長(zhǎng)江電力（600900）公司2023年財(cái)務(wù)分析研究報(bào)告

長(zhǎng)江電力(600900)公司2023年財(cái)務(wù)分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 24 (十一)、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (十二)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 25(十三)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (十四)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) (十五)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 27 28 29 31 4 (三)、凈資產(chǎn)收益率變化原因分析 1長(zhǎng)江電力(600900)公司2023年?duì)I業(yè)收入為7,811,157.32萬(wàn)元，與2022年萬(wàn)元，與2022年的2,510,191.51萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了11.37%。公司2023年?duì)I業(yè)成本為3,294,255.45萬(wàn)元，與2022年的2,952,421.95萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了11.58%。2023年銷(xiāo)售費(fèi)用為19,238.56萬(wàn)元，與2022年的17,253.81萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了11.5%。2023年管理費(fèi)用為136,331.46萬(wàn)元，與2022年的153,785.57萬(wàn)元相比大幅下降，下降了11.35%。2023年財(cái)務(wù)費(fèi)用為1,255,640.69萬(wàn)元，與2022年的958,136.65萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了公司2023年總資產(chǎn)為57,200,000萬(wàn)元，與2022年的57,800,000萬(wàn)元相比有較大幅度下降，下降了1.04%。2023年流動(dòng)資產(chǎn)為1,769,453.05萬(wàn)元，與2022年的2,708,939.22萬(wàn)元相比大幅下降，下降了34.68%。公司2023年負(fù)債總額為36,000,000萬(wàn)元，與2022年的32,200,000萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了11.8%。2023年所有者權(quán)益為21,200,000萬(wàn)元，與2022年的公司2023年流動(dòng)比率為0.1229,與2022年的0.2952相比有較大幅度下降，下降了0.1723。2023年速動(dòng)比率為0.1183,與2022年的0.2882相比有較大幅度能力較差。2公司2023年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率為42.53%,與2022年的44.13%相比有較大幅度下降，下降了1.6個(gè)百分比。2023年資產(chǎn)報(bào)酬率為7.82%,與2022年的8.68%相比有較大幅度下降，下降了0.86個(gè)百分比。2023年凈資產(chǎn)收益率為11.95%,與2022年的11.26%相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了0.69個(gè)百分比。公司2023年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為2686.8618天，2022年為2403.7174天，2023年比2022年增長(zhǎng)283.1444天。2023年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為104.6332天，2022年為119.2924天，2023年比2022年縮短14.6592天。2023年?duì)I業(yè)周期為61.85天，2022年為56.75天，2023年比2022年增長(zhǎng)5.1天。公司2023年新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為2,795,640.49萬(wàn)元。公司2023年?duì)I運(yùn)資本為負(fù)12,630,546.95萬(wàn)元，與2022年的負(fù)6,466,172.61萬(wàn)元相比大幅下降，下降了95.33%。公司2023年的盈虧平衡點(diǎn)為2,530,146.27萬(wàn)元，從營(yíng)業(yè)安全水平來(lái)看，公司擁公司2023年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為6,471,872.04萬(wàn)元，投資現(xiàn)金凈流量為負(fù)公司資產(chǎn)凈利率為4.86%,與上期相比，有下降趨勢(shì)。公司權(quán)益乘數(shù)為269.81%,與上期相比，有上升趨勢(shì)。3一、長(zhǎng)江電力(600900)公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析(一)公司利潤(rùn)總額分析長(zhǎng)江電力(600900)2023年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為3,241,297.99萬(wàn)元，與2022年的2,976,605.87萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了8.89%(二)主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來(lái)看，長(zhǎng)江電力(600900)2023年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為7,811,157.32萬(wàn)元與2022年的6,886,312.84萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了13.43%。2023年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為3,294,255.45萬(wàn)元，與2022年的數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)銷(xiāo)售收入實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)4營(yíng)業(yè)利潤(rùn)投資收益營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)從報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)看，長(zhǎng)江電力(600900)2023年銷(xiāo)售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。