中文在線（300364）公司2023年財務分析研究報告

中文在線(300364)公司2023年財務分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 24 (十一)、流動資產周轉天數(shù)變化原因 (十二)、總資產周轉天數(shù) 25(十三)、總資產周轉天數(shù)變化原因 (十四)、固定資產周轉天數(shù) (十五)、固定資產周轉天數(shù)變化原因 27 28 29 31 4 (三)、凈資產收益率變化原因分析 1中文在線(300364)公司2023年營業(yè)收入為140,885.66萬元，與2022年的117,955.18萬元相比大幅增長，增長了19.44%。2023年凈利潤為8,998與2022年的負35,873.95萬元相比，公司實現(xiàn)了扭虧為盈。公司2023年營業(yè)成本為77,929.06萬元，與2022年的59,111.41萬元相比大幅增長增長了31.83%。2023年銷售費用為48,116.59萬元與2022年的46,237.08萬元相比有較大幅度增長，增長了4.06%。2023年管理費用為10,423.54萬元，與2022年的17,272.75萬元相比大幅下降，下降了39.65%。2023年財務費用為524.84萬元，與2022年的576.32萬元相比大幅下降，下降了8.93%。公司2023年總資產為183,592.17萬元，與2022年的186,791.32萬元相比有較大幅度下降，下降了1.71%。2023年流動資產為74,861.94萬元，與2022年的公司2023年負債總額為57,003.41萬元，與2022年的65,587.38萬元相比大幅下降，下降了13.09%。2023年所有者權益為126,588.76萬元，與2022年的公司2023年流動比率為1.4126,與2022年的1.7213相比大幅下降，下降了0.3087。2023年速動比率為1.0103,與2022年的1.4259相比大幅下降，下降2公司2023年營業(yè)利潤率為3.52%,與2022年的-30.54%相比大幅增長，增長了34.06個百分比。2023年資產報酬率為5.06%,與2022年的-17.43%相比大幅增長，增長了22.49個百分比。2023年凈資產收益率為7.26%,與2022年的-25.35%相比大幅增長，增長了32.61個百分比。公司2023年資產周轉天數(shù)為479.7862天，2022年為628.6348天，2023年比2022年縮短148.8486天。2023年流動資產周轉天數(shù)為235.6917天，2022年為369.9333天，2023年比2022年縮短134.2416天。2023年營業(yè)周期為40.76天，2022年為34.54天，2023年比2022年增長6.22天。公司2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為8,998.18萬元。公司2023年營運資本為21,866.19萬元，與2022年的44,873.92萬元相比大幅下降，下降了51.27%。公司2023年的盈虧平衡點為132,712.97萬元，從營業(yè)安全水平來看，公司公司2023年經營現(xiàn)金凈流量為負1,010.36萬元，投資現(xiàn)金凈流量為負公司資產凈利率為4.86%,與上期相比，有上升趨勢。公司權益乘數(shù)為145.03%,與上期相比，有下降趨勢。3一、中文在線(300364)公司實現(xiàn)利潤分析(一)公司利潤總額分析中文在線(300364)2023年實現(xiàn)利潤為8,837.12萬元，與2022年的負35,983.05萬元相比，公司實現(xiàn)了扭虧為盈。公司實現(xiàn)利潤主要來源是對外投資所取得的收益。(二)主營業(yè)務的盈利能力從主營業(yè)務收入和成本的變化情況來看，中文在線(300364)2023年主營業(yè)務收入凈額為140,885.66萬元，與2022年的117,955.18萬元相比大幅增長，增長了19.44%。2023年主營業(yè)務成本為77,929.06萬元，與2022年的59,111.41萬元相比大幅增長，增長了31.83%。公司主營業(yè)務收入和主營業(yè)務成本同時增長，但成本的增長幅度大于收入的增長幅度，說明公司主營業(yè)務盈利能力下降。數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入實現(xiàn)利潤4營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外利潤從報表數(shù)據(jù)來看，中文在線(300364)2023年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質量是可靠的。(四)利潤總結分析在市場份額迅速擴大的同時,公司實現(xiàn)了扭虧為盈，說明公司經營管理有方，企業(yè)發(fā)展前景良好。5二、中文在線(300364)公司成本費用分析2023年中文在線(300364)成本費用總額為136,994.03萬元，其中：主營業(yè)務成本為77,929.06萬元，占成本總額的56.89%;銷售費用為48,116.59萬元，占成本總額的35.12%;管理費用為10,423.54萬元，占成本總額的7.61%;財務費用為524.84萬元，占成本總額的0.38%。