保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是通過(guò)購(gòu)買保險(xiǎn)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承保人。二、判題題1、錯(cuò)誤。金融風(fēng)險(xiǎn)是指潛在的損失可能性，金融脆弱性則是指趨于高風(fēng)險(xiǎn)的金融狀態(tài)。2、錯(cuò)誤。雖然風(fēng)險(xiǎn)本身是客觀的，但是投資者由于自身風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，在面臨相同的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可能產(chǎn)生不同的主觀感受，進(jìn)而做出不同的風(fēng)險(xiǎn)決策，即風(fēng)險(xiǎn)決策行為仍是主觀的。3、正確。金融脆弱性也稱為“金融內(nèi)在脆弱性”。4、錯(cuò)誤。金融自由化改革一大特點(diǎn)就是利率自由化，當(dāng)利率自由化，中央銀行會(huì)降低自身控制貨幣的能力。5、錯(cuò)誤。微觀金融風(fēng)險(xiǎn)一般情況下帶來(lái)的后果是孤立性的、個(gè)體性。6、錯(cuò)誤。風(fēng)險(xiǎn)分散只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)卻無(wú)能為力。7、正確。金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步。8、錯(cuò)誤。如果突發(fā)的金融事件能得到及時(shí)有效的控制,就不會(huì)爆發(fā)金融危機(jī)。9、錯(cuò)誤。經(jīng)濟(jì)泡沫是一系列資產(chǎn)價(jià)格膨脹，使其市場(chǎng)價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了它實(shí)際代表的價(jià)值，形成虛假繁榮和含有過(guò)多“泡沫”的經(jīng)濟(jì)總量。泡沫經(jīng)濟(jì)，指資產(chǎn)價(jià)值超越實(shí)體經(jīng)濟(jì)，極易喪失持續(xù)發(fā)展能力的宏觀經(jīng)濟(jì)狀態(tài)。10、錯(cuò)誤。金融穩(wěn)定是指一種狀態(tài)，即是一個(gè)國(guó)家的整個(gè)金融體系不出現(xiàn)大的波動(dòng)，但并不是說(shuō)任何金融機(jī)構(gòu)都不會(huì)倒閉。11、正確。金融自由化改革必須與價(jià)格改革或自由定價(jià)機(jī)制相配合，如果價(jià)格機(jī)制扭曲，會(huì)導(dǎo)致新的資源配置結(jié)構(gòu)失調(diào)。三、名詞解釋1、金融脆弱性有廣義和狹義之分。狹義金融脆弱性是指金融業(yè)以高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的行業(yè)特點(diǎn)決定其更易失敗的本性，也稱為“金融內(nèi)在脆弱性”。廣義的金融脆弱性是指一種趨于高風(fēng)險(xiǎn)的金融狀態(tài)，泛指一切融資領(lǐng)域中的風(fēng)險(xiǎn)積聚，包括金融機(jī)構(gòu)融資和金融市場(chǎng)融資。2、安全邊界是指銀行收取的利息之中包含有必要風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的“邊界”，銀行以此為一種收益保障。3、逆向選擇是指市場(chǎng)交易的一方如果能夠利用多于另一方的信息使自己受益而對(duì)方受損時(shí)，信息劣勢(shì)一方便難以順利地做出買賣決策，于是價(jià)格便隨之扭曲，并失去了平衡供求、促成交易的作用，進(jìn)而導(dǎo)致市場(chǎng)效率的降低。4、道德風(fēng)險(xiǎn)是指交易雙方在交易協(xié)定簽訂后，其中一方利用多于一方的信息，有目的地?fù)p害另一方的利益而增加自己利益的行為。5、金融風(fēng)險(xiǎn)是指資金融通過(guò)程中由于各種不確定因素的影響，使資金經(jīng)營(yíng)者的實(shí)際收益與預(yù)期收益之間發(fā)生某些偏差，從而使金融活動(dòng)參與者蒙受損失或獲得收益的機(jī)會(huì)或可能。6、信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指借款人、證券發(fā)行人或交易對(duì)方因種種原因，不愿或無(wú)力履行合同條件而構(gòu)成違約，致使銀行、投資者或交易對(duì)方遭受損失的可能性。7、操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制缺陷導(dǎo)致意外損失的風(fēng)險(xiǎn)。如交易員、信貸員、其他工作人員越權(quán)或從事職業(yè)道德不允許以及風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的業(yè)務(wù)。8、金融危機(jī)定義為某個(gè)或某些國(guó)家、地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)的急劇、短暫和超周期的惡化，這種惡化通常伴隨著資產(chǎn)大幅跌價(jià)、市場(chǎng)大面積恐慌、企業(yè)或機(jī)構(gòu)大量破產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)蕭條，甚至社會(huì)動(dòng)蕩。