(四)利潤(rùn)總結(jié)分析在市場(chǎng)份額迅速擴(kuò)大的同時(shí)，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也有所增長(zhǎng)，公司在擴(kuò)大市場(chǎng)方面取得了成功，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展良好。5二、長(zhǎng)江電力(600900)公司成本費(fèi)用分析2023年長(zhǎng)江電力(600900)成本費(fèi)用總額為4,705,466.16萬(wàn)元，其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為3,294,255.45萬(wàn)元，占成本總額的70.01%;銷(xiāo)售費(fèi)用為19,238.56萬(wàn)元，占成本總額的0.41%;管理費(fèi)用為136,331.46萬(wàn)元，占成本總額的2.90%;財(cái)務(wù)費(fèi)用為1,255,640.69萬(wàn)元，占成本總額的26.68%。數(shù)值(萬(wàn)元)數(shù)值(萬(wàn)元)成本費(fèi)用總額主營(yíng)業(yè)務(wù)成本銷(xiāo)售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加6長(zhǎng)江電力(6009002023年銷(xiāo)售費(fèi)用為19,238.56萬(wàn)元與2022年的17,253.81好效果。長(zhǎng)江電力(600900)2023年管理費(fèi)用為136,331.46萬(wàn)元，與2022年的的比例為1.75%,與2022年的2.23%相比，下降了0.48個(gè)百分點(diǎn)。管理費(fèi)用與長(zhǎng)江電力(600900)2023年財(cái)務(wù)費(fèi)用為1,255,640.69萬(wàn)元，與2022年的7三、長(zhǎng)江電力(600900)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析長(zhǎng)江電力(600900)2023年資產(chǎn)總額為57,200,000萬(wàn)元，其中：流動(dòng)資產(chǎn)為1,769,453.05萬(wàn)元，主要分布在應(yīng)收賬款、貨幣資金、存貨等環(huán)節(jié)，分別占公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)的48.10%、43.96%和3.31%。非流動(dòng)資產(chǎn)為55,430,546.95萬(wàn)元，主要分布在固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)，分別占公司非流動(dòng)資產(chǎn)的80.28%和19.72%。流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)無(wú)形及遞延資產(chǎn)00其他資產(chǎn)8數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)總資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)無(wú)形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)公司流動(dòng)資產(chǎn)中被別人占用的資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的49.80%,貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的43.96%,說(shuō)明公司擁有較強(qiáng)的支付能密集型企業(yè)。2022-2023年長(zhǎng)江電力(600900)公司流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成表數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)9流動(dòng)資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資0000應(yīng)收票據(jù)000貨幣資金其他流動(dòng)資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資00應(yīng)收票據(jù)貨幣資金其他流動(dòng)資產(chǎn)(三)資產(chǎn)增減變化2023年資產(chǎn)總額為57,200,000萬(wàn)元，與2022年的57,800,000萬(wàn)元相比有較大幅度下降，下降了1.04%。其他資產(chǎn)增加839,486.17萬(wàn)元；存貨增加1,916.24萬(wàn)元；其他流動(dòng)資產(chǎn)增加固定資產(chǎn)減少500,000萬(wàn)元；應(yīng)收賬款減少671,732.46萬(wàn)元；其他應(yīng)收款減少2,841.35萬(wàn)元；應(yīng)收票據(jù)減少27.81萬(wàn)元；貨幣資金減少285,960.56萬(wàn)元；共計(jì)從資產(chǎn)各項(xiàng)構(gòu)成與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來(lái)看，2023年應(yīng)收賬款占比較高。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)投入使用時(shí)間較短。2023年公司資產(chǎn)(六)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況2023年與2022年相比，2023年存貨占收入的比例下降，應(yīng)收賬款占收入的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)，并且資產(chǎn)的盈利能力水平有所提高。因此與2022年相比，本期的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有所改善。數(shù)值(萬(wàn)元)數(shù)值(萬(wàn)元)流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款貨幣資金四、長(zhǎng)江電力(600900)公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析(一)負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況長(zhǎng)江電力(600900)2023年負(fù)債總額為36,000,000萬(wàn)元，資本金為0萬(wàn)元，所有者權(quán)益為21,200,000萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為62.94%。在負(fù)債總額中，流動(dòng)負(fù)債為14,400,000萬(wàn)元，占負(fù)債和權(quán)益總額的25.17%;付息負(fù)債合計(jì)占資金來(lái)源總額的47.20%。數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額所有者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債少數(shù)股東權(quán)益在流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成中，短期借款占37.49%、其他流動(dòng)負(fù)債占34.92%、其他應(yīng)付款占24.92%,其中短期借款占最大的比例。