《保險公司償付能力評估研究的文獻(xiàn)綜述》3500字

保險公司償付能力評估研究的國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述1.1償付能力相關(guān)研究（1）償付能力影響因素從20世紀(jì)70年代開始，各方學(xué)者們就對償付能力的影響因素進(jìn)行了多方法、多層次的研究。Hammond等（1978）提出影響償付能力的關(guān)鍵因素為投資回報率，而不是保費(fèi)收入的觀點(diǎn)[7]。Miller(1986)把影響償付能力額度的5個因素：公司資產(chǎn)貶值的風(fēng)險、索賠額度與期望波動過大的風(fēng)險、再保險風(fēng)險、承保風(fēng)險和其他風(fēng)險，進(jìn)行量化分析其對公司發(fā)展的綜合影響與影響程度[8]。Otteson（1984）在論文中指出了在償付能力影響因素中經(jīng)營投入能力的重要作用[9]。Kim（1995）則提出保費(fèi)的過速增長是造成償付能力不足的重要原因，短期的保費(fèi)收入上升看似有益，但造成長期的風(fēng)險增大[10]。Kramer（1996）通過研究發(fā)現(xiàn)保險公司投資管理情況與償付能力成正比，并提出投資管理水平展現(xiàn)了公司存續(xù)、發(fā)展的可能[11]。（2）償付能力監(jiān)管系統(tǒng)研究經(jīng)過數(shù)十年的探索保險企業(yè)的償付能力的監(jiān)管成為了學(xué)界研究的主題，學(xué)者們試圖構(gòu)造一個監(jiān)管系統(tǒng)來全面測評保險企業(yè)償付能力，來服務(wù)于監(jiān)管層面。粟芳(2000)將保險公司的償付能力監(jiān)管指標(biāo)體系分為監(jiān)控指標(biāo)和監(jiān)測指標(biāo),監(jiān)控指標(biāo)包括經(jīng)營規(guī)模系數(shù)、認(rèn)可資產(chǎn)比、流動性比率等7項內(nèi)容,用于反映公司的償付能力狀況;監(jiān)測指標(biāo)包括賠付率、實(shí)際成本率、退保率、保費(fèi)收入變化率等,用于反映公司的經(jīng)營效益、服務(wù)質(zhì)量等影響償付能力的因素[12]。陳洪濤(2001)認(rèn)為償付能力監(jiān)管指標(biāo)體系應(yīng)主要包括四類指標(biāo):資產(chǎn)狀況類指標(biāo)、償付能力類指標(biāo)、盈利能力類指標(biāo)和經(jīng)營穩(wěn)健類指標(biāo)[13]。毛宏（2001）針對我國目前保險公司的現(xiàn)狀提出用多元統(tǒng)計控制方法和指標(biāo)加權(quán)平均法對保險公司償付能力進(jìn)行監(jiān)控[14]。劉連生(2002)則把保險公司償付能力預(yù)警體系指標(biāo)劃分為利潤指標(biāo)、認(rèn)可凈資產(chǎn)指標(biāo)、超過保費(fèi)因素的風(fēng)險所致的可能債務(wù)指標(biāo)及保險財務(wù)穩(wěn)定性系數(shù)指標(biāo)四大類[15]。付倩（2005）通過對我國當(dāng)前償付能力監(jiān)管指標(biāo)的解析，將償付能力監(jiān)管指標(biāo)分為三部分：綜合性監(jiān)管指標(biāo)、財產(chǎn)保險公司償付能力分項監(jiān)管指標(biāo)和人壽保險公司償付能力分項監(jiān)管。并得出了財險公司的“保費(fèi)增長率”、“自留保費(fèi)增長率”看不出再保險分入業(yè)務(wù)和分出業(yè)務(wù)得結(jié)論[16]。（3）償付能力評價模型構(gòu)建隨著研究的深入，學(xué)者們已經(jīng)不再僅僅滿足與定性的研究而是希望，量化各項風(fēng)險指標(biāo)對于償付能力的影響，研究方向開始向構(gòu)建一種償付能力的評價體系轉(zhuǎn)移，構(gòu)建模型的方法也呈現(xiàn)多樣化、創(chuàng)新化，越來越多的數(shù)學(xué)和物理理論應(yīng)用其中。Ambrose和Carroll（1994）采用Logit模型，通過把IRIS指標(biāo)、其它一些財務(wù)比率與Best公司的評級歸到同一個模型中，基于1969～1986年保險公司的相關(guān)數(shù)據(jù)來預(yù)測保險公司的未來償付能力狀況[17]。Browne.和Hoyt（1999）采用泊松回歸方程對壽險公司的償付能力不足與長期利率、個人收入、失業(yè)率、股票市場、保險公司數(shù)量和固定資產(chǎn)投資的收益率之間的關(guān)系進(jìn)行了分析[18]。Grace和Phillips（1999）運(yùn)用Logistic回歸模型比較RBC、FAST及現(xiàn)金模擬的動態(tài)分析三種方式的辨識能力。從而得出結(jié)論：風(fēng)險資本的比率對保險公司償付能力不足的預(yù)測能力較差；對FAST系統(tǒng)而言，加入RBC比率并未增加新的解釋能力，此外如果將現(xiàn)金流量模擬變量分別加入RBC和FAST系統(tǒng)中，能顯著增進(jìn)預(yù)測能力[19]。D.RichardCutler（2005）利用多元線性回歸模型預(yù)測了非壽險公司的宏觀經(jīng)濟(jì)變量和保險業(yè)特征變量對于賠付損失比率的影響[20]。