9、系統(tǒng)性金融危機(jī)可以稱為"全面金融危機(jī)"，是指主要的金融領(lǐng)域都出現(xiàn)嚴(yán)重混亂，如貨幣危機(jī)、銀行業(yè)危機(jī)、外債危機(jī)的同時(shí)或相繼發(fā)生。10、銀行危機(jī)是指現(xiàn)實(shí)或潛在的銀行擠兌或銀行失敗引致銀行停止支付或迫使政府通過(guò)提供大量援助進(jìn)行干預(yù)以阻止事態(tài)發(fā)展的情形。11、接觸式傳染是指危機(jī)通過(guò)產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)、貿(mào)易溢出效應(yīng)、資本流動(dòng)效應(yīng)從一國(guó)傳播到另一國(guó)。12、貿(mào)易溢出效應(yīng)，也稱國(guó)際貿(mào)易渠道。一國(guó)投機(jī)性沖擊造成的貨幣危機(jī)惡化了另一個(gè)或幾個(gè)與之貿(mào)易關(guān)系密切的國(guó)家的宏觀基本面，從而導(dǎo)致這些國(guó)家也遭受投機(jī)性沖擊而陷入危機(jī)。四、問(wèn)答題1、答：相同點(diǎn)：都解釋了金融機(jī)構(gòu)的脆弱性，二者主要關(guān)注都是銀行與企業(yè)之間信貸關(guān)系。不同點(diǎn)，第一，出發(fā)角度不同。第二，借貸企業(yè)重點(diǎn)不同。第三，金融脆弱性的成因不同。2、答：第一，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模上不同。第二，風(fēng)險(xiǎn)主體上不同。第三，風(fēng)險(xiǎn)暴露的后果上不同。第四，風(fēng)險(xiǎn)管理措施上不同。3、答：宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)又稱系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，是指在宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，由于一國(guó)金融體系缺陷等因素，導(dǎo)致一國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的停滯甚至倒退，從而給整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來(lái)?yè)p失的可能性。包括：銀行體系風(fēng)險(xiǎn)，資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際收支風(fēng)險(xiǎn)。微觀金融風(fēng)險(xiǎn)是指微觀金融活動(dòng)主體在金融交易中發(fā)生資產(chǎn)損失的可能性。包括：信用風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)，法律風(fēng)險(xiǎn)，聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。4、答：第一，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指意識(shí)地避免某種特定風(fēng)險(xiǎn)的決策。比如，在股市大幅下跌時(shí)，不入股市購(gòu)買股票，從而避免股市下跌的風(fēng)險(xiǎn)。第二，預(yù)防并控制損失損失發(fā)生前為了消除或減少可能引發(fā)損失的各種因素而采取的一種風(fēng)險(xiǎn)處理方式。比如，資本充足率監(jiān)管則可控制銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。第三，風(fēng)險(xiǎn)留存風(fēng)險(xiǎn)留存是指承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并以自己的財(cái)產(chǎn)來(lái)彌補(bǔ)損失。如家庭預(yù)防性儲(chǔ)蓄是為了承擔(dān)留存風(fēng)險(xiǎn)；銀行庫(kù)存現(xiàn)金是為了應(yīng)對(duì)擠提風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，也是將風(fēng)險(xiǎn)留存在銀行內(nèi)部而不轉(zhuǎn)嫁他人。第四，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，是指通過(guò)契約，將讓渡人的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給受讓人承擔(dān)的行為?；蛘咄ㄟ^(guò)套期保值，或者采取購(gòu)買保險(xiǎn)的方式，或者運(yùn)用分散投資的方法。5、答：區(qū)別：金融風(fēng)險(xiǎn)是指遭受損失的可能性，是尚未實(shí)現(xiàn)的損失，是普遍存在的，是在一定誘因下爆發(fā)金融危機(jī)的必要條件。