金融學(xué)概論復(fù)習(xí)要點(diǎn)

金融學(xué)概論復(fù)習(xí)要點(diǎn)

第一章貨幣與貨幣制度

1、人們進(jìn)行產(chǎn)品交換是直接的物物交換。若要使交換順利完成，必須滿足兩個(gè)

條件:需求

的雙重巧合以及時(shí)間的雙重巧合。

2、貨幣作為一種人們能夠普遍接受的支付工具,在不同時(shí)期有不同的表現(xiàn)形

式。

3、貨幣形式的發(fā)展，其動(dòng)因來(lái)自于人們對(duì)交換效率的要求。為了提高交換效率,

作為貨幣

的材料被人們普遍接受是因?yàn)樗哂幸韵绿攸c(diǎn):價(jià)值穩(wěn)定性、稀缺性、易于分

割、易于辨認(rèn)、易于攜帶和保存、彈性的供應(yīng)。

4、貨幣的形成經(jīng)歷4個(gè)階段:實(shí)物貨幣階段、金屬貨幣階段、代用貨幣階段、

信用貨幣階

段。

5、貨幣制度:簡(jiǎn)稱“幣制”，主要包括確定本位貨幣;貨幣單位;主幣和輔幣的制造

及流

通程序;貨幣發(fā)行過(guò)程及金準(zhǔn)備制度等內(nèi)容。從歷史看貨幣制度大致經(jīng)歷了銀

本位制、金本位制、不兌現(xiàn)的信用貨幣制度等階段。

6、貨幣制度的構(gòu)成要素:①確定本位貨幣金屬②確定貨幣單位③確定主幣和輔

幣的制造及

流通程序④確定紙幣發(fā)行和流通程序⑤規(guī)定金本位制度。

7、貨幣制度類型：1.銀本位制;2.金銀復(fù)本位制（①平行本位制:當(dāng)金銀鑄幣各按

其本身

所包含的價(jià)值同時(shí)流通時(shí)②雙本位制:國(guó)家用法律規(guī)定金幣與銀幣的比價(jià)③跛

行本位制；3.金本位制（基本特點(diǎn)是①金幣可以自由鑄造和熔毀②金幣的價(jià)值與其所

包含的黃金價(jià)值保持一致③輔幣或銀行券可以自由兌換金幣④金幣具有無(wú)限法償能

力⑤黃金可以自由輸出入;4.不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。

8、金塊本位制特點(diǎn):①以價(jià)值符號(hào)的流通代替了金鑄幣流通，并規(guī)定價(jià)值符號(hào)

的含金量②

以有限制的金塊代替了自由的金幣兌換③以買入金塊制代替了自由鑄造。

9、金匯兌本位制特點(diǎn):①國(guó)內(nèi)不鑄造，也不使用金幣，只流通價(jià)值符號(hào)②價(jià)值符

號(hào)只能購(gòu)

買外匯，即可兌換金塊的外匯③金匯兌本位制國(guó)家的通貨同一個(gè)金塊本位制國(guó)

家的金幣保持固定比價(jià)。

10、我國(guó)貨幣制度的主要內(nèi)容包括:①我國(guó)法定貨幣是人民幣，人民幣具有無(wú)限

法償能

力②人民幣是代表一定價(jià)值的貨幣符號(hào)，沒(méi)有含金量的規(guī)定，是不兌現(xiàn)的信用貨

幣③人民幣是我國(guó)唯一合法通貨④人民幣的發(fā)行實(shí)現(xiàn)高度集中統(tǒng)一,貨幣發(fā)行權(quán)集

中于中央政府⑤中國(guó)人民銀行行使中央銀行職能后，授權(quán)國(guó)有銀行按國(guó)家規(guī)定，執(zhí)行

管理⑥由中國(guó)人民銀行集中統(tǒng)一管理國(guó)家金銀、外匯儲(chǔ)備。

第二章信用

1、信用的概念:作為道德范疇的信用是一種廣義的概念,是一切社會(huì)活動(dòng)和經(jīng)

濟(jì)活動(dòng)的基

礎(chǔ);作為經(jīng)濟(jì)和金融范疇的信用是一種狹義的概念,是指以償還和付息為基本特

征的借貸行為;經(jīng)濟(jì)和金融范疇的信用是以道德范疇的信用為基礎(chǔ)。

2、信用是商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。在原始社會(huì)末期，私有制產(chǎn)生

以后，在商

品交換的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。信用既是商品貨幣經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物,又是與商品貨幣緊密

相連的經(jīng)濟(jì)范疇。

3、信用對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用:①通過(guò)信用活動(dòng)實(shí)現(xiàn)資源再分配②提高資源使

用效益③節(jié)

約流通費(fèi)用④信用是宏觀調(diào)控手段⑤通過(guò)信用影響國(guó)際收支。

4、信用的形式：

1.商業(yè)信用:是指企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用。

①形式:包括商品賒銷、分期付款、預(yù)付貨款、委托代銷等。

②特點(diǎn):商業(yè)信用的借貸行為與商品交易相聯(lián)系，商品買賣行為與貨幣借貸相結(jié)

合;商

業(yè)信用是企業(yè)之間發(fā)生最簡(jiǎn)單的直接信用形式;商業(yè)信用狀況與經(jīng)濟(jì)景氣狀況

一致。

③優(yōu)點(diǎn):方便及時(shí),縮短了融資時(shí)間和交易時(shí)間，是商品銷售的一個(gè)有力競(jìng)爭(zhēng)手

段。

④局限性:規(guī)模和數(shù)量上的局限性;方向上的局限性;信用能力上的局限性;信用

期限

的局限性;管理上有一定的局限性。

②優(yōu)點(diǎn):在一定程度上緩和消費(fèi)者的購(gòu)買力與現(xiàn)代化生活需求的矛盾，有助于提

高消

費(fèi)水平;可發(fā)揮消費(fèi)對(duì)生產(chǎn)的促進(jìn)作用。

5.證券信用:是商品經(jīng)濟(jì)和信用關(guān)系發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。