Brockett等（2006）研究了指標(biāo)選取和模型選擇對保險公司償付能力識別的影響，他運(yùn)用了神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法中的反向傳播法和學(xué)習(xí)向量量化法對保險公司的償付能力進(jìn)行了分析，并發(fā)現(xiàn)該方法的效果優(yōu)于傳統(tǒng)的MDA方法[21]。閆春（2003）分別使用三種模型：比率模型、短期聚合風(fēng)險模型、破產(chǎn)概率模型來計算非壽險保險公司的最低償付能力額度。最終得出比率模型是計算最低償付能力額度的最實(shí)用方法[22]。王軔（2004）運(yùn)用短期聚合風(fēng)險模型分析了財險公司責(zé)任準(zhǔn)備金和資本金與償付能力的關(guān)系，構(gòu)造出計算責(zé)任準(zhǔn)備金額度的模型[23]。邱長溶和張偉（2004）運(yùn)用核密度估計方法計算出我國財險公司的償付能力額度得出保險產(chǎn)品定價過低、保險業(yè)務(wù)快速膨脹、不可預(yù)測保險索賠、不充分分?；蛟俦ｋU損失、保險欺詐和公司管理等問題都會削弱保險公司的償付能力[24]。占夢雅（2005）采用主成分分析法和Logistic回歸模型對我國償付能力監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行回歸分析。數(shù)據(jù)表明部分監(jiān)管指標(biāo)有顯著的統(tǒng)計意義，但指標(biāo)設(shè)計總體上有些缺陷并對此提出了相關(guān)改進(jìn)建議[25]。行瑞（2007）使用主成分分析法（簡稱PCA法）對多家保險公司的償付能力進(jìn)行綜合評價[26]。韓俊霞，高俊山（2007）使用因子分析法建立模型，達(dá)到了實(shí)現(xiàn)對壽險公司償付能力狀況評價的目的[27]。謝利人（2008）的研究則是使用了BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型來進(jìn)行對單家保險公司的償付能力進(jìn)行評價分析[28]。尹超（2010）利用半?yún)?shù)Logistic回歸模型研究得出影響償付能力程度依次為：應(yīng)收保費(fèi)率、認(rèn)可資產(chǎn)負(fù)債率、保費(fèi)增長率、自留保費(fèi)增長率、資產(chǎn)認(rèn)可率、速動比率[29]。彭曉博（2010）基于新會計準(zhǔn)則的實(shí)施下，通過對保險公司的內(nèi)部財務(wù)指標(biāo)和外部經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對償付能力充足率的影響進(jìn)行研究。得出結(jié)論：內(nèi)部指標(biāo)中負(fù)債流動資產(chǎn)比、費(fèi)用率、流動比率、投資收入率對償付能力影響較大；外部指標(biāo)中平均實(shí)際利率對償付能力影響最大，其次是GDP增長率和通貨膨脹率[30]。陳迪紅，陳曉玲（2013）從規(guī)模因素角度出發(fā)，在定量分析償付能力內(nèi)外部影響因素的基礎(chǔ)上得出同一因素對不同規(guī)模的財險公司償付能力的影響程度存在較大差異，因而不同規(guī)模的公司在管理償付能力風(fēng)險時側(cè)重點(diǎn)應(yīng)有所不同[31]。1.2灰色關(guān)聯(lián)分析法在評價體系中的應(yīng)用灰色系統(tǒng)理論是關(guān)于信息不完全或不確定的系統(tǒng)的控制理論，于上世紀(jì)80年代由我國教授鄧聚龍教授提出。灰色理論是控制論的觀點(diǎn)和方法應(yīng)用于社會經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的產(chǎn)物，也是控制理論與運(yùn)籌學(xué)等相結(jié)合的產(chǎn)物。憑借著其適用于解決“小樣本、無規(guī)律、不確定”問題的特性自提出以來，灰色理論就備受學(xué)術(shù)界關(guān)注，如今己被廣泛應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)、社會、科技、農(nóng)業(yè)等各個領(lǐng)域。灰色系統(tǒng)理論的主要內(nèi)容有：灰哲學(xué)、灰分析、灰預(yù)測、灰決策、灰控制、灰評估等，構(gòu)建評價體系屬于灰評估范疇。20世紀(jì)初，灰色理論開始在信用評級中有少量應(yīng)用，如徐晉、綦振法（2003）利用色關(guān)聯(lián)模型對供應(yīng)商進(jìn)行評級[32]；關(guān)偉、薛鋒（2004）利用灰色聚類模型對中小企業(yè)的信用風(fēng)險進(jìn)行識別[33]；王猛、何躍（2011）通過將粗糙集和灰色理論組合對供應(yīng)商的信用進(jìn)行評價等等[34]。一方面灰色理論對數(shù)據(jù)的要求較低，令一方面灰色理論容易理解、操作簡單，因此在實(shí)證研究中越來越多的學(xué)者采用灰色模型。近年來開始越來越多的學(xué)者開始探索運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)分析法解決我國保險業(yè)在樣本容量和數(shù)據(jù)完整性上的缺憾。