金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)積聚到一定程度時(shí)以突發(fā)性、破壞性的方式表現(xiàn)出來(lái)的。聯(lián)系：金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)的積累和爆發(fā)，是金融風(fēng)險(xiǎn)的極端表現(xiàn)，體現(xiàn)了金融風(fēng)險(xiǎn)的“極限效應(yīng)”，使金融活動(dòng)中的可能損失轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)損失。金融危機(jī)是指金融體系出現(xiàn)嚴(yán)重困難乃至崩潰，全部變現(xiàn)金融資產(chǎn)指標(biāo)的急劇惡化，金融資產(chǎn)價(jià)格暴跌，金融機(jī)構(gòu)陷入困境或破產(chǎn)，會(huì)對(duì)實(shí)物經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生極為不利的影響。從這個(gè)意義講，金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期存在、普遍存在條件下的突出性結(jié)果。6、答：第一，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況由于企業(yè)是金融業(yè)最主要的客戶，是經(jīng)濟(jì)社會(huì)主要的資金需求者和資金供給者。因此，商品經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不確定性等原因造成國(guó)際、國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的劣勢(shì)，都可能使企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)常性的大量虧損，甚至出現(xiàn)大面積的破產(chǎn)、倒閉和失敗，成為金融危機(jī)的誘因之一。第二，金融業(yè)內(nèi)部因素金融業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)程度、金融創(chuàng)新步伐快慢、金融業(yè)內(nèi)部管理和監(jiān)控制度的健全與執(zhí)行力度、風(fēng)險(xiǎn)管理模型和技術(shù)的先進(jìn)性和適用性、業(yè)務(wù)人員素質(zhì)高低都將是產(chǎn)生金融危機(jī)的誘導(dǎo)因素。第三，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化金融業(yè)的生存和發(fā)展是在一國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)大背景下展開(kāi)的。一國(guó)政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、經(jīng)濟(jì)政策和戰(zhàn)略的大調(diào)整對(duì)金融業(yè)將產(chǎn)生重大影響。第四，國(guó)際政治與經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化金融危機(jī)往往通過(guò)國(guó)際產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)、國(guó)際貿(mào)易渠道、國(guó)際資本流動(dòng)效應(yīng)從一國(guó)蔓延到另一國(guó)或多國(guó)。五、論述題1、答：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法包括：第一，現(xiàn)場(chǎng)檢查交流法通過(guò)直接觀察金融業(yè)務(wù)運(yùn)行的各種設(shè)施和各項(xiàng)操作發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)。優(yōu)點(diǎn)是可以直接獲取第一手資料，獲得資料的準(zhǔn)確率高，實(shí)用當(dāng)?shù)匦詮?qiáng)。缺點(diǎn)是浪費(fèi)人力物力和時(shí)間，應(yīng)用范圍窄，收效不大，只能部分了解該區(qū)域的特點(diǎn)。第二，流程圖法根據(jù)金融業(yè)務(wù)發(fā)生的流程來(lái)識(shí)別各階段潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素。優(yōu)點(diǎn)是便于從整體的角度，直觀反映內(nèi)部控制的特征，有利于審計(jì)人員對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。缺點(diǎn)是繪制流程圖有一定的技術(shù)難度，特別是比較復(fù)雜的業(yè)務(wù)，需具備較熟練的技術(shù)和花費(fèi)較多的時(shí)間。