6.國(guó)際信用:是指跨越國(guó)界的信用活動(dòng)，本質(zhì)上是貨幣資本與商品資本的輸出

入。

①國(guó)際商業(yè)信用表現(xiàn)為:國(guó)際租賃;補(bǔ)償貿(mào)易;延期付款。

②國(guó)際銀行信用表現(xiàn)為:國(guó)際商業(yè)銀行貸款;項(xiàng)目融資貸款:出口信貸。

③其他:國(guó)際金融機(jī)構(gòu)信用、國(guó)際政府間信用、國(guó)際直接信用。

5、信用工具:是證明債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的合法書面憑證。

①特征:償還性一是指信用工具的發(fā)行主體或債務(wù)人按期還本復(fù)習(xí)的特征。

流動(dòng)性一是指信用工具在短時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而在價(jià)值上又不受損失的能力。

收益性…是指信用工具定期或不定期給持有者帶來(lái)收益。

【注:收益的大小是通過(guò)收益率來(lái)表現(xiàn)的。分為名義收益率:即規(guī)定的利息與票

面金額的比率;即期收益比率:即規(guī)定的利息與信用工具市場(chǎng)價(jià)格的比率；

實(shí)際收益比率:即實(shí)際收益與市場(chǎng)價(jià)格的比率。］

風(fēng)險(xiǎn)性…是指投入的本金和預(yù)期收益遭受損失的可能性。

【注:風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)自兩方面：1、違約風(fēng)險(xiǎn)指?jìng)鶆?wù)人不能按時(shí)履行契約，支付利息

及償還本金的風(fēng)險(xiǎn);2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指市場(chǎng)上信用工具價(jià)格下降可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)】［考

點(diǎn):信用工具的償還期與風(fēng)險(xiǎn)性成正比,即償還期越長(zhǎng)，其風(fēng)險(xiǎn)性越大;而信用工具的

流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)性成反比.即流動(dòng)性強(qiáng)的信用工具,其風(fēng)險(xiǎn)越小。

②分類:按償還期限為標(biāo)準(zhǔn)，分為短期信用工具和長(zhǎng)期信用工具。

按發(fā)行者性質(zhì)劃分，分為直接信用工具和間接信用工具。

按是否與實(shí)際信用活動(dòng)直接相關(guān),分為基礎(chǔ)性信用工具和衍生性信用工具。

③幾種主要的信用工具：

票據(jù):是具有一定格式,載明金額和日期，到期由付款人對(duì)持票人或指定人無(wú)條件

支付一定款項(xiàng)的信用憑證。一般分為:匯票、本票和支票。

匯票…由出票人簽發(fā)付款人見(jiàn)票后或到期時(shí)，對(duì)收款人無(wú)條件支付款項(xiàng)的信用

憑證。其中商業(yè)匯票是由債權(quán)人簽發(fā)，命令債務(wù)人支付款項(xiàng)的票據(jù)；

銀行匯票是匯款人將款項(xiàng)交給當(dāng)?shù)劂y行，由銀行簽發(fā)給匯款人的票

據(jù)。

本票一是債務(wù)人對(duì)債權(quán)人簽發(fā)的在一定時(shí)期內(nèi)承諾付款的信用憑證。其中分為

商業(yè)本票和銀行本票。

支票一是銀行活期存款人通知銀行從賬戶上無(wú)條件支付一定金額給票面指定人

或者持票人的信用憑證。按支付方式分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票。

現(xiàn)金支票可以用來(lái)支取現(xiàn)金也可以辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算，但是轉(zhuǎn)賬支票只能

夠用于轉(zhuǎn)賬，不能提取現(xiàn)金。

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（國(guó)內(nèi)沒(méi)有國(guó)外有

債券:是債務(wù)人向債權(quán)人承諾在一定時(shí)期內(nèi)還本付息的債務(wù)憑證。分為政府債

券公司債券和金融債券。

政府債券一是政府為籌集資金而發(fā)行的債券。是一種國(guó)家信用工具，一般

包括公債債券、國(guó)庫(kù)券和地方政府債券。

公司債券---是公司或企業(yè)向社會(huì)發(fā)行承諾在一定時(shí)期內(nèi)還本付息的債務(wù)憑

證,一般分為抵押公司債、無(wú)擔(dān)保公司債、設(shè)償債基金公司債、

可轉(zhuǎn)換公司債。

金融債券一是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人發(fā)行的債務(wù)憑證。

股票:是股份公司簽發(fā)的，證明股東按其所持股份享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的所有權(quán)

憑證。股票是一種有價(jià)債券。其特點(diǎn)有:非返還性、流動(dòng)性、股東權(quán)、風(fēng)

險(xiǎn)性、投機(jī)性。一般分為:普通股、優(yōu)先股、記名股票和不記名股票、藍(lán)

籌股、成長(zhǎng)股、績(jī)優(yōu)股、周期股、防守股和投機(jī)股等c我國(guó)股票現(xiàn)有種類

為:普通股票、面額股票和不記名股票，此外還有A股、B股、H股和N

股之分。

衍生性信用工具（不是重點(diǎn)，知道即可

第三章利息與利息率

1、利息:一般認(rèn)為利息是借款人支付給貸款人超出本金部分的報(bào)酬。利息是作

為信用的伴

隨物而產(chǎn)生,作為信用關(guān)系的附屬物由信用決定，沒(méi)有信用而就無(wú)所謂利息，信用

決定利息的性質(zhì)、量的大小及運(yùn)動(dòng)方向，但利息對(duì)信用又有影響。

2、利息率:簡(jiǎn)稱為“利率”，是一定時(shí)期收取的利息同借出款（本金的數(shù)額比例，它

是

決定利息數(shù)量的因素與衡量標(biāo)準(zhǔn)。

表示方法分為:年利率、月利率及日利率。

利息的計(jì)算方法有兩種:單利計(jì)算法和復(fù)利計(jì)算法。

單利計(jì)算法一指在計(jì)算利息額度時(shí)，不論期限長(zhǎng)短，永遠(yuǎn)在初始本金上計(jì)算利

息。

公式為:利息=本金乂利息率X計(jì)息期限

復(fù)利計(jì)算法一指在計(jì)算利息時(shí)，按一定期限將所生利息加入本金，逐期滾算利

息。

公式為：I=Px[(1+r-1]A=Px(l+r

【注:其中P為本金;I為利息;r為利息率;n為期限;A表示本利之和?！?/p>

3、利率的種類:按照不同標(biāo)準(zhǔn)可以劃分為以下幾種不同的種類。

名義利率和實(shí)際利率:名義利率就是直接以貨市表示的，市場(chǎng)通行使用的票面利

率。實(shí)