數(shù)據(jù)的洞察。2022-2023年中文在線(300364)公司成本構成表數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)成本費用總額主營業(yè)務成本銷售費用管理費用財務費用主營業(yè)務稅金及附加6中文在線(3003642023年銷售費用為48,116.59萬元與2022年的46,237.08萬元相比，有較大幅度增長，增長了4.06%。2023年隨著銷售費用的增長，銷售中文在線(3003642023年管理費用為10,423.54萬元與2022年的17,272.75萬元相比，大幅下降，下降了39.65%。2023年管理費用占銷售收入的比例為7.40%,與2022年的14.64%相比，下降了7.24個百分點。同時已扭轉經營虧損中文在線(300364)2023年財務費用為524.84萬元，與2022年的576.32萬元相比大幅下降，下降了8.93%。7三、中文在線(300364)公司資產結構分析中文在線(300364)2023年資產總額為183,592.17萬元，其中：流動資產為74,861.94萬元，主要分布在貨幣資金、其他流動資產、應收賬款等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產合計的45.52%、27.80%和18.62%。非流動資產為108,730.23萬元，主要分布在其他資產和長期投資，分別占公司非流動資產的98.19%和流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產00其他資產8數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)總資產流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產0000其他資產公司擁有的貨幣資產數(shù)額較大，約占公司流動資產的45.52%,說明公司擁有較強的支付能力和應變能力。應當關注貨幣資金的去向。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動資產存貨應收賬款9短期投資0000應收票據(jù)00貨幣資金其他流動資產存貨應收賬款其他應收款短期投資00應收票據(jù)0貨幣資金其他流動資產(三)資產增減變化大幅度下降，下降了1.71%。(四)總資產增減變化原因具體來說，以下項目的變動使資產總額增加：長期投資增加10,845.58萬元；其他資產增加29,685.92萬元；存貨增加3,565.15萬元；應收賬款增加3,384.99萬元；其他應收款增加802.57萬元；應收票據(jù)增加239.48萬元；共計增加48,523.69萬元。以下項目的變動使資產總額減少：固定資產減少660.54萬元；貨幣資金減少16,940.43萬元；其他流動資產減少13,102.39萬元；共計減少30,703.36萬元。增加項與減少項相抵，使資產總額增長17,820.33萬元。從資產各項構成與主營業(yè)務收入的比例關系來看，2023年應收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產投入使用時間較短。2023年公司資金占用不合理的項目較少，擁有較強的資產的盈力能力,資產結構合理。2023年與2022年相比，2023年各項資產變動情況基本合理?？偠灾?，流動資產的增長沒有跟上主營業(yè)務收入的增長，并且資產的盈利能力水平有所提高。因此與2022年相比，本期的資產結構有所改善。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)流動資產長期投資固定資產存貨應收賬款貨幣資金四、中文在線(300364)公司負債及權益結構分析(一)負債及權益構成基本情況中文在線(300364)2023年負債總額為57,003.41萬元，資本金為0萬元，所有者權益為126,588.76萬元，資產負債率為31.05%。在負債總額中，流動負債為52,995.75萬元，占負債和權益總額的28.87%;付息負債合計占資金來源總額的14.98%。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)負債及權益總額所有者權益流動負債長期負債少數(shù)股東權益在流動負債的構成中，短期借款占44.34%、其他流動負債占20.90%、應付賬款占18.09%,其中短期借款占最大的比例。短期借款應付賬款應付票據(jù)00其他應付款應交稅金預收賬款其他流動負債(三)負債的增減變化中文在線(3003642023年負債總額為57,003.41萬元與2022年的65,587.38萬元相比大幅下降，下降了13.09%。公司負債規(guī)模大幅度的下降，相應的負債壓力也有大幅度的下降。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)負債總額短期借款應付賬款其他應付款長期負債其他負債交稅金增加1,026.08萬元；預收賬款增加1.94萬元；長期負債增加632.82萬元；應付賬款減少1,021.98萬元；其他流動負債減少11,399.78萬元；合計減少中文在線(300364)2023年所有者權益為126,588.76萬元，與2022年的121,203.94萬元相比有較大幅度增長，增長了4.44%。