第三，風(fēng)險(xiǎn)清單風(fēng)險(xiǎn)清單由專業(yè)人員設(shè)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)表格與問(wèn)卷，全面列出了金融機(jī)構(gòu)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)逐項(xiàng)檢視金融機(jī)構(gòu)是否面臨清單上的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)，以此構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理框架。優(yōu)點(diǎn)是能夠系統(tǒng)識(shí)別出最基本的風(fēng)險(xiǎn)，降低忽略重要風(fēng)險(xiǎn)源的可能性。缺點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)清單是標(biāo)準(zhǔn)化的表格，針對(duì)性較差，金融機(jī)構(gòu)面臨的特殊風(fēng)險(xiǎn)或者新型風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)被遺漏。第四，指標(biāo)體系分析法一定時(shí)間內(nèi)金融活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效果以及風(fēng)險(xiǎn)狀況可以通過(guò)相應(yīng)指標(biāo)體系綜合反映，通過(guò)恰當(dāng)?shù)闹笜?biāo)可以了解到金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況，與其他金融機(jī)構(gòu)的依賴程度，業(yè)務(wù)計(jì)劃與現(xiàn)狀，歷史損失等信息。優(yōu)點(diǎn)是指標(biāo)體系分析法的比風(fēng)險(xiǎn)清單更加客觀，同時(shí)較為可靠。缺點(diǎn)是指標(biāo)體系數(shù)據(jù)公布一般頻率較低，且存在一定的滯后性。第五，故障樹(shù)分析法故障樹(shù)分析方法是以樹(shù)狀圖圖解表示一個(gè)復(fù)雜的金融風(fēng)險(xiǎn)，并將金融風(fēng)險(xiǎn)事件作為故障分析的目標(biāo)，即故障樹(shù)的頂事件，然后找出直接導(dǎo)致這一故障發(fā)生的全部因素以及下一級(jí)因素，并由此逐步深入分析，直到找出最基本的風(fēng)險(xiǎn)因素，即故障樹(shù)的底事件為止。優(yōu)點(diǎn)是故障樹(shù)分析法既可以進(jìn)行定量分析，求出金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，也可以定性分析，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的類別。缺點(diǎn)是需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)全面了解，且使用過(guò)程較為復(fù)雜。金融風(fēng)險(xiǎn)度量方法：第一，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法實(shí)際上是要回答在利率給定情況下，銀行投資組合價(jià)值在下一階段最多可能損失多少。優(yōu)點(diǎn)是可以將不同業(yè)務(wù)、不同類別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)用一個(gè)確切的數(shù)值來(lái)表示，有利于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、管理和控制。缺點(diǎn)是只能表明一定置信區(qū)間內(nèi)的最大損失，不能排除高于VaR值的損失發(fā)生的可能性。第二，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益法風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益是收益與潛在虧損或VAR值的比值。優(yōu)點(diǎn)是將風(fēng)險(xiǎn)量化為當(dāng)期成本，直接對(duì)當(dāng)期盈利進(jìn)行調(diào)整，并考慮了為可能發(fā)生的非預(yù)期損失所需要做出的資本儲(chǔ)備，使銀行的收益與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤。缺點(diǎn)是僅考慮了企業(yè)的賬面盈利而忽略了風(fēng)險(xiǎn)因素。第三，敏感性分析法敏感性分析法是指從眾多不確定性因素中找出對(duì)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)有重要影響的敏感性因素，并分析、測(cè)算其對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的影響程度和敏感性程度，進(jìn)而判斷項(xiàng)目承受風(fēng)險(xiǎn)能力的一種不確定性分析方法。優(yōu)點(diǎn)是可以從各種不確定性因素中尋找出最敏感的因素，使評(píng)估人員將注意力集中于這些關(guān)鍵因素，有利于決策者了解投資方案的風(fēng)險(xiǎn)根源和風(fēng)險(xiǎn)程度。缺點(diǎn)是此方法無(wú)法確定某一不確定性因素真正的變化范圍和在這一范圍內(nèi)變化