際利率是名義利率扣除通貨膨脹因素以后的真實(shí)利率。

關(guān)系為:實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率

【注:判斷利率水平的高低不能只看名義利率還應(yīng)該考慮物價(jià)因

素。實(shí)際利率可以呈現(xiàn)三種情況:正、負(fù)、零】

短期利率和長(zhǎng)期利率:短期利率是指在1年期以內(nèi)的利息率。長(zhǎng)期利率是指在1

年期以

上的利息率。一般情況下，長(zhǎng)期利率高于短期利率。

固定利率和浮動(dòng)利率:固定利率是指利息率在整個(gè)借款期間內(nèi)固定不變,不隨借

貸資金

的供求關(guān)系和市場(chǎng)利率波動(dòng)而發(fā)生變化。浮動(dòng)利率又稱可變利

率，是指利息隨市場(chǎng)利率的波動(dòng)而定期調(diào)整變化的利率。

市場(chǎng)利率和官方利率（知道即可

存款利率與貸款利率（知道即可

4、利息與利息率的作用:利息是利潤(rùn)的一部分，是貨幣所有者因貸出貨幣而從

借者手中獲

得報(bào)酬。利息既是貸款者的收益，也是借款者的籌資成本。利率在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)

濟(jì)中的作用，具體表現(xiàn)在它對(duì)其他各種經(jīng)濟(jì)變量的影響上。如:物價(jià)、儲(chǔ)蓄、消費(fèi)、

投資等。

利率的變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響主要由以下幾個(gè)途徑實(shí)現(xiàn)：

①利率…儲(chǔ)蓄…經(jīng)濟(jì)運(yùn)行:利息率越高，消費(fèi)的機(jī)會(huì)成本就越大，而儲(chǔ)蓄所得到的

利息收入就越多。而儲(chǔ)蓄的增加又會(huì)提高,國(guó)民收入儲(chǔ)蓄率從而增加社會(huì)總產(chǎn)

出。

/C1一ADJ—Y]

計(jì)一

\ST-Y1

【注:其中i表示利率;C表示消費(fèi);S表示儲(chǔ)蓄:Y表示總產(chǎn)出;AD表示總需求】

②利率---投資-經(jīng)濟(jì)運(yùn)行:降低利率意味著企業(yè)投資成本降低，從而會(huì)增加投資,

促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);提高利率就意味著企業(yè)投資成本上升，從而會(huì)減少投資，抑制經(jīng)濟(jì)

增長(zhǎng)。

Msf—i1-P股票-q>l-IT-Yf

【注:其中Ms表示貨幣供應(yīng)量;i表示利率;P股票表示股票價(jià)格:1表示投資;Y

表示總產(chǎn)出】

③利率一國(guó)際收支--經(jīng)濟(jì)運(yùn)行

④利率…物價(jià)…經(jīng)濟(jì)運(yùn)行:調(diào)節(jié)商品市場(chǎng)的需求與供給;調(diào)節(jié)貨幣的供給與需

求。

5、利率充分發(fā)揮作用的條件:利率市場(chǎng)化（利率管理體制大致分為三類:國(guó)家集

中管理、

市場(chǎng)自由決定、國(guó)家管理與市場(chǎng)決定相結(jié)合;資金借貸雙方都是自主經(jīng)營(yíng)、自

負(fù)盈虧的法入主體;完善的金融市場(chǎng)。

6、我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革

理論基礎(chǔ):發(fā)達(dá)國(guó)家利率理論、發(fā)展中國(guó)家利率自由化的金融深化理論。

必要性:①利率市場(chǎng)化是讓市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)性作用的必要因素。

②利率市場(chǎng)化是我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行商業(yè)化改革的前提條件。

③利率市場(chǎng)化有利于中央銀行對(duì)金融的間接監(jiān)控。

④利率市場(chǎng)化有利于企業(yè)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)。

⑤利率市場(chǎng)化與金融市場(chǎng)的發(fā)展也是相輔相成的。

⑥利率市場(chǎng)化是金融國(guó)家化的客觀要求。

第四章金融市場(chǎng)

1、金融市場(chǎng)的含義即金融與市場(chǎng)的統(tǒng)一。金融是有關(guān)資金金融通和貨幣流通

活動(dòng)的統(tǒng)稱，

市場(chǎng)則是從事某種商品、勞務(wù)或技術(shù)等交易活動(dòng)的場(chǎng)所?？梢詫⒔鹑谑袌?chǎng)的含

義概括為金融產(chǎn)品交易的場(chǎng)所及交易活動(dòng)和交易關(guān)系的總和。有直接金融和間接金

融之分。

2、金融市場(chǎng)的特征:金融市場(chǎng)具有抽象性;金融市場(chǎng)活動(dòng)具有公開性;交易對(duì)象

具有信用

性;隨著制度完善和技術(shù)的進(jìn)步，現(xiàn)代金融市場(chǎng)的發(fā)展呈現(xiàn)出三個(gè)趨勢(shì)（金融產(chǎn)品

不斷創(chuàng)新和演變;無(wú)形化推出了現(xiàn)代金融市場(chǎng)的全球化;證券化的發(fā)展驅(qū)動(dòng)了直接融

資和資本市場(chǎng)擴(kuò)張。

3、金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：

①交易主體:金融市場(chǎng)的交易主體包括所有參與交易的個(gè)人（是金融市場(chǎng)的資金

供應(yīng)

者;企業(yè)（金融市場(chǎng)運(yùn)行的基礎(chǔ),也是整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活的中心;金融機(jī)構(gòu)（是金融