數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)所有者權益資本金0000資本公積盈余公積00未分配利潤(六)權益變化原因具體來說，使所有者權益增加的項目包括：未分配利潤增加8,943.69萬元；合計增加8,943.69萬元。使所有者權益減少的項目包括：資本公積減少5,444.79萬元；合計減少5,444.79萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權益共增長五、中文在線(300364)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來看，中文在線(300364)2023年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)(二)流動比率從總體上來看，中文在線(300364)的流動比率在逐步減小，也就是說其短況來看，中文在線(300364)2023年流動比率為1.4126,與2022年的1.7213相比大幅下降，下降了0.3087。2023年流動比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年流動資產為74,861.94萬元，與2022年的107,086.47萬元相比大幅萬元相比有較大幅度下降，下降了14.82%。流動資產下降速度快于流動負債的(三)速動比率從總體上來看，中文在線(300364)的速動比率在逐步減小，也就是說其短年速動比率為1.0103,與2022年的1.4259相比大幅下降，下降了0.4156。2023年速動比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年速動資產為53,543.41萬元，與2022年的88,706.62萬元相比大幅下降，下降了39.64%。2023年流動負債為52,995.75萬元，與2022年的62,212.55萬元相比有較大幅度下降，下降了14.82%。速動資產下降速度快于流動負債的下降速度，致使速動比率大幅下降。雖然公司當期速動比率大幅下降，但仍高于行業(yè)較好水平，用當期速動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。(四)短期償債能力變化情況公司短期償債能力下降，償債壓力上升，但公司經營業(yè)務創(chuàng)造現(xiàn)金的能力并(五)短期付息能力從短期的角度來看，中文在線(300364)支付利息的能力較強。流動比率速動比率利息保障倍數(shù)資產負債率流動資產周轉率從盈利的角度來看，公司盈利對利息的保障倍數(shù)為17.8377倍。從實現(xiàn)利潤和利息支付的關系來看，中文在線(300364)有較強的盈利能力，利息支付有保從資本結構和資金成本的角度出發(fā)，中文在線(300364)2023年的付息負債為23,500萬元，實際借款利率水平為2.23%,公司的財務風險系數(shù)為1.0594。六、中文在線(300364)公司盈利能力分析中文在線(300364)2023年的營業(yè)利潤率為3.52%,資產報酬率為5.06%,凈資產收益率為7.26%,成本費用利潤率為6.45%。公司實際投入到自身經營業(yè)務的資產為148,317.75萬元，經營資產的收益率是3.34%,對外投資的收益率是主營業(yè)務利潤率營業(yè)利潤率成本費用利潤率資產報酬率凈資產收益率經營性資產利潤率對外投資收益率(二)內部資產的盈利能力中文在線(300364)2023年經營性資產利潤率為3.34%與2022年的-23.71%相比大幅增長，增長了27.05個百分比。(三)內外部盈利能力比較從公司內外部資產的盈利情況的角度出發(fā)，對外投資的收益率大于內部資產收益率，內部經營資產收益率又大于公司實際貸款利率，說明對外投資的盈利能力是令人滿意的，公司的盈利能力較強。2023年凈資產收益率為7.26%,與2022年的-25.35%相比大幅增長，增長了32.61個百分比。2023年凈資產收益率比2022年提高的主要原因是：2023年凈利潤為8,998.18萬元與2022年的負35,873.95萬元相比成倍增長,增長了1.25倍。2023年平均所有者權益為123,896.35萬元，與2022年的141,516.91萬元相比大幅下降，下降了12.45%。凈利潤增長了而平均所有者權益下降了，致使凈資產收益2023年資產報酬率為5.06%,與2022年的-17.43%相比大幅增長，增長了22.49個百分比。2023年資產報酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息稅前利潤為9,361.96萬元與2022年的負35,406.73萬元相比成倍增長，增長了1.26倍年平均總資產為185,191.75萬元，與2022年的203,152.68萬元相比大幅下降，下降了8.84%。息稅前利潤增長了而平均總資產下降了，致使資產報酬率提高。2023年成本費用利潤率為6.45%,與2022年的-29.21%相比大幅增長，增長了35.66個百分比。2023年期間費用經濟效益為14.96%,與2022年的-56.15%2023年成本費用利潤率比2022年提高的主要原因是：2023年實現(xiàn)利潤為8,837.12萬元與2022年的負35,983.05萬元相比成倍增長,增長了1.25倍。2023年成本費用總額為136,994.03萬元，與2022年的123,197.56萬元相比大幅增長，增長了11.2%。