灰色關(guān)聯(lián)分析在保險公司償付能力分析中的運(yùn)用主要可以分為兩大類。第一類是以灰色關(guān)聯(lián)分析對影響保險公司償付能力的各種因素（包括內(nèi)、外部因素）進(jìn)行實(shí)證分析從而得出各種因素對償付能力的影響程度。比如上文提到文章通過灰色關(guān)聯(lián)分析得出了影響DL保險公司償付能力的因素依次為：再保險率、賠付率、流動性比率、GDP增長率、平均利率變率、平均名義利率、總資產(chǎn)報酬率、投資收益率、總保費(fèi)增長率、通貨膨脹率。栗芳和俞自由（2001)使用了市場份額加權(quán)計算了各財險公司的灰色絕對關(guān)聯(lián)度、相對關(guān)聯(lián)度和綜合關(guān)聯(lián)度，最終得到的結(jié)論也是影響償付能力的最大風(fēng)險因素是再保險風(fēng)險[35]。第二類則是使用灰色關(guān)聯(lián)分析用于評價保險公司償付能力狀況。閆春和劉偉等（2008)將模糊數(shù)學(xué)與灰色理論相結(jié)合運(yùn)用范數(shù)灰關(guān)聯(lián)分析法確定各因素的權(quán)重對多家保險公司的償付能力進(jìn)行了優(yōu)劣排序[36]。參考文獻(xiàn)李冰清,張艷,王晶晶.非壽險最低償付能力資本研究[J].保險研究.2013（3）：47-52縣華周,王云波.中國非壽險公司償付能力最低資本要求研究[J]．保險研究．2014（7）:19-31陳信元,朱紅軍.保險公司償付能力監(jiān)管會計框架研究[J].上海財經(jīng)大學(xué)出版社,2006(6):109-110.中國保監(jiān)會.保險公司償付能力報告編報規(guī)則(2007).中國財政經(jīng)濟(jì)出版社,2007(43):47-49.沈立,謝志剛.“償二代”下產(chǎn)險業(yè)準(zhǔn)備金風(fēng)險:數(shù)據(jù)基礎(chǔ)與計量模型[J].保險研究.2014（11）:80-93李揚(yáng),陳文輝.國際保險監(jiān)管核心原則一理念、規(guī)則及中國實(shí)踐[M].經(jīng)濟(jì)管理出版社,2005(6):56-59.HammondJD,ShapiroA,ShillingN.Theregulationofinsurersoliditythroughcap-italandsurplusrequirements[M].USA:PennsylvaniaStateUniversity,1978,122-135MillerH.THENAICINFORMATIONSYSTEMANDTHEUSEOFECONOMICINDICATORSINPREDICTINGINSOLVENCIES[J].JournalofInsuranceIssues&Practices,1986,9(2):21-43.OttesonPM.Propertyandcasualtyinsurancesolvencyandinvestments-playingthegame[R]CasualtyActuarialSociety:DiscussionPaperProgram,1984，13（1）:67-86.KimYD,AndersonDR,AmburgeyTL,etal.Theuseofeventhistoryanalysistoexamineinsurerinsolvencies[J].JournalofRiskandInsurance,1995，2（8）:94-110.KramerB.AnorderedlogitmodelfortheevaluationofDutchnon-lifeinsuranceco-mpanies[J].DeEconomist,1996,5（3）:79-91.粟芳.我國保險公司償付能力監(jiān)管指標(biāo)體系的設(shè)計[J].上海保險,2000,1(3):21-23陳洪濤.保險公司償付能力監(jiān)管預(yù)警指標(biāo)體系研究[J].北京統(tǒng)計,2001,1(7):38-39毛宏.保險企業(yè)償付能力的監(jiān)控[M].運(yùn)籌與管理,2001,1（2）:45-58劉連生.保險公司預(yù)警指標(biāo)體系的建立與償付能力指標(biāo)的量化[J].現(xiàn)代財經(jīng),2001,2（5）：17-32付倩,保險公司償付能力監(jiān)管指標(biāo)及分析[D]，2005(3):25-36AmbroseJM,CarrollAM.UsingBest'sRatingsinLifeInsurerInsolvencyPrediction[J].JournalofRisk&Insurance,1994,61(2):317-327.Browne.M,J.M.Carson,R.E.Hoyt.EconomicandMarketPredictorsofinSolvenciesintheLife—HealthInsuranceIndustry.[J].JournalofRiskandInsurance,1999,66(1):643-659.Cummins,Grace,RichardD.Phillips.RegulatorySolvencyPredictioninProperty-LiabilityInsurance.[J]