市場(chǎng)運(yùn)行的主導(dǎo)力量和政府（在金融市場(chǎng)是資金需求者也是資金供應(yīng)者;中央

銀行（作為國(guó)家管理金融事業(yè)的中心機(jī)構(gòu)，為了加強(qiáng)管理和實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。

②交易工具:是金融市場(chǎng)上的交易客體，是資金供求雙方進(jìn)行交易的書面載體，是

在

信用活動(dòng)中產(chǎn)生的用以證明金融交易額、期限及價(jià)格的具有法律約束力的憑

證。

③交易對(duì)象（資金的使用權(quán):貨幣資金是金融市場(chǎng)上的交易對(duì)象，是金融交易工具

的最終目標(biāo)。

④交易的價(jià)格（市場(chǎng)化的利率:金融市場(chǎng)的交易活動(dòng)也要受交易價(jià)格的支配。

4、金融市場(chǎng)的分類：

按照資金融通的期限劃分:金融市場(chǎng)可以分為短期金融市場(chǎng)和長(zhǎng)期金融市場(chǎng)。

按照金融交易程序劃分:金融市場(chǎng)可以分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。

按照金融交易的場(chǎng)地和空間劃分:金融市場(chǎng)可以分為有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)。

按照成交后是否立即交割劃分:金融市場(chǎng)可以分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)。

按照金融交易的地理范圍劃分:金融市場(chǎng)可以分為地方性金融市場(chǎng)和全國(guó)性金

融市場(chǎng)以

及國(guó)際性金融市場(chǎng)。

5、金融市場(chǎng)的地位及功能：

地位:在商品貨幣經(jīng)濟(jì)中,金融市場(chǎng)是統(tǒng)一的市場(chǎng)體系的一個(gè)重要組成部分，它與

消費(fèi)品市場(chǎng)、生產(chǎn)資料市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)、信息市場(chǎng)等相互關(guān)聯(lián)相互

依存，共同形成統(tǒng)一市場(chǎng)的有機(jī)整體。

功能:融通社會(huì)資金功能（供求雙方靈活自由的進(jìn)行資金調(diào)劑;優(yōu)化資源配置功能

（追逐資金中合理的流動(dòng)達(dá)到資源的優(yōu)化配置;反應(yīng)經(jīng)濟(jì)信息功能（是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要

體現(xiàn);調(diào)控金融經(jīng)濟(jì)功能（具體表現(xiàn)為國(guó)家中央銀行利用公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)保持經(jīng)濟(jì)秩序

的穩(wěn)定、通過(guò)制定各種金融市場(chǎng)交易規(guī)則及運(yùn)用必要措施指導(dǎo)整個(gè)金融市場(chǎng)的運(yùn)

行、在需要時(shí)借助國(guó)際金融市場(chǎng)籌集建設(shè)資金滿足國(guó)內(nèi)需要。

6、貨幣市場(chǎng)：

①特征:交易期限短;交易目的主要是短期資金周轉(zhuǎn)需要，彌補(bǔ)流動(dòng)性的暫時(shí)不足;

交易工具風(fēng)險(xiǎn)小，流動(dòng)性強(qiáng)。

②分類：

⑴銀行短期借貸市場(chǎng)

⑵同業(yè)拆借市場(chǎng):特點(diǎn)是拆借資金期限較短;成交金額大;拆借利率由融資雙方根

據(jù)資金供求關(guān)系及其他因素自由決定;拆借可以通過(guò)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行，也可由拆借

雙方直接洽談而成;不需要提供擔(dān)保，屬于信用拆借。

⑶商業(yè)票據(jù)市場(chǎng):商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的關(guān)系人分為票據(jù)發(fā)行者和投資者兩類。其中

商業(yè)

票據(jù)的發(fā)行者多為金融公司、非金融公司、銀行控股公司、境外企業(yè)。而投資

者主要是商業(yè)銀行、非金融公司、保險(xiǎn)公司、個(gè)人占的比重不大。

⑷銀行承兌匯票市場(chǎng):是指銀行承諾匯票轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng),即銀行承兌匯票貼現(xiàn)（銀行

承兌匯票持有人在匯票到期前向銀行貼現(xiàn)換取現(xiàn)款并貼付利息的行為、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)

（銀行承兌匯票的貼現(xiàn)銀行將已貼現(xiàn)的未到期匯票轉(zhuǎn)賣給其他銀行的行為、再貼現(xiàn)

市場(chǎng)（指銀行或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)銀行將已貼現(xiàn)的未到期匯票再賣給中央銀行的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為

和買賣市場(chǎng)

⑸可轉(zhuǎn)讓大定額定期存單市場(chǎng):可轉(zhuǎn)讓大定額定期存單簡(jiǎn)稱存單。存單特點(diǎn)是

不記

名、可轉(zhuǎn)讓、面額大、期限短、種類多樣化。

⑹國(guó)庫(kù)券市場(chǎng):是國(guó)家為了彌補(bǔ)財(cái)政財(cái)政收支差額或解決臨時(shí)需要而發(fā)行的一

種短

期政府債券。其特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)最低;流動(dòng)性很強(qiáng);交投較為方便;

稅收優(yōu)惠，凈收益高。

7、資本市場(chǎng):指融資期限在1年以上的長(zhǎng)期資金交易市場(chǎng)。資本市場(chǎng)交易對(duì)象

主要是政府

中長(zhǎng)期公債、公司債券和股票等有價(jià)證券以及銀行中長(zhǎng)期貸款。

資本市場(chǎng)的主要特點(diǎn)是:交易工具期限長(zhǎng);交易的目的主要解決長(zhǎng)期投資性資金

供求矛盾;融資數(shù)量大以滿足長(zhǎng)期投資項(xiàng)目需要;資五市場(chǎng)金融工具即包括債務(wù)性工

具也包括股權(quán)性工具;資本市場(chǎng)的交易工具收益高，風(fēng)險(xiǎn)大，流動(dòng)性差。

8、證券市場(chǎng)的分類按照有價(jià)證券的交易程序分為證券發(fā)行市場(chǎng)和證券流通市

場(chǎng)。

i證券發(fā)行市場(chǎng):又稱一級(jí)市場(chǎng)或初級(jí)市場(chǎng)，通過(guò)發(fā)行市場(chǎng)增加證券的供給量，擴(kuò)