短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)其他應(yīng)付款應(yīng)交稅金預(yù)收賬款00其他流動(dòng)負(fù)債(三)負(fù)債的增減變化長(zhǎng)江電力(600900)2023年負(fù)債總額為36,000,000萬(wàn)元，與2022年的32,200,000萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了11.8%。公司負(fù)債規(guī)模有大幅度的增加，數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)負(fù)債總額短期借款應(yīng)付賬款其他應(yīng)付款長(zhǎng)期負(fù)債其他負(fù)債具體來(lái)說(shuō)，使負(fù)債總額增加的項(xiàng)目包括：短期借款增加2,723,307.21萬(wàn)元；應(yīng)付賬款增加34,568.19萬(wàn)元；其他應(yīng)付款增加413,591.36萬(wàn)元；應(yīng)交稅金增加48,493.26萬(wàn)元；其他流動(dòng)負(fù)債增加2,006,399.15萬(wàn)元；合計(jì)增加5,226,359.17萬(wàn)元。使負(fù)債總額減少的項(xiàng)目包括：應(yīng)付票據(jù)減少1,471萬(wàn)元；長(zhǎng)期負(fù)債減少1,500,000萬(wàn)元；合計(jì)減少1,501,471萬(wàn)元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使負(fù)債總長(zhǎng)江電力(600900)2023年所有者權(quán)益為21,200,000萬(wàn)元，與2022年的25,600,000萬(wàn)元相比大幅下降，下降了17.19%。數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)所有者權(quán)益資本金0000資本公積盈余公積0未分配利潤(rùn)(六)權(quán)益變化原因具體來(lái)說(shuō)，使所有者權(quán)益增加的項(xiàng)目包括：未分配利潤(rùn)增加452,421.30萬(wàn)元；合計(jì)增加452,421.30萬(wàn)元。使所有者權(quán)益減少的項(xiàng)目包括：資本公積減少3,280,855.55萬(wàn)元；合計(jì)減少3,280,855.55萬(wàn)元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使所有者權(quán)益共減少2,828,434.25萬(wàn)元。五、長(zhǎng)江電力(600900)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來(lái)看，長(zhǎng)江電力(600900)2023年的日常現(xiàn)金支付比較緊張，(二)流動(dòng)比率從總體上來(lái)看，長(zhǎng)江電力(600900)的流動(dòng)比率在逐步減小，也就是說(shuō)其短況來(lái)看，長(zhǎng)江電力(600900)2023年流動(dòng)比率為0.1229,與2022年的0.2952相比有較大幅度下降，下降了0.1723。2023年流動(dòng)比率比2022年有較大幅度下降的主要原因是2023年流動(dòng)資產(chǎn)為1,769,453.05萬(wàn)元與2022年的2,708,939.22增長(zhǎng)，致使流動(dòng)比率較大下降。當(dāng)期流動(dòng)比率有較大下降，已經(jīng)低于行業(yè)低線(xiàn)，(三)速動(dòng)比率從總體上來(lái)看，長(zhǎng)江電力(600900)的速動(dòng)比率在逐步減小，也就是說(shuō)其短年速動(dòng)比率為0.1183,與2022年的0.2882相比有較大幅度下降，下降了0.1699。2023年速動(dòng)比率比2022年有較大幅度下降的主要原因是：2023年速動(dòng)資產(chǎn)為1,703,096.89萬(wàn)元，與2022年的2,644,541.74萬(wàn)元相比大幅下降，下降了35.6%。2023年流動(dòng)負(fù)債為14,400,000萬(wàn)元，與2022年的9,175,111.83萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了56.95%。速動(dòng)資產(chǎn)下降而流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)，致使速動(dòng)比率較大下降。當(dāng)期速動(dòng)比率有較大下降，已經(jīng)低于行業(yè)低線(xiàn)，公司償債能力較差。(四)短期償債能力變化情況公司短期償債能力下降，償債壓力上升，但公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力并(五)短期付息能力從短期的角度來(lái)看，長(zhǎng)江電力(600900)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金主要來(lái)源是短期借款，要全部?jī)斶€短期債務(wù)本息會(huì)有一定困難。流動(dòng)比率速動(dòng)比率利息保障倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從盈利的角度來(lái)看，公司盈利對(duì)利息的保障倍數(shù)為3.5814倍。公司盈利能力對(duì)利息支付的保障程度稍低。從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，長(zhǎng)江電力(600900)2023年的付息負(fù)債為5,398,543.28萬(wàn)元，實(shí)際借款利率水平為23.26%,公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.3874。從公司的資本結(jié)構(gòu)、實(shí)際借款利率和盈利能力水平三者的關(guān)系來(lái)看，公司增加負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營(yíng)不會(huì)增加公司的盈利能力水平，相反會(huì)降低公司現(xiàn)在的盈利六、長(zhǎng)江電力(600900)公司盈利能力分析長(zhǎng)江電力(600900)2023年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為42.53%,資產(chǎn)報(bào)酬率為7.82%,凈資產(chǎn)收益率為11.95%,成本費(fèi)用利潤(rùn)率為68.88%。公司實(shí)際投入到自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為49,541,367.22萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的收益率是6.71%,對(duì)外投資的收益率是6.62%。