實現(xiàn)利潤的增長速度快于成本費用總額七、中文在線(300364)公司營運能力分析(一)存貨周轉天數(shù)中文在線(300364)2023年存貨周轉天數(shù)為9.0394天，2022年為0.9433天，2023年比2022年增長8.0961天。(二)存貨周轉變化原因2023年存貨周轉天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均存貨為1,929.95萬元，與2022年的152.77萬元相比成倍增長，增長了11.63倍。2023年主營業(yè)務成本為77,929.06萬元，與2022年的59,111.41萬元相比大幅增長，增長了31.83%。平均存貨的增長速度快于主營業(yè)務成本的增長速度，致使存貨(三)應收賬款周轉天數(shù)中文在線(300364)2023年應收賬款周轉天數(shù)為31.7244天，2022年為33.6004天，2023年比2022年縮短1.876天。(四)應收賬款周轉變化原因2023年應收賬款周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均應收賬款為12,245.25萬元，與2022年的10,858.46萬元相比有較大幅度增長，增長了12.77%。2023年營業(yè)收入為140,885.66萬元，與2022年的117,955.18萬元相比有較大幅度增長，增長了19.44%。公司應收賬款周轉速度在加快，同時盈利能中文在線(300364)2023年應付賬款周轉天數(shù)為47.3058天，2022年為62.1952天，2023年比2022年縮短14.8894天。(六)應付賬款周轉變化原因2023年應付賬款周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均應付賬款為10,099.99萬元，與2022年的10,072.46萬元相比變化不大。2023年主營業(yè)務成本為77,929.06萬元，與2022年的59,111.41萬元相比大幅增長，增長了(七)現(xiàn)金周期中文在線(300364)2023年現(xiàn)金周轉天數(shù)為110.2311天，2022年為155.5675天，2023年比2022年縮短45.3364天。中文在線(300364)2023年營業(yè)周期為40.76天，2022年為34.54天，2023年比2022年增長6.22天。存貨周轉天數(shù)應付賬款周轉天數(shù)應收賬款周轉天數(shù)營業(yè)周期從存貨、應收賬款、應付賬款三者的資金占用情況及其周轉速度的關系來看，公司經營活動的資金占用公司經營活動占用的資金有較大幅度的增加，營運能力中文在線(300364)2023年流動資產周轉天數(shù)為235.6917天，2022年為369.9333天，2023年比2022年縮短134.2416天。(十一)流動資產周轉天數(shù)變化原因2023年流動資產周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均流動資產為90,974.21萬元，與2022年的119,549.45萬元相比大幅下降，下降了23.9%。2023年營業(yè)收入為140,885.66萬元，與2022年的117,955.18萬元相比有較大幅度增長，增長了19.44%。平均流動資產下降而營業(yè)收入增長，致使流動資產周中文在線(300364)2023年資產周轉天數(shù)為479.7862天，2022年為628.6348天，2023年比2022年縮短148.8486天。公司的資產規(guī)模有較大幅度的下降，但營業(yè)收入卻有較大幅度的增長,說明公司在壓縮資金占用、收縮市場戰(zhàn)線的同時，使主營業(yè)務得到迅速發(fā)展，公司資產周轉速度有較大幅度的提高。資產周轉天數(shù)固定資產周轉天數(shù)流動資產周轉天數(shù)現(xiàn)金周轉天數(shù)2023年總資產周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均總資產為185,191.75萬元，與2022年的203,152.68萬元相比有較大幅度下降，下降了8.84%。2023年營業(yè)收入凈額為140,885.66萬元，與2022年的117,955.18萬元相比大幅增長，增長了19.44%。(十四)固定資產周轉天數(shù)中文在線(300364)2023年固定資產周轉天數(shù)為5.9442天，2022年為7.619天，2023年比2022年縮短1.6748天。2023年固定資產周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均固定資產凈額為2,294.39萬元，與2022年的2,462.19萬元相比有較大幅度下降，下降了6.82%。2023年營業(yè)收入為140,885.66萬元，與2022年的117,955.18萬元相比有較大幅度增長，增長了19.44%。八、中文在線(300364)公司發(fā)展能力分析(一)可動用資金總額中文在線(300364)2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為8,998.18萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會影響企業(yè)生產經營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產經營活動的資金，從中消耗一部分營運資本，引起經營活動的資金緊張。