大證券市場(chǎng)的規(guī)模。

主體:證券發(fā)行者;證券認(rèn)購(gòu)者;中介機(jī)構(gòu)。

方式:公募發(fā)行（面向廣泛的不確定的投資者與私募發(fā)行（面向少數(shù)特定的投資者;

初次發(fā)行和增資發(fā)行;直接發(fā)行和間接發(fā)行。

條件:由證券發(fā)行的額度、期限、票面面值、票面利率和發(fā)行價(jià)格（有平價(jià)、折

價(jià)、溢價(jià)三種等因素構(gòu)成。

ii證券流通市場(chǎng):又稱二級(jí)市場(chǎng)或次級(jí)市場(chǎng)，是指通過(guò)一級(jí)市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)行的證券

的交易市場(chǎng)。通常由證券交易所和場(chǎng)外交易市場(chǎng)兩個(gè)層次構(gòu)成。

其中，證券交易所的功能主要表現(xiàn)在:具有高度流動(dòng)性;以競(jìng)價(jià)方式形成證券的公

平價(jià)格;向投資者提供證券發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)狀況及有關(guān)資料;促進(jìn)了證券發(fā)行市場(chǎng)和

交易市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展。主要主體是:傭金經(jīng)紀(jì)人;專業(yè)會(huì)員;場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人;場(chǎng)內(nèi)交易

者。

而場(chǎng)外交易市場(chǎng)是非交易所上市的股票和許多種不同債券的交易場(chǎng)所。具有的

特點(diǎn)是非集中市場(chǎng);開放性市場(chǎng);證券種類繁多;雙方協(xié)商議定價(jià)格。

9、交易所內(nèi)常用的指令：

①市價(jià)指令…這是指示經(jīng)紀(jì)人根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格買入或賣出的指令。

②限價(jià)指令…這是一種有條件的指令,設(shè)置指令執(zhí)行的價(jià)格界限。

③平單指令-只有當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格移動(dòng)到特定價(jià)格時(shí)才會(huì)執(zhí)行。

④平單限價(jià)指令一當(dāng)市場(chǎng)價(jià)觸到平單的既定價(jià)時(shí)，就會(huì)變成一個(gè)限價(jià)指令。

⑤觸價(jià)指令一如果市場(chǎng)達(dá)到特定的價(jià)格,觸價(jià)指令就變成市價(jià)指令。

指令的期限:均在一定時(shí)間內(nèi)有效,如日指令、周指令、月指令C

10、外匯市場(chǎng)：

定義:指由各種經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人匯合在一起進(jìn)行具有國(guó)際性的外匯

買賣的活動(dòng)和交易場(chǎng)所。

參與者:外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人、顧客、中央銀行。

種類：

從組織形式上劃分:無(wú)形市場(chǎng)（沒(méi)有固定場(chǎng)所和時(shí)間、有形市場(chǎng)（有固定場(chǎng)所和時(shí)

間。

從交易主體經(jīng)營(yíng)性質(zhì)上劃分（交易層次:銀行與客戶之間的外匯市場(chǎng)、銀行同業(yè)

間的外匯市場(chǎng)、外匯與中央銀行之間的外匯市場(chǎng)。

從交易活動(dòng)的范圍劃分:國(guó)內(nèi)外匯市場(chǎng)、國(guó)際外匯市場(chǎng)。

從外匯交易的交割期劃分:即期外匯市場(chǎng)（又稱為現(xiàn)匯市場(chǎng)、遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)（又稱

期匯市場(chǎng)、掉期市場(chǎng)（同時(shí)進(jìn)行現(xiàn)匯和期匯交易。

第五章金融機(jī)構(gòu)體系

1、金融機(jī)構(gòu)定義:從狹義角度看，金融機(jī)構(gòu)是指專門從事金融活動(dòng)或?yàn)榻鹑诨?/p>

動(dòng)提供專業(yè)

服務(wù)的營(yíng)利性組織;從廣義角度看，金融機(jī)構(gòu)還包括金融監(jiān)管組織及國(guó)際金融機(jī)

構(gòu)。

2、金融機(jī)構(gòu)的類型：

①按照管理地位不同分為:金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與接受監(jiān)管的金融企業(yè)。

②按照獲取資金來(lái)源方式不同分為:存款性金融機(jī)構(gòu)與非存款性金融機(jī)構(gòu)。

③按照是否擔(dān)負(fù)國(guó)家政策性融資任務(wù)分為:政策性金融機(jī)構(gòu)和非政策性金融機(jī)

構(gòu)。

④按照業(yè)務(wù)方式不同分為:銀行類金融機(jī)構(gòu)與非銀行類金融機(jī)構(gòu)。

⑤按照服務(wù)領(lǐng)域和功能不同分為:銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司等機(jī)構(gòu)。

⑥按照出資的國(guó)別屬性分為:內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)、外資金融機(jī)構(gòu)和合資金融機(jī)構(gòu)。

3、現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系：

/中央銀行…金融管理核心機(jī)構(gòu)。

金融機(jī)構(gòu)體系-銀行類金融機(jī)構(gòu)一商業(yè)銀行【吸收活期存款】、專業(yè)銀行【不

能吸收活期存款】（儲(chǔ)蓄銀行、開發(fā)銀行、

進(jìn)出口銀行、抵押強(qiáng)行。

,非銀行類金融機(jī)構(gòu)…投資銀行保險(xiǎn)公司、信托投資公司、

信用合作社、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、

金融租賃公司、資產(chǎn)管理公司。

4、金融中介機(jī)構(gòu)（間接金融機(jī)構(gòu)存在的必要性:由于資金的盈余者與借款者之

間直接交易存在著交易成本、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)等諸多障礙，金融中介結(jié)構(gòu)的存

在可以有效地克服這些障礙，提高金融市場(chǎng)的運(yùn)作效率。

5、我國(guó)現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成：

①“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu):中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)。

②銀行體系:商業(yè)銀行與政策性銀行。

其中，商業(yè)銀行包括轉(zhuǎn)制中的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)