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)收益率經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)利潤(rùn)率對(duì)外投資收益率(二)內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力長(zhǎng)江電力(600900)2023年經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)利潤(rùn)率為6.71%,與2022年的5.99%(三)內(nèi)外部盈利能力比較2023年凈資產(chǎn)收益率為11.95%,與2022年的11.26%相比有較大幅度增長(zhǎng)，2023年凈資產(chǎn)收益率比2022年提高的主要原因是：2023年凈利潤(rùn)為2,795,640.49萬(wàn)元與2022年的2,510,191.51萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng),增長(zhǎng)了11.37%。2023年平均所有者權(quán)益為23,400,000萬(wàn)元，與2022年的22,300,000萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了4.93%。凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度快于2023年資產(chǎn)報(bào)酬率為7.82%,與2022年的8.68%相比有較大幅度下降，下2023年資產(chǎn)報(bào)酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息稅前利潤(rùn)為4,496,938.68萬(wàn)元與2022年的3,934,742.52萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng),增長(zhǎng)了14.29%。2023年平均總資產(chǎn)為57,500,000萬(wàn)元，與2022年的45,350,000萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了26.79%。息稅前利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度慢于平均總資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，致使2023年成本費(fèi)用利潤(rùn)率為68.88%,與2022年的72.93%相比有較大幅度下降，下降了4.05個(gè)百分比。2023年期間費(fèi)用經(jīng)濟(jì)效益為229.68%,與2022年的263.61%相比大幅下降，下降了33.93個(gè)百分比。2023年成本費(fèi)用利潤(rùn)率比2022年下降的主要原因是：2023年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為2023年成本費(fèi)用總額為4,705,466.16萬(wàn)元，與2022年的4,081,597.98萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了15.28%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度慢于成本費(fèi)用總額的增長(zhǎng)速度，七、長(zhǎng)江電力(600900)公司營(yíng)運(yùn)能力分析(一)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)長(zhǎng)江電力(600900)2023年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為6.3927天，2022年為6.4127天，2023年比2022年縮短0.02天。(二)存貨周轉(zhuǎn)變化原因2023年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均存貨為57,696.68萬(wàn)元與2022年的51,870.85萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)增長(zhǎng)了11.23%。2023年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為3,294,255.45萬(wàn)元，與2022年的2,952,421.95萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了11.58%。平均存貨的增長(zhǎng)速度慢于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的增長(zhǎng)江電力(600900)2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為55.4615天，2022年為50.3427天，2023年比2022年增長(zhǎng)5.1188天。2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長(zhǎng)的主要原因是：2023年平均應(yīng)收賬款為1,186,900.63萬(wàn)元，與2022年的949,796.37萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了24.96%。2023年?duì)I業(yè)收入為7,811,157.32萬(wàn)元，與2022年的6,886,312.84萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了13.43%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度減慢，而盈利能長(zhǎng)江電力(600900)2023年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為12.4405天，2022年為10.0922天，2023年比2022年增長(zhǎng)2.3483天。(六)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因2023年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長(zhǎng)的主要原因是：2023年平均應(yīng)付賬款為112,279.61萬(wàn)元與2022年的81,634.39萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)增長(zhǎng)了37.54%。2023年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為3,294,255.45萬(wàn)元，與2022年的2,952,421.95萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了11.58%。(七)現(xiàn)金周期長(zhǎng)江電力(600900)2023年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為43.0283天，2022年為54.5091天，2023年比2022年縮短11.4808天。長(zhǎng)江電力(600900)2023年?duì)I業(yè)周期為61.85天，2022年為56.75天，2023年比2022年增長(zhǎng)5.1天。