從企業(yè)流動資產周轉速度來看，現(xiàn)在流動資產周轉率為1.5486,如果能夠讓公司流動資產周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產占用天數(shù)7.37天，由此可以節(jié)約2,845.49萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、中文在線(300364)公司經營協(xié)調分析從長期投資和融資的角度出發(fā)，中文在線(300364)長期投、融資活動能給企業(yè)帶來21,866.19萬元的營運資本，投融資活動是協(xié)調的。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)營運資本所有者權益少數(shù)股東權益長期負債固定資產長期投資其它長期資產中文在線(3003642023年營運資本為21,866.19萬元與2022年的44,873.92萬元相比，下降了23,007.73萬元。盡管營運資本下降并沒有導致企業(yè)資金緊張，但卻引起了現(xiàn)金支付能力的下降，應該密切關注經營活動資金占用的合理性，防止經營形勢出現(xiàn)惡化。從中文在線(300364)經營業(yè)務的資金協(xié)調的角度出發(fā)，公司經營業(yè)務正常開展，需要企業(yè)提供11,049.02萬元的流動資金。公司投融資活動為經營活動提供了充足的資金保證，經營業(yè)務是協(xié)調的。2023年營運資金需求為11,049.02萬元，與2022年的10,481.90萬元相比有所增長，增長了5.41%。營運資金占用上升，銷售收入也在增長，有待提高經營活動的管理效率。(五)現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經營業(yè)務的開展，需要11,049.02萬元的營運資金，而企業(yè)的營運資本為21,866.19萬元，營運資本能夠滿足企業(yè)經營業(yè)務對資金的需求，企業(yè)擁有支付能力，當期現(xiàn)金支付能力為10,817.17萬元。從兩期得數(shù)據(jù)來看，企業(yè)資金狀況協(xié)調，各項活動都有充足的資金保證。十、中文在線(300364)公司經營風險分析(一)經營風險中文在線(300364)2023年盈虧平衡點的主營業(yè)務收入為132,712.97萬元，虧損。營業(yè)安全水平為5.8%,表示公司主營業(yè)務收入下降只要不超過8,172.69從資本結構和資金成本的角度出發(fā)，中文在線(300364)2023年的付息負債為23,500萬元，實際借款利率水平為2.23%,公司的財務風險系數(shù)為1.0594。數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點營業(yè)安全水平財務風險系數(shù)十一、中文在線(300364)公司現(xiàn)金流量分析中文在線(300364)2023年現(xiàn)金流入總額為243,206.11萬元，與2022年的271,553.79萬元相比有較大幅度下降，下降了10.44%。公司公司當期現(xiàn)金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金，金額為152,043.35萬元，約占公司當期現(xiàn)金流入總額的62.52%。但是，由于公司當期經營業(yè)務的現(xiàn)金支出大于現(xiàn)金流入，因此經營業(yè)務現(xiàn)金收支不平衡，經營活動出現(xiàn)了負1,010.36萬元的資金缺口。公司通過收回投資、變賣資產等活動所取得的現(xiàn)金也占不小比重，占公司當期現(xiàn)金流入總額的18.22%。說明公司正在進行投資結構的大調整。但公司的投資活動和經營活動均存在資金缺口，需要籌資活動提供資金。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額銷售商品稅金返還收回投資長期資產處置吸收投資吸收借款0000其他流入中文在線(300364)2023年現(xiàn)金流出總額為259,539.28萬元，與2022年的263,639.93萬元相比有所下降，下降了1.56%。現(xiàn)金流出最大的項目是支付的其他現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的33.10%。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額購買原材料工資性支出稅金資產購置0000對外投資償還債務利潤分配其他流出2023年中文在線(300364)2023年中文在線(300364)投資活動需要的資活動均需要投入資金。2023年中文在線(300364)籌資活動需要支付的資金為數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬增長率(%)現(xiàn)金凈流量經營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金