銀行。而政策性銀行由政府設(shè)立,不以營(yíng)利為目的，具有資本金由政府財(cái)政撥款;資金

來(lái)源主要靠發(fā)行政策性金融債券及財(cái)政撥付;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不以營(yíng)利為目的，力爭(zhēng)保本微

利;一般不設(shè)分支機(jī)構(gòu)。

③非銀行金融機(jī)構(gòu):保險(xiǎn)公司、信托投資公司、證券機(jī)構(gòu)、投資基金、財(cái)務(wù)公

司、租賃公司。

④外資金融機(jī)構(gòu)

第六章商業(yè)銀行

1、商業(yè)銀行是商品貨幣經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的產(chǎn)物,其產(chǎn)生和發(fā)展是與商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

緊密相連

的。一般認(rèn)為如今的商業(yè)銀行產(chǎn)生于古代的貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)（早期:高利貸銀行:現(xiàn)代:

資本主義銀行。

【注：1694年英國(guó)商人集資合股建立了第一家股份制的資本主義銀行-英格蘭

銀行;中國(guó)第一家銀行一中國(guó)通商銀行】

2、商業(yè)銀行的組織形式:依據(jù)分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置及其相互關(guān)系的不同分為總分行

制、單一銀

行制、銀行持股公司制、連鎖銀行制。

3、現(xiàn)代銀行的發(fā)展趨勢(shì):銀行業(yè)務(wù)的全能化（體現(xiàn)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)證券化趨勢(shì)；

大力發(fā)展

中間業(yè)務(wù);金融自由化的發(fā)展、銀行資本集中化、銀行公司治理現(xiàn)代化、銀行

服務(wù)流程的電子化、銀行的網(wǎng)絡(luò)發(fā)展化、銀行的全球化趨勢(shì)。

4、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)：

⑴負(fù)債業(yè)務(wù):包括自有資本與吸收外來(lái)資金兩大部分。銀行資金的來(lái)源有各項(xiàng)

存款（活

期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款;借款業(yè)務(wù)（向中央銀行借款;同業(yè)借款｛銀行同業(yè)

拆借、抵押借款、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)借款、回購(gòu)協(xié)議｝;發(fā)行資本債券;國(guó)際金融市場(chǎng)借款;銀行

的自有資本金（股本、資本盈余、未分配利潤(rùn)、公積金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

⑵資產(chǎn)業(yè)務(wù):包括現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)和證券投資業(yè)務(wù)。

現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù):由庫(kù)存現(xiàn)金和法定存款準(zhǔn)備金構(gòu)成。

票據(jù)業(yè)務(wù):包括票據(jù)貼現(xiàn)和票據(jù)抵押放款兩項(xiàng)。

【注;未到期票據(jù)貼現(xiàn)付款計(jì)算公式:貼現(xiàn)付款額=票據(jù)面額x（l一年貼現(xiàn)率x

未到期天數(shù)/360天】

放款業(yè)務(wù)（又稱為貸款業(yè)務(wù):

種類:按照貸款的保證程度分為:抵押貸款、擔(dān)保貸款、信用貸款。

按照貸款的用途分為:工商業(yè)貸款、不動(dòng)產(chǎn)貸款、消費(fèi)者貸款、投資貸款。

按照貸款的償還方式分為:一次還清貸款、分期還清貸款。

按照我國(guó)商業(yè)銀行專統(tǒng)體制和習(xí)慣設(shè)置的貸款有:流動(dòng)資金貸款、固定資金貸

款、外匯貸款。

原則:品德、能力、資本、擔(dān)保品、經(jīng)營(yíng)狀況、事業(yè)的連續(xù)性。

程序:借款申請(qǐng)一對(duì)借款人進(jìn)行信用評(píng)估一貸款調(diào)查一貸款審批一貸款發(fā)放一

貸后檢查一貸款歸還。

不良貸款與風(fēng)險(xiǎn)管理分類:不良貸款在我國(guó)一育作為諭期貸款、呆滯貸款和呆

賬的統(tǒng)稱（簡(jiǎn)稱“一逾兩呆”；按照風(fēng)險(xiǎn)程度將貸款分為:正常類、關(guān)注類、次級(jí)類、可

疑類、損失類。

證券投資業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在公開市場(chǎng)上購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券。

⑶中間業(yè)務(wù):是指銀行不運(yùn)用或較少運(yùn)用自己的資產(chǎn)，以中間人的身份代替客戶

辦理收付和其他委托事項(xiàng),提供各類金融服務(wù)并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。包括:結(jié)算業(yè)

務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、擔(dān)保業(yè)務(wù)、互換業(yè)務(wù)、期貨及期權(quán)業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、

租賃業(yè)務(wù)、信息咨詢業(yè)務(wù)、其他中間業(yè)務(wù)。

第七章中央銀行

1、中央銀行的性質(zhì):代表國(guó)家管理全國(guó)金融的金融機(jī)構(gòu)。是一國(guó)貨幣當(dāng)局。具

體來(lái)說(shuō)，中

央銀行一方面是國(guó)家的金融行政管理機(jī)構(gòu)，另一方面又是一個(gè)經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的

金融機(jī)構(gòu)。

2、中央銀行的職能:

①中央銀行是發(fā)行的銀行一獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)是其一個(gè)重要標(biāo)志。中央銀行的貨

幣發(fā)行量

要以經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求為依據(jù),保持良好的貨幣供給彈性。

②中央銀行是銀行的銀行…與其他銀行和金融機(jī)構(gòu)擁有特殊的業(yè)務(wù)關(guān)系。體現(xiàn)

在集中存

款準(zhǔn)備金;票據(jù)交換和清算;最后貸款人。

③中央銀行是政府的銀行一其職責(zé)有代理國(guó)庫(kù)、對(duì)政府融通資金、代理政府金

融事務(wù)、

代表政府參加國(guó)際金融組織和國(guó)際金融活動(dòng)、充當(dāng)政府金融顧問(wèn)。

④中央銀行是管理金融的銀行一體現(xiàn)在制定和執(zhí)行貨幣政策;制定和執(zhí)行金融

法規(guī)及銀

行業(yè)務(wù)規(guī)章;監(jiān)督和管理金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng);監(jiān)督和管理金融市場(chǎng)。