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)營(yíng)業(yè)周期(十)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)長(zhǎng)江電力(600900)2023年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為104.6332天，2022年為119.2924天，2023年比2022年縮短14.6592天。2023年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均流動(dòng)資降了0.51%。2023年?duì)I業(yè)收入為7,811,157.32萬(wàn)元，與2022年的6,886,312.84萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了13.43%。平均流動(dòng)資產(chǎn)下降而營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，長(zhǎng)江電力(600900)2023年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為2686.8618天，2022年為2403.7174天，2023年比2022年增長(zhǎng)283.1444天。公司資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長(zhǎng)，但營(yíng)業(yè)收入?yún)s沒(méi)有相應(yīng)的增長(zhǎng)，致使公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)(十三)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2023年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長(zhǎng)的主要原因是：2023年平均總資產(chǎn)為57,500,000萬(wàn)元，與2022年的45,350,000萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了26.79%。2023年?duì)I業(yè)收入凈額為7,811,157.32萬(wàn)元，與2022年的6,886,312.84萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了13.43%。(十四)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)長(zhǎng)江電力(600900)2023年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為2091.0794天，2022年為1772.9735天，2023年比2022年增長(zhǎng)318.1059天。2023年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長(zhǎng)的主要原因是：2023年平均固定資產(chǎn)凈額為44,750,000萬(wàn)元，與2022年的33,450,000萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了33.78%。2023年?duì)I業(yè)收入為7,811,157.32萬(wàn)元，與2022年的6,886,312.84萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了13.43%。八、長(zhǎng)江電力(600900)公司發(fā)展能力分析(一)可動(dòng)用資金總額長(zhǎng)江電力(600900)2023年新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為2,795,640.49萬(wàn)元。說(shuō)明在沒(méi)有外部資金來(lái)源的情況下,企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過(guò)這一數(shù)額，則不會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過(guò)這一數(shù)額時(shí)，在沒(méi)有其它外部資金來(lái)源的情況下，必然會(huì)占用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金，從中消耗一部分營(yíng)運(yùn)資本，引起經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金緊張。從企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來(lái)看，現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3.4884,如果能夠讓公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則可以縮短流動(dòng)資產(chǎn)占用天數(shù)1.48天，由此可以節(jié)約31,641.14萬(wàn)元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、長(zhǎng)江電力(600900)公司經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)分析(一)投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)情況從長(zhǎng)期投資和融資的角度出發(fā)，長(zhǎng)江電力(600900)長(zhǎng)期資金來(lái)源不能給投資活動(dòng)提供充足的資金，公司長(zhǎng)期資產(chǎn)投資存在12,630,546.95萬(wàn)元的資金缺口，需要占用企業(yè)流動(dòng)資金。數(shù)值(萬(wàn)元)數(shù)值(萬(wàn)元)營(yíng)運(yùn)資本所有者權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益長(zhǎng)期負(fù)債固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資其它長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)江電力(600900)2023年?duì)I運(yùn)資本為負(fù)12,630,546.95萬(wàn)元，與2022年的負(fù)6,466,172.61萬(wàn)元相比，長(zhǎng)期性資金缺口增大。營(yíng)運(yùn)資本迅速下降，支付能力也跟著下降，要密切關(guān)注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金占用狀況，防止經(jīng)營(yíng)形勢(shì)進(jìn)一步惡化。從長(zhǎng)江電力(600900)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)正常開(kāi)展，能夠給企業(yè)帶來(lái)流動(dòng)資金8,005,770.38萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。