2、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù):反應(yīng)中央銀行的資金來(lái)源，主要有貨幣發(fā)行及存款業(yè)

務(wù)等。

⑴貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)：

含義:其一是指中央銀行的發(fā)行庫(kù)流向社會(huì);其二是指貨幣流出中央銀行的數(shù)量

大于流回中央銀行的數(shù)量。中央銀行的負(fù)債是無(wú)需清償?shù)呢?fù)債。

發(fā)行原則:壟斷發(fā)行原則、信用保證原則、彈性原則。

發(fā)行準(zhǔn)備:現(xiàn)金準(zhǔn)備、證券準(zhǔn)備。

⑵存款業(yè)務(wù):分為商業(yè)銀行存款（指商業(yè)銀行交納的存款準(zhǔn)備金，包含法定準(zhǔn)備今

年和

超額準(zhǔn)備金、政府存款、外國(guó)存款和其他存款。

⑶發(fā)行中央銀行票據(jù):主要作用是用來(lái)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，具體形式分為可流通與

不可流

通兩種中央銀行票據(jù)。

3、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù):反映中央銀行的資產(chǎn)運(yùn)用，主要有儲(chǔ)備資產(chǎn)業(yè)務(wù)、放

款業(yè)務(wù)、證

券業(yè)務(wù)等。

⑴儲(chǔ)備資產(chǎn)業(yè)務(wù):通過(guò)買賣外匯、黃金等儲(chǔ)備資產(chǎn)，調(diào)節(jié)國(guó)家的國(guó)家儲(chǔ)備,促進(jìn)國(guó)

家收

支平衡，保持匯價(jià)與幣值的穩(wěn)定。

⑵放款業(yè)務(wù):分為1.對(duì)商業(yè)銀行的放款，含有信月放款、抵押放款、貼現(xiàn)放款。

2.對(duì)政府的放款,有直接貸款、購(gòu)買政府債券、透支三類。

3.其他放款。

⑶證券業(yè)務(wù):中央銀行買賣證券是為了實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)而非是為了盈利。中

央銀行買

賣證券分為一次性買賣和回購(gòu)兩種形式。

4、中央銀行的其他業(yè)務(wù)：

⑴資金清算業(yè)務(wù):分三類集中票據(jù)交換、集中清算交換差額、組織異地銀行間

的資金轉(zhuǎn)

移。中央銀行擔(dān)負(fù)資金清算業(yè)務(wù)對(duì)加速資金周轉(zhuǎn)、提高銀行工作效率、掌握資

金運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)、進(jìn)行金融管理和監(jiān)管有重要意義。

⑵國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù):中央銀行主要是經(jīng)營(yíng)和辦理國(guó)家預(yù)算收支的保管和出納工作。

第九章貨幣供應(yīng)與需求

1、貨幣供應(yīng):是由中央銀行在一定時(shí)期內(nèi)通過(guò)銀行體系向經(jīng)濟(jì)中投入、創(chuàng)造、

擴(kuò)張（或收

縮貨幣的行為。其表現(xiàn)為中央銀行或商業(yè)銀行的負(fù)債。貨幣供應(yīng)有名義和實(shí)際

之分，名義貨幣供應(yīng)是指一定時(shí)點(diǎn)上不考慮物件因素影響的貨幣存量;實(shí)際貨幣供應(yīng)

是指剔除了物價(jià)影響后的一定時(shí)點(diǎn)上的貨幣存量。如果將名義貨幣供應(yīng)記作Ms,則

實(shí)際貨幣供應(yīng)則為Ms/Po

2、貨幣供應(yīng)量:指的是社會(huì)上現(xiàn)存的貨幣量。具體說(shuō)是由政府、企事業(yè)單位、

社會(huì)公眾等

持有，由銀行體系所供應(yīng)的債務(wù)總量。貨幣供應(yīng)量有狹義和廣義之分，狹義貨幣

供應(yīng)量由流通中現(xiàn)金和商業(yè)銀行活期存款構(gòu)成;廣義貨幣供應(yīng)量由狹義貨幣供應(yīng)量

和準(zhǔn)貨幣構(gòu)成。

3、國(guó)際貨幣基金組織的劃分情況（3層：

①M(fèi)0:準(zhǔn)備貨幣。準(zhǔn)備貨幣是流通于銀行體系外的資金,不包括商業(yè)銀行的業(yè)

務(wù)庫(kù)存現(xiàn)金。

②Ml:包括M0和商業(yè)銀行的活期存款及郵政匯劃成國(guó)庫(kù)接受的私人活期存

款。

③M2:包括Ml和準(zhǔn)貨幣，準(zhǔn)貨幣又叫亞貨幣或近似貨幣,指定期存款和政府債

券。

4、我國(guó)貨幣基金組織的劃分情況：①M(fèi)0包括現(xiàn)金流通量。②Ml包括M0

和活期存款。③M2包括Ml和準(zhǔn)貨幣。準(zhǔn)貨幣包括定期存款、儲(chǔ)蓄存款和其他

存款。5、貨幣基礎(chǔ)的決定：貨幣基礎(chǔ)（B）等于流通中的貨幣（C）加上銀行體

系的儲(chǔ)備總額（R）o用公式表示就是：B=C+R中央銀行向銀行體系提供儲(chǔ)

備有兩條渠道：購(gòu)買政府債券和向銀行貼現(xiàn)貸款。6、貨幣均衡的含義：是貨幣供

求均衡的簡(jiǎn)稱，是指貨幣供給與貨幣需求的一種對(duì)比關(guān)系，是從供求的總體上研

究貨幣運(yùn)行狀態(tài)變動(dòng)的規(guī)律。貨幣均衡是指貨幣供給滿足貨幣需求。如果貨幣供

給超過(guò)或滿足不了貨幣需求就是貨幣失衡（通貨膨脹和通貨緊縮）。貨幣供求均

衡，用公式來(lái)表示，即：Ms=Md。式中Ms是名義貨幣供給量，Md是實(shí)際貨幣

供給量。第十章通貨膨脹和通貨緊縮1、通貨膨脹定義：指在紙幣流通條件下，

由于貨幣發(fā)行量超過(guò)流通中的實(shí)際需要量，從而弓起貨幣貶值，一般物價(jià)水平上

漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。2、通貨膨脹的治理方法：①財(cái)政政策和貨幣政策：是最基本的宏

觀經(jīng)濟(jì)政策，也是治理通貨膨脹的重要手段。緊縮財(cái)政政策包括的措施有：增加

稅收一減少企業(yè)和個(gè)人的利潤(rùn)和收入，從而使其投資和消費(fèi)支出減少。削減財(cái)政

支出一以平衡預(yù)算，消除赤字。發(fā)行公債一既可減少赤字，又可減輕市場(chǎng)壓力。

緊縮貨幣政策包括的途徑有：降低貨幣供應(yīng)量的增長(zhǎng)率。以抑制總需求；提高利

率，以抑制投資需求，并刺激儲(chǔ)蓄增加，從而保證總需求和總供給的均衡。

【注：實(shí)行緊縮貨幣政策時(shí)，主要采用的政策工具是公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、提高再貼現(xiàn)

率、提高法定存款準(zhǔn)備金?！竣谑杖刖o縮政策：主要內(nèi)容是規(guī)定工資和物價(jià)水平

增長(zhǎng)率的標(biāo)準(zhǔn)；工資與價(jià)格的指導(dǎo)；工資與物價(jià)的管理；以納稅為基礎(chǔ)的收入政

策。3、通貨緊縮的定義：通常意義上指的是一般物價(jià)水平的持續(xù)下降。巴塞爾國(guó)

際清算銀行提出的標(biāo)準(zhǔn)是一國(guó)消費(fèi)品的價(jià)格連續(xù)詼年下降可被視為通貨緊縮。4、

通貨緊縮的衡量指標(biāo)：消費(fèi)物價(jià)指數(shù)、批發(fā)物價(jià)指數(shù)和國(guó)名生產(chǎn)總值平減指數(shù)的變

動(dòng)。5、通貨緊縮的分類：①按持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)短可以分為：長(zhǎng)期性通貨緊縮、中長(zhǎng)期

通貨緊縮、短期通貨緊縮。②按通貨緊縮嚴(yán)重程度分為：輕度通貨緊縮、中度通

貨緊縮、嚴(yán)重通貨緊縮。

③按通貨緊縮與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況分為：增長(zhǎng)型通貨緊縮、衰退型通貨緊縮。④

按通貨緊縮的成因分為：政策緊縮型、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)周期型、需求下拉型、結(jié)構(gòu)型、外

部沖擊型。5、通貨緊縮的成因：①緊縮型的貨幣財(cái)政政策。②經(jīng)濟(jì)周期的變

化。③投資和消費(fèi)的有效需求不足。④結(jié)構(gòu)失調(diào)。⑤國(guó)際市場(chǎng)的沖擊。第十一

章貨幣政策1、貨幣政策的含義：指中央銀行為實(shí)現(xiàn)其特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的

各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量或信用量的方針和措施的總稱。2、貨幣政策的目

標(biāo)：貨幣政策的目標(biāo)是一國(guó)貨幣當(dāng)局采取調(diào)節(jié)貨幣和信用的措施所要達(dá)到的目

的。按照中央銀行對(duì)貨幣政策的影響力和影響速度，貨幣政策劃分為兩個(gè)不同的層

次，即最終目標(biāo)和中介m標(biāo)。3、貨幣政策最終目標(biāo)的含義：①穩(wěn)定物價(jià)：所謂

穩(wěn)定物價(jià)就是設(shè)法使一般物價(jià)水平在短期內(nèi)不發(fā)生顯著的或急劇的波動(dòng)，呈現(xiàn)穩(wěn)

定狀態(tài)。②充分就業(yè)：通常以勞動(dòng)力的就業(yè)水平來(lái)說(shuō)明社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源是否被充分

利用。③經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：其目的在于提高人們的生活水平，提高本國(guó)的國(guó)際地位。各

國(guó)都把經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作為貨幣政策的重要目標(biāo)。④國(guó)際收支平衡：是指一國(guó)對(duì)其他國(guó)

家的全部貨幣收入和貨幣支出相抵基本平衡，略有順差或略有逆差的現(xiàn)象。4、貨

幣政策工具：I一般性政策貨幣工具：①再貼現(xiàn)政策：是指商業(yè)銀行或其他金融

機(jī)構(gòu)將貼現(xiàn)所獲得而未獲得票據(jù)，向中央銀行轉(zhuǎn)讓。內(nèi)容：其一是再貼現(xiàn)率的調(diào)

整，另一個(gè)是規(guī)定何種票據(jù)具有向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的資格?！咀ⅲ涸儋N現(xiàn)率

在各個(gè)國(guó)家利息體系中出于核心地位，其特點(diǎn)是是一種短期利率；是一種穩(wěn)定利

率；是一種標(biāo)準(zhǔn)利率或最低利率。】作用過(guò)程：當(dāng)中央銀行需要縮緊銀根，減少

市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量時(shí)，就要提高再貼現(xiàn)率，這樣就會(huì)提高商業(yè)銀行在中央銀行的融

通的成本。反之，當(dāng)中夬銀行要增加社會(huì)貨幣供應(yīng)規(guī)模時(shí)，降低再貼現(xiàn)率。效

果：⑴可作為調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的政策手段。⑵可對(duì)市場(chǎng)利率產(chǎn)生“宣示效應(yīng)”，從

而影響商業(yè)銀行和社會(huì)公眾的預(yù)期。⑶起到“安全閥”的作用，通過(guò)再貼現(xiàn)幫助一

些金融機(jī)構(gòu)渡過(guò)難關(guān)。⑷通過(guò)確定何種票據(jù)具有申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)資格，達(dá)到調(diào)整產(chǎn)業(yè)

結(jié)構(gòu)的目的。

局限性：⑴只是影響利率水平的變化，不能該表利率結(jié)構(gòu)。