2023年?duì)I運(yùn)資金需求為負(fù)8,005,770.38萬(wàn)元，與2022年的負(fù)4,849,220.62萬(wàn)元相比，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)的資金大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了65.09%。營(yíng)運(yùn)資金占用下降，銷(xiāo)售收入?yún)s在增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)管理效率有提高，經(jīng)營(yíng)形勢(shì)有改善。從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來(lái)看，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)X的流動(dòng)資金。但企業(yè)長(zhǎng)期融資活動(dòng)所取得的資金不能滿(mǎn)足企業(yè)長(zhǎng)期投資活動(dòng)所需要的資金，投融資活動(dòng)出現(xiàn)了12,630,546.95萬(wàn)元的資金缺口。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的流動(dòng)資金不足以彌補(bǔ)企業(yè)的長(zhǎng)期性資金占用缺口，結(jié)果出現(xiàn)了支付困難，這種支付困難主要是通過(guò)短期借款的方式解決。從兩期的情況來(lái)看，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)平均每期能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)6,427,495.50萬(wàn)元的資金，但這部分資金一直不能滿(mǎn)足長(zhǎng)期投資活動(dòng)對(duì)資金的需求，企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金比較緊張，整體來(lái)看經(jīng)營(yíng)資金不太協(xié)調(diào)。十、長(zhǎng)江電力(600900)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析(一)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)江電力(6009002023年盈虧平衡點(diǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為2,530,146.27萬(wàn)元，虧損。營(yíng)業(yè)安全水平為67.61%,表示公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降只要不超過(guò)5,281,011.05萬(wàn)元，公司仍然會(huì)有盈利。從營(yíng)業(yè)安全水平來(lái)看，從營(yíng)業(yè)安全水平從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，長(zhǎng)江電力(600900)2023年的付息負(fù)債為5,398,543.28萬(wàn)元，實(shí)際借款利率水平為23.26%,公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)盈虧平衡點(diǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)十一、長(zhǎng)江電力(600900)公司現(xiàn)金流量分析長(zhǎng)江電力(600900)2023年現(xiàn)金流入總額為34,309,518.87萬(wàn)元，與2022年的28,941,810.92萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)金流入的最主要來(lái)源是：通過(guò)銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，金額為現(xiàn)金也占不小比重，占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的21.60%。說(shuō)明公司正在進(jìn)行投數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額銷(xiāo)售商品稅金返還0收回投資取得投資收益長(zhǎng)期資產(chǎn)處置0吸收投資吸收借款0000其他流入長(zhǎng)江電力(600900)2023年現(xiàn)金流出總額為34,518,245.33萬(wàn)元，與2022年的28,928,264.05萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了19.32%?，F(xiàn)金流出最大的項(xiàng)目是償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的35.63%。2022-2023年長(zhǎng)江電力(600900)公司現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表數(shù)值(萬(wàn)元)數(shù)值(萬(wàn)元)現(xiàn)金流出總額工資性支出稅金資產(chǎn)購(gòu)置0000對(duì)外投資償還債務(wù)利潤(rùn)分配其他流出2023年長(zhǎng)江電力(600900)2023年長(zhǎng)江電力(600900)投資活動(dòng)需要的資動(dòng)所創(chuàng)造的現(xiàn)金能夠滿(mǎn)足投資活動(dòng)所需要的資金。2023年長(zhǎng)江電力(600900)籌資活動(dòng)需要支付的資金為5,400,000萬(wàn)元?？偟膩?lái)說(shuō)，當(dāng)期經(jīng)營(yíng)、投資、融資數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率經(jīng)營(yíng)償債能力現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)比率經(jīng)營(yíng)還債期債務(wù)償還率折舊影響系數(shù)在公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量中，有29.45%的現(xiàn)金來(lái)自于折舊資金，量來(lái)看，公司依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金來(lái)償還有息債務(wù)約需要4.17年，而公司債務(wù)償還率為45.56%,按照本期債務(wù)償還速度，還債期為2.19年。(五)現(xiàn)金流動(dòng)的有效性評(píng)價(jià)在銷(xiāo)售收入中，有82.85%的是現(xiàn)金利潤(rùn)。說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力很強(qiáng)，擁有很強(qiáng)的"造血"功能。2023年銷(xiāo)售現(xiàn)金收益率為82.85%,與2022年的63.13%相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了19.72